Domů Blog Strana 598

Bitcoin překonal 64 000 USD, když Fed naznačil brzké snižování sazeb. Je na obzoru nový cenový rekord?

Reklama
-
0
Bitcoin překonal 64 000 USD, když Fed naznačil brzké snižování sazeb. Je na obzoru nový cenový rekord?

Bitcoin (BTC), nejstarší a nejcennější kryptoměna na světě, pokračovala ve svém růstu. Několik dnů se BTC obchodoval nad 64 500 USD, přičemž dosáhl lokálního maxima 64 996 USD. Růst tudíž vyvolal nový optimismus mezi investory.

*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta

Bitcoin se vyšplhal nad 64 000 USD po projevu předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella na konferenci v Jackson Hole. Powell naznačil možné snížení úrokových sazeb a zdůraznil potřebu úprav měnové politiky. 

Powell vyjádřil důvěru, že se inflace blíží ke 2% cíli Fedu, a naznačil, že by mohlo být na čase změnit měnovou politiku. Načasování a rychlost snižování sazeb však budou záviset na budoucích ekonomických datech a širším ekonomickém výhledu.

Navíc spotové bitcoinové ETF zaznamenaly v pátek příliv 36 milionů USD, což dále posílilo ceny BTC a zvýšilo důvěru investorů. Tento příliv posílil býčí dynamiku a naznačuje silnou poptávku na trhu.

Bitcoin vyskočil nad 64 500 USD poté, co Powell naznačil brzké snížení sazeb

Projev předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella na konferenci v Jackson Hole vyvolal výrazný růst napříč kryptotrhem. Powell naznačil možné snížení úrokových sazeb a zdůraznil potřebu úprav měnové politiky na základě nadcházejících ekonomických dat. Tento holubičí postoj zvýšil důvěru investorů, což v sobotu pomohlo bitcoinu vzrůst téměř o 5 %, kdy překročil hranici 63 000 USD, přičemž dnes pokračuje v růstu nad 64 500 USD.

Fed zvyšuje úrokové sazby od března 2022, aby bojoval s inflací. Powellův náznak možného brzkého snížení sazeb však signalizuje posun, který by mohl prospět rizikovým aktivům, jako je bitcoin.

Nižší úrokové sazby snižují náklady na půjčky, zvyšují likviditu a podporují investice do aktiv, jako jsou kryptoměny. Analytici z FRNT Financial věří, že oslabující dolar spolu s očekávaným snížením sazeb by mohly posunout bitcoin na nové historické maximum.

Klíčové body:

  • Bitcoin nabírá na síle a překonává 64 500 USD.
  • Nižší úrokové sazby by mohly vyvolat další růst na kryptotrhu.

Bitcoin ETF zaznamenávají 252 milionů USD v přílivech, zatímco ethereum ETF bojují s výraznými odlivy

Tento týden ukázal ostrý kontrast mezi bitcoinovými a ethereum ETF. Spotové bitcoinové ETF zaznamenaly silný a konzistentní příliv, což znamená sedm po sobě jdoucích dní zisků.

Týden začaly čistým přílivem 62,1 milionu USD v pondělí, vedeným IBIT společnosti BlackRock a FBTC od Fidelity. K 24. srpnu dosáhl celkový čistý příliv působivých 252 milionů USD, přičemž nejvíce přispěly společnosti BlackRock, ARK 21Shares a Grayscale se svým Mini Trustem.

Naopak spotové ethereum ETF čelily během týdne neustálým odlivům. Odliv začal s 13,5 miliony USD v pondělí, kdy hlavním tahounem ztrát byl ETHE společnosti Grayscale, který přišel o 20,3 milionu USD. Tento trend pokračoval, což vedlo k významným čistým ztrátám na konci týdne.

Klíčové body:

  • Bitcoinové ETF zaznamenaly 252 milionů USD v přílivech
  • Ethereum ETF bojují s výraznými odlivy

Tento rozdíl zdůrazňuje silnější tržní pozici bitcoinu, což posiluje důvěru investorů a přispívá k pokračujícímu růstu jeho ceny.

Přijetí bitcoinu raketově roste, mezitím nová krypto platforma odstartovala skvělý předprodej

S tržní kapitalizací 1,27 bilionů USD zůstává bitcoin dominantní silou v kryptosvětě a je často označován jako „digitální zlato“ blockchainového ekosystému. Jak pokračuje ve svém růstu, nový kryptoměnový projekt způsobuje rozruch díky úspěšnému předprodeji, který již vynesl více než 750 000 USD.

Tento nový projekt, Crypto All-Stars (STARS) využívá postavení bitcoinu a revolucionizuje staking tím, že integruje některé z nejpopulárnějších meme coinů na trhu. Zatímco bitcoin sám o sobě není meme coinem, jeho vliv na trh je nepopiratelný. Projekty jako Crypto All-Stars toho využívají tím, že nabízejí inovativní stakingové příležitosti pro držitele předních meme coinů. Aktuálně je možně stakovat tokeny STARS s APY 1 895 %.

Od svého uvedení minulý týden Crypto All-Stars rychle přitáhl zájem a během předprodeje získal přes 760 000 USD. Strategická alokace tokenů projektu podporuje růst a udržitelnost, což z něj činí lákavou možnost pro investory. Detaily o tokenomice a budoucích plánech projektu naleznete v jeho whitepaperu.

Pokud jste držitelem meme coinů a chcete, aby vaše peníze pracovaly, Crypto All-Stars je velmi zajímavou volbou. Jediné, co musíte udělat, je přejít na oficiální webové stránky, kde můžete zakoupit STARS pomocí ETH, USDT, BNB nebo dokonce kartou. Chcete-li zůstat v obraze a získávat nejnovější zprávy o projektu, sledujte jej na sociálních sítích X (Twitter) a Telegram.

S rostoucím býčí dynamikou nad 63 500 USD bitcoin směřuje k 65 400 USD

Bitcoin (BTC/USD) vykazuje slibné známky růstu, když se nad úrovní 63 500 USD vytvořily Doji svíčky. Tento vzor naznačuje, že býčí dynamika by mohla v blízké budoucnosti posunout cenu směrem k úrovni 65 400 USD.

Pokud by však medvědi vzali věci do svých rukou, bezprostřední podpora je kolem 63 650 USD. Tato úroveň může poskytnout ochranu proti možným krátkodobým výkyvům směrem dolů. Optimismus na trhu navíc podporují i technické indikátory. Index relativní síly (RSI) se pohybuje na úrovni 68, což naznačuje silný nákupní tlak, aniž by došlo k přehřátí trhu.

50denní exponenciální klouzavý průměr (50 EMA) nalezneme na úrovni 63 200 USD, což představuje podporu pro pokračující růst. Tyto indikátory společně naznačují trvalý býčí sentiment mezi obchodníky.

Lze očekávat, že si bitcoin udrží býčí trend, zůstane-li nad úrovní 63 500 USD.  Avšak prolomení této podpory by mohlo signalizovat krátkodobou korekci.

*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.

Cena bitcoinu na konci roku dosáhne 110 000 dolarů, zde jsou důvody proč

Radim Studený
-
2
Cena bitcoinu na konci roku dosáhne 110 000 dolarů, zde jsou důvody proč

Bitcoin narazil na odpor na úrovni 70 000 USD. Roste však očekávání, že si kryptoměna udrží býčí dynamiku a dosáhne cenového maxima.

Pozoruhodné je, že analytik známý pod pseudonymem Stockmoney Lizards poznamenal, že nedávná tržní aktivita Bitcoinu naznačuje, že korekce po halvingu se blíží ke svému závěru.

Vzhledem k tomu, že se kryptoměnový trh přibližuje ke konci srpna, analytici se domnívají, že druhá polovina září nebo říjen by měly iniciovat další vzestup bitcoinu. Ten by měl vést k výraznému cenovému vzestupu, přičemž projekce počítají s cenou na konci roku mezi 100 000 a 110 000 USD.

