Morgan Stanley zlepšila svůj pohled na akcie spotřebitelských financí na atraktivní vzhledem k pozitivním fundamentům a příznivějšímu regulačnímu prostředí.
Klíčovými faktory jsou zmírněníinflace, nižší nezaměstnanosta stabilní sektor půjčování. Opožděné splátky, které se v roce 2024 výrazně zpomalily, by měly v roce 2025 dále klesat. Očekávaný růst EPS (zisk na akcii) pro tento sektor je na úrovni 15 %, což by bylo nejrychlejší tempo za poslední čtyři roky.
Makléřská společnost zdůraznila mírnější regulační tlak pod vládou kontrolovanou Republikánskou stranou. Morgan Stanley předpokládá, že navrhované pravidlo CFPB o snížení poplatků za opožděné platby pravděpodobně neprojde. To by mělo pozitivní dopad na zisky společností jako Synchrony Financial a Bread Financial.
Vliv zákona o poplatcích
Morgan Stanley zlepšila hodnocení Synchrony na overweight z underweight a zvýšila cílovou cenu akcií z 40 na 82 dolarů. Hodnocení Bread Financial bylo zvýšeno na overweight z underweight a cílová cena byla zvýšena z 35 na 76 dolarů. Morgan Stanley poznamenala, že poplatky za opožděné platby tvoří přibližně 20–25 % příjmů Bread Financial.
Implementace maximálního poplatku za opožděnou platbu na 8 dolarů by znamenala významný dopad na budoucí zisky bez kompenzace. Nižší pravděpodobnost schválení tohoto pravidla však nyní vyvažuje rizika a přínosy pro rok 2025 a dále.
Analytik Morgan Stanley uvedl, že nyní očekávají, že pravidlo o poplatcích bude buď zrušeno nebo neprojde soudy. Pravidlo je již devět měsíců zablokováno u soudů a čelí námitkám u konzervativně zaměřených soudů, včetně Nejvyššího soudu.
Růst úvěrů však zůstává problémem. Spotřebitelské půjčky zpomalují a růst úvěrů na kreditních kartách by měl v polovině roku 2025 stabilizovat na 3–4 %.
Zpráva také upozornila na potenciální rizika, včetně vyššího ocenění akcií a nejistoty ohledně zlepšení kvality úvěrů. Přesto analytici zůstávají optimističtí ohledně společností, které těží z deregulace, a firem, které mají katalyzátory růstu EPS v příštím roce.
Závěr
Celkově Morgan Stanley vidí v sektoru spotřebitelských financí příležitost pro atraktivní návratnost díky zlepšujícím se makroekonomickým podmínkám a příznivějšímu regulačnímu prostředí. Očekávaný růst ziskovosti, zmírnění delikvencí a nižší pravděpodobnost implementace pravidla o omezení poplatků za opožděné platby zvyšují atraktivitu tohoto sektoru pro investory.
I když přetrvávají určitá rizika, jako je zpomalující růst úvěrů nebo nejistota ohledně kvality úvěrů se analytici zaměřují na společnosti, které dokáží využít deregulace a růstových katalyzátorů. Díky tomu se sektor spotřebitelských financí stává jedním z klíčových hráčů, na které je třeba v roce 2025 upřít pozornost.
Goldman Sachs představila své hlavní makroekonomické prognózy pro rok 2025. Podle nich bude tento rok ve znamení uvolňování finančních podmínek, dalšího snižování sazeb a geopolitické nejistoty.
Investiční banka předpokládá rozdílný vývoj růstu mezi USA, eurozónou a Čínou, přičemž USA by měly dosáhnout lepších výsledků než jejich vyspělé trhy.
Globální růst HDP
Goldman Sachs předpokládá v roce 2025 solidní meziroční růst globálního reálného HDP ve výši 2,7 %. A to zejména díky rostoucím reálným disponibilním příjmům domácností a uvolnění finančních podmínek.
Zpráva zdůrazňuje roli snižování úrokových sazeb a dodává, že růst USA bude pravděpodobně i nadále předstihovat své protějšky z vyspělých trhů (DM) vzhledem k výrazně silnějšímu růstu produktivity.
Očekává se, že jádrová inflace se do konce roku 2025 vrátí na cílovou úroveň na všech vyspělých trzích.
Ekonomický výhled pro USA
Goldman očekává v roce 2025 růst HDP USA nad konsensem ve výši 2,4 % s odkazem na silný růst příjmů a uvolnění finančních podmínek. Jádrová inflace měřená indexem výdajů na osobní spotřebu (PCE) by měla do prosince klesnout na 2,4 %, což bude odrážet ochlazování nákladů na bydlení, zmírnění mzdových tlaků, ale také mírný vliv vyšších tarifů.
Autoři zprávy předpokládají, že Federální rezervní systém přistoupí v roce 2025 ke třem snížení sazeb. První snížení o 25 bazických bodů by mělo přijít již v březnu. Další snížení pak můžeme očekávat v červnu a září.
Tím by se konečná sazba dostala na úroveň 3,5 – 3,75 %. Banka také předpokládá, že Fed začne v lednu omezovat snižování své bilance a celý proces by měl dokončit ve druhém čtvrtletí roku 2025.
Růst eurozóny a politika Evropské centrální banky (ECB)
Pro eurozónu Goldman předpokládá růst HDP pouze o 0,8 %, což je pod průměrnými odhady. Takto malý růst odráží „pokračující strukturální překážky ve výrobním sektoru“ v důsledku vysokých cen energií a konkurenčního tlaku ze strany Číny.
Očekává se, že na růst bude působit zpřísňování fiskální politiky a nejistota v oblasti obchodní politiky. Inflace by se měla do konce roku vrátit ke 2 %, přičemž inflace ve službách by se měla postupně ochlazovat.
Evropská centrální banka (ECB) by měla v roce 2025 postupně snižovat sazby o 25 bazických bodů. Základní sazba by měla do července klesnout na 1,75 %.
Autoři však varují před možnými riziky. Pokud by růst nebo inflace oslabily více, než se očekává, mohlo by být nutné rychlejší a výraznější snižování sazeb.
Zpomalování čínské ekonomiky
Goldman Sachs předpovídá, že v Číně se růst reálného HDP v tomto roce zpomalí na 4,5 %. Opatření na uvolnění politiky totiž nedokážou plně vyvážit slabou domácí spotřebu, potíže na trhu nemovitostí a dopad vyšších amerických cel.
V dlouhodobějším horizontu zůstáváme ohledně výhledu růstu Číny opatrní vzhledem k několika strukturálním problémům, včetně zhoršující se demografické situace, několikaletého trendu snižování zadluženosti a snižování rizika globálního dodavatelského řetězce.
Politika USA a geopolitická rizika
Nakonec Goldman investorům doporučuje, aby pozorně sledovali změny politiky USA a geopolitický vývoj.
Mezi klíčová rizika patří vyšší cla na čínské zboží a automobily, nižší úroveň imigrace, daňové škrty a rušení regulací. Zatímco daňové škrty by mohly podpořit růst, Goldman varuje, že vliv vyšších tarifů by tyto zisky mohl vyvážit, přičemž Evropa a Čína by měly čelit větším ekonomickým dopadům.
Zpráva rovněž zdůrazňuje rizika spojená s konflikty na Blízkém východě, válkou na Ukrajině a napětím mezi USA a Čínou.
