Jako takzvané dividendové akcie můžeme označit společnosti, které pravidelně vyplácejí část svého zisku akcionářům ve formě dividend a které jsou mezi investory známé právě pro své dividendy.

Společnosti, které je pravidelně vyplácejí, bývají stabilně ziskové a často mají také skvělý výhled na dlouhodobý růst. Zásadní výhodou těchto akcií je také jejich schopnost úspěšně překonávat ekonomické krize.

Mnohé investory může překvapit, jak výrazně dividendové akcie v posledních desetiletích překonaly akcie, které dividendy nevyplácejí. Studie The Power of Dividends: Past, Present, and Future od Hartford Funds ve spolupráci s Ned Davis Research ukázala, že mezi lety 1973 a 2023 dosáhly dividendové akcie průměrného ročního zhodnocení 9,17 %. A to měly o 6 % nižší volatilitu než index S&P 500. Naproti tomu společnosti, které dividendy nevyplácely, vykázaly podstatně nižší průměrný roční výnos ve výši 4,27 % a jejich volatilita byla o 18 % vyšší než u širšího trhu.

V současné době existují tisíce společností, které poskytují akcionářům dividendy. Těchto 5 akcií má průměrný dividendový výnos okolo 4,26 %, což více než třikrát převyšuje dividendy, které získáte z indexu S&P 500 (1,26 %). Pojďte se na ně podívat blíže.

1. Akcie Enterprise Products Partners přinášejí dividendový výnos 6,28 %

Mezi akciemi s extrémně vysokým výnosem (tedy alespoň čtyřnásobkem průměrného dividendového výnosu indexu S&P 500) vyniká Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) jako jedna z nejbezpečnějších možností z pohledu stability příjmů. Společnost nabízí cca 6,3% dividendový výnos a za posledních 26 let nepřetržitě zvyšovala svou roční dividendu.

Zatímco většina ropných a plynárenských firem je silně ovlivněna cenovými výkyvy komodit, Enterprise Products Partners má výhodu díky své roli „prostředníka” produkce v energetickém sektoru. Spravuje více než 80 000 km přepravních potrubí a může skladovat více než 300 milionů barelů kapalných produktů, včetně rafinovaných paliv.

Její obchodní model se zaměřuje na dlouhodobé smlouvy s těžebními společnostmi, přičemž klíčovým faktorem těchto smluv je fixní poplatek. To znamená, že společnost není tolik ovlivněna inflací ani kolísáním cen energií, což jí umožňuje stabilní a předvídatelný peněžní tok každým rokem.

Schopnost přesně predikovat budoucí cash flow dává vedení společnosti značnou míru jistoty, díky které může investovat do rozšíření infrastruktury a realizovat akvizice, které dále pro akcionáře zvyšují její hodnotu. Enterprise Products Partners aktuálně investuje 6,9 miliardy USD do dvanácti klíčových projektů, přičemž velká část těchto investic směřuje k rozšíření aktivit v oblasti zemního plynu a jeho derivátů.

2. Akcie Coca-Cola nesou dividendový výnos 3,11 %

Jednou z nejrenomovanějších dividendových akcií pro dlouhodobé investory je gigant v oblasti spotřebního zboží – Coca-Cola Co. (NYSE: KO). Společnost, kterou má v oblibě nejznámější investor na světě Warren Buffet, chystá v únoru 2025 zvýšit svou roční dividendu již po 63. rok v řadě, díky čemuž spadá do prestižní skupiny dividendových králů a nabízí tak výborný pasivní příjem.

Hlavním důvodem stability Coca-Coly je její zaměření na základní spotřební zboží – nealkoholické nápoje. Bez ohledu na stav ekonomiky si lidé i nadále budou kupovat její rozsáhlé portfolio produktů, přičemž více než dvacet značek z jejího portfolia generuje ročně přes 1 miliardu USD v tržbách.

Další klíčovou výhodou Coca-Coly je její geografická diverzifikace. Její nápoje jsou dostupné téměř ve všech zemích světa, s výjimkou Severní Koreje, Kuby a Ruska (kvůli invazi na Ukrajinu v roce 2022). Díky tomu společnost dosahuje stabilního zisku v rozvinutých ekonomikách, zatímco rozvíjející se trhy přispívají k růstu tržeb.

Úspěch této hodnotové akcie by taktéž nenastal v takovém rozsahu bez jejího špičkového marketingového týmu, který využívá umělou inteligenci a slavné ambasadory k oslovování různých generací zákazníků. Podle výroční zprávy Brand Footprint od Kantar jsou produkty Coca-Coly nejčastěji vybíraným zbožím v retailu již 12 let po sobě.

