Máme za sebou předposlední týden tohoto roku a rozhodně nebyl klidný a uvolněný. Definovali jsme nové historické maximum, prožili šok z makroekonomického výhledu Fedu a prorazili několik supportů. Kam se kurz ceny bitcoinu dále vydá? Pokusíme se opět najít v mojí předposlední letošní nedělní analýze.
Tradičně začneme rozborem tohoto týdne. Vidíme, že úderem nedělní půlnoci začal kurz ceny bitcoinu růst. Toto chování se nám opakuje již mnoho týdnů a lze za tím hledat pravděpodobně nějaké automatické nákupy vždy k počátku nového týdne. Růst byl ale poměrně rychle zastaven, když druhá největší ekonomika světa (Čína) oznámila, že meziroční růst jejich maloobchodních tržeb je výrazně pod očekáváním. Trh to srazilo zpět a teprve až kolem 14 hodiny se kurz vrátil k růstu. Stále ještě slavil páteční oznámení o brzkém vstupu MicroStrategy do Nasdaq-100.
Cena se dostala na úroveň kolem 107 750 USD, tam přišlo malé nadechnutí, ale pak opět pozvolný růst až do úterního vyhlášení maloobchodních tržeb Spojených států. Ty naopak předčily očekávání a bitcoin i díky tomu definuje nové historické maximum (ATH) na úrovni 108 275,70 USD. A pak tradičně přišlo vybírání zisků. Nic neobvyklého po dosažení ATH. Cena klesla někam ke 104 000 USD a vyčkávala výstup ze zasedání Fed. Trh předpokládal další snížení o 25 bazických bodů a do ceny to jistě propisoval.
Fed v příštím roce zvolí opatrnější přístup
Očekávání se naplnilo a Fed sazbu snížil přesně podle očekávání. Zveřejněná dlouhodobá projekce také nebyla zase tak špatná, až na očekávání rostoucí inflace. Přesto ale přišla pro trh poměrně silná rána. V roce 2025 se čekalo, že komise sníží sazbu o další procento. Jerome Powell na tiskové konferenci ale oznámil, že pro příští rok zvolí opatrnější přístup a snížení bude maximálně na úrovni poloviny všeobecného očekávání.
To byl pro trhy šok. Dolar sice letí vzhůru, ale vše ostatní včetně zlata padá. Kurz ceny bitcoinu se za dvě hodiny propadl o 3,79 % (skoro o 4 000 USD) a ztráty na většině altcoinů jsou ještě vyšší. Levné peníze na trh tedy pravděpodobně hned tak nedorazí. Strach se do trhu propsal až tak silně, že derivátový trh v příštím roce naopak čeká jen jedno snížení o 25 bazických bodů. Část analytiků přeložila Powellův proslov jako varování před blížícím se ekonomickým problémem.
Není divu, že propad pokračoval i celý čtvrtek a část pátku. Otestovali jsme 92 200 USD a až páteční pozitivní zprávy ze Spojených států nám pomohli se opět odrazit. Jádrová PCE se meziměsíčně zvýšila jen o 0,1 % (nejméně za půl roku) a byla tak nižší než se předpokládalo. Na meziroční bázi dosahuje 2,8 %. Prognózy předpokládaly její růst na 2,9 %. Pozitivní zprávy nám tak pomohly v odrazu a chicagská derivátová burza CME v pátek uzavřela na 97 800 USD. Tam má kurz tendenci se na počátku týdne minimálně rychle vrátit.
Čtyřhodinový graf testuje denní klouzavé průměry
Minulou neděli nám v analýze vyšla cílová úroveň býčích signálů na čtyřhodinovém grafu na 108 000 USD. Ta se tento týden krásně vyplnila a pak přišel propad. Očekávaný support ve formě 20denního exponenciálního klouzavý průměru (20DEMA) nás bohužel neudržel a díky Powellově proslovu jsme otestovali 50denní exponenciální klouzavý průměr (50DEMA). V sobotu ráno se kurz vrátil k otestování 20DEMA. Zatím se zdá, že se support překlopil na rezistenci.
Do grafu jsem také nanesl Fibonacciho retracement. Spodní úroveň jsem vzal nejnižší knot od počátku listopadu a nejvyšší naopak současné ATH. Vidíme, jak všechny důležité úrovně krásně zapadají do grafu. Silnější support lze tedy čekat kolem 92 500 USD (61,80 %). Tam se také nachází i 50DEMA. Máme samozřejmě víkend a objemy jsou slabší. Nedivil bych se, kdyby dnes v noci došlo opět k otestování úrovně 99 500 USD (78,60 %).
Denní graf signalizuje možný další propad
Na denním grafu jsem ponechal analýzu Ichimoku Kinko Hyo. Krátkodobý (Tenkan-sen) a střednědobý (Kijun-sen) trend se opravdu začínají blížit k překřížení. Medvědí signál. Současně vidíme, že Chikou span (aktuální cena nanesená na graf o 26 dnů zpětně) se blíží grafu. Pokles pod něj značí medvědí trend.
Současně jsem na graf vyznačil i Relative Strength Index (RSI). Ten již delší dobu klesal a tvořil tak s rostoucím cenovým grafem jasnou medvědí divergenci. Korekce, která nastala byla jejím logickým vyústěním.
