Domů Blog Strana 786

Analýza – Spotové ETF na bitcoin bude zalistované na Nasdaq, cena bitcoinu posílila na 35 000 USD

Ing. Jaroslav Jarolím
-
18
Analýza – Spotové ETF na bitcoin bude zalistované na Nasdaq, cena bitcoinu posílila na 35 000 USD

Bitcoin z pondělní na úterý agresivně posílil, díky čemuž se cena bitcoinu dostala nad až na 35 000 USD. Což jsou ceny, na kterých jsme nebyli od května 2022. Trh samozřejmě takto neposílil jen tak pro nic za nic. Dostal k tomu impuls, neboť se ukázalo, že spotové ETF na bitcoin od Blackrock možná bude zalistováno na Nasdaq. Jak jsme tudíž dříve říkali, bitcoin byl na pohyb připravený. Čekalo se jen na ten správný impuls. Nakonec se i ukazuje, že ty informace o schválení spotového ETF nebyly dost možná tak zcela falešné. Někdo si zřejmě pustil více pusu na špacír. Tak uvidíme, jak to dopadne.

V následujících týdnech nás proto zřejmě čeká rally. Odhaduji, že palivo by mohlo vydržet až do začátku následujícího roku. Za předpokladu, že akciový trh zůstane stabilní a něco se nezlomí. Osobně mám velkou obavu z toho dramatického růstu v úrokových mírách na dluhopisovém trhu. Na jednu stranu nemusí Fed zvyšovat sazby, na stranu druhou existuje obava, že něco rupne.

Varování
Dávejte si pozor na očekávání, že se spotovým ETF na bitcoin půjde cena na Mars. Investoři měli podobnou logiku i v době, kdy se schvalovalo futures na bitcoin. Zanedlouho trh vytvořil finální vrchol. Což prostě souvisí s tím, že velcí hráči mají dávno předtím nakoupeno. A jakmile je událost fait accompli, začnou vykládat.

Cena bitcoinu posílila na 35 000 USD

Asi nikomu neuniklo, že cena bitcoinu posílila na 35 000 USD, kde došlo k prozatím menší korekci. Trh tak překonal velmi klíčové rezistenční pásmo, které se nedařilo vskutku dlouhou dobu překonat. My jsme ovšem nějakou věděli, že trh se na potenciální průlom připravuje. Důkazem je ta týden stará cenová pumpa. Bitcoin ke konci minulého týdne dorážel na rezistenci a v současném týdnu se čekalo jen na ten správný impuls, který skutečně přišel.

Bitcoin tak začal dohánět tu velkou mezeru, která se vytvořila mezi trhem kryptoměn a akciovým trhem. Díky AI rally akciový trh zcela bitcoin vysával. Šlo měsíce sledovat, že jakmile se akciový trh začal stahovat, pro bitcoin to byl impuls k růstu. Nyní jsou akcie ve stavu, kdy zcela ztratily momentum, které je dostalo tak vysoko. Spekulanti proto mohli začít obracet svou pozornost jinam, kde je ještě velký potenciální prostor pro posílen a to se nyní skutečně odehrává.

Bitcoin tak korigoval 38 % všech těch utržených ztrát, které se vytvořily od podzimu roku 2021. Tím pádem se bitcoin ještě kdovíjak vysoko nepodíval. Přesto kurz bitcoinu od lokálního low po high posílil o více jak 41 %. Od low z minulého roku na cca 16 000 USD je to zhodnocení o cca 127 %. V relativním vyjádření jsou to proto velmi pěkná čísla.

Dle RSI indikátoru je trh přepumpovaný do nesmyslu, takže je velmi pravděpodobné, že přijde pullback k 31 000 USD. Poté se uvidí, co dál. Bitcoin nyní skutečně těží i z poklesů na akciovém trhu. Jestli se ale akciové poklesy přemění třeba na panické výprodeje, je malá šance, že bitcoin panice nepodlehne také.

Závěrem: Nepodléhejte FOMO

Vím, že je to těžké, ale nepodléhejte FOMO, které vás nakonec připraví o peníze. Držte se svých dřívějších plánů, které jste si vytvořily ve chvíli, kdy jste měli chladnou hlavu. Nemá smysl za každou cenu naskakovat do rozjetého vlaku. Pokud jedete DCA strategii, prostě v tom pokračujte. Pokud čekáte na mnohem nižší ceny, také v tom klidně pokračujte. Samozřejmě není hloupé svou strategii změnit, když uznáte, že jsme se mýlili. Ale nedělejte to za okolností, kdy vás k tomu tlačí emoce. Časem vše totiž můžete zase vnímat jinak. Emoce jsou totiž akorát odrazem toho, co se na trzích odehrává s cenou. A cena je velmi volatilní.

anycoin

Zranitelnost Lightning Network může vyžadovat úpravy přímo v blockchainu bitcoinu

Ing. Kamil Pošvic
-
2
Zranitelnost Lightning Network může vyžadovat úpravy přímo v blockchainu bitcoinu

Antoine Riard, vývojář bitcoinového jádra a do nedávna i vývojář Lightning Network (LN), zveřejnil detaily nového typu zranitelnosti, která aktuálně LN ohrožuje. Jedná se náhradní cyklické útoky, které umožňují útočníkovi krást finanční prostředky od účastníka platebního kanálu LN využitím nesrovnalostí mezi jednotlivými mempooly. Oprava si možná vyžádá zásah přímo do blockchainu bitcoinu.

Projekt Lightning Network vznikl v roce 2018 jako druhá vrstva nad blockchainem bitcoinu. Umožňuje uživatelům otevřít platební kanály, provádět více transakcí mimo hlavní řetězec a až konečný výsledek vypořádat na hlavním blockchainu. Transakce jsou tak rychlejší a levnější.

Řešení si našlo výraznou oblibu a aktuálně se jeho hodnota pohybuje kolem 181 milionů USD. Z pohledu tržní kapitalizace bitcoinu, která je aktuálně téměř 674 miliard USD, se to může zdát málo, ale za 5 let fungování je to slušný obnos.

