Zlato se po dlouhém čekání konečně probralo k životu, protože cena za unci posílila až na 2 225 dolarů. Trh tudíž překonal další cenový rekord a nastínil nám, jak se může chovat po zbytek aktuálního roku. Osobně totiž čerstvý cenový vývoj považuji za potvrzení toho, že cena zlata minimálně do konce roku poroste. Ceny kolem 2 500 dolarů za unci mi proto přijdou velmi reálné a zároveň konzervativní tip.
Poznámka
Podotýkám, že výše psané není žádná predikce. Je to pouze můj předpoklad na základě různých faktorů, které často zmiňuji. Predikce nemají smysl. Mají smysl pouze strategie založené na datech a ekonomické historii.
Náš poslední stream na živý komentáře k zasedání Fed
Zlato předvádí velkou odolnost. Jakmile sazby klesnou, půjde nahoru
Když se investor rozhodne investovat do zlata, prvně se musí naučit, co vlastně tento trh nejvíce ovlivňuje. Je to inflace? Úrokové sazby? Nebo všeobecná nestabilita systému? Nebo všechno dohromady?
Obecně vzato se nejčastěji uvádí, že zlato pohání nahoru inflace. Je to pravda jenom částečně, protože jsme mohli vidět, že jakmile sazby začaly v roce 2021 po celém světě stoupat, zlato začalo stagnovat. Vlastně zlato přestalo růst v době, kdy inflace začala agresivně akcelerovat. Jak je to možné?
Rostoucí inflace patří mezi klíčová investiční rizika, protože ekonomická teorie říká, že v takové chvíli musí jít úrokové sazby nahoru. Růst úrokových sazeb implikuje zpřísnění měnového prostředí a zároveň roste konkurence. Největším konkurentem zlata je nepřekvapivě hotovost a státní dluhopisy. Když jsou výnosy na těchto instrumentech vysoké, zlato má problém. Jelikož nenese žádný pravidelný výnos. Navíc jsou teoreticky bezrizikové. Zlato riziko má, protože může přinést záporný kapitálový výnos.
V každém případě zlato zůstalo opravdu silné a to navzdory růstu úrokových sazeb. Nejklíčovější jsou ovšem reálné úrokové sazby, které znatelně vzrostly až ke konci roku 2022. Jak je v přiloženém grafu.
Už je to zhruba rok a půl, co se zlato odtrhlo od vývoje reálných úrokových sazeb (inverzní). Ty nůžky se s růstem kurzu zlata i nadále rozevírají ✂, což dokládá sílu tohoto trhu.
👉 Reálné úrokové sazby jsou klíčové, protože trh se zlatem právě dusí. Přestože reálná sazba… pic.twitter.com/aUQAbfQnO6
Jakmile začnou úrokové sazby klesat, zlato by mělo s větší jistotou posilovat. Však posiluje už v této době, protože se kalkuluje s tím, že v aktuálním roce začne první uvolnění měnové politiky ze strany americké centrální banky. V případě, že vzroste i nejistota ohledně makroekonomického vývoje, pro zlato by to byl ještě větší katalyzátor.
Cena zlata překonává rekordy
Trvalo velmi dlouho dobu, než cena zlata konečně posílila na cenová historická maxima. Čekali jsme na to doslova několik let. Trh totiž od poloviny roku 2020 čelil mnoha nepříjemným zamítnutím okolo ceny 2 080 dolarů za unci. Prismatem týdenního grafu byla zamítnutí vskutku agresivní a poté se cena zase sesunula hodně hluboko dolů. Výjimkou byl konce roku 2023, kdy se cena zlata po zamítnutí držela pořád blízko historických maxim.
Přestože tedy došlo v prosinci k nepříjemnému zamítnutí, cena se pořád držela v blízkosti historických maxim. To jsem osobně považoval za býčí signál. Což se po čase potvrdilo agresivním průlomem skrze rezistenci nacházející se okolo 2 080 dolarů za unci. Nakonec jsme získali týdenní zavírací cenu na 2 185 dolarech za unci, což je obrovský technický úspěch.
Poznámka
Sami posuďte, jak dopadly předešlé pokusy o průlom rezistence. Je zde na první pohled ohromný rozdíl ve výsledku snažení.
Zlato čerstvě zase pokořilo nová cenová maxima, ale následně přišlo zamítnutí. Máme tak dle futures trhu historické maximum přesně na 2 225 dolarech za unci. Čeká nás proto s největší pravděpodobností velmi nepříjemná podobá týdenního close. Vlastně se možná začíná naplňovat mé dřívější přání a odhad. Ideální je ze shora otestovat bývalou rezistenci kolem 2 080 dolarů za unci.
Zlato před tou poslední expanzí konsolidovalo v rámci zakresleného patternu, který má podobu klesajícího klínu. Po průlomu začal být trh extrémně volatilní. Sešlo se totiž hodně věcí, zasedání Fed, PMI a Philadelphia index. V každém případě je příchod volatility signálem, že je na místě pullback.
Jak jsem psal již výše, nikdo nemá křišťálovou kouli, která by nám řekla, jak moc vysoko cena půjde. Nicméně technika trhu nám říká, že je zde vyšší šance, že cena zlata půjde nahoru. Nesmíme ovšem zase padnout zpátky pod sledovanou úroveň. Pak bych to vnímal jako nepříjemnou býčí past.
