Globální polovodičový průmysl vstoupil do naprosto masivní fáze růstu. Během posledních 6 týdnů se jeho celková tržní kapitalizace zvýšila o ohromujících 3,8 bilionu dolarů.
Tento nevídaný nárůst překonal očekávání a ukazuje, jak důležitou roli hrají technologie na současných trzích, které formují budoucnost.
Vývoj se již neomezuje pouze na specializované procesory, jež jsou primárně určené pro umělou inteligenci. Zvýšená poptávka se postupně rozšířila i na tradiční procesory a paměťové čipy.
Výrobci hardwaru tak zažívají obrovský rozkvět, protože velké technologické firmy neustále navyšují své objednávky.
Umělá inteligence jako hlavní motor růstu
Jak jsme si mohli již všimnout, akcie zavedených technologických firem navázaných na polovodiče raketově rostou. Například společnost Intel letos zaznamenala nárůst o 213 %, což je její první rekord za 26 let. Podobně jsou na tom i akcie firmy Sandisk, které vystřelily o 531 %. Jde o historický tržní milník.
Širší polovodičový index PHLX nedávno dosáhl svého nejsilnějšího 6týdenního výkonu od vrcholu internetové horečky. Současná rally je však podložena reálnou potřebou a obrovskou snahou inovovat. AI společnosti výpočetní výkon jednoduše potřebují pro své jazykové modely a budoucí datová centra.
Nové agentní AI modely, které běží nepřetržitě, vyžadují totiž masivní infrastrukturu. Tento trend tedy vytvořil jakýsi závod mezi nejbohatšími technologickými firmami na světě. Jonathan Cofsky ze společnosti Janus Henderson označil současný stav za éru přinášející rekordní zisky globálním výrobcům čipů.
Na rozdíl od dřívější spekulativní dot-com bubliny jsou však dnešní ohromné nárůsty cen akcií podloženy vysokými příjmy a reálnými tržbami. Současná situace se tedy v základu diametrálně liší od iracionálního tržního šílenství, které jsme mohli sledovat na konci devadesátých let minulého století.
Prozkoumejte akcie na platformě XTB
Názory expertů na aktuální situaci v polovodičovém sektoru
Například taková společnost Micron Technology generuje obrovský provozní zisk – v blízké budoucnosti se očekává částka blížící se k 77 miliardám dolarů za rok. Jde o naprosto drastický obrat a vylepšení oproti ztrátám z roku 2023.
Poptávka po jejích paměťových čipech totiž dlouhodobě převyšuje dodávky – a Micron není rozhodně jedinou takovou firmou.
I přes neskutečný růst těchto akcií analytici většinou uklidňují investory a naznačují, že valuace mnoha firem stále zůstávají přijatelné. Denise Chisholm z Fidelity Investments dokonce poznamenala, že skutečnou anomálií je v tuto chvíli to, jak neuvěřitelně silný a vytrvalý je růst zisků.
Rychlost celého pohybu přesto vyvolává u některých investorů znepokojení. Peter Feinberg popsal nedávné zisky jako surrealistické. Sám trefně poznamenal, že večírek bývá nejlepší zhruba půl hodiny předtím, než ho ukončí policie. Riziko rychlého konce této euforie tak neustále visí ve vzduchu.
Výrobci po celém světě závodí v rozšiřování kapacit, avšak obrovská poptávka v dodavatelském řetězci naznačuje, že nedostatek čipů může trvat celé roky. Steve Sosnick z Interactive Brokers důrazně varoval, že tržní růst byl zatím ten nejstrmější, jaký si za svou kariéru pamatuje.
Mnozí účastníci trhu kvůli tomu zvažují, zda není čas snížit své akciové podíly. Vždy je dobré myslet na to, že finanční historie se často opakuje v určitých cyklech. Feinberg proto připomněl, že nejnebezpečnější slova pro každého investora zní: tentokrát je to jiné.
3 nejsledovanější akcie polovodičového trhu
Pakliže vás polovodičový sektor zajímá a přejete si v něm poznat vedoucí společnosti, zde je seznam 3 velmi sledovaných akcií – tou první je jasně Nvidia, následuje Broadcom a poté také výše uvedený Micron Technology. Všechny tyto firmy se drží na špici.
1. Nvidia: potenciální vítěz celé AI revoluce?
Nvidia dominuje trhu s grafickými procesory, které jsou nezbytné pro trénování nejmodernějších jazykových modelů. Její architektura aktuálně tvoří samotnou páteř celé infrastruktury na poli generativní umělé inteligence.
Nvidia si trvale udržuje technologický náskok před veškerou konkurencí. Její nejnovější čipy jsou zlatým standardem v budování moderních superpočítačů a obřích datových center.
Poptávka ze strany cloudových poskytovatelů a velkých technologických korporací zajišťuje Nvidii stabilní příjmy i astronomický růst ceny jejích akcií.
Prozkoumejte akcie Nvidia na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
2. Broadcom: producent síťového hardwaru nezbytného pro přenosy dat
Druhým důležitým hráčem je společnost Broadcom, která se zaměřuje také na síťový hardware. V době, kdy je nutné efektivně propojovat tisíce čipů, nabízí Broadcom kritická a v podstatě nenahraditelná řešení. Jeho produkty minimalizují prodlevu a maximalizují rychlost přenosu klíčových dat.
Broadcom také úspěšně navrhuje zakázkové čipy přímo na míru obrovským firmám – díky tomu si tvoří diverzifikovaný zdroj příjmů nezávislý pouze na jednom produktu.
Kromě toho navíc vyniká schopností generovat volnou hotovost, z níž vyplácí atraktivní dividendy svým akcionářům (aktuálně s výnosem 0,62 %, což je na technologickou akcii slušné číslo).
3. Micron: jeden z největších výrobců čipů se skvělou valuací
Třetí ostře sledovanou společností je výše zmíněný Micron Technology. Přestože akcie firmy zaznamenaly masivní nárůst, stále se obchodují za cca 12násobek očekávaných zisků. Tento poměr se drží pod průměrem celého odvětví, což přitahuje velkou pozornost investorů hledajících výhodnou příležitost k nákupu.
Micron navíc exceluje v produkci pokročilých pamětí, které jsou naprosto kritické pro bezproblémový běh náročných procesů spojených s AI. Bez nich by špičkové procesory neměly šanci dosahovat potřebného výkonu.
Vyplatí se investovat do polovodičů právě dnes?
Investoři by ale stále měli být značně obezřetní. Přes veškerý růstový potenciál celého sektoru může hrozit nečekané (a velmi klíčové) narušení dodavatelských řetězců nebo také geopolitická rizika, zejména v souvislosti s asijskou produkcí.
Budoucnost polovodičů tak pravděpodobně bude mimořádně zisková, ale očekávat i nepříznivý vývoj spojený s nečekanými událostmi a s ním vysokou volatilitu je rozhodně taktéž na místě.
Před investicí do těchto společností se zaměřte na finanční výsledky, očekávané zisky a aktuální cenu akcií. Jak praví sám Warren Buffett, každá investice do sebelepší společnosti bude špatná investice, pokud za ni zaplatíte příliš mnoho.
Prozkoumejte technologické akcie na platformě XTB