Paralely s rokem 2020 s rally v roce 2024

Analýza společnosti Stockmoney Lizards uvádí nápadné paralely mezi současnou cenovou výkonností bitcoinu v roce 2024 a jeho výkonem v roce 2020. Obě období se vyznačují výrazným parabolickým vzestupem, po němž následují korekce v polovině cyklu, než se opět vrátí na vzestupnou trajektorii.

V první parabolické fázi v roce 2020 vzrostl bitcoin z přibližně 3 800 USD v březnu na více než 10 000 USD v červnu. Připravil tak půdu pro další rally po covidové korekci.

Podobně v roce 2024 došlo na začátku roku k první parabolické fázi. Ta vyhnala cenu z úrovně pod 20 000 USD na téměř 70 000 USD. Došlo k výrazné korekci nazvané černé pondělí.

Korekce v polovině cyklu v roce 2020, známá jako COVID crash, byla krátkým, ale prudkým pullbackem. Otestoval klíčové úrovně podpory, než bitcoin obnovil svůj býčí trend. V roce 2024 korekce černého pondělí odráží tento vzorec, i když ve vyšším cenovém bodě, kdy se cena bitcoinu stáhla zpět do pásma 25 000 až 30 000 USD.

Po korekci v polovině cyklu v roce 2020 vstoupil bitcoin do své druhé parabolické fáze. Do začátku roku 2021 prudce vzrostl na své tehdejší maximum přibližně 42 000 USD.

Analytici naznačují, že podobný průběh se očekává i v roce 2024. Druhá parabolická fáze by měla začít koncem září nebo začátkem října a do konce roku by mohla vést k růstu ceny na úroveň 100 000 až 110 000 USD.

Klíčové ukazatele a nálada na trhu

Soulad historických vzorců se současnou dynamikou trhu silně podporuje býčí výhled pro bitcoin v nadcházejících měsících.

Klíčové ukazatele, jako je obnovení vzestupné dynamiky po korekci po skončení halvingu, spolu s rostoucím zájmem institucí a jejich adopcí, podporují předpoklad výrazné rally na konci roku.

Současná fáze korekce otestovala klíčové úrovně podpory, zejména kolem 25 000 USD. Ty se udržely, což svědčí o silném zájmu o nákupy. Pozorovatelé trhu naznačují, že proražení nad 70 000 USD by mohlo spustit další parabolický pohyb. Mohl by tak bitcoin do konce roku posunout k úrovni 100 000 až 110 000 USD.

Býčí výhled dále posiluje kombinace makroekonomických faktorů, včetně obav z inflace, oslabování fiat měn a rostoucího vnímání bitcoinu jako digitálního úložiště hodnoty.

Významnou roli hraje také geopolitické napětí a rozhodnutí Federálního rezervního systému. Psychologický dopad blížícího se šestimístného cenového bodu by mohl dále podnítit spekulativní zájem a zvýšit cenu.

Analýza ceny bitcoinu a další vývoj

Cena bitcoinu nedávno vzrostla na 64 234 dolarů, což za posledních 24 hodin znamenalo nárůst o 5,1 %. Trh pozorně sleduje, zda se bitcoinu podaří prorazit a zahájit další fázi svého býčího běhu.

Vzhledem k tomu, že září ustupuje říjnu, bude se pozornost soustředit na schopnost bitcoinu udržet si zotavení a prorazit hladinu odporu 70 000 USD.

Pokud se historické vzorce udrží, mohl by být bitcoin na pokraji velké rally. Mohla by znamenat novou kapitolu v jeho cenové historii. Posun směrem ke 100 000 až 110 000 dolarů do konce roku 2024 by potvrdil status bitcoinu jako klíčového aktiva v globálním finančním prostředí.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Zájem o TON výrazně vzrostl po zprávách o zatčení Pavla Durova

Jan Spiška
-
0
Zájem o TON výrazně vzrostl po zprávách o zatčení Pavla Durova

Obchodníci s TON by mohli vnímat nedávný pokles jako příležitost k nákupu, pokud je zatčení Durova ojedinělým incidentem.

Toncoin (TON) se v posledních 24 hodinách prudce propadl a jeho cena prudce klesla v důsledku panického prodeje poté, co francouzské úřady šokujícím způsobem zatkly generálního ředitele Telegramu Pavla Durova. Cena TON klesla až o 25 % na 5,24 USD, den poté, co se zprávy o zadržení Durova staly virálními. Durov čelí obviněním souvisejícím s porušením ochrany soukromí dat a předpisů o kryptoměnách.

Telegram se významně podílel na propagaci a integraci Toncoinu do svého ekosystému, díky čemuž se Durov stal hlavní postavou příběhu a budoucího vývoje tohoto tokenu. V důsledku toho někteří obchodníci s Toncoinem v panice prodali své podíly. Několik technických a tržních faktorů však naznačuje, že TON může být v nadcházejících týdnech připraven na výrazné oživení.

TON bude pravděpodobně zrcadlit prudký odraz BNB

Pokračující pokles ceny TON se zdá být podobný tomu, jak si vedla BNB ve dnech před odsouzením bývalého generálního ředitele Binance Changpenga Zhaa. Před vynesením rozsudku nad generálním ředitelem Binance Changpengem Zhao (CZ) ve Spojených státech 30. dubna BNB klesla o 13,50 %.

Jakmile se však právní prach usadil, kryptoměna zaznamenala silné zotavení a od svých minim vzrostla o téměř 35 % a 6. června dosáhla téměř 700 USD.

BNB/USD denní cenový graf. Zdroj: TradingView

Když se objeví zpráva o právních problémech, zejména pokud jde o klíčové postavy, jako jsou CZ a Durov, vyvolá to vlnu panického prodeje, protože obchodníci spěchají, aby ochránili své investice před možným propadem. Jakmile však prvotní šok odezní, trh situaci přehodnotí racionálněji.

Po odsouzení CZ si obchodníci u BNB uvědomili, že právní problémy nejsou existenční hrozbou pro Binance. Tento fakt vedl k psychologickému posunu od strachu k optimismu. Obchodníci, kteří prodávali z paniky, začali znovu vstupovat na trh. Výsledkem byl nárůst ceny BNB o 35 %.

Podobný psychologický vzorec by mohl platit i pro Toncoin. Zpočátku by Durovovo zatčení mohlo vyvolat obavy a vést k prudkému poklesu, protože obchodníci by mohli začít prodávat své pozice. Pokud však trh později usoudí, že zatčení je ojedinělý incident, který zásadně neohrožuje ekosystém Toncoinu, obchodníci by mohli začít vnímat tento propad jako příležitost k nákupu.

TON se odráží od podpory vzestupného kanálu

Z technického hlediska se TON obchoduje v rámci dobře definovaného vzestupného kanálu, jak je vidět na denním grafu. Pár TON/USDT se odrazil od spodní trendové linie, která od jeho vytvoření na začátku letošního roku působí jako silná podpora.

Navíc denní hodnota indexu relativní síly (RSI) společnosti TON byla 25. srpna 37,54, což se blíží přeprodané hranici 30, která obvykle vede ke konsolidaci nebo odrazu. Horní trendová linie vzestupného kanálu se v současnosti pohybuje v blízkosti 8,50 USD. Pohyb směrem k této úrovni by představoval zhruba 50% posílení, což by odpovídalo býčímu impulsu naznačenému ukazatelem RSI.

Rostoucí OI a sazby financování signalizují důvěru trhu

Údaje z trhu s futures na Toncoin rovněž naznačují rostoucí důvěru obchodníků. Po Durovově zatčení vzrostl Open Interest (OI) TON na 303,62 milionu dolarů, což je nejvyšší hodnota od července. Mezitím jeho sazby financování za každých osm hodin vzrostly na tříměsíční maximum 0,0101 %.