Osobně pro letošek počítám s cenami okolo 2 500 dolarů za unci a to jsem možná ještě hodně zdrženlivý. Podle mého názoru je však lepší být zdrženlivý a poté příjemně překvapený než naopak.
Jako takovou třešničku na dortu přidávám projekci vývoje zlata do roku 2030 od Incrementum. Z jejich projekce vychází cena za unci skoro 5 000 dolarů. Nereálné to není, ale neupínal bych se na to.
Ve čtvrtek se zlato dostalo na své historické maximum kolem 2 222 dolarů za trojskou unci. Reagovalo tak na středeční zasedání FOMC.
Cena zlata na rekordních maximech
Na trhu stále panuje rozruch kolem měnově-politického zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), které skončilo ve středu odpoledne a na kterém Federální rezervní systém podle očekávání ponechal svou měnovou politiku beze změny. FOMC a předseda Fedu Powell se přiklonili k mírně holubičímu postoji.
V prohlášení FOMC se píše, že americká ekonomika roste a inflacese zmírnila, ale je stále vysoká. Dále uvádí, že ke snížení sazeb nedojde, dokud Fed nebude mít větší jistotu, že inflace byla zkrocena. Přesto zaznělo, že Fed letos vidí tři snížení úrokových sazeb, na což se trh zaměřil více.
Zdá se, že Fed je ochoten tolerovat mírně vyšší inflaci po delší dobu a přesto sazby snížit. Cena zlata se během čtvrtečního obchodování dostala až na úroveň 2 222,91 USD.
Americký dolarový index na základě prohlášení FOMC oslabil a stejně tak výnosy amerických státních dluhopisů se mírně snížily. Silnější pohyb zlata je pro mnohé dlouhodobé pozorovatele záhadou, vzhledem k mírnějším cenovým pohybům indexu amerického dolaru a amerických státních dluhopisů.
To nutí k zamyšlení, zda nějaký velký hráč, například banka, neuskutečnil obrovský long obchod s futures na zlato v odpoledních hodinách na trhu, kdy mohl být objem obchodů řidší.
Z technického hlediska mají býci u futures na zlato v krátkodobém horizontu solidní celkovou technickou převahu. Na denním sloupcovém grafu se totiž nachází strmý čtyřtýdenní vzestupný trend. Dalším cílem býků je dosáhnout uzavření dubnových futures nad pevnou rezistencí na úrovni 2 300 USD. Medvědi se naopak budou snažit stlačit cenu futures pod pevnou technickou podporu na minimu z tohoto týdne na úrovni 2 149,20 dolarů.
Cena bitcoinu vzrostla po zasedání Federálního rezervního systému Spojených států, který se rozhodl ponechat úrokové sazby beze změny a naznačil možné snížení sazeb v průběhu roku.
Bitcoin a středeční rozhodnutí FOMC
Bitcoin zaznamenal v posledních dvou dnech pozitivní reakci po zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) Spojených států. Jerome Powell, předseda Federálního rezervního systému, ve středeční tiskovce totiž prohlásil, že pozdější snížení úrokových sazeb v tomto roce by bylo vhodné.
Komentáře přišly po setkání FOMC, kde bylo rozhodnuto ponechat úrokové sazby na stávající úrovni, a to s cílem získat větší jistotu, že inflace se stabilně blíží cíli 2 %.
Středečnímu rozhodnutí FOMC se věnovali v pravidelném streamu také naši analytici. Neváhejte se proto na záznam z tohoto streamu podívat níže.
Díky těmto zprávám Bitcoin ustál tlak na opětovné testování podpory 60 000 dolarů, místo toho se cena vyšplhala na 68 000 dolarů, čímž kompletně smazal předchozí ztráty. Analytici doporučují udržet cenu nad 65 300 dolary, aby se otevřela cesta k překonání maxim z roku 2021.
Zatímco Bitcoin se vzchopil, nové odlivy z amerických spotových bitcoinových ETF na náladě trhu nepřinesly žádné další oslabení. Ačkoli bylo z nových ETF produktů 20. března odhadováno, že odešlo 261 milionů amerických dolarů, což bylo většinou způsobeno odlivy z Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ve výši 386 milionů dolarů, ostatní ETF zaznamenaly přílivy.
Přes tyto výkyvy trh ukázal novou odolnost vůči dynamice ETF. Analytici a další odborníci na kryptoměny vyjádřili optimismus ohledně budoucnosti největší kryptoměny světa. Trh podle nich již není závislý na pohybech v ETF k udržení pozitivního trendu. Navíc se očekává, že dokonce i GBTC v budoucnu zaznamená čisté přílivy.
Optimismus na trhu podporuje i nadcházející halving bitcoinu, který se očekává již za necelý měsíc.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 66 017 USD dle KMC.
Závěr
Co si o současném cenovém vývoji myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se také pro více informací přidat na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah.
Cena bitcoinu (BTC) roste v důsledku posledního oznámení o politice Fedu, který na pátém zasedání po sobě ponechal úrokové sazby beze změny na úrovni 5,25-5,5 %. Nadále také Fed předpovídá tři snížení sazeb v roce 2024.
Bitcoin se nyní obchoduje na hranici 67 000 dolarů, což představuje denní nárůst o přibližně 9 %. Cena BTC se odrazila od dřívějších minim obchodní seance pod 61 000 USD o více než 10 %.
Zdá se, že trhy rostou v důsledku kroků, které činí FED. Investoři očekávali lepší údaje o inflaci, než ty které byly představeny. Avšak zdá se, že se Fed chystá ještě letos třikrát snížit úrokové sazby.