Nový rok 2025 přináší pro investiční trhy mnoho nezodpovězených otázek a nejasností. Bude americký akciový trh pokračovat v prudkém růstu a nebo už našel svůj vrchol? Bitcoin se vrací pod 98 000 USD, zatímco velká část altcoinů odepsala většinu minulo ročních zisků. Začne konečně altcoinová sezóna? Které investiční aktivum bude letos nejziskovější?
Závěr roku 2024 proběhnul jinak než očekávala většina trhu. Prudce klesali téměř všechna aktiva. Bitcoin se propadl zpátky ke 91 000 USD. Tradiční „Santa Klaus Rallye“ neproběhla. Americký akciový trh odepsal za prosinec přes 4 %. Zlato a stříbro se drželo ve stranovém trendu poté co výnosy amerických dluhopisů pokračovali v růstu. Mění se očekávání trhů investorů?
Bitcoin zase padl pod 98 000 USD, máme už vrchol?
Bitcoin dosáhl v polovině prosince hladiny 108 000 USD. Většina krypto investorů a spekulantů očekávala ještě positivnější závěr roku. Avšak následoval nepříznivý propad až na 91 300 USD (Binance). Altcoiny odepsali více než polovinu zisků z roku 2024. Po novém roce se cena Bitcoinu dostala zpátky pod 98 000 USD. Avšak nyní se obchoduje v blízkosti 100 000 USD.
Navzdory formování distribučního kanálu respektive patternu „Ending diagonal“ na grafu Bitcoinu, mnoho lidí dále spekulovalo na pokračování růstu a nakupovalo. Níže si ukážeme další graf, který naznačoval dosažení vrcholu (minimálně lokálního).
Kdo má alespoň trochu povědomí o technické analýze, tuší, že do rezistence se nenakupuje (ale prodává). Tím pádem si mnoho z Vás mohlo ušetřit během svátků část starostí. Graf TOTAL reprezentuje celkovou tržní kapitalizaci kryptoměnového trhu. Tento vrcholek zároveň dosáhnul 1:1 prodloužení s předchozí impulsní vlnou z března 2024 (kde Bitcoin dosáhl vrcholu 73 800 USD.
Navíc nám indikátory RSI a MACD signalizují značnou divergenci na týdenním grafu! O to silnější je aktuální vrchol. Když se podíváme do historie, podobně silná divergence naposled nastala v listopadu 2021. Tehdy Bitcoin padl ze 69 000 USD na 15 500 USD (cca -80 %). Můžeme teď čekat stejnou korekci? Spíše ne. Avšak vůbec bych se nedivil poklesu do zóny kolem 70 000 USD (kolem -30%).
Je vhodné tuto variantu brát do úvahy a podle toho nastavit svou strategii. Kolem 100 tisíc dolarů očekávám nové psychologické pásmo (rezistenci), kde mnoho lidí, kteří nakupovali výše prodá z menší ztrátou v nejistotě kam se trhy vyberou.
Výhled pro rok 2025: Bitcoin chystá prlom
Makro ekonomické vyhlídky pro rok 2025
Začátek roku 2025 nám přinese hned zajímavá data pro vývoj inflace z eurozóny, Německa a Ameriky. Německo jako nám nejbližší velká ekonomika je už téměř třetí rok v recesi. Mnoho velkých společností napojených dodavatelským řetězcem (automobilky) na Česko a Slovensko se dostává do problému a značně propouštějí. Předpokládám, že je to otázka času, než se to projeví u nás v širší ekonomice. Tamní inflace se znovu dostává do růstového trendu.
Eurozóna má obdobně vyhlídku pro rostoucí meziroční inflaci ze 2,2 na 2,4 procenta. Jádrová inflace je stabilní kolem 2,7 procenta. Objevují se obavy z růstu cen elektřiny, zemního plynu a ropy, které by mohli růst inflace zvýšit. Nezaměstnanost naznačuje meziměsíčně lehký růst ze 6,3 na 6,4 procenta. Nic moc zprávy.
V podstatě ve všech velkých ekonomikách se objevují náznaky opětovně rostoucí inflace. Je to globální problém a nebude jednoduché, aby ho zvládla zkrotit každá ekonomika odděleně. Centrální banky v roce 2024 snižovali úrokové sazby koordinované v předstihu před dosažením inflačního cíle. Zároveň Fed se odklonil od svého slibu snížení inflace na 2 procenta.
Navíc se znovu roztáčí tiskárny a zásoba peněz proudící do ekonomik se zvyšuje v eurozóně (graf pro M3 zásobu) i Americe (M2 zásoba peněz). Dostáváme se na tempo během pandemie. Americký vládní deficit zrychluje.
Odhady pro americkou ekonomiku nám zároveň naznačují růstový trend pro celkovou nezaměstnanost. Obdobná data se objevují i pro jednotlivé státy, pro Kalifornii je to až kolem 5,3 procenta.
To vám mainstreamové média neukážou. V prosinci jsme si blíže popsali proč je aktuálně využívaná metrika U3 zavádějící a skutečná situace na americkém pracovním trhu bude horší o pár procent (dle metriky U6 měla Kalifornie v létě nezaměstnanost 9,6%, teď bude vyšší). Americký privátní pracovní sektor je v recesi. Situaci k lepšímu zkreslují data vládního sektoru.
Americké úrokové sazby se v roce 2024 snížili o 100 bazických bodů. Jenže od začátku snižování sazeb se začali výnosy na amerických vládních dluhopisech hýbat v protisměru a prudce rostou nad 4,6 procenta. Už to začíná vypadat, že trhy nevěří tomu co tvrdí Fed. Vypadá to, že centrální banky mají „vše pod kontrolou„.
Ještě před nedávnem se predikovali další 4 snížení sazeb pro rok 2025. Podle nástrojeFed Watch toolto aktuálně to vypadá na jediné snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů v květnu. Takže ještě více platí heslo „higher for longer“.
Čína se dostává do opačného extrému než Amerika a směruje do deflace. Jejich ekonomika má hluboké problémy po propadech a ztrátách na nemovitostním trhu za poslední 3 roky. Některé zdroje uvádějí, že se „vypařilo“ až kolem 18 biliónů dolarů.
To je víc než v roce 2008-2009 zmizelo z amerického nemovitostního trhu. Jejich desetileté vládní dluhopisy kolabují po vládních stimulech. Proto Čína (a Japonsko) jako největší držitelé amerických vládních dluhopisů prodávají do trhu. Tím pádem klesá cena dluhopisů a musí růst jejích výnos.
Nadbytek prodejců amerických dluhopisů tlačí na reálné vyšší výnosy, aby byli pro investory atraktivní. Proto bude Fed nucený začít znovu ve velkém nakupovat americké vládní dluhopisy a zabrání mu to dále snižovat úrokové sazby. Dostává se do podobné situace jako Japonsko po prasknutí jejich investiční bubliny před dvaceti lety.
Změní se koncentrovanost akciových trhů v roce 2025?
Akciové trhy už poslední roky vypadají, že se vyplatí investovat jenom do amerických společností. Zároveň mnoho lidí získává přesvědčení, že akcie neustále rostou do nebe. Za rok 2023 a 2024 si totiž připisují zisk kolem 23 až 25 procent ročně. Naposledy měli takto výraznou dvouletou výkonnost v roce 1998-1999. Asi nemusím připomínat co následovalo.
Možná budete argumentovat, že je to stále zdravý růst a čekají nás další 2-3 roky zdravé americké ekonomiky a alespoň průměrného růstu trhů pod vedením Donalda Trumpa a Elona Muska. Většina investičních bank pro rok 2025 predikuje růst širších amerických indexů o dalších 10-15 procent. Proč by chtěli vylekat investory ze kterých mají poplatky za obchodování? Jenže co když už jsme v extrému a máme vrchol?