Stoupající Open Interest naznačuje, že do futures trhu s TON proudí více peněz, což ukazuje na rostoucí zájem a spekulace o směru ceny. Pozitivní sazby financování ukazují, že obchodníci stále více platí prémii za dlouhé pozice v TON, protože věří v růst ceny. Navíc tyto zvýšené sazby financování naznačují, že obchodníci sázejí na další růst, což by mohlo přispět k prudkému růstu ceny.

Pokud tento trend bude pokračovat, může to vést k rychlému nárůstu ceny, potenciálně směřujícímu k cílové hodnotě 8,50 USD a možná i výše.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Bitcoinový graf signalizuje možnost „extrémně“ rychlého růstu na 68 000 dolarů

Radek Dintar
-
0
Bitcoinový graf signalizuje možnost „extrémně“ rychlého růstu na 68 000 dolarů

Obchodníci s bitcoinem netrpělivě vyhlížejí úroveň 68 000 dolarů. Aktuálně BTC již 20 dní bojuje o udržení se nad úrovní 64 000 USD. Pokud se mu to podaří, další růst by mohl být velmi rychlý.

Formující se vzorec na grafu BTC

Obchodníci s kryptoměnami si na grafu ceny BTC všímají utvářejícího se vzorce, který by případně mohl přiblížit cenu k opětovnému dosažení historických maxim z roku 2021.

Ve svém analytickém videu z 24. srpna pseudonymní obchodník s kryptoměnami Mister Crypto poukázal na bitcoinový graf a vysvětlil, že když Bitcoin překoná úroveň 64 000 USD, je „velmi pravděpodobné“, že se vrátí směrem k úrovni 68 000 USD. Tam se od 30. července zatím nepodíval.

Přiblížení se k 68 000 dolarů by samozřejmě vedlo ke spekulacím, kdy by BTC mohl překonat své historické maximum roku 2021 na úrovni 68 991 dolarů. Jde o (nejen obchodníky) ostře sledovanou klíčovou úroveň.

Aktuálně, v době psaní článku, se cena BTC pohybuje dle KMC na 63 814 USD.

Důležitá hodnota 64 000 USD

Nad úrovní 64 000 USD se Bitcoin poprvé po 20 dnech dostal až 23. srpna. Snaha se zde udržet ovšem nebyla úspěšná a BTC nakonec ustoupil zpět k 63 500. Průlom nastal po holubičích komentářích předsedy Federálního rezervního systému Spojených států Jeroma Powella, které ještě více posílily důvěru amerických investorů, že dochází ke snižování úrokových sazeb. Nutno ovšem dodat, že přesný časový harmonogram neuvedl.

Hodnota 64 000 USD byla po schválení spotového burzovně obchodovaného fondu (ETF) považována za klíčový support bitcoinu. Při nedávném poklesu z 5. srpna, se však tato úroveň změnila v rezistenci.

Aktuálně si Mister Crypto myslí, že Bitcoin čeká pravděpodobně konsolidace kolem současné úrovně.

S tím ovšem nesouhlasí další známý účet vystupující na síti X jako Elja. Ten říká, že je čas, aby býci tlačili Bitcoin směrem k 68-70 tisícům dolarů.

Jedním z důvodů pro toto tvrzení Elja uvedl index relativní síly (RSI). Ten naznačuje, že cena bitcoinu ještě není překoupená. Když je RSI vyšší než 70, naznačuje to, že by trh mohl být překoupený. Když je nižší než 30, tak nám to naopak říká, že by trh mohl být přeprodaný.

Aktuálně osahuje RSI bitcoinu hodnoty 66,11. Během historického maxima bitcoinu ve výši 73 679 dolarů v březnu tohoto roku se hodnota RSI vyšplhala na 79 bodů.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Toncoin zažil prudký pokles ceny po zprávách o zatčení Pavla Durova

Michal Fortýn
-
0
Toncoin zažil prudký pokles ceny po zprávách o zatčení Pavla Durova

Cena kryptoměny Toncoin, která je nativním tokenem sítě The Open Network, zaznamenala výrazný pokles poté, co se objevily zprávy o zatčení CEO Telegramu Pavla Durova. Následně na to reagovali obchodníci s futures kontrakty, kteří viděli v této situaci příležitost, což vedlo k nárůstu otevřených pozic (open interest) o 32 %.

Toncoin klesá

Pavel Durov, CEO Telegramu, skončil 24. srpna v poutech na pařížském letišti Le Bourget. Podle posledních informací čelí obviněním z terorismu, praní špinavých peněz a dalších závažných zločinů. Zpráva mimo jiné otřásla kryptosvětem. K události se vyjádřilo mnoho významných osobností napříč různými segmenty.

Open interest, neboli počet otevřených derivátových kontraktů, ukazuje na rostoucí zájem obchodníků o TON. Většina sázek však směřuje k dalšímu poklesu ceny. Samotný Toncoin od Durovova zatčení ztratil na hodnotě. Aktuálně se Toncoin obchoduje za 5,93 USD, což představuje pokles o 14 %.

Kryptoměnový obchodník Daan Crypto Trades věří, že většina otevřených pozic jsou krátké nebo zajišťovací. Obchodníci se snaží profitovat z očekávaného poklesu ceny, který často následuje po problémech zakladatele kryptoměnové společnosti.

Daan Crypto Trades sice osobně věří v Durovovo brzké propuštění. Přesto varoval svých více než 380 000 sledujících na platformě X, aby byli opatrní při spekulacích na další pokles ceny, a zdůraznil potřebu opatrnosti při chytání padajícího nože.

Neváhejte se podívat také na sobotní videoanalýzu, kde se Jaroslav Jarolím věnoval vývoji na trzích. Video naleznete níže. Nezapomeňte nám zanechat také like a odběr.

V době psaní článku se cena tokenu TON pohybuje okolo 5,93 USD dle KMC.

Závěr

Co si o současné situaci myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ. Další informace naleznete v našich pravidelných technických analýzách a streamech.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Trhy pod lupou: Předseda Fed investory velmi potěšil, úrokové sazby na americkém dolaru se sníží

Dr. Matěj Široký
-
0
Trhy pod lupou: Předseda Fed investory velmi potěšil, úrokové sazby na americkém dolaru se sníží

Už je to napůl oficiální. Také americké trhy se dočkají v září prvního snížení sazeb po dlouhých měsících restriktivní měnové politiky. Tři události to potvrdily. První byl zápis z minulého zasedání Fedu, který ukázal, že centrální bankéři prakticky jednomyslně uvažují o zářijovém snížení sazeb, pokud budou makroekonomická data stále ve stejném duchu. A to jsou. Americká inflace zpomaluje a nezaměstnanost roste.

Druhou zprávou byla revize nově vytvořených pracovních míst za poslední rok. Americký úřad zabývající se statistikami z pracovního trhu počet nových míst od března 2023 do března 2024 oproti původním údajům snížil o téměř 800 000. Trh práce tedy v tomto období nevytvořil 2,9 milionu pracovních míst, ale pouze 2,1 milionu. Agentura Bloomberg dala tuto situaci do souvislosti s předchozími případy. Naposledy k tak vysoké revizi došlo v roce 2008. Tlak na Fed tím automaticky vzrostl.

Osobně se domnívám, že právě tento druh srovnání má za cíl zesílit tlak na snížení sazeb. Čísla vytvořených pracovních míst se revidují každý měsíc. Prakticky vždy se jedná o opravu směrem dolů. Pracovní trh zpomaluje. To je pravda, ale zatím se o žádné velké zpomalení nejedná.

Pro toto tvrzení můžu dodat dva argumenty. Jednak právě končící výsledková sezona za druhé čtvrtletí nepřinesla, s výjimkou Cisca, žádné oznámení o velkém propouštění. Na rozdíl například od konce loňského roku, kdy propouštěly prakticky všechny velké firmy.

