Bitcoin je pouze krok od tolik očekávaných 100 000 dolarů. Avšak osobně na finančních trzích začínám zase spatřovat obavy, které asi plynou z vývoje měnové politiky Federálního rezervního systému. Trh s BTC se ale přesto dost solidně drží. Každý tržní účastník musí ale chápat, že tento konkrétní trh je vskutku nevyzpytatelný.
Podle mého názoru cena bitcoinu těch 100 000 dolarů alespoň otestuje. Nepovím vám, zda to bude za pár dnů nebo ke konci prosince. Jelikož to nevím. Vycházím se slibného sentimentu, techniky, Trumpova vítězství ve volbách a pozitivního očekávání ohledně reálné ekonomiky v USA. Zkrátka bych řekl, že převažují spíše pozitiva než negativa.
Rizika ovšem existují. některé jsou viditelné. Jako je hrozba návratu vyšší inflace. Některé nikoliv. Černé labutě byly a budou.
Video: Kreditní spready avizují přílet černé labutě
V prosinci úrokové sazby nemusí klesnout
Derivátový trh nyní propisuje 45% pravděpodobnost, že Fed na prosincovém zasedání úrokové sazby ponechá na stávající úrovni. Do dalšího zasedání zbývá však měsíc, což znamená ještě hodně dat. Ať jde o vyšší inflační očekávání, nebo prostě neutrální sazba roste se silnější ekonomikou. Vyšší úrokové sazby se mohou stát dlouhodobou normou.
Info
Neutrální úroková sazba roste s posilující ekonomikou, zatímco se slabou ekonomikou klesá. Nedá se přesně kvantifikovat, pracuje se jedině s odhady.
Předseda Fed Jerome Powell řečnil minulý týden v Dallasu a prohlásil, že ekonomika nevysílá žádné signály, které by je nutily v rychlém poklesu úrokových sazeb. V podstatě tím jenom potvrzuje dojem, který navozoval po zasedání. I to je důvod, proč derivátový trh začíná dost váhat, zda v prosinci vůbec sazby sníží.
Tržní výnosy na dluhopisovém trhu to reflektují též a už jsou na stejných úrovních jako před volbama. Higher for longer, ale bitcoin má přesto tendenci se tlačit nahoru.
Bitcoin si připsal skoro 12 %
Bitcoin si za minulý týden čistě připsal skoro 12 %, což je tedy jeden z nejlepších týdnů v roce. Prismatem objemů se zobchodovalo (krypto burzách) nejvíce mincí BTC od března letošního roku. Začínáme narážet na lokální odpor kolem 92 000 dolarů, takže si trh dává oddych. Nálada je ovšem dobrá, chuť riskovat vysoká, vše ostatní stagnuje, což bitcoinu nahrává. Už se však bojím otevřít i lednici, aby na mě nevyskočil bitcoin. Uvidíme tedy, jak dlouho price discovery vydrží.
Microstrategy je kult. S růstem ceny BTC jdou akcie Microstrategy do stratosféry, ale zároveň nabobtnává prémie, kterou jsou investoři ochotni zaplatit. Prémie oproti spotu bitcoinu nyní dosahuje absurdních 165 %.
Saylor není žádný génius a stratég, je to obyčejný gambler. Podle mého názoru, stejně jako před 24 lety, v tom jednou jeho investoři hodně zahučí. A ta absurdnost spočívá v tom, že on své investory okrádá a ještě jim to je schopen prodat jako pozitivum.
Microstrategy nevytváří žádnou hodnotu, protože zde není žádný byznys. Vybírat od investorů kapitál, za který posléze nakupujete bitcoin, tím žádnou hodnotu nevytváříte. Bitcoin je prostě jenom jeden a nepotřebujete k tomu žádného Saylora.
Bitcoin (BTC) vstupuje do nového týdne těsně pod svými historickými maximy poté, co zaznamenal nejlepší týdenní uzavření v historii.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Klíčové body:
Obchodníci očekávají v novém týdnu návrat k objevování nových cenových úrovní a považují oblast kolem 85 000 dolarů za příležitost k „nákupu dipu“.
Týdenní uzavření stanovilo nový rekord, ale listopad 2024 zatím nepřináší nic mimořádného v cenovém vývoji BTC.
Trhy se rozcházejí v názoru na to, jak Federální rezervní systém bude řešit hrozící „stagflační“ scénář.
Velcí investoři (tzv. velryby) stále nakupují BTC a toky do ETF zůstávají vysoké, navzdory krátkodobé korekci po dosažení historického maxima 93 500 dolarů z předchozího týdne.
Ukazatele sentimentu na kryptoměnovém trhu se stále více přehřívají. Úrovně „extrémní chamtivosti“ dosahují hodnot typických pro vrchol bubliny.
Obchodníci se připravují na volatilitu ceny BTC při cestě ke 100 000 dolarům
Bitcoin zaznamenal mírný pokles před posledním rekordním týdenním uzavřením, což zanechalo krátké pozice ve ztrátě.
S cenou nad 90 000 dolary na začátku prvního obchodního dne si bitcoin udržuje dynamiku, přičemž od začátku měsíce již vzrostl o 30 %, jak potvrzují data z TradingView.
Jako obvykle jsme na začátku obchodního týdne zaznamenali zvýšenou poptávku, která tlačí cenu nahoru.
Shrnul populární obchodník Skew v jednom ze svých nejnovějších příspěvků na platformě X
Skew poznamenal, že cena se na 4hodinovém grafu udržela nad 21denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Také zdůraznil dvě klíčové cenové úrovně pro začátek týdne:90 000 a 91 300 dolarů.
„Bylo by skvělé vidět agresivní nárůst k 95-96 tisícům dolarů v průběhu nadcházejícího týdne,“ pokračoval ve vláknu na X další obchodník CrypNuevo.
CrypNuevo naznačil, že Velcí obchodníci (tzv. „velryby“) často využívají své značné finanční prostředky k manipulaci s trhem. V tomto případě by mohli vytvořit tlak na prodej těsně před dosažením hranice 100 000 dolarů, což by způsobilo likvidaci pozic méně zkušených obchodníků, kteří vstoupili na trh s očekáváním dalšího růstu. Tato strategie by mohla vést k výraznému kolísání ceny před dosažením této důležité psychologické úrovně.
„Hlavní cenová úroveň, kde by mohlo dojít k masivním likvidacím pozic, je sice výše, ale strategicky by dávalo smysl, kdyby cena prudce vystoupala téměř k hranici 100 000 dolarů, aniž by ji plně dosáhla. Poté by mohlo následovat otočení trendu a pokles ceny,“ vysvětlil obchodník
Proč? Protože mnoho nových obchodníků vstoupí na trh, podlehnou FOMO (strachu z promeškání příležitosti) a otevřou dlouhé pozice nebo nakoupí za spotovou cenu. Budou snadnou kořistí.
„Pokud by trh vykazoval známky konsolidace, je důležité, aby cena udržela úroveň 87 000 dolarů,“ dodal analytik.
Jiní obchodníci hledají příležitosti k „nákupu dipu“ neboli nákupu při poklesu ceny bitcoinu, i v případě hlubší korekce. Obchodník Crypto Chase považuje za vhodné vstupní body intradenní „gapy“ mezi knoty denních svíček. Tyto gapy vznikají, když se otevírací cena nové svíčky liší od zavírací ceny předchozí svíčky, což může naznačovat potenciální směr pohybu ceny.
Obchodník ve svém příspěvku na platformě X popisuje svou strategii v současném býčím trhu. Očekává, že cena bitcoinu v určitém okamžiku klesne zpět k tzv. „dennímu gapu“. V pozitivním tržním prostředí považuje první takový gap za dobrou příležitost k nákupu. Zmiňuje, že část své investice (30 %) již longuje od ceny 85 000 dolarů, což znamená, že očekává další růst. Zároveň je připraven nakoupit více, pokud cena klesne do oblasti kolem 83 000 dolarů.
Nižší gapy by měly zůstat nevyplněné, dokud se trh neobrátí nebo se nestane medvědím.
Není pochyb o tom, že minulý týden byl pro bitcoinové býky velkým úspěchem. Bitcoin nejenže dosáhl nejvyššího týdenního uzavření v historii těsně pod 90 000 dolary, ale také se neobjevily žádné známky výrazné korekce ceny, která by testovala novou podporu.
Data z monitorovací služby CoinGlass ukazují, že bitcoin zaznamenal týdenní zisk 11,8 %, přičemž celkové výnosy za čtvrté řtvrtletí překročily 40 %. Z pohledu měsíčního výkonu zůstává listopad 2024 v porovnání s předchozími deseti lety poměrně průměrný. Obchodníci však tvrdí, že to se může stále změnit.
Skew předpovídá, že nás čeká řada nových rekordních týdenních uzavření. Podle přiloženého grafu se bitcoin již pokouší vyplnit svíčku, která vedla k jeho historickému maximu 93 500 dolarů 13. listopadu.
„BTC právě začíná svou parabolickou fázi v cyklu,“ uvedl obchodník a analytik Rekt Capital, přičemž odkázal na svou vlastní dlouhodobou analýzu ceny bitcoinu.
