Od rychlých výběrů až po okamžité reakce na sociálních sítích – takto probíhal rekordní hack Bybitu za 1,4 miliardy USD.
Kryptoměnová burza Bybit se stala obětí největšího hacku v historii, přičemž za útokem v hodnotě přes 1,4 miliardy USD ze dne 21. února stojí severokorejská hackerská skupina Lazarus, uvádějí vyšetřovatelé.
Navzdory závažnosti narušení bezpečnosti se Bybit rozhodl pro netradiční krizové řízení. Burza ponechala výběry aktivní a dodržela všechny uživatelské transakce. CEO Ben Zhou vystoupil před kamerou, kde ujistil uživatele, že burza disponuje dostatečnými prostředky na pokrytí všech výběrů.
Dále uvedl, že Bybit zajišťuje okamžitou likviditu prostřednictvím externí podpory, místo aby nakupoval Ether (ETH) přímo.
Onchain data ukázala, že krátce po hacku Bybit obdržel přibližně 100 000 ETH z kryptoměnových burz Binance a Bitget. Spoluzakladatel Binance a bývalý CEO Changpeng Zhao uvedl, že přijaté prostředky nebyly přímo z Binance, ale pravděpodobně pocházely od velkých investorů, kteří poskytli Bybitu půjčky.
Mezitím CEO Bitgetu Gracie Chen potvrdila, že příchozí prostředkyz její platformy pocházejí přímo z Bitgetu. Chen uvedla, že Bitget zablokoval peněženky hackerů a bude blokovat jakékoli transakce přicházející z nelegálních adres, jakmile budou odhaleny.
Náš tým bezpečnostních expertů a výzkumníků v současnosti sleduje tyto aktivity.
Podle údajů DefiLlama klesla celková bilance aktiv Bybitu o 2,535 miliardy USD (včetně ztrát způsobených hackem). Následné výběry ve výši 2,852 miliardy USD snížily rezervy burzy na 5,387 miliardy USD.
Hack zasáhl především Ethereum a související tokeny, ale burza zaznamenala také výrazný pokles Bitcoinových rezerv. Bybit přišel okamžitě o 246 milionů USD v BTC, následovaný dalším poklesem o 973 milionů USD.
Datová platforma Arkham Intelligence spustila bounty program a nabízí 50 000 tokenů Arkham každému, kdo poskytne ověřitelný důkaz vedoucí k identifikaci hackera.
Krypto vyšetřovatel ZachXBT později získal odměnu, když spojil hack Bybitu se skupinou Lazarus. Vystopoval adresu používanou hackery k té, která byla použita při lednovém útoku na Phemex, kde došlo ke ztrátě 85 milionů USD. Další analýza naznačila možné propojení mezi útokem na Bybit a dřívějším hackem burzy BingX.
Bezpečnostní výzkumník MetaMasku Taylor Monahan označil tento incident nejen za největší hack v historii kryptoměn, ale možná i za jeden z nejvýznamnějších finančních průlomů vůbec.
Bybit a Zhou získali uznání za transparentní komunikaci a rychlou reakci, včetně zachování otevřených výběrů pro uživatele. Tým pracoval nepřetržitě přes noc, aby okamžitě reagoval na situaci.
Objevily se obavy o solventnost burzy, které však Zhou popírá. Auditor Hacken potvrdil, že uživatelské prostředky zůstávají plně kryté, navzdory hacku.
Buffettova společnost Berkshire Hathaway drží rekordních 325 miliard dolarů v hotovosti. To je více než celková hotovost pěti největších veřejně obchodovaných společností (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon a NVIDIA) dohromady. Proč ale sedí na takovémto balíku hotovosti?
Warren Buffett a jeho rekordní balík hotovosti
Warren Buffett, legendární investor a šéf Berkshire Hathaway, má v rukávu trumf, který přitahuje pozornost celého finančního světa: rekordních 325 miliard dolarů v hotovosti. Tato částka je dokonce větší než celková hotovost pěti největších veřejně obchodovaných společností – Applu, Microsoftu, Alphabetu, Amazonu a NVIDIA – dohromady. A to i přesto, že těchto pět společností má celkovou tržní hodnotu 14krát vyšší než Berkshire Hathaway.
Za poslední rok se tato hromada hotovosti dokonce zdvojnásobila. Proč si Buffett, známý svou dlouhodobou strategií investování, nechává tolik peněz „v šuplíku“? Odpověď může skrývat jeden klíčový ukazatel: poměr ceny k zisku (P/E) indexu S&P 500.
Poměr P/E indexu S&P 500 je klíčovým ukazatelem, který investoři (jako právě Buffett) používají k hodnocení trhu. Tento ukazatel dělí celkovou tržní hodnotu společností v indexu jejich celkovými zisky za posledních 12 měsíců. Aktuálně se tento poměr pohybuje kolem 30, což je o 67 % více než historický průměr (17,9). Jinými slovy, investoři dnes platí téměř 30 dolarů za každý dolar zisku, zatímco historicky platili o 40 % méně.
Graf ukazuje, že od začátku roku 2022 se tento poměr zvýšil o 50 %. To naznačuje, že ceny akcií jsou poháněny spíše optimistickými očekáváními investorů než reálnou hodnotou společností. Právě v takových podmínkách Buffett raději drží svou „hotovostní zbraň“ připravenou k použití.
Warren Buffet’s Berkshire increased its cash & cash equivalents to a new record high of $334 billion in latest filing #MacroEdgepic.twitter.com/92aIgkRNjK
Buffett je známý svou filozofií: „Buďte opatrní, když jsou ostatní chamtiví.“ Vzhledem k tomu, že tržní ocenění akcií je výrazně nad historickými průměry, není překvapením, že Berkshire Hathaway v roce 2023 prodala akcie za více než 100 miliard dolarů a výrazně snížila svůj podíl v Applu. Buffett také zdůrazňuje, že velká hotovostní rezerva je klíčovou součástí řízení rizik společnosti.
Během finanční krize v roce 2008 poskytla Berkshire Hathaway klíčové financování společnostem jako Goldman Sachs a Bank of America za velmi výhodných podmínek. To jí přineslo miliardové zisky. Na konci roku 2023 Buffett akcionářům sdělil:
Během krize v roce 2008 jsme generovali hotovost z provozu a nemuseli jsme si půjčovat. Nepředpověděli jsme přesný čas ekonomické paralýzy, ale vždy jsme na ni byli připraveni.
Co z toho vyplývá pro investory?
Historické grafy ukazují, že vysoký poměr P/E indexu S&P 500 často předchází významným korekcím na trhu. Příklady zahrnují roky 1987, 1992, 2002 a 2008. Buffett na konci roku 2023 ujistil akcionáře, že „Berkshire zvládne finanční katastrofy takového rozsahu, jaký jsme dosud nezažili.“ Toto prohlášení by mělo investory uklidnit, ale zároveň naznačuje, že Buffett považuje současný trh za potenciálně rizikový.