Koncentrace top 10 amerických společností je 38 procent indexu S&P 500 (vyšší než před velkou depresí v roce 1929). Rovnoměrně rozdělený index S&P 500 dosahuje nejvýraznější hodnoty pod-výkonnosti od finanční krize v roce 2009. Nákupy insiderů amerických společností klesají na nejnižší zaznamenané hodnoty. Prodeje značně převažují. Jak jednoznačnější signál ještě chcete?
Za poslední 2-3 roky se akciový index S&P 500 vyšplhal o přibližně 60 procent výše. Jenže když se podíváme do hloubky tak rychle uvidíme problém:
Price : Earnings (PE) Poměr pro celý index vzrostl ze 20 na 30ti násobek. Tedy o +50%,
Zisky indexu (Earnings) se zvýšili ze 198 na 200.65 USD. Tedy o + 1,4%,
Dividendový výnos indexu klesá na 1,23%.
Tedy celý růst akciového indexu S&P 500 je způsobený jenom expanzí valuace na historicky druhý nejdražší moment v historii dle ukazatele Schiller PE. Lehce vyšší byl tento poměr už jenom na vrcholu technologické Dot.com bubliny. To znamená, že investoři jsou ochotní zaplatit za tyto akcie a index o 50% procent více než před dvěma lety. Zisk těchto firem se zlepšil o „závratných“ 1,4 procenta.
Podívejme se na cykly na americkém akciovém trhu. Za posledních 100 let můžeme vidět střídaní období euforie a extrémního propadu trhu. Standardně po 18 až 20 letech růstu přichází období 10 až 15 let, kdy akciový index S&P 500 vrací přes 50 až 70 % zisku a plácá se do strany. Naposled v období 2000 až 2013 odepsal dvakrát -50% hodnoty a trvalo mu přes 13 let, než se dostal nad hodnotu z technologické bubliny.
Předtím bylo toto období pod výkonnosti ještě delší. Tím pádem chci naznačit, že nastupovat do trhu na současných hladinách je extrémně nebezpečné i za předpokladu metody DCA. Riskujete totiž, že si budete muset počkat přes 10 let, aby jste byli alespoň na své zainvestované částce (po zohlednění inflace daleko déle). Větší smysl by dávalo začít s metodou DCA po předem zvolené korekci (třeba -15 až -20 procent ze současného vrcholu).
Nejlepší aktivum pro rok 2025 a co očekávám?
Tento přehled je výrazně delší než jak dlouho udrží v dnešní době většina lidí pozornost. Proto si ho rozdělíme na pokračování a na závěr dáme rekapitulaci co předpokládám pro rok 2025. V dalším článku se podíváme na konkrétní aktiva s potenciálem pro překonání akciových indexů a většiny aktiv.
Vaše nejhodnotnější aktivum je Váš čas a schopnost se nerušeně soustředit. Investujte ho v roce 2025 pečlivě. Návratnost může extrémně překonat návratnost finančních investic.
Zároveň co se týče investic, může být v prostředí výrazně zvýšeného rizika nejlepší čekat na správnou příležitost a využít čas na studium. Pro příklad si uveďme Warrena Buffeta, který v roce 2024 (opět) překonává akciový index S&P 500 (25,49 % vs. 23,31 %). Avšak s více než 30% portfolia v bezrizikových krátkodobých dluhopisech. Tím pádem je jeho výkonnost ještě vyšší s výrazně nižším rizikem celkového portfolia (Cash a zahedgování pozic).
Pro rok 2025 očekávám scénář tohoto typu:
Americká inflace zůstane kolem 3 procent. V případě zavedení cel a tarifů může vyrůst do zóny 3-4 %.
Čína a Japonsko bude dále prodávat americké dluhopisy. Tím udrží výnosy výše (možný růst po 5 až 5,5 % pro desetileté dluhopisy).
Americké HDP poklesne. Fed bude v pasti se snižováním sazeb, nucen nakupovat vlastní dluhopisy.
Trump se pokusí oslabit americký dolar pro záchranu dluhopisového trhu (další růst inflace).
Americká nezaměstnanost bude pokračovat v růstu ke 5-6%. Propuštění malých firem a z vládního sektoru (skrze DOGE).
Recese z Evropy a Číny se přenese i do Ameriky.
Více než 80% pro Americkou recesi během první poloviny roku 2025.
Úroky na hypotékách 7 až 8% a propad amerického nemovitostního trhu (Divergence a propad nemovitostního indexu HGX).
Propad Indexu S&P 500 o -20 až -40%. Pokles Bitcoinu ke 70 000 USD.
Pokračování přehledu v další části. Podíváme se na jednotlivá aktiva a proč by to mohl být trh pro hodnotové investory / Stock pickery.
Platforma E-Trade společnosti Morgan Stanley, spravující aktiva v hodnotě 1,5 bilionu dolarů, údajně zvažuje přidání kryptoměn. Tato zpráva zvýšila naděje na lepší pravidla pod novou administrativou. Vysvětlíme, jak by to mohlo ovlivnit Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE), Bitcoin (BTC) či Ethereum (ETH).
*Příspěvek je reklama
Ripple (XRP)
Nedávná aktivita Ripple přitahuje pozornost s potvrzeným průlomem dvojitého dna na měsíčním grafu. Experti nyní očekávají cíl 35 $, což je velký skok z jeho dřívějšího rozpětí. To představuje nárůst o 1365 % z dnešní ceny XRP 2,39 $. Tento potenciál podporuje institucionální adopce Ripple. Pokud Morgan Stanley’s E-Trade přidá XRP, jeho objem transakcí a dostupnost by mohly výrazně vzrůst.
Double bottom breakout na měsíčním grafu. Zdroj: X
Akcie XRP ukazují rostoucí zájem trhu. Za posledních 24 hodin cena XRP vzrostla o 5,9 % s tržní kapitalizací 137,222 miliardy dolarů. Jeho úroveň MACD 0,04383 naznačuje pozitivní momentum, zatímco RSI 58,03 poukazuje na opatrný optimismus. Jsou pravděpodobné další pohyby, pokud E-Trade tuto minci podpoří. To činí z XRP silného kandidáta ke zvýšené pozornosti v roce 2025.
Dogecoin (DOGE)
Dogecoin, široce vnímaný jako komunitou řízená mince, vyskočil za poslední týden o 7,1 %. Jeho tržní kapitalizace je 49,637 miliardy dolarů, což ukazuje jeho stabilní růst. Pokud platforma Morgan Stanley přidá DOGE, mohl by se stát populárnějším mezi seriózními účastníky trhu, což by zvýšilo poptávku.
Cena Dogecoinu je stabilní na 0,33 $, s RSI 47,68 ukazujícím rovnováhu. Analytici věří, že by cena Doge mohla dosáhnout až na 0,73 $, což představuje změnu o 121 %. To by mohlo připravit cestu pro dlouhodobou adopci Dogecoinu v mainstreamových případech použití.
Bitcoin (BTC)
Pověst Bitcoinu jako přední kryptoměny z něj dělá pravděpodobnou volbu pro E-Trade. Při ceně 96 455,40 $ BTC vzrostl za posledních 24 hodin o 2,8 %. To odpovídá rostoucímu optimismu a silném zájmu ze strany institucí. Přidání BTC do E-Trade by mohlo přilákat více retailových účastníků.