Historicky tato fáze trvá v průměru přibližně 300 dní. Bitcoin je teprve ve 12. dni své parabolické fáze.
Otázky ohledně dalšího snížení úrokových sazeb ze strany Fedu
Relativně klidný týden pro makroekonomická data v USA skryl rostoucí rozpor ohledně budoucí finanční politiky. Po nedávných údajích, které ukázaly na zrychlení inflace v říjnu, čelí Fed situaci, která by mohla vést ke „stagflaci“ – tedy k rostoucím cenám při rostoucí nezaměstnanosti.
To vedlo k rozporuplným názorům na to, zda úředníci v prosinci sníží úrokové sazby. Nejnovější odhady z nástroje FedWatch od CME Group ukazují 35% pravděpodobnost pozastavení snižování sazeb.
Očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb. Zdroj: CME Group
„Spotřebitelé s blížícím se rokem 2025 očekávali nižší úrokové sazby,“ uvedl obchodní zdroj The Kobeissi Letter a dodal:
Nyní se však zdá, že Fed ustupuje od svého plánu na změnu politiky.
Kobeissi poznamenal, že tento týden přinese výsledky hospodaření technologického giganta Nvidia – což může samo o sobě vyvolat volatilitu rizikových aktiv — a také vystoupení sedmi vysokých představitelů Fedu. K tomu se přidají údaje o nezaměstnanosti 21. listopadu a následující den zprávy o indexu nákupních manažerů (PMI) a spotřebitelském sentimentu.
„Nejvyšší prioritou Fedu bylo vyhnout se situaci s rostoucí nezaměstnaností a rostoucí inflací, jak jsme viděli v 70. letech,“ dodal Kobeissi spolu s grafem indexu spotřebitelských cen (CPI) versus nezaměstnanost.
Vzhledem k těmto ekonomickým podmínkám se trh kryptoměn stává stále atraktivnějším pro investory hledající alternativy. Mezi nové projekty, které vzbudily zájem, patří Pepe Unchained, který vychází z populární meme kultury a snaží se spojit zábavu s investičními příležitostmi.
Proč by Pepe Unchained mohl v tomto býčím trhu zazářit?
Pepe Unchained (PEPU) je inovativní projekt v oblasti kryptoměn, který představuje vlastní Layer 2 blockchain zaměřený na rychlost, bezpečnost a nízké poplatky. Tento blockchain je navržen tak, aby umožňoval rychlejší a levnější transakce ve srovnání s tradičními Layer 1 sítěmi, což z něj činí ideální platformu pro různé aplikace a transakce.
Srdcem ekosystému Pepe Unchained je token PEPU, který pohání celou platformu. Držitelé PEPU mohou své tokeny stakovat a získávat pasivní odměny, což podporuje aktivní zapojení komunity a stabilitu sítě. Aktuální APY ze stakingu činí 74 %. Projekt také nabídne decentralizovanou burzu (DEX) pro rychlou výměnu tokenů, most pro bezpečné přesuny mezi blockchainy a block explorer pro sledování transakcí a ověřování dat.
Pepe Unchained se také zaměřuje na podporu vývojářů prostřednictvím programu „Kamarádi Pepeho s Výhodami“, který poskytuje granty pro budování na této platformě. Jednou z klíčových funkcí Pepe Unchained však bude „Pepe’s Pump Pad“, platforma umožňující uživatelům snadno vytvářet vlastní meme coiny bez nutnosti programování. Tato funkce podporuje kreativitu a rozšiřuje ekosystém projektu.
Předprodej tokenů PEPU zaznamenal značný úspěch. K dnešnímu dni překonal 35 milionů dolarů, což svědčí o rostoucím zájmu investorů a důvěře v budoucí potenciál projektu. Tým se v současné době připravuje na první zalistování, které proběhne po skončení předprodeje. S 24 dny do konce se čas na vstup do projektu za zvýhodněnou cenu krátí.
Pepe is celebrating 35M today!
With just under 26 days left in the presale don't miss out on your chance to get in on the ground floor! 🐸💚🔥 pic.twitter.com/6eTaUVUZSs
Zatímco Pepe Unchained přitahuje pozornost kryptoměnových nadšenců, bitcoin zůstává dominantní silou na trhu, a to zejména díky masivním přílivům do bitcoinových ETF.
Velryby pokračují v akumulaci navzdory turbulentním tokům do bitcoinových ETF
Tento měsíc je narativ masivní akumulace bitcoinů velkými investory (tzv. velrybami) a institucionálními hráčiklíčovým faktorem podporujícím býčí scénář. Velryby zatím nezpomalily ani na okamžik. Podle dat analytické platformy CryptoQuant velké i malé velryby nadále zvyšují svou expozici vůči bitcoinu.
Podobný trend lze pozorovat i u amerických spotových bitcoinových ETF. „Držby BTC v rámci spotových ETF od jejich spuštění v lednu výrazně vzrostly – ze 629,9 tisíce BTC na 1,0545 milionu BTC, což představuje nárůst o 425 tisíc BTC,“ uvedl přispěvatel CryptoQuant MAC_D ve svém blogovém příspěvku.
To odpovídá nárůstu z 3,15 % na 5,33 % z celkového vytěženého množství 19,78 milionu BTC, což představuje skok o 2,18 % za pouhých osm měsíců.
MAC_D navíc naznačil, že tato dynamika nabídky a poptávky by měla vést k dalšímu růstu cen. „Dramatický růst cen pozorovaný v březnu a listopadu naznačuje silnou korelaci mezi akumulací a cenou,“ dodal ve svém příspěvku.
Proto můžeme očekávat, že s větší akumulací bitcoinu prostřednictvím spotových ETF bude cena i nadále stoupat.
Přestože tok prostředků do ETF ukazuje silný růst, data z různých zdrojů, včetně britské investiční společnosti Farside Investors, poukazují na volatilní podmínky.
Minulý týden byly zaznamenány výrazné čisté přílivy, následované velkými odlivy, kdy celkové čisté odlivy za dva dny do 15. listopadu přesáhly 750 milionů dolarů. Tedy krátce poté, co bitcoin dosáhl nového historického maxima.
Varování ohledně cen v kryptoměnách způsobené „FOMO“
Kryptoměnové sociální sítě „velmi spolehlivě“ signalizují vrchol každého růstu ceny bitcoinu. Analýza objemů vyhledávání na sociálních médiích pro specifické termíny ukazuje, že hype kolem budoucnosti BTC dosahuje vrcholů spolu s cenou samotnou.
„Bitcoinu nyní dosáhl nového historického maxima 93 490 dolarů,“ uvedl analytický tým Santiment 13. listopadu.
Hype na sociálních sítích velmi spolehlivě identifikuje vrcholy, přičemž největší signál přišel ve chvíli, kdy se objevily spekulace o ceně bitcoinu nad 100 000 dolarů, přímo při dosažení historického maxima.
Zdroj: Santiment
Analytici dodali, že známky masového „FOMO“ (strach z promeškání příležitosti) by měly být brány jako „výstražný signál“, což naznačuje, že trend by se mohl obrátit.
Údaje z indexu strachu a chamtivosti v kryptoměnách ukazují úroveň „extrémní chamtivosti“, která byla naposledy zaznamenána před dosažením dlouhodobého maxima bitcoinu v březnu. Index v době psaní dosáhl 90/100, což je jen pět bodů od klasické hodnoty před obratem trhu.
*Příspěvek je reklama. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Výnosy amerických státních dluhopisů, které by se mohly po vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách vyšplhat až na 5 %, by podle analytiků JP Morgan Chase mohly ovlivňovat ceny na akciovém trhu.
Po Trumpově vítězství předminulý týden vzrostl výnos referenčního 10letého amerického státního dluhopisu, který má obvykle inverzní chování oproti akciovému trhu. Znamená to, že pokud rostou výnosy referenčních amerických státních dluhopisů, akciové trhy jdou obvykle do korekce.
Za růstem stojí obavy investorů, že rozsáhlé daňové úlevy avizované republikány by mohly zvýšit již tak enormní státní deficit. To by podle odhadů mohlo přimět vládu emitovat více státních dluhopisů na pokrytí státního dluhu.
Postoj FEDu
Zároveň přetrvávají obavy z toho, že politika Trumpovi administrativy by mohla zvýšit inflaci a přimět Federální rezervní systém ke zpomalení snižování úrokových sazeb oproti původním očekáváním.
Obecnou ekonomickou sílu a odolnost trhu práce obecně považují odborníci za možné příčiny, proč FED na posledním zasedání FOMC avizoval méně agresivní uvolňování jeho měnové politiky.
Koncem minulého týdne se výnosy na referenčních 10letých státních dluhopisech mírně zkorigovaly z povolebního skoku. Stalo se tak poté, co FED snížil úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Předseda FEDu Jerome Powell zároveň novinářům sdělil, že představitelé Fedu sledují růst výnosů dluhopisů, a dodal: „Trh se vyvíjí a uvidíme, kde se situace ustálí.”
