Zakladatel Master Ventures Kyle Chasse tvrdí, že Bitcoin potřebuje skutečné kupce, ne hedgeové fondy, které se o Bitcoin nezajímají a jen hledají nízkorizikový výnos.
Cena bitcoinu bude i nadále kolísat, dokud na trh nevstoupí skuteční kupci namísto obchodníků hledajících arbitrážní příležitosti, tvrdí kryptoměnový venture kapitalista.
Toto je klasický případ likviditních her. ETF nepřilákaly jen dlouhodobé držitele – přivedly také hedgeové fondy využívající krátkodobou arbitráž.
uvedl zakladatel Master Ventures Kyle Chasse na platformě X
Hedgeové fondy usilovaly o nízkorizikové výnosy na bitcoinu
Hedgeové fondy měsíce využívaly nízkorizikový výnosový obchod prostřednictvím spotových bitcoinových ETF a futures na CME.
Kyle Chasse
Chasse dále dodal, že volatilita bitcoinu bude pokračovat kvůli likvidaci pákových pozic a postupnému rozpadání cash and carry obchodů. Zdůraznil, že bitcoin potřebuje skutečné organické kupce, nikoli pouze hedgeové fondy zaměřené na těžbu výnosů.
Vysvětlil také, že hedgeové fondy profitovaly z obchodování rozdílu mezi cenou bitcoinových futures a spotovou cenou bitcoinu, protože futures se obchodovaly za vyšší cenu. Když trh klesl, tento cenový rozdíl se zhroutil, což učinilo tento obchod neprofitabilním. Tento jev je známý jako cash and carry trade.
Hedgeové fondy se o bitcoin nezajímají.
Kyle Chasse
Podobný názor vyjádřil také vedoucí výzkumu 10x Research Markus Thielen, který v reportu z 27. února uvedl, že s poklesem sentimentu na kryptoměnovém trhu klesly také financovací sazby, což pravděpodobně donutilo tyto obchody k uzavření. Chasse vysvětlil, že hedgeové fondy nikdy nesázely na prudký růst ceny bitcoinu, ale pouze hledaly nízkorizikové výnosy.
Cena bitcoinu poprvé od 10. listopadu klesla pod 80 000 USD a prolomila tuto úroveň po znovuzvolení Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách.
Bitcoin poprvé od listopadu klesl pod 80 000 USD
V době psaní článku se bitcoin obchodoval za 84 491 USD, podle údajů z TradingView.
Hlavní analytik Swyftx Pav Hundal uvedl, že i když může bitcoin dál klesat, většina výprodeje už pravděpodobně proběhla. Ministerstvo financí USA zveřejní nadcházející údaje o inflaci. Nižší než očekávaná hodnota by mohla zlepšit tržní podmínky a podpořit růst.
Podle Kylea Chasseho, nyní když tento obchod přestal být výnosný, hedgeové fondy stahují likviditu, což ponechává trh v nekontrolovaném propadu. Pokles bitcoinu pod 90 000 USD dne 25. února vedl analytiky k názoru, že za oslabením trhu zřejmě stojí makroekonomická nejistota a Trumpova plánovaná cla.
V neděli však prudce vzrostla cena bitcoinu poté, co americký prezident Donald Trump potvrdil strategickou kryptoměnovou rezervu.
Bitcoin (BTC) vstoupil do roku 2025 poměrně nejistě, přičemž únor byl poznamenán měsíční konsolidací. Nyní dokonce došlo k průlomu pod 90 000 dolarů. Zatímco trh na začátku roku očekával agresivní průraz směrem vzhůru, nyní stále častěji zvažuje možnost nástupu medvědí fáze. Tento vývoj přinesl zvýšenou nervozitu mezi investory, kteří nyní sledují klíčové technické úrovně a makroekonomické faktory.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Navzdory krátkodobé slabosti však dlouhodobá technická analýza naznačuje, že bitcoin je stále na správné cestě k dosažení nového historického maxima 200 000 dolarů. Podle nejnovější analýzyTradingShot na platformě TradingView je cenový vývoj BTC v souladu s historickými cykly, které naznačují silný růstový trend i přes aktuální konsolidaci.