Zranitelnost může celý Lightning Network významně poškodit

Riad současně se zveřejněním zranitelnosti odstoupil z vývojového týmu LN. Potenciální možnost opravy totiž vidí pouze v možnosti úpravy základní vrstvy blockchainu bitcoinu. A i tato oprava pouze zastaví jednodušší útoky. Nemyslí si, že by pokročilé útočníky úplně zastavila. Podle jeho názoru je nutné detailně rozebrat útoky na přibližně 5 355 veřejných bitcoinových ekosystémů a zajistit celkovou opravu. Mezitím ale hrozí ztráta důvěry v LN a odliv uživatelů.

Závěr

Nalezená chyba se samozřejmě neobjevila teď, ale vývojáři jí již nějakou dobu znají a hledají řešení. Zveřejněním se tedy nestává blockchain více napadnutelným, ale naopak je zde prostor i pro další vývojáře na zapojení do nápravy. Hodně uživatelů využívá LN pro převody menších objemů a důležité transakce stále provádí přímo na základní vrstvě. A jak to máte vy? Věříte a využíváte Lightning Network?

JPMorgan: SEC s nejvyšší pravděpodobností schválí Bitcoin ETF během pár měsíců

Michal Fortýn
-
0
JPMorgan: SEC s nejvyšší pravděpodobností schválí Bitcoin ETF během pár měsíců

Podle nedávné zprávy od JPMorgan se očekává, že Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) pravděpodobně schválí několik návrhů na spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF) v následujících měsících.

JPMorgan: Schválení Bitcoin ETF do začátku ledna

Bitcoin zažil v poslední době pozitivní trend, což je důsledek narůstajícího očekávání ohledně možného schválení několika bitcoinových ETF na spotovém trhu. Analytici z prestižních institucí JPMorgan a Bloomberg Intelligence vydali ve středu minulý týden společnou zprávu, ve které se zaměřili na budoucnost Bitcoin ETF.

Klíčovým momentem bylo rozhodnutí amerického regulátora SEC nezpochybňovat nedávné rozhodnutí týkající se společnosti Grayscale, což naznačuje, že schválení ETF je na obzoru. Ačkoli SEC v minulosti vyjádřila své obavy a pochybnosti ohledně kryptoměn a s nimi spojených rizik, analytici věří, že regulátor nakonec uzná potenciál a význam těchto finančních produktů. Grayscale stojí totiž za Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), což je aktuálně největší kryptoměnový fond na světě.

Ačkoli přesné datum schválení není dosud známo, očekává se, že k tomu dojde v blízké budoucnosti, pravděpodobně před 10. lednem příštího roku. Toto datum je konečným termínem pro žádosti od Ark 21Shares.

JPMorgan dále zdůraznil, že je pravděpodobné, že regulátor schválí více žádostí současně, namísto toho, aby dal výhodu prvnímu žadateli. To by mohlo prospět investorům tím, že by podnítilo konkurenci ohledně ETF. Očekává se tak, že schválení bitcoinových ETF přiláká do kryptoměnového odvětví větší množství kapitálu.

V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 30 813 USD dle KMC.

Závěr

Co si o schválení ETF myslíte vy? Podělte se s námi o svůj názor do komentářů nebo na naše sociální sítě. Nezapomeňte se také přidat na náš oficiální Discord server Kryptomagazin CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Kompletní zprávu si můžete přečíst pod přiloženým odkazem ZDE. [1]

Bloomberg: Tether pracuje na systému hlášení rezerv v reálném čase

Radek Dintar
-
0
Bloomberg: Tether pracuje na systému hlášení rezerv v reálném čase

Paolo Ardoino, technický ředitel a nastupující generální ředitel Tetheru, uvedl, že firma pracuje na systému zveřejňování údajů o svých rezervách v reálném čase.

Tether Holdings, emitent největšího stablecoinu na světě podle tržní kapitalizace (USDT) údajně pracuje na systému okamžitých aktualizací o svých rezervách.

Údaje o rezervách Tetheru v reálném čase?

Paolo Ardoino, technický ředitel společnosti Tether a zároveň budoucí generální ředitel, prozradil, že firma plánuje začít zveřejňovat údaje o rezervách v reálném čase již v roce 2024. Zprávu zveřejnila 20. října agentura Bloomberg. Krátce po zveřejnění článku společnost Tether ovšem uvedla, že nemá žádný „pevně stanovený termín, do kterého by tohoto cíle chtěla dosáhnout„.

Aktuálně tento největší emitent stablecoinu zveřejňuje a aktualizuje údaje o svých rezervách nejméně jednou denně. Kromě čtvrtletních přehledů rezerv Tether vydává také měsíční zprávy o svých rezervách. V reálu to vypadá nějak takto:

Podíl USDT neustále roste

Přestože na mnoha kryptoměnových trzích došlo v roce 2023 k určitému propadu, společnost stojící za USDT získala v uplynulém roce na dynamice. Podle zveřejněných a dostupných údajů za 2. čtvrtletí vzrostla aktiva společnosti o 5,7 % na 86,5 miliardy USD. Firma také dosáhla více než 1 miliardy USD „provozního zisku“, což je 30% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí.

Podle atestu za 2. čtvrtletí od účetní firmy BDO firma zvýšila společnost své rezervy o 850 milionů dolarů. Tímto krokem tak celkové „přebytečné“ rezervy dosáhly 3,3 miliardy dolarů. Společnost také zveřejnila, že má nepřímou expozici ve výši 72 miliard USD vůči státním dluhopisům Spojených států držených fondy peněžního trhu a také vůči americkým státním dluhopisům zajišťujícím její jednodenní repo operace.

Závěr

Tether (USDT) patří mezi stablecoiny a měl by být navázán na americký dolar. V minulosti čelil mnoha spekulacím a nařčením, jak to s tím navázáním vlastně je a zdali skutečně jsou všechny mince kryty reálnými dolary. Systém, který by v reálném čase zobrazoval skutečné rezervy společnosti, by mohl těmto spekulacím učinit přítrž jednou provždy.

