Připravil jsem si pro vás další analýzu, kdy tentokrát se už budeme zase věnovat trhu s Bitcoinem (BTC). Jak jste jistě zaregistrovali, Bitcoin po proražení all time high selhal, což můžeme naprosto s přehledem označit za býčí past. Jak jsem říkal v nedělní video analýze, vůbec se mi nezdálo, že k průrazu na nové historické maximum došlo o víkendu. Likvidita je mimo obchodní dny strašně špatná, takže je pak potřeba být k těmto cenovým průrazům kritický.

USA budou zvyšovat daně

Jak bylo očekáváno, administrativa Joea Bidena potvrdila, že se bude zvyšovat daňová zátěž pro vysoké příjmy. Konkrétní hranice činí 400 000 USD ročně, což je na naše poměry docela velká suma. V každém případě je zvyšování daní logický důsledek fiskálního stimulu, který jde samozřejmě z rozpočtu. Bylo zřejmé, že se výdaje z něčeho budou muset zaplatit a zvýšit daně je to nejjednodušší, co politik může udělat.

Tudíž máme hned další důvod, proč fiskální stimul absolutně trhům nepomůže. Ricardiánská ekvivalence totiž tvrdí, že pokud vláda zvyšuje agregátní poptávku (šeky s 1 400 USD), tak lidé ty peníze raději schovají do strožoku (šetří). Řečená poučka akorát konkrétně počítá se snížením daní, kdy plátci daní plán vlády (zvýšení agregátní poptávky) znegují tím, že místo spotřeby začnou spořit.

Proč? Protože do budoucna počítají s opětovným navyšováním daní. Proto i zastávám názor, že peníze plynoucí z fiskálního stimulu finanční trh nezachrání. Lze totiž předpokládat, že politika zvyšování daní bude pokračovat, což povede k tvoření úspor. Největší fór je v tom, že si to stejně nejvíc odnese střední třída, protože bohatí si vždy vylobují nějaké kličky, jak se placení vyhnout.

Aktuální situace na 4H TF DXY

Ještě než půjdeme na BTC, tak si ve stručnosti okomentujeme dolarový index. Kurz DXY s novým týdnem ještě nikam nepostoupil, žádný rázný pohyb. Hodnota amerického dolaru tedy stagnuje, i když byl fundament v podobě podepsaného fiskálního stimulu dost negativní. Jestli každopádně neuvidíme pokles DXY, je zřejmé, že trhy skutečně preferují likviditu. Prostě šetří, umořují dluhy.

Aktuální situace na 1W TF BTC

Myslím si, že je potřeba v krátkosti ukázat týdenní graf, neboť objemy za poslední dva týdny jsou vůbec nejhorší za uplynulých 6 měsíců. Od konce ledna volume i soustavně klesá, což je další rudý hadr. Kromě toho kurz negativně zareagoval u ročního pivotu R3, což není až takové překvapení, protože BTC roční pivotové úrovně vcelku respektuje.

Jestli ale přes R3 neprorazí, je to bezesporu problém. Já osobně ale vidím největší problém právě ve zmíněných objemech. Je sice očividné, že nakupující jsou stále schopni nabídku absorbovat. Ale s nižší a nižší likviditou hrozí, že se trh prostě začne sypat. Nechci své čtenáře strašit, ale nemám z popsaného vůbec dobrý pocit.

Indikátory

Na týdenním RSI díky breakoutu na nové ATH vznikla avizovaná dvojnásobná medvědí divergence, což je samozřejmě velký špatný. Tudíž hrozí, že se může uplatnit, což se možná už teď děje. Je potřeba si uvědomit, že uplatnění signálu na týdenním grafu může trvat i docela dlouho. Jinak, zneplatnění divergence je samozřejmě možné, ale BTC by muselo překonat alespoň 80 000 USD. Možná i daleko více, přesné číslo se dozvědět nedá.

Aktuální situace na 4H TF BTC

Konečně se dostáváme k 4H grafu, kde si můžeme zevrubně rozebrat, co se v posledních dnech vlastně stalo. Už vlastně v předešlé textové analýze na Bitcoin jsem si stěžoval, že se trh v rozmezí 54 530 – 58 189 USD chová dost pitomě. Nakonec nějakým zázrakem došlo k průrazu ATH hranice, ale v doprovodu mizerných objemů a vlastně ani průraz sám o sobě nebyl ani náhodou nic moc.

Sami se klidně ujistěte, že 8 – 9. února byl průraz daleko ráznější a v doprovodu mnohonásobnějšího volume. Prostě nebe a dudy. Ve vzduchu šel až příliš cítit bull trap. Proto jsem víkendovému průrazu vůbec nevěřil a nebyl jsem tudíž jakkoliv překvapený, když se cena vylila zpátky pod S/R level 58 189 USD. Vtip je ovšem v tom, že pokles ceny není též doprovázen mohutnými objemy.

V kontextu je to takový průměr, z čehož jsem dost zmatený. Kam vlastně trh tedy chce? Co se chystá? Abyste mne pochopili, bez objemů není pohyb potvrzený. Z technického hlediska má falešný průraz na nové historické maximum velkou váhu (v negativním smyslu), ale zmíněné objemy prostě chybí. A pokud chceme být technicky akurátní, nemůžeme se přiklonit na žádnou stranu, dokud se v grafu velké objemy neobjeví.

Jinak kurz BTC se na krátký okamžik dostal pod S/R level 54 530 USD, ale docela rychle se zase vrátil zpátky. V těchto chvílích testujeme křivku EMA 55, takže jsem dost zvědavý, zda kurz prorazí. Jestli ano, můžeme se vrátit nad 58 189 USD, což bude tedy bizár. Respektive takový price action nedává smysl. Průraz na ATH ⇒ bull trap ⇒ cenový pokles ⇒ zase na ATH? Mně popsané vůbec nedává žádnou logiku.

Indikátory

Dno 4H RSI je na cca 35 bodech, takže propad nebyl skutečně nijak grandiózní. Co se týče MACD, tak tentokrát se bearish cross uplatnil, ale negativní momentum již krapet ztrácí sílu.

Závěrem

Trh jako by vážně nevěděl, kam směřovat. Ještě mne napadlo, že ta stagnace značí snahu distribuovat, ale struktura trhu mi sama o sobě nepřipomíná distribuční schéma. Když bych to měl tedy shrnout, pokles s absencí větších objemů nám říká, že je stále šance na návrat k ATH hladinám. Zas na druhou stranu, bull trap po průrazu historického maxima je dost negativní událost.

POZOR: Žádné údaje v článku nejsou investiční radou. Před jakýmkoliv investováním proveďte vlastní research a analýzu, vždy obchodujete jen na své vlastní riziko. Tým kryptomagazin.cz důrazně doporučuje individuální zvážení rizik!