Druhý argument se zakládá na statistice zrušených pracovních míst. Ta se tak často nezveřejňuje ani nekomentuje, možná však právě přišel její čas. Zrušených míst bylo v červenci hodně málo, podmínky na americkém trhu se tak nijak výrazně nezhoršily. Tendence k růstu nezaměstnanosti tu je, ale neznamená to, že roste raketovým tempem. Investoři si budou muset počkat na 6. září, kdy se dozví srpnovou míru nezaměstnanosti v USA. Osobně neočekávám žádný velký vzestup.

Video: Hrozba ekonomické recese vzrostla

Jerome Powell v Jackson Hole investory potěšil

Třetí věc, která mluví ve prospěch snížení sazeb, bylo vystoupení Jeroma Powella na tradičním každoročním sympoziu v Jackson Hole pořádaném kansaským Fedem. Ačkoliv má tato akce nabitý přednáškový program, daleko důležitější je její neformální část, kdy spolu centrální bankéři diskutují.

Zde se právě ladí noty na to, aby měnová politika byla v souladu s celým světem. Na začátku měsíce jsme viděli, co způsobila japonská centrální banka, když se rozhodla začít utahovat měnovou politiku v době, kdy ji většina státu rozvolňuje anebo se ji jako americký Fed právě chystá rozvolnit.

To potvrdil i Powell ve svém příspěvku. Podle něj čas na uvolnění měnové politiky právě nastal. Hlavním důvodem je trajektorie inflace, která zamířila k 2 %. Ještě tam úplně není, ale tendence je dobrá a bezpečnostní malé snížení sazeb tento trend nemůže ohrozit.

Trhy Powellovo prohlášení přijaly pozitivně. Je to prakticky potvrzení toho, že Fed sazby opravdu sníží. Pro úplnost dodejme, že Powell připomněl druhý úkol centrální banky, která má kromě stability cen dbát i na podmínky pracovního trhu. Inflaci tak coby hlavní makroekonomický ukazatel vystřídají údaje o nezaměstnanosti. I přes stoupající obavy z jejího růstu Powell vidí jako stále platný scénář měkkého přistání, tzn. že se povede utáhnout měnovou politiku, aniž by došlo k ekonomické recesi.

Je však hodně toho, co Powell ani nenaznačil. Lze říct, že pouze potvrdil to, s čím všichni počítali. Kdo čekal, že se vyjádří k rytmu a cíli snižování sazeb, musí být zklamaný. Nemluvil o tom, jak to bude na příštím zasedání Fedu, ani jak v budoucnu. Nyní panuje konsensus, že v září půjdou sazby dolů o 25 bazických bodů. Největší optimisté čekají, že to bude rovnou o 50 bodů, aby tak Fed dohnal zpoždění, které má za ostatními centrálními bankami.

Někteří analytici mluví o tom, že v Powellově vyjádření chybělo slovo „postupně“. Tedy, že neupřesnil, že by se sazby měly snižovat pravidelně na každém zasedání. Naopak ale zaznělo, že o dalším snížení sazeb rozhodnou opět data.

Sleduj Matějovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Dluhopisový trh a slabý dolar

Vyhlídka na snížení sazeb se hned propsala do výnosů amerického desetiletého dluhopisu. Výnosy jsou blízko ročních minim z konce loňského roku, kdy si trhy myslely, že nás letos čeká velká recese a Fed bude muset snižovat sazby velmi rychle. Ty nejodvážnější předpovědi mluvily dokonce o 10 sníženích v roce 2024. To se nestalo. Další argument pro to, aby člověk ignoroval všechny předpovědi, které se zakládají pouze na věštbách z křišťálové koule.

Dluhopisový trh ale v každém případě se snížením počítá. Na druhou stranu pokles ještě není tak velký, jako kdyby očekával radikální snížení sazeb v případě recese. Je tu, myslím, poslední okno pro nákup dluhopisů s vysokým výnosem. Vše na dluhopisovém trhu může samozřejmě ještě otočit politika a dění okolo amerického státního dluhu.

Co je na celé situaci hodně zajímavé, je relativně slabý americký dolar. Zpráva o snížení sazeb mu samozřejmě nepomůže, ale i tak zůstává překvapivě slabý vůči euru. Přitom má dolar stále daleko vyšší sazby a americká ekonomika je na tom v porovnání s evropskou velmi dobře.

Jelikož dolar neposiluje, je to známka toho, že forexoví tradeři zatím s recesí nepočítají. Za recese by měl dolar růst, protože ho investoři vyhledávají jako bezpečný přístav. Právě slabý dolar považuji za známku toho, že ne všichni na trhu jsou přesvědčení, že USA hrozí v nejbližší době recese.

Akcie: Výborné výsledky Palo Alto

Výsledková sezona v USA je prakticky u konce, zbývá už pouze Nvidia. Předposlední firmou, která mohla něco zásadního ovlivnit, je Palo Alto. Tato společnost je lídrem v oblasti kyberbezpečnosti. S ukazatelem price-to-earnings 48 patří k nejdražším na burze. Právě proto je dobré sledovat její výsledky, protože každé zaváhání může být investory potrestáno. Palo Alto tak živí zájem investorů o technologické akcie. Nejde pouze o umělou inteligenci, ale právě třeba sektor kyberbezpečnosti je jedním z hlavních tahounů indexu Nasdaq.

Akcie Palo Alto nezažívají příliš dobrý rok. Důvodem je, že se vedení společnosti rozhodlo změnit svůj dosavadní byznysmodel. Síla toho nového by se měla projevit v následujících letech, letošek je tak přechodovým rokem. Hlavním motivem změny modelu je absolutní fidelizace zákazníka. Kdo jednou začne používat nástroj od Palo Alto, nebude moci dát zpátečku a přejít ke konkurenci. Nový byznysmodel taktéž přinese především růst čistého zisku, což výsledky potvrdily.

Tržby společnosti překonaly očekávání analytiků (2, 19 miliardy oproti 2,16 miliardy dolarů). Byly tedy lepší o 27,12 milionu dolarů. Ještě lépe dopadl zisk na jednu akcii, který byl 1,51 dolaru při očekávání 1,41. Zisk byl tak o 7,12 % lepší, než se čekalo.

Hlavním důvodem pozitivního přijetí výsledků byl především výhled na příští měsíce. Tento rok společnost naplní bez problému horní hranici hospodářského výhledu. Příští rok by pak tržby měly atakovat devítimiliardovou hranici. Palo Alto je taktéž připravena převzít zklamané klienty od CrowdStrike. Tato společnost kvůli lidské chybě zablokovala informační systémy po celém světě, zejména pak na letištích. V příštím roce tak můžou být výsledky Palo Alto ještě lepší, než se očekává. Akcie Palo Alto silně rostly.

Z toho má radost i bývalá předsedkyně Sněmovny reprezentantů Nancy Pelosiová, protože vlastní velké opce na tuto firmu. Kromě ní má americká politička i akcie Nvidia. Uvidíme, zda se bude po jejích výsledcích radovat stejně jako v případě Palo Alto.

Akciové indexy: S výjimkou Číny zůstaly světové indexy zelené

Ujištění ohledně zářijového vývoje sazeb bylo pro trhy důležité. Většina uzavřela týden pozitivně, s jedinou výjimkou: burza v Šanghaji odepsala 0,87 %. Indexu Hang Seng se však podařilo zůstat v kladných číslech a připsal si 1,04 %. Japonský index Nikkei přidal 0,94 %.

V Evropě se obchodování vezlo na pozitivní vlně. Francouzský CAC 40 připsal 1,71 %, německý DAX předvedl skoro identický výkon a získal 1,70 %. Londýnský FTSE potvrdil tradici, že když se evropským kontinentálním burzami daří, ostrovní index zaostává: FTSE vzrostl o pouhých 0,20 %.