Trhy pod lupou: Na trzích začíná být horko, akcie jsou čím dál riskantnější. Dluhopisy jsou silné lákadlo

Dr. Matěj Široký
-
11
Trhy pod lupou: Na trzích začíná být horko, akcie jsou čím dál riskantnější. Dluhopisy jsou silné lákadlo

Výnosy na amerických dluhopisech rostou. Akcie padají. Výsledková sezona klid na trhy nepřinesla, spíše naopak. Trhy jsou ve vnímání výsledků hospodaření firem silně vrtošivé. Tržby ve shodě s odhady analytiků ještě neznamenají, že akcie budou růst. O tom se mohli přesvědčit akcionáři firem jako Morgan Stanley nebo Renault. Renault se dostal pod dvojí tlak, protože se znovu objevily pochybnosti ohledně rentability elektroaut. Nejistotu v tomto sektoru rozvířila především Tesla. I přes zlevnění automobilů její prodeje stagnují. To je zajímavé hlavně z ekonomického pohledu. Automobily Tesla se neoprávněně řadí mezi luxusní vozy, avšak pravda je taková, že Teslu si v západním světě pořizuje spíše vyšší střední třída. Multimilionáři a miliardáři dávají přednost daleko prestižnějším značkám.

Protože od krize roku 2008 neuplynulo zase tolik času, mnozí z vás si jistě vzpomenou, že jedním z nejpostiženějších sektorů byl tehdy právě automobilový. Nákup nového auta lze velmi dobře odložit a nebo místo toho koupit ojetý vůz. A právě toto riziko může Teslu ohrozit. Pořídit si auto na splátky je při vysokých úrokových sazbách velmi nerentabilní. Elon Musk bude muset zabrat. Buď cenu aut znovu sníží, anebo sleví z vytyčených plánů. Žádná z těchto možností se ovšem investorům nelíbí. Akcie Tesly bychom měli sledovat jako ukazatel krize kupní síly vyšší střední třídy.

Výnosy desetiletých amerických dluhopisů se blíží 5 %

Rozpačité výsledky však nejsou hlavním hybatelem trhu. Ukazují, že v mnohým oborech lidské činnosti a podnikání dochází ke zpomalování spotřeby a výroby. To je přímý důsledek zvyšování úrokových sazeb. Je jen otázkou času, kdy s sebou nejvíc zasažené obory stáhnou dolů další. Riziko na trzích roste. Investovat do akcií je čím dál složitější a riskantnější. Přitom se všem investorům nabízí „bezriziková“ možnost koupit americké dluhopisy.

Ty desetileté tento týden poprvé překonaly na chvíli psychologickou hranici 5 %. Vzhledem k tomu, že inflační očekávání pro příští rok jsou 3 až 4 %, nabízí tento dluhopis reálné kladné zhodnocení. To je velké lákadlo pro investory, kteří chtějí své peníze jen někam zaparkovat a nic neřešit. Navíc v horizontu jednoho nebo dvou let musí dojít k výraznějšímu snížení sazeb, a tím pádem cena dluhopisu ještě vzroste.

Brzo krize státních dluhů?

Růst výnosů amerických dluhopisů má však základní dopad na celou ekonomiku, zejména pak na financování státu. Oproti všem předchozím krizím počínaje 20. stoletím je nynější situace asi nejhorší. Prakticky všechny státy západního světa jsou nebývale zadlužené. Dříve se dalo zadlužit velmi snadno, protože peníze byly skoro zadarmo. Málokterý politik odolal pokušení vypůjčit si na finančních trzích a následně si za tyto peníze různou formou kupovat hlasy. Zadlužit stát bylo oblíbené řešení při každé krizi. S tím je teď konec.

Nyní budeme muset za všechny tyto roky zaplatit, protože větší státní zadlužení si nebudeme moci dovolit, už není kde brát. Jakékoliv další zadlužení státu bude tlačit výnosy nahoru. Velkým rizikem pro nadcházející období bude systematické znehodnocování měn. Jelikož není možné si mnoho vypůjčit a tím držet ekonomiku postižených států, výsledkem bude oslabování měn. To má bohužel mechanický dopad na inflaci, kterou budou centrální bankéři muset tlumit zvýšením sazeb. A tím se dluhy znovu prodraží. Je to prakticky slepá ulička. Jak vše dopadne, nevím, ale v žádném případě bych nyní nechtěl být centrálním bankéřem.

Můžou výnosy na amerických dluhopisech dál stoupat?

Růst výnosů se nemusí zastavit na 5 %, což relativizuje výhodnost nákupu dluhopisů v tuto chvíli. Pokud stoupnou o 1 %, cena současných dluhopisů se propadne. Ti, kdo je drží ve formě ETF, se mohou v nadcházejících týdnech či měsících dočkat další ztráty. Zkusme tedy zodpovědět důležitou otázku, zda mohou výnosy ještě růst.

Zvedne Fed ještě úrokové sazby?

Je tu jednak další možnost zvedání sazeb americkým Fedem. Jeho šéf Jerome Powell investory značně znejistil, když minulý týden vystoupil v ekonomickém klubu v New Yorku. V podstatě řekl, že cesta k dalšímu zvyšování je otevřená a nemusí jít pouze o jednorázovou záležitost. Může se v něm pokračovat, nebude-li inflace ustupovat dostatečně rychle. Trhy se po tomto vystoupení vylekaly. Ve skutečnosti však Powell neřekl nic jiného, než co opakuje celý rok. Bude se řídit především makroekonomickými daty. Dokud inflace nezamíří pod dvouprocentní cíl, nelze očekávat žádný ústupek. Jestřábí politika a prohlášení Fedu tlačí výnosy na dluhopisech nahoru.

Investujte do ETF na eToro

79 % účtů drobných investorů přichází o peníze při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem.

Kde se zastaví americký státní dluh?

Druhým faktorem je americký státní dluh. Po nedávných diskuzích o navýšení dluhového stropu mají američtí politici volnou ruku, o novém zvýšení se bude debatovat až v lednu 2025. Joe Biden může utrácet, kolik chce a nemusí řešit dopady zadlužování. To bude práce až pro příštího prezidenta. Biden navíc neváhá této bezedné studny využít. Minulý týden požádal americký Kongres o další pomoc pro Ukrajinu a Izrael ve výši 100 miliard dolarů. Ne že by vzhledem k objemu státního dluhu bylo 100 miliard velký problém, ale tento postoj se nelíbí věřitelům. Jelikož se američtí představitelé zatím omezovat nechtějí, budou muset postupem času nabídnout investorům větší výnosy.