Představitelé Federálního rezervního systému poznamenali, že výnosy na dluhopisovém trhu výrazně rostly i po Trumpově předchozím vítězství v roce 2016. Dodali také, že fiskální deficit byl tehdy méně než poloviční oproti současnému stavu. Podle údajů ministerstva financí dosáhl americký národní deficit ve fiskálním roce 2024 hodnoty přes 1,8 bilionu amerických dolarů. Tato hodnota je třetí nejvyšší za celou historii země.
„Domníváme se, že kolem hranice 5 % se vliv výnosů dluhopisů na ocenění akcií začne měnit z pozitivního na rostoucí obavy o udržitelnost růstového cyklu a zvyšující se riziko problémů,” napsali.
Další informace naleznete v našich pravidelných streamech a videoanalýzách. Odkaz na poslední video naleznete níže.
Ethereum by mohlo do konce roku 2024 klesnout vůči Bitcoinu o dalších 50 % po vstupu do technického sestupného nastavení.
Ethereum nedávno prolomilo svou nejdéle trvající úroveň podpory vůči Bitcoinu (BTC), což vedlo přední analytiky k závěru, že umírá pomalou smrtí.
Ethereum prolomilo podporu, která kdysi vyvolala odraz o 1 800 %
ETH/BTC pár výrazně prolomil vzestupnou trendovou linii podpory, která odpovídala jeho tržním minimům od roku 2016. Tato linie zahrnovala 300% růst mezi prosincem 2020 a prosincem 2021 a 1 800% zotavení mezi lednem a květnem 2017.
V listopadu 2024 nedokázali býci Etherea udržet úroveň podpory, přičemž ETH/BTC klesl přibližně o 15 % pod tuto úroveň za současného zvýšení objemu obchodování. V technické analýze ztráta úrovně podpory, zejména při rostoucí obchodní aktivitě, signalizuje silný prodejní tlak, což naznačuje, že ETH/BTC by mohl v následujících týdnech dále klesat.
V roce 2024 zaostával pár ETH/BTC zejména kvůli spuštění spotových bitcoinových ETF ve Spojených státech a slabšímu výkonu vlastního spotového Ethereum ETF. Tento trend, spolu se čtvrtým bitcoinovým halvingem v dubnu, zvýšil atraktivitu BTC mezi retailovými i institucionálními investory, což vedlo k odlivu kapitálu z Etherea do Bitcoinu.
Ethereum také utrpělo kvůli rostoucí adopci svého hlavního konkurenta v oblasti chytrých kontraktů, Solany (SOL). Například pár SOL/ETH od prosince 2022 vzrostl o více než 925 %.
Ethereum také chybělo v klíčových zprávách během volební kampaně Donalda Trumpa. Ten zvažoval možnost udělat z Bitcoinu strategické rezervní aktivum v USA, přičemž Ethereum ignoroval. Tyto faktory vedly k výraznému poklesu dominance Etherea na kryptoměnovém trhu (ETH.D), která je nyní na nejnižší úrovni od dubna 2021.
Technická analýza grafu ukazuje, že pár ETH/BTC vstoupil do fáze prolomení svého aktuálního obráceného vzoru šálku s ouškem (IC&H). Tento vzor je potvrzen zaobleným vrcholem, který signalizuje ztrátu hybnosti v rostoucím trendu, následovaným menší konsolidací směrem nahoru. Konsolidace představuje dočasnou pauzu před pokračováním pohybu směrem dolů.
Vzor obráceného šálku s ouškem se dokončí, když cena prolomí společnou linii podpory (neckline) a klesne o vzdálenost mezi vrcholem šálku a jeho linií podpory. Aplikace tohoto scénáře na pár ETH/BTC naznačuje, že cílová úroveň poklesu pro rok 2024 je 0,017 BTC, což je klíčová úroveň podpory z období srpna 2019 až ledna 2020.
To by znamenalo pokles o 50 % oproti současným cenám. Naopak, silné oživení z aktuální úrovně podpory kolem 0,0317 BTC, která se shoduje s linií 0,786 Fibonacciho retracementu, by mohlo vzor IC&H zneplatnit a poslat pár ETH/BTC do konce roku 2024 na úroveň 0,043 BTC.
Cena bitcoinu nad 100 000 dolarů je na dosah. Trend laserových očí, který kdysi působil jako bláznivá móda, se proměnil v pevné přesvědčení mezi těmi, kteří bitcoin regulují.
Od doby, kdy Donald Trump vyhrál prezidentské volby v USA, kryptoměnové trhy prudce vzrostly. Cena bitcoinu na úrovni 100 000 USD se stala téměř dosažitelnou. Hodleři, kteří prosazují trend tzv. laserových očí jako symbol víry v dosažení šesticiferné hodnoty bitcoinu, se možná brzy dočkají okamžiku, kdy budou moci říct já jsem to říkal. Mnozí považovali jejich vizi za nerealistickou.
Laserové oči se staly populárním symbolem mezi popularizátory BTC, kteří do svých profilových obrázků přidávali zářivé lasery do očí, čímž vyjadřovali býčí víru v dosažení ceny 100 000 USD. Je to jednoznačný symbolický projev důvěry v budoucnost BTC.
Během posledního býčího cyklu tento trend získal podporu i od několika odvážných politiků, kteří tímto způsobem vyjádřili svou víru v bitcoin. Přestože bitcoin nakonec nedosáhl šesticiferné hodnoty a pohyboval se kolem 70 000 dolarů, trpělivost se možná brzy vyplatí.
Prezident Nayib Bukele: Král „Já jsem to říkal“
Prezident Salvadoru Nayib Bukele se dostal do světových titulků 7. září 2021, když jeho země uznala bitcoin jako zákonné platidlo. Jednalo se o první zemi na světě, která tak učinila. Bukele vložil svou politickou kariéru do této hry, takže není překvapením, že se přidal i k trendu laserových očí.
Bukeleho vláda přijala zákon, který požadoval, aby podniky přijímaly bitcoin spolu s americkým dolarem. Popsaný krok měl zvýšit finanční inkluzi, snížit poplatky za remitence a poskytnout alternativu tradičnímu bankovnictví pro 70 % obyvatel Salvadoru, kteří nemají přístup k bankovním službám.
El Salvador vytvořil infrastrukturu, kde lze bitcoin používat po celé zemi. Vláda spustila Chivo Wallet pro občany, aby mohli uchovávat bitcoin, a instalovala bitcoinové bankomaty po celé zemi. Navzdory všem snahám se objevily technické problémy a běžné používání bitcoinu nedosáhlo předpokládaného očekávání.
Přesto Bukele zaznamenal několik úspěchů. Dne 25. ledna 2023 dokázal El Salvador splatit 800 milionů dolarů suverénního dluhu a vyhnout se očekávanému nesplacení. Tím se Bukele cítil oprávněn říci já jsem to říkal vůči kritikům, kteří pochybovali o schopnosti země splatit dluhy po adopci bitcoinu.
Schopnost splatit dluh zvýšila důvěru investorů. Během roku 2023 přitáhly národní dluhopisy pozornost velkých institucionálních hráčů, jako jsou JPMorgan, Eaton Vance a PGIM Fixed. Bukele tak opět získal důvod k tvrzení já jsem to říkal.
Jak se bitcoin přibližuje k hodnotě 100 000 dolarů, hodnota národních zásob El Salvadoru také výrazně roste:
Dne 12. února 2024 americký prezident Joe Biden nečekaně zaujal roli bitcoinového ambasadora. Zveřejnil profilový obrázek s laserovými očima na svých profilech na X a Instagramu. Kryptoměnoví nadšenci to považovali za podporu bitcoinu.
Ve skutečnosti však obrázek odkazoval na mem Dark Brandon, což byla hravá reakce na konspirační teorii ohledně zmanipulování Super Bowlu pro vítězství týmu Travise Kelceho. To mělo údajně otevřít cestu jeho přítelkyni Taylor Swift k podpoře Bidena.
Bidenův volební tým dokonce vydal hrníček, který mění barvu a zobrazuje prezidenta s laserovými očima při naplnění horkým nápojem.
Navzdory tomuto hravému gestu Biden bohužel není bitcoinový maximalista. Jeho administrativa navrhla přísnější regulace pro kryptoměnové burzy. Dále rozšířila daňové hlášení kryptoměnových transakcí a posílila dohled agentur, jako jsou SEC a CFTC.
V roce 2022 vydal výkonný příkaz, který nařídil federálním agenturám prozkoumat rizika a přínosy digitálních aktiv, včetně digitální měny americké centrální banky (CBDC). Regulační tlak vyvolal debatu o vlivu na inovace a růst trhu.
Cynthia Lummis: Senátorka usilující o bitcoinovou rezervu
Republikánská senátorka Cynthia Lummis zveřejnila svůj první obrázek s laserovými očima v roce 2021. Zopakovala to po prezidentských volbách v roce 2024. Lummis se stala jednou z nejhlasitějších obhájkyň bitcoinu v Kongresu, kde si vysloužila přezdívku Crypto Queen.