V zámoří byl nejúspěšnější Russell 2000, protože právě menší firmy by měly mít největší výhodu ze snížení sazeb. Index Russell 2000 vzrostl o 3,58 % a index S&P 500 přidal 1,45 %. Technologický Nasdaq posílil o 1,40 %. Nejslabší výkonnost předvedl průmyslový Dow Jones se ziskem 1,27 %.

Kryptoměny: Bitcoin utočí na hranici 65 000 dolarů


Bitcoin znovu velmi překvapil. V době psaní článku jeho hodnota dosáhla 63 892 dolarů, což představovalo týdenní výkonnost 8,2 %. Během posledních dvou dnů se bitcoin marně pokoušel překonat 65 000 dolarů.

Vývoj ceny bitcoinu od začátku roku
Vývoj ceny bitcoinu od začátku roku

Silný impulz k růstu dostal díky Powellově vystoupení, které potvrdilo zářijové snížení sazeb. Bitcoinoví fanoušci však hned začali spekulovat, že bude možná hned o 50 bazických bodů. Pokud by se ukázalo, že je to pravda, pak by bitcoin mohl najít sílu a překonat důležitou hranici 200denního klouzavého průměru.

Závěr: Co ukáže Nvidia?

Poslední nejdůležitější firmou, která zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí, bude Nvidia. Jde o nejsledovanější firmu současnosti. Od začátku roku akcie Nvidia přidala 168 %. To je perfektní zhodnocení, zvláště pak, když jde o jednu z největších firem na světě. Samozřejmě se čím dál častěji objevují hlasy, že jde o nafouknutou bublinu. Aby tato iluze věčného růstu mohla vydržet, musí Nvidia ve středu předvést supervýsledky.

Vývoj akcií Nvidia od začátku roku.
Vývoj akcií Nvidia od začátku roku.

Analytici předpokládají tržby na úrovni 28,66 miliardy dolarů, tedy skoro o 2,6 miliardy více než předchozí čtvrtletí. Potvrdí Nvidia toto tempo růstu? Anebo se dočkáme vystřízlivění a propadu cen akcií?

Pokud jde o makroekonomická data, dozvíme se zrevidovaný americký HDP za druhé čtvrtletí. Poslední zkušenosti s přehodnocováním čísel z amerického trhu práce ukázaly, že reálné údaje se mohou značně lišit. Bude to i tento případ? V pátek se dozvíme také odhad inflace ve většině zemí eurozóny. Tato čísla budou velmi zajímavá, protože ukážou, zda je i v Evropě možné snížit sazby.

Prozkoumejte akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Data ukazují horší růst pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA

Radim Studený
-
0
Data ukazují horší růst pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA

Skutečný nárůst počtu pracovních míst byl téměř o 30 % nižší, než se původně uvádělo. Vyplynulo to z předběžných ročních srovnávacích revizí údajů o mzdách v nezemědělském sektoru, které provedl Úřad pro statistiku práce USA.

Revize celkové úrovně mezd ve výši -0,5 % je největší od roku 2009. Na sektorové úrovni došlo k největší revizi směrem dolů v profesních a podnikatelských službách. Zde byl růst počtu pracovních míst o 358 000 nižší, než se původně uvádělo.

Úbytek pracovních míst v USA je největší od roku 2009

Ministerstvo práce ve středu oznámilo, že americká ekonomika vytvořila za 12 měsíců do března 2024 o 818 000 pracovních míst méně, než se původně uvádělo.

Skutečný růst počtu pracovních míst byl od dubna 2023 do března letošního roku o téměř 30 % nižší než původně uváděných 2,9 milionu. Vyplynulo to z předběžných ročních srovnávacích revizí údajů o mzdách v nezemědělském sektoru. Ty provádí Úřad pro statistiku práce (Bureau of Labor Statistics).

Revize celkové úrovně mezd ve výši -0,5 % je největší od roku 2009. Čísla jsou běžně revidována každý měsíc, ale BLS provádí širší revizi každý rok, když dostane výsledky čtvrtletního sčítání zaměstnanosti a mezd.

Wall Street na čísla revize trpělivě čekala. Mnozí ekonomové očekávali výrazné snížení původně uváděných údajů. Nová čísla, pokud se potvrdí, až BLS v únoru vydá konečné revize, znamenají měsíční přírůstek pracovních míst v daném období ve výši 174 000 oproti původnímu údaji 242 000.

Trh práce není tak silný, jak se očekávalo

I po revizích činila tvorba pracovních míst v daném období více než 2 miliony. Zprávu však lze považovat za náznak toho, že trh práce není tak silný, jak se zdálo z předchozích zpráv BLS. To by zase mohlo být dalším impulsem pro Federální rezervní systém, aby začal snižovat úrokové sazby.

„Trh práce se zdá být slabší, než se původně uvádělo,” uvedl Jeffrey Roach, hlavní ekonom společnosti LPL Financial. „Zhoršující se trh práce umožní Fedu zdůraznit obě strany duálního mandátu. Investoři by měli očekávat, že Fed připraví trhy na snížení sazeb na zářijovém zasedání.”

Na úrovni odvětví došlo k největší revizi směrem dolů v profesních a podnikatelských službách. Zde byl růst počtu pracovních míst o 358 000 nižší. Dalšími oblastmi, kde došlo ke snížení, byly rekreace a hotelnictví (-150 000), výrobní odvětví (-115 000) a obchod, doprava a veřejné služby (-104 000).

V rámci kategorie obchodu byl počet pracovních míst v maloobchodě snížen o 129 000.

V několika odvětvích došlo k revizi směrem nahoru, včetně soukromého vzdělávání a zdravotnictví (87 000), dopravy a skladování (56 400) a ostatních služeb (21 000). Počet pracovních míst ve státní správě se po revizích příliš nezměnil a zvýšil se pouze o 1 000.

Oživení zaměstnanosti v USA bylo a zůstává historicky silné

Počet pracovních míst v nezemědělském sektoru činil do července 158,7 milionu. To představuje nárůst o 1,6 % oproti stejnému měsíci roku 2023. Objevily se však obavy, že trh práce začíná oslabovat, přičemž nárůst míry nezaměstnanosti na 4,3 % představuje nárůst o 0,8 procentního bodu. Oproti 12měsíčnímu minimu a vyvolává historicky přesné měřítko známé jako Sahmovo pravidlo, které indikuje ekonomiku v recesi.

Většina nárůstu míry nezaměstnanosti však byla přičítána spíše nárůstu počtu osob vracejících se do pracovního procesu než výraznému nárůstu propouštění.

„Tento předběžný odhad nic nemění na skutečnosti, že oživení zaměstnanosti bylo a zůstává historicky silné. Přináší solidní přírůstky pracovních míst a mezd, silné spotřebitelské výdaje a rekordní tvorbu malých podniků,” uvedl v prohlášení ekonom Bílého domu Jared Bernstein.

Pro jistotu ekonomové Goldman Sachs později ve středu uvedli, že se domnívají, že BLS mohl revize nadhodnotit až o půl milionu. Společnost uvedla, že část rozdílu tvoří přistěhovalci bez dokladů. Tato skupina nyní není registrovaná v systému nezaměstnanosti, ale původně byla uvedena jako zaměstnaná, spolu s obecnou tendencí nadhodnocovat původní revize.

Představitelé Federálního rezervního systému nicméně situaci v oblasti zaměstnanosti pozorně sledují. Očekává se, že na příštím zasedání v září schválí první snížení úrokových sazeb za poslední čtyři roky.

Předseda Jerome Powell přednese v pátek na každoročním výjezdním zasedání Fedu v Jackson Hole ve Wyomingu očekávaný politický projev. Mohl položit základy pro budoucí uvolněnější měnovou politiku.