Buffettova rekordní hromada hotovosti není náhoda. Je to strategie, která odráží jeho obavy z nadhodnoceného trhu a připravenost využít příležitostí, které se objeví během budoucích turbulencí. Pro investory je to připomínka, že i v době optimismu je důležité zůstat opatrní a mít připravený plán pro případné změny na trhu.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Šance, že bitcoin dosáhne 1,5 milionu dolarů, se podle CEO ARK Invest, Cathie Wood, zvyšují, protože institucionální investoři stále více rozšiřují svá portfolia o digitální aktiva.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Od 4. února se bitcoin obchoduje pod klíčovou úrovní 100 000 dolarů, což je důsledek negativního investorského sentimentu způsobeného globální obchodní válkou a novými dovozními cly zavedenými USA a Čínou. Navzdory dočasnému poklesu trhu však Cathie Wood tvrdí, že pravděpodobnost růstu BTC nad 1,5 milionu dolarů vzrostla.
„Mnoho lidí nás zná díky našemu býčímu scénáři pro bitcoin, který předpokládá cenu 1,5 milionu dolarů,“ uvedla ve videu publikovaném 11. února a dodala:
Ve skutečnosti si myslíme, že šance na naplnění našeho býčího scénáře se zvýšily kvůli postupné institucionalizaci této nové třídy aktiv.
Podle Cathie Wood se institucionální investoři stále více dívají na bitcoin jako na nezbytnou součást svého portfolia. Je to proto, že jeho poměr výnosu a rizika se výrazně liší od všech ostatních aktiv, která drží. Optimistické cenové predikce od takových investičních gigantů mohou dále podpořit důvěru velkých hráčů v bitcoin a urychlit jeho přijetí tradičními finančními institucemi.
Rostoucí zájem institucionálních investorů obitcoin ETFmůže podpořit masivní cenový růst. Tyto společnosti totiž spravují obrovský kapitál, který může významně ovlivnit krypto trhy.
Bitcoin míří k 1,5 milionu dolarů do roku 2030
Podle reportu ARK Invest “Big Ideas 2025” je bitcoin na dobré cestě k dosažení 1,5 milionu dolarů v rámci býčího scénáře společnosti do roku2030.
Tento scénář předpokládá průměrnou roční složenou míru růstu (CAGR) ve výši 58 % v příštích pěti letech. Základní scénář ARK Invest však počítá s mírnějším růstem 40 % CAGR, což by znamenalo hodnotu 710 000 dolarů za BTC v roce 2030. V nejhorším případě by bitcoin dosáhl 300 000 dolarů s 21% CAGR.
Nicméně v krátkodobém horizontu bude bitcoin čelit klíčové rezistenci na úrovni 100 000 dolarů, kterou musí rozhodně prorazit, tvrdí Iliya Kalchev, analytik společnosti Nexo.
Pokud se aktivu nepodaří překonat tuto hranici, může dojít ke krátkodobému tlaku na následnému poklesu pod 95 000 dolarů. Naopak úspěšné prolomení této bariéry by mohlo cenu poslat k další rezistenci na 106 500 dolarech.
Dalším klíčovým faktorem, který by mohl způsobit masivní růst ceny bitcoinu, je nabídkový šok. Na burzách zbývá pouze 2,5 milionu BTC, což znamená, že silná poptávka může vyvolat explozivní cenovou reakci směrem nahoru.
Uchovat bitcoin bezpečně? Dobrou volbou by mohla být Best Wallet
S rostoucím institucionálním zájmem a očekáváním dalšího bull runu je klíčové mít bezpečnou a intuitivní kryptoměnovou peněženku. Best Wallet je moderní Web3 peněženka, která spojuje tyto vlastnosti s inovativními funkcemi a vlastním tokenem BEST, jehož předprodej je v plném proudu. Tato platforma pro správu kryptoměn, dosáhla významného milníku v předprodeji, když vybrala téměř 10 milionů dolarů během několika týdnů. Navzdory přetrvávající nejistotě na kryptoměnovém trhu se Best Wallet těší rostoucímu zájmu investorů, kteří vidí v ní potenciál stát se jednou z předních kryptoměnových peněženek.
S předpovědí, že počet uživatelů kryptoměn vzroste do konce roku 2025 na 900 milionů, trh lační po nových, uživatelsky přívětivých a výkonných peněženkách. Best Wallet je dobře připravena uspokojit tyto požadavky díky svým multi-chain funkcím a inovativním doplňkům, které předčí tradiční peněženky jako MetaMask a Trust Wallet. Platforma již přilákala kolem 500 000 uživatelů, z nichž téměř 250 000 je aktivních měsíčně.
Jednou z klíčových funkcí Best Wallet je nástroj „Upcoming Tokens“, který umožňuje uživatelům objevovat nové tokeny předtím, než se objeví na hlavních burzách. Tento nástroj kombinuje analýzu dat a sociální sentiment, aby identifikoval projekty, které stojí za prozkoumání. Díky tomu mohou investoři získat časný přístup k potenciálně lukrativním tokenům, což může být zásadní na rychle se měnícím trhu.
Tokeny BEST jsou páteří ekosystému Best Wallet a nabízejí držitelům vyšší odměny za staking, nižší transakční poplatky a možnost hlasování o budoucím vývoji platformy. Investoři mohou BEST zakoupit na oficiálním webu předprodeje nebo prostřednictvím mobilní aplikace Best Wallet. Tokeny lze nakupovat výměnou za ETH, USDT a BNB nebo pomocí kreditních karet. Držitelé BEST mohou také stakovat tokeny s APY přesahujícím 160 % již nyní během fáze předprodeje. Pokud vás projekt Best Wallet zaujal, sledujte jej na platformách X a Telegramu, kde budete mít přehled o nejnovějších aktualizacích a funkcích.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Nedávný makroekonomický vývoj vyvolal obavy, že potenciál XRP pro další výrazný cenový růst by mohl oslabit tržní dominanci Solany.
*Tento příspěvek je reklama
Kryptoanalytik Alex Becker nedávno uvedl, že je „zcela mimo SOL“, což odráží aktuální medvědí sentiment. Tento názor přichází krátce po kontroverzním spuštění memecoinu Official Trump (TRUMP) na síti Solana, který pomohl Solaně dosáhnout historického maxima 270 USD.
Ztrácí Solana (SOL) své momentum?
Podle kryptoanalytika Alexe Beckera se zdá, že investiční momentum Solany slábne. „Myslím si, že jeho momentum jako investice se zastaví,“ uvedl Becker, ačkoliv dodal, že Solana rozhodně není mrtvá. Místo toho věří, že projekty jako XRP (XRP), Ether (ETH) a Cardano (ADA) v současné době vykazují větší sílu.
Becker také poznamenal, že Solana si pravděpodobně udrží dominantní postavení v nízkoúrovňových meme a retailových transakcích, ale očekává, že ostatní kryptoměny nabídnou lepší obchodní příležitosti.
