Bitcoin se po několika dnech pohybu v úzkém pásmu znovu dostal nad hranici 80 000 USDů. Ve stejnou dobu zamířily do amerických spotových Bitcoin ETF stovky milionů USDů. Čtvrteční příliv 730,9 milionu USDů byl nejsilnější od poloviny ledna.
Největší podíl na něm měl fond společnosti BlackRock, který získal více než 450 milionů USDů. Na první pohled jde o velmi silný signál návratu institucionální poptávky. Data CryptoQuant však upozorňují, že růst bitcoinu zatím stojí také na uzavírání short pozic a potřebuje další potvrzení.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Bitcoin nad 80 000 USD, ETF přilákaly 730,9 milionu USD
Americká spotová Bitcoin ETF zaznamenala ve čtvrtek 3. září čistý příliv 730,9 milionu USD. Jde o nejvyšší jednodenní příliv od 14. ledna, kdy fondy přilákaly 843,6 milionu USD. Po středečním přílivu 101,2 milionu USD tak přišlo výrazné zrychlení.
Bitcoin se současně vrátil nad 80 000 USDů. Během týdne se přitom pohyboval přibližně mezi 76 000 až 81 000 USD. Aktuální růst tak přichází ve chvíli, kdy se trh snaží rozhodnout, zda dokáže nastartovat další výraznější pohyb vzhůru.
BlackRock měl 62% podíl celého denního přílivu
Největší část nových peněz zamířila do fondu iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRocku. Ten ve čtvrtek zaznamenal příliv 454 milionů USDů, což představovalo přibližně 62 % celkového denního přílivu.
Výraznější zájem ale nebyl omezen pouze na BlackRock. Fond ARKB, který ARK Invest provozuje společně s 21Shares, získal 137,7 milionu USD a Fidelity FBTC dalších 74,4 milionu USD. Na opačné straně skončily VanEck HODL s odlivem 19,6 milionu a WisdomTree BTCW s odlivem 5,2 milionu USD.
Zajímavé je, že samotný IBIT zaznamenal 20. srpna ještě vyšší jednodenní příliv, 503 milionů USD. Celkový trh Bitcoin ETF však nyní ukázal nejsilnější výsledek za téměř osm měsíců.
Za růstem stojí i uzavírání shortů, ne jen nová poptávka
Přesto bych současný vývoj nečetl jako jednoznačné potvrzení dalšího růstového trendu. CryptoQuant upozorňuje, že část posledního růstu bitcoinu vznikla uzavíráním short pozic, tedy krátkých pozic sázejících na pokles ceny, nikoli pouze příchodem nových dlouhodobých kupců.
To je důležitý rozdíl. Když obchodníci zavírají shorty, musí nakupovat bitcoin zpět. Tento proces může cenu rychle posunout vzhůru, ale sám o sobě nemusí znamenat vznik stabilní nové poptávky.
CryptoQuant zároveň upozornil na výrazné vybírání zisků. Držitelé bitcoinu od 19. srpna realizovali přibližně 110 000 BTC v čistých ziscích, přičemž jen 21. srpna šlo o 23 000 BTC. Trh tak současně čelí silnému nákupnímu zájmu i značné ochotě části investorů realizovat zisky.
Rozhodne 365denní klouzavý průměr kolem 83 000 USD
Další důležitý test se nyní nachází nad současnou cenou. CryptoQuant sleduje 365denní klouzavý průměr kolem 82 300 USD, který podle jeho analýzy v minulosti pomáhal rozlišovat mezi býčí a medvědí fází trhu. Bitcoin se k této úrovni přiblížil už 28. srpna, kdy dosáhl přibližně 81 400 USD, ale následně znovu klesl.
Pro bitcoin tak může být rozhodující oblast kolem 83 000 USD. Přesvědčivé uzavření nad touto hranicí by podle CryptoQuant potvrdilo návrat do nového býčího trhu.
Pokud naopak bitcoin v této oblasti narazí na silný prodejní tlak, prostor pro korekci se výrazně zvětší. V takovém případě CryptoQuant vidí další důležitou úroveň až kolem 69 000 USDů, kde se nachází 200denní klouzavý průměr.
Závěrem: Bitcoin potřebuje potvrdit sílu nad 83 000 USD
Na současném vývoji mě nejvíce zaujaly dvě věci, které mohou na první pohled působit protichůdně. Bitcoin ETF přilákaly 730,9 milionu USDů, ale samotný růst ceny podle CryptoQuant stále výrazně podporuje uzavírání short pozic. Institucionální zájem tedy evidentně existuje, otázkou však zůstává, zda se přemění v trvalou spotovou poptávku.
Právě proto bych nyní věnoval větší pozornost hranici 83 000 USDů než samotnému překonání 80 000 USDů. Osmdesát tisíc je psychologicky významná úroveň, ale 83 000 může rozhodnout o tom, zda se současný pohyb skutečně změní v další fázi růstu.
Osobně bych k tomu přidal ještě cyklický pohled. Předchozí post-halvingové medvědí fáze trvaly v průměru zhruba 391 dní a končily poklesem o 77 až 86 % od vrcholu — pokud by se vzorec zopakoval i teď, nemusí být poslední, nejbolestivější vlna ještě za námi. Můžu se ale mýlit a tenhle cyklus se od těch předchozích liší už tím, jakou roli v něm hrají spotové ETF.
Pokud bitcoin dokáže nad touto oblastí přesvědčivě uzavřít a zároveň budou ETF pokračovat v silných přílivech, bude argument pro další růst výrazně silnější. Pokud se ale znovu objeví odmítnutí, může se ukázat, že současná rally zatím stojí více na změně pozic obchodníků než na skutečně nové poptávce.
Myslíte si, že bitcoin dokáže v nejbližší době překonat 83 000 USDů a potvrdit nový býčí trend? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích. 👇
Mějte trh pod kontrolou
Sledujte bitcoin, kryptoměny, on-chain data i makroekonomiku na jednom místě