Kdo bude kupovat americké dluhopisy?

Třetí důvod je dedolarizace části světa, která se chce co nejvíc dostat z vlivu USA. Bez většího zájmu médií jsme se dozvěděli, že v srpnu se čínští investoři zbavili amerických dluhopisů a akcií v hodnotě 21 miliard dolarů. Tento krok se vysvětloval tak, že Číňané použijí získané prostředky na podporu vlastní ekonomiky. To je jistě pravda.

Můžeme to však vnímat i z pohledu rostoucího geopolitického napětí ve světě. Čím dál víc totiž hrozí, že počet nepřátel Spojených států stoupne. USA mohou použít svůj oblíbený prostředek, jímž jsou ekonomické sankce. Ty spočívají především ve zmražení devizových rezerv. Nejlepší možností, jak tento druh sankcí obejít, je zbavit se amerických dluhopisů dříve, než tamní autority zakážou těmto zemím s nimi obchodovat.

Mimochodem, zbavování se amerických dluhopisů nahrává růstu zlata. To se přehouplo přes psychologickou hranici 2000 dolarů za unci. Obchod s dolary lze lehce omezit, zatímco obchodování se zlatem může dál fungovat. Zlato bude akceptováno všude na světě. Otázkou tedy je, kdo bude kupovat americké státní dluhopisy, když se jim země BRICS a petromonarchie budou snažit vyhnout. Tradičním nákupčím těchto dluhopisů je Japonsko, které však trpí velmi slabým jenem, takže si jich může dovolit méně než dříve. USA budou muset investorům nabídnout větší výnosy.

Kromě změny v měnové politice Fedu nemají Spojené státy příliš možností, jak celou situaci vyřešit. Náhlá změna měnové politiky by byla jednak kapitulací v boji s inflací a dále by znamenala ztrátu důvěry v americký Fed. Další dva faktory jsou prakticky neřešitelné. To je hlavní důvod, proč by měly výnosy růst i nadále. Podle mě ještě nebylo dosaženo vrcholu, dluhopisová krize je stále před námi.

Světové indexy reagovaly na množící se rizika negativně

Jedinou výjimkou v záplavě červených čísel byly ruský index Moex a polský WIG20. Všechny ostatní indexy skončily v záporu. Čínské zůstávají pod tlakem ze dvou důvodů. Za prvé jsou tu stále nepřesvědčivá makroekonomická čísla. Čína se totiž do starých kolejí nevrátí, růst HDP o 8 % je minulostí. Země se chce transformovat na ekonomiku taženou především domácí spotřebou. Tato transformace bude vyžadovat strukturální změny. Proto se mnoho velkých firem oprávněně bojí o své další fungování, což se silně projevuje na akciovém trhu. A pak jsou tu samozřejmě problémy čínských developerů. Burza v Šanghaji odepsala 4,95 %, hongkongský index Hang Seng oslabil o 3,77 % a japonský Nikkei o 3,27 %.

V Evropě byla situace obdobná, trhy optimismem nehýřily. Navíc došlo na předních indexech k prolomení mnoha psychologických úrovní. To jen symbolicky dokazuje, že situace je skutečně na pováženou. Francouzský CAC40 ztratil 2,67 % a dostal se pod hranici 7000 bodů na 6816. Německý Dax ztratil 2,56 %, kdy taktéž opustil významnou hranici 15 000 a obchoduje se nyní za 14 798 bodů. Britský FTSE pak odepsal 2,60 %.

Zajímavostí byl propad švýcarského SMI o 5,06 %, který se přitom stejně jako švýcarský frank těšil pověsti stability. Toto očekávání ale nesplňuje. Index SMI je složený především z defenzivních akcií, které nyní investory netáhnou. Potopily ho tak stabilní firmy jako ABB (-10,35 %), Roche (-6,29 %), Nestlé (-4,46 %), UBS (-4,18 %).

V zámoří byla situace stejná. Technologický Nasdaq výrazně ztratil a odepsal 3,16 %. Index S&P 500 oslabil o 2,39 %. Nejlépe vzdoroval průmyslový Dow Jones, který přišel jen o 1,61 %.

Bitcoin chvíli nad 30 000 dolarů

Už několik týdnů za sebou píšu o tom, že se bitcoin chová překvapivě. Na to v jak těžkém makroekonomickém a geopolitickém kontextu se nacházíme, zůstává bitcoin, který byl dříve považován za nejvolativnější finanční aktivum, relativně v klidu. Nyní však jako by se probral a vystřelil nad hranici 30 000 dolarů.

Co tento silný růst způsobilo? Podle zprávy zveřejněné americkou bankou JP Morgan je bitcoinové ETF na spadnutí, měli bychom se ho dočkat před 10. lednem. Dále se uvádí, že bitcoin vyhledávali investoři jako záchrannou hodnotu. Poslední dva týdny jsme svědky raketového růstu zlata. Bitcoin tedy táhl investory jako digitální zlato. Klíčovou hranici 30 000 dolarů se mu ovšem udržet nepovedlo. Z pohledu technické analýzy si potřebuje připravit lepší grafickou figuru, aby přes tuto metu mohl přeskočit trvale a nebo by musela přijít velmi dobrá zpráva.

Závěr: Budeme svědky dalšího poklesu akcií?

Jen těžko si lze představit, co by se muselo stát, aby akciové indexy otočily. Vždy je tu samozřejmě možnost iracionality trhu nebo nepředvídané pozitivní události. Oba dva faktory lze z principu jen velmi těžko předpovídat. Akciový pokles by tedy podle racionálních předpokladů měl pokračovat i nadále. Pokud navíc znovu porostou výnosy na amerických desetiletých dluhopisech, budou mít investoři o důvod víc, proč se z akciových trhů stáhnout.

26. října zasedne ECB, aby rozhodla o výši sazeb na euru. Pokud je zvedne, bude to špatná zpráva především pro ČR, protože pak by česká koruna znovu oslabila a všechny dovážené věci by se tím znovu prodražily.