Historické cykly naznačují další růst
Při podrobnějším pohledu na historické cenové vzorce bitcoinu je patrné, že každý býčí cyklus se řídí strukturovanou parabolickou trajektorií. Ačkoli se volatilita postupně snižuje, jak bitcoin jako aktivum zraje, jeho dlouhodobý trend zůstává jednoznačně býčí.
Mayer Multiple (MM) je jeden z klíčových technických indikátorů, který měří odchylky ceny bitcoinu od historických norem. Aktuální data ukazují, že bitcoin nedávno klesl pod úroveň MM 1 Standard Deviation (1SD) above. Když se podíváme do historie, zjistíme, že v předchozích cyklech bitcoin obvykle zůstával nad touto úrovní delší dobu, než došlo k výrazné změně trendu.
Navzdory tomuto poklesu, širší analýza parabolické růstové trajektorie bitcoinu naznačuje, že cykly se v průběhu času stávají méně agresivními. V prvních cyklech bitcoin překročil úroveň MM 3SD above, zatímco v bull marketu v roce 2021 dosáhl pouze MM 2SD above. To naznačuje, že současný cyklus by mohl být umírněnější než předchozí, ale stále nabízí významný prostor pro růst.
Podle historických dat bitcoinových cyklů trvá období ode dna medvědí trhu k vrcholu přibližně 1 064 dní (152 týdnů). Na základě této časové osy by mohl vrchol aktuálního cyklu nastat kolem 6. října 2025. Ačkoli BTC tentokrát nemusí dosáhnout MM 2SD above kvůli klesající volatilitě, jeho současná trajektorie stále ukazuje na potenciální cenový cíl 200 000 dolarů do konce roku.
Dlouhodobý býčí trend bitcoinu zůstává silný
Optimismus dále podporuje i CEO CryptoQuant Ki Young Ju, který navzdory nedávné tržní nejistotě zůstává ohledně dlouhodobého cenového vývoje BTC býčí.
I don’t think we’ll enter a bear market this year.
We’re still in a bull cycle. The price would eventually go up, but the range seems broad.
I personally think that the bull cycle could continue even with a -30% dip from ATH (e.g., 110K → 77K), as seen in past cycles.
Podle něj by ani 30% korekce bitcoinu z nového historického maxima, která by cenu srazila na 77 000 dolarů, nutně neznamenala začátek medvědího trhu. Naopak, takový pokles by byl běžnou korekcí v rámci širšího býčího trendu, přičemž BTC by si stále udržel cenu výrazně nad maximem z předchozího cyklu.
Zároveň se však zdá, že institucionální zájem o bitcoin slábne, což potvrzuje odliv 540 milionů dolarů z amerických spotových bitcoinových ETF během předminulého týdne. Navíc jde již o druhý týden v řadě, kdy tyto fondy zaznamenávají čisté odlivy kapitálu, Tento vývoj zvyšuje obavy z klesajícího zájmu investorů, zejména v době, kdy se trh snaží najít nové hnací síly pro růst.
Jak chránit a spravovat bitcoin? Best Wallet jako řešení
S nejistým vývojem trhu se stále více investorů zaměřuje na bezpečné uchování svých kryptoměn, což zvyšuje poptávku po spolehlivých kryptoměnových peněženkách. Best Wallet, jedna z nejrychleji rostoucích Web3 peněženek, nabízí pokročilé bezpečnostní prvky a podporu pro řadu blockchainů, čímž zajišťuje maximální kontrolu nad digitálními aktivy. Aktuálně pořádá předprodej svého nativního tokenu BEST, který umožňuje investorům aktivně profitovat z rostoucí adopce Best Wallet.
