Silný trend zlata se na konci minulého týdne poněkud rozplynul díky silnému americkému dolaru. Jak kov ustupoval z rekordního maxima, kterého dosáhl na začátku týdne, vytvořil v tomto procesu mírnou medvědí akci, která narušila jeho krátkodobý technický výhled.
I když však v krátkodobém horizontu zlato utrpělo trochu ránu, není pochyb, že jeho dlouhodobý trend je stále býčí a že ceny by mohly v nepříliš vzdálené budoucnosti směřovat k rekordu.
Síla dolaru váží zlato
Kromě vybírání zisků byl za oslabení zlata v druhé polovině minulého týdne zodpovědný i americký dolar. Aby zlato vzrostlo na nová maxima, bude muset dolar znovu začít klesat.
Minulý týden se dolarový index zotavil a uzavřel v plusu. Navzdory tomu, že Federální rezervní systém (Fed) zachovává holubičí postoj, dolar posílil, podporován vnějšími faktory, jako je překvapivé snížení sazeb Švýcarskou národní bankou a holubičí držby od Bank of England a Reserve Bank of Australia.
Pokles libry, australského dolaru a eura dále podpořil růst dolaru spolu s pozitivními ekonomickými ukazateli v USA, jako jsou nejnovější PMI, stávající prodeje domů a žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Nicméně je nepravděpodobné, že by tyto ukazatele odradily Fed od zvažování snížení sazeb v červnu, zvláště pokud inflace zůstane nízká.
Při pohledu do budoucna se nadcházející ekonomický kalendář zdá relativně klidný po nedávné volatilitě způsobené významnými makroekonomickými zprávami a zasedáními centrální banky. Pozornost se v pátek přesune na oblíbený Core PCE cenový index Fedu, následovaný zprávou Non-Farm Payrolls (NFP) a údaji o indexu spotřebitelských cen (CPI) v následujících týdnech.
Březnová americká data, která mají být zveřejněna začátkem dubna, mají významný vliv na trajektorii dolaru. Slabost v těchto číslech, zejména v nadcházejících údajích o inflaci, by mohla vést k trvalému poklesu dolaru, což by podpořilo zlato.
Technická analýza zlata a obchodní nápady
Zlatu se nedávno podařilo vystoupit z víceletého konsolidačního vzoru, a to směrem vzhůru, což naznačuje jasný dlouhodobý trend, ale krátkodobý výhled vypadá trochu nejasně, protože ceny ustoupily z extrémně překoupených úrovní.
Vzácný kov vytvořil několik vyšších minim a vyšších maxim, než minulý týden dosáhl nových rekordních maxim. Konec této sekvence by znamenal posun k medvědímu výhledu z dlouhodobějšího taktického hlediska. K poslednímu vyššímu minimu došlo v únoru na úrovni 1 984 USD, čímž se tato úroveň stala prahem označujícím uzavření dlouhodobého býčího trendu zlata.
Dokud se tak nestane, jakákoli krátkodobá slabost, kterou v mezidobí uvidíme, výrazně neoslabí dlouhodobý technický výhled. Ve skutečnosti mnoho lidí, kteří promeškali příležitost koupit zlato před tím, než to vypuklo, bude chtít kov koupit při jakémkoli krátkodobém poklesu.
Nákupní signály
S ohledem na to je důležité pozorně sledovat předchozí úrovně rezistence pro potenciální nové nákupní signály.
Staré úrovně rezistence by se mohly v následujících dnech a týdnech potenciálně přeměnit na podporu při opětovném testování shora, s ohledem na převládající býčí trend. Mezi nimi má značný význam rozsah mezi 2 075 až 2 081 USD, který sloužil jako zóna silné rezistence v roce 2020, 2022 a při několika příležitostech v roce 2023. Tato zóna se nyní změnila na nejdůležitější oblast podpory, kterou je třeba sledovat.
Před tímto kritickým okamžikem leží další důležitá klíčová úroveň kolem 2 146 USD, což znamená maximum z prosince 2023. Aktivní obchodníci budou tuto úroveň používat jako hlavní referenční bod pro krátkodobé směrové obchody.
Zatímco zlato zůstává nad touto hranicí, medvědi se pravděpodobně budou převážně držet stranou, protože budou hledat nižší minimum, které by jim potvrdilo prodej zlata. Pokud se však tato úroveň prolomí, pak bychom mohli vidět nástup větší korekce, potenciálně směrem k této dlouhodobé klíčové oblasti podpory v rozmezí mezi 2 075 až 2 081 USD. Takové stažení by mohlo představovat skvělou příležitost pro býčí obchodníky, kteří by chtěli znovu zlato nakoupit.
Závěr
Pokud jde o klíčové úrovně odporu, které je třeba sledovat, existuje pouze několik předchozích referenčních bodů, protože zlato dosáhlo rekordního maxima teprve nedávno. Okolo 2195 dolarů by mohla být oblast, kde se zlato neudrželo výše po prolomení nového rekordu minulý týden. Nový rekord je 2 222 dolarů.
