Na trzích došlo k masivním výprodejům technologických akcií a kryptoměn. Jedním z hlavních důvodů je extrémní hospodářská politika, která zvyšuje obavy investorů.
Ekonomové investiční banky JPMorgan zvýšili pravděpodobnost recesev roce 2025 na 40 %, zatímco na začátku roku ji odhadovali na 30 %. „Vidíme značné riziko, že USA letos sklouznou do recese kvůli extrémní hospodářské politice,“ uvedli analytici podle deníku The Wall Street Journal.
Také experti z Goldman Sachs zvedli pravděpodobnost recese v příštích 12 měsících – z 15 % na 20 %. Zároveň upozornili, že pokud Trumpova administrativa setrvá na své současné politice i přes zhoršující se ekonomická data, riziko může být ještě vyšší.
Morgan Stanley mezitím snížila odhad hospodářského růstu a zvýšila inflační očekávání. Podle této predikce se růst HDP USA v roce 2025 zpomalí na pouhých 1,5 % a v roce 2026 se dále sníží na 1,2 %.
Trumpův tým: Obavy jsou přehnané
Navzdory těmto varováním se hlavní ekonomický poradce prezidenta Donalda Trumpa snaží tlumit obavy z recese. Kevin Hassett, šéf Národní ekonomické rady, v rozhovoru pro CNBC 10. března uvedl, že americká ekonomika má před sebou světlé vyhlídky.
„Existuje spousta důvodů, proč být ohledně ekonomiky extrémně optimističtí. Samozřejmě, v tomto čtvrtletí se v datech objevují určité výkyvy,“ řekl.
Sám Trump se k tématu vyjádřil o den dříve v rozhovoru pro Fox News. Možnost recese odmítl a současný stav ekonomiky označil za „období přechodu.“
Sázky na recesi letí nahoru
Kryptoměnová sázková platforma Polymarket si přitom na situaci neodpustila poznámku: „Šance na recesi? To je teď ten nejhezčí graf ve světě financí.“
Všechny americké akciové indexy skončily 10. března hluboko v červených číslech. S&P 500 klesl o 2,7 % na nejnižší úroveň od září, technologický Nasdaq zaznamenal nejhorší den od roku 2022 s propadem o 4 % a Dow Jones odepsal téměř 900 bodů, tedy zhruba 2,1 %.
Týden začal turbulentně také pro skupinu sedmi největších amerických technologických firem označovaných jako Magnificent 7.
Tesla se propadla o dramatických 15 %, což z ní činí letos nejhůře performující akcii v S&P 500. AI gigant Nvidia odepsal 5,1 %, Apple ztratil 4,9 %, Meta oslabila o 4,4 % a Alphabet uzavřel den s poklesem 4,5 %.
Krypto trh pod tlakem
Výprodeje zasáhly i kryptoměnový trh, který se propadl na nejnižší úroveň od začátku listopadu. Celková tržní kapitalizacekryptoměn klesla o 7,5 % na 2,6 bilionu dolarů, přičemž z trhu zmizelo přibližně 240 miliard dolarů.
Po drsné obchodní seanci, která poslala cenu bitcoinu na čtyřměsíční minimum a srazila akcie, přichází úleva. BTC se 11. března odrazil zpět nad 81 000 dolarů, zatímco americké akciové futures se snaží vzpamatovat z brutálního výprodeje.
Podle dat z KMC se Bitcoin 11. března vyšplhal o více než 5 %, čímž se snaží zotavit z předchozího propadu na čtyřměsíční minimum.
Výprodeje v předchozí obchodní seanci na Wall Street byly reakcí na rostoucí obavy z recese, což donutilo investory opustit riziková aktiva. S&P 500 spadl o 2,7 % a Nasdaq Composite Index o 4 %. Futures na Nasdaq 100 mezitím vykázaly mírné oživení, když posílily o 0,4 % ze svých nejnižších úrovní od září 2024.
Čeká trhy prudký short squeeze?
Tržní komentátor The Kobeissi Letter upozornil, že trhy se dostaly do neudržitelného sestupného trendu.
„Není čas na masivní short squeeze?“ položil otázku ve vlákně na X a upozornil, že sentiment na trzích se nachází v zóně extrémního strachu.
„Dokonce i medvědi, kteří očekávají dlouhodobý pokles, musejí počítat s občasnými odrazovými rally. Trhy se dlouhodobě nepohybují v přímce – dříve či později je krátkodobý short squeeze nevyhnutelný.“
Temné vyhlídky pro Bitcoin? Analýza varuje před drsným obdobím!
Bitcoin si na nižších časových rámcích připsal zisky poté, co na burze Bitstamp klesl až na 76 600 dolarů.
Podle tradera Casa Abbeho se na 4hodinovém grafu BTC objevila býčí divergence na indikátoru RSI(Relative Strength Index), což může signalizovat krátkodobé zotavení.
Až následující dny ukážou, zda se Bitcoin skutečně odrazil ode dna, nebo jde jen o krátkodobý růst bez udržitelného pokračování
Analytik Rekt Capital upozornil, že k potvrzení udržitelného oživení Bitcoinu je třeba sledovat podobné signály z RSI i na denním grafu. Zatím tedy nejde o definitivní obrat trendu.