Best Wallet je inovativní kryptoměnová peněženka, která si rychle buduje své místo na trhu díky své bezpečné a uživatelsky přívětivé platformě. Podporuje tisíce kryptoměn napříč více než 60 blockchainovými sítěmi.
Mezi její klíčové vlastnosti patří okamžité výměny tokenů, stakingový agregátor nabízející vysoké výnosy, decentralizovaná burza (DEX) a možnost přímého přístupu k prémiovým předprodejům prostřednictvím funkce „Upcoming Tokens“. S rostoucwí uživatelskou základnou (aktuálně více než 250 000 aktivních uživatelů měsíčně) si Best Wallet klade za cíl do roku 2026 získat 40% podíl na trhu non-custodial peněženek.
250K+ traders are locking in their edge with Best Wallet. 💎
Track new tokens, trade seamlessly, and manage your entire portfolio in one app. ⚔️
The market moves fast, and staying ahead means having the right tools.
Nativní token Best Wallet, označovaný jako BEST, hraje klíčovou roli v rámci jejího ekosystému. Držitelé BEST mají přístup k významným výhodám, jako jsou snížené transakční poplatky, vyšší odměny ze stakingu a exkluzivní přístup k novým předprodejům a projektům ještě před jejich širším spuštěním. Token také umožňuje jeho držitelům hlasovat o klíčových rozhodnutích v rámci ekosystému.
Předprodej BEST zaznamenal velmi pozitivní odezvu a přitáhl značný zájem investorů. Projekt během několika týdnů získal přes 10,5 milionů dolarů, přičemž ceny tokenů postupně rostou s každou novou fází. Předprodej nabízí raným investorům nejen možnost získat BEST za nižší cenu, ale také využít vyšších výnosů v rámci stakingu, což motivuje k rychlému nákupu. Zájemci mohou tokeny zakoupit přímo vaplikaci Best Wallet pomocí kryptoměn nebo kreditních karet. Alternativně mohou zamířit na oficiální web předprodeje, čímž projekt rozšiřuje dostupnost a usnadňuje zapojení nových investorů.
Úspěch předprodeje BEST odráží rostoucí důvěru v Best Wallet. Projekt nabízí unikátní kombinaci funkcí, které oslovují jak začátečníky, tak zkušené obchodníky. Jeho rychlý růst naznačuje, že by mohl být jedním z klíčových hráčů na trhu kryptoměnových peněženek v roce 2025 i následujících letech. Držitelé BEST mohou očekávat nejen finanční benefity, ale také přístup k exkluzivním příležitostem, jako jsou airdropy a výhody plynoucí ze spolupráce s dalšími projekty, což zvyšuje potenciál tohoto tokenu pro dlouhodobé investory.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
V tomto článku se opět po týdnu podíváme na ty nejzásadnější novinky ze světa kryptoměn. Řeč bude o hacku Bybitu, žalobách SEC vůči kryptoměnovým firmám a cenových propadech na trzích.
Bybit Hack: Burza ztrácí 1,46 miliardy dolarů v ETH, CEO slibuje transparentnost
Minulý pátek došlo k jednomu z největších hackerských útoků v historii kryptoměnových burz. Bybit, jedna z největších kryptoměnových platforem, přišla o přibližně 1,46 miliardy dolarů v digitálních aktivech.
Bezpečnostní analytik ZachXBT byl mezi prvními, kdo odhalil podezřelé odlivy prostředků z Bybitu v pátek odpoledne. Potvrdil, že se jedná o bezpečnostní incident. Krátce nato generální ředitel Bybitu Ben Zhou na platformě X potvrdil, že útočník převzal kontrolu nad jednou z jejich cold peněženek s ETH a převedl přibližně 400 000 ETH na neznámou adresu. Ujistil uživatele, že všechny výběry klientů pokračují bez přerušení.
Ben Zhou okamžitě zareagoval a incident podrobně vysvětlil během živého vysílání na webu Bybitu. V přímém přenosu se snažil objasnit situaci a minimalizovat nejistotu na trhu.
