Co je to spread? Spread patří mezi základní pojmy skloňované při obchodování. Setkáte se s ním u každého brokera nebo burzy. Proto se v tomto článku podíváme, co se za tímto slovem skrývá.
Co je to spread?
Spread finančního nástroje představuje rozdíl mezi nákupní (ask) a prodejní (bid) cenou instrumentu. Při zadávání obchodu na trhu je spread zároveň hlavním nákladem na pozici. Čím je spread nižší, tím nižší jsou náklady na obchodování. Naopak, čím je spread vyšší, tím je obchod nákladnější. Spread také můžeme chápat jako minimální pohyb, který musí trh vykonat ve váš prospěch, abyste začali na své obchodní pozici vydělávat.
Nabídková cena (ask) je nejvyšší cena, kterou jsou prodejci ochotni nabízet za aktivum. Kupní cena (bid) je naopak nejvyšší cena, kterou jsou kupci ochotni zaplatit za aktiva. Spread vzniká tím, že mezi cenou, za kterou je aktivum nabízeno k prodeji, a cenou, za kterou je nabízen k nákupu, je určitý rozdíl.
Spread na burze je tedy rozdíl mezi nabídkovou (ask) cenou a kupní (bid) cenou pro určitý finanční nástroje jako jsou akcie, komodity, kryptoměny (Bitcoin), měny. Nebo u derivátů jako jsou futures nebo CFD. Jednoduše řečeno, spread je rozdíl mezi tím, za kolik můžete prodat určitý nástroj a za kolik ho můžete koupit.
Představme si, že kurz měnového páru EUR/USD je kótovaný s nákupní cenou 1.0955 a prodejní cenou 1.0956. Spread pak určíme odpočtením hodnoty 1.0955 od 1.0956, což představuje 1 pip.
Jeden pip se používá ke specifikaci minimálního rozdílu mezi dvěma cenami na finančním trhu. Pip je prakticky nejmenší jednotkou změny ceny na daném finančním trhu a obvykle se vyjadřuje jako čtvrtá desetinná místa u měnových párů.
Na obrázku níže si např. můžeme všimnout hodnoty 0.6 v oranžovém rámečku, která reprezentuje hodnotu 0.6 pipu. Díky tomu nemusíme na většině obchodních platforem počítat desetinná místa a spread v pipech se nám automaticky zobrazí:
Pokud otevřete obchod na trhu EURUSD a cena se pohne alespoň o 1 pip ve váš prospěch, je to okamžik, od kterého začíná Vaše pozice generovat zisk. Spread je také důvod, proč při zadání nového obchodu v poli “zisk” v obchodní platformě začínáte s mírnou ztrátou.
K čemu slouží spread?
Spread je prakticky rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou určitého finančního aktiva, jako jsou akcie, měnové páry, komodity, dluhopisy nebo i kryptoměny. Tento rozdíl je způsoben existencí tzv. “market makerů”, kteří jsou zodpovědní za udržování likvidity na trhu.
Při obchodování je nákupní cena vyšší než prodejní cena. Například, pokud se prodejní cena kryptoměny XYZ pohybuje kolem 10,00 USD a nákupní cena je kolem 10,05 USD, rozdíl 0,05 USD představuje spread. To znamená, že pokud chce investor okamžitě koupit tuto kryptoměnu, zaplatí vyšší cenu (nákupní cena), než by získal při okamžitém prodeji (prodejní cena).
Zjednodušeně; spread je důležitým faktorem při obchodování, protože představuje náklad, který obchodníci platí market makerům. Pokud obchodník otevírá pozici, musí zaplatit spread, a pokud pozici uzavírá, znovu zaplatí spread. Čím nižší je spread, tím efektivněji může obchodník nakupovat a prodávat a tím nižší jsou jeho náklady na transakce.
Spread přitom může také sloužit jako ukazatel likvidity na trhu. Pokud je spread užší, znamená to, že na trhu je vyšší likvidita, což je pro obchodníky obvykle příznivé, protože mohou snadněji provádět obchody za lepší ceny.