Lummis se aktivně podílela na sponzorování legislativy, která má vytvořit specifický regulační rámec pro bitcoin a další digitální aktiva. Spolu se senátorkou Kirsten Gillibrand představila Zákon o odpovědné finanční inovaci. Má zajistit regulační jasnost a definovat role SEC a CFTC v kryptoměnovém prostoru.
Na Bitcoin Conference 2024 v Nashvillu Lummis představila návrh zákona o vytvoření bitcoinové rezervy. Fungoval by jako zajištění proti národnímu dluhu. Cílem je získat 1 milion BTC během pěti let a držet je po dobu minimálně 20 let.
I když republikáni ovládají Kongres, Lummis bude stále čelit značnému odporu, protože veřejnost a mnoho zákonodárců stále nemají důvěru v kryptoměny.
Francis Suarez: Miami vítá Bitcoin s otevřenou náručí
Starosta Miami Francis Suarez, který je zastáncem bitcoinu, je ve funkci od roku 2017. Jeho vizí je učinit z Miami globální centrum pro digitální aktiva. Pod jeho vedením město začalo integrovat blockchainovou technologii a zkoumat možnosti přijetí bitcoinu.
Suarez navrhl, aby obyvatelé Miami mohli platit městské služby v kryptoměnách a aby město drželo bitcoin jako součást svých investic. Jeho cílem je přilákat do města investory a podnikatele díky příznivému regulačnímu prostředí a progresivnímu přístupu k technologiím.
Kromě lokálních iniciativ Suarez pracoval i na státní a národní úrovni, kde aktivně podporoval snahy o vytvoření jasnějších regulací pro kryptoměny, s důrazem na rovnováhu mezi inovacemi a ochranou spotřebitelů.
Indira Kempis: Naděje na mexickou kryptoadopci
Mexická senátorka Indira Kempis podporuje přijetí kryptoměn a CBDC v Mexiku. Dne 23. února 2022 navrhla zákon, který by učinil Bitcoin legálním platidlem v Mexiku. Dne 14. dubna 2022 navrhla změnu měnového zákona na podporu digitálního pesa jako CBDC.
Kempis se zaměřuje na vzdělávání veřejnosti a politiků o širších důsledcích blockchainové technologie. Spolupracuje s think tanky, advokačními skupinami a veřejnými fóry na zkoumání toho, jak by kryptoměny mohly přispět k mexické ekonomice. A to zejména v oblasti finanční inkluze a remitencí.
Carlos Rejala: Potenciál pro těžbu bitcoinu v Latinské Americe
Bývalý paraguayský poslanec Carlitos Rejala je významnou osobností v paraguayském kryptoměnovém prostoru. Je známý svou podporou bitcoinu, zejména prostřednictvím udržitelné těžby, která využívá hojné vodní energie země.
Přírodní zdroje Paraguaye přitáhly investice od těžařů bitcoinu. Společnost Tether v roce 2023 oznámila investici ve výši 500 milionů dolarů. Učinila tak, aby dosáhla 1 % globálního těžebního výkonu bitcoinu. Dne 12. listopadu začala kanadská těžařská společnost Hive Digital instalovat těžební zařízení po nákupu 6 500 strojů.
Paraguay má energetický přebytek a prodává přebytečnou energii sousedním zemím. Rejala a další politici se snaží prosadit legislativu, která by umožnila využít přebytečnou energii pro těžbu kryptoměn.
Navzdory možným ekonomickým výhodám vláda Paraguaye naznačila možnost zákazu těžby bitcoinu,. To by mohlo znamenat ztrátu více než 200 milionů USD ročně. Regulační boj v Paraguayi stále pokračuje, ale Rejala získal podporu od senátora Salyna Buzarquise. Vyzval ministerstvo průmyslu, aby prozkoumalo ekonomické výhody těžby kryptoměn.
Elon Musk: „Make America Efficient Again“ neboli D.O.G.E.
Elon Musk, ředitel společností jako Tesla a SpaceX, není žádný politik. Avšak jeho zapojení do prezidentské kampaně Donalda Trumpa je významné. Dne 13. listopadu Trump jmenoval Muska a bývalého prezidentského kandidáta Viveka Ramaswamyho do nově vytvořeného Ministerstva vládní efektivity (D.O.G.E.).
V srpnu Trump uvedl, že zvažuje zařazení Muska do kabinetu. Musk sice nebude členem kabinetu, protože D.O.G.E. je nezávislá poradní agentura, ale jeho vliv je patrný.
Musk má kontroverzní vztah ke kryptoměnové komunitě. Pod jeho vedením Tesla nakoupila bitcoin a Muskův vliv na cenu memecoinu dogecoin je známý. Jeho častá přítomnost v Trumpově resortu Mar-a-Lago naznačuje, že by mohl mít vliv na vládní politiku bez přímé účasti.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Solana (SOL) v posledních dnech patří mezi nejvýkonnější kryptoměny. Jen za posledních 24 hodin vzrostla o téměř 12 % a dosáhla hodnoty přes 242 dolarů, což je její nejvyšší úroveň za poslední tři roky.
Růst ceny SOL lze přičíst dvěma hlavním faktorům. Prvním je optimismus investorů podpořený komentáři společnosti VanEck o možné schválení spotových solana ETFve Spojených státech.
Druhým faktorem je nárůst klíčových metrik sítě, které ukazují na rostoucí poptávku po tokenu SOL, což spolu s dalšími katalyzátory dále podporuje jeho vzestupný trend.
VanEck vidí možnost schválení solana ETF v USA do konce roku 2025
Cena solany významně vzrostla po komentářích Matta Sigela, vedoucího výzkumu digitálních aktiv společnosti VanEck. Sigel vyjádřil vysokou důvěru v to, že schválení spotových solana ETF ve Spojených státech je velmi pravděpodobné.
15. listopadu Sigel uvedl, že pravděpodobnost zalistování solana ETF před koncem roku 2025 je „velmi vysoká“. Očekává, že Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) schválí také další kryptoměnové produkty, zejména v návaznosti na nedávné zvolení Donalda Trumpa prezidentem, který je známý svým příznivým postojem ke kryptoměnám.
Podle Sigela by očekávané schválení dalších kryptoproduktů, včetně ETF na solanu, mohlo přilákat institucionální investory. Tento optimismus zřejmě posílil poptávku po SOL. Cena solany se od Sigelových komentářů zvýšila až o 18,51 %, přičemž za posledních 24 hodin vzrostla o 12 %.
Klíčové metriky solana DEX dosahují nových maxim
Růst ceny SOL je podpořen silnými fundamentálními ukazateli sítě.
Podle dat z DefiLlama si Solana drží největší podíl co se týče objemu obchodů na decentralizovaných burzách (DEX), a to 33,59 % k dnešnímu dni. Tímto podílem výrazně překonává Ethereum, které má jen 17,54 %.
Kromě toho solana dosáhla historického maxima v reálné ekonomické hodnotě, která je měřena transakčními poplatky a MEV (maximálně extrahovatelnou hodnotou). To odráží rostoucí využití sítě a její přijetí.
Podle tržního analytika Ayla podporují sentiment investorů zvyšující se adopce SOL, využití sítě a převaha na DEX v objemech obchodů. Tyto faktory ze solany činí velmi silného konkurenta etherea.
Solana aktuálně tvoří zhruba 29,5 % tržní kapitalizace etherea a její cena bude brzy objevovat nové úrovně.
Aylo
Solana se může pochlubit i rostoucím zájmem o meme coiny postavené na jejím blockchainu. Tokeny jako bonk zaznamenaly prudký nárůst, což přitahuje řadu investorů. Meme coiny napříč trhem vykazují vynikající výsledky. Investoři se vracejí k rizikovějším aktivům, což podpořilo raketový růst jejich hodnoty. Tržní kapitalizace tohoto sektoru překonala 120 miliard dolarů, přičemž objemy obchodů dosáhly rekordních výšin.
Pepe Unchained: Nový klenot na obzoru, který se sveze na vlně?
Jedním z nejočekávanějších projektů je Pepe Unchained (PEPU), který se aktuálně připravuje na první zalistování. Pepe Unchained je inovativní projekt, který kombinuje popularitu meme coinů s pokročilou technologií blockchainu Layer 2. Klade si za cíl vyřešit problémy s rychlostí transakcí a vysokými poplatky, které jsou pro síť Ethereum typické. Pepe Unchained proto vyvinul vlastní blockchain, který slibuje až 100krát rychlejší transakce, což z něj činí atraktivní platformu pro obchodníky i uživatele.
Projekt nabídne řadu zajímavých funkcí, včetně decentralizované burzy (DEX), cross-chain mostu, block exploreru a unikátního nástroje „Pepe’s Pump Pad“, který umožňuje uživatelům vytvářet vlastní meme coiny bez nutnosti programování. Pepe Unchained také spustil grantový program „Pepeho kamarádi s Výhodami“ pro podporu vývojářů, kteří chtějí budovat aplikace na této platformě. Tyto iniciativy mají za cíl vytvořit robustní a pulzující ekosystém kolem tokenu PEPU a přilákat širokou škálu uživatelů.