Jedním z faktorů posilujících býčí sentiment kolem XRP je rostoucí očekávání ohledně možného schválení ETF pro XRP, což by mohlo přinést pozitivní efekt na cenu podobný tomu, jak Bitcoin ETF ovlivnil cenu Bitcoinu. Solana se navíc nachází v klesajícím trendu po dobu jednoho měsíce a za poslední období ztratila téměř 31 % hodnoty. V době publikace se její cena pohybovala kolem 176,51 USD.
Rostoucí zájem o blockchainové herní tokeny
Mnozí obchodníci začínají sledovat tokeny zaměřené na blockchainový gaming, které nabízejí reálné využití a možnost vysokých výnosů. Jedním z projektů, který v tomto segmentu získává momentum, je Minotaurus (MTAUR).
Cena MTAUR vzrostla na 0,00010518 USD a popularita projektu na sociálních sítích roste. Zvýšené sledování podpořilo nadšení kolem blockchainové hry, přičemž důvěru posílily solidní auditorské zprávy ověřující bezpečnost tokenu.
S ohledem na tyto faktory se zdá, že obchodníci hledají alternativy, které nabízejí nejen potenciál růstu, ale i praktické využití v rychle se rozvíjejícím blockchainovém ekosystému.
Minotaurus (MTAUR): Rychle rostoucí hráč na poli blockchain gamingu
Minotaurus (MTAUR) se aktuálně obchoduje s přibližně 50% slevou oproti plánované ceně při listingu na burze, která činí 0,0002 USDT. Díky solidním základům tento blockchainový gaming token získává popularitu díky rostoucím cenám, vyšší poptávce a vzrůstajícímu zájmu na sociálních sítích. MTAUR funguje jako skutečný utility token, který pohání vzrušující blockchainovou hru.
Hráči mají možnost procházet bludišti, směňovat MTAUR za herní měnu a odemykat exkluzivní herní předměty a zóny. Tyto herní mechaniky dávají tokenu reálnou hodnotu a přispívají k jeho atraktivitě.
Minotaurus nabízí program rozdávání 100 000 USDT, kde jeden šťastný kupující získá 50 000 USDT, zatímco zbylých 50 000 USDT se rozdělí mezi dalších 99 účastníků. Navíc prodloužení vestingového období umožňuje kupujícím získat až 10 % bonusových MTAUR tokenů, což zvyšuje motivaci k dlouhodobému zapojení.
Auditované společnosti SolidProof a Coinsult potvrdily transparentnost a bezpečnost projektu. Minotaurus má jasné plány na token generation event (TGE) a listing na decentralizované burze (DEX), což ho staví do pozice slibného kandidáta v rychle rostoucím sektoru blockchainového gamingu.
Závěr
Zatímco zavedené projekty jako Solana zůstávají stabilní součástí kryptoměnového prostoru, vznikající projekty jako Minotaurus přinášejí inovace, které by mohly změnit dynamiku trhu a nabídnout zajímavou alternativu pro obchodníky hledající nové příležitosti.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
https://kryptomagazin.cz/jak-koupit-solanaKdyž Solana v roce 2020 vznikla, její spoluzakladatel Anatoly Yakovenko měl velkolepou vizi – stát se „Nasdaqem na blockchainu“. O pět let později však Solana spíše připomíná trh s „halířovými“ akciemi než domov technologických gigantů, jako jsou Apple nebo Nvidia. I když na Solaně najdeme i „blue-chip“ tokeny, jako jsou Jupiter (JUP) nebo Drift (DRIFT), pozornost se stále točí hlavně kolem memecoinů.
Memecoiny se staly pro Solanu tak typické, že ji někteří vnímají čistě jako „meme chain“. Není to překvapivé, platforma Pump.fun, která umožňuje tvorbu memecoinů, zaznamenala od svého vzniku vytvoření více než 7,5 milionu tokenů a vygenerovala přes 550 milionů dolarů.
I když to ekosystému prospělo a přineslo nové uživatele i vylepšení infrastruktury, potenciál Solany sahá mnohem dál než jen k memecoinům. A právě schválení ETF pro Solanu, které se letos očekává, může být klíčem k tomu, aby se Solana ukázala veřejnosti jako seriózní blockchainová platforma.
ETF na obzoru?
Ještě loni by si to málokdo dokázal představit, ale americká Komise pro cenné papíry (SEC) se zdá být připravena schválit Solana ETF již v roce 2025. Pod novým vedením komise nejprve uznala žádost společnosti Grayscale o vytvoření SOL ETF a nyní vyzývá veřejnost k připomínkám ke čtyřem investičním produktům spojených se Solanou.
Tento krok možná není až tak překvapivý. I vzhledem k tomu, že americký prezident Donald Trump nedávno podpořil Solanu tím, že na ní spustil svůj virální memecoin TRUMP. Schválení ETF by však bylo mnohem významnější, protože by Solanu posunulo do světa tradičních financí. A šance na schválení jsou vysoké. Podle predikčního trhu Polymarket je pravděpodobnost spuštění fondu na podzim 85 %.
ETF by mohl zásadně změnit pohled institucionálních investorů na Solanu. Nabídl by jim regulovaný způsob, jak investovat do SOL, aniž by museli přímo vlastnit tokeny na blockchainu.
Schválení ETF by také zvýšilo důvěryhodnost Solany v očích tradičních finančních institucí. Už nyní vidíme posun v přístupu. Například globální správce aktiv Franklin Templeton spustil na Solaně fond peněžního trhu vládních dluhopisů USA.
To je velmi významné, protože to potvrzuje, že Solana je přesně tím, čím má být. Tedy seriózní blockchainovou platformou, která podporuje rozsáhlé obchodování a reálné využití. Jednou z klíčových oblastí pro tento rok budou platby a převody peněz.
Mimochodem cenu Solany a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC. Aktuálně se (údaj platný v době psaní článku) obchoduje za 167,56 USD.
Platby: Skrytý potenciál blockchainu
Platby možná nejsou tak atraktivní jako memecoiny. Ale právě to byl původní záměr blockchainu, jak ho popsal Satoshi Nakamoto v roce 2008 ve své whitepaperu o Bitcoinu. Od té doby však využití blockchainu pro platby zůstalo omezené. V roce 2022 přijímalo kryptoměny pouze 0,2 % online obchodníků. To je však jen zlomek obrovského potenciálu.
Letos by měl objem platebního průmyslu dosáhnout 20,37 bilionu dolarů, což je cca šestinásobek celkové tržní kapitalizace všech kryptoměn dohromady. A už nyní vidíme, jak se digitální aktiva stávají důležitou součástí platebního ekosystému. Například PayPal spustil vlastní stablecoin PayPal USD, Trumpova síť Truth Social zvažuje službu TruthFi pro krypto platby a platforma X Elona Muska plánuje začít přijímat platby v kryptoměnách.