Hlavním hybatelem trhu bude samozřejmě pokračující výsledková sezona v USA a Evropě. Své výsledky představí například Microsoft, Google, Hermes, Visa, Coca-Cola, Verizon, Meta, IBM, Boeing, Amazon, Mastercard, Merk, Exxon, Chevron a AbbVie.

Cena Bitcoinu dosahuje dvouměsíčního maxima, experti předpokládají masové přijetí

Radim Studený
-
2
Cena Bitcoinu dosahuje dvouměsíčního maxima, experti předpokládají masové přijetí

Bitcoin se nachází nad úrovní 30 000 USD, přičemž týdenní uzávěrka ceny BTC je pro analytiky trhu zajímavá.

Bitcoin při otevření Wall Street 20. října dosáhl 30 000 USD. Analytici však zaměřili svou pozornost na týdenní uzávěrku.

Cena BTC nastavuje týdenní close showdown

Data z Cointelegraph Markets Pro a TradingView zachytila nová dvouměsíční maxima ceny BTC na úrovni 30 233 USD na Bitstampu (v době psaní tohoto článku se cena pohybuje na úrovni 30 516 USD).

Během asijské obchodní seance pár vykazoval pokračující sílu. Poté dochášlo k mírnému poklesu, čímž se spotová cena vrátila pod 29 500 USD. Nyní se však cena vrátila nad hranici 30 000 USD a BTC se nyní obchoduje za 30 516 USD.

Vzhledem k stále patrné volatilitě účastníci trhu tvrdili, že je zapotřebí uzavřít týdenní svíčku, aby se zjistila skutečná trvalá síla rally.

Pro Keitha Alana, spoluzakladatele monitorovacího zdroje Material Indicators, byl důležitý zejména 100týdenní klouzavý průměr (MA) na úrovni 28 627 USD.

„Tento pohyb je třeba sledovat. Ale to, o co se právě snažím, je zjistit, zda tato týdenní svíčka uzavře nad 100týdenním MA. A taky zda příští týden dokáže svíčka zůstat nad ním bez knotů pod ním,“ napsal v části příspěvku X.

Někteří by to mohli považovat za potvrzení býčího breakoutu, ale tento trh je známý pro squeezes a falešné outy. Takže hledám další potvrzení. Pro mě bude BTC také potřebovat překonat předchozí rezistenci na 30,5 tisíce dolarů, 31,5 tisíce dolarů a nakonec 33 tisíc dolarů, abych mohl býčí breakout označit za potvrzený a potvrzený.

– Keith Alan, zdroj: cointelegraph.com

Oblíbený obchodník Pentoshi označil 28 900 USD za hranici, kterou by měli býci udržet.

Zdroj: twitter.com

Trader Skew sledoval podmínky na trhu s nízkým časovým rámcem (low time frame – LTF). Mezitím navrhl, že přehlídka pozdních dlouhých pozic by mohla vyústit ve vstupní příležitost před obnovením vzestupu.

„Mám podezření, že se zde začínají fomovat dlouhé pozice kolem 30 000 USD,“ sdělil předplatitelům X vedle grafu údajů z burzovní knihy objednávek.

Prognóza očekává „masové přijetí“ a schválení Bitcoin ETF

Obchodní tým Stockmoney Lizards v optimistickém pohledu na delší časový horizont předpověděl, že rezistence bezprostředně nad 30 000 USD brzy praskne.

Při aktualizaci fraktálního grafu porovnávajícího BTC/USD v roce 2023 s jeho proražením v roce 2020 analytici tvrdili, že čas na výrazný růst je právě teď. Schválení prvního burzovně obchodovaného fondu Bitcoin (ETF) ve Spojených státech by tvořilo rozhodující faktor.

„31/32k brzy prorazí,“ zněla část doprovodného komentáře.

P.S.: Mnozí z vás opět řeknou: „Ale rok 2020 byl po půlení, tady jsme před ním“ – odpověď: na tom nezáleží. V tomto roce bude masové přijetí / schválení ETF tím hnacím motorem.

– Stockmoney Lizards, zdroj: cointelegraph.com

Stockmoney Lizards poukázal na nadcházející halving, který je naplánováný na duben 2024.

Výnosy státních dluhopisů rostou – Co k tomu říká pohled do historie?

Radek Dintar
-
0
Výnosy státních dluhopisů rostou – Co k tomu říká pohled do historie?

Výnos desetiletých státních dluhopisů pohybuje blízko 5 %, což je nejvyšší hodnota za posledních 16 let. Stratégové banky Barclays tento týden uvedli, že politika Fedu není ani příliš přísná a nelze tak čekat, že by sazby v brzké době klesly.

Investoři se tak zbavují amerických státních dluhopisů, protože trh se přizpůsobuje vyhlídkám na dlouhodobě vyšší úrokové sazby.

Výprodej na trhu státních dluhopisů

Výprodej státních dluhopisů, který začal na začátku října, se zařadil mezi nejhorší krachy v historii trhu. Navíc v pátek se výnos desetiletých státních dluhopisů poprvé od roku 2007 dotkl 5 %. Navzdory panice na trzích trendy z minulých desetiletí naznačují, že výnosy jsou ve střednědobém horizontu do značné míry v souladu s očekáváním vývoje ekonomiky.

Christoph Schon, hlavní ředitel aplikovaného výzkumu ve společnosti Qontigo, která se zabývá tržními daty a zpravodajstvím, uvedl, že desetiletý výnos na úrovni 4,7-5,1 % vypadá přiměřeně. Tedy vzhledem k současným dlouhodobým inflačním očekáváním, která se pohybují kolem 2,45 %.

Vysvětlil, že v 80. a 90. letech 20. století byl výnos desetiletých státních dluhopisů zhruba dvojnásobkem inflačních očekávání, která představuje desetiletá zlomová míra inflace. V té době mohli investoři očekávat reálné výnosy, které odpovídaly očekávané míře inflace. To se však změnilo v době dot-com bubliny a finanční krize v roce 2008. Státní pokladniční poukázky se staly aktivy, kam mohli investoři uložit hotovost, zatímco akciový trh procházel dlouhým obdobím volatility.

