V dalším pravidelném streamu se zaměříme na cenové grafy jednotlivých trhů, které se nyní rozhodně vyplatí sledovat. Kromě bitcoinu a altcoinů se změříme na akciové indexy, dolarový index, zlato, dluhopisový trh a těžaře zlata. Začínáme v 19 00 na kanálu Kryptomagazin TV a těšíme se na vaše případné dotazy.
Spoluzakladatel BitMEXu předpovídá vzestup bitcoinu při nárůstu dolarové likvidity
Arthur Hayes povzbudil ostatní příznivce bitcoinu, aby zůstali soustředění, a upozornil na výrazný nárůst dolarové likvidity.
Spoluzakladatel BitMEX Arthur Hayes má na bitcoin optimistický pohled. Hayes se podělil o své myšlenky na X spolu s grafem znázorňujícím změny čistého zůstatku reverzních repo obchodů (RRP) a všeobecného účtu státní pokladny (TGA). Dále Hayes označil ministryni financí Spojených států Janet Yellenovou za Bad Gurl Yellen.
V příspěvku na X Hayes povzbudil ostatní bitcoinové nadšence, aby zůstali soustředění. Zdůraznil také výrazný nárůst likvidity v amerických dolarech. Naznačil, že BTC bude pravděpodobně odrážet tento nárůst dolarové likvidity, což povede ke zvýšení jeho ocenění.
Přiložený graf znázorňuje čisté rozdíly v zůstatcích RRP a TGA, což naznačuje možnou souvislost mezi zvýšenou dolarovou likviditou a cenou BTC.
Kryptoanalytik dharmafi mezitím na X sdílel konkrétnější údaje. V příspěvku zdůraznil RRP ve výši 65 miliard dolarů a zůstatek TGA ve výši 35 miliard dolarů. Od 21. listopadu došlo k výraznému nárůstu čisté likvidity o 106 miliard dolarů.
Jak zdůraznil Hayes, nárůst likvidity poukazuje na měnící se dynamiku na finančních trzích. Investoři a příznivci bitcoinu pozorující příliv likvidity mohou předpokládat potenciální dopady na trh s kryptoměnami.
Zatímco spoluzakladatel BitMEX zdůraznil souvislost mezi dolarovou likviditou a cenou Bitcoinu, údaje dharmafi zdůrazňují dopad nárůstu likvidity. Nárůst čisté likvidity v hodnotě 106 miliard dolarů od 21. listopadu vyvolal otázky ohledně možných dopadů na různé třídy aktiv, včetně kryptoměn.
Mezitím „Yellen”, která je vůči bitcoinu skeptická, nedávno v rozhovoru pro agenturu Reuters na setkání ministrů financí a guvernérů centrálních bank zemí G20 upozornila kryptoměnové burzy, aby dodržovaly zákony.
Dále ministryně financí USA zdůraznila význam dodržování předpisů v odvětví digitálních měn.
Charlie Munger, dlouholetý investiční partner Warrena Buffetta, zemřel ve věku 99 let
V úterý v Kalifornii zemřel legendární investor a polyhistor Charlie Munger. Byl místopředseda představenstva společnosti Berkshire Hathaway a téměř šest desetiletí pravá ruka a přítel Warrena Buffetta. Bylo mu 99 let.
Buffett a Munger společně vybudovali ze společnosti Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) jedno z nejúspěšnějších a nejdelších obchodních partnerství, které nadchlo miliony lidí po celém světě.
Společnost Berkshire Hathaway by nemohla být vybudována do současné podoby bez Charlieho inspirace, moudrosti a účasti.
– V úterním prohlášení uvedl Warren Buffett, zdroj: finance.yahoo.com
Společnost Berkshire, původně textilní výrobce, se rozrostla v nadnárodní konglomerát, který stoprocentně vlastní populární značky jako Dairy Queen a Fruit of the Loom a má podíly ve společnostech Apple (AAPL), Coca-Cola (KO) a dalších velkých veřejných společnostech.
Tisíce akcionářů společnosti Berkshire každoročně putují do Omahy v Nebrasce, aby si vyslechli Buffettovy a Mungerovy několikahodinové odpovědi na své otázky. Munger, známý svými výroky o podnikání, investování a životě, často popíjel vedle svého partnera Coca-Colu a chroupal arašídové bonbóny See’s Candies.
Často říkal, když Buffett domluvil: „Už nemám, co bych dodal.” „To je pravda,” dodával Buffett.
Rodák z Omahy, stejně jako Warren Buffett
Charles Thomas Munger se narodil 1. ledna 1924 v Omaze ve státě Nebraska. Vyrůstal ve čtvrti Dundee, půl bloku od Buffettova domu, a navštěvovali stejnou střední školu. Jako teenager dokonce pracoval v obchodě s potravinami Buffettova dědečka, ačkoli se oba setkali až později, ve věku 35 a 29 let. Když se konečně setkali, stali se okamžitě přáteli a partnery.
V 17 letech se Munger zapsal na Michiganskou univerzitu, aby studoval matematiku, ale v 19 letech studia přerušil, aby mohl během druhé světové války sloužit v americkém armádním letectvu. Během služby v armádě studoval meteorologii na Caltechu v kalifornské Pasadeně, která se stala jeho domovem.
Když se Munger hlásil na Harvardovu právnickou fakultu, byl zpočátku odmítnut. Přihlásil se znovu a v roce 1948 získal titul J.D. na Harvard Law School a promoval s vyznamenáním. Po ukončení právnické fakulty se Munger vrátil do Los Angeles, kde se věnoval právu nemovitostí.