Dnešní cena Bitcoinu ukazuje smíšené signály. RSI je 51, což naznačuje stabilitu, zatímco MACD naznačuje mírný tlak směrem dolů. Analytici předpovídají, že by cena Bitcoinu mohla dosáhnout 135 000 $, což je nárůst o 40 %. Dosažení tohoto cíle by bylo pro BTC významným milníkem. Přidání Bitcoinu na platformy jako E-Trade by mohlo dále upevnit jeho roli jako finančního aktiva a způsobit další růst.
Ethereum (ETH)
Ethereum, druhá největší kryptoměna, má cenu 3 445,69 $ po 3,7% změně ceny za 24 hodin. Jeho tržní kapitalizace je 414,668 miliardy dolarů, což odráží jeho silnou roli v decentralizovaných financích (DeFi). Pokud E-Trade zahrne ETH, důvěra v jeho adopci by mohla růst.
Dnešní cena Etherea naznačuje stabilní fázi. RSI je 48,5 a MACD je -62, což ukazuje na konsolidaci. Analytici věří, že by cena ETH mohla vzrůst na 5 700 $, což představuje změnu o 65 %. Cena Etherea v USD zůstává silná, podporovaná pozitivním sentimentem. Všestrannost Etherea z něj dělá klíčového hráče s obrovským potenciálem jak v krypto světě, tak v DeFi ekosystémech.
Minotaurus (MTAUR): Inovace se setkává s blockchain gamingem
Minotaurus (MTAUR) překonal milník 1 097 000 USDT v předprodeji tokenů. Současná cena je 0,00008124 USDT, než se token začne obchodovat za 0,00020 USDT.
Srdcem Minotaura je MTAUR token, navržený jak pro hráče, tak pro blockchainové nadšence. Ve hře Minotaurus tokeny odemykají prémiové funkce, které poskytují konkurenční výhodu. Jak casual gaming průmysl roste, tento projekt dokonale odpovídá tržním trendům.
Předprodej není jen o získávání tokenů; jde o využití výhod jako je soutěž o 100 000 USDT, referalní bonusy za přivedení přátel a extra MTAUR tokeny pro ty, kteří své tokeny drží.
Závěr
Ripple (XRP) by mohl vyskočit o 1365 %, zatímco Dogecoin (DOGE) by mohl vzrůst o 121 %. Bitcoin (BTC) může dosáhnout 135 000 $, což představuje 40% potenciál růstu, a Ethereum (ETH) by mohlo dosáhnout 5 700 $, což znamená nárůst o 65 %. Uvidíme, jak to bude doopravdy, zda-li jde jen o pouhé domněnky nebo se tyto předpovědi vyplní.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Nákupy korporátních insiderů dosáhly nejnižší úrovně za posledních 15 let, zatímco tržní ocenění jsou na historicky nejvyšší úrovni. Analytici se připravují na možný pád trhů, hedgují své pozice pomocí krátkých prodejů.
Podle společnosti Bravos Research má přibližně 50 % společností z indexu S&P 500 poměr cena/zisk (P/E) vyšší než 20. Data naznačují, že akcie mohou být nadhodnocené. Aktuální situace vyvolává otázky o udržitelnosti současného růstu akciového trhu a o dopadech na investory, kteří drží své pozice.
Většina akcií může být neprávem nadhodnocena
Poměr P/E dělí cenu akcie jejím ziskem na akcii a patří k nejpoužívanějším ukazatelům fundamentální analýzy. Poměr P/E ukazuje, že polovina z 500 nejlepších amerických akcií je oceněna s prémií 20násobku oproti svým výsledkům.
Ukazatel P/E (Price-to-Earnings ratio) je jedním z nejpoužívanějších nástrojů fundamentální analýzy, který měří poměr ceny akcie k jejímu čistému zisku na akcii (EPS). Vyjadřuje, kolik jsou investoři ochotni zaplatit za jeden dolar či korunu zisku společnosti.
Vysoký P/E ukazuje, že trh očekává budoucí růst zisků, ale zároveň může signalizovat, že akcie je nadhodnocená. Naopak nízký P/E může značit podhodnocení, nebo že trh předpokládá stagnaci či pokles ziskovosti. Interpretace P/E závisí na odvětví, tržních podmínkách a historických průměrech dané akcie.
Pro investory je klíčové hodnotit P/E v kontextu jiných ukazatelů a budoucích očekávání zisků, aby získali ucelený obraz o atraktivitě investice. Vysoká ocenění a opatrnost insiderů v současném tržním prostředí se však napovídá, že je něco ve vzduchu. A podle společnosti Bravos Research to neskončí dobře.
Kromě toho nedostatek nákupů korporátních insiderů může signalizovat, že považují své akcie za nadhodnocené a zaujímají opatrný přístup. To je obzvlášť pozoruhodné vzhledem k historickým datům, která ukazují, že nákupy insiderů často přicházejí na tržním dně, nikoli na vrcholu.
Vysoká ocenění však sama o sobě nezaručují kolaps trhu, i když představují značné riziko pro investory. Trh již zažil období dlouhodobě vysokých ocenění, například v roce 2020, kdy navzdory očekáváním došlo k silnému růstu.
Historické souvislosti a tržní trendy
Společnost Bravos Research poskytuje historický kontext a ukazuje, že období s mnoha akciemi s vysokým poměrem P/E často následovala korekce. Nicméně v roce 2020 zůstala ocenění vysoká téměř dva roky, během nichž trh silně rostl navzdory očekáváním korekce založeným na oceněních. Uvádí tak analytik Bravos Research.
Jeho vyjádření naznačuje, že vysoká ocenění jsou sice varovným signálem, ale ne vždy vedou k okamžitým poklesům.
Zpráva se také zabývá korelací mezi nákupy insiderů a tržními vrcholy:
V červnu 2014, říjnu 2016, lednu 2021 a únoru 2023 byly nákupy insiderů malé. Tato období však neoznačovala významné tržní vrcholy.
Současně nízké úrovně nákupů insiderů tedy nutně neznamenají, že je čas prodávat.
Navzdory jejich nízkým nákupům se index S&P 500 nachází ve výrazném růstovém trendu, což vysílá protichůdné signály, uvedla Bravos Research. Nicméně upozorňují na možné poklesy a představitelé Bravos Research dodali, že nedávno upozornili své klienty na možnost poklesu směrem k 5 600 bodům.
Pokud by k tomu došlo, očekávají, že trh následně obnoví svůj růstový trend. Nyní však doporučují, aby investoři zmírnili svá rizika, implementovali bezpečnostní strategie, jako je shortování indexu S&P 500 a aby se zajistili proti možným poklesům.
Další informace o dynamice a trendech indexu S&P 500
Také dominance tzv. Magnificent Seven akcií v indexu S&P 500 přidává do analýzy další dimenzi. Tito technologičtí giganti významně ovlivnily výkon indexu, přičemž jejich společná tržní kapitalizace nyní přesahuje 18 bilionů dolarů.
Analytik Kobeissi Letter napsal: „Tato skupina [Magnificent Seven] je od začátku roku výše o 50 %, což téměř zdvojnásobuje zisk indexu S&P 500 ve výši 28 %.”
Tato koncentrace růstu u několika akcií by mohla vyvolávat obavy investorů ohledně šíře trhu a jeho udržitelnosti.
Závěrem lze říci, že nízká úroveň nákupů insiderů může naznačovat opatrnost, ale není to definitivní signál pro okamžité poklesy trhu. Investoři by měli zůstat obezřetní, zvážit širší tržní dynamiku a případně přijmout strategie na zajištění proti možné volatilitě.