Přestože Bitcoin krátkodobě posílil, někteří obchodníci zůstávají skeptičtí. Populární trader HTL-NL na platformě X uvedl, že BTC/USD pravděpodobně nedosáhne nových historických maxim, což naznačuje přetrvávající medvědí sentiment na trhu.
„Než si někdo z vás pomyslí, že se toto děje pouze v kryptoměnách: není to pravda,“ uvedl trader v jednom ze svých posledních příspěvků, přičemž přiložil graf futures na S&P 500.
Tím naznačil, že aktuální problémy se dotýkají nejen kryptoměnového trhu, ale i širších akciových trhů, které čelí podobným výzvám.
Bitcoin vstoupil do druhého březnového týdne v medvědí náladě, zatímco se přibližuje k novým několikaměsíčním minimům.
Do hry navíc vstupují inflační data CPI a PPI, zatímco trhy přecházejí do režimu „risk-off“ a futures na akcie prudce klesají.
Jak hluboko může Bitcoinspadnout? Staré historické maximum 69 000 dolarů z roku 2021 je znovu na stole.
Sentiment je na dně, a to nejen v kryptu. Ne všichni ale vidí situaci tak černě. Velryby v uplynulém týdnu aktivně nakupovaly, což naznačuje, že aktuální ceny mohou představovat atraktivní poměr rizika a výnosu.
Cena BTC se za týden propadla o 14 %
Bitcoin se před týdenním uzavřením propadl až k hranici 80 000 dolarů. Podle dat z KMC šlo o největší sedmidenní pokles hodnoty BTC v dolarovém vyjádření v jeho historii.
Býkům se zatím těsně daří vyhnout opětovnému testu několikaměsíčních minim z konce února, ale mezi obchodníky s Bitcoinem panuje pochopitelná opatrnost.
„Bitcoin se znovu nachází v kritické zóně týdenního parabolického trendu,“ napsal analytik Kevin Svenson ve své nejnovější analýze na X.
„Stále držíme minima z minulého týdne, zatím nevzniklo žádné nové. Toto je poslední šance Bitcoinu udržet si exponenciálně vyšší minimum.“
Tento týden přichází s klíčovými makroekonomickými údaji z USA, avšak trhy již přecházejí do stále více „risk-off“ režimu. Očekávají se únorové údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu výrobních cen (PPI), spolu s obvyklými čísly o volných pracovních místech a žádostech o podporu v nezaměstnanosti.
CPI i PPI v minulém měsíci výrazně překročily očekávání v souvislosti s obnovením inflace, což otřáslo důvěrou na trhu. Od té doby se ani kryptoměny, ani akcie nepodařilo zotavit, a s blížícím se rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách příští týden není na obzoru příliš optimismu.
Nejnovější data z FedWatch Tool společnosti CME Group ukazují, že pravděpodobnost snížení sazeb 19. března činí pouze 3 %. Mezitím se pravděpodobnost snížení sazeb na květnovém zasedání Fedu rychle snižuje.
„Uprostřed veškerého chaosu spojeného s obchodní válkou jsme zaznamenali dramatický pád očekávání hospodářského růstu,“ uvedl obchodní zdroj The Kobeissi Letter ve své nejnovější analýze na X.
„Federální rezervní banka Atlanty minulý týden snížila svůj odhad růstu HDP pro první čtvrtletí 2025 na pouhých -2,8 %. V důsledku toho došlo k výraznému nárůstu očekávání snížení úrokových sazeb minulý týden.“ Kobeissi také poznamenal, že na krátkých časových rámcích se akcie připravovaly na „červené“ otevření.
„Pokles kryptoměn jasně naznačoval rostoucí sentiment k averzi k riziku během tohoto víkendu,“ shrnul.
Návrat cen Bitcoinu na úroveň z roku 2021?
Pokud jde o cíle cenového dna pro Bitcoin, situace se stává čím dál tím nervóznější pro býky. S 80 000 dolarů visícím ve vzduchu naznačuje jeden klasický předpovědní nástroj, že spolehlivé dno může ležet na starém historickém maximu Bitcoinu – ne z loňského roku, ale z roku 2021.
Nástroj s názvem Lowest Price Forward, který vytvořil síťový ekonom Timothy Peterson v roce 2019, efektivně určuje cenové úrovně BTC, které v budoucnu nebudou porušeny. V polovině roku 2020 správně předpověděl, že BTC/USD se od září nikdy nebude obchodovat pod 10 000 dolarů.
Nyní leží nová hranice někde kolem 69 000 dolarů.
„Lowest Price Forward vám neříká, kde Bitcoin bude. Říká vám, kde Bitcoin nebude,“ uvedl Peterson svým sledujícím na X ve svém nedávném příspěvku.
Jak uvedl Cointelegraph, rostoucí počet analytiků vyzývá k návštěvě střední části rozmezí 70 000 dolarů, přičemž klíčovým cílem je 50týdenní jednoduchý klouzavý průměr SMA na úrovni 75 560 dolarů.
Indikátor 200denní SMA, který tradičně slouží jako podpora býčího trhu, poprvé od loňského října selhal jako podpora kolem posledního týdenního uzavření.