Středečnímu zasedání Fedu se dokonce věnovali naši analytici. Diskuze a závěry z tohoto jsou shrnuty ve videu, které naleznete níže.
Tyto zprávy způsobily pád amerického dolaru a amerických výnosů. Naopak index S&P 500 vyskočil o 1 % na novou rekordní úroveň. Skvělé makro ekonomické pozadí pomáhá ceně bitcoinu znovu získat pevnou půdu pod nohama.
SUMMARY OF FED DECISION (3/20/24):
1. Fed leaves rates unchanged for 5th straight meeting
2. Fed continues to expect 3 interest rate cuts in 2024
3. Core PCE inflation forecast for 2024 raised to 2.6%
4. Fed says inflation "has eased but remains elevated"
Bitcoin se v poslední době potýkal s vlnou prodejního tlaku spojeného s vybíráním zisků. Přitom ještě minulý týden dosáhl nových ATH nad 73 000 dolarů.
Nadcházející cenové pohyby ceny bitcoinu
Zotavení bitcoinu z intradenních minim silně naznačuje, že býci nejsou na ústupu.
Tři týdny od halvingu se vracejí pozitivní makroekonomické údaje a čistý příliv spotových ETF na bitcoin se pravděpodobně zvýší. Bitcoin by tak mohl být připraven k rychlému návratu na svá rekordní maxima nad úrovni 73 000 dolarů.
Důležité bude středeční cenové uzavření. Cena bitcoinu musí potvrdit proražení nad svůj nedávný klesající trendový kanál.
To by signalizovalo potenciální konec nedávného medvědího trendu. I když se zdá, že klesající trend byl prolomen, uzavření nad úrovní 67 000 USD by výrazně posílilo býčí sentiment.
Celkový pokles z cenových maxim bitcoinu nyní činil při ceně 61 000 USD 17,5 %. Bitcoin má za sebou mnoho poklesů o -20 % až -30 % retracementů během fází býčího trhu.
Krátkodobá korekce, jakou jsme viděli nedávno, tedy v žádném případě nenaznačuje, že býčí trh skončil. Po dosažení 17,5 % se zdálo, že současná korekce dosahuje maximálního rozpětí.
Středeční minima ceny bitocinu pod úrovní 61 000 USD by mohla být pro poslední pullback tím pravým. Další zastávkou by mohlo snadno být opětovné testování rekordních maxim.
Podle mnoha expertů na trh s kryptoměnami je bitcoin stále na cestě k dosažení 100 000 dolarů v tomto nebo příštím roce.
Bitcoin díky spotovým ETF dokázal prolomit svoje historické maximum ještě před halvingem. Podobné očekávání raketového růstu měla většina investorů po podání žádostí o spotové burzovně obchodovatelné fondy na ethereum. Mezní termín je sice až na konci května, ale optimismus začíná vyprchávat. Aktuálně se věří spíše v zamítnutí.
James Sayffart, analytik společnosti Bloomberg, upozorňuje na rozdíl v postupu Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). V případě bitcoinu komise s žadateli pravidelně jednala a konzultovala jejich připravenost na rizika a specifikace kryptoměny. V případě etherea ale taková jednání neprobíhají. Průběžné termíny se pouze odkládají.
Analytici začínají věřit, že spotová ETF na ethereum v tomto kole žádostí budou zamítnuta. V potaz totiž přichází spory v USA kolem stakingu a prodeje neregistrovaných cenných papírů. A právě ethereum přešlo relativně nedávno z Proof-of-Work na Proof-of-Stake. Vytvořilo si tak snad potenciál pro zamítnutí?
My cautiously optimistic attitude for ETH ETFs has changed from recent months. We now believe these will ultimately be denied May 23rd for this round. The SEC hasn't engaged with issuers on Ethereum specifics. Exact opposite of #Bitcoin ETFs this fall. https://t.co/TyAzAOrAC5
Pesimismus ohledně potenciálního schválení se samozřejmě projevuje i na ceně. Zatímco bitcoin aktuálně prošel korekcí o přibližně 17 %, tak pokles etherea přesáhl 22 %. Při pohledu na denní graf vidíme, že cena realtivně krátce překonala kritickou a psychologickou úroveň 4 000 USD. Následoval silný prodejní tlak, který nás během pár dní srazil až na 50 % Fibonacciho retracementu.
Tam často nastává obrat a podobně tomu bylo i tentokrát. Odraz byl poměrně silný. Zdá se tak, že hranice 3 000 USD tvoří silný support a 4 000 USD zase silnou rezistenci. Na kratších časových pohledech si lze všimnout i relativně dobréhosupportu kolem 3 300 USD.
Cena etherea by tak mohla dnes otestovat 3 650 USD (23,60 % Fibonacciho retracementu) nebo v případě poklesu spadnout na 3 350 USD (38,20 % Fibonacciho retracementu).
Samozřejmě hodně záleží na vývoji kurzu ceny bitcoinu, který svojí dominancí silně ovlivňuje i altcoiny. To je samozřejmě jen můj osobní názor. Pro vás to není ani investiční rada nebo jakákoliv forma doporučení. DYOR.
Cena BNB by mohla směřovat k novým historickým maximům. Více ukazatelů totiž naznačuje, že Binance i nadále zůstává významným hráčem v kryptoměnovém sektoru.