Jak se počítá spread?
Hodnota spreadu, tedy nákladu na obchod, se vypočítá jako rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou daného finančního aktiva. Přesný způsob výpočtu se může lišit v závislosti na používané obchodní platformě a aktivu, se kterým obchodujete. Pro výpočet hodnoty spreadu musíme vzít v úvahu velikost pozice a hodnotu pipu. Hodnota spreadu = spread v pipech * hodnota pipu * velikost pozice.
Předpokládejme, že obchodujeme s velikostí jednoho lotu, který představuje 100 000 jednotek základní měny (v našem případě dolaru). Hodnota pipu bude záviset na konkrétním měnovém páru, se kterým obchodujeme. Předpokládejme, že hodnota pipu pro daný měnový pár je 10 USD.
Hodnota spreadu = 0,6 * 10 USD * 100 000
Hodnota spreadu = 6 000 USD
V tomto případě by tedy hodnota spreadu činila 6 000 USD, pokud obchodujeme s velikostí jednoho lotu (100 000 jednotek) a spread je 0,6 pipu.
Je však důležité si uvědomit, že hodnota pipu se může lišit v závislosti na měnovém páru a může se také lišit u různých brokerů jako jsou Robomarkets a eToro, přičemž závisí také od finanční páky.
Mění se výška spreadu?
Výška spreadu je závislá na typu obchodního účtu (variabilní nebo fixní spread), ale obvykle se mění. Když je např. trh pod finančním tlakem, spread je vyšší. V opačné situaci se spread znižuje.
Co však za to může? Dva z hlavních faktorů měnících výši spreadu jsou likvidita a volatilita na trhu:
- Likvidita – vysoká likvidita obvykle vede ke snížení spreadu, jelikož existuje větší počet kupujících a prodávajících, což znamená menší rozdíl mezi cenami, za které jsou ochotni nakupovat a prodávat. Naopak, nízká likvidita může vést ke zvýšení spreadu, protože s menším počtem obchodníků je obtížnější najít protistranu k obchodu.
- Volatilita – v období vysoké volatility může spread narůst, protože trh je nejistější a rizikovější. Market makeři a likviditní poskytovatelé si tak mohou za poskytování likvidity v době velkých cenových výkyvů účtovat vyšší marže. V období nízké volatility se spread obvykle smršťuje, protože je menší pravděpodobnost, že se ceny rychle a dramaticky změní.
Likvidita a volatilita jsou ale vzájemně propojeny. V období vysoké volatility může likvidita na trhu poklesnout, protože obchodníci a instituce se mohou stahovat z trhu nebo omezovat své obchodování kvůli zvýšenému riziku. To může mít za následek zvýšení spreadu. Naopak, v období nízké volatility může být likvidita vyšší, protože obchodníci mají tendenci být ochotnější obchodovat za nižší rizika, což může vést k menšímu spreadu.
Vysoká likvidita = nízký spread Vysoká volatilita = vysoký spread
Typy spreadu
Výška spreadu hraje důležitou roli při obchodování na burze jako pro brokera, tak i pro obchodníka. Pro brokera (burzovního makléře) část ze spreadu představuje jeho zisk. Pro obchodníka nízký spread poskytuje výhodnější podmínky při obchodování na finančních trzích. Kvalitní brokeři nabízejí různé typy spreadu.
Nabízený typ a velikost spreadu, pro jednotlivé finanční instrumenty, je důležitým kritériem při výběru kvalitního brokera.
Při výběru obchodního účtu se obvykle setkáte s nabídkou fixního nebo variabilního spreadu.
Fixní spread
Fixním spreadem broker garantuje jeho velikost i při volatilních situacích na trhu, kdy se standardně spready na finančních instrumentech zvětšují. Část z fixního spreadu se stává ziskem brokera. Proto fixní spread je vždy o něco větší než variabilní. Při fixním spreadu neplatíte poplatek za realizaci objednávky. Tento typ spreadu většinou nabízí broker typu Market Maker, který Vaše objednávky realizuje ve svém obchodním systému.