V roce 2024 bitcoinová síť provedla transakce v hodnotě více než 19 bilionů dolarů, což je více než dvojnásobek 8,7 bilionu dolarů vypořádaných v roce 2023. Dosavadní rekord z roku 2021, kdy objem transakcí BTC dosáhl vrcholu 47 bilionů dolarů, tak překonán nebyl.Oproti roku 2023, kdy byl objem transakcí 8,7 bilionu dolarů, ale vidíme více než dvojnásobný nárůst.
Podle Pierra Rocharda, viceprezidenta pro výzkum ve společnosti Riot Platforms, znamená tento nárůst významný obrat po dvou letech poklesu objemu transakcí od roku 2021. Tehdy, během býčího trhu, dosáhl objem transakcí bitcoinu vrcholu 47 bilionů dolarů, ale v následujících letech prudce klesl.
The Bitcoin network finalized more than $19 trillion worth of BTC transactions in 2024, decisively proving that bitcoin is both a store-of-value and a medium-of-exchange. pic.twitter.com/NqPI8Db1We
V roce 2024 bitcoinová síť dokončila transakce BTC v hodnotě více než 19 bilionů dolarů. To rozhodujícím způsobem dokazuje, že Bitcoin je jak uchovatelem hodnoty, tak prostředkem směny.
Spotové bitcoinové ETF posilují výkonnost BTC
Výkonnost Bitcoinu v roce 2024 byla podpořena klíčovými milníky, včetně schválení burzovně obchodovaných fondu (ETF) na Bitcoin ve Spojených státech. Další událostí byl halving v dubnu 2024 a také dosažení ATH na ceně přibližně 108 000 USD.
Bezprecedentní úrovně dosáhla také bezpečnost sítě. Dne 3. ledna 2024 dosáhl míra hashrate Bitcoinu, což se dá popsat jako měřítko výpočetního výkonu zabezpečujícího síť, historického maxima 1 000 exahashe za sekundu (EH/s).
I když se později ustálila na hodnotě kolem 775 EH/s, tento nárůst podtrhuje rostoucí nasazení těžařů po celém světě. Navzdory geografické koncentraci některých těžebních poolů zůstává přesné určení dominance hashrate náročné.
Decentralizovaná a pseudonymní povaha těžby bitcoinů znamená, že mnoho těžařů přispívá anonymně nebo prostřednictvím virtuálních privátních sítí (VPN). Tím maskují svou skutečnou polohu.
Obnovení objemu transakcí bitcoinu spolu s jeho rostoucím hashrate a globálním přijetím posiluje jeho roli jako úložiště hodnoty i prostředku směny.
Mimochodem cenu BTC a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC. V době psaní článku činí 97 814 USD.
Těžbě bitcoinů dominují Spojené státy
Na konci roku 2024 si Spojené státy upevnily svou pozici rostoucího lídra vtěžbě bitcoinů, na kterého připadá více než 40 % celosvětového hashrate.
Významnou roli hrály těžební pooly Foundry USA a MARA Pool se sídlem v USA. Ty dohromady vytěžily více než 38,5 % všech bitcoinových bloků. Společnost Foundry USA zvýšila svou míru hashrate ze 157 exahashe za sekundu (EH/s) na začátku roku na přibližně 280 EH/s v prosinci loňského roku.
Navzdory těmto pokrokům zůstávají nejvlivnější těžební pooly se sídlem v Číně. Ty podle zakladatele společnosti CryptoQuant Ki Young Jua od září 2024 kontrolují 55 % celosvětového hashrate.
Tato dominance přetrvává i přes zákaz těžby kryptoměn v Číně z roku 2021. Těžaři obcházejí omezení prostřednictvím virtuálních privátních sítí (VPN) a peer-to-peer aplikací, které obcházejí národní firewall.
Minulý měsíc oznámila čínská společnost Bitman (výrobce hardwaru pro těžbu bitcoinů) rozšíření svých operací do Spojených států s odkazem na strategický cíl zlepšit efektivitu dodavatelského řetězce. Tento krok přišel uprostřed eskalace obchodního napětí mezi Čínou a USA. Ještě více tak zdůraznil rostoucí potřebu společností přizpůsobit se geopolitickým výzvám.
Již dříve společnost Block Jacka Dorseyho rovněž oznámila plány na zvýšení investic do své iniciativy na těžbu bitcoinů. Další investice pak plánuje nasměrovat do jejich self-custody bitcoinové peněženky.
Závěr
Tyto a další údaje ukazují, že bitcoinová síť stále roste a upevňuje svou pozici jako klíčové infrastruktura pro globální finanční transakce. Rok 2024 přinesl působivý růst. Ten nám naznačuje, že zájem o Bitcoin a jeho využití i nadále roste. S ohledem na tento trend si troufám odhadovat, že letošní roky přinese nové příležitosti a překonání historických rekordů.
Medvědí grafický vzor na denním časovém rámci bitcoinu hrozí, že pošle cenu BTC na nová minima.
Cena bitcoinu od dosažení 108 353 USD 17. prosince klesá, což znepokojuje analytiky. Nedávný propad pod 92 000 USD přidává totiž na obavách z medvědího vzoru hlava a ramena.
Potvrzení tohoto vzoru by mohlo způsobit další pokles ceny až na 79 500 USD. Certifikovaný tržní technik Aksel Kibar odhaduje cílovou cenu BTC na 80 000 USD, pokud se medvědí vzor potvrdí. Situace staví trh před velkou nejistotu, jelikož může výrazně ovlivnit širší kryptoměnový ekosystém.
Pokud jde o denní cenový pohyb bitcoinu, nedávné poklesy jsou absorbovány, například propad na 91 500 USD. Každý z těchto poklesů, který investoři využijí k nákupu, však doprovází prodeje při návratu BTC na intradenní maxima.
Podle známého kryptoměnového obchodníka Skewa jsou zde dominantní pozicí shorty a další agresivní shortování by znamenalo, že trh očekává okamžité prolomení aktuálního cenového pásma Bitcoinu.
Skew zdůraznil důležitost úrovně 94 000 USD a uvedl:
Myslím, že pokud se nepodaří znovu získat úroveň 94 000 USD a trh zůstane silně ovlivněn nabídkou ze spotového trhu, pravděpodobně dojde k finálnímu propadu.
Klíčová hranice pro udržení Bitcoinu a zneplatnění medvědí formace
Klíčové bude, aby během obchodního dne došlo k sérii čtyřhodinových uzávěrek nad úrovní 94 000 USD, aby se udrželo aktuální cenové pásmo. V posledním týdnu dominoval na trhu spotový prodej, přičemž většina trhů s perpetual futures se naklání směrem k marginovým shortům.
Udržení úrovně 94 000 USD jako spodní hranice pásma (94 000–99 000 USD) by bylo prvním krokem k neplatnosti medvědího vzoru hlava a ramena na denním grafu. Nedávné analýzy naznačují, že pokud se potvrdí medvědí formace hlava a ramena, mohla by cena bitcoinu klesnout až na 80 000 USD.
Tato formace je považována za indikátor možného obratu trendu a další pokles by mohl ovlivnit širší trh s kryptoměnami.
Začal nám nový rok a sním opět přichází množství otázek. Zopakuje bitcoin výkony z posledních dvou let? Splní nový americký prezident svoje sliby? Kdy dosáhne kurz ceny bitcoinu nové historické maximum? Mám kupovat nebo prodávat? Projdeme si dnes opět společně grafy z několika časových hledisek a pokusíme se najít odpověď nad některými z těchto otázek.