Po smrti svého otce v roce 1959 se Munger vrátil do Omahy, aby si uspořádal své soukromé záležitosti. Munger tehdy obědval v Omaha Clubu s přáteli, kteří pozvali i Buffetta. Tento oběd dal okamžitě vzniknout přátelství a jednomu z nejdůležitějších obchodních partnerství, které kdy bylo navázáno.
Charlie Munger nastavil Berkshire správný kurz
Buffett připsal Mungerovi zásluhu na tom, že se zbavil svého investičního návyku „cigar-butt.” Neboli strategie, kterou se naučil od Benjamina Grahama, a která spočívala ve vyhledávání společností za výhodné ceny a získávání „volných šluků” z nich.
V Buffettových začátcích, kdy spravoval mnohem menší částky peněz, tato strategie dobře fungovala. Munger však „nastavil kurz pro vybudování podniku, který by spojoval obrovské uspokojivé zisky,“ jak se píše ve zprávě o historii společnosti Berkshire.
„[Charlieho] nejdůležitějším architektonickým počinem byl návrh dnešní Berkshire. Plán, který mi dal, byl jednoduchý: Zapomeňte na to, co víte o kupování poctivých podniků za skvělé ceny. Namísto toho kupujte skvělé podniky za poctivé ceny,” napsal Buffett.
Mungerův okruh kompetencí
Buffett se od Mungera také naučil, jak je důležité znát okruh svých kompetencí.
Ben Graham mě naučil oceňovat určitý typ podniků, ale výběr variabilních společností se vyčerpal. Charlie mě naučil o trvalé konkurenční výhodě. Ne o tom, jak velký je okruh působnosti, ale o tom, že vím, kde jsou hranice nejdůležitější.
– řekl Buffett na výročním zasedání Berkshire Hathaway v roce 2010, zdroj: finance.yahoo.com
Munger často hovořil o důležitosti pochopení „okraje“ vlastní kompetence – jinými slovy, vědět, co nevíte.
„No a to je nesmírně důležitá věc, znát okraj. Těžko je to kompetence, když neznáte její okraj. Víte, pokud máte mylnou představu o své vlastní kompetenci, což znamená, že vám kompetence chybí, budete dělat strašné chyby. Myslím, že musíte neustále poměřovat to, čeho dosáhnete, s jinými lidmi s úspěchem. Musíte být stále odhodlaně racionální a vyhýbat se mnoha sebeklamům,” řekl Munger na setkání s Daily Journal 2019.
Moudrost Charlieho Mungera
V dopise akcionářům z roku 1985 Buffett uvedl, že Munger „vždy zdůrazňoval studium chyb spíše než úspěchů, a to jak v podnikání, tak v jiných oblastech života.“
Munger „tak činí v duchu člověka, který řekl: ‚Jediné, co chci vědět, je místo, kde zemřu, abych tam nikdy nešel.‚ Okamžitě pochopíte, proč jsme dobrý tým. Charlie rád studuje chyby a já jsem pro něj vytvořil dostatek materiálu, zejména v našem podnikání v oblasti textilního pojištění,” napsal Buffett.
Aby se Munger mohl lépe rozhodovat v podnikání i v životě, často nasazoval to, co nazýval „mřížkou“ mentálních modelů.
„Musíte mít v hlavě modely. A na tuto mřížku modelů musíte navázat své zkušenosti – jak zprostředkované, tak přímé. Možná jste si všimli studentů, kteří se jen snaží zapamatovat si a odříkat to, co si pamatují. No a ti ve škole i v životě selhávají. Musíte si zkušenosti pověsit na mřížku modelů ve své hlavě,” řekl Munger během projevu na obchodní škole USC v roce 1994.
Učte se, učte se, stále se učte
Jedním z těchto proslulých mentálních modelů je fenomén, který Munger v roce 1995 ve svém projevu nazval „lollapalooza efekt.“ Na setkání s deníkem Daily Journal v roce 2018 Munger uvedl, že na tento termín přišel poté, co si přečetl hlavní učebnice úvodní psychologie a „samozřejmě, protože jsem Charlie Munger, rozhodl jsem se, že psychologové to dělají špatně a já to umím lépe.“
„Jednou z myšlenek, na kterou jsem přišel a která nebyla v žádné z knih, bylo, že lollapalooza efekt nastává, když v jedné situaci působí tři nebo čtyři z těchto tendencí najednou. Vidím, že to nebylo lineární,“ řekl Munger. My lidé máme mnoho vrozených předsudků a tendencí, které mohou naše chování ovlivnit tím či oním způsobem. Když jich několik působí ve vzájemné souhře a vedou nás k určitému jednání, vzniká efekt Lollapalooza. Lollapalooza efekt může vytvářet rozsáhlé hybné síly lidského chování – a často i chyby.
Munger se také vášnivě zajímal o architekturu, obor, v němž neměl žádné formální vzdělání. Stavěl luxusní domy na pláži v kalifornském Montecitu, kterému se přezdívalo „Mungerville.“ Navrhoval také vysokoškolské koleje a svůj vlastní dům.
Mungerův soukromý život
„Myslím, že správně prožitý život je ten, ve kterém se stále učíme, učíme a učíme. Myslím, že Berkshire díky těmto investičním rozhodnutím nesmírně získala, protože se dlouho učila,” řekl Munger na výročním zasedání Berkshire v roce 2017.
Kromě investičních úspěchů Buffett opakovaně prohlásil, že Munger z něj udělal lepšího člověka.