Bybit později zveřejnil oficiální prohlášení, ve kterém vysvětlil, co se stalo. Podle burzy došlo k neoprávněné aktivitě související s jednou z jejich studených peněženek pro ETH. Útok se uskutečnil během transakce, kdy se prostředky přesouvaly z cold peněženky do úložné vrstvy.
Útočníci využili sofistikovanou metodu, která manipulovala s rozhraním pro podepisování transakcí. Na obrazovce se zobrazovala správná cílová adresa, zatímco podkladová logika chytrého kontraktu byla pozměněna. Díky tomu hacker získal kontrolu nad studenou peněženkou a mohl její obsah převést na neznámou adresu.
Lazarus Group ukradla 1,5 miliardy dolarů, FBI potvrzuje severokorejské zapojení
Generální ředitel Bybitu oznámil na tiskové konferenci, že burza nebude okamžitě odkupovat ukradené ETH. Místo toho se spolehne na přemostěné půjčky od různých partnerů. V pondělí poté zveřejnil na X, že Bybit již plně pokryl ztrátu ETH a vrátil se k poměru 1:1 v krytí všech klientských aktiv díky kombinaci nákupů a půjček.
Bezpečnostní analytik ZachXBT pokračoval ve vyšetřování a byl schopen doložit, že za útokem stojí Lazarus Group, nechvalně proslulá severokorejská hackerská organizace. Ve své analýze detailně popsal testovací transakce, propojené peněženky, forenzní grafy a časovou analýzu, které vedly k odhalení pachatelů.
Ve dnech po útoku začala Lazarus Group převádět ETH na nové adresy ve snaze vyprat ukradené prostředky prostřednictvím různých DeFi protokolů.
V úterý 25. února Bybit zveřejnil předběžnou forenzní zprávu, která určila jako hlavní příčinu útoku škodlivý kód pocházející z infrastruktury Safe {Wallet}. Vyšetřování neodhalilo žádný kompromitující prvek uvnitř samotné infrastruktury Bybitu. Na základě analýzy dat z počítačů signatářů Bybitu a škodlivého JavaScriptového kódu nalezeného v Wayback Archive se dospělo k závěru, že byl pravděpodobně kompromitován účet AWS S3 nebo CloudFront API klíč platformy Safe.Global.
Safe potvrdil výsledky forenzní analýzy a oznámil, že útok byl umožněn napadením vývojářského stroje spojeného se Safe {Wallet}. Útočníci následně využili kompromitovanou infrastrukturu k prosazení skrytě škodlivé transakce.
Ve středu FBI oficiálně potvrdila, že za hackem Bybitu v hodnotě přibližně 1,5 miliardy dolarů stojí hackerská skupina Lazarus Group napojená na severokorejský režim.
Americká SEC ruší žaloby a vyšetřování proti kryptoměnovým společnostem
V uplynulém týdnu bylo zveřejněno několik zpráv o tom, že Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ukončuje žaloby a vyšetřování vůči kryptospolečnostem v USA. Tento krok potvrzuje směr k deregulaci a přináší pozitivní signál pro celý sektor na následující měsíce a roky.
V pátek burza Coinbase oznámila, že SEC plánuje stáhnout žalobu proti této kryptoburze, čímž ukončí roční právní spor, který byl považován za existenční hrozbu pro celou kryptoměnovou oblast. Dnes byla oficiálně potvrzena informace o stažení žaloby.
Pozitivní zprávy však nepřišly pouze pro Coinbase. Tento týden se příznivé rozhodnutí SEC týkalo také společností OpenSea, Robinhood, Gemini, Consensys a Uniswap Labs.
Uniswap v návaznosti na tuto novinku spustil novou funkci. Možnost fiat off-rampingu v rámci své peněženky Uniswap. MetaMask rovněž oznámil nové funkce. S uvolněním regulatorního prostředí lze očekávat další nové služby a vylepšení.
