Americký akciový trh zažil nejhorší den od roku 2024. Strach z inflace a obchodní války donutily investory k prodejům

Americký akciový trh zažil v pátek výrazný propad, který vedl k nejhoršímu jednodennímu výsledku od prosince 2024. Investoři začali hromadně prodávat riziková aktiva kvůli obavám ze zpomalení ekonomiky a přetrvávající inflace.

Nové ekonomické údaje navíc ukázaly pokles spotřebitelské důvěry, snížení prodeje nemovitostí a zpomalení podnikatelské aktivity. Situaci ještě zhoršuje eskalace obchodní války ze strany Bílého domu.

Výprodeje na akciových trzích

Do konce obchodního dne index Dow Jones Industrial Average klesl o 748,63 bodů (1,69 %) na 43 428,02 bodů. Index S&P 500 ztratil 1,71 % a uzavřel na 6 013,13 bodech, zatímco Nasdaq Composite poklesl o 2,2 % na 19 524,01 bodů.

Investoři se zbavovali akcií kvůli obavám z možných dalších obchodních opatření, která by mohla být oznámena během víkendu. Prezident Trump již opakovaně hrozil zavedením 25% cla na automobily, polovodiče a farmaceutické výrobky.

Spotřebitelé ztrácejí důvěru, trh s nemovitostmi stagnuje

Index spotřebitelské důvěry, který sleduje University of Michigan, zaznamenal v únoru výrazný pokles oproti lednu. Dlouhodobé inflační očekávání dosáhlo nejvyšší úrovně od roku 1995. Na trhu s nemovitostmi se situace také zhoršuje. Prodej stávajících domů v lednu klesl o 4,9 %, což je výrazně více, než se očekávalo. Zájem kupujících klesá kvůli vysokým hypotékám a rostoucím cenám nemovitostí.

Nejde však o jediné varovné signály. Podle nejnovějších údajů společnosti S&P Global se služby v USA snižují nejrychlejším tempem za poslední dva roky. Podnikatelská aktivita zpomaluje a cla situaci ještě zhoršují. Chris Williamson, hlavní ekonom společnosti S&P Global, situaci okomentoval slovy:

Optimistická nálada z počátku roku se vytratila. Nejistota roste, podnikatelská aktivita stagnuje a inflace zůstává vážným problémem.

Velké společnosti na Wall Street pod tlakem

Technologičtí giganti jako Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft a Palantir zaznamenali výrazné ztráty, protože investoři opouštěli rizikovější aktiva. Podle údajů z Google Finance se peníze přesunuly do defenzivních akcií, jako jsou Procter & Gamble, General Mills a Kraft Heinz, jejichž ceny vzrostly o 1,8 %, respektive o více než 3 %.

Walmart také pocítil tlak, kdy jeho akcie klesly o 2,5 %. Walmart navíc varoval, že spotřebitelská poptávka slábne. Za celý týden index S&P 500 klesl o 1,7 %, zatímco Dow Jones a Nasdaq ztratily 2,5 %.

Investoři utíkají do dluhopisů

Prodej akcií doprovázel růst cen státních dluhopisů, protože investoři hledali bezpečnější útočiště. Tento vývoj přichází na konci týdne plného geopolitické nejistoty.

Pozornost se nyní obrací k Federálnímu rezervnímu systému (Fed). Sázky na snížení úrokových sazeb se rychle mění. Investoři nyní s 55% pravděpodobností očekávají, že Fed sníží sazby dvakrát až třikrát do konce roku 2025, a to na úroveň 3,50 %–3,75 % ze současných 4,25 %–4,50 %. Ještě ve čtvrtek byla tato pravděpodobnost pouze 44,4 %.

Vypršení opcí přidalo trhu na volatilitě

Pátek byl také dnem vypršení opcí, což přineslo obrovské objemy obchodů a výrazné výkyvy cen. Téměř 80 % akcií v indexu S&P 500 skončilo v mínusu, zatímco akcie malých společností zaznamenaly ještě větší ztráty. Index Russell 2000 klesl o více než 2 %. Jamie Cox ze společnosti Harris Financial Group, situaci okomentoval:

Je zcela zřejmé, že si trhy začínají uvědomovat dopad cel na spotřebitele. I kdyby tato cla nikdy nevstoupila v platnost, spotřebitelé již mění své chování.

Wall Street začíná brát vážně dopady Trumpovy obchodní války. Investoři zpočátku hrozby Bílého domu ignorovali, protože je považovali za pouhé vyjednávací taktiky. Nyní se však situace jeví jako velmi reálná. Administrativa již slíbila cla na Kanadu a Mexiko, což jsou dva z největších obchodních partnerů USA. Výrobci také čelí rostoucím nákladům na vstupy a mzdovým tlakům, což zvyšuje jejich provozní náklady.