Solana má všechny předpoklady stát se lídrem v této transformaci. Má velkou a aktivní uživatelskou základnu, objem stablecoinů na její platformě se v lednu zdvojnásobil na téměř 12 miliard dolarů a celkem úspěšně zvládla i nápor spojený se spuštěním memecoinu TRUMP.
Kromě toho má Solana již infrastrukturu pro podporu platební sítě. Nabízí rychlé a levné transakce a její platební protokol Solana Pay umožňuje platby v kryptoměnách, včetně stablecoinu USDC, jednoduchým naskenováním QR kódu mobilem. To vše vytváří ideální podmínky pro pohodový nákupní zážitek.
Problémy Solany
Nutno ovšem přiznat, že ne vše bylo a je zalité sluncem. V minulosti blockchain Solany čelil několika masivním výpadkům:
Září 2021: Síť Solana byla offline přibližně 17 hodin kvůli masivnímu nárůstu transakcí způsobených airdropem tokenů Grape Protocol.
Leden 2022: Síť byla přetížena kvůli vysokému počtu transakcí spojených s NFT projekty a DeFi aplikacemi.
Květen 2022: Další výpadek způsobil problém s konsenzuálním mechanismem, který vedl k zastavení produkce bloků na několik hodin.
Únor 2023: Síť zaznamenala výpadek kvůli chybě v softwaru validátorů, což vedlo k dočasnému zastavení provozu.
Vývojáři tak neustále pracují na vylepšení sítě, optimalizaci kódu, změnách konsenzuálního mechanismu a zvýšení kapacity sítě. Provádí pravidelné testy a monitoring sítě a v neposlední řadě je třeba zmínit i aktivní komunikaci s komunitou.
Vize budoucnosti: Více než jen memecoiny
Platby jsou však jen začátek. Yakovenkova vize „Nasdaqu na blockchainu“ je mnohem širší. Solana má vysoce výkonný blockchain, který dokáže podporovat rozsáhlé finanční aplikace, od sofistikovaného obchodování až po půjčky.
Solana celý rok vylepšovala svou infrastrukturu, aby byla připravena na masové přijetí. Schválení ETF jí pomůže zbavit se nálepky „meme chainu“ a získat důvěru institucionálních investorů. Odklon od závislosti na memecoinech také učiní Solanu odolnější a připravenou čelit případným budoucím propadům na trhu. Pět let po svém vzniku se tak Solana konečně blíží naplnění své původní vize.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Bitcoin se v posledních týdnech ocitl v úzkém cenovém rozpětí mezi 93 400 a 99 200 USD, což vyvolává otázky ohledně faktorů, které brání jeho dalšímu růstu nebo poklesu.
Současnou stagnaci ovlivňuje několik faktorů, jako je makroekonomická nejistota, politické kroky prezidenta Trumpa, očekávání ohledně rozhodnutí Federálního rezervního systému a technické úrovně, které omezují volatilitu Bitcoinu.
Tyto prvky společně vytvářejí prostředí, ve kterém se BTC pohybuje bez jasného trendu, zatímco investoři sledují, jak se situace vyvine.
Nejistota kolem prezidenta Trumpa
Jedním z klíčových faktorů, které v posledních dnech ovlivnily kryptoměnové trhy, je oznámení prezidenta Donalda Trumpa o zavedení 25% cla na dovoz oceli a hliníku. Tento krok zvyšuje napětí v mezinárodním obchodě a přispívá k obavám investorů o budoucí ekonomický vývoj.
Vzhledem k tomu, že vyšší cla mohou vést k růstu inflace, mnozí investoři spekulují, že Federální rezervní systém by mohl být nucen zpomalit nebo úplně zastavit své plány na snižování úrokových sazeb. Tento faktor negativně ovlivňuje sentiment na trzích, protože vyšší sazby obvykle ztěžují financování rizikových aktiv, jako jsou kryptoměny.
Reakce trhu na oznámení nových tarifů byla okamžitá. Nejen Bitcoin, ale i tradiční akciové indexy, jako je S&P 500 a Nasdaq, zaznamenaly krátkodobou nejistotu a mírné poklesy.
Pokud se obchodní válka mezi USA a dalšími zeměmi vyostří, může to mít další negativní dopad na Bitcoin, protože investoři se budou přesouvat k tradičně bezpečnějším aktivům, jako jsou dluhopisy a zlato.
Nejistota ohledně snižování sazeb
Dalším faktorem, který ovlivňuje cenu Bitcoinu, je nejistota kolem budoucí politiky Federálního rezervního systému.
Po většinu roku 2024 se trhy připravovaly na sérii snížení úrokových sazeb v roce 2025. Nižší sazby by mohly podpořit poptávku po rizikových aktivech, včetně Bitcoinu, protože levnější peníze obvykle vedou k vyšší ochotě investorů riskovat.
Nicméně v posledních týdnech se objevily obavy, že Fed by mohl zpomalit tempo uvolňování měnové politiky kvůli přetrvávající inflaci a geopolitickým rizikům.
Předseda Fedu Jerome Powell se vyjádřil opatrně a naznačil, že jakékoliv snižování sazeb závisí na ekonomických datech.
Pokud by Fed nakonec sazby snižoval pomaleji, než se očekávalo, mohlo by to zpomalit růst ceny Bitcoinu. Naopak, jasný signál o uvolnění měnové politiky by mohl působit jako katalyzátor pro nový býčí trend.
Z tohoto důvodu investoři pečlivě sledují nejen rozhodnutí Fedu, ale také makroekonomická data, která by mohla ovlivnit jeho budoucí kroky.
Bitcoin pod trendovými liniemi
Technická analýza ukazuje, že Bitcoin již prolomil obě klíčové úrovně. 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) na úrovni 99 709 USD i 100denní SMA na 95 825 USD. Tento pokles naznačuje slábnoucí býčí momentum a otevírá dveře k dalšímu propadu.
V současné chvíli se Bitcoin snaží najít podporu v nižších cenových pásmech. Další významná úroveň podpory se nachází kolem 92 000 USD, kde by mohl dojít k určité stabilizaci.
Pokud však prodejní tlak zesílí, není vyloučen ani pokles k 89 000 USD, kde se nachází dlouhodobější support.
Pro návrat do býčího trendu by Bitcoin musel znovu získat úroveň 100denního SMA a následně se dostat zpět nad 50denní SMA. Dokud se tak nestane, zůstává krátkodobý výhled spíše negativní a investoři by se měli připravitna zvýšenou volatilitu.
Závěr
Současnou stagnaci a následný propad ceny Bitcoinu implikuje kombinace makroekonomických a technických faktorů.
Nejistota ohledně obchodní politiky USA, možné zpomalení snižování úrokových sazeb Fedu a průraz pod klíčové technické úrovně vytvářejí prostředí, ve kterém Bitcoin čelí zvýšenému prodejnímu tlaku.