Týdenní graf nás ale stále vrací k optimismu
Ale není to zase tak černé, jak se to možná může zdát. Vždy je potřeba se na to podívat ze širší perspektivy. V tomto případě týdenní. Letošní vzor vlajky jsme již úspěšně naplnili, ale dlouhodobý vzor Cup and Handle má ještě prostor. Cílová úroveň 118 500 USD se zatím nepodařila dosáhnout. Ne, že bych čekal, že to stihneme do konce roku, ale při pohledu na graf vidím, že bitcoin ve velice krátkém čase narostl o více než 63 %. Současná týdenní svíčka (jestliže takto uzavře) by značila týdenní propad o 7,7 %. To je podle mě relativně malý pokles. Historicky známe korekce v řádech desítek procent. Klidně i 30 %.
Více mne zajímají dlouhé spodní knoty u svíček z posledních týdnů. Ty značí silnější souboje medvědů s býky a potenciálně předpovídají možný stranový pohyb nebo korekci. Uvidíme, zda propad tohoto týdne bude stačit.
A co na to populární analytici?
Posledních pár týdnů se na internetu řešila hlavně altcoin season a pokles dominance bitcoinu. To již ale neplatí. Dominance znovu atakuje 60 % a bitcoin má za posledních 90 dnů lepší výsledky než polovina TOP50 altcoinů. Co se tedy teď na internetu řeší?
Matthew Hyland poukazuje právě na opětovný růst dominance bitcoinu. Roste již druhý týden v kuse a pravděpodobně se vrátí nad důležité pásmo.
Analytik Moustache se nevzdává své rétoriky kolem altcoin season. Poukazuje na fakt, že i v roce 2021 nebylo překonání hranice jednoduché a i tehdy byli na celkové tržní kapitalizaci (bez BTC a ETH) červené svíčky. Nicméně předpokládá, že sezóna začne během prvního čtvrtletí 2025.
Keith Alan, spolutvůrce nástroje Material Indicators, avizuje nebezpečí kolem 50denního klouzavého průměru. Při jeho prolomení vidí další silnější support až na 100denním klouzavém průměru, který se aktuálně nachází pod 80 000 USD.
Analytik a YouTuber Crypto Rover naopak nabádá k trpělivosti. Historicky často taková menší korekce těsně před Vánoci přišla a na grafu ukazuje, že pak následoval další silný růst. Podle jeho názoru býčí trh rozhodně ještě neskončil.
Kam se tedy kurz ceny bitcoinu dále vydá?
Asi je načase si to trošku shrnout. Hodinový graf nám říká, že bude mít bitcoin tendenci se zítra vrátit na úroveň kolem 97 800 USD. S ohledem na současnou cenu tedy pravděpodobně růst. To by mohlo být v souladu s dalšími signály, které říkají že aktuální korekce již skončila. Prodejní tlak dlouhodobých držitelů je sice poměrně silný, ale je vidět, že velryby nakupují. To by mohl být pozitivní signál. Jejich peněženky rostou a pokles tohoto týdne vidí jako příležitost. Zůstatky dosáhly 7měsíčního maxima.
Na čtyřhodinovém grafu vidíme důležité úrovně podpory i odporu. Pro moje další obchody určitě poslouží jako důležité hranice pro TP a SL. S ohledem na možné ukončení korekce a emoční charakteristiku propadu pod žlutý trend věřím, že se jedná o falešný poplach a do pásma se vrátíme.
Teoreticky by se mohlo jednat i o býčí vlajku s potenciálem dalšího růstu.
Na denním grafu vidím důležité úrovně kolem 100 000 USD. RSI již poslední dny drží soulad s cenovým grafem a věřím, že se budeme mít tendenci vrátit nad střednědobý i krátkodobý trend. K tomu mě nabádá i týdenní graf. Jsem tedy stále býčí a věřím v další růst bitcoinu.
Při pohledu na týdenní mapu likvidací otevřených pozic profesionálních obchodníků vidím, že většina likvidity se nachází nad námi. Neříkám, že by těch 95 000 USD také něco pěkného nehodilo (přibližně 1 miliardu USD) a blížící se páteční expirace bitcoinových opcí v hodnotě 14 miliard dolarů sehraje také jistě svojí roli. Max Pain Price se pohybuje na úrovni 84 000 USD, ale býci hodně sází na úroveň vyšší než 90 000 USD. Hodně smluv je také uzavřeno na úroveň 100 000 USD. I to jistě sehraje svojí úlohu.
Jak budu dnes obchodovat?
Příští týden čekám slabší objemy a relativně klid. I obchodníci si chtějí užít Vánoce. Z makroekonomických událostí nás téměř nic nečeká. Politici se budou maximálně věnovat rekapitulaci a přáním klidných svátků. Dnešní noc a zítřejší den bych tak ještě čekal nějaké silnější výkony. Připravím si několik dlouhých pozic mezi 90 000 a 96 000 USD. Tam bych čekal možná ještě rychlý skok a pak návrat na páteční uzavření CME. Pohled na likvidace pozic za posledních 24 hodin mi mojí teorii potvrzuje.
Pro vás se ale samozřejmě nejedná ani o investiční radu nebo nějakou formu doporučení. Před investicemi si vždy udělejte vlastní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. Celý článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na současné dění kolem bitcoinu. DYOR.
