S BTC procházejícím cenovým objevováním 6. listopadu by býčí momentum mohlo pokračovat, pokud ceny zůstanou nad 85 000 USD na denním grafu.
Býci se zaměřují na prolomení likvidity na úrovni 85 000 USD
Navzdory nedávnému poklesu Bitcoinu si udržel vzorec vyšších maxim a minim na krátkodobých i dlouhodobých hodinových grafech. Od 5. listopadu se BTC drží v býčí pozici nad úrovněmi 50denního, 100denního a 200denního EMA na hodinovém grafu.
Pro pokračování býčího trendu by bylo ideální, kdyby BTC prolomil likviditu kolem svého nedávného vyššího minima na 85 500 USD. Nezávislý analytik Bluntz naznačil podobnou cestu pro Bitcoin, což potvrzuje býčí sentiment.
Podle něj pokles BTC na 87 000 USD představuje konečné minimum. Bluntz předpokládá, že právě tento pohyb může být poslední zastávkou před dosažením hranice 100 000 USD. Tento scénář by mohl přinést další silný růstový impuls pro BTC.
Následně cena BTC opět překonala úroveň 90 000 dolarů a krátce se tak podívala nad 92 000. Aktuálně se cena BTC pohybuje nad úrovní 90 000 amerických dolarů dle KMC.
Nadměrně využívané trhy mohou spustit hlubší likvidace BTC
Pokud Bitcoin nezvládne uzavřít denní obchodování nad hranicí 85 000 USD, medvědí scénáře se mírně rozšiřují kvůli výrazně nadměrným pozicím na trhu s futures. CEO CryptoQuant Ki-Young Ju 13. listopadu zdůraznil, že odhadovaný pákový poměr pro perpetual trh BTC/USDT dosáhl nového maxima, což představuje 270% nárůst oproti předchozímu vrcholu z května 2024.
Bitcoinové Open Interest se také pohybují kolem historických maxim, což znamená, že aktuálně je otevřeno více pákových pozic než kdykoli dříve v historii BTC. Dalším zásadním problémem fáze cenového objevování je extrémně slabý spotový objednávkový knižní trh nad hranicí 73 884 USD.
BTC se v této cenové oblasti pohyboval méně než 10 dní, což vede k nedostatku podpory a odporu kolem jeho současné ceny.
Podle údajů z CoinGlass se největší okamžité riziko likvidace nachází kolem úrovně 85 750 USD, kde bude vymazáno přes 127 milionů USD v pákových pozicích. Tím pádem lze silně argumentovat pro prolomení likvidity na úrovni 85 000 USD.
Po vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách v USA 6. listopadu vyskočil index Coinbase premium během 24 hodin na nejvyšší úroveň od dubna 2024. Rostoucí premium odráželo nákupní tlak amerických retailových investorů a index postupně rostl, jak BTC dosáhl nového historického maxima.
Nicméně 14. listopadu premium kleslo o 88 %, což naznačuje, že někteří investoři začínají realizovat menší zisky nebo že počáteční spotové nabídky ustupují. Analytik trhu s BTC futures Byzantine General také uvedl, že spotové nabídky na Coinbase a Kraken stále udávají býčí tón. Když se však tyto spotové nabídky zpomalí, Bitcoin obvykle zaznamenává korekci.
Ján Smoleň je vysokoškolský profesor finančního managementu a zkušený obchodník. Tento bývalý špičkový šachista a pokerový hráč, se v posledních letech zaměřil na pole tradingu a díky kombinaci svých analytických znalostí a hráčské mentality se i v tomto oboru dostal mezi světovou špičku. Jižtřikrát se mu povedlo stát se mistrem ve světových tradingových soutěžích. V tomto článku přinášíme s touto tradingovou celebritou krátký rozhovor. Pokud se chcete dozvědět od Jána více, byl také jedním z hlavních řečníků na víkendové Online trading konferenci XTB, ze které je již nyní možné zdarma získat záznam.
Ján Smoleň
Jak dlouho obchodujete a jaké jsou nejdůležitější poznatky z Vaší dlouholeté praxe?
Obchodování se věnuji zhruba od roku 2015 jako své hlavní činnosti, předtím jsem obchodoval příležitostně. Poznatků je obrovské množství, pokud bych měl zdůraznit 2; je to proměnlivost prostředí, a tedy to, jak může jedna strategie fungovat 10 let a další rok je najednou 90 % obchodů uskutečněných jejím prostřednictvím ztrátových. A pak donekonečna omílané řízení rizik, můžete dělat všechno dobře, pokud to nemáte dobře nastavené, stejně neuspějete.
Co považujete za klíčové faktory úspěšného obchodování ve Vašem případě?
Dobře rozumím tomu, jak trhy fungují, jak k nim přistupovat a jak je analyzovat. Také si docela dobře všímám zákonitostí, kterými se řídí. Pokud jde o osobnostní faktory, umím se dobře vyrovnat se stresem, rychle reagovat a v případě potřeby změnit názor.
Můžete uvést příklad obchodu, který Vás nejvíce poučil nebo změnil Váš pohled na trh?
Bylo jich hodně, dodnes mám noční můry z jednoho ze svých prvních větších obchodů v srpnu 2015, trh se celé léto téměř vůbec nehýbal, šel jsem long na nějaký menší dip a trh se najednou propadl asi o 20 % během 3 dnů (velká část z toho během pár minut) a vybílil mi účet tak, že šel do mínusu a ještě jsem musel doplatit brokerovi kromě toho, že jsem vše předělával. To byl jeden z mých prvních obchodů a od té doby jsem takovou volatilitu na trhu nezažil. Pořád se mi o tom občas zdá. Je to dobrá připomínka toho, že trh vás může zničit během několika minut.
Jaké jsou podle Vás největší výzvy, kterým dnes obchodníci na trhu čelí, a jak se s nimi vypořádáváte?
Z mého pohledu algoritmy a umělá inteligence v posledních několika letech obchodování zcela změnily a pravděpodobně ještě více změní. Iracionalita na trhu tak nabývá zcela nových rozměrů, ještě nedávno bylo možné s vysokou mírou pravděpodobnosti očekávat, že se trh v určitých situacích nějak zachová, těch je stále méně a méně a v každém okamžiku je třeba být připraven na vše. Proto se stále méně zaměřuji na skalpování a stále více na swingové obchody.
Jaké jsou vaše oblíbené trhy nebo instrumenty a proč? Jak vybíráte vhodné trhy pro své obchodní strategie?
Trhy, na kterých jsem odchován, jsou indexy, zlato, stříbro a ropa. Vzhledem ke změnám na trhu vidím stále více příležitostí na dalších trzích. Konkrétně akcie, Forex, zemní plyn a krypto. Svou strategii podřizuji trhu a ne naopak, takže nejdříve začnu studovat trh a pak vidím,jaké zákonitosti tam platí a co by tam mohlo fungovat.
Co byste poradil začínajícím obchodníkům jako klíčové tipy pro úspěch na finančních trzích?
Každý si musí najít svou vlastní cestu.