Začneme tradičně rozborem uplynulého týdne. Tím, že byl konec roku, tak nebylo mnoho naplánovaných makroekonomických událostí. I na trhu byl relativně klid. Po pondělí půlnoci nezačal bitcoin ani prudce klesat a ani růst, jak jsme většinou zvyklý. Naopak jel relativně stabilně a teprve až počátek otevření newyorské burzy přinesl volatilitu a objemy.
Nejprve přišel propad, který na chvíli zvedla zpráva o dalších nákupech společnosti MicroStrategy. Do svého portfolia přidala dalších 2 138 BTC a drží teď již 446 400 mincí. Nicméně vliv to mělo jen krátkodobý, ale pomohlo to zaplnit víkendový CME gap. Spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) v pondělí spadly o 415,1 milionu USD.
V úterý to vypadalo, že se obchodníci na poslední den v roce snaží vrátit kurz ceny bitcoinu nad 100 000 USD. Od našeho rána začal kurz růst a dařilo se až do otevření newyorské burzy. Pak ale přišly negativní zprávy a index S&P 500 začal padat. S ním přišel i propad bitcoinu. Spotové ETF sice rostly, ale největší z fondů (IBIT, BlackRock) hlásil propad. Středeční svátek byl spojen s opatrným růstem za doprovodu jen slabých objemů.
První obchodní den roku přišla volatilita
Zato první obchodní den nového roku si to obchodníci vynahradili. A bylo vidět, že neví jestli dřív prodávat nebo nakupovat. Kurz několik hodin doslova kmital kolem 97 000 USD. Většina spotových ETF rostla, ale byl to opět IBIT, který určil celkový denní výsledek.Jejich rekordně nejvyšší propad v historii stáhl s sebou všechny a fondy nakonec poklesly o 242,3 milionu USD.
Naštěstí v pátek byly fondy již v souladu. Rostly všechny a s nimi i kurz ceny bitcoinu. Spotové ETF narostly o 908,1 milionu USD a jejich celková týdenní změna nakonec skončila kladně. To pomohlo i pátečnímu růstu a chicagská burza CME uzavřela derivátový trh s bitcoinem na ceně 98 139 USD.
Co mě ale trošku znepokojuje je celkový vzhled týdne. Do grafu jsem vyznačil dvě trendové linie a vzor by se dal číst jako rostoucí klín (Rising Wedge). Ten se v této formě čte jako medvědí signál a nutí mne k zamyšlení, zda znovu nedojde k otestování 100 000 USD a následnému propadu zpět na úroveň kolem 92 000 USD. Jedná se ale o hodinový graf, důležité budou i signály z vyšších časových intervalů.
Na čtyřhodinový graf jsem vyznačilFibonacciho retracement. Jako hranice jsem použil nejvyšší a nejnižší uzavírku čtyřhodinové svíčky. Ostatní úrovně velice pěkně zapadají do grafu a ukazují, že kurz ceny bitcoinu tyto důležité úrovně respektuje. Aktuálně se tedy pohybujeme kolem 38,20 %. Podle Dowovy teorie k obratu často dochází na úrovni 50 %. Pro nás tedy 99 450 USD. Místo, kde by mohlo dojít k obratu a dalšímu poklesu. Pak by 38,20 % (97 670 USD) a 23,60 % (95 480 USD) mohly posloužit jako support. Obecně bych opětovný průlom nad 100 000 USD bral jako potvrzení rostoucího trendu a čekal pak další růst.
Hodinový a čtyřhodinový graf jsou plné otázek a výzev. Jsem proto rád, že denní graf vypadá mnohem optimističtěji. Na graf jsem nanesl indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Tento indikátor je starý skoro sto let (vytvořil ho Goichi Hosoda roku 1926) a slouží k jednoduchému pohledu na komplexní tržní situaci. Tenkan-sen (červená čára) představuje krátkodobý cenový pohyb. Vidíme, že poslední dobou klesal, ale graf se již dokázal dostat nad něj. Brzy tedy přijde jeho obrat. Kijun-sen (modrá čára) představuje střednědobý cenový pohyb. Ten vidíme relativně stabilní a pro kurz ceny bitcoinu se aktuálně jedná o výzvu (rezsitenci) na úrovni 99 755 USD.
Při pohledu na Chikou span (aktuální cena vyznačená do grafu se zpožděním 26 dnů) vidíme, že se vrátil nad graf. To by mohlo značit býčí náladu na trhu. Aby se tam udržel, tak musí bitcoin zítřejší denní svíčku uzavřít nad 101 000 USD. Optimismus k tomu nám dává i indikátor MACD. Tam dochází k býčímu překřížení a vypadá to tedy, že denní graf má chuť k dalšímu růstu.
Týdenní graf varuje před možným propadem zpět na 80 000 USD
Dlouhodobější pohled ale zase tak optimisticky nevypadá. Respektive varuje před možným návratem kurzu ceny bitcoinu do středu Bollingerova pásma (kolem 80 000 USD). Vývoj ceny v porovnání s vývojem Relative Strength Index (RSI) tvoří medvědí divergenci. Podobná situace jako v roce 2022. Tehdy přišel propad ke středovému pásmu a nakonec i otestování toho spodního. Varování, které se samozřejmě nemusí naplnit. Přesto je dobré si ho uvědomit.
Prošli jsme si teď grafy a než si z nich začneme dělat nějaké možné závěry, tak se podíváme na sociální sítě. Množství populárních analytiků tam prezentuje svoje názory na budoucí vývoj bitcoinu a dalších kryptoměn. Co si tedy myslí?
Matthew Hyland vidí na denním grafu bitcoinu potenciální vzor dvojitého dna. Cena se aktuálně drží kolem 43denního klouzavého průměru. Důležitá úroveň se podle něj nachází na 99 800 USD.
Cointelegraph zase upozorňuje na názor Jima Cramera. Tento populární analytik, který již 20 let provozuje pořad Mad Money na CNBC, očekává návrat kurzu ceny bitcoinu k 90 000 USD. A dovoluji si upozornit, že bylo prakticky prokázáno, že ne vždy se Cramer mýlí.
🚨 LATEST: Jim Cramer suggests $90,000 is the next level where people should buy #Bitcoin if they haven’t bought any and says, “I like Bitcoin and I think people should watch it.” pic.twitter.com/K3nnxXRL99
Analytik CRYPTO₿IRB na denním grafu vidí tvořící se vzor Head and Shoulders. Při jeho potvrzení by se kurz ceny bitcoinu propadl až někam k 75 000 USD. To je jistě výrazný propad, ale vzor ještě není kompletní. Dokud nebudeme mít uzavřenou denní svíčku pod 91 000 USD, tak bych vzor nebral zase tak vážně.
BTC HEAD & SHOULDERS STUDY: $75K OR FAILURE
Before gluing yourself to $75K (H&S target), read this:
What is a chart pattern?
Think of it as a price action configuration bounded by lines or curves above and below.
YouTuber a analytik Crypto Rover srovnává současnou situaci s předchozím rokem. Podle jeho názoru se bude situace opakovat a první čtvrtletí 2025 bude spojené s výrazným růstem. K tomu bych jen doplnil, že první čtvrtletí 2024 bylo spojeno se schválení spotových ETF na bitcoin. Jestliže letos dostaneme podobný býčí impulz, tak lze s jeho grafem určitě souhlasit.