„Lidé tomu těžko věří, ale za 60 let jsme se nikdy nepohádali. Nesouhlasili jsme v různých věcech a pravděpodobně budeme i nadále občas nesouhlasit s tím či oním. Pokud však definujete hádku, kdy do ní začnou vstupovat emoce, hněv nebo něco podobného, tak to prostě ne, to se nestane,” řekl Buffett na výročním zasedání v roce 2019.
Munger se v životě setkal s nemalým podílem těžkostí. Jeho první manželství s Nancy Hugginsovou skončilo rozvodem. O rok později mu zemřel osmiletý syn na leukémii. Munger také přišel o oko po nepovedené operaci šedého zákalu.
Mungerovo druhé manželství s Nancy Barryovou trvalo 54 let až do manželčiny smrti v roce 2010. Když byl Munger dotázán na radu ohledně vztahů a hledání dobrého životního partnera, odpověděl: „Nejlepším jediným způsobem je zasloužit si dobrého partnera.“
Munger často říkal, že tajemství dlouhého a šťastného života je „jednoduché.“
„Nemáte moc závisti, nemáte moc zášti, neutrácíte nadměrně své příjmy. Navzdory problémům zůstáváte veselí. Jednáte se spolehlivými lidmi a děláte to, co byste měli. Všechna tato jednoduchá pravidla tak dobře fungují. A přitom jsou tak banální.”
Cena bitcoinu půjde na 1 milion dolarů po schválení spotového Bitcoin ETF
Vzrušení ze spotových Bitcoin ETF je všude, ale krátkodobá cenová morálka BTC se vytrácí.
Bitcoin navzdory rostoucímu nadšení ze spotového Bitcoin ETF možná nedosáhne na 40 000 dolarů.
V nedávných analýzách začali účastníci kryptoměnového trhu přehodnocovat, jak moc býčí je narativ o schválení ETF ve skutečnosti pro cenovou akci BTC.
Trader: „Nejsem si jistý, zda“ cena BTC dosáhne 42 000 dolarů
Nadále trh vyhodnocuje vyrovnání Binance se Spojené státy, které zahrnuje pokutu ve výši 4,3 miliardy dolarů. Dále taky zahrnuje odvolání Changpenga „CZ“ Zhao z pozice generálního ředitele.
Bitcoin se v souvislosti s touto zprávou propadl na týdenní minima. Rychlý odraz jej však během následujících 24 hodin vynesl zpět na téměř 18měsíční maxima.
Komentátoři zároveň začali naznačovat, že donucovací opatření byla včasným krokem, který měl připravit půdu pro první americké spotové Bitcoin ETF.
Mnozí usuzují, že půjde o přelomový okamžik pro kryptoměny. Ikdyž není schválení ETF zdaleka jisté, mohlo by k němu dojít začátkem ledna 2024.
Nicméně ne všichni předpokládají, že schválení bude mít za následek okamžitou parabolickou reakci ceny BTC. Patří mezi ně i populární obchodník Bitcoin Jack, který v nedávném příspěvku X zpochybnil, že BTC/USD dosáhne na hranici 42 000 USD.
„Řekl jsem 42 tisíc. Nejsem si jistý, jestli se tam ještě dostaneme,” shrnul 21. listopadu.
Bitcoin Jack vysvětlil, že zprávy o Binance a ETF z tohoto týdne nedokázaly změnit dynamiku trhu.
Očekával, že jakékoliv zvěsti o sporu Binance vs US budou více býčí, než odráží cena (důvody: pozitivní pro ETF, méně nejistoty pro investory).
Bitcoin Jack, zdroj: twitter.com
Při představování potenciálních cílů poklesu poznamenal, že zatímco úrovně supportu jsou „čisté,“ 30 000 dolarů se ještě stále může vrátit do hry.
Supporty HTF pod jsou čistou nákupní úrovní. Potenciální vrchol je zde na 42, support kolem 29-31.
Bitcoin Jack, zdroj: twitter.com
Jedno schválení spotového Bitcoin ETF, jeden milion dolarů za BTC
Některé nedávné prognózy udržují nízkých 30 000 dolarů jako zónu retracementu, částečně díky likviditě, která na trhu zůstává.
Filbfilb, spoluzakladatel obchodního balíčku DecenTrader, se ve svém posledním průzkumu na sociálních sítích zeptal svých příznivců, zda Bitcoin může nejdříve dosáhnout 40 000 nebo 30 000 dolarů. Výsledek byl rozdělen téměř 50/50.
Na opačném pólu problematiky ETF stojí Samson Mow, generální ředitel společnosti Jan3, která se zabývá adopcí bitcoinu.
Ve svém příspěvku na X z 23. listopadu naznačil, že bitcoin by v důsledku schválení mohl nejen dosáhnout 1 000 000 USD za minci, ale že se hodleři mýlili, když předpovídali nižší ocenění.
Doneslo se ke mně, že existují někteří bitcoineři, kteří si nemyslí, že bitcoin může dosáhnout 1 000 000 USD během několika dnů/týdnů poté, co začnou proudit peníze z ETF. Čeká je příjemné překvapení.
– Samson Mow, zdroj: twitter.com
Vitalik Buterin si myslí, že AI dokáže nahradit lidi
Vitalik Buterin, zakladatel etherea, ve svém nedávném blogovém příspěvku vyjádřil názor, že umělá inteligence (AI) by mohla překonat lidskou inteligenci a stát se dominantním druhem.