BTC/USD, týdenní graf s 50týdenním a 200denním klouzavým průměrem. Zdroj: Cointelegraph/TradingView
„Ošklivý start týdne,“ napsal Arthur Hayes, v reakci na otevřený zájem (OI).
„Vypadá to, že Bitcoin otestuje 78 000 dolarů. Pokud tato úroveň selže, tak další cíl je 75 000 USD. Existuje spousta opcí OI v rozmezí 70 000–75 000 USD, a pokud se dostaneme do této oblasti, bude to velmi násilné.“ Aktuální několikaměsíční minimum těsně nad 78 000 USD bylo zaznamenáno na konci února.
Sentiment v kryptoměnách a makroekonomice se nachází na historických minimech
Není žádným tajemstvím, že sentiment kolem Bitcoinu a celého kryptotrhu se v aktuálním prostředí potýká s obtížemi, ale míra medvědí nálady může překvapit.
Nejnovější data z Indexu strachu a chamtivosti kryptoměn ukazují, že celková nálada se pevně usadila v zóně „extrémního strachu“, přičemž trh si minulý týden užil pouhý jednodenní oddech.
Index v posledních letech málokdy klesl níže, přičemž Bitcoinova cesta k 78 000 USD minulý měsíc vyvolala rekordní tříletou hodnotu pouze 10/100.
Zakladatel a CEO Professional Capital Management Anthony Pompliano vyzval investory do kryptoměn, aby vůbec nevěnovali pozornost měřičům sentimentu.
„Index strachu a chamtivosti kryptoměn byl před rokem na úrovni ‚extrémní chamtivosti‘ 92. Dnes jsme na ‚extrémním strachu‘ 17. Bitcoin je za stejné období o 20 % výše,“ uvádí příspěvek na X ze 10. března.
Bitcoinové velryby se probouzí
Pozitivních signálů je sice poskrovnu, ale pro výzkumnou firmu Santiment vyniká jeden: akumulace velkých investorů.
Bitcoinové velryby, tedy velcí držitelé BTC, začaly během prvního březnového týdne opět aktivně nakupovat.
„Stručně řečeno, jejich mírný výprodej od poloviny února do začátku března přispěl k poslednímu poklesu kryptoměn,“ uvedla Santiment v části komentáře na X.
Analytici uznali, že cenový vývoj dosud neodráží jejich přesvědčení, ale zpožděná reakce by mohla znamenat, že trh se brzy dočká nového úlevového rally.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Ethereum čelí klíčovému momentu, když velké objemy ETH opouštějí burzy a vyvolávají otázky o dalším vývoji. Někteří analytici varují před možným poklesem na 1 000 $, zatímco jiní očekávají růst až na 16 000 $. S přesuny velkých fondů zůstává budoucnost ETH nejistá. Jaké faktory ovlivní jeho směřování, a které alternativy na trhu stojí za pozornost?
*Novinkový příspěvek je reklama inzerenta
Další krok Etherea: Nahoru nebo dolů?
Minulý týden opustilo burzy Ethereum v hodnotě 1,8 miliardy dolarů, což představuje největší odliv od prosince 2022. Když ETH opouští burzy, často to znamená, že obchodníci plánují aktiva držet spíše než je prodávat. Tento jev obvykle snižuje prodejní tlak a může podpořit růst ceny. V minulosti podobné situace vedly ke zvýšení hodnoty ETH, ale trh se ne vždy chová podle historických vzorců.
Analytik Ali Martinez upozorňuje na vzor v grafech, který by mohl signalizovat pokles ceny Etherea až na 1 000 USDT. Pokud cena prorazí pod klíčovou úroveň podpory, může dojít k dalšímu výprodeji. Ethereum v minulosti zažilo výrazné propady během tržních korekcí a krátkodobí obchodníci mohou čelit dalším poklesům, než trh nalezne rovnováhu.
Na druhé straně se objevují i optimistické scénáře. Data ukazují, že velcí držitelé, tzv. velryby, akumulují ETH ve značném množství. Počet peněženek s více než 10 000 ETH výrazně roste, což může naznačovat důvěru v budoucí vývoj ceny. Pokud bude tento trend pokračovat a zároveň se bude snižovat množství ETH na burzách, mohla by se nabídka zmenšit, což by mohlo vést k růstu ceny.
Odhady ohledně možného růstu sahají až k hranici 16 000 USDT. Podmínkou je trvalý nárůst poptávky a omezená nabídka na trhu. Historicky bývaly velrybí nákupy předzvěstí růstových fází, protože menší obchodníci je často následovali. Další faktory, jako technologické upgrady a vývoj ekosystému Etherea, by mohly přispět k posílení ceny. Nicméně tržní pohyby jsou ovlivněny mnoha proměnnými a budoucí vývoj zůstává nejistý.
Minotaurus (MTAUR): Rostoucí projekt na pomezí blockchainu a gamingu
Zatímco budoucnost Etherea zůstává nejistá, někteří se rozhlížejí po alternativních projektech v blockchainovém prostoru. Minotaurus (MTAUR) patří mezi nově vznikající aktiva, která si získávají pozornost díky kombinaci herního průmyslu a technologie blockchainu. Projekt vede tým zkušených vývojářů, kteří se zaměřují na stabilní růst namísto spekulativních trendů.