Jak to tedy celkově vypadá?
Pojďme si shrnout důležitá fakta z mého pohledu. Hodinový graf mne varuje před potenciálním propadem po otestování úrovní blízkých 100 000 USD. Čtyřhodinový graf mne v tom utvrzuje a dává mi informace, kde si nastavit možné nákupy a prodeje. Z hlediska následujících dnů a možná dvou týdnů to ale vypadá dobře. Vidím tam chuť růst a potenciál i pro vyšší úrovně. Pak by ale mohla přijít silnější korekce klidně i pod 90 000 USD.
To mi říkají fakta na základě technické analýzy grafů. Co ale říkají další ukazatele? Začnu likviditou z pohledu týdne. Mnoho toho nad námi neleží a kdy už, tak maximálně do 100 000 USD. Zato pod námi je množství likvidity a historicky víme, že má bitcoin tendenci si pro ní dojít.
Trochu optimizmu mi vrací poměr tržní kapitalizace bitcoinu a stablecoinů. Jeho pokles značí, že stablecoiny mají vyšší kupní sílu a tím pádem vyšší potenciál nakoupit více bitcoinů. To by mohlo posunout cenu bitcoinu vzhůru.
Podobný signál vidím i na množství bitcoinů na burzách. Za poslední rok z nich zmizelo skoro půl milionu mincí. Tímto tempem nám za čtyři až pět let dojdou. Osobně si ale myslím, že možná i dřív. Spotové ETF zatím primárně nakupují OTC (Over-the-Counter). Až tam mince dojdou, tak se teprve vrhnou na burzy. Počítám tedy s rostoucím pocitem nedostatku a s tím spojeným růstem ceny. I když 2,2 milionu mincí beru zatím jako slušný zůstatek k obchodování.
Stále si musím opakovat, že nám tady vládne makro. Co nás tedy čeká. V příštím týdnu budou burzy v USA zavřené ve čtvrtek. Spojené státy uctí památku nedávno zesnulého bývalého prezidenta Jimmyho Cartera. Je tedy klidně možné, že ostatní dny budou zvýšené objemy.
Další zajímavá událost je inaugurace nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa. Ta proběhne 20. ledna a podle analytiků se jedná o klíčovou makroekonomickou událost. Osobně si jí spíše spojuji s možnou volatilitou, protože někteří v ten den možná očekávají zázrak. Z pohledu analytika si dovolím říci, že ten nepřijde.
Dále tu máme býčí událost kolem odškodnění klientů zkrachovalé burzy FTX. Reorganizační plán vstoupil 3. ledna v platnost a do 60 dnů by měli první klienti začít dostávat svoje finance. V první vlně budou vypláceny požadavky do 50 000 USD. Připomínám, že všichni dostanou zpět fiat měnu ve výši hodnoty jejich kryptoměn k datu vyhlášení bankrotu výše zmíněné burzy. Obchodníci a investoři tedy dostanou slušné částky pro potenciální další nákupy. Celková výše odškodnění činí 16 miliard USD. Bude tedy za co nakupovat.
Jak budu v následujícím týdnu obchodovat?
Osobně nečekám, že se nám podaří nad 100 000 USD snadno prorazit bez nějaké silnějšího impulzu zvenčí. I když jsem na bitcoin dlouhodobě býčí, tak v následujících dnech budu spíše otevírat krátké pozice. Úrovně kolem 99 500 USD (50 % Fibonacciho retracementu) a 99 750 USD (Kijun-sen) vidím jako silné rezistence. Samozřejmě si tam těch pozic umístím více v nějakém rozptylu. První silnější supportpak čekám kolem 95 000 USD. Tam možná část uzavřu. A pásmu 90 000 až 92 000 USD zatím stále věřím asi nejvíc. Tam bych si případně připravil již dlouhé pozice s výhledem na potenciální býčí vývoj před inaugurací.
Ale stále nám tu vládne makro. Stačí i nějaké zdánlivě bezvýznamná zpráva a trh může dostat impulz k růstu nebo naopak propadu. Proto si uvědomte, že celý tento článek pro vás není ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Blockchain Solanapřilákal během prosince více než 1 miliardu dolarů ve stablecoinu USDC. Tento nárůst následuje po výrazném nárůstu tržní kapitalizace stablecoinů, což bylo podpořeno vítězstvím Donalda Trumpa v listopadových prezidentských volbách v USA.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Stablecoiny jsou považovány za vstupní bránu do kryptoměnového sektoru, protože umožňují investorům převádět své fiat prostředky na blockchainové ekvivalenty. Tyto prostředky mohou sloužit buď jako bezpečný přístav, nebo být využity k dalším investicím na kryptoměnovém trhu.
Nárůst přílivu stablecoinů obvykle naznačuje rostoucí zájem investorů o kryptoměny a jejich ochotu aktivně se podílet na trhu.
Podle nedávné zprávy od Citi Research se celková tržní kapitalizace největších stablecoinů – USDT, USDC a Dai – od listopadu zvýšila o 25 miliard dolarů. Tento trend naznačuje rostoucí důvěru investorů v kryptoměnový sektor a připravenost k nasazení kapitálu na trh.
Zdroj: DeFiLlama
Jak jsme zmínili, hlavním katalyzátorem masivního přílivu kapitálu do kryptoměnového trhu bylo vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách. Investoři očekávají, že jeho pro-krypto administrativa urychlí adopci kryptoměn mezi tradičními institucemi prostřednictvím legislativních úprav a vylepšení regulací.
Mezitím ekosystém Solana v posledních letech zaznamenalexponenciální růst. K tomuto vývoji došlo zejména díky popularitě meme coinů, jako například bonk (BONK) a dogwifhat (WIF), spolu s nedávno airdropovaným tokenem Pudgy Penguins (PENGU). Podle dat od CoinGecko činí celková hodnota tohoto segmentu na síti Solana přibližně 18,97 miliardy dolarů.
Analytici z Grayscale ve své nedávné zprávě uvedli:
Retailoví obchodníci stále častěji vstupují na kryptoměnový trh prostřednictvím Solany, protože spekulace kolem solana meme coinůa AI Agent tokenů nabírají na intenzitě.
DeFi protokoly pohánějí růst ekosystému Solana
Kromě meme coinů se ekosystém Solany rozrostl také díky několika DeFi protokolům, jako jsou Jupiter a Jito. Tyto protokoly umožňují investorům efektivněji obchodovat, půjčovat, vypůjčovat a stakovat aktiva, čímž dále urychlují růst celého ekosystému.
Podle dat z analytické platformy DeFiLlama dosahuje celková uzamčená hodnota (TVL) v síti Solana aktuálně 8,57 miliardy dolarů. Ačkoli toto číslo bledne ve srovnání s hodnotou 65,95 miliardy dolarů uzamčených v síti Ethereum, růst Solany je mnohem dynamičtější. Od začátku roku 2024 se TVL Solany zvýšila šestinásobně, zatímco v případě Etherea se hodnota pouze zdvojnásobila.
Tento výrazný rozdíl v tempu růstu je způsoben několika klíčovými faktory:
Nižší transakční poplatky
Rychlejší zpracování transakcí
Vyšší efektivita oproti Ethereum Virtual Machine (EVM)
Tyto vlastnosti dělají ze Solany atraktivní platformu pro vývojáře, obchodníky i retailové investory. To jí umožňuje rychle získávat tržní podíl a upevňovat svou pozici jako jednoho z předních blockchainů současnosti.