Pokud se chcete o tradingu dozvědět více, záznam Online tradingové konference XTB 2024, kde hovořil Ján a řada dalších předních tuzemských traderů a obchodníků, je zdarma dostupný na přiloženém odkazu: https://cz.xtb.com/online-trading-konference-2024
V posledních týdnech se na kryptoměnovém trhu zvyšuje optimismus a investoři sledují, zda Bitcoin a další digitální měny mohou dosáhnout nových cenových rekordů. Co tento růst pohání, a co můžeme očekávat do budoucna? V tomto článku se podíváme na hlavní faktory, které ovlivňují trh s kryptoměnami, a co může mít vliv na jejich další vývoj.
Silný růst kryptoměnového trhu a důvody, které ho pohánějí
V posledním roce kryptoměnový trh zažívá dynamický růst, který ovlivňují jak globální ekonomické faktory, tak konkrétní události v oblasti kryptoměn. Klíčovým faktorem tohoto růstu jsou především změny v úrokových sazbách, které ovlivňují riziková aktiva, mezi něž patří i Bitcoin a další kryptoměny. Americká centrální banka (Fed) během roku snížila sazby a očekává se, že tento trend bude pokračovat i nadále. Nižší úrokové sazby zvyšují zájem investorů o rizikovější aktiva, jako jsou kryptoměny, protože snižují výnosy u tradičních investičních nástrojů, což vede k růstu poptávky po alternativních možnostech.
Další příčinou růstu ceny Bitcoinu je obecné zlepšení sentimentu na trzích. Po turbulentním roce 2022, kdy jsme zažili propad ceny kryptoměn v důsledku inflace, vysokých úrokových sazeb a geopolitických konfliktů, se situace stabilizovala. Investoři se vrátili k nakupování kryptoměn, přičemž obavy z negativních událostí, jako je válka na Ukrajině nebo vysoké ceny energií, se zmírnily. Tento pozitivní sentiment posiluje trh a přitahuje zpět kapitál, což přispívá k růstu cen.
Jedním z milníků, které kryptoměnový trh v tomto roce zažil, bylo schválení spotových ETF na Bitcoin ve Spojených státech. Tato novinka zpřístupnila kryptoměny široké veřejnosti, zejména institucionálním investorům, kteří se dosud do Bitcoinu nemohli jednoduše zapojit kvůli právním a regulačním omezením. ETF (Exchange-Traded Funds) nyní umožňují pohodlné a regulované investice do kryptoměn, což zvýšilo zájem a poptávku po Bitcoinu a dalších digitálních měnách. Tento krok přinesl na trh značný kapitál, který pomáhá kryptoměnám posílit.
Další událostí, která ovlivnila růst ceny Bitcoinu, je jeho nedávný halving. Tato událost, která probíhá přibližně každé čtyři roky, snižuje množství nově vytěžených Bitcoinů o polovinu, což způsobuje snížení nabídky nové měny na trhu. Teoreticky platí, že pokud je o kryptoměnu stále stejný zájem nebo zájem roste, snížení nabídky povede k růstu ceny. Historicky halving vždy vedl ke zvýšení ceny Bitcoinu a investoři tedy očekávají, že i tentokrát bude mít pozitivní vliv na cenu, a to zejména s ohledem na vzrůstající poptávku po kryptoměnách v důsledku ostatních faktorů.
Politická podpora kryptoměn a vliv Donalda Trumpa
K růstu zájmu o kryptoměny přispěla i politická podpora ze strany Donalda Trumpa, který v rámci své prezidentské kampaně otevřeně podporoval kryptoměny. Trump hovořil o Bitcoinu jako o budoucnosti a slíbil, žeSpojené státy se stanou významným centrem pro kryptoměnový trh. Tento postoj vyvolal u investorů optimismus, neboť naznačuje potenciál pro vstřícnější regulační prostředí a stabilitu, což může kryptoměnový trh dále podpořit.
Závěr
Zda všechny tyto faktory opravdu přispějí k dalšímu mnohonásobnému růstu stále zůstává otázkou, nicméně současná situace bezesporu hraje do karet býčímu pohledu. Díky kombinaci globálních faktorů, jako jsou změny úrokových sazeb, schválení bitcoinových ETF nebo politická podpora, lze očekávat, že zájem o kryptoměny bude i nadále růst.
Pro všechny, kteří se o kryptoměny zajímají nebo se chtějí o tomto dynamickém trhu dozvědět více, ve čtvrtek 14.11. se na YouTube XTB uskutečnilo živé vysílání na téma kryptoměn. Účastníci se dozví aktuální novinky a analýzy, které jim mohou pomoci lépe se orientovat na trhu. Pro zájemce je navíc k dispozici zdarma e-book „TOP 5 kryptoměn v XTB“, který obsahuje detailní přehled vybraných kryptoměn a jejich investičních možností.
Zvolení Donalda Trumpa za prezidenta ve Spojených státech a rostoucí makroekonomické turbulence budou i nadále hnát investory k Bitcoinu.
Správce aktiv a investor Anthony Pompliano nedávno prohlásil, že globální závody „ve zbrojení bitcoiny“ mezi suverénními státy a vládami již začaly.
Závody o BTC již začaly
Ve vystoupení pro Yahoo Finance Pompliano řekl, že účastníci trhu věří, že nově zvolený prezident Trump dodrží své sliby z kampaně. To mimo jiné znamená, že kupříkladu také zřídí strategickou rezervu Bitcoinu. V nejlepším zájmu Spojených států by bylo to udělat rychle, aby se zabránilo tomu, že je ostatní země předběhnou.
V současné době probíhá celosvětový závod o Bitcoin. Ať už jste místní, státní nebo federální vládní úředník, měli byste řešit, jak dostat co nejvíce Bitcoin do rozvahy. To není jako zlato, kde můžeme jít ven a vykopak další ze země.
Vysvětlil, že závod o přijetí Bitcoinu je primárně poháněn devalvací měny. K tomu poznamenal, že obyvatelé USA ztratili za posledních pět let přibližně 25 % své kupní síly.
Během rozhovoru Pompliano poznamenal, že Bhútán a Salvador již Bitcoin hromadí. Tyto země mají navíc jistou výhodu v tou, že patří mezi menší hráče. Ti nemají stejná rizika jako globální mocnosti, jako jsou Spojené státy. Nicméně i přes dodatečné riziko, které představuje globální ekonomický hegemon, zůstává riziko poklesu pro Spojené státy investující do Bitcoinu relativně nízké. Pompliano argumentoval:
V současné době je Bitcoin na prvním místě v žebříčku nejvýznamnějších ekonomik světa. Státní dluh se za posledních 90 dní zvýšil o 850 miliard dolarů. Pokud bychom se pokusili vložit stejných 850 miliard dolarů do Bitcoinu, je to přibližně polovina současné tržní kapitalizace. Mluvíme tedy o 50-100 miliardách dolarů – pokud jde o vládní výdaje. A myslím si, že to za tu odměnu a riziko stojí.
Stejný model přijímání Bitcoinu jako strategického rezervního aktiva se odehrává i na domácím trhu. Jimmy Patronis, finanční ředitel pro stát Floridy, prosazuje, aby státní penzijní fond alokoval část svého portfolia právě do Bitcoinu.