Minotaurus (MTAUR) již zaznamenal významné obchodní objemy, s nákupy přesahujícími 1 839 000 USDT a současnou cenou 0,00010536 USDT. Projekt implementoval mechanismy, jako je strategický cliff a vesting plán, aby podpořil dlouhodobou stabilitu tokenu a minimalizoval krátkodobé spekulace.
Plán projektu zahrnuje rozvoj herního ekosystému, integraci blockchainu a pravidelné aktualizace, což podporuje jeho udržitelnost. Rostoucí zapojení komunity přilákalo pozornost influencerů, analytiků a nadšenců blockchainových her, což dále zvyšuje viditelnost projektu.
Minotaurus (MTAUR) také spustil soutěž s celkovým fondem 100 000 USDT, kde jeden vítěz získá 50 000 USDT a dalších 100 účastníků se podělí o zbytek. Tento krok zvýšil zapojení komunity a podpořil větší povědomí o projektu.
Ethereum se nachází v klíčovém bodě svého vývoje. Zatímco velké nákupy a pokles dostupnosti ETH na burzách naznačují možný růst ceny, technické ukazatele varují před rizikem poklesu k 1 000 USDT. Aktuální cena ETH je 1 882 USDT a budoucí vývoj závisí na dalším vývoji tržního sentimentu a makroekonomických faktorů.
V nejistém prostředí hledají obchodníci nové příležitosti a projekty jako Minotaurus (MTAUR) se dostávají do popředí zájmu. Spojení blockchainu a herního průmyslu přitahuje rostoucí komunitu a přináší nové možnosti využití digitálních aktiv. Vývoj Etherea i nových projektů tak ukazuje rozmanitost kryptoměnového trhu a jeho neustálou evoluci.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Jakmile Bitcoin klesne pod 78 000 USDT, obchodníci se zaměří na altcoiny s pevnými základy a rostoucí adopcí. Mezi nimi vynikají XRP a Solana, které díky svým silným ekosystémům a strategickým partnerstvím přitahují stále větší zájem. S tržní volatilitou v plném proudu se kupující soustředí na aktiva, která mohou těžit z aktuálních změn na trhu.
*Novinkový příspěvek je reklama inzerenta
Cena XRP drží klíčovou podporu navzdory tlaku trhu
Cena XRP se aktuálně pohybuje kolem 2,07 USDT, což představuje pokles z březnového maxima 3,02 USDT. Od ledna aktivum ztratilo přibližně 33 %, avšak stále drží klíčovou úroveň podpory na 2 USDT. Tento cenový vývoj je ovlivněn širšími tržními podmínkami, včetně regulační nejistoty a vývoje v sektoru digitálních aktiv. Analytici sledují, zda se XRP dokáže stabilizovat nad touto úrovní, což by mohlo otevřít prostor pro růst směrem k 2,50 USDT.
Nedávný pokles ceny byl částečně způsoben oznámením o možném zahrnutí XRP, Solany a Cardana do amerických rezerv digitálních aktiv. Tato zpráva nejprve vyvolala pozitivní reakci trhu a krátkodobý růst, avšak následně došlo k obratu, když obchodníci přistoupili k opatrnějšímu obchodování. Tento vývoj ukazuje, že trh citlivě reaguje na regulační změny a jejich potenciální dopady.
Právní spor mezi Ripple a americkou Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) nadále ovlivňuje náladu. Zatímco jiné kryptoměnové firmy zaznamenaly určité úlevy ze strany regulačních orgánů, XRP zůstává ve středu pozornosti kvůli probíhajícímu soudnímu procesu. Jakékoli nové rozhodnutí v této kauze by mohlo mít významný dopad na cenu. V současné situaci je klíčové, aby XRP zůstalo nad úrovní 2 USDT, protože její prolomení by mohlo vést k dalším výprodejům.
Solana čelí volatilitě, ale udržuje si zájem
Solana se v současnosti obchoduje za 120 USDT, což představuje výrazný pokles oproti ročnímu maximu 296 USDT. Jen za posledních pět dní zaznamenala ztrátu 24,5 %, přičemž otevřené krátké pozice dosáhly hodnoty 730 milionů USDT. Tento pokles odráží širší tržní nejistotu a spekulativní obchodování na trhu s kryptoměnami. Přesto síť Solany zůstává aktivní a zaznamenává vysoký objem transakcí, zejména v sektoru stablecoinů.
Od ledna bylo na Solanu převedeno více než 9,5 miliardy USDT ve stablecoinech, přičemž většina těchto prostředků směřovala do menších tokenů namísto samotného SOL. Tento trend naznačuje, že i přes cenovou korekci zůstává ekosystém Solany atraktivní pro obchodníky a uživatele. Vývojáři nadále pracují na zlepšení škálovatelnosti a výkonu sítě, což může být klíčové pro budoucí růst.
Podle analytiků je pro další vývoj ceny důležité, aby Solana udržela podporu na úrovni 115 USDT. Pokud se tak stane, mohla by se cena odrazit směrem k rezistenci na 140 USDT. Další růst by pak mohl vést až k 150 USDT. Naopak, pokud by cena prolomila hranici 115 USDT směrem dolů, další silná podpora se nachází poblíž 99 USDT. Vývoj ceny tak bude záviset na sentimentu obchodníků a celkových tržních podmínkách.