SOL se opět odrazil od klíčové trendové linie podpory
Kryptoměnový trh si od listopadového vrcholu, kdy bitcoin (BTC) dosáhl hranice 108 000 dolarů, bere krátký oddech. Pro nejzavedenější tokeny byl tento pokles relativně mírný, zatímco meme coiny a další altcoiny během tohoto období zaznamenaly dvouciferné ztráty.
Rok 2024 byl pro solanumimořádně úspěšný, protože zaznamenala nárůst o 85,7 %. Nejlepší část tohoto cyklu však pravděpodobně teprve přijde. Historicky platí, že bitcoin dominuje během první vlny býčího trhu, zatímco altcoiny zaznamenávají největší zisky během tzv. „altcoinové sezóny“.
Na grafu solany se od listopadového poklesu začal formovat býčí pattern zvaný „bull flag“ (býčí vlajka). Tento vzor obvykle předchází prudkému růstu ceny daného aktiva. Minulý týden se cena SOL dotkla spodní hranice této vlajky již počtvrté, což potvrzuje důležitost této formace a zvyšuje pravděpodobnost jejího pozitivního vyústění.
Pokud cena překoná horní hranici vlajky, je vysoká šance, že SOL brzy otestuje hranici 260 dolarů a možná i vyšší úrovně. Přestože dosažení 10 000 dolarů v tuto chvíli vypadá nereálně, všechny klíčové faktory signalizují prudký růst směrem k 300 dolarům.
Zatímco etablované kryptoměny jako bitcoin a solana formují své býčí pozice, meme coinyse staly samostatným fenoménem, který přitahuje obrovskou pozornost drobných investorů i spekulantů. Tento segment je známý svou extrémní volatilitou, ale také schopností generovat exponenciální zisky během krátkého časového období. Jedním z nejnovějších a nejslibnějších projektů na scéně meme coinů je Wall Street Pepe (WEPE).
Rekordní předprodej: Wall Street Pepe získal 39 milionů dolarů za tři týdny
Wall Street Pepe (WEPE) zaznamenal ohromující úspěch, když během pouhých tří týdnů získal 39 milionů dolarů, což z něj činí jeden z nejrychlejších předprodejů v historii. Obrovský zájem investorů poukazuje na pokračující dominanci meme coin předprodejů, přičemž Wall Street Pepe je nyní v čele této vlny. Jeho kombinace silného brandingu, inovativního využití a komunity zaměřené na spolupráci ho staví do pozice jednoho z nejvíce očekávaných projektů roku 2025.
Na rozdíl od mnoha jiných meme coinů, které se spoléhají pouze na hype, přináší Wall Street Pepena trh praktické nástroje a užitečné funkce. Projekt si klade za cíl demokratizovat obchodní strategie a zpřístupnit je běžným investorům.
Mezi klíčové funkce patří:
Obchodní signály a upozornění – Pomáhají uživatelům lépe načasovat obchody.
Meme Coin Picks – Výběr meme coinů s vysokým potenciálem na základě datových analýz.
Skupina pro sdílení strategií – Fórum pro spolupráci a sdílení tipů.
Staking s APY 34 % – Možnost pasivního příjmu.
Tento praktický přístup, kombinovaný se silným marketingem, posouvá Wall Street Pepe nad rámec běžných meme coin projektů.Jedním z největších aktiv projektu Wall Street Pepe je jeho aktivní komunita WEPE Army, která čítá již přes 29 000 sledujících na X (dříve Twitter) a 13 000 členů na Telegramu. Tento dynamický růst komunity je poháněn strategickým marketingem a silným důrazem na komunitní zapojení.
Navíc byly smart kontrakty auditovány společností Coinsult, což zajišťuje transparentnost a bezpečnost pro investory. Investoři si mohou tokeny WEPE zakoupit přímo na oficiálních stránkách předprodeje. Platby jsou možné prostřednictvím ETH, BNB, USDT a dokonce i kreditních nebo debetních karet, což zpřístupňuje projekt širokému okruhu uživatelů.
Wall Street Pepe si díky svému unikátnímu ekosystému, silné komunitě a praktickým nástrojům rychle získal pozici jednoho z nejzajímavějších meme coinů pro rok 2025. S více než 39 miliony dolarů vybranými během tří týdnů a odhady až 10násobných ziskůmá projekt jasně nakročeno k tomu, aby se stal novým lídrem v oblasti meme coinů.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Tento týden se nese ve znamení výzev a příležitostí. Cardano (ADA) kleslo pod kritickou hranici 1 $, zatímco Polkadot (DOT) zůstává stabilní s minimálními změnami. Získejte nejnovější zprávy o Cardanu, aktualizacích ceny ADA a o tržních podmínkách DOT.
Cardano (ADA)kleslo pod důležitou hranici 1 $. Momentálně se prodává za 0,9265 $, což představuje pokles o 8,6 % za posledních 24 hodin. Tržní kapitalizace činí 33,22 miliard $ a RSI je na hodnotě 49,25, což neukazuje žádný silný trend v žádném směru. Analytici zdůrazňují podporu na úrovni 0,6276 $ a odpor na 1,5424 $, což budou klíčové úrovně ke sledování. Pokud se ceně ADA nepodaří prorazit hranici 1,1930 $, může pokračovat v poklesu. Tento pokles znepokojil mnoho členů komunity, kteří nyní očekávají aktualizace od vývojářů pro posílení důvěry.
Polkadot (DOT) zaznamenal v poslední době malý pohyb a drží se na 7,14 $ s poklesem 1,5 % za posledních sedm dní. Jeho tržní kapitalizace je 10,868 miliard $ a RSI je 45,46, což naznačuje mírnou medvědí tendenci. Klíčová úroveň podpory DOT je 4,56 $ a průlom nad odporem 13,73 $ by mohl vyvolat novou aktivitu. Nicméně nedostatek cenového pohybu vyvolává obavy o jeho současnou relevanci ve srovnání s kryptoměnou ADA. DOT zůstává zásadní pro projekty interoperability, ale jeho výkonnost by mohla v blízké budoucnosti omezit jeho přitažlivost.
Minotaurus (MTAUR): Nový Web3 token v předprodeji
Minotaurus (MTAUR) je nový herní token v předprodeji. S reálnou užitečností a přístupem řízeným komunitou, nabírá tento předprodej na obrátkách.
Proč zrovna Minotaurus?
Herní užitečnost na prvním místě: Používejte MTAUR ke zlepšení vašeho hraní a odemknutí exkluzivních funkcí.
Zájem komunity: Přes 1 088 000 USDT zaznamenáno v prodeji tokenů, také díky influencerům, kteří šíří informace o probíhajícím předprodeji.
Dostupná příležitost: Současná cena je 0,00008123 USDT, stále daleko pod cenou při listingu 0,00020 USDT.
Výhody držení: Referální pobídky a bonusy za vesting činí držení ještě atraktivnějším.
Vyhrajte velké ceny: Probíhá soutěž o 100 000 USDT, přičemž jeden šťastný výherce získá 50 000 USDT v MTAUR.
S ADA pod kritickou hranicí 1 $ a DOT vykazujícím malou aktivitu čelí kryptoměnový trh zajímavému posunu. ADA musí prorazit odpor na 1,1930 $ pro znovuzískání síly, zatímco DOT potřebuje uniknout své stagnaci. Na druhé straně by rostoucí zájem o MTAUR mohl postavit token do pozice silného konkurenta. Uvidíme, jakým směrem se vše vyvine.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