Krátkodobý výhled zůstává nejistý, a proto by investoři měli být připraveni na zvýšenou volatilitu a pečlivě sledovat jak makroekonomické zprávy, tak technické indikátory, které mohou ovlivnit další směřování největší kryptoměny.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Buffettova investiční společnost Berkshire Hathaway minulý týden v rámci povinného hlášení oznámila, že prodává více akcií, než nakupuje. To znepokojilo mnoho hodnotových investorů, kteří sledují jeho kroky.
Tento trend vyvolal otázky ohledně Buffettova pohledu na současný stav trhu. Odpověď by mohla přinést čtvrtletní výsledková zpráva, která bude zveřejněna tuto sobotu. Očekává se, že zisk na akcii jeho společnosti vzroste o 6,9 % na 4,19 dolaru, zatímco příjmy by mohly meziročně klesnout o 3,2 % na přibližně 90,4 miliardy dolarů.
Buffettovy investiční kroky mají obrovský dopad na trh, protože jeho rozhodnutí sledují miliony investorů. Když nakupuje nové akcie, jejich cena často roste. Naopak jeho prodeje mohou signalizovat problémy avést k poklesům.
Podle posledních informací Buffett ve čtvrtém čtvrtletí přidal do svého portfolia pouze jednu novou společnost – výrobce alkoholických nápojů Constellation Brands. Zvýšil také podíl v řetězci pizzerií Domino’s a ropné společnosti Occidental Petroleum. Naopak snížil investice do velkých bank, konkrétně Bank of America a Citigroup. Dále prodal 750 000 akcií poskytovatele dialyzačních služeb DaVita, čímž snížil svůj podíl v této firmě o přibližně 2 %.
Protože Buffett v poslední době více prodává než nakupuje, je pravděpodobné, že jeho společnost v uplynulém čtvrtletí ještě více navýšila své hotovostní rezervy. Klíčovým údajem ve výsledkové zprávě bude právě výše dostupné hotovosti. Pokud dále poroste, může to znamenat, že Buffett nenachází na trhu žádné atraktivní investiční příležitosti.
Analytici spekulují, že býčí trend bitcoinu je připraven pokračovat poté, co long pozice na Bitfinexu vzrostly na 5,1 miliardy USD.
Bitcoin pákové long pozice na Bitfinexu vzrostly na impozantních 5,1 miliardy USD. Prudký nárůst vyvolal spekulace, že velryby se připravují na býčí rally.
Záhada kolem tohoto býčího pohybu se prohlubuje, protože cena bitcoinu zůstává od 5. února stabilní kolem 96 000 USD. Obchodníci se ptají, zda to naznačuje blížící se růstový trend.
Historicky jsou obchodníci na Bitfinexu známí tím, že rychle otevírají nebo uzavírají marginové Bitcoin pozice ve výši 100 milionů USD. To naznačuje aktivitu velryb a velkých arbitrážních skupin na trhu.
Aktuálně marginové pozice na Bitfinexu dosáhly 54 595 BTC, což je nejvyšší úroveň za téměř tři měsíce. Tento nárůst je z velké části způsoben nízkou roční úrokovou sazbou 0,44 %, kterou platforma nabízí.
Bez ohledu na důvod těchto velkých marginových long pozic, ukazují úvěrové trhy silnou býčí tendenci vůči Bitcoinu. Velmi nízké náklady na půjčování BTC otevírají příležitosti pro tržně neutrální arbitráž, což umožňuje obchodníkům vytěžit levné úrokové sazby.
Pro srovnání, roční úroková sazba financování Bitcoinových perpetual futures dosahuje 10 %. Tento rozdíl mezi marginovými trhy a futures vytváří příležitost pro cash and carry strategii. Při této taktice obchodníci nakupují Bitcoin na spotovém trhu a zároveň prodávají BTC futures, aby profitovali z cenového rozdílu.
Bitcoin marginové long pozice rostou, ale stagnace ceny naznačuje zajišťovací strategii
Od začátku roku 2025 vzrostly Bitcoin marginové long pozice na Bitfinexu o 4 105 BTC. Bitcoin nedokázal udržet býčí trend, když 20. ledna dosáhl 109 354 USD, následně oslabil a do 5. února ztratil veškeré zisky.
Tento vývoj naznačuje, že růst marginových long pozic na BTC neovlivnil cenu, což může znamenat, že tyto obchody jsou plně zajištěny pomocí derivátů nebo spotových ETF. Obchodníci by měli sledovat další data, aby zjistili, zda tento trend platí pouze pro marginové trhy.
Například měsíční Bitcoin kontrakty obvykle obchodují s 5% až 10% ročním prémiem kvůli delší době vypořádání. V býčích trzích se může tato prémie vyšplhat až nad 20 %, zatímco v medvědích fázích obvykle klesá.
Prémie Bitcoin futures klesla 3. únorapod býčí hranici 10 % a od té doby zůstává neutrální. Tento vývoj omezil optimismus na marginových trzích, protože poptávka po pákových long pozicích ve futures klesla poté, co se Bitcoin neudržel nad hranicí 100 000 USD.
Nárůst pákových long pozic na Bitfinexu pravděpodobně odráží arbitrážní obchody s minimálním dopadem na trh. Přesto nízké úrokové sazby nabízejí obchodníkům možnost využít páku. Nicméně investoři zůstávají opatrní vůči současným makroekonomickým podmínkám, což může snížit zájem o posunutí Bitcoinu nad aktuální úroveň 96 000 USD.
Záznamy z posledního zasedání Federálního rezervního systému USA, zveřejněné 19. února, upozornily na faktory, které by mohly zvýšit inflaci. Fed zároveň vyjádřil vysokou míru nejistoty ohledně ekonomického růstu.
V takovém prostředí investoři často hledají útočiště na akciovém trhu, kde profitují zdividend a dobře kapitalizovaných technologických společností. Index S&P 500 dosáhl 19. února historického maxima, zatímco zlato vzrostlo na 2 930 USD a přiblížilo se svému rekordnímu maximu.
Tyto pohyby naznačují, že investoři se připravují na inflační rizika, což posiluje potenciál Bitcoinu pro býčí trend. Bitcoin se postupně posouvá z čistě spekulativního aktiva na globální zajišťovací nástroj, který podporují suverénní investiční fondy, jako je Mubadala z Abú Dhabí.
Máme za sebou další týden plný zajímavých informací a událostí. Zkrachovalá burza FTX začala vyplácet svoje klienty, ByBit prodělala úspěšný útok a Donald Trump zpochybnil víru v uložené zlato ve Fort Knoxu. Projdeme si opět spolu grafy z různých časových pohledů a pokusíme se odhadnout, kam se kurz ceny bitcoinu dále vydá.
Než se podíváme na možný další vývoj kurzu ceny bitcoinu, tak si nejprve shrneme události tohoto týdne. Dokážou nám leccos říci o současné náladě na trhu. V pondělí ve Spojených státech slavili svátek (tzv. Washington’s Birthday se slaví třetí pondělí v únoru). Na grafu tedy vidíme, že objemy jsou mizerné a kolem 15:30 se nenavyšují. Přesto bitcoin od víkendu pomalu klesal v očekávání počátku výplaty klientů FTX.