SEC také vydala oficiální stanovisko k memecoinům, v němž upřesnila, že většinu memecoinů nepovažuje za cenné papíry podle federálních zákonů USA. Podle vyjádření jsou memecoiny spíše sběratelskými předměty bez jasného využití nebo funkcionality. Z tohoto důvodu jejich nákupci a držitelé nespadají pod ochranu federálních zákonů o cenných papírech.
Trumpova prohlášení o clech a Hammackovy poznámky o sazbách otřásly americkým akciovým trhem
Ve středu oznámil americký prezident Donald Trump, že jeho navrhovaná 25 % cla na mexické a kanadské zboží vstoupí v platnost příští úterý 4. března. Současně přidal další 10 % clo na čínský dovoz s odůvodněním, že z těchto zemí do USA stále proudí nelegální drogy. Trump také pohrozil zavedením 25 % cel na zboží z Evropské unie.
Trumpova rozhodnutí byla zveřejněna ve středu kolem 19:00 středoevropského času a společně s komentáři člena Fedu Hammacka o vysokém ocenění amerických akcií a jeho přesvědčením, že Federální rezervní systém pravděpodobně ponechá úrokové sazby beze změny po delší dobu, způsobila pokles amerických akcií na konci obchodního dne.
Rychlý přehled kryptoměnového trhu: Celková tržní kapitalizace zpět na úrovni z listopadu 2024
Tento týden byl pro kryptoměny krvavý. Celková tržní kapitalizace klesla téměř o 20 % a téměř vymazala všechny zisky od amerických voleb v listopadu 2024.
Bitcoin se v době psaní tohoto článku obchoduje na úrovni 85 200 dolarů, zatímco Ethereum se drží těsně nad 2 230 dolary.
Zajímavé je, že dominance Bitcoinu se během týdne mírně snížila, což naznačuje, že některé altcoiny si vedly o něco lépe než Bitcoin. I když širší altcoinový trh se rovněž propadl o desítky procent. Některé z nejhorších titulů mezi 100 největšími kryptoměnami podle tržní kapitalizace tento týden ztratily více než 55 %.
Bitcoin je aktuálně přibližně 20 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl 20. ledna 2025, tedy v den inaugurace prezidenta Trumpa.
Událost se nakonec ukázala jako klasický příklad strategie „sell-the-news.“ Investoři si uvědomili, že kroky Trumpovy administrativy týkající se kryptoměn se pravděpodobně projeví až za několik měsíců.
V týdenním shrnutí z 17. ledna, tedy v pátek před inaugurací, jsme na tuto možnost upozornili při pohledu do budoucna.
Některé altcoiny si vedly lépe, než samotný BTC
Současná situace může vypadat špatně, ale při zpětném pohledu na předchozí býčí trhy lze vidět, že korekce Bitcoinu o 20–30 % byly jejich běžnou součástí. Podobná korekce o přibližně 30 procent proběhla i v létě minulého roku.
U altcoinů je situace trochu jiná. Ethereum je v současnosti téměř 50 % pod svým prosincovým maximem a Solana ztratila téměř 60 % od svého historického maxima v lednu. Zatímco některé kryptoměny, jako například XRP nebo LTC, klesly méně, obecně je takto hluboká korekce v býčím trhu poměrně neobvyklá.
Na níže uvedeném grafu jsou zvýrazněny 30 % korekce Bitcoinu během předchozího a aktuálního býčího trhu.
Otázkou zůstává, zda je tento cyklus skutečně odlišný od všech předchozích a již skončil, nebo zda se jedná pouze o další korekci uprostřed býčího trhu. Při pohledu na různé hlavní indikátory naznačují, že cyklus ještě neskončil a že jde skutečně jen o korekci.
Pokud se podíváme na načasování v souvislosti s cyklem půlení Bitcoinu, znamenalo by ukončení býčího trhu právě teď zneplatnění této teorie. I když to nelze vyloučit, v kombinaci s absencí varovných signálů z hlavních indikátorů je pravděpodobnost této možnosti spíše nízká.