Ceny akcií a dluhopisů se začaly pohybovat opačným směrem a vzájemně se doplňovaly v závislosti na ochotě riskovat

Dodal, že nedávný prudký nárůst spotřebitelských cen v souvislosti s pandemií a ruskou invazí na Ukrajinu způsobil, že akcie a dluhopisy jsou opět korelovány. Obě aktiva se při prudkém nárůstu úrokových sazeb prodávají v tandemu.

Naším argumentem je, že současné prostředí připomíná spíše období před rokem 2000, kdy státní dluhopisy představovaly atraktivní alternativu k akciím, nikoliv pouze bezpečný přístav v dobách nepokojů. Historie naznačuje, že výnos, který by investoři hledali, by se pohyboval někde mezi 1,9 a 2,1násobkem inflačních očekávání. Současná desetiletá sazba ve výši 2,45 % by tedy znamenala odpovídající nominální výnos mezi 4,7 % a 5,1 %.

Co čekat dál?

Pokud jde o to, kam bude klíčový výnos dluhopisů směřovat dále, i zde historie ukazuje odpověď. Podle něj je méně než 1% pravděpodobnost, že výnos desetiletých státních dluhopisů vystoupá nad 5,5 %. Pokud tedy nedojde k výrazné revizi inflačních očekávání směrem vzhůru.

Ve čtvrtečních komentářích šéf Fedu Jerome Powell uvedl, že tvůrci politiky nechají volatilitu na dluhopisovém trhu vygradovat a že rostoucí výnosy pomohly zpřísnit finanční podmínky. V současné době nástroj CME FedWatch Tool ukazuje, že trhy počítají s 98% šancí, že na zasedání Fedu 1. listopadu nedojde ke zvýšení sazeb. 24% šanci pak dávají možnosti, že v prosinci dojde ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

Závěr

Jak vše dopadne? Těžko spekulovat. Mnozí jiní stratégové zase varují, že stále existuje šance, že výnosy porostou. Phillip Colmar, globální stratég společnosti MRB Partners, předpověděl, že by v roce 2024 skutečně mohly překonat hranici 5,5 %. Adam Phillips, výkonný ředitel společnosti EP Wealth Advisors, pak uvedl, že případný vládní shutown vlády by mohl být dalším faktorem, který by výnosy mohl posunout ještě výše.

Obchodujte forex na eToro

79 % účtů drobných investorů přichází o peníze při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem.

Akcie Eli Lilly rostou: Tento graf vysvětluje proč

Radim Studený
-
0
Akcie Eli Lilly rostou: Tento graf vysvětluje proč

Akcie společnosti Eli Lilly přitahují velký příliv peněz. Chcete získat výhodu v obchodování? Sledujte graf Big Money.

Eli Lilly akcie

Co je to Big Money? Jednoduše řečeno software, který monitoruje momenty, když akcie roste díky institucionální poptávce. Nejlepší akcie mají tendenci přitahovat zkušené investory.

Manažeři fondů se vždy snaží vsadit na další akcie, které budou mít nejlepší výsledky. Tedy ty nejlepší ve své třídě. Stráví nespočet hodin vyhodnocováním společností, čtením zpráv a rozhovory s analytiky. Když zjistí, že nějaká společnost jede na plné obrátky, vrhnou se na ni ve značné míře.

Šestiměsíční akce společnosti vypovídá o všem. Každý zelený sloupec signalizuje neobvykle rostoucí objemy akcií LLY, které tlačí akcie nahoru. Domníváme se, že se jedná o institucionální poptávku.

Jen málo akcií má tak silné grafy. Nedávné zelené svíčky naznačují zdravou poptávku. Ale co fundamentální příběh?

Fundamentální analýza společnosti Eli Lilly

Dále je důležité ujistit se, že i fundamentální příběh společnosti je zdravý. Jak se můžete přesvědčit sami, společnost LLY zaznamenala v posledních letech pozitivní růst tržeb a zisku na akcii:

  • Tříletý růst prodeje (+8,7 %)
  • Tříletá míra růstu zisku na akcii (+13,2 %)

Společnost Eli Lilly je v MAPsignals nejlépe hodnocenou akcií. To znamená, že akcie měla nákupní tlak a rostoucí fundamenty. Máme proces hodnocení, který takové akcie týdně zobrazuje.

Mnohokrát se dostala do vzácné zprávy TOP 20. Níže uvedené modré sloupce ukazují, kdy byla společnost LLY v žebříčku nejlepších akcií:

Rallye společnosti LLY probíhala celý rok. Nákupy akcií Big Money signalizují, že je třeba zpozornět. Vzhledem k historickému růstu ceny akcií a silným fundamentům by tato akcie mohla stát za místo v diverzifikovaném portfoliu.

23. 10. 2023 Přehled trhu – Bitcoin posílil na 31 000 USD, akciové trhy hluboce klesají. Je v grafu medvědí head & shoulders?

Ing. Adam Nemčík
-
0
23. 10. 2023 Přehled trhu – Bitcoin posílil na 31 000 USD, akciové trhy hluboce klesají. Je v grafu medvědí head & shoulders?

Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Před námi je nejdůležitější týden výsledkové sezóny pro index S&P 500. Minulý týden se projevil negativní sentiment pro akciové trhy po projevu šéfa americké centrální banky a začali prudce klesat. Dnes Bitcoin roste a testuje rezistenci 31 000 USD čím táhne nahoru i další kryptoměny.

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:

Bitcoin během víkendu trpělivě vyčkával na cenové hladině 30 000 USD a dnes ráno dostal impuls pro další růst čím testuje horní část rezistenčního pásma lehce pod 31 000 USD. Velká část kryptoměn na to reaguje růstem a pozitivním sentimentem. Už to vypadá, že kryptoměny čeká začátek Bull marketu. Můžeme naskakovat bez rozmyslu nebo je na místě být obezřetnější?

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin,
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin, zdroj: kryptomagazin.cz/kurzy-kryptomen/

Makro kalendář pro tento týden:

Čeká nás velmi zajímavý týden nabitý makro zprávami a několika projevů zástupců centrálních bank. Pondělí bude pravděpodobně klidné. V úterý se roztočí kolečko indexů ISM PMI z Eurozóny, Británie a Spojených států. Pokračovat bude projev šéfky ECB, Christine Lagardové v odpoledních hodinách.