To nastalo v úterý. První platby začaly chodit kolem 15 hodiny a s ohledem na množství probíhaly po dobu skoro dalších tří dnů. Celkem vyplatili zatím 1,2 miliardy USD (další várka přijde na konci května). Evidentně se z dlouho očekávané události stala „sell the news“, protože ihned po jejím počátku přišel na bitcoinu pokles. Nic drastického, ale vytvořili jsme týdenní minimum. Další detaily máte v mém středečním článku.
Po pár hodinách ale již přišel růst a s nezastavily jej ani středeční počty stavebních povolenek ve Spojených státech nebo večerní zveřejnění detailního zápisu z posledního zasedání Fedu ve formě FOMC Minutes. Vidíme vždy kolem času zveřejnění jen mírnou volatilitu.
V pátek bylo na trzích veselo
Kurz ceny bitcoinu krásně rostl až do pátku. Tam nastalo hned několik událostí. Došlo k výplachu amerických akcií. Za pátek odepsaly 927 miliard USD. To je zatím nehorší den letošního roku (jasně, máme teprve únor).
V pátek také byla napadena burza ByBit a odcizili z ní více než 400 000 tokenů Etherea v hodnotě přesahující 1,4 miliardy USD. Lidé kolem burzy celou situaci velice pěkně komunikovali a vidíme, že kurz ceny bitcoinu se za pátek propadl jen o nějakých 5 %. Nic extrémního.
Chicagská burza s kryptoměnovými deriváty nakonec v pátek uzavřela na ceně 96 183 USD za bitcoin. Tam se zatím pohybujeme skoro celý víkend a i na objemech vidíme relativní klid.
Na čtyřhodinovém grafu jsem vyznačil dvě trendové linie, které kurz ceny bitcoinu respektuje již od počátku roku. Postupně se přibližují a lze tedy brzy očekávat průlom. Čím déle toto stlačení trvá, tím větší pak průlom většinou přichází.
Od počátku února navíc vidíme, že se pohybujeme v relativně úzkém pásmu a i Bollingerova pásma signalizují nízkou volatilitu. Aktuálně se nacházíme těsně pod středovým pásmem. Bohužel chybí nějaký jasnější signál, kam by se mohl kurz dále vydat.
Jestli jsem na čtyřhodinovém grafu nenašel jasnější signál o směřování, tak na denním grafu pro změnu vidím spoustu medvědích. Aplikoval jsem analýzu Ichimoku Kinko Hyo. Začneme Tenkan-senem (červená). Ten představuje krátkodobý cenový pohyb. Aktuálně klesá a cena se nachází pod ním. Tedy medvědí signál.
Dále tu máme Kijun-sen. Střednědobý cenový pohyb nám také začíná klesat. Cena se nachází pod ním a mluvíme tedy o medvědím teritoriu. To ostatně potvrzuje i Chikou span (aktuální cena vyznačená 26 dní zpět). Nachází se pod grafem a jen potvrzuje medvědí sentiment.
Supportní mrak Komo v tomto případě tvoří rezistenci. Naštěstí není moc velký, takže odpor není zase až takový. Nicméně de facto celá analýza Ichimoku Kinko Hyo nám dává množství rezistencí k pokoření. Do oblastí supportů řadím 100denní a 200denní exponenciální klouzavý průměr (100DEMA a 200DEMA). Také pásmo 90 až 92 000 USD nám již několikrát dobře posloužilo.
Teď potřebujeme nějakou vzpruhu. Po denním grafu plném medvědích signálů jsem se snažil na týdenním grafu najít nějaké pozitivní signály. Tvary svíček (Doji) za poslední tři týdny značí spíše nerozhodnost. V japonštině „doji“ znamená „totéž“. Tam tedy moc optimismu nevidím. Trh prostě neví.
Býčí signál jsem nakonec našel na Relative Strength Index (RSI). Vidíme, že zatímco spodní otevírací nebo uzavírací úrovně cenových svíček rostou, tak RSI nám klesá. To označujeme jako skrytou býčí divergenci a signalizuje možný obrat a růst.
Než se vrhneme na závěry z aktuálně namalovaných grafů, tak se ještě tradičně podíváme na internet. Co si myslí o dalším vývoji tamní analytici?
Hodně se samozřejmě řeší ByBit a další vývoj. Velká část z nich to vnímá jako býčí signál, protože pro útočníky bude velmi těžké ukradené tokeny prodat a současně ByBit bude muset znovu nakoupit dalších 400 000 tokenů Etherea. Přesto se ale naštěstí najdou i tací, kteří stále řeší bitcoin a jeho možný další vývoj.
Například CrypNuevo poukazuje na minimální výkyv po zveřejnění informací o úspěšném napadení burzy. Na denním grafu není skoro poznat, že se něco takového stalo. To poukazuje na sílu bitcoinu.
The crypto market has shown strength despite experiencing its largest theft in its history.
If I looked at the 1D chart without prior knowledge, I would have never guessed that something significant had occurred – it just looks like a typical small rejection from the mid-range. pic.twitter.com/dD9Gr92OqU
CrediBULL Crypto sleduje čtyřhodinový graf. Z dlouhodobého hlediska vidí potenciál pro pokles k 84 000 USD, pak odraz a růst nad 120 000 USD. Na grafu ukazuje důležité úrovně, které podle něj bitcoin respektuje.
If you think that the post below is somehow bearish or suggesting that you should be selling here, you’ve got it very wrong.
The post below should be viewed as me calling attention to a potential trade opp IF we get it- not as a suggestion to sell here assuming we MAY get it. https://t.co/4vXBbLYWFQ
Analytik Moustache zase na 12hodinovém grafu ukazuje retest klesajícího trendu. Ten tvoří součást vzoru klesajícího klína (Falling Wedge) a při jeho potvrzení nás čeká další růst.
Máme tedy připravené grafy. Definovali jsme si důležité úrovně. Čtyřhodinový graf ukazuje blížící se průlom, který by z denního hlediska mohl být klidně i dolů. Celkově to ale vypadá docela dobře a po kratším propadu by mohl přijít růst. To tedy vidím na grafech z pohledu technické analýzy. Jenže takhle to nefunguje. Stále si musíme opakovat, že tady vládne makro.
V příštím týdnu nás čeká závěr měsíce. Spojené státy zveřejní svoje HDP a index PCE. Tradičně expirují měsíční opce a Donald Trump se chce jet podívat do Fort Knoxu, jestli tam to zlato opravdu mají. To všechno jsou události, které nám mohou trh rozkolísat (hlavně jestli tam to zlato nebude).
Začnu opcemi na bitcoin. V pátek na největší opční burze Deribit vyprší smlouvy za 5,1 miliardy USD. Tzv. Max Pain Price (na této úrovni vyprší většina opcí jako bezcenných) se nachází na úrovni 100 000 USD. Poměr Put/Call se nachází na 0,8. To značí spíše neutrální náladu (býčí jen pod 0,75). Býci tedy musí zvýšit svůj tlak, aby dostali cenu nahoru a neskončili ve ztrátě. Medvědům stačí udržet současnou úroveň.