Vitalik Buterin a názor na umělou inteligenci
V nedávném blogovém příspěvku spoluzakladatel druhé největší kryptoměny světa, Vitalik Buterin, zabýval otázkami, které vyvstávají ve spojení s rozvojem umělé inteligence (AI). Buterin zkoumal unikátní aspekty AI ve srovnání s předchozími technologickými vynálezy, přičemž zvláštní důraz kladl na potenciální konflikty mezi zájmy AI a lidskými zájmy. Tato představa AI jako nové formy mysli, která může potenciálně pracovat proti lidským zájmům, vyvolala širokou diskusi mezi odborníky a technologickými nadšenci.
Například uživatel sociální sítě X (dříve Twitter), známý jako Emergent Perspective, se s Buterinovým názorem ztotožnil, poukazujíc na naivitu myšlenky, že dobré záměry vývojářů automaticky zaručují, že AI nebude škodlivá. Tento názor reflektuje obavy z nezamýšlených důsledků vývoje AI.
Naopak, uživatel Wei Dai vyjádřil obavy z toho, že AI může být zmanipulována k podpoře nežádoucích cílů, jako je omezování obrany, decentralizace a demokracie. Tento pohled upozorňuje na rizika spojená s kontrolou a směrem vývoje AI.
Jiný komentátor zas kritizoval Buterinův přístup, tvrdící, že odborníci na technologie často postrádají hluboké pochopení lidské psychologie. Tento názor zdůrazňuje, že motivace stojící za vývojem technologií je často finanční, což vyvolává etické otázky týkající se vývoje AI. Tyto různé pohledy odrážejí široký spektrum názorů a obav, které AI vyvolává v současné technologické a etické diskusi.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 37 366 USD dle KMC, cena ETH se pohybuje okolo 2 028 USD.
Závěr
Jaký je váš názor na umělou inteligenci? Kdy podle vás může nahradit lidskou práci? Vyzkoušeli jste někdy nějaký z AI nástrojů? Podělte se s námi o svůj názor do komentářů nebo na naše sociální sítě. Svůj názor nám neváhejte sdělit také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Na celý blogový příspěvek Vitalika Buterina se můžete podívat pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
29. 11. 2023 Přehled trhu – Zlato a stříbro agresivně posiluje, bitcoin naráží na 38 000 dolarů
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny či jiná investiční aktiva. Tento týden můžeme očekávat vícero podstatných makro ekonomických dat včetně nezaměstnanosti a projevu šéfa Fedu Jerome Powella v pátek. Akciový index S&P 500 zastavil pod klíčovou rezistencí 4555 bodů, čeká nás pokles? Bitcoin formuje negativní rostoucí wedge pod hladinou 39 000 USD a altcoiny už znovu lehce korigují. Je možné otočení sentimentu trhu?
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin se dnes ráno znovu pohybuje kolem 37 000 USD čím klesá po dalším zamítnutí pod rezistenci 39 000 USD. Altcoiny obdobně narážejí na rezistenční hladiny a už několik dní klesají. Je možné, aby několik týdenní býčí trend skončil jen tak a čeká nás propad nebo je to jenom chvilková zastávka před dalším růstem?
Makro kalendář pro tento týden:
Začátek týdne přináší nepříjemnější vystřízlivění pro nemovitostní investory a nákupce v aktuální situaci (ne jenom) na americkém trhu. Od minulo ročního vrcholu klesají v Americe nové domy o 18 %. Historicky je to jeden z největších propadů od roku 1965. V roce 2008 poklesli v nejhorším měsíci meziročně o 15 %. Nejhorší část je, že nové domy jsou nadále nadhodnocené. Ceny jsou o 24 % vyšší než před Covidem. Tento pokles cen nových domů bude problém hlavně pro stavařské společnosti.
Dnes se objeví nové data pro vývoj cen domů v Americe. Pokud úrokové sazby na hypotékách zůstanou po delší dobu na současných úrovních (vysoce pravděpodobné), může se tento pokles cen reflektovat i do stávajících domů. Úroky na 30letých hypotékách pomalu klesají z maxima lehce nad 8 procentními body na 7,41 procentních bodů.
Ve středu bude zveřejnění inflace z Německa, kde se očekává pokles. Následně ve čtvrtek přijdou data pro inflaci z celé eurozóny. Předpokládaný pokles pro celkovou inflaci je z 2,9 na 2,7 procentních bodů. Jádrová inflace by se měla nadále držet vysoko, předpoklad pro pokles ze 4,2 na 4,1 procentních bodů.
Čtvrtek bude hlavní pro tento týden v rámci americké ekonomiky, zveřejněné budou data pro PCE cenové indexy, žádosti o podporu v nezaměstnanosti a Chicagský PMI index. V pátek týden uzavře projevem šéfa americké centrální banky Fed, Jerome Powella.
Nezaměstnanost roste jako v ukázkové recesi
Dnes si srovnáme vývoj nárůstu nezaměstnanosti v aktuálním ekonomickém prostředí s obdobím posledních finančních krizí. Může to být jedním z náznaku jestli můžeme doufat v soft-landing americké ekonomiky?
Současný růst míry nezaměstnanosti od lokálního minima roku 2023, které představuje 3,4 % znázorňuje červená křivka na grafu vlevo. Můžeme vidět, že se nachází téměř uprostřed všech cyklů v rámci ekonomických recesí od roku 1948. Ypsilonová vertikální osa znázorňuje procentuální růst od lokálního dna, znázorněný taky číselně v tabulce uprostřed (po 6 měsících od dosažení lokálního dna cyklu).
Poslední obrázek v pravo znázorňuje růst úroků u spekulativních aktiv (půjček a vysoce úročených dluhopisů). Ten zahájil podobný vývoj trendu jako během posledních 4 cyklů od roku 1997.