Nicméně takovéto poklesy obvykle trvá delší dobu zotavit, a vzhledem k současným makroekonomickým překážkám, obavám ze stagflace, diskuzím o clech a situaci s inflací v USA je možné, že kryptoměnové trhy budou v nadcházejících týdnech a měsících stagnovat a čekat na nové katalyzátory pro další cenové pohyby.
Celková tržní kapitalizace kryptoměn je zpět na úrovni z loňského jara
Celková tržní kapitalizace se vrátila na stejnou úroveň jako před rokem v březnu 2024, kdy dosáhla několikaměsíčního maxima. Bude zajímavé sledovat, jak na této úrovni tentokrát zareaguje, protože ji tentokrát testujeme z opačné strany jako potenciální zónu podpory.
Podívejme se také na index S&P 500, který se od volebního dne na začátku listopadu 2024 v podstatě pohybuje v bočním trendu. V současnosti se obchoduje na stejné úrovni jako den po Trumpově volebním vítězství. Mezitím však dosáhl několika nových historických maxim, naposledy minulou středu.
Co se děje on-chain? Pump.Fun zaznamenal pokles příjmů o téměř 90 procent od ledna
On-chain aktivita je v současnosti utlumená. Celkové transakční poplatky zaplacené na Solaně za posledních 30 dní klesly o 50 %. Příjmy Pump.Fun se od konce ledna propadly téměř o 90 %, jak ukazuje graf níže.
Nejen memecoiny zažívají těžké období on-chain. Platforma Virtuals, určená pro spouštění AI agentů, ve středu vygenerovala pouze 1 000 dolarů příjmů, zatímco v prosinci se některé dny pohybovaly nad 900 000 dolary denně.
Otázka zní: Myslíte si, že memecoins a/nebo AI agenti se vrátí zpět na výsluní? Pokud ano, aktuálně jsou oceněné na úrovních, které jsme dlouho neviděli. Jejich příjmy klesly souběžně s tím, jak tyto narativy v širším kryptoprostoru ustoupily do pozadí.
Přestože on-chain aktivita i širší kryptomarket zažívají bídu, některé nové projekty, jako Berachain, Story Protocol a Kaito, si vedou relativně dobře ve srovnání se zbytkem trhu. Na tento možný posun směrem k novým a inovativním projektům jsme upozornili v on-chain sekci minulého týdenního souhrnu.
Rekordní odlivy kapitálu z Bitcoin ETF
Tento týden jsme svědky rekordně vysokých odlivů z Bitcoin ETF. Jen v úterý dosáhly čisté odlivy více než 1,1 miliardy dolarů. Bitcoinové spotové ETF zaznamenávají čisté odlivy každý den od 18. února, přičemž celkově tento týden přesáhly 2,5 miliardy dolarů.
Ethereum spotové ETF rovněž zaznamenaly čisté odlivy, přičemž odlivy z těchto fondů činily více než 200 milionů dolarů.
V dalších zprávách americká Sněmovna reprezentantů státu Montana 22. února zamítla návrh zákona, který by mohl učinit Bitcoin státní rezervní aktivum. Návrh odmítnulo několik republikánskými zákonodárci v poměru hlasů 41:59.
Podle Bitcoin Laws vede v USA závod o přidání Bitcoinu do státních rezerv Utah, který je před Arizonou a Oklahomou. V Oklahomě tento týden návrh zákona prošel výborem Sněmovny reprezentantů a nyní bude předložený k hlasování v první komoře. Utah je pouze krok od schválení, protože návrh již prošel Senátem.
Jedinými dvěma případy v posledních letech, kdy byl index ještě níže, byly krach během pandemie COVID-19 a červen 2022, kdy zkrachovalo několik významných subjektů v kryptoměnovém prostoru. Zda tento týden došlo k pádu dalších velkých hráčů nebo fondů, ukáže až čas.
Americký akciový trh se rovněž nachází v pásmu extrémního strachu, přičemž indexy dosáhly hodnot 18 a 19. Kromě toho více než 60 % členů Asociace individuálních investorů (AAII) vyjádřilo medvědí postojk akciovému trhu na příštích šest měsíců.