Cena Binance coinu (BNB) se po čtyřdenní korekci, při níž ztratila 16 % své hodnoty, opět rozehřívá. BNB se 20. března vyšplhal z minima 500 USD na denní maximum cca 560 USD. Růst pokračoval i další den a v době psaní článku se cena tokenu pohybovala na úrovni 562 USD.
Výkonnost BNB byla v posledním měsíci býčí. Token za posledních 30 dní vzrostl o 50 % a 16. března dosáhl hodnoty 645 USD, což je nejvyšší hodnota od listopadu 2021. Díky této rally se BNB dostal na dosah svého historického maxima. To se nachází na hodnotě 690 USD a bylo dosaženo 10. května 2021.
Podaří se ceně BNB vrátit na svá historická maxima. Podívejme se na faktory, které by mohly potenciálně posunout BNB výše.
Burza Binance vede v objemech obchodování
Vypadá to, že kryptoměnováburza Binance si drží svůj podíl na trhu i poté, co byla její činnost poznamenána regulačními problémy ve Spojených státech a v dalších zemích. Po divoké právní jízdě v roce 2022, která skončila odstoupením bývalého generálního ředitele Binance Changpenga Zhaa a pokutou ve výši 4,3 miliardy dolarů, získala Binance zpět svůj podíl co se týče objemů obchodů.
Údaje společnosti CCData ukazují, že tržní podíl Binance od října 2023 neustále roste. To potvrzují i údaje společnosti CoinGecko. Ty říkají, že celkový 24hodinový objem obchodů na všech krypto burzách činil 20. března 178 miliard dolarů, přičemž na Binance z toho připadalo 41,7 miliardy dolarů. Na druhém místě je ByBit, který přispěl „pouze“ 7,5 miliardami dolarů, a na třetím místě je OKX s 6,5 miliardami dolarů.
Zvýšená aktivita na BNB Smart Chainu
Stejně jak burza překonala negativní dopady regulačních problém, tak i BNB Smart Chain (BSC) zaznamenává (podle společnosti K33 Research) „svůj vlastní návrat“.
David Zimmerman, analytik DeFi v již zmíněné společnosti, říká, že „cenová akce BNB vedla k větší aktivitě na řetězci a na BSC je opět cítit život.“
Nezávislý analytik vystupující pod jménem Kyledoops ještě před korekcí uvedl, že zvyšující se celková hodnota uzamčená na blockchainu je poháněna růstem BNB do cenových oblastí, kde ještě nikdy nebyl.
TVL $BNB se vyšplhala na 6 miliard dolarů a dosáhla úrovně, kterou jsme neviděli od června 2022.
Údaje specializovaného webu DefiLlama ukazují, že TVL BNB Chain vzrostla v roce 2024 o 54 %. To znamená, že uživatelé a vývojáři se sítí stále více interagují.
Podle údajů z DappRadar zůstává BNB Chain mezi blockchainy první vrstvy silným hráčem. Za posledních 30 dní zpracoval 7,07 milionu transakcí oproti 1,2 milionu transakcí v síti Ethereum.
Cena BNB je už jen cca 20 % od svého historického maxima
Cena BNB je v současné době cca 20 % pod svým historickým maximem 690 USD. Zpráva společnosti K33 Research tvrdí, že i když se mnozí investoři dívali v poslední době na růst Solany, BNB má za sebou v letošním roce stejně působivý pohyb a výrazně se přiblížil rekordním hodnotám.
Zimmerman k tomu říká, že BSC byl hlavní oblastí altcoinového šílenství v předchozím býčím běhu. Podle něj to teď vypadá, že se zahřívá pro další run.
Jiný nezávislý analytik Batman ve svém příspěvku ze 14. března na síti X uvedl, že BNB je velmi blízko historických maxim.
Cena $BNB je v poslední době v monstrózním runu. To by mohlo vést k obrovské rally pro altcoiny v ekosystému BNB.
BNB z pohledu technické analýzy
V době psaní článku se cena obchodovala cca 20 % pod historickým maximem. Indikátor konvergence klouzavého průměru (MACD) se stále nacházel v kladné oblasti nad nulovou linií. To naznačuje, že všeobecně se spíše očekává další růst.
Klíčové úrovně, které je třeba sledovat výše, jsou 550 a 600 dolarů. Býci musí tuto zónu přetavit v support. Teprve pak budou moci posunout cenu k historickým maximům na úrovni 690 USD. Následně se bude BNB moci vydat do dosud neprobádaných výšin.
Vítáme vás u dalšího přehledu pro akciové trhy, Bitcoin a další kryptoměny. Ve středu zasedala americká centrální banka Fed, která ponechala úrokové sazby beze změny. Po jejím vzoru tak ve čtvrtek učinila i Britská centrální banka.
V reakci na projev Jerome Powella se krátkodobě propadl americký dolar, z čeho profitovali všechny riziková aktiva jako akciové indexy a kryptoměnový trh. Souběžně výrazným růstem reagovalo i zlato, které dosáhlo až nového maxima 2220 USD za unci. Podobně rostlo i stříbro. Bitcoin včera rostl po středečním poklesu ze 61 000 až po 68 000 USD.
Náš živý komentář k rozhodnutí FOMC
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin včera v reakci trhu na projev Jerome Powella reagoval na pokles amerického dolaru růstem až po 68 200 USD. Následně se většinu dne propadal zpátky dolů ke 64 000 USD co se projevilo na ztrátách altcoinů. Máme korekci po vytvoření nového maxima hotovou, nebo nás čeká další pokles?