Dolarový index a akciový index S&P 500
Dolarový index poslední týdny prudce padá čím nechává prostor pro všechny i rizikovější aktiva růst. Velká část prostředků z dluhopisového trhu a hotovosti se přesouvá zpátky do rizikovějších investic. Na indikátorech RSI a MACD můžeme vidět náznaky snahy pro otočení trendu, možná jenom krátkodobě co by mohlo poskytnout dostatečný impuls pro otočení vývoje u akciového indexu S&P 500. Zároveň se nám dolarový index blíží k supportní hladině, kde bych očekával alespoň lehký odraz nahoru.
Akciový index S&P 500 se přiblížil k rezistenční hladině a zároveň klesající linii (tyrkysová) propojující vrchol historického maxima z 4.1.2022 až po nedávně dosažený vrchol cca 4600 bodů. Přesně v této zóně zároveň došlo k vyplnění gapu na futures grafu. Nad aktuální cenovou hladinou se nachází rezistenční pásmo až po 4800 bodů.
S ohledem na fakt, že drtivou většinu letošních zisků může index vděčit top 7 technologickým akciím, očekávám spíše otočení trendu a pokles k vyplnění gapů pod aktuální cenovou hladinou. Ty se táhnou až po 3960 bodů (viz graf). S využitím technické analýzy můžeme vidět značné divergence indikátorů RSI a MACD na 1 až 3 denním grafu. To mi indikuje silný prodejní signál a stáhnutí se do jiných aktiv.
Už teď můžeme vidět náznaky snížení expozice velkých fondů do top 7 akcií a vybírání zisků, není se čemu divit když jsou znovu na historickém vrcholu. Zrovna minulý týden jsem se rozepsal proč si myslím, že velmi pozitivní výsledky společnosti Nvidia jsou prodejní signál, co následně vedlo k poklesu (který bude velmi pravděpodobně dále pokračovat).
Nedivil bych se situaci, kdy by vyšší výnosy kolem 4-5 procentních bodů na dluhopisech zůstali znovu běžným standardem a většina akcií by s jejich výnosností musela soutěžit o kapitál. Tím pádem by v současnosti index S&P 500 byl nadhodnocený snad dle všech možných fundamentálních metrik ve srovnání s historii.
Další problém je předpokládaný růst dluhu spojených států v nejbližších dvou desetiletích na dvounásobnou hodnotu. To povede k nutnosti vydat další státní dluhopisy, které budou rizikovější a tím pádem si trh řekne o vyšší výnos. Tyto peníze odejdou z jiných více rizikových aktiv jako technologické a spekulativní akcie.
Z těchto důvodů se domnívám, že se dostáváme do několikaletého období, kdy se akciovým indexům nebude ani zdaleka dařit tak dobře jako posledních pár let. Bude to spíše období, kde nejvíce profitabilní budou stock-pickeři. Je NUTNÉ si dávat pozor na výběr kvalitních společností se zdravým hospodařením a udržitelnými vysokými maržemi.
To je přesně to co velká část firem v indexu S&P 500 a menším Russell 2000 nesplňují a budou mít problém sehnat financování pro pokrytí dluhů v prostředí vyšších úrokových sazeb.
Bitcoin formuje medvědí wedge
Bitcoin se nadále pokouší o překonání rezistenčního pásma nad 38 500 USD už třetím zamítnutým pokusem. V nedávné anketě se velká část čtenářů přehledu trhu vyjádřila k očekávaní maximální letošní ceny Bitcoinu až kolem 42 000 USD. Vskutku se v této zóně nachází velmi silná rezistence a vidím to jako potenciální cíl (kde však bude značná část investorů prodávat).
Na dvoudenním grafu Bitcoinu můžeme sledovat formování rostoucího wedge, tato struktura je statisticky ve většině případů negativní. Pokud se tedy chceme podívat nad 39 000 USD, domnívám se, že musí nastat alespoň částečný pokles ceny. Nejpravděpodobnější cíl se jeví nejbližší supportní hladina kolem 31 – 32 000 USD. Avšak může nastat situace, kdy klesneme méně.
V tuto situaci, kdy se nacházíme hned pod nejsilnější rezistenci na grafu do trhu neláká. Poměr rizika a potenciálního zisku je velmi nepříznivý. Počkám si tedy na variantu poklesu ke zmíněné hladině. Pokud Bitcoin poklesne níže pod 31 000 USD, zřejmě do trhu nevstoupím a budu vyčkávat hlubší pokles.
Varianta růstového pohybu z aktuální úrovně musí být zohledněná i když ji nedávám příliš velkou šanci. Nejbližší silná rezistence je právě těch 40 000 – 42 000 USD. Do trhu bych pak vstoupil jedině, pokud by rezistenci Bitcoin prorazil a seshora potvrdil jako supportní hladinu. Do té doby se budu držet stranou a investovat do jiných aktiv, které jsou v počáteční fázi růstového cyklu (a tedy riziko je mnohem nižší).
Zlato a stříbro agresivně posiluje
Jedním z aktiv, které mě aktuálně silně zajímají a zároveň vypovídají o současném stavu světové ekonomiky, je rostoucí cena zlata a stříbra. Stříbro standardně zaostává za zlatem a je proto dostatek času do něj naskakovat za příznivých podmínek. Variantou investice na růst ceny stříbra jsou těžařské společnosti.
Tento přehled trhu neslouží jako investiční doporučení. Proto jenom upozorním, že je třeba vybírat pouze ziskové společnosti a s nízkým nebo žádným dluhem. Není moc věcí, které dokážou zničit společnost tak rychle jako vysoké úroky na neudržitelném dluhu (to samozřejmě platí pro všechny sektory akciového trhu).