Ostatně potenciální posun nad 100 000 USD hezky koreluje i s průměrnými únorovými výkony v historii bitcoinu. Jednalo by se teprve o třetí měsíc od roku 2013, který by skončil poklesem. Pro zelené zakončení měsíce potřebujeme uzavřít nad úrovní 102 500 USD.
Mapa likvidity za posledních 30 dnů nám také ukazuje, že více jí leží nad současnou úrovní kurzu ceny bitcoinu. Při přesunu na 102 500 USD by došlo k likvidaci více než 6,8 miliardy dolarů. Pro likvidaci stejných objemů při poklesu se dostáváme až někam pod 80 000 USD.
Často se vyplácí sledovat velké hráče na trhu. Tzv. velryby mají přístup k dobrým informacím a dokážou vidět rizika nebo příležitosti, které nám unikají. Při pohledu na zůstatky bitcoinů v jejich peněženkách vidíme růst. Od října 2024 dokonce začínají výrazně přibývat nové velryby. To vnímám jako dlouhodobý býčí signál.
Složitá otázka. Vím určitě, že dnes nechám deriváty odpočívat. Páteční problém americké ekonomiky ještě nedal prostor asijským trhů na reakci. Klidně mohou dnes po otevření přijít další výprodeje a strhnout sebou dolů i bitcoinu.
Stále se také řeší ByBit. Půjčili si peníze, nakupuje Ethereum a zachovává běžný provoz. Klidně ale v pondělí mohou přijít další komplikace a komunikace vyřešení problému se může ukázat jako nepravdivá.
Počkám tedy do pondělí cca do poledne. Pak očekávám, že si připravím dlouhé pozice. Slibně vidím 94 000 USD (spodní trendová linie z 4h grafu a 100DEMA). Připravím si i další v pásmu do 90 000 USD. Tomu věřím jako silnému supportu, ale samozřejmě si nezapomenu nastavit i dobře SL cca kolem 88 500 USD.
Vybrat zisk plánuji kolem 100 000 USD. Možná i níž, záleží na informacích z trhu. Ale silnější rezistence vidím kolem 99 000 USD a 101 500 USD (Ichimoku Kinko Hyo z denního grafu). Věřím ale v růst. Investorům se vrátilo 1,2 miliardy USD na nákupy a ByBit potřebuje dokoupit Ethereum za 1,4 miliardy USD.
Celý článek samozřejmě vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na celou situaci kolem bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Sotva uběhl měsíc od nástupu Donalda Trumpa do jeho prezidentské funkce a každý den se děje tolik nových změn na trzích, že je investoři nestíhají sledovat a přizpůsobit se.
Zlato se dostává na nové historické maximum 2 956 dolarů za unci.Od začátku roku 2025 připisuje zisk přes 12 procent. Objevují se zprávy o zvýšené poptávce po fyzickém zlatě a stříbře po celém světě. Americké akciové trhy se nadále drží poblíž historického maxima. Největší technologické akcie se však z velké části propadají. Miláček trhu Palantir, možná našel svůj vrchol. Bitcoin se pohybuje kolem 98 000 USD a altcoiny odepisují značné ztráty.
Makro kalendář a rostoucí světová inflace
Nejdůležitější zprávou posledních dní je další potvrzení růstového trendu americké inflace. Meziroční i meziměsíčně hodnoty znovu rostou. Celková americká inflace se zvedá za leden z 2,9 na 3 procenta. Jádrová inflace roste z 3,1 na 3,3 procenta. Superhrubá jádrová inflace roste na 4 procenta. Tento trend potvrzují i data CPI a data z jiných velkých ekonomik, Kanady a Británie.
Donald Trump se po svém nástupu do prezidentské funkce vyjádřil, že bude dělat vše pro snížení inflace. Podle jeho slov jsou za vyšší inflaci převážně drahé energie a paliva. Opakovaně prohlásil podporu energetickému sektoru a dosažení nižších cen.
Zároveň se předpokládá zvýšený nátlak na centrální banku Fed. Ze zápisků z posledního zasedání Fedu (FOMC Meeting) vyplývá opatrný přístup k dalšímu snižování úrokových sazeb. Členové Fedu vidí zvýšené riziko rostoucí inflace. Vůbec bych se nedivil, pokud v roce 2025 uvidíme spíše 1-2 zvýšení úrokových sazeb namísto všemi očekávaného snížení.
DOGE odhaluje zneužití stovek miliard dolarů během Bidenovy administrativy
Elon Musk v čele Úřadu vládní efektivity (DOGE) přichází každý den s veřejnými prohlášeními a příspěvky na síti X. Objevují se důkazy o zneužití stovek miliard dolarů skrze sociální zabezpečení, manipulaci médií po celém světě, podporu ideologických a genderových programů či přímou podporu terorismu.
Dokonce až 4,7 bilionu dolarů odeslaných z americké pokladny je nedohledatelných. Tyto peníze navýšily americký dluh, avšak nikdo neví na co byli použitý. Zastupitelé dosavadní Bidenovy administrativy začínají kopat a obviňovat na všechny strany, jen aby odpoutali pozornost.
Velká část těchto aktivit Bidenovy administrativy se začíná odkrývat už jen vyšetřováním organizace USAID a dat o sociálním zabezpečení. Aktuálně Elon Musk a Donald Trump naznačili plán pro vyšetření použití stovek miliard dolarů pro podporu Ukrajiny, prodeje amerických zbraní mexickým drogovým kartelům či audit zlatých rezerv.
Ve Washingtonu to hezky vře. Spousta úředníků dostala vyhazov. Na platformách pro prodej nemovitostí se objevily tisíce domů a cena průměrného domu klesá o 139 000 USD. Pokud to bude pokračovat tímto tempem, jsem velmi zvědavý, které sektory zastavení financování ovlivní i tady v Evropě.
Americký viceprezident JD Vance se na návštěvě v Evropě prudce vyjádřil a kritizoval snahu většiny evropských lídrů potlačovat svobodu slova. Nejvíce třeba v Británii, kde se to dostává do extrému a migranti mají větší práva než běžný občan, který platí daně.
Samozřejmě se na sociálních sítích strhl pořádný „shitstorm“. Alespoň se ukazuje, kteří politici a média dostávali financování od USAID. Nebudu jmenovat, doporučuji se však v této oblasti prohrabat. Vyplavuje se mnoho otázek o motivaci nejen britského premiéra potlačovat práva vlastních občanů.
Centrální banky dále skupují všechno fyzické zlato
Od začátku roku se strhla lavina poptávky po fyzickém zlatě. Zatímco Čína a Indie vykupovaly sklady velkých burz poslední 2 až 3 roky. Na grafu níže lze pozorovat odprodej amerických státních dluhopisů a navyšování státních rezerv ve zlatě čínskou centrální bankou.