Rozhodnutí Fedu o ponechání sazeb a Powellův projev
Ve středu večer zasedala americká centrální banka, která rozhodla o ponechání úrokových sazeb. Toto rozhodnutí bylo téměř jisté. Tím pádem nikoho nepřekvapilo. Hlavní události večera plné očekávání byl projev šéfa americké centrální banky, Jerome Powella. Ten však pro většinu témat, které centrální banka řeší jenom zopakoval to co už bylo zmíněné na posledním zasedání Fedu. Mnoho otázek spíše odbyl. Nadále platí cíl snížení inflace na 2 procenta.
Vypadá to, že Fed ztrácí kontrolu nad vývojem inflace, která lehce roste od začátku roku. Navíc je letos politicky tlačený k co nejrychlejšímu snížení sazeb alespoň 3 krát do konce roku. Pokud to chce stihnout v rozumném období než budou závěrem roku prezidentské volby, musí začít během června / července.
Za zmínku stojí i FOMC projekce, které jak se zdá mnoho lidí nepřipisuje velký význam. Projekce vývoje sazeb se lehce zvedá pro konec roku 2025-2026 přibližně o 25 bazických bodů. Takto malé zvýšení nemusí být poslední a může mít značný dlouhodobý význam.
Otázkou zůstává, jestli do té doby začne inflace klesat na současných sazbách nebo ne? V případě dalších měsíců stagnující nebo lehce rostoucí celkové inflace (a jádrové inflace) se ke snižování Fed možná ani nedostane (v takové míře), aby neovlivňoval výsledky voleb. Tím pádem buď Fed udělá krok výraznějšího snížení než o 25 bazických bodů (třikrát) a bude riskovat růst inflace, nebo je letos vůbec nesníží a bude riskovat zpomalení ekonomiky.
Další téma, které bylo v rámci projevu zmíněno je postupné zpomalování kvantitativního utahování ve velmi blízké době. To ještě více podnítilo silný spekulativní sentiment investorů do risk-on aktiv jako akcie a kryptoměny.
Britská centrální banka včera po vzoru Fedu nechala úrokové sazby beze změny, na úrovni 5,25 procenta. Včera byly reportovány data pro vývoj PMI indexů, které indikují pokračování recese v eurozóně poklesem pod 50 bodů (kontrakce). Pro Německo klesají ještě výrazněji, co indikuje kde je situace nejhorší. PMI indexy z Ameriky jsou kolem 52 bodů, tedy v lehké expanzi ekonomiky.
Akciové trhy a nástup extrémní chamtivosti
Trhy podle očekávaní projevují výrazně zvýšenou volatilitu spojenou se zavíráním a likvidací mnohých pozic. Nemůžeme všechny pohyby brát úplné vážně. Na grafech se proto vytvářejí komplikované formace „znečištěné“ o pohyby napákovaného spekulativního kapitálu a naskakování spíše retailu do trhu na poslední chvíli aby jim „něco neuteklo“ (FOMO). Sentiment akciového trhu se překlápí do extrémní chamtivosti a z historie víme, že to vůbec není dobré načasování pro nákup.
Jak můžeme vidět na dvoudenním grafu pro akciový index S&P 500 níže, vývoj price action se tlačí silně nahoru zpátky do formace rostoucího klínu. Skokovým růstem na 5260 bodů dokonce vzniká nový gap. Indikátory RSI a MACD se na jedno až dvoudenním grafu lehce točí nahoru, jenže můžeme této otočce věřit i na větším týdenním grafu?
Cítím velmi velký skepticizmus vůči tomuto spekulativnímu růstu vypumpovanému navzdory mlžení a vyčkávání ze strany Fedu. V kombinaci s charakterem růstového klínu (tyrkysová) formovaného poslední 4 měsíce se do tohoto trhu vůbec nehrnu. Jestli ještě nějakou dobu poroste, záleží, kolik lidí bude ochotných nakupovat na vrcholu a poskytnout likviditu prodávajícím institucím?
Až se trend zlomí dolů, bude to bolet. Investorům je očividně jedno, jestli akciové indexy dále vypumpují nebo ne a začíná to připomínat silný gambling. Mně charakter patternu a chamtivost investorů děsí a proto dávám ruce pryč od těchto trhů.
Srovnání zastoupení velkých společností v americkém akciovém trhu, zdroj: x.com
Kdo by chtěl další argument, výše máte zajímavý graf od banky Goldman Sachs. Graf popisuje váhu (velikost) top 10 procent amerických společností. Ty reprezentují svou tržní valuací kolem 75 procent celého amerického akciového trhu. Tržní valuace největších společností je na 750násobku společností z nejmenší čtvrtiny akciového trhu. Tento poměr už značně překonává i moment během velké deprese (1932) a technologické bubliny (2000). Tehdy se poměr pohyboval „jenom“ kolem 550 násobku.
Našel Bitcoin lokální dno korekce a může nahoru?
Bitcoin se minulý týden propadal od nového historického vrcholu kolem 73 800 USD až po 61 000 USD ve středu ráno. Kolem této téměř zanedbatelné supportní hladiny se začali formovat lehké konvergence indikátoru RSI na tří hodinovém grafu. TO jeví zájem investoru nastupovat do trhu. Nemuseli jsme čekat dlouho a objevil se záhadný nákupce.