Za předpokladu další eskalace problémů ve světě a deglobalizace zřejmě budeme vidět ještě více rostoucí poptávku po odtržení světového obchodu od plateb americkým dolarem. Jakákoliv měna vyhraje bude s vysokou pravděpodobností kryta drahými kovy.
79 % účtů drobných investorů přichází o peníze při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem.
[Souhrn článků] + Bitcoin slaví 11. výročí od prvního halvingu
![[Souhrn článků] + Bitcoin slaví 11. výročí od prvního halvingu](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=497,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/09/Vecer_Kryptomagazin-2.jpg "[Souhrn článků] + Bitcoin slaví 11. výročí od prvního halvingu")
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Bitcoin slaví 11. výročí od prvního halvingu
Bitcoin zažil svůj první halving před 11 lety, 28. listopadu 2012, kdy se obchodoval za přibližně 12 dolarů. Tento halving přišel téměř čtyři roky po vytěžení prvního bloku Bitcoinu. Po prvním halvingu cena největší kryptoměny světa do roka vzrostla na téměř 1 000 dolarů. Po druhém halvingu došlo v následujícím roce k nárůstu o 350 %, přičemž cena bitcoinu dosáhla téměř 20 000 dolarů v prosinci 2017. Po třetím halvingu v roce 2020 cena kryptoměny dosáhla svého historického maxima téměř 69 000 dolarů v listopadu 2021. Příští halving největší kryptoměny světa má proběhnout v dubnu 2024. [1]
Podívejte se také na náš kalendář akcí, ať vám neunikne žádná kryptoměnová událost.
Analýzy a trhy
Analýza: Bitcoin zřejmě čeká korektivní pohyb na 30 000 dolarů, jak hluboko cena klesne?
Bitcoin se skoro měsíc víceméně nepohnul z místa, takže vzrůstají obavy, že se jeho cena může v dohledné době zase podívat o něco níže. Logicky není nic jistého, protože situace na trhu se může vždy, vlivem okolností, dramaticky změnit. Nicméně za současného stavu je vidět, že trh ztratil své momentum.
Trhy pod lupou: Fed nechává investory v nejistotě. Tržby Nvidia explodovaly, cena akcií však klesla!
Zámořské trhy mají za sebou krátký obchodní týden, který přerušila oslava Dne díkuvzdání. To však neznamenalo, že se na trzích nic nedělo. Za zmínku stojí minimálně dvě události: zveřejnění záznamu ze zasedání amerického Fedu a hospodářské výsledky společnosti Nvidia, která je bezpochyby akcií roku 2023.
Aktuální přehled všech kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.
Kryptoměny a kryptofirmy
Bitcoin dosáhl nejvyšší ceny za poslední rok a půl
I když graf bitcoinu již od neděle maluje červené denní svíčky, tak v pátek si udělal krátký výlet nad hranici 38 000 USD a kurz tak dosáhl nejvyšší ceny za posledních 18 měsíců. Většina analytiků po této události očekávala korekci až na hladinu kolem 36 500 USD. Zatím jim to docela vychází.
Enormní americký státní dluh má splatnost v příštím roce – Zvyšuje tak tlak na úrokové sazby
V příštím roce se předpokládá splacení téměř třetiny amerického státního dluhu, což vyvolává obavy ohledně dopadu na úrokové sazby. Tento vývoj nastává v době, kdy se Spojené státy potýkají s nárůstem federálního deficitu a čelí dalším finančním výzvám.
Optimismus ředitelů australských kryptoburz: Připoutejte se, býčí trh přijde počátkem roku 2024
Trh již vstoupil do první fáze velké rallye. Počet lidí nakupujících kryptoměny stoupá a začátkem příštího roku by měl zrychlit. Alespoň v tomto duchu se vyjádřili šéfové největších australských kryptoměnových burz.
Hlavní komoditní expert varuje před “vážnou recesí” v USA
Ekonomové a analytici již více než rok bijí na poplach a předpovídají hrozící recesi americké ekonomiky v roce 2024.
Cena bitcoinu roste, může za to vypořádání Binance a naděje na spotové Bitcoin ETF
Cena bitcoinu na konci minulého týdne vzrostla, jelikož kryptoměnová komunita si vyřešení sporu mezi Binance a ministerstvem spravedlnosti vykládá jako pozitivní výsledek.
Jim Cramer přiznává, že se mýlil ohledně Bitcoinu – „Byl jsem unáhlený“
„Vydělal jsem spoustu peněz,” řekl Cramer, který na bitcoinu vydělal, přestože investory nabádal k tomu, aby kryptoměnu prodali.
CryptoQuant: Bitcoin zažívá nový příliv kapitálu
Podle zprávy analytické platformy CryptoQuant, Bitcoin prokazuje rychlý růst, což naznačuje zvýšený příliv nového kapitálu do kryptotrhu.
MEME dne
Pro další obsah se neváhejte přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ
Tržby Nvidie meziročně vzrostly o 206 %, akcie však klesají
Akcie společnosti Nvidia v týdnu klesly, i když společnost ohlásila pozitivní výsledky za třetí čtvrtletí, včetně ohromujícího meziročního nárůstu tržeb o 206 % na 18,12 miliardy dolarů.
Problém by mohl spočívat ve vysoké valuaci před zveřejněním čtvrtletních výsledků výrobce čipů. Podle špičkového analytika jsou akcie Nvidie nyní „odpojeny od reality“.
Většina odborníků na Wall Street však nejnovější výsledky Nvidie komentovala velmi vřele. Technologický analytik společnosti Wedbush Dan Ives uvedl, že silné výsledky firmy jsou důkazem toho, že umělá inteligence je nejdůležitějším tématem od vzniku internetu.