A navíc v listopadu 2024, představili pensylvánští zákonodárci návrh zákona o strategické rezervě v Bitcoinech. Pokud by byl návrh zákona schválen, umožnil by pennsylvánské státní pokladně udržovat 10 % svých aktiv v největší kryptoměně s omezenou nabídkou.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 91 117 USD dle KMC.
Opět máme za sebou zajímavý týden. Kurz ceny bitcoinu definoval nové historické maximum, inflace Spojených států znovu roste a Jerome Powell nevidí důvod pro další rychlé snížení sazby. Další týdenní svíce vypadá, že uzavře zelená. Projdeme si spolu grafy a podíváme se na to, kam by se mohl bitcoin vydat dál.
Začneme shrnutím tohoto týdne z pohledu důležitých událostí. Bitcoin se v pondělí po půlnoci opět odrazil a začal růst. I tentokrát za sebou nechal nevyplněný CME gap. To se často stává v momentě, kdy trh opanuje nějaká emoce. V tomto případě bych to viděl na strach z ušlé příležitosti (FOMO). Indexy ukazují extrémní chamtivost a trendy vyhledávání na Google opět rostou. Lze tedy předpokládat, že do bitcoinu již začínají investovat i menší investoři a domácnosti (retail).
Investice samozřejmě dnes neprobíhají již jen na kryptoměnových burzách. Do grafu jsem vám vyznačil i objemy denních změn ve spotových burzovně obchodovatelných fondech (ETF) na bitcoin. Velikost obdélníku současně ohraničuje otevírací doby newyorské burzy. Tam se s nimi primárně obchoduje. V pondělí narostly o více než miliardu a celková týdenní změna vyšla na +1,8 miliardy USD. I když se ke konci týdne již nedařilo nárůst držet, tak například fond IBIT (BlackRock) rostl každý den.
Inflace USA pomohla bitcoinu k novému ATH
V úterý tedy vidíme slušné objemy na burzách i nárůst spotových ETF. Přesto kurz moc nerostl. Čekalo se na nějaký silnější impulz. Ten přišel až ve středu ve formě zveřejnění inflačních dat Spojených států. I když ve finále data naplnila očekávání analytiků, tak to pomohlo na chvilku bitcoinu vyrůst a definovat nové historické maximum (ATH) na úrovni 93 432,75 USD. Pak přišlo zamítnutí a pokles. I trend se překlopil do klesajícího. Lze předpokládat, že část investorů vybírala zisky, což je při vytvoření nového ATH časté a logické.
Další inflační čísla z USA nás ve čtvrtek poslala ještě níže a klesající trend upevnil Jerome Powell. Ve čtvrtek večer promluvil na zasedání Dallaské regionální komory. Během diskuze zmínil i fakt, že aktuálně nevidí v ekonomice žádný signál, který by Fed nutil rychle znovu snížit sazbu. Až do té doby 83 % trhu očekávalo snížení o 25 bazických bodů na prosincovém zasedání. Levné peníze tedy možná na trh nedorazí, což se logicky muselo odrazit i na kurzu ceny bitcoinu. Přesto se v pátek vrátil k opatrnému růstu ze kterého ho na pár hodin vyhodila jen zpráva o maloobchodních tržbách USA. Ty sice zpomalily tempo růstu, ale přesto stále rostou nad očekáváním trhu. Pro dolar dobře, pro bitcoin naopak.
Ale jak jsem říkal, propad byl jen krátký a kurz ceny bitcoinu na chicagské burze CME nakonec uzavřel na 91 053 USD. Tam bych v pondělí čekal návrat, jestliže se na trh již zase vrátila logika.
Na čtyřhodinovém grafu si můžeme všimnout medvědí divergence, která nám avizovala propad po dosažení nového ATH. Relative Strength Index (RSI) klesal, ale cena stále rostla. To většinou moc dlouho nevydrží. Navíc se RSI na čtyřhodinovém grafu dostalo nad úroveň 90 bodů. Již hodnoty nad 70 značí překoupený trh a potenciální korekci.
Na druhou stranu vidím tvořící se potenciální převrácený vzor Head and shoulders. To je býčí signál a jeho cílová úroveň vychází kolem 97 000 USD. Záleží ale také na trendové linii (oranžová). Tu kurz ceny bitcoinu již několik týdnů respektuje a včera došlo k jejímu prolomení. Uvidíme, zda se jedná jen o falešný poplach způsobený slabšími víkendovými objemy. Třeba se to ukáže již dnes večer.
Na denním grafu jsem naposledy nechal vyznačenou býčí vlajku, kterou jsem maloval již od března. Její cílová úroveň byla 87 000 USD a ta již byla dosažena. Bitcoin nám tak krásně předvedl platnost tohoto vzoru a krásu technické analýzy (ale stále opakuji, že makro tady vládne). Technická analýza pouze pomáhá zvýšit šance na úspěšný obchod.
Do grafu jsem také vyznačil Bollingerova pásma. Vidíme, že se již delší dobu pohybujeme na horním pásmu. Podobnou situaci vidím i v únoru a červnu letošního roku.Pak následoval většinou stranový pohyb s návratem ke středu. Šlo by tedy předpokládat stranový pohyb a otestování modrého pásma. To se aktuálně nachází na 78 407 USD, ale s každým dnem se bude přibližovat k aktuální ceně bitcoinu. Při stranovém pohybu může do 10 dnů být klidně kolem 90 000 USD.
Na týdenním měřítku vypadá bitcoin hodně dobře. Vyznačil jsem indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Krátkodobý Tenkan-sen (červená) i střednědobý Kijun-sen (modrá) jsou v souladu a naznačují možné pokračování. Chikou span (aktuální cena vyznačená 26 týdnů zpátky) také prolomila klesající trendovou linii a ukazuje býčí trh.
Do grafu jsem vyznačil i Fibonacciho retracement. Nacházíme se blízko ATH a nemáme tak moc informací o oblastech nad námi. Jako základnu retracementu jsem vzal údaj z 1.1.2024. Úroveň 100 % jsem dal na uzávěrku týdenní svíčky z týdne dosažení předchozího ATH (03/2024). Vychází mi tedy, že kurz ceny bitcoinu se aktuálně pohybuje kolem významné úrovně 161,80 %.Při jejím pokoření je další výzvou 200 % (100 800 USD). Naopak při zamítnutí lze čekat support kolem 83 650 USD (141,40 %) a 79 500 USD (127,20 %).
Než si z výše ukázaných grafů vyvodíme nějaké závěry, tak se ještě podíváme na internet a jejich populární analytiky. Kromě zajímavých závěrů mají také moc ovlivňovat retailové investory. A ti se podle všeho začínají na trh vracet.
Titan of Crypto analyzuje měsíční graf a vychází mu cíl vzoru na 158 000 USD. S ohledem na zvolené měřítko ho tam vidí v polovině příštího roku.
Benjamin Cowen, tvůrce nástroje Into The Cryptoverse, ukazuje na rostoucí zájem retailu. Přesto vidí, že sledovanost YouTubových krypto kanálů je zatím pouze na polovině roku 2021. Předpokládá, že půjdeme výš (zájem i cena).
#BTC is at $90k and some people are starting to care, but still less than 2021 levels of interest.