S blížícím se koncem předprodeje roste zájem investorů o token PEPU. Předprodej již překonal hranici 35 milionů dolarů a zbývá pouze 25 dní do jeho ukončení. Tým oznámil, že po skončení předprodeje bude PEPU zalistován na významných kryptoměnových burzách. Mnozí očekávají, že zájem projeví i tier-1 platformy jako Coinbase, Binance nebo Kraken. Tato zalistování by mohla výrazně zvýšit viditelnost a hodnotu tokenu. Současná cena PEPU v předprodeji je 0,01283 USD, což může představovat atraktivní vstupní bod pro investory před očekávaným uvedením na trh.
Mezitím, co Pepe Unchained přitahuje pozornost svým předprodejem, Solana si upevňuje svou pozici jednoho z nejdominantnějších blockchainů na trhu.
Masivní likvidace short pozic podpořily růst ceny SOL
Současný růst solany se shoduje s výraznou likvidací short pozic na jejím futures trhu. Dne 17. listopadu byly na trhu SOL futures zlikvidoványkrátké pozice v hodnotě 14,47 milionu dolarů, zatímco likvidace long pozic dosáhly pouze 3,6 milionu dolarů.
Když obchodníci shortují aktivum, sázejí na pokles jeho ceny. Pokud však cena místo toho vzroste, jsou nuceni své pozice odkoupit zpět, aby omezili ztráty. Prudký růst ceny SOL tak přiměl mnoho medvědích obchodníků uzavřít své pozice, což dále podpořilo býčí sentiment na trhu.
Mezitím open interest (OI) solany vzrostl na rekordních 4,82 miliardy dolarů, což je téměř čtyřnásobek oproti listopadu 2021, kdy kryptoměna dosáhla historického maxima kolem 260 dolarů.
Týdenní funding rates SOL vzrostly na 0,827 %, zatímco před dvěma týdny byly na úrovni -0,0378 %. Vysoký OI naznačuje velký počet aktivních pozic na futures trhu, což odráží zvýšenou spekulaci a likviditu. Pozitivní funding rates zároveň ukazují, že býčí obchodníci platí prémii za udržení svých long pozic. Tyto ukazatele odrážejí silnou důvěru v další růst ceny solany.
Technická analýza solany naznačuje další růst
Z technického hlediska je poslední růst ceny SOL součástí průlomu z formace klesajícího trojúhelníku.
Klesající trojúhelník, který se vyznačuje sestupnou linií rezistence a horizontální úrovní podpory, obvykle signalizuje medvědí sentiment. Nicméně průlom nad odpor ukazuje na změnu sentimentu trhu ve prospěch býků.
Na týdenním grafu solana jasně prorazila rezistenci klesajícího trojúhelníku po vítězství Donalda Trumpa 6. listopadu. Tento růst byl podpořen zvýšenými objemy obchodů, což potvrzuje býčí dynamiku.
Solana tedy nyní směřuje k dalšímu růstu, přičemž cílová oblast je mezi 267 až 270 dolary do konce roku 2024, což by znamenalo nové historické maximum. Cílová cena byla stanovena na základě změření maximální výška formace trojúhelníku. Tato hodnota pak byla přičtena k ceně v bodě, kde cena prorazila hranici trojúhelníku (bod průlomu).
*Příspěvek je reklama. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Zlato se pohybuje kolem 2 600 USD za unci, což analytici označují za atraktivní úroveň pro dlouhodobé investice.
Zlato dosahuje rekordních cen díky nákupům centrálních bank a rostoucímu zájmu investorů. Někteří však začínají zpochybňovat schopnost zlata pokračovat v růstu. Axel Rudolph, senior analytik společnosti IG v Londýně, vidí střednědobou a dlouhodobou podporu zlata v klíčových fundamentálních a technických faktorech.
Podle Rudolpha v tom hrály klíčovou roli nákupy centrálních bank. Do července 2024 globální nákupy zlata dosáhly téměř čtrnáctiletého maxima. Významné instituce v Rusku, Číně, Indii, Polsku a Maďarsku výrazně navýšily své zlaté rezervy. Přechod centrálních bank z čistých prodejců (net sellers) na agresivní kupce je zásadním faktorem růstu cen.
Nákupy zlata centrálními bankami dosáhly historické úrovně, jen v první polovině roku 2022 bylo nakoupeno téměř 400 tun zlata, což je nejrychlejší tempo za posledních 55 let. Rok 2022 je důležitý bod zlomu, kdy nákupy dosáhly rekordních úrovní, což nastavilo dynamiku, která nyní ovlivňuje ceny zlata a tržní sentiment.
Axel Rudolph, seniorní technický analytik společnosti IG
Geopolitika a inflace podporují zlato
Rudolph zdůrazňuje, že diverzifikace je hlavním motivem nákupů centrálních bank. S rekordní úrovní globálního dluhu, zlato slouží jako zajištění proti tržním rizikům. Tento trend podpořilo v posledních letech také geopolitické napětí, například invaze Ruska na Ukrajinu v roce 2022, která vedla k prudké tržní volatilitě a zvýšila zájem investorů o zlato.
Navzdory poklesu inflace od poloviny roku 2023 je zlato nadále vnímáno jako spolehlivý uchovatel hodnoty. Podle Rudolpha kombinace geopolitické nejistoty a obav z inflace vytváří silnou poptávku po zlatě jak mezi institucionálními, tak retailovými investory.
Budoucí výzvy a příležitosti pro zlato
Přestože někteří doufají, že nově zvolený prezident Donald Trump může přispět k ukončení války na Ukrajině, jeho zahraniční politika vzbuzuje obavy. Trumpovy plány na zavedení vysokých cel na dovoz mohou také vést k odvetným opatřením a vyvolat další inflační spirálu, což by mohlo znovu podpořit růst cen zlata.
Dalším faktorem podporujícím trh se zlatem je oživení poptávky po špercích. Po pandemii Covid-19 došlo k výraznému oživení výroby šperků, zejména v oblastech, kde má zlato tradiční význam, například v Indii a Číně. Zvyšující se bohatství v rozvojových zemích navíc vytváří nové příležitosti pro růst poptávky po zlatě.
Technická analýza a omezená nabídka
Nabídka zlata zůstává omezená, což dále podporuje růst cen. Produkce zlata zůstala za poslední desetiletí relativně stabilní, navzdory rostoucím cenám.
Produkci omezuje několik faktorů, včetně klesajícího obsahu rudy, nedostatku nových významných ložisek a zvýšených politických rizik v klíčových těžebních regionech. Rozšiřování těžebních operací omezují také obavy o životní prostředí.
Axel Rudolph, seniorní technický analytik společnosti IG
Rudolph poukazuje na technickou analýzu, která podporuje pozitivní dlouhodobý výhled. Cena zlata zaznamenala od začátku roku 35% nárůst, což z něj činí konkurenceschopné aktivum vůči tradičním investicím, jako jsou akcie a dluhopisy.
Aktuální cenová úroveň kolem 2 560 USD za unci podle něj představuje zajímavou příležitost k nákupu. Pokud by však cena klesla pod zářijové minimum na 2 546,86 USD, mohla by následovat hlubší korekce.
Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí je tentokrát trochu zastíněna americkými volbami. V poslední době na trzích dominuje monotematický přístup – trhy si na nějakou dobu vyberou jedno téma, které přehluší všechna ostatní. Tato témata se pak pravidelně obměňují, často každý týden nebo jednou za dva týdny.
V posledních měsících se střídají nezvykle rychle. Nedávno se spekulovalo o druhé vlně inflace, následně trhy znepokojil 5. srpna carry trade, poté přišlo rozhodování, zda je důležitější boj s inflací nebo s nezaměstnaností. Následovalo překvapivé rozhodnutí Fedu snížit sazby rovnou o padesát bazických bodů. A nyní volby.
V tomto neustálém kolotoči investor velmi rychle zapomíná na to, co je podstatné. Pro dlouhodobého investora jsou klíčové hospodářské výsledky firem – jsou chvílí pravdy pro každou společnost. Můžete mít libovolný marketing, ale nakonec rozhodují čísla a výhled do budoucna. Kvalitní výsledky jsou i základem dobré prognózy. Právě proto bychom neměli přehlížet analýzu finančních výsledků a reakcí trhů na ně.
O výsledcích firem pravidelně informuji v sekci Lupy. Jelikož je však Lupa koncipována jako přehled trhu, nevejdou se tam všechny výsledky. Pokud vás zajímá hospodaření amerických bank, jako jsou JP Morgan nebo Wells Fargo, podívejte se do této Lupy. O propadu akcií ASML najdete informace v tomto vydání Lupy. Následuje Lupa o výsledcích Tesly a zde Lupa o výsledcích Google. V posledním vydáním Lupy jsem se věnoval akcií Palantir. Přesto jde jen o několik málo firem. Zkusíme to tedy rozšířit.