Podle něj je generální ředitel Jensen Huang „kmotrem umělé inteligence“. Další zkušený analytik, Gene Munster z Deepwater Asset Management, prohlásil ve video-přenosu, že „Jensen představil správný důvod, proč tato párty s umělou inteligencí může pokračovat“.
Nicméně David Trainer, CEO investičního výzkumného podniku New Constructs, má zcela odlišný názor. Napsal, že valuace Nvidie je „nastavena na dokonalost“, a to není dobré.
Podle něj je přehnaný optimismus ohledně růstu Nvidie podobný tomu, který hnal jiné akcie k výšinám, aby se několik měsíců po vypršení hypu vrátily na zem. Trainer varoval, že hodnota Nvidie je „skandální a daleko od udržitelného stavu“.
Cena je nyní příliš vysoká
Ačkoliv je poptávka po čipech Nvidie vysoká a výsledky za třetí čtvrtletí byly převážně pozitivní, valuace akcií zůstává „skandální a daleko od udržitelného stavu,“ tvrdí Trainer. Investorům proto doporučuje vyhnout se akciím Nvidie, dokud jejich cena nepoklesne pod 150 dolarů za akcii.
Dodává, že investoři, kteří chtějí investovat do umělé inteligence, by měli zvážit společnosti, které mají prospěch také v oblasti AI, ale jejichž ceny ještě nevystřelily. Příkladem může být společnost Vishay Intertechnology Inc. (VSH) nebo Photronics (PLAB).
Pohled býků
Býci tvrdí, že nedávný ústup akcií Nvidie byl pravděpodobně způsoben sníženým výhledem tržeb v důsledku amerických vývozních omezení na čipy do Číny, Vietnamu a dalších zemí, nikoliv kvůli valuaci společnosti.
I když Nvidie zvýšila čtvrtletní tržby na 20 miliard dolarů, Gene Munster z Deepwater Asset Management vysvětlil, že na Wall Street kolují zvěsti, že by toto číslo mohlo být ještě vyšší.
Exportní omezení americké vlády na některé čipy Nvidie však zpomalí prodeje v postižených oblastech, což tvoří 20 % a 25 % vzrůstajících tržeb datových center Nvidie.
Nvidia očekává, že prodeje do těchto destinací výrazně klesnou ve čtvrtém čtvrtletí. Také však dodala, že věří, že ztracené prodeje budou více než kompenzovány silným růstem v jiných regionech v budoucnu.
Závěr
Po zaznamenání impozantního růstu tržeb ve třetím čtvrtletí projevilo vedení společnosti Nvidia na konferenci o výsledcích jasný optimismus. Generální ředitel Jensen Huang zdůraznil, že silný růst reflektuje rozsáhlý posun průmyslu od obecného účelu k využití grafických procesorů (GPU) pro zpracování úkolů mimo tradiční grafické operace a k aplikaci generativní umělé inteligence.
Podle něj jsou důležitými subjekty v této transformaci startupy s velkými jazykovými modely, spotřebitelské internetové společnosti a globální poskytovatelé cloudových služeb. Huang také naznačil, že nové vlny inovací a růstu jsou na vzestupu.
Jim Cramer přiznává, že se mýlil ohledně Bitcoinu – „Byl jsem unáhlený“
„Vydělal jsem spoustu peněz,” řekl Cramer, který na bitcoinu vydělal, přestože investory nabádal k tomu, aby kryptoměnu prodali.
Komentátor trhů Jim Cramer tiše přiznal, že se ohledně bitcoinu mýlil. Řekl, že byl unáhlený, když vyzýval investory k prodeji této kryptoměny.
V segmentu svého pořadu CNBC Mad Money z 22. listopadu Cramer odpověděl volajícímu, který se ptal na nákup akcií těžařské společnosti CleanSpark. V odpovědi zaznělo, že každý, kdo má rád Bitcoin, by měl zvýšit svou expozici vůči němu.
Pokud se vám líbí Bitcoin, kupte si ho. To byl vždycky můj názor. A na chvíli se mi zalíbil a vydělal jsem na něm peníze, ale bylo to předčasné.
Jim Cramer, zdroj: cnbc.com
Cramer dodal, že přestože se mu dříve nepodařilo Bitcoin dokonale zhodnotit, na své investici do něj „vydělal hodně peněz.”
Dne 5. prosince 2022 se bitcoin obchodoval za 17 150 dolarů. Cramer tehdy vyzval investory, aby prodali všechny své kryptoměnové investice bez ohledu na cenu. Dále řekl, že „nikdy není pozdě prodat hroznou pozici.” Od té doby cena Bitcoinu vzrostla o 118 %.
Cramersovy předpovědi, spolu s jeho on-again, off-again love-hate vztah s kryptoměnami, se staly populárním meme napříč investičními komunitami. Mnozí poukazují na jeho neuvěřitelnou schopnost dělat nesprávné výroky v klíčových okamžicích.
V srpnu 2022 jeden obchodník s kryptoměnami prohlásil, že zdvojnásobil hodnotu svého portfolia jednoduše tím, že tradoval opačným směrem, než doporučoval Cramer.
O dva měsíce později, 6. října, podal investiční fond žádost o inverzní Cramerovo ETF. Tedy finanční nástroj, který má přinášet výsledky obchodů, které jsou před započtením poplatků a nákladů přibližně opačné než výsledky investic doporučených televizní osobností Jimem Cramerem.
Analýza: Bitcoin zřejmě čeká korektivní pohyb na 30 000 dolarů, jak hluboko cena klesne?