Indikátor Fear & Greed index, který skládá dohromady trendy vyhledávání na Google, volatilitu a velikost objemů se dostal na úroveň 90 bodů. To značí extrémní chamtivost a na této úrovni jsme byli naposledy na počátku března.
Matther Hyland poukazuje na stále rostoucí dominanci bitcoinu. Historicky to vypadá, že výrazné růsty ceny přišly vždy v souvislosti s propadem dominance. Předpokládá, že se další růst blíží.
#BTC goes completely turbo when BTC Dominance crashes
Kurz ceny bitcoinu nám předvedl opět krásné věci. Definoval nové historické maximum, a i přes odliv spotových ETF a negativní zprávy od Jerome Powella, se dokázal udržet relativně stabilní. Na čtyřhodinovém grafu se RSI vrací do normálu a tvoří se tam potenciálně býčí vzor. Z denního hlediska by šla sice předpokládat menší stranová konsolidace, ale týdenní měřítko zůstává býčí.
Na internetu již hodně lidí vyhlíží počátek sezónyaltcoinů. Nemyslím si, že by chtěl bitcoin již vládu předat. Podle indikátorů se stále jedná o jednu z nejlépe rostoucích kryptoměn. Index ukazuje hodnotu 41. Údaj pod 25 značí bitcoinovou sezónu a nad 75 zase altcoinovou. Jsme tedy někde před polovinou. Osobně bych to viděl až tak na jaro příštího roku.
Z krátkodobého hlediska předpokládám klidný týden.Oscilaci kolem 90 000 USD. Hodně likvidity máme kolem 92 500 a 86 000 USD. Tady v těchto mezích bych tedy předpokládal pohyb čistě na základě logiky.
Ani z pohledu makroekonomie nás toho v následujícím týdnu moc nečeká. Spojené státy v úterý zveřejní počty stavebních povolenek a v pátek přijde inflace z Japonska. Samozřejmě může přijít i nějaká nečekaná informace, která nás pošle dolů nebo na nové ATH. Také neustále vyhlížím nějaké informace ohledně odškodnění klientů zkrachovalé FTX. Soud proběhl 7. října a datum účinnosti plánu bylo předběžně stanoveno na 31. října. FTX má pak 60 dnů na odškodnění. Logicky by tedy do konce roku měli distribuovat 16 miliard USD ve fiat měně. Osobně to beru jako další možný silný býčí impulz.
Jak budu obchodovat tento týden?
Včera jsem měl otevřenou krátkou pozici s ohledem na tvorbu inverzního Head and shoulders na čtyřhodinovém grafu. Úspěšně jsem jí uzavřel během dosažení plánované úrovně (těsně nad 90 000 USD). Aktuálně nemám otevřenou žádnou pozici, ale připravené mám dlouhé pozice kolem 89 700 USD. Tam čekám, že se dnes podíváme a pak porosteme na 91 500 USD. Soudím tak z aktuálních indikátorů a mapy likvidity. Pro vás to ale není rozhodně žádné doporučení nebo investiční rada. Celý článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na dění kolem bitcoinu. DYOR.
Do článku se samozřejmě nevejde všechno, ale ve středu jsme se domluvili s Jaroslavem Jarolímem a přijdu na živý stream Kryptomagazínu. Ukážu tam tedy všechny grafy a nástroje, které používám a vysvětlím proč mám názor takový, jaký mám. Prostor bude samozřejmě i na vaše dotazy a diskuzi. Možná vám to pomůže poznat některé nástroje, které můžete využít při tvorbě vlastní analýzy. Těším se na vás a vaše otázky.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Senátorka Spojených států amerických Cynthia Lummisová plánuje, že vláda nakoupí 1 milion bitcoinů (BTC). Tím se posílí strategická bitcoinová rezerva, kterou by měl Donald Trump zřídit.
Nastupující Trumpova administrativa usiluje o pro-kryptměnové a inovativní technologie a její příznivci předkládají několik tržních katalyzátorů pro příští čtyři roky.
Vláda USA by mohla chtít získat 5 % tokenů
V nedávném rozhovoru pro agenturu Bloomberg senátorka Lummisová odhalila plány na návrh zákona, na jehož základě by vláda začala nakupovat bitcoiny. Návrh zákona konkrétně nastiňuje plán vlády nakoupit 200 000 bitcoinů ročně, což vyvrcholí v celkovém objemu 1 000 000 bitcoinů. Jde o téměř 5 % z celkového množství BTC, které kdy budou v oběhu. Tímto krokem by se měly zvýšit státní rezervy a zlepšit poměr dluhu vedle amerického dolaru.
Plány senátorky Lummisové nezahrnují zvýšené výdaje, ačkoli cena bitcoinu stále roste. Země vymění své zlaté rezervy za získání až 1 milionu BTC do strategické zásoby. Současný deficit to neprohloubí, protože země má více než dost zlatých certifikátů, které může převést na lídra kryptoměnového trhu.
Finanční aktiva v podobě zlatých certifikátů na konverzi na Bitcoin již máme. Takže dopad na bilanci USA je celkem neutrální.
Zlato americké vlády má hodnotu 11 miliard dolarů na základě zákonné ceny stanovené v roce 1973 na 42,2222 dolaru za unci. Při současných hodnotách má drahý kov v zemi hodnotu 675 miliard dolarů.Nákup BTC bude při současných cenách stát přibližně 90 miliard dolarů. Tato částka by se však mohla výrazně zvýšit v důsledku zvýšeného nákupního tlaku.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 90 857 USD dle KMC.
Jak reálný je tento plán?
Senátorka Lummisová je kryptoměnám nakloněna. Je dokonce sponzorem tohoto návrhu zákona. Přestože návrh zákona nemá žádné spolusponzory, nastupující Kongres by mu mohl poskytnout potřebnou podporu.
Jennifer Schulpová poznamenala, že mnoho zákonodárců má o návrhu pochybnosti. Je přesvědčena, že bude vyžadovat „velký skok víry“. To je spojeno i s častými výkyvy ceny bitcoinu. Navíc pokud se vláda rozhodne Bitcoin koupit, cena aktiva ihned prudce vzroste. Lummisová plánuje držet aktiva po dobu 20 let, což by mělo vládě pomoci vyrovnat se s aktuální dluhovou zátěží.
Pepe (PEPE), největší ethereum meme coin podle tržní kapitalizace, pokračuje v růstu, který započal 5. listopadu. Od tohoto data se jeho cena zvýšila přibližně o 230 % z minima kolem 0,0000078 USD, a 14. listopadu dosáhla historického maxima 0,00002597 USD.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Podle dat z TradingView PEPE narazil na odpor a po téměř 11% poklesu v posledních 24 hodinách se nyní obchoduje za 0,00002093 USD. Stále si však udržuje pěkné 88% zisky za posledních sedm dní.
Co se týče objemu obchodů PEPE, vzrostl o 124 % na 19,6 miliardy dolarů. Tržní kapitalizace také zaznamenala růst a 14. listopadu krátce dosáhla 10,2 miliardy dolarů, než se vrátila na aktuální úroveň 8,5 miliardy dolarů.
Pojďme se podívat na faktory, které v posledním týdnu podpořily růst ceny PEPE.