Minotaurus (MTAUR) přitahuje pozornost díky užitečnosti a bezpečnosti
Minotaurus (MTAUR) je digitální aktivum postavené na síti BNB Chain, které si získává zájem díky svému specifickému využití a bezpečnostním opatřením. Nabízí integraci s blockchainovými platformami a efektivní transakční model.
Projekt prošel bezpečnostními audity od SolidProof a Coinsult, což přispělo k důvěře mezi držiteli. Je navržen pro různé aplikace, včetně herních interakcí a výměn digitálních aktiv. Uživatelé mohou využívat tokeny MTAUR k získávání herní měny, přístupu do exkluzivních zón nebo úpravě avatarů.
Součástí ekosystému jsou i pobídky pro držitele, například soutěž o 100 000 USDT. Z této částky je 50 000 USDT určeno jednomu výherci, zatímco zbývající suma se rozdělí mezi 100 účastníků. Tento program přispěl k růstu zájmu o projekt.
Minotaurus (MTAUR) pokračuje v rozvoji s podporou aktivní komunity a technických inovací. Díky široké škále využití a rozšiřujícím se možnostem v blockchainovém prostředí si získává pozornost jako jedno z nových digitálních aktiv na trhu.
Vývoj na kryptoměnovém trhu nadále ukazuje, jak důležité jsou klíčové úrovně podpory a reakce obchodníků na regulační a makroekonomické faktory. XRP a Solana čelí volatilitě, přičemž obě aktiva se snaží udržet nad zásadními cenovými hladinami, které mohou rozhodnout o jejich dalším směřování. U XRP hraje důležitou roli právní situace Ripple, zatímco Solana zůstává aktivní díky rostoucímu ekosystému stablecoinů.
Mezitím si Minotaurus (MTAUR) získává pozornost díky svému technickému zázemí a užitečnosti v blockchainovém prostředí. Přestože jeho budoucnost závisí na dalším vývoji a adopci, současný zájem naznačuje rostoucí důvěru.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Trh s kryptoměnami zažívá dramatický pokles, Bitcoin skončil na čtyřměsíčních minimech
Trh s kryptoměnami zažívá dramatický pokles, který otřásl dosavadním optimismem investorů. Celková tržní hodnota klesla pod 2,7 bilionu dolarů, přičemž Bitcoin se krátce propadl pod hranici 77 000 dolarů. Ačkoliv se cena během dnes vyšplhala opět nad 80 000 dolarů, Bitcoin krátce skončil na svých čtyřměsíčních minimech. Ethereum se rovněž výrazně propadlo a dočasně se obchodovalo za méně než 1 800 dolarů. [1]
Aktuální ceny kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.
Americké akciové futures oslabily a výnosy státních dluhopisů klesly, protože obavy o stav americké ekonomiky omezily chuť investorů k rizikovým aktivům.
Z původního nadšení kolem Trump trade se nakonec stal pravý opak. Najednou je pro retailové investory Trump hlavním viníkem jejich frustrací, protože jejich portfolia krvácí. Přitom když se podíváme na celkový trh prismatem indexu S&P 500, tak ten se ještě ani nepřiblížil k 10% korekci od svého ATH.
Analytici Evercore ISI v pondělí varovali, že obavy ze stagflace sílí. Hlavními riziky pro index S&P 500 jsou nejistá ekonomická situace a vliv celních tarifů.
V posledních letech roste zájem investorů o společnosti působící v oblasti polovodičů a umělé inteligence, protože tyto technologie se stávají klíčovými faktory digitální transformace a hospodářského růstu. Mezi nejvýznamnější hráče v tomto segmentu patří americká NVIDIA. Ta ovládá trh s výkonnými čipy pro umělou inteligenci a grafickými procesory pro herní i profesionální využití.
Model ekonoma Timothyho Petersona naznačuje, že Bitcoin by v příštím medvědím trhu mohl klesnout až na 57 000 USD. Sám však tvrdí, že je to nepravděpodobné, protože příliš mnoho investorů krouží nad bitcoinem jako supi.
Široké zklamání kolem americké strategické bitcoinové rezervy, označované za historický krok k přijetí bitcoinu, naznačuje nerealistická očekávání investorů, tvrdí regulační experti.
Trh s kryptoměnami je známý svou volatilitou a cykličností. Investoři i analytici proto neustále hledají spolehlivé indikátory, které by mohly naznačit budoucí vývoj cen.
Jak americké indexy letos dále klesají do červených čísel, vinu nesou především cla prezidenta Donalda Trumpa, která vyvolala makroekonomickou nejistotu a stáhla dolů index S&P 500.
S tím, jak investoři přistupují k trhu s averzí k riziku, vyvstává zásadní otázka. Kdy začne mít trh prospěch z Trumpovy agendy?
Takzvaný Trump bump byl původně podpořen sázkami na to, že nová administrativa se zaměří na deregulaci a daňové škrty, čímž vytvoří prostředí příznivé pro podnikání a posílí trhy.
Tento optimismus pomohl indexu S&P vzrůst o více než 7 procent od listopadu do poloviny února. Finanční sektor a další oblasti z deregulace těžily ještě více, stejně jako kryptoměny, které jsou regulací obzvláště zatíženy.