Americká burza COMEX začala od ledna ve velkém požadovat fyzickou dodávku zlata a stahuje rezervy z celého světa. Na grafu vpravo níže lze vidět raketový růst 100uncových kontraktů s fyzickou dodávkou do newyorských skladů. Od začátku roku se odhaduje přesun přes závratných 2 000 tun fyzického zlata do Ameriky. To je téměř čtvrtina toho, co Spojené státy deklarují ve svých rezervách.
Měsíční poplatek pro vypůjčení akcií ETF GLD s fyzickým držením zlata přesahuje 10,45 procenta. Shortování zlata se stává extrémně drahé. Podobná situace panuje i na trhu s fyzickým stříbrem. Při současných cenách zlata dochází k likvidaci obrovských objemů krátkých pozic pro zlato a stříbro.
Londýnská burza (LBMA) má nadále problém s fyzickou dodávkou zlata pro plnění kontraktů. Oficiálně tvrdí, že má zlato skladem. Avšak podle opoždění dodávek někdo lže. Až 7 největších západních rafinérií zlata má kapacitu 160 miliónů uncí za rok (5 000 tun ročně).
Prozkoumejte ETF pro těžaře zlata na platformě XTB
V posledních letech celosvětová roční produkce zlata vzrostla přibližně na 120 miliónů uncí (3 500 tun). Většina produkce je však předem zamluvená. LBMA musí nějakým způsobem za 60 dní najít 391 tun zlata (12,5 miliónu uncí) pro fyzickou dodávku.
Podle údajů velkých zprostředkovatelů a prodejců zlata jsou vyprodané zlaté sklady v Japonsku, Singapuru i Švýcarsku. Singapur standardně dodává zlato Asijským klientům. Jenom za leden se odsud přesunulo přes 11 tun zlata. Ze Švýcarska se do Ameriky přesunulo přes 193 tun zlata jenom za leden.
Jedna z největších švýcarských rafinerií a prodejců, společnost ARGOR HERAEUS (s pobočkami po celém světě včetně Česka) zavádí speciální poplatek +9,32 procenta na zlaté a stříbrné slitky. Navíc se dodávka všech slitků o velikosti nad jednu unci prodlužuje na 21 dní.
Zlatá horečka na trhu
Zdá se, že jsme svědky zlaté horečky vedené centrálními bankami. Až Trump prosadí audit zlatých rezerv, bude zajímavé sledovat jestli odpovědní lidi stihnou stáhnout dostatek zlata, které deklarují v rezervách. Zatím to vypadá, že měli obrovské množství zlata rozpůjčované po světě.
Zároveň velká část tohoto zlata sloužila k manipulaci ceny na burze skrze napákovaný papírový trh. Denně se zobchoduje přibližně 128násobek zlata, které je k dispozici pro fyzickou dodávku. Pro stříbro je tato situace ještě horší. Papírové stříbro je napákované 400násobně k volnému fyzickému stříbru. Prozatím ho akumulují jenom centrální banky BRICS (Rusko, Čína, Indie, …).
Níže máme graf mapující vývoj trhu těžby zlata za posledních 35 let. Za posledních 10 let výrazně ubývá počet objevených velkých nalezišť (žluté sloupce). To znamená, že těžba se stává obtížnější a propadá se budoucí produkce při současných cenách. Cena zlata bude muset prudce růst, aby se ekonomicky vyplatila těžba nalezišť nižší kvality (vyjádřeno v gramech zlata na tunu vytěžené zeminy = zkratka gpt).
Na dalším grafu výše lze vidět růst ceny zlata výrazně nad úroveň průměrných nákladů na těžbu kolem 1 451 USD za unci (All-in Sustaining Cost = AISC) v celém sektoru. Nejlepší producenti tak dosahují čistých marží přes 50%.
Zároveň máme v tomto sektoru nejlepší finanční zdraví společností pro nadcházející období. Dokonce překonává komunikační a technologický sektor (a všechny další). Navzdory tomu jsou společnosti v sektoru stále silně podhodnocené.
V posledních měsících začíná sektor přitahovat pozornost hodnotových investorů i skupinu spekulantů s názvem WallstreetBets. Myslím, že nebude trvat dlouho než se o sektor začne zajímat širší skupina investorů. Některé společnosti již během posledního roku přinesly velmi atraktivní zhodnocení, a to v řádu stovek procent.
Po tolika novinkách možná budu znít jako „goldbug“, který si pod postelí hromadí zlaté cihly a čeká na armagedon. Avšak já sám investuji hlavně prostřednictvím společnosti v sektoru. Domnívám se, že většina lidí netuší proč centrální banky nakupují zlato i při současných cenách. Zároveň jako trader vidím na grafu varovné signály pro možnou korekci.
Zlato se dostalo do mé dlouhodobé rezistenční psychologické zóny lehce pod 3 000 USD za unci. Očekávám alespoň částečný odprodej zisku. Na týdenním grafu již máme formování divergencí indikátoru RSI a MACD. Avšak domnívám se, že půjde o korekční vlnu číslo 4.
Dokonce i návrat do supportní zóny mezi 2 700 až 2 600 USD by představoval zdravou korekci. Pokles k nižší supportní zóně (2 400 až 2 300 USD) považuji za málo pravděpodobný. I s touto variantou však musím uvažovat. Pokud se potvrdí, že Trumpova administrativa plánuje přecenit aktiva ve formě zlatých rezerv, můžeme vidět pokračování další růstové vlny až po 3 500 či 4 000 USD za unci.
Akciové trhy a kryptoměny vyčkávají
S ohledem na délku dnešní analýzy tuto část zkrátíme a detailně ji rozepíšu v dalším přehledu trhů na pondělí. Inflace a prudký růst ceny zlata přinášejí na trh nejistotu mezi investory. Nejbližší dny a kroky Trumpovy administrativy pro vývoj amerického dolaru a inflace ještě můžou zamávat trhem.
Americké akciové trhy jsou nadále poblíž historického maxima pro akciový index S&P 500 nad 6 100 body. Nejbližší týdny by mně nepřekvapilo pokud by vzrostl do zóny 6 200 až 6 400 bodů. Nadále tuto oblast vnímám jako prodejní zónu. Manažeři velkých fondů postupně prodávají pozice retailu a otáčí se sentiment.
Bitcoin lehce roste a proráží nahoru z formace klesajícího klínu. Nejlépe je viditelný na čtyř hodinovém a denním grafu. Očekávám pokus o proražení do rezistenčního pásma 110 000 až 118 000 USD. Tedy otestování předchozího ATH nebo formace nového vrcholu. Následně může velmi lehce nastat výběr zisků a propad.
Ve čtvrtek jsem sdílel svůj pohled na vývoj ceny bitcoinu na Discordu kryptomagazínu.Pro nejaktuálnější analýzy jednotlivých aktiv či aktualizace portfolií jednotlivých analytiků kryptomagazínu nás tam nezapomeňte sledovat.