Cena PEPE roste díky zalistování na Coinbase a Robinhood
Výkon PEPE podpořilo zejména zalistování na několika významných kryptoměnových burzách. Dne 13. listopadu platforma Robinhood Cryptooznámila, že obchodování s PEPE, SOL, ADA a XRP je nyní dostupné pro zákazníky ve Spojených státech.
Krátce po oznámení Robinhood informovala také Coinbase, že od 13. listopadu zalistuje PEPE na svou platformu. Coinbase je největší kryptoburza v USA a třetí největší na světě podle objemu obchodování, takže tento krok může přispět k dalšímu růstu ceny PEPE.
Podobně i Upbit, největší kryptoburza v Jižní Koreji, umožnila obchodování PEPE, a to od 16. listopadu. Stojí za zmínku, že tato burza, která se v žebříčku spotových burz na agregátoru dat CoinMarketCap řadí na páté místo, zpracovala za posledních 24 hodin objem obchodů přes 8,7 miliardy dolarů.
Tato zalistování přicházejí krátce po zvolení Donalda Trumpa prezidentem USA. Během své kampaně Trump slíbil, že odvolá předsedu Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Garyho Genslera, který opakovaně napadal americké burzy za zalistování spekulativních tokenů, jako je právě PEPE.
Meme coiny vykazují výrazné zisky a jejich tržní kapitalizace láme rekordy
Růst PEPE odráží pozitivní cenový vývoj napříč širším sektorem meme coinů. Většina kryptoměn v této kategorii zaznamenala v posledních dnech dvouciferné zisky. Například solana meme coin dogwifhat (WIF) vykázal týdenní růst o 74,6 %, zatímco Brett (BRETT) běžící na síti Base vzrostl o 62,75 % během stejného období.
Tento masivní růst napříč celým segmentem trhu zvýšil celkovou tržní kapitalizaci meme coinů na 116,5 miliardy dolarů. Podle dat z CoinMarketCap to představuje 111,5% nárůst za poslední týden, přičemž bylo zaznamenáno přes 75,7 miliardy dolarů v objemu obchodů s meme coiny.
Obnovený zájem o kryptoměny motivuje investory k návratu k rizikovějším aktivům, jako jsou meme coiny. Tento trend podporují rostoucí očekávání zavedení pro-kryptoměnových regulací ve Spojených státech pod Trumpovou administrativou.
Rostoucí open interest podporuje růst PEPE
Nedávný sedmidenní růst ceny PEPE byl podpořen výrazným nárůstem open interestu (OI) během stejného období.
Open interest je klíčovým ukazatelem, který obchodníci a analytici využívají k hodnocení sentimentu na trhu a k předpovědi budoucích cenových pohybů. Celkový OI pro PEPE na všech burzách vzrostl od 5. listopadu o 160 %, ze 108 milionů dolarů na historické maximum 282,2 milionů dolarů, zaznamenané 14. listopadu.
Další data z CoinGlass ukazují rostoucí poptávku po dlouhých pákových pozicích u PEPE, což potvrzuje metrika OI-Weighted Funding Rate.
Aktuálně se 8hodinový OI-Weighted Funding Rate pohybuje na úrovni 0,0327 %, což odpovídá poplatku 0,68 % za sedm dní. Rostoucí funding rate obvykle naznačují býčí sentiment mezi obchodníky, kteří očekávají další růst ceny, což může signalizovat pokračování tohoto trendu.
Zatímco PEPE dosahuje nových historických maxim, na scéně se objevuje další projekt z rodiny pepe – Pepe Unchained (PEPU). Tento inovativní meme coin nové generace přináší pokročilé technologie a usiluje o vytvoření nového standardu v tomto odvětví.
Pepe Unchained (PEPU) má potenciál dosáhnout úspěchu podobného jako původní pepe coin díky několika klíčovým faktorům:
Inovativní technologie: Pepe Unchained vyvíjí vlastní blockchain druhé vrstvy (Layer 2) na platformě Ethereum, což umožňuje rychlejší a levnější transakce. Tato technologie zvyšuje škálovatelnost a efektivitu, což je pro uživatele atraktivní.
Široká nabídka služeb: Projekt plánuje spustit decentralizovanou burzu, block explorer, granty pro vývojáře a platformu pro spouštění nových meme coinů nazvanou Pepe’s Pump Pad. Tato komplexní nabídka může přilákat širší komunitu uživatelů a investorů.
Silná finanční podpora: Během předprodeje získal Pepe Unchained investice ve výši téměř 31 milionů dolarů, což naznačuje vysokou důvěru investorů v projekt.
Rostoucí popularita meme coinů: S rostoucím zájmem o meme coiny, jako je původní pepe, má Pepe Unchained příležitost využít tohoto trendu a oslovit širší publikum.
Pepe Unchained mezitím pokračuje v předprodeji, ve kterém za posledních 24 hodin získal více než 1 milion dolarů, čímž celková částka přesáhla 30,6 milionu dolarů. Projekt se rychle blíží svému cíli a má potenciál stát se jedním z největších ICO v historii meme coinů. Zbývá už jen 28 dní, během nichž si investoři mohou zakoupit tokeny PEPU za aktuální cenu 0,01281 USD.
🐸Welcome to the 30 Million Club!🐸
Pepe is rocking his golden Braindallion for such a momentous occasion. It seems like the $PEPU community is just as excited for the launch as we are! 🐸🔥🧠 pic.twitter.com/W0A78kjZRk
Jedním z hlavních lákadel Pepe Unchained je možnost stakingu, který nabízí roční procentní výnos až 89 %. Tím projekt umožňuje investorům generovat pasivní příjem, což je atraktivní přidaná hodnota k investici do tohoto meme coinu. Investoři tak mají šanci nejen využít potenciál pro růst hodnoty tokenu, ale také získat výhody díky stakingu.
S rostoucím zájmem o kryptoměnový trh a specificky meme coiny, jako je Pepe Unchained, se tento projekt ukazuje jako jedna z nejzajímavějších příležitostí roku.
*Příspěvek je reklama. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Bitcoinový trh je plný spekulací o tom, že národní státy začnou hromadit BTC jako součást svých strategických rezerv. Od Spojených států až po země Blízkého východu se klíčoví hráči aktivně již nyní zapojují do kryptoměnového prostoru. To by mohlo podpořit teorii tzv. bitcoinového supercyklu.
Popsané spekulace o adopci se opírají o rostoucí zájem mezi vládami a státními institucemi o kryptoměny. Důležitou motivací je diverzifikace strategických rezerv.
V nedávném rozhovoru bitcoinový zastánce Max Keiser uvedl: „Amerika dělá dobrou práci v napodobování Salvadoru.” Odkazoval na historický krok El Salvadoru, který přijal bitcoin jakožto zákonné platidlo.
Odvážný krok Salvadoru byl prvním svého druhu a přitáhl pozornost mnoha zemí. Keiserovy komentáře ukazují rostoucí trend: státy závodí, aby se připojily k bitcoinové revoluci, poháněny strachem z toho, že zmeškají velkou příležitost (tzv. FOMO). Tento strach je často podněcován obavou, že ostatní státy získají náskok v adopci kryptoměn.