Bitcoin se skoro měsíc víceméně nepohnul z místa, takže vzrůstají obavy, že se jeho cena může v dohledné době zase podívat o něco níže. Logicky není nic jistého, protože situace na trhu se může vždy, vlivem okolností, dramaticky změnit. Nicméně za současného stavu je vidět, že trh ztratil své momentum. Proto se musíme ptát, jak nízko můžeme klesnout, když se cena bitcoinu obrátí dolů. Na to si v dnešní analýze zkusíme odpovědět.
[ays_poll id=4]Vliv růstu úrokových sazeb se projeví se zpožděním, rozhodující je rok 2024
Ještě než se vrhneme na cenový graf bitcoinu, musíme si rozšířit obzory ohledně kontextu. Je nutností opakovat jeden fakt, na který se často zapomíná. A to jest, že restrikce centrálních bank se plně projeví až s jistým zpožděním. Obecně vzato se udává časové rozmezí od 0,5 až do 2 let. Americký Fed začal zvyšovat úrokové sazby před 21 měsíci. Kvantitativní utahování o pár týdnů později. Avšak na restriktivní úrovně úrokových sazeb se Fed dostal až ke konci roku 2022. To znamená, že dřívější restrikce na trhy a reálnou ekonomiku nemohou mít plný účinek.
Proto celý rok tvrdím, že se restrikce zcela propíší až v roce 2024. Vlastně se ukáže, jestli se americká ekonomika propadne do recese. Zároveň by se výše úrokových sazeb měla i úplně propsat do kurzů na trzích. Dovolil bych si tvrdit, že zatím je to pouze částečné.
Rok 2024 zkrátka bude takovým očistcem. Úplně samozřejmě nelze vyloučit, že se s tím třeba reálná ekonomika a trhy vyrovnají. Já jsem ovšem v tom táboře, který předpokládá, že rok 2024 bude z investičního pohledu dost náročný a proto podle toho investuji. Respektive investuji defenzivním způsobem.
Investujete spíše agresivně? Pokud ano, jaká strategie nebo logika vás k tomu vede? Musíte mít v hlavě srovnané, proč investujete tak, jak investujete. Pokud to nevíte, jednoduše gamblíte. Mějte na paměti, že pokud nechráníte svůj kapitál, nevážíte si své vlastní práce. Protože příliš snadno riskujete své výdělky, kterých jste dosáhli svou prací.
Bitcoin asi čeká korekce, jak nízko může cena jít?
Nyní konečně navážeme na úvod, kdy jsme si vysvětlili, že bitcoin zřejmě čeká korektivní pohyb na nižší cenové úrovně. Při pohledu na týdenní graf ihned vidíte, že trh pořád zůstává u klíčové rezistence kolem 38 000 dolarů. Proto si musíme připomenout, že kromě cenové rezistence se zde nachází i point of control volume profile. Bitcoin ztratil tu předešlou setrvačnost a tudíž je nemalá pravděpodobnost pro korekci.
Prismatem toho týdenního grafu se nám jeví jako ideální úroveň pro otestování až level kolem 30 000 dolarů. Na řečené úrovni je totiž hodně robustní supportní konfluence. Nachází se zde high volume node, jednotlivé klouzavé průměry, cenový support. Vyloženě ideální hladina pro otevření dlouhé pozice. Pokud by cena bitcoinu klesla na 30 000 dolarů a kupci by úspěšně hladinu ubránili, osobně bych to považoval za signál, že se k těm 48 000 dolarům během několika týdnů dostaneme.
Mnohé by mohl však propad na 30 000 dolarů vyděsit, protože je to v relativním vyjádření pokles o 20 %. Propady kolem 20 % jsou ovšem zcela v pohodě. Trh se jen pročistí a vytvoří se tím nová síla pro kurzový růst. Kromě toho se týdenní RSI stále nachází na vysokých hodnotách, nad 70 body. Když klesneme na cca 30 000 dolarů, týdenní RSI se propadne zhruba na 50-60 bodů. To je též nákupní signál. Problém může nastat ve chvíli, kdy se hodnoty indikátoru dostanou pod 40 bodů.
Co se týče denního grafu, cena bitcoinu na zmíněném časovém rámci tvoří negativní podobu patternu. Respektive podobu rostoucího klínu, kdy vrchol útvaru zrovna končí v rámci rezistence kolem 38 000 dolarů. Jakmile se objeví na vrcholu růstu podobný pattern, je hodně ve hře brzký obrat ve vývoji ceny. Nic logicky není jistého. Hrajeme si jen s pravděpodobnostmi.
Pokles na zmiňovaných 30 000 dolarů by se na RSI projevilo propadem na hodnoty zhruba 30 bodů. V tom problém nevidím, když hodnoty indikátoru neklesnou níže. Leč je pravda, že ideální jsou odrazy zhruba kolem 50 bodů.
Závěrem: Minimálně korekce na bitcoinu je skutečně velmi pravděpodobná
Minimálně korekce je skutečně velmi pravděpodobná. Už jen z důvodu vývoje na dolarovém indexu. Dolarový index se v posledních týdnech strmě propadal a všimněte si toho, že bitcoin toho příliš nevyužil. Nyní se ovšem dolar nachází na klíčovém supportu a proto spíše očekávám odraz nahoru. Tudíž může bitcoin skončit pod velkým tlakem, což cenu srazí právě na těch 30 000 dolarů. Nemyslím si ovšem, že přijde hlubší propad než sem. Mně to z technického hlediska alespoň dává smysl. Nebo se kloníte k jinému scénáři? Klidně se s námi podělte v komentářích.