Ve středu můžeme očekávat od Christine Lagardové, hlavní téma bude vývoj inflace. Večer zazní další projev šéfa americké centrální banky, Jerome Powella. Pokud zazní podobná rétorika a informace ohledně opatrného postoje Fedu jako minulý týden, můžeme očekávat další slušný pokles na akciových trzích.

Čtvrtek bude rozhodující pro vývoj úrokových sazeb pro Eurozónu, očekává se jejich ponechání na 4,5 procentních bodech. Odpoledne přijdou data pro vývoj amerického HDP, prodejů zboží dlouhodobé spotřeby a prodeje domů. V pátek budou klíčové PCE cenové indexy pro vývoj americké inflace, očekává se lehký pokles na meziroční bázi.

Na americkém akciovém trhu probíhá další výsledková sezóna. Minulý týden byl ve znamení společnosti z polovodičového sektoru. Jejich tržby a před-objednávky značně klesají se zhoršením sentimentu zákazníků pro nejbližší výhledové období. Tím pádem společností jako ASML, TSM, AMD a Intel lehce klesají. Další problém stojící za poklesem sektoru může být zpřísněný zákaz vývozu čipů pro umělou inteligenci do Číny od americké vlády.

Tento týden se můžeme těšit na výsledky hned čtyřech ze sedmi velikánů stojících za letošním růstem celého akciového indexu S&P 500. Reportovat výsledky budou Microsoft, Alphabet (google), Meta (Facebook) a Amazon. Najde se ještě několik zajímavých společností, které stojí zato sledovat.

Výnosy amerických dluhopisů dále rostou a přitahují pozornost

Výnos amerických státních dluhopisů dále roste. Pro desetiletý dluhopis se výnos dostává už na 5 procentních bodů ročně. Takový výnos už začíná být lákavý pro mnoho investorů (nad úrovni inflace a „bez rizika“). Tím pádem mnoho investoru raději vezme jistotu dluhopisů a omezí svoji expozicí akciovým trhům s nižším dividendovým výnosem.

Můžeme si všimnout strmost růstu výnosů a dostáváme se na podobné úrovně, posledních 2 krizí. Podobné hodnoty tady byli naposled v roku 2001-2002 a 2007-2008. S předpokladem pro udržení stávajících výnosů a úrokových sazeb na stejné hodnotě do poloviny roku 2024 se šance na rozbití některých části ekonomiky dále roste.

Můj osobní typ jsou dále rostoucí defaulty na kreditních kartách v kombinaci s dalšími půjčkami na automobily a jiné spotřební zboží. Běžný spotřebitel nadále utrácí navzdory růstu výdajů na domácnost a extrémnímu tempu poklesu úspor.

Akciový index S&P 500

Akciový index S&P 500 minulý týden začal klesat po projevu šéfa americké centrální banky Jerome Powella. Shrnutí jeho projevu najdete v pátečním přehledu trhu. Další silný aspekt, byly data pro růst maloobchodních prodejů. Retail je nadále motivovaný utrácet a držet zvýšenou inflaci.

Na denním grafu indexu S&P 500 můžeme vidět minulo týdenní prudké zamítnutí snahy o růst. Pod úrovni 4400 bodů našel silný prodejní tlak a klesá na 4212 bodů. Lehce pod supportní zónu tvořenou klouzavými průměry, denním EMA 200 1D a týdenním EMA 55 1W. Tento signál beru jako silně negativní. Na druhý pokus se je povedlo prorazit. Tím pádem sleduji jako hlavní úroveň 4150 bodů. Otestování dávám 90% pravděpodobnost. V případě proražení dolů by to znamenalo potvrzení negativní medvědí varianty.

Medvědí varianta by nás mohla pro začátek zavést k vyplnění gapů na futures grafu až po 3960 bodů. Tam se nachází nejsilnější týdenní klouzavý průměr EMA 200 1W (průměr 200 posledních týdenních svíček). Každopádně jsme klesli pod růstový kanál (bílá) od minuloročníhodna (3490 bodů). Dalším poklesem vznikne overlaping a potvrzení růstového kanálu jako korekce (abc). Tím pádem bude nejpravděpodobnější variantou další hluboký pokles na dvojité dno (3490 bodů) nebo nižší dno (cca 3300 bodů).

Spekulativní býčí varianta může nastat jen v případě udržení hladiny 4150 bodů. Jsem k ni velmi skeptický s ohledem na otáčení indikátorů RSI a MACD do negativního pásma. Je však nutné kalkulovat i s touto variantou i když poměr potenciálního zisku v případě růstu vůči riziku je nevýhodný.

Akciový index S&P 500 není jediný, který dostává tvrdé rány. Minulý týden potvrdil silný poklesový trend další velký akciový index Russell 2000, který pozůstává z 2000 amerických společností s menší tržní kapitalizaci. Avšak jeho velká výhoda je, že není ovlivněný výsledky 7 největších amerických společností, které letos táhnou nahoru index S&P 500. Tím pádem u něho můžeme zpozorovat reálnější stav americké ekonomiky a sentimentu investorů (bez spekulace na umělou inteligenci).

Týdenní svíčka naznačuje jednoznačně zamítavý sentiment investorů a odvracení se od menších rizikových společností. Ty mají v aktuální situaci s prudce rostoucími úrokovými sazbami problém získat levné financování, které jim pomáhalo posledních 10-15 let růst. Index Russell se propadá pod konsolidační strukturu trojúhelníku. Dle pravidel technické analýzy je nejvyšší pravděpodobnost pro další impulsní vlnu ve směru trendu (dolů o dalších 27 % z aktuální hladiny). Tím pádem bychom mohli vyklesat na dlouhodobou růstu linii (bílá) a úrovně z roku 2016. Horší variantou je propad pro dvojité otestování covidového dna (-41% z aktuální úrovně).

Pro tyto poklesy je nejdříve nutné překonat supportní pásmo 158-147 bodů. Na ověření tyto varianty si ještě pár týdnů až měsíců počkáme. Je na místě být opatrný i když trh vysílá pro různé aktiva smíšené signály.