Svět sociálních sítí stále funguje skvěle
Sociální sítě jsou s námi už řadu let. Spekulovalo se o tom, že Facebook má své nejlepší období za sebou a stává se sítí pro padesátníky a starší. Mezitím se Mark Zuckerberg rozhodl investovat miliardy do vývoje Metaverse – nové virtuální sociální sítě, která má nahradit ty současné. Tento krok je dlouhodobě kritizován, protože návratnost celého projektu je v nedohlednu.
Metaverse se zatím nestal „sněhovou koulí“, která by spustila lavinu. Navíc s nástupem umělé inteligence tato technologická volba působí ještě méně pochopitelně. Meta možná zklamala některé své fanoušky tím, že se nepokusila vyvinout vlastní umělou inteligenci. A aby toho nebylo málo, začátkem roku 2024 to vypadalo, že svět míří do recese. V recesi většina firem přirozeně šetří na marketingu a reklamě, což by negativně dopadlo především na společnosti závislé na příjmech z reklamy, jako jsou Meta nebo Google.
Hospodářské výsledky Mety za třetí čtvrtletí
Nic z toho se však nepotvrdilo. Od chvíle, kdy Mark Zuckerberg vyhlásil zaměření na efektivitu, akcie Meta stabilně rostou. I ve třetím čtvrtletí firma překonala očekávání, zejména pokud jde o zisk. Zisk na akcii činil 6,03 dolaru oproti očekávaným 5,25 dolaru, což je překonání odhadu o více než 14 %. Tržby dosáhly 40,5 miliardy dolarů oproti očekávaným 40,25 miliardy, což bylo prakticky v souladu s očekáváními. Meziročně tržby vzrostly o více než 13 %, zisky dokonce o více než 35 %.
Dvouciferný růst potvrzuje, že Meta je stále výkonnou růstovou akcií. Meta navíc už dosáhla vrcholu svého potenciálního trhu – počet uživatelů sice roste o 5 % ročně, ale dosahuje již 3,29 miliardy. Růst počtu uživatelů je nyní organický, zejména v oblastech s vysokou porodností, které však nejsou tak atraktivní z pohledu příjmů z reklamy. Bez čínského a ruského trhu více než 90 % uživatelů internetu využívá nějakou službu Mety.
To, co vysvětluje silný růst akcií Meta v posledním roce, je zejména schopnost společnosti navýšit zisky při konstantním počtu uživatelů. Podle vedení společnosti hraje v tomto zlepšení klíčovou roli umělá inteligence. Ta podstatně zlepšila algoritmy Mety na dvou frontách.
Prvním přínosem je lepší cílení reklamy, díky čemuž je Meta konkurenceschopnější na trhu marketingu. Druhým přínosem je lepší obsah ve feedu, což způsobuje, že uživatelé tráví na sociálních sítích více času. Tento trend potvrzují i data – průměrný uživatel strávil meziročně na síti o pět procent více času. Umělá inteligence také zvýšila příjmy na jednoho uživatele, které dosahují 12,29 dolaru.
Tento údaj připomíná jednu důležitou věc – Facebook a další služby Mety jsou sice zdarma, ale celý obchodní model je postaven na tom, že produktem jste vy, přesněji řečeno vaše pozornost, která je prodávána jako cíl pro reklamu.
Jedna černá skvrna v podnikání Mety
Když se podíváme na hospodaření a fungování společnosti Meta, stále připomíná skutečný „stroj na peníze“. Pokud zvážíme, že Donald Trump může přinést nové impulzy pro růst americké a následně i globální ekonomiky, investice do Mety dává smysl za téměř každých okolností. Je zde však jedno velké „ale“ – a tím je Metaverse.
Ve třetím čtvrtletí Meta investovala do projektu Metaverse obrovské částky, konkrétně 4,4 miliardy dolarů. Výnosy z Metaverse však dosáhly pouze 270 milionů dolarů. To odpovídá standardním čtvrtletním investicím; za poslední čtyři kvartály investovala Meta více než 17,3 miliardy dolarů do projektu, který zatím generuje tržby v řádech stovek milionů dolarů.
Roční investice tak odpovídá prakticky jednomu čtvrtletnímu zisku společnosti. Meta tedy dále vkládá obrovské částky do tohoto projektu. A zde tkví háček – buď se ukáže, že Zuckerberg měl vizionářský záměr a Metaverse jednou nahradí sociální sítě, nebo se tento projekt stane černou dírou na peníze, kde investice mizí bez návratu.
Akcionáři jsou letos spokojení, jelikož akcie od začátku roku vzrostly o více než 69,8 %. Tento růst se ale příští rok nemusí opakovat, a investoři se tak pravděpodobně začnou ptát, kde je návratnost investic.
Microsoft: Vynikající výsledky, růst ceny akcií se však nedostavil
Microsoft je jedním z lídrů v oblasti umělé inteligence a ChatGPT je její nejviditelnější částí pro širokou veřejnost. Prvenství Microsoftu však nespočívá jen v ChatGPT, ale hlavně ve schopnosti integrovat AI do svého systému a generovat již nyní určité zisky. Tento technologický gigant má výhodnou pozici, jak v budoucnu přetavit investice do AI na výrazné zisky. Přesto tato výhoda investory nepřesvědčila o tom, že současná vysoká cena akcií je ospravedlnitelná.
Za třetí čtvrtletí Microsoft vykázal zisk na akcii ve výši 3,3 dolaru oproti očekávaným 3,11 dolaru, což je lepší výsledek o více než 6,21 %. Tržby dosáhly 65,5 miliardy dolarů oproti očekávaným 64,5 miliardy, což představuje meziroční růst o více než 10 %. Tento nárůst představuje jednotky miliard dolarů, což je u firmy velikosti Microsoftu působivý výsledek.
Podobně jako u Amazonu či Googlu se u Microsoftu sledují hlavně výsledky v oblasti cloudových služeb, které jsou pro tyto giganty hlavním zdrojem růstu. Tento segment vykázal meziroční růst tržeb o 33 %, přičemž CEO Satya Nadella potvrdil, že poptávka je tak velká, že Microsoft nestíhá. Přesto, navzdory výborným výsledkům a pozitivnímu výhledu, cena akcií po zveřejnění výsledků nevzrostla. Proč k tomu nedošlo?
Důvody proč akcie Microsoft po dobrých výsledcích klesala
Jedním z důvodů může být již vysoká valuace s poměrem P/E kolem 34. To však není zcela přesvědčivý důvod, protože průměr P/E indexu Nasdaq 100 je kolem 43. Oproti menším technologickým firmám je Microsoft stále „stroj na peníze“ a může tvořit základ dlouhodobě konzervativního portfolia, a to i přes svou technologickou povahu.
Microsoft plánuje v dalších čtvrtletích investovat více než 15 miliard dolarů do vývoje AI, což představuje meziroční nárůst o více než 50 %. Právě tato velká investice některé investory znepokojila. Investovat do umělé inteligence je jako házet peníze do bezedného hrnce. Je otázkou, kdy vedení společnosti si bude myslet, že vynaložené částky jsou již dostatečné.
Závěr: Proč kupovat akcie Meta nebo Microsoft, když můžeme mít Nvidia?
Hospodářské výsledky velkých společností ukázaly, že i přes jejich silnou ziskovost se stále zaměřují na masivní investice do AI. Umělá inteligence je dnes hlavním tématem a společnosti si ji nemohou dovolit ignorovat. Na druhou stranu investoři budou postupně zkoumat, zda tyto vysoké investice odpovídají potenciálním budoucím ziskům.
Nynější situaci okolo umělé inteligence, můžeme přirovnat k rozvoji železnice nebo dálniční sítě. Železnice byla takový boom v historií, že na začátku se postavily důležité uzly následně se stavělo bez rozmyslu. Otázka zda bude daná síť využívaná se pokládá až po jejím dokončení. A to jistě není dobrý postup. V případě AI je tímto „stavitelem“ Nvidia, která má zajištěný masivní přístup k zakázkám až do roku 2030 či 2035. Proto stojí za úvahu, zda není lepší investovat do akcie Nvidia, která z tohoto boomu profituje, než do firem, které masivně investují do projektů, jež za deset let možná ztratí na významu.
Efekt zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem se pomalu vyčerpává. Hlavní důvod je možná trochu překvapivý. Trump čeří vody a jeho personální politika v čele s novým ministrem Elonem Muskem naznačuje, že půjde o velkolepou podívanou, která se zaměří především na efektivitu. Aby byl Musk ještě efektivnější, bude pracovat s dalším úspěšným podnikatelem Vivekem Ramaswamym.
Jejich úkolem bude osekat americký byrokratický aparát. Od obou se očekává, že předvedou něco podobného jako motorovka argentinského prezidenta Javiera Mileie. Pro byznys a burzu je to dobrá zpráva, protože vyrovnat se s americkým státním dluhem bude vyžadovat velké změny jak na příjmové, tak hlavně na výdajové straně. Ta je podstatným a asi největším rozdílem mezi republikány a demokraty, kteří výdaje nechtějí za nic na světě snížit. Kde je tedy problém, když plány nové vlády znějí hodně zajímavě?