Podle průzkumu EY Parthenon CEO Outlook Survey, zveřejněného v lednu, celkově 56 % generálních ředitelů uvedlo plány na aktivní fúze a akvizice do roku 2025, což představuje nárůst oproti 37 % ze září.
Jenže dva měsíce po Trumpově nástupu do úřadu se jeho deregulační snahy nezdají být dostatečně rychlé, aby uspokojily trh. Místo toho se Washington náhle přiklonil k ochranářství více, než se očekávalo, přičemž neustálé změny v celní politice vůči Kanadě a Mexiku vedou investory k odklonu od rizikových aktiv.
Podle Michaela Reynoldse, viceprezidenta pro investiční strategii ve společnosti Glenmede, by extrémní scénář cel mohl zcela vyrušit pozitivní dopad na HDP, který měl plynout ze zvýšené podnikatelské aktivity díky méně přísné regulaci.
Další části Trumpovy agendy jsou rovněž zpochybňovány
Příkladem může být trh s primárními veřejnými nabídkami akcií. Zatímco pozitivní podniková nálada vedla Goldman Sachs k předpovědi nadcházejícího supercyklu IPO, realita tomu zatím neodpovídá.
JPMorgan v lednu uvedla, že nenašla žádné důkazy o tom, že by Trumpovo vítězství podpořilo vyšší podnikatelskou aktivitu. Tempo IPO ve čtvrtém čtvrtletí zůstalo nízké ve srovnání s historickými standardy.
„Lidé často hledají určitou jistotu ohledně vládní politiky, než začnou dělat velká rozhodnutí, jako je vstup na burzu nebo fúze a akvizice. Máme pocit, že mnoho vedoucích pracovníků čeká, až se vyjasní podmínky obchodu,” uvedl Reynolds.
Tyto trendy pravděpodobně nezlepší ani skutečnost, že antimonopolní orgány ve Washingtonu nadále pečlivě sledují firemní fúze stejně jako předchozí administrativa. Investoři se už nyní zdají být zklamáni nominací Gail Slaterové do antimonopolního úřadu Ministerstva spravedlnosti, která je známá svým skeptickým postojem k velkým technologickým firmám.
Dokonce i v oblastech, kde Trump již prosadil svou deregulační agendu, se to zatím na trhu příliš neprojevilo. Uvolnění regulačního dohledu nad kryptoměnovým průmyslem nevedlo k trvalému růstu digitálních aktiv.
Přestože Trump odstranil omezující regulace v oblasti kryptobankovnictví a zrušil právní spory proti hlavním firmám v tomto odvětví, bitcoin je od začátku roku stále o 7 % níže.
Zatímco trhy nyní pociťují dopady cel, mnoho investorů stále očekává, že deregulace později během roku podpoří ceny aktiv.
„Jsme teprve 50 dní pod novou administrativou a existují přezkumné procesy pro odstranění stávajících regulací,” uvedl Reynolds pro Business Insider. „Nevypadá to, že by se objevovalo mnoho nových regulací, což samo o sobě představuje určitou úlevu oproti předchozí administrativě.”
Glenmede očekává, že nadcházející vlna deregulace poskytne mírnou podporu ekonomickému růstu. Zdůraznila, že z těchto změn budou nejvíce těžit malé společnosti.
Bank of America ve své zprávě doporučila investorům držet se býčího přístupu k tomuto tématu a zaměřit se na sektory, které byly nejvíce zasaženy přísnou regulací, včetně spotřebního zboží, komodit, dopravy a kapitálového zboží.
Trh s memecoiny zažil prudký růst po spuštění TRUMP coinu prezidenta Donalda Trumpa 18. ledna, avšak po skandálu Libragate došlo k výraznému útlumu zájmu investorů.
Podle zakladatele CoinGecko Bobbyho Onga došlo k ochlazení nadšení pro memecoiny v důsledku série neúspěšných projektů a rug pullů, které podkopaly důvěru investorů.
Ve své zprávě z 6. března Bobby Ong uvedl, že po rug pullu tokenu Libra (LIBRA) se metriky platformy Pump.fun prudce propadly. Počet nově vytvořených tokenů a denní objem spuštěných projektů klesl o více než 90 % oproti únorovému maximu.
Spuštění TRUMP a MELANIA memecoinů znamenalo vrchol pro celý memecoinový trh, protože stáhlo likviditu a pozornost od ostatních kryptoměn.
Aktivita memecoinů byla na vrcholu po spuštění coinu amerického prezidenta Donalda Trumpa 18. ledna, kdy Pump.fun zaznamenal historicky nejvyšší týdenní objem obchodů ve výši 3,3 miliardy USD.
Od té doby však objemy na Pump.fun klesly o 63 % mezi lednem a únorem. Podle dat KMC dosáhla celková tržní kapitalizace memecoinů 5. prosince historického maxima 124 miliard USD, ale od té doby spadla na 54 miliard USD.
Pokud spuštění těchto dvou coinů nestačilo k ukončení memecoinové mánie, LIBRA byla posledním hřebíčkem do rakve. Rozbila iluzi spravedlivého spuštění memecoinů a odhalila, jak zasvěcení vydělávají na ostatních.