Michael Saylor rozjel velmi zajímavou hru, kdy ve velkém nakupuje Bitcoin a tím pumpuje jeho cenu a cenu akcií Microstrategy. Na druhé straně prodává postupně svoje akcie Microstrategy na současných vysokých cenách s hezkým zhodnocením, čímž zřejmě formuje vrchol jejích vývoje. Musíme brát do úvahy, že původně vlastnil přes 12 procent společnosti. Bohužel běžné postupy pro zjištění, jak velký podíl společnosti nadále vlastní, selhávají.
Výše máme zmíněný tříhodinový graf, který jako první naznačil konvergenci a zájem znovu výrazně nakupovat kolem hladiny 61 000 USD. Proražením poklesového žlutého kanálu nahoru to už vypadá, že korekční struktura mohla být dokončená. Teď se bude rozhodovat, jestli bude formace komplexnější směrem dolů nebo už porosteme dále. Klíčová hladina je proto kolem 68 000 USD. Pokud ji prorazíme výše (zelená varianta), budu uvažovat s dokončením této korekce a pokračováním růstového trendu. To by naznačoval i spekulativní trend na akciových indexech.
Druhá varianta je možné selhání včerejšího nákupního zájmu a potvrzení hladiny 68 000 USD jako rezistence. V takovém případě by mohla pokračovat další poklesová struktura a s vysokou pravděpodobností by nás zavedla až po nižší solidní support kolem 52 600 – 50 600 USD. Proto musíme sledovat dnešní vývoj kolem hladiny 68 000 USD a zároveň formaci, ve které uzavře týdenní svíčka.
Zlato překonalo 2 220 dolarů za unci, bude růst pokračovat?
Zlato včera rostlo až po nové historické maximum 2 220 USD za unci, čím si letos připisuje růst kolem 9 procent. Ve srovnání s Bitcoinem to není mnoho, avšak jednoznačně se dostává ze 3,5leté stranové korekční / akumulační struktury. Pro změnu byli hlavními kupujícími různé centrální banky. Ty nadále ženou cenu nahoru a nakupují přibližně 20 procent světové roční produkce zlata. Tím pádem i možné korekce budou spíše menšího charakteru. Retail se (zatím) na tomto trendu neúčastní.
Překonáním dlouhodobé rezistence kolem 2075 USD za unci se otevřela cesta výrazně výše. S růstem dalších komodit to naznačuje, že práce centrálních bank bude ještě velmi komplikovaná cesta k dosažení inflačního cíle. Aktuálně bych očekával menší korekci ceny zlata, nemusí to být však návrat k novému supportu 2075 USD. Bohatě by stačil současný návrat na hladiny kolem 2150 USD.
Zelená varianta na grafu naznačuje můj předpoklad pro označení jednotlivých impulsních vln na grafu a potenciální vývoj ceny zlata v druhé polovině roku 2024. Očekávám dosažení ceny kolem 2500 USD za unci nebo lehce vyšší. Hlavní informace je, že na současných cenách zlata (a stříbra) už velká část těžařů generuje velmi slušné zisky a každý další růst ceny je růst jejich čistého zisku z prodeje. Tím pádem akumulují pěkný cash a můžou splatit svoje závazky, nebo dělat akvizice ve zbídačeném sektoru.
Velká část i kvalitních společností se špičkovým vedením se obchoduje za ceny krachujících společností. Tím pádem společnosti schopné těžit se značným ziskem můžou dělat slušné akvizice jiných zajímavých projektů (společností explorerů pálících peníze) čímž navyšují budoucí hodnotu pro investory. Na toto téma vznikne samostatný článek.
Prozkoumejte ETF pro těžaře zlata na platformě XTB
Na konci března proběhne již tradiční XTB Online trading konference. Jak název napovídá, jarní konference je soustředěna především na téma aktivního obchodování. Pokud se o trading zajímáte nebo byste se o tomto odvětví chtěli dozvědět více, tuto akci byste si neměli nechat uniknout!
Na co se tedy můžeme těšit? Tak jako každý rok přední experti z československé tradingové scény v rámci několika panelů proberou aktuální stav na trzích, aspekty obchodování různých instrumentů od akcií až po komodity, obchodní strategie založené na fundamentu a sentimentu i techniky jak zlepšit svou výkonnost. Níže přinášíme kompletní program letošního ročníku:
● 13:00 – 14:00
U grafů to začíná i končí
Hosté: Ondřej Hartman, Patrik Klempár, Martin Klass
Grafy jsou stěžejní součástí tradingu, z tohoto důvodu se i první panelová diskuze bude soustředit právě na ně. Hosté v této části proberou, na co se zaměřit a co obecně na grafech sledovat. Kromě toho budou také probrány konkrétní situace i co mají řečníci v hledáčku do budoucna.
● 14:00 – 15:00
Bude 2024 rokem komoditních traderů?
Hosté: Petr Plecháč, Vojtěch Slovák, Jiří Tyleček
Komodity se stávají mezi tradery stále oblíbenějším instrumentem. Tato kategorie má ale mnoho specifických vlastností a pravidel. Z tohoto důvodu se hosté v této části zaměří nejprve na porovnání tradingu komodit a akcií a poté se zaměří na konkrétní strategie a komodity. Těšit se můžeme například na zemní plyn, obiloviny nebo zlato.