Kámen úrazu je v tom, že nový prezident se svou administrativou dostane možnost jednat až na konci ledna. Čeká nás ještě zhruba 60 dní, kdy všechny politické zprávy budou především spekulace. Trhy, a s nimi třeba i americký Fed, budou čekat, co se skutečně stane.
Toto čekání může být nesnesitelně dlouhé. Akciové trhy tak z nudy mohou začít spekulovat na různé informace, které nebudou mít příliš reálného základu. Co platilo dřív nebo na co trhy spoléhaly, už nyní neplatí. Bude se muset počkat na opětovné rozdání karet. Toto čekání na novou partii odneslo především zlato.
Video: Kreditní spready avizují přílet černé labutě
Zlato vstupuje do nového cyklu
Trumpovo zvolení jasně změnilo dlouhodobou tendenci na zlatě. Prakticky od března jeho cena rostla. Byla za tím vidina snížení úrokových sazeb a narůstající nejistota ve světě v důsledku válečných konfliktů.
Růst ceny zlata velmi zrychlil od zářijového zasedání Fedu, kde jsme byli svědky překvapivého snížení sazeb o 50 bazických bodů. Následně zlato doslova explodovalo. Tento růst byl však zvláštní tím, že současně sílil i dolar. Historicky a dlouhodobě se ukazuje opačný trend. Jakmile dolar stoupá, vytváří to na cenu zlata negativní tlak. Před americkými volbami tomu tak nebylo.
Důvodem pro tento neobvyklý jev byla skutečnost, že investoři kupovali zlato především jako pojistku pro případ, že by žádný z kandidátů neměl jednoznačnou převahu. To se nestalo. Přesněji řečeno, stal se pravý opak. Trump bude mít aspoň po dva roky velmi silný mandát, který mu umožní realizovat prakticky vše, co bude chtít.
Volby tedy v tomto směru dopadly dobře a není důvod se znovu zajišťovat zlatem. Investoři ho proto začali prodávat. Když se k tomu připočte skutečnost, že jedním z hlavních bodů v Trumpově programu je zastavení válek, zmenší se na ceně zlata značně bezpečnostní prémie. Svět bez válek není pro její růst vhodný.
Kam se cena zlata podívá?
Z pohledu technické analýzy to znamená, že výprodej na zlatě ukončil pátou a poslední růstovou Elliottovu vlnu. Velký cyklus skončil mnohem dřív, než se čekalo. Nejednoznačnost a váhavost americké centrální banky naznačuje, že sazby mohou začít klesat mnohem později, než se zatím předpokládalo.
To situaci na zlatě jen zhoršilo. A tak mají-li učebnice technické analýzy pravdu, vkročíme do korekční fáze ABC a pak začne nový velký cyklus dalších pěti Elliottových vln. Cena zlata dosáhla pro tento rok vrcholu na konci října. Pokud nepřijde nečekaný zvrat v podobě větší eskalace válečných konfliktů, už ji letos nepřesáhne. Osobně se domnívám, že korekční cyklus nebude trvat tak dlouho jako v roce 2011, ale bude mnohem kratší. Jestli se ukáže tento předpoklad jako správný, zlato by mohlo atakovat svá historická maxima již na konci prvního čtvrtletí 2025.
Ve středu jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA. Zaprvé je potřeba podtrhnout skutečnost, že ještě před třemi až pěti měsíci by tato čísla vzbudila velký rozruch a byla hlavním hybatelem trhu. Nyní tomu tak nebylo. Těžko říct, co za to může.
Možná skutečnost, že Jerome Powell na minulé tiskové konferenci Fedu představil inflaci jako již vyřešený problém. Měkké přistání může narušit jen Donald Trump, ale ten ještě v Bílém domě nesedí. Navíc inflace je dlouhodobý trend, takže politika nového prezidenta se na ní projeví nejdříve několik měsíců od převzetí moci. A vzhledem k tomu, že to vše je ještě daleko a Powell se k Trumpově politice nevyjadřuje a vyčkává, nikdo inflaci stále pořádně neřeší.
Obecná inflace poprvé po sedmi měsících poklesu stoupla a v říjnu dosáhla 2,6 %. Toto číslo dopadlo podle očekávání, takže reakce trhů nebyla nijak přehnaná. Jistá část investorů očekávala, že může být ještě větší než oficiální očekávání. Černý scénář se nenaplnil, a tak mohl na trzích znovu zavládnout optimismus. Už teď můžeme netrpělivě vyhlížet listopadový údaj, protože pokud se inflace ukáže vyšší než v říjnu, máme zaděláno na problém. Dva body se totiž dají spojit do úsečky, ze které se vyklube rostoucí trend.
Jádrová inflace zůstala v říjnu na stejné úrovni jako předchozí měsíc, 3,3 %. To je pořád jasně nad inflačním cílem. Tato čísla naznačují, že srazit inflaci pod 2 % bude vyžadovat daleko delší dobu restriktivní měnové politiky. Na inflační údaje reagoval především nástroj Fed Watch Tool, kde o pár procent posílila varianta, že Fed na příštím zasedání nechá sazby na aktuální úrovni. I přesto zůstává tento scénář málo pravděpodobný, pouze na 38 %.
Americká inflace pod lupou
Když si však podrobně prostudujeme inflační čísla, není situace tak optimistická, jak naznačovala poslední prohlášení Fedu. Cena automobilového pojištění meziročně vzrostla o 14 %. Jak je obecně známo, americké domácnosti vlastní běžně více vozů, takže růst ceny pojištění je zásahem do rodinného rozpočtu.
Náklady na dopravu meziročně vzrostly o 8 %. Náklady na údržbu domu stouply o více než 5 %. Nájmy vzrostly o více než 4,8 %. Problém růstu cen u těchto výdajů je v tom, že člověk si je nemůže odepřít jako například návštěvu restaurace. Tento výčet by mohl být ještě dlouhý.
Tato čísla nám ukazují jediné. Přestože se hodnota celkové inflace nezdá být tak hrozná a pro makroekonomy přestává být pomalu tématem, něco jiného je to pro běžného člověka. Ten se naopak neustále potýká se zdražováním, což jen podporuje pocit ztráty kupní síly. Tento pocit pak přeroste v chmurnou ekonomickou vizi a lidé přestanou utrácet, protože musí šetřit na horší časy. Trump pro oživení domácí ekonomiky počítá s tím, že Američané utrácet budou.
Zatím to však vypadá, že většina běžných občanů se rozhodla pro ještě horší řešení. Spotřebu zatím neomezují, protože mají možnost si půjčit na kreditních kartách. Nic na tom nemění skutečnost, že velká část z nich ještě stále nemá splacené dluhy za věci, které koupila minulý rok. Dluh na kreditních kartách roste a pro velkou část amerických bank představuje tichou časovanou bombu. S její explozí si nikdo neláme hlavu.
Akciové indexy: Euforie z Trumpova zvolení dozněla
Čínské akciové indexy výrazně prohloubily své týdenní ztráty. Může za to fakt, že domácí ekonomické stimuly investory nedokázaly vyřešit problém nízké důvěry Číňanů v budoucnost. Bez důvěry v lepší zítřky domácí spotřeba neporoste. Hongkongský index Hang Seng oslabil o výrazných 6,28 %. Burza v Šanghaji klesla o 3,52 %. Japonský index Nikkei oslabil o 2,18 %.
Evropa klesala o něco méně než asijské a zámořské indexy. K tomu jí pomohla především zpráva ECB o tom, že její vedení má situaci pod kontrolou a inflace již není problém. Je sice pravda, že inflační očekávání v Evropě jsou menší. Jenomže inflace klesá, protože evropské ekonomiky zpomalují. Francouzský index CAC 40 tak oslabil pouze o 0,94 %. Německý Dax uzavřel týden na červené nule se ziskem 0,02 %. Londýnská burza ztratila 0,11 %.
Situaci v zámoří zkomplikovala poslední páteční seance, která reagovala na prohlášení Jeroma Powella. Ten naznačil, že se sazby nemusí snižovat tak rychle, jak se čeká. Tím jen potvrdil to, co naznačují makroekonomická čísla. Když k tomu připočteme potenciální proinflačnost Trumpových politických rozhodnutí, ukazuje se postoj šéfa Fedu jako logický. Ten se však nebude líbit Donaldu Trumpovi. Na to, jak se s tím vyrovná, si budeme muset počkat do konce ledna.
Americké indexy však silně oslabily. Russell 2000 odepsal 3,99 %, technologický Nasdaq 3,15 % a index S&P 500 se zmenšil o 2,08 %. Nejlépe z celé situace vyšel průmyslový Dow Jones, který ztratil pouze 1,24 %.
Kryptoměny: Kdy bitcoin překoná hranici 100 000 dolarů?
Akciová euforie je pomalu u konce. Totéž se však nedá říct o světě kryptoměn. Jejich boom a radost z nového prezidenta neopadá, zájem o krypto naopak roste každý den. Obavy, aby jim neujel vlak, u investorů převažují. Bitcoin si v tomto týdnu vylepšil své historické maximum. V době psaní článku sice opustil hranici 92 000 dolarů, ale i cena 91 240 dolarů znamenala týdenní růst ve výši 3,02 %. Pokud zažijeme ještě tři takové týdny, bude bájná stotisícová hranice pokořena do konce roku.