Nejlepší filmy o penězích a investování podle analytika XTB Tomáše Vranky

XTB
-
0
Nejlepší filmy o penězích a investování podle analytika XTB Tomáše Vranky

Léto je tady a mnoho z nás má tak konečně dostatek času na odpočinek třeba ve formě sledování filmů a seriálů. Pokud vás již omrzely romantické letní komedie, analytik XTB Tomáš Vranka pro vás připravil svých TOP 5 filmů z finančního prostředí, které by měl každý investor nebo trader vidět alespoň jednou za život.

Sázka na nejistotu (The Big Short)

Jedním z novějších filmů je Sázka na nejistotu z roku 2015. Film vychází ze skutečných událostí z období začínajícího před velkou finanční krizí a sleduje osudy několika lidí ze světa financí, kteří si začali všímat různých podivností a anomálií na trhu, z nichž usoudili, že pod povrchem se skrývá velký problém, který by mohl ohrozit celou světovou ekonomiku.

Pravděpodobně nejznámější osobou z filmu je investor Michael Burry, který je v investiční komunitě dodnes velmi známý, a kterého ve filmu ztvárnil herec Christian Bale. Burry viděl problém na trhu s nemovitostmi již několik let před problematickým rokem 2008 a vsadil na pokles velkou část peněz, které spravoval. Dlouho mu tato sázka nevycházela, ale nakonec se ukázalo, že měl pravdu, což mu vyneslo velkou sumu peněz. Film tak lidským a vtipným způsobem vypráví příběhy lidí, kteří jako jedni z mála tušili, že finanční svět směřuje do záhuby, ale celý sektor je měl v tu dobu za blázny.

Zdroj: imdb.com

Vlk z Wall Street (The Wolf of Wall Street)

Pravděpodobně nejlegendárnějším filmem z tohoto prostředí je Vlk z Wall Street. Tento film z roku 2013 se po právu stal ikonou celého žánru. I tento film vychází ze skutečných událostí, respektive ze života finančníka Jordana Belforta, který se různými pochybnými praktikami vypracoval na pozici velkého a vlivného obchodníka a svého času řídil obrovskou finanční firmu.

Ta však byla známá tím, že používala pochybné až nezákonné praktiky, aby z lidí vylákala peníze. Belforta ve filmu ztvárnil Leonardo DiCaprio a velká část filmu byla věnována jeho velmi divokému soukromému životu, který byl plný drog, alkoholu, drahých domů a aut. Film byl natočen formou kombinace dramatu a komedie, a přestože je poměrně dlouhý, trvá zhruba 3 hodiny, divoká jízda trvá prakticky od začátku do konce.

Zdroj: imdb.com

Wall street

Třetím filmem, který nemůžeme ze seznamu vynechat, je Wall Street z roku 1987. Hlavní role v tomto filmu ztvárnili Michael Douglas a Charlie Sheen. Právě Douglas ve filmu ztvárnil dravého a chamtivého finančníka Gordona Gekka, který je schopen udělat téměř cokoli, aby vydělal další balík peněz. Do tohoto prostředí přichází mladý Bud Fox, který se s Gordonem zná a je částečně jeho vzorem.

Bud však později zjistí, že svět financí je opravdu drsný a plný šedých zón, což později vyústí v to, že se do něj zaplete i jeho vlastní rodina a Bud zjistí, že realita je někdy úplně jiná, než se na první pohled může zdát. Tento film je na rozdíl od předchozích surové drama, které si i přes stáří zaslouží vaši pozornost.

Zdroj: imdb.com

Prozkoumejte ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Den před krizí (Margin Call)

Jedním z méně známých, ale také vynikajících filmů, je Den před krizí z roku 2011. Komické konverzační drama s prvky thrilleru odehrávající se prakticky v jednom dni, v němž se objevuje několik známých herců v čele se jmény jako Kevin Spacey a Jeremy Irons.

Děj filmu se odehrává v budově velké americké banky, kde jeden ze zaměstnanců zjistí, že bance hrozí velké a bezprostřední nebezpečí. Problém následně přichází řešit několik vysoce postavených zaměstnanců banky a postupně se odhaluje, o co jde a co to pro banku znamená. Film tak nabízí originální a autentický pohled na finanční průmysl a jeho aktéry ve chvíli, kdy stojí před rozhodnutími, která potenciálně utvářejí budoucnost celého světa.

Zdroj: imdb.com

Enron: The Smartest Guys in the Room

Poslední tip na film je titul Enron: The Smartest Guys in the Room (Enron: Nejchytřejší chlapi v místnosti) z roku 2005. Jak již název napovídá, tento dokumentární film popisuje krach energetické společnosti Enron, který patří k největším podnikovým podvodům v americké historii, a který výrazně ovlivnil životy velkého počtu lidí.

Enron byl v té době jednou z největších energetických společností na světě, ale postupem času se začaly objevovat problémy společnosti, které její vedení zřejmě maskovalo, což vedlo k úplnému krachu a rozsáhlému soudnímu procesu. Jak jsme již zmínili výše, nejedná se o film, ale o dokument – to však nic nemění na tom, že se jedná o nesmírně zajímavý kousek ze světa financí, který by měl vidět každý fanoušek finančních trhů.

Zdroj: imdb.com

Závěr

Jako bonus z řad novější tvorby ještě můžeme zmínit film Peníze těch tupců (Dumb Money) z roku 2023, který popisuje ságu vzestupu akcie GameStop. V případě, že jste již všechny zmíněné klasiky viděli, tento film může být dobré odlehčení na letní filmový večer s překvapivě zajímavým dějem.

Pokud se o filmovém sektoru chce dozvědět více, Tomáš Vranka v nedávné době také napsal analytický report na téma streamovacích platforem nazvaný „Kdo vyhraje streaming wars?”. Celý report je zdarma dostupný zde: https://cz.xtb.com/kdo-bude-vitezem-streamovacich-valek 

Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.

Na finančních trzích vše souvisí se vším. Jak to obchodně využít? 

XTB
-
0
Na finančních trzích vše souvisí se vším. Jak to obchodně využít? 

Obchodníci i investoři neustále hledají způsoby, jak získat informační výhodu, která by jim pomohla k ziskovosti. Jednou z populárních strategií, jak získat pomyslný obchodní „edge”, je korelace. Ve finančním světě znamená korelace určitou formu vztahu mezi dvěma různými aktivy. Jinými slovy, různé instrumenty mohou mít na sebe různý vliv, který obchodníci mohou využít ve svůj prospěch. 

Dvě základní skupiny korelace

Korelace může být buď záporná, nebo kladná. Většinou se setkáváme s procentuálním nebo číselným vyjádřením, například s číselným rozsahem od -100 (maximální záporná korelace) do 100 (maximální kladná korelace). Toto rozmezí se nazývá korelační koeficient – čím je kladnější, tím je pravděpodobnější, že se bude pohybovat stejným směrem v tandemu a naopak. Při kladné korelaci se tedy instrumenty pohybují stejně: např. australský a novozélandský dolar mají tendenci se pohybovat ve stejném směru. Při záporné korelaci je tomu naopak. 

Korelace a kauzalita

Je třeba zmínit, že korelace neznamená vždy kauzalitu. Tedy i když spolu určitá dvě aktiva korelují, neznamená to, že v tomto vztahu nacházíme logickou souvislost. Někdy může jít o kombinaci několika vnějších faktorů, nálady na trhu apod. Obecným doporučením je proto sledovat dlouhodobý vztah daných instrumentů, abychom vyloučili výše zmíněné faktory.

Nejčastěji jsou korelovány nástroje zařazené do stejné kategorie, jako je Forex nebo komodity. Dobrým příkladem jsou měnové páry EURUSD a GBPUSD, které mají velmi silnou pozitivní korelaci díky podobnému charakteru a regionu. Můžeme však najít i korelované trhy z jiných kategorií, jednou z nich může být negativní korelace mezi zlatem a USD nebo cenami ropy a měnou CAD. Nicméně nemusí se vždy jednat o tradingové instrumenty. I ve světě investic nalezneme mnoho korelací, kde se typicky společně pohybují například dané sektory.