● 15:00 – 15:30
Přestávka
● 15:30 – 16:30
Analýza fundamentu a sentimentu pro trading
Hosté: Jan Růžička, David Monoszon, Štěpán Hájek
Ačkoliv trading často bývá především o technické analýze, ani fundamenty a sentiment trhu by neměly být opomíjeny. Ve třetím panelu se tak podíváme na aktuální náhled na trhy, klíčové události a scénáře a hosté sami taktéž představí data, která podle nich nejlépe vystihují aktuální situaci.
● 16:30 – 17:45
Výkonnostní trading aneb všichni chceme výsledky
Hosté: Tomáš Vobořil, Jan Šrajer, Karol Hajduček
V předposledním panelu se následně poučíme ze zkušeností profesionálních traderů, kteří nám prozradí jejich cestu. Jejich největší překážky, jak je překonaly, a jak oni sami pracují na zlepšení své produktivity a výkonnosti.
● 17:45 – 19:00
Žít a přežít jako trader
Hosté: Jan Smolen, Roman Dvořák, Marek Vaňha
V poslední části pak navážeme na předchozí téma. Naši hosté v tomto panelu budou mluvit především o tom, jak život tradera opravdu funguje, jaký je jejich work-life balance, jak funguje jejich denní rutina a mnoho dalšího.
Každý panel bude navíc obsahovat část, kde budou pokládány dotazy z publika. Bezpochyby tak bude na co se těšit.
Pokud se chcete o akci dozvědět více, všechny informace i možnost přihlášení zdarma naleznete zde.
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Bitcoin výrazně stoupá po včerejším zasedání Fedu
Bitcoin zaznamenal pozitivní reakci na komentáře Federálního rezervního systému Spojených států, který se rozhodl ponechat úrokové sazby na stávající úrovni. Po zasedání Fedu naznačil předseda Jerome Powell, že by později v tomto roce bylo vhodné provést snížení sazeb. Výbor aktuálně neplánuje snižovat cílový rozsah úrokových sazeb, dokud nebude mít jistotu, že inflace stabilně směřuje k cíli 2 %. Bitcoin se tak nakonec vyhnul dalšímu testování podpory na úrovni 60 000 dolarů, a místo toho se vyšplhalo na 68 000 dolarů, čímž úplně anulovalo své předchozí ztráty. [1]
Podívejte se také na náš kalendář akcí, ať vám neunikne žádná kryptoměnová událost.
Bitcoin za středeční obchodní den posílil o téměř 10 %, čemuž hodně pomohla událost v podobě zasedání Federálního rezervního systému. Bitcoin, akcie a zlato reagovaly hned agresivním cenovým růstem. A není divu, protože včerejší výsledek ze zasedání nepřinesl nic moc nového. A pokud tam přibyly nové informace, spíše se daly pro trhy vykládat v pozitivním smyslu.
V dalším streamu se sejde Jaroslav Jarolím, Adam Nemčík a Matěj Široký, kde budeme živě sledovat zasedání Fed. Součástí streamu bude živý komentář k měnově-politickému rozhodnutí a ekonomické projekci, kde nás nejvíce asi zajímá výhled pro vývoj úrokových sazeb (tzv. dot plot) a inflaci. V návaznosti na to si povíme možné implikace pro bitcoin, akcie, zlato a dluhopisy.
Dnes nás čeká klíčové zasedání americké centrální banky Fed. Bude se rozhodovat o ponechání úrokových sazeb s ohledem na vývoj znovu lehce rostoucí inflace. Bitcoin včera poklesl na 62 500 USD. Americké akciové trhy se nadále drží poblíž historického maxima navzdory ne zrovna ideálnímu stavu ekonomiky. Michael Saylor hromadně prodává akcie Microstrategy od začátku března, tuší něco co většina trhu ne?
Aktuální přehled všech kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.
Dnes skončilo březnové zasedání Federálního rezervního systému (Fed) a podle očekávání zůstala základní úroková sazba beze změny. Trh s tím již vlastně počítá a do svých projekcí propisuje pouze tři avizovaná snížení. Co když jich nakonec ale bude méně? Naznačí Jerome Powell v tiskové konferenci něco nového?
Kryptoměnová burza BitMEX zkoumá neobvyklou obchodní aktivitu po náhlém pádu ceny bitcoinu na jejich platformě až na 8 900 amerických dolarů, zatímco na jiných burzách zůstala výrazně vyšší.
Bitcoin aktuálně zaznamenává výrazný pokles, ale trh zůstává ve stavu očekávání před klíčovým zasedáním Federálního rezervního systému, zatímco analytici spekulují o budoucím směřování měnové politiky a jejím dopadu na kryptoměnu.
Solana se obchoduje na hranici 170 dolarů. Nedávný prudký nárůst cen Solany (SOL) lze přičíst explozivnímu nárůstu nadšení z memecoinů, kterému dalo impuls zejména Dogewhatif (WIF).
Japonský vládní penzijní investiční fond (GPIF), největší penzijní fond na světě, se začal zajímat o Bitcoin. Zajímá jej zejména jako potenciální nástroj diverzifikace.
Společnost Mehen Finance plánovala spustit USDM na začátku roku 2023. Došlo však k nečekanému zdržení. Nyní však Cardano opět navázalo spolupráci se společností Mehen Finance.
V přeplněném poli se společnosti Riot Blockchain (RIOT 5,05 %) a Marathon Digital (MARA 2,23 %) vyšvihly na vedoucí pozice v konkurenčním odvětví těžby bitcoinu. Ačkoli obě našly úspěch, dosáhly ho značně odlišnými způsoby. Ale pouze jedna z nich je nastavena na slibnější dlouhodobý úspěch, a to je Riot.