3. Akcie Realty Income mají dividendový výnos 5,74 %

Další dividendovou akcií s dlouhodobě spolehlivou výplatou je Realty Income (NYSE: O), což je realitní investiční trust (REIT) zaměřený na komerční nemovitosti v retailovém sektoru.

Společnost vyplácí dividendu měsíčně a její výše byla zvýšena nepřetržitě po dobu 30 let, a to konkrétně 109 po sobě jdoucích čtvrtletí.

Klíčem k úspěchu Realty Income je zaměření na samostatně stojící maloobchodní nemovitosti. Na konci září 2024 měla ve svém portfoliu 15 457 komerčních nemovitostí, přičemž přibližně 90 % z nich je podle společnosti odolných vůči hospodářským recesím nebo tlaku ze strany e-commerce. Díky pronájmu nemovitostí obchodům s potravinami, lékárnám a diskontním prodejnám, které přitahují zákazníky za jakékoliv ekonomické situace, si Realty Income udržuje stabilní a předvídatelný peněžní tok.

Důkazem konzistence a úspěchu jejího obchodního modelu je také vysoká míra obsazenosti. Od roku 2000 dosahovala průměrná obsazenost REITs v indexu S&P 500 94,2 %, zatímco Realty Income si udržuje průměrných 98,2 % za posledních 24 let, a to díky dlouhodobým nájemním smlouvám a pečlivému výběru nájemců.

Realty Income navíc rozšiřuje své portfolio o nové segmenty. Vstoupila například do herního průmyslu prostřednictvím dvou leasingových dohod v posledních dvou letech a v lednu 2024 koupila Spirit Realty Capital za 9,3 miliardy USD, což jí umožňuje diverzifikovat portfolio a nadále expandovat.

4. Akcie Johnson & Johnson nesou dividendový výnos 3,35 %

Mezi bezpečné dividendové akcie s vysokým výnosem, které mohou být zajímavou volbou pro rok 2025, patří i zdravotnický gigant Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), často označovaný jako J&J. Společnost zvýšila svou roční dividendu již 62 let po sobě a v dubnu se očekává další navýšení. Řadí se tak nejen mezi dividendové aristokraty, ale také krále.

Akcie ze zdravotnického sektoru bývají velmi odolné vůči ekonomickým výkyvům. Lidé nemohou ovlivnit, kdy naneštěstí onemocní nebo jaké zdravotní potíže je postihnou, což zajišťuje neustálou poptávku po lécích a zdravotnických zařízeních. Johnson & Johnson je jedním z klíčových hráčů v obou těchto oblastech.

Před pandemií COVID-19 společnost vykazovala 35 let nepřetržitého růstu upraveného provozního zisku. To odráží silnou pozici na trhu s léčivy, přičemž před více než deseti lety začala společnost uplatňovat strategii zaměřenou na vývoj vysoce ziskových léčiv.

J&J se vyznačuje stabilním vedením – od svého založení v roce 1886 měla pouze deset generálních ředitelů, což přispívá k dlouhodobému řízení a rozvoji společnosti.

Navíc patří mezi pouhé dvě veřejně obchodované společnosti, které mají nejvyšší možný úvěrový rating (AAA) od agentury Standard & Poor’s (tou druhou je poté Microsoft). Tento rating je dokonce vyšší než hodnocení americké vlády (AA), což potvrzuje finanční stabilitu Johnson & Johnson a její schopnost dlouhodobě dividendy vyplácet.

5. Akcie York Water zajišťují dividendový výnos 2,8 %

Příkladem menší firmy s dlouhou historií stabilních dividend je také vodárenská společnost York Water (NASDAQ: YORW), která má tržní kapitalizaci přibližně 450 milionů USD.

Tato společnost vyplácí nepřetržitě dividendy již více než 208 let, což je o 60 let déle než jakákoliv jiná veřejně obchodovaná firma.

Vodárenské služby, podobně jako většina utilit, vykazují velmi stabilní provozní výsledky. Poptávka po vodě a kanalizačních službách se výrazně meziročně nemění, což přispívá k předvídatelným ziskům a stabilnímu peněžnímu toku. Výhodou pro York Water je také fakt, že ve svých obsluhovaných oblastech funguje jako monopol nebo duopol, takže se nemusí obávat výrazné konkurence nebo odlivu zákazníků.

Důležitým faktorem je také regulace tohoto odvětví. Společnost sice nemůže své ceny libovolně zvyšovat bez souhlasu Pennsylvánské komise pro veřejné služby, zároveň však nemusí čelit nepředvídatelným výkyvům ve velkoobchodních cenách vody.

York Water využívá akvizice menších hráčů k rozšíření své působnosti. Budování nové infrastruktury je nákladné a časově náročné, proto její stabilní peněžní tok umožňuje provádět promyšlené akvizice, které rozšiřují zákaznickou základnu a posilují dlouhodobý ziskový potenciál společnosti.