Jak tedy s korelací pracovat správně? Práce s tímto nástrojem může být také o kreativitě a mnoho obchodníků si postupem času vytvoří svůj osobitý systém. Obecně jsou ale primárně používány dva způsoby: korelační tabulky a sledování mikroodchylek.

Korelační tabulky

Málokdy si obchodníci uvědomují, že na finančních trzích je vše propojeno. Neznalost korelace instrumentů, se kterými obchodují, může vést k tomu, že mohou mít obchody na dvou nebo třech různých trzích, ale ve výsledku jde o stejnou obchodní myšlenku. Právě proto, že tyto trhy spolu výrazně korelují. 

Jako příklad můžeme uvést obchodníka, který vidí příležitosti na párech AUDUSD a NZDUSD. Nechce si nechat ujít ani jednu z nich, a proto otevře obchody na obou. Pokud se podíváme na tabulku, vidíme, že tyto páry mají koeficient 86, což je významná pozitivní korelace, a je tedy pravděpodobné, že pokud na jednom z nich dosáhne zisku, dosáhne zisku i na druhém, nebo naopak ztráty na obou. V takovém případě je lepší umístit část kapitálu do jiného nekorelovaného trhu a vybrat si pouze jeden z těchto dvou s lepšími technickými nebo rizikovými parametry. 

Sledování mikroodchylek

Opakem může být pouhé sledování trhů s výraznou pozitivní nebo negativní korelací a zaměření se na mikroskopické odchylky v tomto vztahu. V takovém případě musí obchodník dobře znát dlouhodobou korelaci daných instrumentů. 

Níže vidíme grafy EURUSD a GBPUSD. Na první pohled je zde patrná výrazná pozitivní korelace obou párů. Obchodník se může zaměřit na dosažení lokálních extrémů na obou párech a porovnat jednotlivé reakce na tyto zóny. V prvním případě vidíme, že pár GBPUSD již reagoval na úroveň podpory a vytvořil nové vyšší minimum označené „+“, avšak korelovaný pár EURUSD vytváří ještě jedno minimum. Tato situace dává obchodníkovi lepší vstupní potenciál do obchodu vzhledem k podstupovanému riziku.

Obchodujte forex na platformě XTB

Přidat se k XTB

Závěr

Závěrem lze říci, že pochopení korelací může pomoci při určování rizika, které je spojeno s jednou obchodní myšlenkou. Mělo by se tedy jednat především o defenzivní metodiku, která ochrání obchodní kapitál. Toto je samozřejmě ale pouhý základ. V dalších fázích lze práci s korelacemi rozvinout do dalších pomocných strategií, jako je porovnávání dlouhodobé korelace s krátkodobou korelací a hledání disparit.

Pro více informací navštivte sekci Vzdělávání na webových stránkách XTB: https://www.xtb.com/cz/vzdelavani 

Investování je rizikové, investujte zodpovědně.

26.8.2024 Přehled trhu: Fed sníží brzy úrokové sazby, protože americká ekonomika slábne

Ing. Adam Nemčík
-
0
26.8.2024 Přehled trhu: Fed sníží brzy úrokové sazby, protože americká ekonomika slábne

Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, kryptoměny, drahé kovy a další investiční aktiva. Data z amerického trhu práce odhalují největší negativní odchylku odhadů pro počet nových pracovních míst od roku 2008. Zápisky ze zasedání Fedu FOMC Minutes odhalují připravenost Fedu pro snížení úrokových sazeb na nejbližším zasedání. Včera Jerome Powell potvrdil pivot Fedu a připravenost snížit sazby.

Bitcoin překonává rezistenci 62 000 USD a roste s celým krypto sektorem. Zlato a stříbro konsolidují po nedávnem silném růstu. Akciové indexy rostou s oslabujícím dolarem.

Video: Hrozba ekonomické recese vzrostla

Nejvolatilnější kryptoměny

Bitcoinu se povedlo prorazit rezistenční pásmo 61 000 až 62 000 USD. Dnes ráno se dostává na 64 000 USD a táhne sebou většinu altcoinů. Níže se podíváme kam až se může dostat.

Makro kalendář, nadhodnocená data z amerického pracovního trhu a pivot Fed

V minulém týdnu byla zveřejněna zajímavá data pro indexy PMI. Z Německa sleduji pokles všech sektorů ekonomiky. V celé evropské unii je to spíše pokles výrobního sektoru, sektor služeb se zatím drží a velmi lehce zrychluje.

Obdobná situace se objevuje v Americe. Výrobní sektor se dále zpomaluje (poklesem pod 50 bodů), sektor služeb je nadále silný a drží celou ekonomiku nad vodou lehkým zrychlováním. Dále se objevují data pro prodeje stávajících a nových domů, která klesají. K zlepšení na realitním trhu nepomáhají ani klesající úrokové sazby na hypotékách.

Zaujalo mě i lehký růst inflace v Japonsku. Tím pádem je dost možné další zvýšení úrokových sazeb, které může způsobit výraznější nervozitu na akciových a dluhopisových trzích.

Další zajímavá jsou data pro vývoj americké nezaměstnanosti. Ve čtvrtek byly reportovány žádosti o podporu, která rostou na 240 tisíc žádostí (očekávalo se 232 tisíc). Za poslední týdny se začínáme dostávat lehce nad průměr posledních 12 měsíců.

Nejvážnější zpráva, která se objevuje je skokový propad počtu nově vytvořených pracovních míst. Už to vypadá, že americké ministerství práce (zkratka BLS) výrazně (a zrejmě cíleně) nadhodnotilo své odhady pro počet nových pracovních míst. Teď bylo oznámeno až o 818 000 skutečných pracovních míst MÉNĚ, než kolik svými odhady oznamovali za poslední období.

Na tyto manipulace se poukazuje už téměř rok. Mezitím se administrativa Joe-a Bidena pyšní tím jak podporují pracovní trh a kolik pracovních míst pomohli vytvořit. Avšak všechno je to jenom politická hra s čísli pro podpoření jejich agendy. Skutečný stav je úplně jiný. Avšak to vůbec nevadí spekulantům pumpujícím akciové trhy.

Mezitím můžeme pozorovat rostoucí úroveň nezaměstnanosti (graf níže vlevo). Na měsíčním grafu je vyznačená úroveň RSI 50 bodů. Její překonání bylo historicky indikátorem pro počátek strmějšího růstu nezaměstnanosti a zároveň počátku recese.

Další graf vpravo nahoře naznačuje výraznou změnu spotřebitelů v jejich nákupních návycích. Propadají se nákupy letenek, zájezdů na výletních lodích a pronájmy ubytování (AirBnB a hotely). V kombinaci se slabšími kvartálními výsledky některých obchodních řetězců v Americe můžeme pozorovat změnu chování běžného spotřebitele.

Pro běžného investora je další negativní zpráva návrh Kamaly Harris (kandidátka na prezidenta) a zároveň i Joe Bidena pro zvýšení daní ze zisku v roce 2025. Výše daní by mohla být nejvyšší za posledních 100 let, dokonce i z nerealizovaného zisku. Pokud zvýšení projde, můžeme závěrem roku očekávat velké prodeje a výběry zisků na americkém akciovém trhu.

Včera měl projev Jerome Powell na setkání v Jackson Hole, ve kterém uvedl několik zajímavých skutečností. Ve zkratce však potvrdil Pivot americké centrální banky a podporu pro silný pracovní trh.

Několik dalších zástupců Fedu se vyjádřilo pro podporu snížení úrokových sazeb na nejbližším setkání příští měsíc.