Zde je důvod, proč se těžební strategie společnosti Riot ukáže jako výhodnější pro dosahování zisků.
Dopad halvingu na společnosti těžící bitcoin
V polovině dubna dojde ke čtvrtému halvingu bitcoinu. K půlení dochází zhruba každé čtyři roky a jedná se o mechanismus, který snižuje odměnu rozdělovanou těžařům na polovinu. Dnes těžaři za každý vytěžený blok získávají 6,25 bitcoinu. Za pár týdnů však odměna klesne na pouhých 3,125 bitcoinu.
Mnozí investoři do bitcoinu se na halving těší vzhledem k opakujícímu se parabolickému růstu ceny BTC. Těžaři jsou však poněkud méně nadšení. S každým halvingem čelí těžaři kruté realitě, kdy se jejich příjmy fakticky snižují na polovinu. Těžební průmysl bitcoinu je již nyní plný konkurence. Halving tak zvyšuje risk a zmenšuje prostor pro chybovost.
Abychom tedy mohli společnosti Riot a Marathon správně zhodnotit, musíme tak učinit z pohledu po halvingu. Z tohoto úhlu pohledu začíná vynikat skutečný potenciál společnosti Riot.
Efektivita těžařů je lepším měřítkem než výkonnost
Na první pohled vypadá společnost Marathon jako lepší investice. Během roku 2023 vytěžila více než 12 800 bitcoinů, což stačí na druhé místo mezi všemi těžaři. Zvýšila také svou těžební kapacitu, měřenou v exahasech za sekundu (EH/s), na špičkových 26,4 EH/s.Riot naproti tomu vygeneroval 6 616 bitcoinů s hashovací rychlostí 12,4 EH/s.
To znamená, že Marathon je zhruba dvakrát produktivnější než Riot. Pravděpodobně by to znamenalo, že Marathon je vhodnější pro úspěch po halvingu. Tento předpoklad však odpovídá pouze polovičnímu obrázku.
Výkonnost je sice důležitá, ale ve skutečnosti záleží na efektivitě. Těžař může vytěžit více bitcoinů, ale pokud tak činí s vysokými náklady, pak se ziskovost hledá obtížněji, zejména jakmile dojde k půlení.
V současné době společnost Marathon utratí za vytěžení jednoho Bitcoinu přibližně 22 000 USD. Zatímco náklady společnosti Riot na jeden vytěžený Bitcoin se pohybují kolem 2 000 USD. Díky tomu je mnohem efektivnější a mnohem lépe připravená na nadcházející snížení příjmů, které bude halving doprovázet.
Konkurenční výhoda společnosti Riot je energetická strategie
Důvodem, proč má společnost Riot tak nízké ziskové marže, není lepší těžební vybavení nebo technologie, ale spíše inovativní energetická strategie. Všechny operace společnosti Riot probíhají v Texasu. To znamená, že těží z nezávislé elektrické sítě.
Díky nezávislé energetické síti umožňuje Texas zákazníkům prodávat elektřinu zpět na trh. Pro společnost zabývající se těžbou bitcoinů je to ideální nastavení. Když náklady na napájení těžebního zařízení převýší potenciální zisky, což může nastat, když cena bitcoinu klesne nebo když náklady na elektřinu vzrostou, Riot své těžební rigy vypne a prodá energii zpět do sítě se ziskem.
Důkazem toho, jak pozoruhodně flexibilní a klíčová je tato energetická strategie, je zimní bouře, která se v polovině ledna prohnala Texasem. Když poptávka po elektřině prudce vzrostla, protože lidé potřebovali dodatečné teplo pro své domovy, Riot strategicky zastavil mining. Společnost Riot tak v lednu získala více než 3,3 milionu dolarů v kreditech jen za elektřinu a díky omezení své těžby.
V průběhu roku se tyto kredity za elektřinu a omezení začnou sčítat. V loňském roce společnost Riot jen díky omezení provozu vygenerovala více než 71 milionů dolarů, což odpovídá 2 480 bitcoinům na základě průměrné ceny bitcoinu během roku 2023.
Společnost Riot není výhodná jen kvůli těžbě
Ačkoli celková těžební kapacita společnosti Riot ji nestaví na špičku v odvětví, je zde víc než jen zmiňovaná těžba. Díky svému nákladově efektivnímu přístupu nemá Riot náskok jen před společností Marathon, ale před celým odvětvím.
Až pomine halving, čeká příjmy každého těžaře nepříjemný šok. Pro některé společnosti by to mohlo znamenat problémy. Riot sice dopady jistě pocítí, zejména pokud halving nepovede k růstu cen bitcoinu, jak tomu bylo v minulosti, ale má mnohem lepší předpoklady k tomu, aby nejisté časy ustál.
Ačkoli Marathon pravděpodobně najde určitou úroveň úspěchu po halvingu, vyhlídky Riotu jsou mnohem jasnější. Ve vysoce konkurenčním a vyvíjejícím se odvětví je efektivita důležitější než samotná síla.
Upozornění: Článek není investiční doporučení.
Prozkoumejte akcie Riot Platforms na platformě XTB
![[Souhrn článků] + Bitcoin stoupá po včerejším zasedání Fedu](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=504,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/03/Večer_Kryptomagazin-20.jpg "[Souhrn článků] + Bitcoin stoupá po včerejším zasedání Fedu")