Strategické rezervy a adopce bitcoinu státy
Dennis Porter, CEO Satoshi Action Fund, nedávno na Twitteru uvedl, že FOMO států je skutečné a že vše probíhá mnohem rychleji, než jsme čekali. Tato slova rozvířila diskuse a přispěla k dalším spekulacím o rostoucím zájmu států o BTC.
Forbes následně zveřejnil článek naznačující, že alespoň jedna země (El Salvador) se možná stane jedním z pěti největších subjektů, které drží bitcoin. Krok El Salvadoru je bezprecedentní významný posun směrem k legitimizaci bitcoinu jako strategického aktiva na státní úrovni.
Podle Davida Baileyho, CEO Bitcoin Magazine a poradce Trumpovy kampaně pro kryptoměnové strategie, El Salvador nenápadně nashromáždila dostatek BTC, aby se zařadila mezi přední světové držitele BTC vedle zemí jako USA a Čína. Pokud by to byla pravda, mohlo by to znamenat zásadní změnu ve vnímání bitcoinu na mezinárodní politické úrovni. Hromadění BTC by mohlo ukázat nový směr, kterým se státy snaží zajistit svou finanční stabilitu. Státy by tak hledaly alternativní způsoby, jak diverzifikovat své rezervy.
Dopad adopce na cenu BTC
Pro zastánce bitcoinu by nákup BTC politickými představiteli států mohl znamenat začátek významné cenové exploze. Analytici poznamenávají, že rostoucí hash rate, který je poháněn rozsáhlými těžebními aktivitami, často předchází prudkému růstu ceny. S rostoucí těžební náročností a spotřebou energie se také zvyšuje vzácnost a poptávka po BTC.
Historicky byl rostoucí hash rate spojen s optimismem ohledně budoucnosti bitcoinu a se zvýšenou důvěrou investorů.
David Bailey také naznačil, že státy na blízkém východě mohou plánovat rozsáhlé těžební operace. Pokud země bohaté na přírodní zdroje začnou věnovat své energetické kapacity těžbě bitcoinu, mohou kontrolovat významnou část hash rate. Díky tomu mohou částečně ovlivnit globální trh s bitcoinem.
Popsaný scénář by mohl mít důležité důsledky nejen pro cenu BTC, ale i pro jeho decentralizaci. Státní účast na těžbě by mohla změnit tržní dynamiku, zvláště pokud několik států zahájí těžbu ve velkém měřítku najednou.
Klíčová bude konference Bitcoin MENA mezi 9. a 10. prosincem
Bailey upozornil na nadcházející konferenci Bitcoin MENA, která se bude konat 9. a 10. prosince. Sejdou se zde vůdci států bohatých na ropu z Blízkého východu, aby diskutovali o bitcoinu jakožto strategickém aktivu. Pokud některá z těchto zemí oznámí, že přidá bitcoin do svých rezerv nebo se zaměří na jeho těžbu, mohl by to být klíčový moment, který přiměje další státy, aby následovaly. Tento precedent by mohl vést k vlně zájmu ze strany ostatních vlád, které by nechtěly zůstat pozadu.
Oficiální podpora bitcoinu ze strany země s významnými zdroji by mohla způsobit bezprecedentní nárůst míry adopce. Tím by se BTC stal ještě atraktivnějším jako alternativa ke tradičním rezervním aktivům, jako je zlato nebo americký dolar. Státy, které hledají způsob, jak snížit svou závislost na americkém dolaru, by mohly považovat bitcoin za vhodnou možnost pro diverzifikaci svých rezerv a zajištění finanční stability.
Bitcoin jako globální strategické aktivum
Pokud se spekulace o nákupech BTC ze strany národních států ukážou jako pravdivé, mohli bychom být svědky jedné z nejvýznamnějších událostí v historii BTC.
Supercyklus poháněný mezinárodní poptávkou by mohl dostat hodnotu bitcoinu na bezprecedentní cenovou úroveň. Byla by tak dále upevněná jeho pozice jako globálního aktiva. Bitcoin by se mohl stát konkurencí pro rezervní aktiva, což by mohlo zásadně změnit způsob, jakým svět vnímá hodnotu a peníze.
Rostoucí zájem o BTC mezi národními státy také zvyšuje jeho legitimitu a stabilitu, což by mohlo povzbudit další investory, aby do něj vložili své prostředky.
Vstup národních států na bitcoinový trh by mohl představovat začátek nové éry, ve které kryptoměny získají větší roli nejen jako investiční nástroje, ale také jako strategická aktiva poskytující ekonomickou stabilitu a suverenitu. Pokud tento trend bude pokračovat, BTC by mohl v budoucnu sehrát klíčovou roli v globální ekonomické rovnováze, čímž by se změnil způsob, jakým svět přistupuje k penězům a financím.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Michael Saylor, zakladatel MicroStrategy a výrazný zastánce bitcoinu, predikuje jasný vzrůst ceny BTC na 100 000 USD. Tvrdí, že pokles na 60 000 USD, jak někteří analytici předpovídají, je nepravděpodobný.
Saylor je přesvědčený, že cena bitcoinu i nadále poroste. Současné podmínky jsou podle něj velmi příznivé pro budoucí vývoj kryptoměn.
Saylor vyloučil možnost, že by cena bitcoinu klesla na 60 000 USD, což je pro mnoho analytiků důležitá hranice v roce 2024. Podle něj je tento odhad chybný, a naopak předpokládá, že cena bitcoinu dlouhodobě poroste.
„Nemyslím si, že cena půjde na 30 000 USD, nevidím ani možnost poklesu na 60 000 USD. Myslím, že od aktuální úrovně cena poroste,”uvedl Saylor 14. listopadu v rozhovoru pro CNBC.
Michael Saylor rovněž uvedl, že vítězství Donalda Trumpa ve volbách zcela rozhodně určilo budoucnost kryptoměn ve Spojených státech.
Saylor předpovídá jasné dosažení ceny 100 000 USD
Saylor také předpokládá, že bitcoin dosáhne ceny 100 000 USD před začátkem roku 2025.„Plánuji oslavu na úrovni 100 000 USD. Myslím, že to pravděpodobně vyjde na Silvestra u mě doma, takže bych byl překvapený, kdybychom nepřekročili 100 000 USD v listopadu nebo prosinci.”
Keith Alan, spoluzakladatel platformy Material Indicators, souhlasí se Saylorem a věří, že bitcoin může dosáhnout 100 000 USD již 28. listopadu. Alan se domnívá, že bitcoinový trh vykazuje značnou odolnost.
Na druhou stranu generální ředitel CryptoQuant Ki Young Ju 9. listopadu varoval, že bitcoin by mohl ukončit rok 2024 pod úrovní 59 000 USD. Mohlo by to souviset s přehřátím trhu futures. Ki Young Ju také zdůrazňuje, že volatilita je neodmyslitelnou součástí trhu s kryptoměnami. Investoři by měli být připravení na náhlé cenové výkyvy.
Růstový trend a optimismus obchodníků
Přesto několik obchodníků tvrdí, že bitcoin směřuje nahoru, a to i přes očekávanou volatilitu. „Očekávám vysokou volatilitu a více likvidací, ale celkově bude cenový trend růstový a dosáhneme nových maxim,”napsal 14. listopadu pseudonymní kryptoměnový obchodník Ash Crypto na platformě X svým 1,2 milionu sledujícím. Podle něj se bitcoin nachází ve velmi silném růstovém trendu, který bude pravděpodobně pokračovat.