Sleduj Adamovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Americké akciové táhne nahoru padající dolarový index

Aktuálně roste většina investičních aktiv včetně akciových indexů, dluhopisů, kryptoměn a drahých kovů. Pokud si kladete otázku jak je to možné, je to díky propadu dolarového indexu. Zástupci americké centrální banky signalizuji Pivot úrokových sazeb, tím pádem trhy očekávají prudké snižování sazeb v dohledné době a to přinese propad výnosů z dluhopisů. Proto se velký objem dolarů dostává do oběhu a alokuje do všech ostatních aktiv. Jenže historicky málokdy rostou všechny třídy aktiv společně po delší dobu. Tím pádem alespoň některé z nich „lžou“ a rostou neoprávněně s ohledem na reálnou ekonomiku.

Dolarový index se propadá na týdenním grafu pod výraznou konsolidační strukturu trojúhelníka. První očekávaný krok by mohl být pokračování poklesu na 97 bodů, tedy spodní linii rostoucího kanálu (žlutá linie). Další supportní hladina je až kolem 93 – 89 bodů. Tím pádem budou některá aktiva dále profitovat ze zvýšené likvidity.

Akciový index S&P 500 se vrací na 5640 bodů a blíží se k uzavření posledního nevyplněného gapu. Velmi lehce ho může vyplnit až po 5660 bodů, čím se vyformuje dvojitý vrchol. Pro permanentní býky, kteří pokládají pivot Fedu za positivní jev, podívejte se na dva grafy níže.

Na grafu vlevo můžeme vidět stav akciového indexu S&P 500 vůči nejznámějším valuačním nástrojům jako je rozdíl dvouletých a třicetiletých dluhopisů, CAPE poměr a Buffetův indikátor. Za posledních 50 let, nám všechny tyto indikátory spolehlivě předpovídali recese. Aktuální stav je do oči bijící učebnicový příklad. O tom jestli recese přijde (nebo už začala) se rozhodněte sami.

Graf vpravo znázorňuje historii vývoje úrokových sazeb a toho co se pokaždé dělo poté co byl oznámen pivot. Současný návrat akciového indexu S&P 500 na historická maxima je proto ideální stav kdy se ho zbavit, minimálně já bych se ho zbavil a přesunul se jinam. Čtenáři na našem Discordu to už samozřejmě ví z mého portfolia. Akciový index S&P 500 následně prudce padal (v rozsahu -27 až -58 procent)!

Kdo by nad grafy výše jenom mávnul rukou, podíváme se i na graf z pohledu technické analýzy. Na denním, třídenním až týdenním grafu se objevují výrazné divergence indikátorů RSI a MACD. Naposled byla takto výrazná divergence na grafu v prosinci 2021. Index se propadl o -27,65 procenta a stáhl sebou většinu akciových společností. Bude to tentokrát jiné?

S ohledem na neustále přibývající počet ukazatel pro recesi mi to nedá jinak než uvažovat s negativnější variantou vývoje a přizpůsobit situaci svoje portfolio. Od indexu S&P 500 se trpělivě držím dál.

Prozkoumejte technologické akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Bitcoin prorazil rezistenci 61 000 – 62 000 USD

Bitcoinu se povedlo prorazit rezistenci 61 000 až 62 000 USD a roste až na 64 000 USD čím si otevírá cestu ještě lehce výše pod 69 000 USD. Tato pumpa kryptoměnového trhu může trvat klidně jednotky dní až týdnů. Avšak obávám se, že ve finále ho čeká podobný osud jako celý akciový trh. Důvody jsme si popsali výše. Bitcoin a další kryptoměny jsou nadále spekulativní riziková aktiva. Drtivá většina investorů, která drží americké technologické akcie je zároveň investorem do kryptoměn.

Pokud (až) se začne situace a sentiment lámat na akciích, očekávám i výběry zisků pro kryptoměny. Aktuálně tedy nedržím dlouhou pozici s ohledem na limitovaný potenciál zisku pod rezistenčním pásmem 67 500 až 71 000 USD.

Pokud bych dlouhou pozici držel, dávalo by mi smysl nastavit stoploss právě na bod, kde Bitcoin prorazil ze stranového trojúhelníku (cca 62 100 USD) a nechat to běžet až po výše zmíněnou rezistenci a tam vybrat zisk. Propad pod tuto zónu budu brát jako signál pro další pokles. Tato situace nadále nahrává traderům s jasné nastavenými pravidly pro chování. Běžný holder už je zřejmě v současné situaci slušně frustrovaný.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Zlato formuje nové maximum 2530 USD za unci a přitahuje pozornost investoru na západě

Zlato obhájilo zónu 2 500 USD a drží se lehce nad ní. Aktuální situace s pivotem Fedu mu hraje do karet. Drahé kovy a dluhopisy jsou právě aktiva, která by měli v této situaci těžit nejvíce z klesajících úrokových sazeb (minimálně to nám naznačují historická data).

Na grafech níže můžeme pozorovat postupné prodeje amerických dluhopisů a nákupů zlata Čínskou centrální bankou. Nákupy zlata centrálními bankami se postupně dostávají na historicky nejvyšší objemy. Zkuste si položit otázku: Co vědí centrální bankéři a retailový investor ne? Dává vám smysl následovat trend centrálních bank, nebo jít proti nim?

Velmi podobný graf pozorujeme pro zájem o stříbro. Centrální banky však stříbro nenakupuji. Musí se tím pádem jednat hlavně o objemy od retailu a investičních fondů.

Pomůžu si grafy od společnosti Incrementum. V historickém kontextu se zlato a další komodity nacházejí v stavu výrazného podhodnocení vůči akciovým indexům. Pokud tedy komoditní indexy formují dno, může nás čekat několikaletý býčí trh pro komodity. Ten by měl být vedený právě zlatem (a pravděpodobně i stříbrem) jako bezpečným přístavem v těžkých časech. Centrální banky se už podle toho chovají.

Stříbro se pomalu ale jistě dostává zpátky k hladině 30 USD za unci. Ze současného bodu pod rezistencí by mohlo následovat vývoj ceny zlata. S ohledem na technickou analýzu projektují 1:1 Fibonacciho prodloužení další impulsní vlny s cílem na 36 USD za uncí v horizontu 3-6 měsíců. Tím pádem by procentuálně předběhlo zisky zlata a přineslo krásné cashflow pro těžaře.

Je však potřeba brát projekci s rezervou, skutečný stav ekonomiky bude mít velmi podstatný vliv na vývoj všech komodit. Samotný proces vývoje nabídky poptávky je ovlivněný komplikovaným sektorem těžby stříbra navázaný na jiné základní komodity jako vedlejší produkt.

Na závěr přidávám výtah z jednoho newsletteru (Rocks and Stocks), který odebírám a přišel mi zajímavý v tuto situaci. Plně se ztotožňuji s názorem momentálně nabrat do defensivnějšího portfolia společnosti z těžebního sektoru pro zlato a stříbro. Je však nutné vědět jaké společnosti a proč je vybrat. V horizontu 1-3 let mi nejvíce dávají smysl právě těžaři pro zlato a stříbro. Spekulativnější hra jsou kvalitnější exploreři, kteří dávají smysl jako cíl pro akvizice velkými společnostmi z volného cashflow.

Následně až (pokud) se potvrdí recese a poklesnou ceny základních komodit, mi bude dávat smysl překlopit část zisků do těžařů mědi a niklu. Na to je zatím dost času pro studium a nalezení nejlepších v sektoru. Mnoho dobrých pozic se vyplní často velmi rychle a je proto vhodné mít nastavené nákupní příkazy na klíčové hladiny a čekat (někdy i týdny až měsíce). Ve finále trhy odměňují trpělivé investory. V momentě krize (poklesů) se akcie přesouvají k jejich právoplatným majitelům, kteří se jich zbavují poblíž vrcholů býčího trendu.

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB
1...597598599...2 155Strana 598 z 2 155