Stoupající zájem o kryptoměny naznačují i další signály. V Apple Store se minulý týden stala druhou nejstahovanější aplikací ta od společnosti Coinbase. Všichni majitelé iPhonu se nyní vrhli na kryptotrading. Coinbase se běžně nachází až ve čtvrté desítce žebříčku stahovaných aplikací. Její akcionáři tak mohou být velmi spokojení. Cena akcií zažila za poslední měsíc navýšení o více než 45,31 %.
Vývoj akcií Coinbase od začátku roku
Závěr: Co předvede Nvidia?
Nadcházející týden bude trošku chudší na makroekonomické údaje. Dozvíme se jak, je na tom HDP Velké Británie nebo inflace Kanady či Japonska. Nepůjde tedy o údaje, které by mohly zásadně ovlivnit chování trhů. Investorská pozornost se upře jiným směrem.
Ve středu 20. listopadu své hospodaření představí Nvidia. Očekávání jsou veliká. Nvidia je bude muset naplnit, pokud si chce udržet pozici jedničky v žebříčku největších burzovních kapitalizací. Jediný mráčkem na obloze můžou být problémy firmy Super Micro Computers. Třetímu největšímu klientovi se nedaří rozptýlit pochybnosti ohledně účetnictví a najít auditorskou firmu, která by hospodaření ověřila.
Autority amerických trhů hrozí, že společnost z nich může být stažena. Firma se brání a argumentuje, že tyto problémy nemají žádný dopad na její byznys. Jelikož však její akcie za posledního půl roku spadly o víc než 79 %, naznačuje to, že investoři tomuto vysvětlení nevěří a myslí si, že se problémy odrazí také v hospodaření firmy, které musí mít dopad i na akcii Nvidia. Uvidíme tedy, zda vedení Nvidia zaujme ke kauze stanovisko.
Bitcoin (BTC) se podle zkušeného obchodníka a investora Michaëla van de Poppeho oficiálně vrátil do býčího trhu a během několika let by mohl dosáhnout ceny až 1 milion dolarů. Zakladatel společností MN Consultancy, MN Capital a MN Academy však varuje, že dosažení této hodnoty by mohlo být doprovázeno širší dluhovou krizí, která by mohla krátkodobě negativně ovlivnit cenu všech aktiv, včetně bitcoinu.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Van de Poppe se v exkluzivním rozhovoru na konferenci DKGcon 2024 v Amsterdamu setkal s Jonathanem DeYoungem, moderátorem pořadu Decentralize with Cointelegraph. Diskutoval o současném stavu býčího trhu, možnostech blížící se alcoinové sezóny, vlivu Donalda Trumpa coby prezidenta USA a dalších tématech.
Bitcoin za 1 milion dolarů?
Van de Poppe, který mluvil s Jonathanem DeYoungem 24. října, tedy ještě předtím, než bitcoin dosáhl nových historických maxim, uvedl, že se na trh zase vracejí býci. Jeho slovy: „BTC byldlouhou dobu uvězněn v ‘nudné zóně’, zatímco čekal na návrat do ‘banánové zóny’“.
Stále věřím, že se nacházíme na prahu dokonalé bouře, což znamená, že příští rok bude velký. Ale možná je tu rozdíl: Myslím, že další část cyklu bude delší než ten předchozí, takže skončíme někdy kolem roku 2026.
Van de Poppe tím naznačuje, že růst ceny bitcoinu nebude náhlý a rychlý, ale spíše postupný, s vrcholem možná až za několik let. Tento výhled odpovídá teorii, že kryptoměnový trh potřebuje více času na to, aby absorboval nové investory a upevnil svou pozici na finančním trhu.
Van de Poppe uvedl, že dosažení diskutované hranice 1 milionu dolarů za bitcoin je pravděpodobné, pokud centrální banky budou i nadále praktikovat politiku tisku peněz.
Nicméně varoval, že mnoho investorů nevěnuje dostatečnou pozornost „výši dluhu, který vytváříme, a který rychle narůstá do astronomických výšin. […] Jednou to bude muset být řešeno, což povede k dluhové krizi, podobné té, jakou jsme zažili v roce 2008.“
Pokud k takové krizi dojde, objem dolarů v oběhu se pravděpodobně sníží. To způsobí pokles kupní síly, což ovlivní i cenu bitcoinu. Myslím si, že bitcoin může dosáhnout tohoto milníku, ale pokud se mezitím objeví krize, bude to mít katastrofální dopad na hodnotu všech aktiv denominovaných v amerických dolarech.
Budoucnost bitcoinu pod vedením Trumpa
Van de Poppe se také vyjádřil k tomu, jaký vliv může mít Donald Trump a jeho administrativa na budoucnost bitcoinu. „Myslím, že lidé přeceňují význam aktuálních voleb,“ řekl DeYoungovi. „Z dlouhodobého hlediska na tom nezáleží.“ Podle něj bitcoin není závislý na vládách, ale na jejich politice.
Bitcoinu na vládách nezáleží, ale na politice, kterou nastavují, ano.
Dále uvedl, že Trumpův přístup k regulacím by mohl být pro bitcoin krátkodobě přínosný, „alespoň pokud skutečně splní to, co slibuje.“ Střednědobé dopady však podle něj mohou být „katastrofální,“ protože Trump jasně uvedl, že je odhodlaný ukončit inflaci. Nakonec dodal, že bez ohledu na to, kdo je u moci, bitcoin i nadále nabídne stejné hodnoty, které vždy představoval.
Chcete-li slyšet více od van de Poppeho, včetně jeho názoru na to, zda se blíží altcoinová sezóna, a jeho rad pro začínající i zkušené obchodníky, poslechněte si celou epizodu pořadu Decentralize with Cointelegraph.
S rostoucím zájmem o kryptoměny stále více září meme coiny, které si získávají pozornost díky své jedinečné kombinaci zábavy a inovací. Mezi zajímavé novinky patří projekt Crypto All-Stars, který propojuje komunitní prvky meme coinů s užitečnými funkcemi, jako je staking s atraktivními výnosy. Crypto All-Stars je nejen zábavný projekt, ale také cílí na dlouhodobé zapojení uživatelů a budování hodnotného ekosystému. Pro investory, kteří hledají diverzifikaci a inovace, může být tento projekt slibnou příležitostí.
Crypto All-Stars: Nová éra meme coinů s reálným využitím
Crypto All-Stars (STARS) je inovativní projekt, který se zaměřuje na revoluci ve světě meme coinů. Jádrem projektu je takzvaný MemeVault, unikátní protokol umožňující multi-token a multi-chain staking meme coinů, což znamená, že uživatelé mohou stakovat různé tokeny napříč různými blockchainy v rámci jedné platformy. Tato technologie v podstatě sjednocuje držitele top meme coinů z celého světa pod jednou střechou, kde mohou stakovat své tokeny a získávat odměny v podobě STARS, nativního tokenu projektu.
Sliding right into $3.5M!
It looks like the MemeVault is going to be a little crowded. Don't miss your opportunity to join the presale NOW! pic.twitter.com/EADswaNR2V
Tím vytváří jednotnou komunitu, která může těžit z výhod společného ekosystému. Držitelé STARS mají možnost své zisky prostřednictvím stakingu v MemeVaultu maximalizovat. Čím více STARS uživatel drží, tím vyšší odměny v rámci této revoluční sítě získá.
Aktuálně probíhající předprodej tokenů STARS je klíčovou fází projektu Crypto All-Stars, která umožňuje včasným investorům získat výhodnou pozici před oficiálním spuštěním. Během této fáze je k dispozici 20% z celkové nabídky tokenů, přičemž cena je stanovena na atraktivní úrovni 0,0015618 USD za token. K dnešnímu dni projekt získal téměř 3,5 milionů dolarů.
Investoři mají možnost okamžitě stakovat své zakoupené tokeny a začít tak generovat odměny. V současné době platforma nabízí impozantní roční procentní výnos ve výši 465 %. Je však důležité poznamenat, že tento výnos se bude postupně snižovat s přibývajícím počtem stakovaných tokenů, což zvýhodňuje právě ty nejrychlejší investory.
Bezpečnost a transparentnost jsou pro projekt Crypto All-Stars klíčové, což dokazují i provedené audity smart kontraktů. Projekt prošel dvěma nezávislými audity od renomovaných firem Coinsult a SolidProof, přičemž nebyly nenalezeny žádné bezpečnostní chyby.
Pro podrobné informace o projektu Crypto All-Stars doporučujeme nahlédnout do jeho whitepaperu, kde najdete detailní přehled o technologii, ekosystému a budoucích plánech projektu. Pokud chcete zůstat v obraze a připojit se ke komunitě, sledujte oficiální účet projektu na X a zapojte se do diskusí na Telegramu.
*Příspěvek je reklama. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní, hrozí riziko ztráty kapitálu.