Finanční analytik Rajat Soni se k 14. listopadu také vyjádřil, že při nákupu bitcoinu se nestará o cenu protože každý nákup se zhodnotí v nákupní síle. Soni věří, že bitcoin představuje stabilní dlouhodobou investici, která může přinést významný výnos, a proto se zaměřuje na jeho akumulaci bez ohledu na krátkodobé cenové výkyvy.
Spekulace o odstoupení předsedy SEC
Saylor se také vyjádřil ke spekulacím ohledně možného odstoupení předsedy Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Garyho Genslera. Má se tak stát jakmile se Donald Trump ujme úřadu. Podle něj bude osoba, která převezme vedení této komise, hrát nejzásadnější roli v kryptoměnovém průmyslu.
„Myslím, že to je nesmírně pozitivní pro digitální aktiva a velmi dobré pro celý kryptoprůmysl. Uvidíme mnohem více pro-bitcoinových politik, uvidíme nový regulační rámec pro digitální aktiva, což ukončí válku proti kryptoměnám,” uvedl Saylor.
Podle něj nové regulace umožní lepší akceptaci kryptoměn a zajistí stabilnější investiční prostředí. Takové prostředí povede k širšímu přijetí bitcoinu jako seriózního investičního aktiva.
Zákon o strategické bitcoinové rezervě
Na konferenci Cantor Crypto, Digital Assets & AI Infrastructure 13. listopadu Saylor označil americký návrh zákona o strategické bitcoinové rezervě za největší deal 21. století.
Pokud by byl zákon přijat, stanovil by cíl vlády USA nashromáždit 1 000 000 BTC během pěti let. Plán by představoval akumulaci asi 5 % celkové nabídky bitcoinu. Podle Saylora by tento krok mohl zásadně posílit americkou ekonomiku a zajistit dlouhodobou strategickou výhodu pro Spojené státy.
„Pokud tento zákon neschválíme a jediné, co budeme dělat, je úschova stávajících BTC v účetních knihách, můžeme očekávat celkovou hodnotu 3 biliony dolarů,”uvedl Saylor. Dále uvedl, že pokud by byl zákon přijat v současné podobě, by přinesl výhodu ve výši 16 bilionů dolarů pro Spojené státy během 21 let, což je nesmírně ambiciózní predikce.
„Pokud se rozhodnou zvýšit cíle a zdvojnásobit maximální kapacitu, bude celkový přínos činit 30 bilionů dolarů,”dodal Saylor. Věří, že Spojené státy by měly plně využít potenciálu bitcoinu. Měly by si zajistit významné ekonomické výhody v 21. století, což jim umožní posílit svou globální pozici v makroekonomické soutěži.
Zakladatel Galaxy Digital Mike Novogratz však vyjádřil pochybnosti a řekl, že existuje nízká pravděpodobnost, že by nově zvolený prezident Trump skutečně splnil svůj slib a zavedl strategickou bitcoinovou rezervu během svého funkčního období. Novogratz uvedl, že existují různé politické a ekonomické překážky, které by mohly realizaci tohoto plánu zkomplikovat. Nevyloučil však možnost, že se situace změní a že příležitosti pro rozvoj bitcoinu budou nadále růst.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Americká inflace se znovu zvedá na 2,6 procenta. Překvapení, které většina investorů nečekala posílá níže akciové indexy i kryptoměny. Výnosy amerických státních dluhopisů prudce rostou. Bitcoin nachází prodejní odpor nad 93 000 USD.
Většina altcoinů neroste tak výrazně. Přijde ještě jejích čas zazářit? Akciový index S&P 500 se propadá pod 6 000 bodů po vyhlášení inflace. Zlato klesá až po 2 540 USD, stříbro koriguje růst ještě výrazněji. Můžeme očekávat otočení a pokračování růstového trendu?
Video: Kreditní spready avizují černou labuť
Bitcoin nachází prodejní tlak nad 93 000 USD
Bitcoin ve středu dosáhl nového historického maxima kolem 93 400 USD. Od toho momentu se propadá zpátky pod 88 000 USD. Mnoho altcoinů však značně zaostává za jeho výkonností a aktuálně odepisuje výrazně větší část zisků za poslední 2-3 týdny. Přijde ještě jejich moment, nebo bude letošní býčí trh jiný ve prospěch Bitcoinu?
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin, zdroj: kryptomagazin.cz
Vyšší americká inflace překvapuje trhy
Ve středu byla oznámená nová data pro růst americké inflace, dle očekávaní ze 2,4 na 2,6 procenta. Jádrová inflace je stabilní kolem 3,3 procenta. Rostou oba inflační indexy CPI a PPI. Tedy producentské i spotřební ceny. Tím pádem se producenti rozhodli přenášet část svých vyšších nákladů na spotřebitele.
K tomuto tématu jsme si už pár krát popsali, proč se domnívám, že Fed snižuje úrokové sazby předčasně a může dojít k opětovnému roztočení inflační spirály. Ve čtvrtek měl Jerome Powell projev a naznačil váhavý postoj k dalšímu snížení úrokových sazeb v prosinci.
Hned nato začali klesat akciové indexy i Bitcoin. To mi nadále naznačuje, že Bitcoin je rizikové aktivum a spekuluje na něm stejná kategorie lidí jako na nadhodnoceném akciovém trhu.
Na grafu pro výnosy amerických vládních dluhopisů výše můžete pozorovat snahu o průraz z konsolidační formace. Aktuálně se čeká na potvrzení horní žluté linie jako supportu. Tím získám jasný signál, že výnosy na desetiletých dluhopisech můžou růst klidně do zóny 5 až 5,5 procenta.
To by znamenalo výrazný zvrat na všech trzích. Zároveň výrazný škrt pro Americký vládní rozpočet, který potřebuje příští rok refinancovat několik biliónů dolarů za nižší úrokové sazby. Jenže podle tohoto grafu jim zahraniční investoři nechtějí půjčovat tak levně jako doteď. Bude tedy nákupcem vládních dluhopisů Fed, který jen horko těžko dostal svůj Balance-sheet poblíž před covidové úrovně?
V současné situaci jsou výsledky amerických prezidentských voleb jednou z nejzajímavějších zpráv, které ještě více zvýšili spekulativní sentiment na trzích. Z americké ekonomiky se dále objevuje několik zajímavých zpráv. Hned první je růst vládního deficitu za říjen z očekávaných 205 miliard na 257 miliard. Současná vláda nadále utrácí jak to jen jde. Další schvalování navýšení dluhového stropu bude až v lednu.
Zároveň se objevují zprávy, že počet kreditních karet s více 90denní delikvencí v US už dosahuje přes 11 procent. To je nejvyšší počet od roku 2012. Mnoho lidí má problém splácet svoje dluhy na současných úrokových sazbách. Ty u některých poskytovatelů kreditních karet rostou přes 20 procent ročně. Trump sice naznačil snahu omezit tyto úroky na kreditkách třeba na 11 procent. Následně však hrozí, že si lidí půjčí vyšší částky a mají stejný problém. Mentalita a ekonomika (ne jen) Američanů je dlouhé roky postavená na dluhu.