Variabilní spread
Variabilní (tržní) druh spreadu se určuje podle poskytovatelů likvidity, kterými Váš broker disponuje. Tito poskytovatelé likvidity brokerovi nabízejí své bid/ask ceny jednotlivých finančních instrumentů a vzniká konkurenční boj o nabídnutí nejnižšího spreadu. Vaše objednávky broker přímo přeposílá k poskytovatelů likvidity na světové finanční trhy. Tato realizace objednávek je umožněna díky ECN/STP technologii.
Při variabilním spreadu váš broker nezvětšuje velikost spreadu, protože Vaše objednávky okamžitě přeposílá dále na vyplnění k poskytovatelům likvidity. ECN/STP broker si za realizování objednávky většinou účtuje transakční poplatek.
Je spread pouze výsadou forexu?
I když je spread nejvíce spojován s forexem, kde se často vyjadřuje v pipech, je využíván také na jiných trzích. Spread se vyskytuje při obchodování s kryptoměnami, akciemi, komoditami, indexy, dluhopisy a dalšími finančními instrumenty.
Při obchodování s komoditami, akciemi, indexy nebo i dluhopisy je spread pokaždé pouze rozdílem mezi cenou nákupu (bid) a cenou prodeje (ask) dané komodity. Velikost spreadu přitom může být ovlivněna nabídkou a poptávkou na daném trhu a také může záviset na fyzické dostupnosti a sezónních faktorech.
Na závér lze říci, že spread je extrémně důležitým faktorem při obchodování na různých trzích; a to nejen na forexu. Sledování a porozumění spreadu je klíčové pro obchodníky, protože může ovlivnit náklady na obchod, likviditu, rizika a celkovou výkonnost jejich investic.
Obchodujte forex na platformě XTB
U 78 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Veľké Diky za tento edukativny článok, ktorý určite pomôže hlavne začiatočníkom Teraz si budete myslieť, ze som blázon, ale takto skončí prílišné sebavedomie, keď si myslíte bez finančného vzdelania, ze ste už po polroku sledovania trhov najmúdrejší z najmúdrejšíh, a ono je pritom stále sa čo učiť. Z mojich osobných skúseností pri obchodovaní, keď som v mojich počiatkoch a bez žiadnych skúsenosti s obchodovanim prišiel o veľké peniaze vďaka malej likvidite pri nákupe za všetko za co som chcel obchodovať v jednom, jedinom obchode, hoci kryptomena rástla na cene asi 5%-ani zďaleka nedobehla cenu spredu a ja som skončil môj jednodenny obchod so stratou priblizne 10%-,kedze spred na malo likvidnej burze Kraken bol v tomto prípade 15%.Nikdo z krypto komunity v tom case(nov. 2019)mi nevedel poradiť ako spred znížiť, ani som nevedel poriadne co je to ten spread, myslel som si ze burze platím len poplatky za nákup a predaj, co bolo spolu dajakých 0,5%.Ked sa to stalo niekoľko krát tak som konečne prišiel na “fintu” a to, ze netreba kupovať za celú veľkú sumu na jeden krát, ale investovanu sumu rozdeliť aj na desať menších sum a keď je to stále málo aj na sto dielov v jednom nákupe, alebo predaji, aby sa takto zvýšila likvidita a takto sa spread radikalne znizil na úplne minimum, co je v prípade tejto burzy i percentuálne vidieť v riadku pri nákupe za aktuálnu cenu. Možno je lepšie vysie sumy obchodovať na väčšej a určite likvidnesej burze akou je Binance. Neviem, zostal som na Kraken pre vraj garantovanú bezpečnosť s použitím bezpečnostných kľúčov jubikey. Napíšte, prosím vaše skúsenosťi, diky.