Bobby Ong
Libra, kryptoměnaspojená s argentinským prezidentem Javierem Mileim, umožnila zasvěceným investorům vybrat přes 107 milionů USD, což vedlo k propadu tokenu o téměř 94 % během několika hodin. Ong tvrdí, že memecoiny vždy fungovaly sezónně, ale některé i přežijí tržní cykly.
V únoru platforma Santiment uvedla, že kryptoměnový trh může vstoupit do zdravějšího cyklu. Zájem o memecoiny slábne a investoři se vracejí k bitcoinu, ethereu a dalším layer-1 altcoinům. Ong spekuluje, že trh by mohl směřovat k extrémnímu scénáři power law. V takovém případě by 99,99 % projektů selhalo a jen několik by přežilo.
DOGE, SHIB a BONK už přežily tržní cykly a nabízejí cenné lekce pro tvůrce memecoinů, kteří chtějí vytvořit dlouhodobě udržitelný projekt. Nejúspěšnější memecoiny jsou ty, které dokázaly vybudovat kultovní komunitu, kde jsou lidé extrémně zapálení pro svou věc, neprodávají a přirozeně vytvářejí obsah nebo příběhy.
Bobby Ong
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Americký akciový trh v posledních měsících čelí zvýšené volatilitě, přičemž investoři pečlivě sledují makroekonomické faktory a signály centrální banky ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb. Zatímco někteří analytici varují před možnou korekcí, Michael Wilson, hlavní akciový stratég Morgan Stanley, přichází s optimističtějším scénářem.
Podle jeho analýzy by index S&P 500 mohl v dohledné době klesnout až k hranici 5 500 bodů, odkud lze očekávat následný odraz vzhůru. Předpověď vychází z několika faktorů, které podle Wilsona ukazují na pokračující býčí trend.
Současná situace na trhu
Index S&P 500 v posledních týdnech zaznamenal prudší pokles, kdy se pohyboval v rozmezí cen 6 000 a 5 600 USD. Po silném růstu od začátku roku došlo k určitému zpomalení, jelikož investoři zvažují další kroky amerického Fedu. Klíčovou otázkou zůstává, zda centrální banka v dohledné době sníží úrokové sazby, nebo zda je ponechá na současné úrovni kvůli přetrvávající inflaci.
Zatímco některé sektory, především technologie, stále těží z pozitivního sentimentu kolem umělé inteligence a inovací, jiné části trhu, například průmysl nebo cyklické spotřební zboží, čelí většímu tlaku kvůli vysokým úrokovým sazbám. I přes tyto rozdíly zůstává Wilson optimistický a věří, že trh má před sebou další růstový potenciál.
Jedním z hlavních argumentů Morgan Stanley pro pokračující růst indexu S&P 500 je silná výkonnost korporátních zisků. Společnosti, především ty z technologického sektoru, vykazují stabilní výsledky a mnoho z nich překonává očekávání analytiků. To pomáhá udržovat pozitivní sentiment mezi investory a přispívá k dalšímu růstu cen akcií.
Druhým faktorem je očekávaná změna měnové politiky. Přestože Fed zatím nenaznačil bezprostřední snižování sazeb, trh spekuluje, že k tomuto kroku by mohlo dojít, pokud se ekonomika začne zpomalovat. Nižší úrokové sazby by podpořily akciový trh tím, že by snížily náklady na financování pro firmy a zvýšily atraktivitu akcií oproti dluhopisům.
Třetím důvodem, proč Morgan Stanley očekává další růst, je technická analýza. Wilson upozorňuje, že S&P 500 se drží nad klíčovými úrovněmi podpory a současná korekce by mohla být pouze přechodnou pauzou před dalším růstem.
Podle jeho modelu by index mohl v příštích měsících otestovat hodnotu 5500 USD a následně se odrazit na vyšší úrovně. To ale platí pouze v případě, že nedojde k žádným nečekaným negativním událostem.
Možná rizika
Navzdory optimistickému výhledu existují i rizika, která by mohla zpomalit růst nebo způsobit korekci trhu. Jedním z hlavních faktorů je přetrvávající inflace. Pokud by Fed musel ponechat sazby na vyšších úrovních delší dobu, než investoři očekávají, mohlo by to vést k negativní reakci trhu a klesajícím cenám akcií.
Dalším rizikem je geopolitická situace. Napětí mezi USA a Čínou, problémy v dodavatelských řetězcích nebo geopolitické konflikty by mohly vést k nejistotě na trzích a oslabit růstový trend. Tyto faktory mohou mít nepředvídatelné dopady na jednotlivé sektory a celkový sentiment investorů.
V neposlední řadě je důležitý také samotný tržní sentiment. Pokud by investoři začali masivně realizovat zisky po předchozím silném růstu, mohlo by to vést k výprodejům, což by přineslo vyšší volatilitu a možné krátkodobé poklesy indexu S&P 500.
Černý scénář
Jedním z méně diskutovaných rizik je možnost, že by Fed přistoupil k prudkému snížení úrokových sazeb, podobně jako tomu bylo v roce 2008. Na první pohled by se mohlo zdát, že levnější peníze podpoří růst trhu, avšak příliš rychlé uvolnění měnové politiky by mohlo vyslat negativní signál.