Bitcoin se pokouší růst k rezistenci 31 000 USD

Bitcoin se dnes ráno rozhodl povyrůst ještě výše a začíná testovat horní hladinu rezistenčního pásma kolem 31 000 USD. Tím se mění pravděpodobnosti různého vývoje z aktuální úrovně.

Nejpravděpodobnější je nadále varianta vybírání stop-losů na krátkých pozicích před dalším poklesem. Na denním grafu můžeme vidět formování struktury, kterou velká část traderů zná pod názvem „Head & Shoulders„. Zformováním pravého ramena struktury bychom už měli být na maximální úrovni a pomaličku nacházet prodejní tlak. Pokud Bitcoin znovu klesne na 26 000 USD (-20 %), dá se předpokládat dle této struktury pokles stejné procentuální hodnoty (dalších -20 %) až na 19 000 USD.

V případě proražení výše nad 31 650 USD je struktura neplatná a dá se předpokládat další růst ceny Bitcoinu. Další silná rezistenční zóna se nachází až kolem 34 000 – 37 000 USD za Bitcoin. Nedivil bych se pokud v aktuální situaci značná část trhu naskáče zpátky do Bitcoinu a kryptoměn.
S ohledem na makro ekonomický vývoj jsem silné skeptický před dalším růstem navzdory potenciálnímu schválení bitcoinových ETF a blížícímu se halvingu Bitcoinu. Volím raději opatrný tradingový přístup s využitím stop-lossů.

Autor Černé Labutě Taleb: Do bitcoinu investují jen hlupáci

Radim Studený
-
10
Autor Černé Labutě Taleb: Do bitcoinu investují jen hlupáci

Je celosvětově známý ekonom, filosof, matematik a taky autor bestsellerových knih Černá labuť či Antifragilita. Nassim Taleb se negativně vyjádřil ohledně významu a směřování kryptoměn.

Taleb by se dal považovat ze jednu z nejočekávanějších osobností, které se zúčastnily konference SHIFTS23. Mezi ostatními řečníky nechyběl Petr Fiala či Daniel Křetínský. Tato konference proběhla 17. října 2023 pod záštitou portálu e15.cz a J&T Banky.

Nassim Taleb o užitku kryptoměn

Ve svém projevu se Taleb kromě témat jako jsou makroekonomické otázky, pandemie a globalizace, dostal dostal také ke kryptoměnám. Domnívá se, že jejich užitek není vůbec pozitivní i přes to, že v něj spousta lidí vkládá svou důvěru.

Jakub „Kicom“ Vejmola tento Talebův výrok komentuje ve svém videu [1] následovně: „Já s ním tady částečně budu souhlasit… u většiny z kryptoměn ten pozitivní přínos není. Mě zajímá jenom Bitcoin. Bitcoin pro mě řeší nějaký problém. Co se týče krypta jako celku, tak v tom s ním [Talebem] budu ještě souhlasit.”

Dále se Taleb vyjadřoval ohledně využití kryptoměn: „Je to technologie, která stále hledá své využití.“ S tímto tvrzením Vejmola souhlasí a dodává, že to platí částečně i pro samotný Bitcoin.

Taleb o volatilitě ceny BTC a jeho využití jako platidlo

S dalším výrokem už Vejmola tolik nesouhlasí. Taleb narážel na přílišnou volatilitu ceny, díky které bitcoin není využitelný jako platidlo či měna. K tomu byl podle Taleba samotný Bitcoin vynalezený.

„No, když se podíváte na vyjádření Satoshi Nakamota… tak píše o tom, že musíte důvěřovat centrálním bankám…A že to je něco, co Bitcoin může řešit. A to pro mě řeší.” Dále se Vejmola vyjadřuje k volatilitě: „To, že mu kolísá hodnota, není problém samotného bitcoinu. Bitcoin nemá v kódu napsané nic o volatilitě. Cena je otázka trhu a lidí, kteří to obchodují na burze.”

K využitelnosti BTC jako měně se vyjadřuje Kicom takto: „My tím standardně na konferencích platíme. Ale uznávám, že pro mě je to spíš udržitel hodnoty. Hlavně kvůli tomu, že to má známou a předepsanou monetární politiku.”

Já mám pocit, že Taleb to v některých věcech vůbec nepochopil.

– Jakub „Kicom“ Vejmola, zdroj: youtube.com

Kryptoměny závisí na přísunu peněz a nadšení hlupáků

Dále se ve svém panelu Nassim Taleb zmínil o tom, že kryptoměny stále přežívají pouze díky přísunu hlupáků, kteří kryptoměny udržují při životě. Až skončí přísun hlupáku, tak podle slov Taleba, kryptoměny nadobro skončí.

Do bitcoinu investují jen blázni…

– Nassim Taleb, zdroj: youtube.com

„Úplně si o sobě nemyslím, že jsem hlupák. Spíš jsem zjistil kudy cesta vede a kudy ne. Pro mě ta cesta vedla k nestátním penězům – a to je bitcoin. Jsem tedy podle Taleba hlupák? To vyjádření mi přijde docela toxické a myslím si, že mám na to jiný pohled.” dodává Vejmola.

Kryptoměny vs. zlato

Podle Taleba neplní Bitcoin ani roli uchovatele hodnoty:

„Když zakopete na své zahradě zlato, tak můžete mít jistotu, že to bude zlato i za tisíce let. Kdežto když o bitcoin přestanou mít zájem těžaři, ztratí na své hodnotě.” pronesl Taleb.

Jakub „Kicom” Vejmola na tento argument odpovídá tak, že na grafu páru zlata a USD ukazuje vývoj jeho ceny za poslední 3 roky. Odpovídá tedy tak, že ani zlato nedokázalo za poslední tři roky udržet svou roli uchovatele hodnoty, nýbrž svou hodnotu ztratilo o necelých 100 USD.

„Čili jak přesně mě tedy zlato ochránilo proti inflací? Teď se dostaneme ještě k horší věci. Když si někdo v roce 2011 koupil zlato za 1920 USD, tak je nyní na break-even. Po 12 letech. O čem se teda tady bavíme?” je jeden z posledních komentářů Kicoma k panelové diskuzi s Nassimem Talebem.

1...785786787...2 157Strana 786 z 2 157