Bude náročné je naučit fungovat jinak. Proto vypadají i akciové trhy a jiná spekulativní aktiva nafouklé. Duo Trump Musk a jejich DOGE „Ministerstvo vládní efektivity“, bude mít náročný úkol. I kdyby vyházeli 20 procent vládních úředníků a snížili vládní výdaje o 20 %, ani to nebude stačit pro vyrovnaný vládní rozpočet. Navíc díky tomu extrémně poroste nezaměstnanost.
Akciové trhy reagují negativně na rostoucí inflaci
Na sociálních sítích se roztočil po volbách ještě výraznější spekulativní sentiment mezi investory. Indikátor Fear & Greed Index ukazuje velmi silnou chamtivost jak pro akciový index S&P 500, menší akcie tak pro kryptoměny. Drtivá většina trhu bere výhru Trumpa jako positivní pro další nekonečný růst trhů.
Jenže americké akciové trhy jsou nejdražší v historii. Výše si všimnete takzvaný „Buffetův indikátor“. Ten vyjadřuje poměr hodnoty Amerického akciového trhu k HDP. Dostáváme se nad 2 standardní odchylky, tedy výše než během bubliny v roce 2000 (červená čárkovaná linie). Klasický PE poměr (Price/Earnings) pro index S&P 500 se dostává nad 37. Tedy druhá nejvyšší hladina v historii.
Co je zajímavé, za poslední měsíc byl navzdory nákupní horečce čistý odliv kolem 5 miliard dolarů z technologických indexů. Velcí hráči s vysokou pravděpodobností vybírají zisk. Zatímco drobný investor se může potrhat, aby nakoupil krypto nebo spekulativní drahé akcie.
Samotný index S&P 500 nachází prodejní tlak nad 6000 body a ve čtvrtek se propadal o téměř jedno procento na 5940 bodů. Pod současnou hladinou je mnoho nevyplněných gapů kam můžeme velmi lehce spadnout. Nejbližší je po 5 783 bodů.
Toto není zdravý trh. Netvrdím že hned zítra musí americké akciové trhy začít padat. Avšak nevidím jediný důvod proč do mnoha z nich vstupovat. S koncem další výsledkové sezóny přicházejí nová data k portfoliím miliardářů.
Lidi jako Buffett, Mohnish Pabrai, Li Lu, Stanley Druckenmiller, Michael Burry a další snižují svoji expozici americkým technologickým akciím. Na druhé straně dále nakupují levné akcie v komoditním sektoru, Číně nebo jiných pře-prodaných zemích s levnými společnostmi.
Bitcoin se ve středu dostal až po 93 400 USD (Binance). Růst Bitcoinu byl podle načasování zveřejnění americké inflace pozastaven v podobnou chvíli. Tím pádem se domnívám, že Bitcoin je nadále velmi spekulativní aktivum, které bude trpět pokud přijde splasknutí bubliny na americkém akciovém trhu.
Aktuálně se Bitcoin nachází kolem hladiny 88 000 USD. Index chamtivosti (Fear & Greed) je poblíž maxima. Když se podíváme na tří denní graf, Bitcoin ukázkově zasáhnul horní linii bílého růstového kanálu. Teď je to spíše na postupný výběr zisku.
Pro vstup do dlouhé pozice v Bitcoinu nebo některých altcoinech chci vidět větší korekci. Největší smysl by dávali hladiny kolem 82 až 80 000 USD. Případně až po 76 000 USD. Během minulého býčího trhu byli běžné korekce i 20 až 30 procent. S ohledem na růst tržní kapitalizace bych čekal alespoň 15 procent korekci.
S ohledem na průraz z dlouhodobé reakumulační struktury (žlutý kanál) musím uvažovat s dalším možným růstem. Tedy další impulsní vlnou. Fibonacciho prodloužení první impulsní vlny naznačuje možný růst až po hladiny 107 000 (1:1) a 123 800 (1,272 prodloužení).
Právě na tyto hladiny by následně mohla směrovat další pátá sub-vlna (v) impulsní vlny 3. Jestli se tam dostaneme je velmi otazné i s ohledem na výše zmíněné grafy a myšlenky k akciovým indexům. Pokud teď někdo chce spekulovat na prudké pokračování růstu Bitcoinu, musí brát do úvahy méně pravděpodobnou možnost poklesu až po hladinu 76 000 až 74 000 USD. I takový pokles je stále bullish. Propad pod ní je problém a velmi negativní signál. Více pravděpodobná je však hladina kolem 82 až 80 000 USD.
Jako investor bych do toho nešel, vidím daleko lepší příležitosti s ohledem na poměr rizika a zisku. Jako Trader jsem schopný si zvážit rizika a tomu přizpůsobit strategii. Je mi úplně jedno jestli Trump slíbí nakoupit milión Bitcoinů nebo jenom kecá. To je čistě emoční hra natahat lidi do trhu.
Zlato se dále propadá až po 2 540 USD za unci. Od svého nedávného vrcholu 2 790 USD odepisuje už kolem 8,3 procenta hodnoty. Na dlouhodobém grafu níže však můžeme pozorovat, že korekce přichází po dokončení další impulsní sub-vlny nahoru. Tento graf bude srovnatelný s grafem Bitcoinu výše, proto půjdu víc do hloubky.
Na třídenním grafu můžeme vidět impulsní subvlny (bílé) i až v (ze svíček, které popisují denní pohyby). Ty tvoří jednu impulsní vlnu nahoru vyššího řádu (iii) v kroužku. A impulsní vlny na této úrovni (i až v označené v kroužku) tvoří impulsní vlnu ještě vyššího řádu = vlna 3.
Dle mé interpretace očekávám nejpravděpodobnější dokončování aktuální korekce kolem supportních hladin 2 485 až 2 363 USD za unci. Samozřejmě může to nastat lehce výše i níže. Technická analýza a trading je o statistice (nástroj Fibonacciho retracement) a kombinaci náznaků jako konvergence a divergence indikátorů RSI a MACD pro jednoduchost. Nebudu sem míchat další pokročilejší nástroje.
Koncem minulého měsíce už bylo zlato skutečně překoupené a na denním RSI dosáhlo hladinu nad 76 bodů s trojitou divergenci. Na třídenním grafu téměř 80 bodů. Právě na těchto cenách se o zlato zajímalo nejvíce retailu. Aktuálně se na intra denním grafu (12 až 4 hodiny) objevují první náznaky positivní konvergence RSI a MACD. Tedy hladiny kolem 2 540 USD za unci beru jako zónu bolesti, kdy retail odepisuje ztráty a konečně zajímavé pro část zkušenějších investorů.
Prémium na Šanghajské burze už je kolem nuly nebo dokonce lehce v plusu. Proto očekávám obnovení zájmu o nákup fyzického zlata už na těchto hladinách. Avšak další možný pokles až po 2 363 USD za unci beru z mého pohledu nadále jako součást růstového trendu a prostor pro reakumulaci. Pokud bude americká inflace reakcelerovat, možná uvidíme 3 000 USD za unci velmi velmi brzy.