Pokud by Fed přistoupil k dramatickému snížení sazeb, investoři by to mohli vnímat jako reakci na skrytý ekonomický problém. To by naopak mohlo vést k poklesu důvěry v trh a možnému propadu akciových indexů.
Michael Wilson z Morgan Stanley se domnívá, že index S&P 500 má stále prostor pro růst, ačkoliv lze očekávat dočasný pokles k hodnotám 5500 USD. Tento výhled je podložen silnými korporátními výsledky, potenciálním uvolněním měnové politiky a technickými indikátory, které naznačují pokračující býčí trend.
Na druhé straně však nelze ignorovat rizika spojená s inflací, geopolitickými faktory a možností náhlé změny sentimentu investorů. Pokud by Fed reagoval příliš agresivně snížením sazeb, mohlo by to vyvolat obavy z hlubšího ekonomického problému. To by mohlo trh naopak destabilizovat.
Celkově vzato se trh momentálně nachází ve fázi hledání rovnováhy mezi pozitivními a negativními faktory.
Pokud se Wilsonova předpověď ukáže jako správná, mohl by americký akciový trh nabídnout zajímavé příležitosti pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat vyšší volatilitu.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Model ekonoma Timothyho Petersona naznačuje, že Bitcoin by v příštím medvědím trhu mohl klesnout až na 57 000 USD. Sám však tvrdí, že je to nepravděpodobné, protože příliš mnoho investorů krouží nad bitcoinem jako supi.
Ekonom Timothy Peterson varuje, že pokud Federální rezervní systém USA v roce 2025 neprovede snížení úrokových sazeb, může to vyvolat širší tržní pokles a stáhnout bitcoin zpět k úrovni 70 000 USD.
Stačí jen spouštěč. Myslím, že tím spouštěčem by mohlo být jednoduše to, že Fed letos vůbec nesníží sazby.
uvedl Peterson 8. března ve svém příspěvku na platformě X
Jeho komentář přichází jen den poté, co předseda Fedu Jerome Powell zopakoval, že nespěchá s úpravou úrokových sazeb.
Odklad snížení sazeb Fedu může vyvolat medvědí trh
Nemusíme spěchat a jsme v dobré pozici k tomu, abychom vyčkali na větší jasnost.
uvedl Powell ve svém projevu v New Yorku 7. března
Peterson, autor studie o využití Metcalfova zákona pro modelování ceny bitcoinu, analyzoval možný pokles indexu Nasdaq. Peterson tím chtěl odhadnout, kam by se mohla propadnout cena bitcoinu během příštího medvědího trhu.
Jeho model minimální ceny Nasdaqu naznačuje, že při začátku medvědího trhu by mohl Nasdaq spadnout o 17 %. Tento pokles by podle něj trval přibližně sedm měsíců, než by trh našel své dno.
Na základě multiplikátoru 1,9 Peterson odhadl, že pokud Nasdaq klesne o 17 %, bitcoin by mohl ztratit 33 % své hodnoty, což by znamenalo propad na 57 000 USD z tehdejších 83 199 USD (údaje KMC).
Peterson však nepovažuje pokles na 57 000 USD za pravděpodobný. Podle historických trendů z roku 2022 by se bitcoin spíše zastavil kolem úrovně 70 000 USD.
Peterson očekává, že jakmile trh začne předpokládat pokles bitcoinu na 57 000 USD, cena se tam nedostane, protože vždy se najdou investoři, kteří vnímají určitou úroveň jako dostatečně nízkou pro vstup. Dodal, že spekulanti a obchodníci neustále sledují bitcoin jako supi, což brání výraznějším propadům.
Nejnižší cena BTC v roce 2022 neklesla podle očekávání
V roce 2022 všichni tvrdili, že dno bitcoinu bude na 12 000 USD, ale nakonec klesl jen na 16 000 USD, což bylo o 25 % více, než se očekávalo.
Timothy Peterson
Pokud by se historie opakovala, bitcoin by pravděpodobně našel dno kolem 71 000 USD místo 57 000 USD. Naposledy se na této úrovni obchodoval 6. listopadu po vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách. Během následujícího měsíce vystřelil na 100 000 USD.
V lednu 2025 spoluzakladatel BitMEX Arthur Hayes předpověděl podobný scénář s krátkodobou korekcí. Očekával, že bitcoin klesne do rozmezí 70 000 až 75 000 USD a trhy zasáhne menší finanční krize. Poté by mohlo dojít k obnovení tisku peněz, což by podle Hayese mohlo do konce roku vystřelit bitcoin až na 250 000 USD.
V prosinci 2024 těžební firma Blockware Solutions uvedla, že pokud by Fed změnil svou politiku a opět začal snižovat úrokové sazby, medvědí scénář by mohl znamenat dosažení ceny 150 000 USD v roce 2025.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
![[Souhrn článků] + Trh s kryptoměnami zažívá dramatický pokles, Bitcoin skončil na čtyřměsíčních minimech](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=512,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/05/Večer_Kryptomagazin-11.jpg "[Souhrn článků] + Trh s kryptoměnami zažívá dramatický pokles, Bitcoin skončil na čtyřměsíčních minimech")