Pro srovnání, naposledy přesáhl podíl medvědích hlasů 60 % v posledním týdnu září 2022 a v prvním týdnu března 2009.
Výhled do budoucna: Strach a nejistota na kryptoměnových trzích
Při pohledu na tržní sentiment v kryptu a amerických akciích vidíme historické úrovně strachu a nejistoty. Medvědí nálada členů AAII tuto situaci dobře odráží, přičemž její extrémní hodnoty odpovídají hloubce krize v roce 2009.
Přesto je index S&P 500 ”pouze” přibližně 4,6 % pod svým nedávným historickým maximem. To je těžké interpretovat, ale jasně to zdůrazňuje nejistotu po nástupu Donalda Trumpa do prezidentského úřadu v USA.
V případě krypta jsme minulý pátek zaznamenali rekordní hack a tento týden přinesl pozitivní zprávy od americké SEC. Přesto trh na tuto pozitivní zprávu nedokázal reagovat růstem. Zda byl tento pokles pouze krátkodobým výprodejem rizikových aktiv souběžně s akciovým trhem kvůli makroekonomické nejistotě, nebo zda existuje nějaký specifický kryptoměnový důvod pro tento propad, se teprve uvidí.
Zatímco korekce v rozmezí 20 % až 30 % nejsou během bitcoinového bull marketu ničím neobvyklým, pohyby na altcoinech stojí za pozornost. Trh bude pravděpodobně potřebovat nějaký čas na zotavení z tak výrazných propadů.
S tímto vědomím různé indikátory vrcholu bull marketu naznačují, že tento cyklus ještě nedosáhl svého maxima. Aktuální pokles je spíše střednědobou korekcí než signálem konce růstu.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že součástí amerických kryptoměnových rezerv bude XRP, Solana a Cardano.
Prezident Spojených států Donald Trump v neděli oznámil, že pracovní skupina pro digitální aktiva dostala pokyn zahrnout XRP, Solanu a Cardano do americké strategické kryptoměnové rezervy.
Ve svém příspěvku na Truth Social z 2. března však Trump nezmínil Bitcoin ani žádné jiné kryptoměny, které by měly být součástí této strategické rezervy. Dříve na konferenci Bitcoin 2024 v Nashvillu Trump slíbil vytvoření strategické národní bitcoinové rezervy.
Pokud budu zvolen, stane sepolitikou mé administrativy – Spojených států amerických – ponechat si 100 % všech bitcoinů, které vláda aktuálně vlastní nebo v budoucnu získá. Necháme si sto procent.
Donald Trump
Dále pokračoval: „Doufám, že se vám bude dařit. Tato rezerva bude fakticky tvořit jádro strategické národní bitcoinové rezervy.” Po Trumpově oznámení ceny zmíněných kryptoměn okamžitě prudce vzrostly.
Navzdory současnému propadu trhu někteří odborníci zůstávají optimističtí a věří, že by se bitcoin mohl zotavit a v relativně krátké době dosáhnout ceny 2 milionů dolarů.
Klíčovými faktory, které by mohly tento růst podpořit, jsou institucionální adopce, regulatorní změny a inflační tlaky.
„Bitcoinova trajektorie neustále překonává očekávání. Cena 2 miliony dolarů do roku 2030 je sice agresivní cíl, ale není mimo realitu,” uvedl pro TheStreet Crypto Dr. Arman Meguerian, generální ředitel investiční platformy Timestamp zaměřené na bitcoin.
Zastánci tohoto scénáře tvrdí, že zvyšující se regulační jasnost v USA a role BTC jako globálního uchovatele hodnoty činí tuto cenovou predikci stále pravděpodobnější.
Jagdeep Sidhu, prezident nadace Syscoin Foundation, vidí budoucnost BTC jako páteř globálních financí. „Bitcoin absorbuje biliony dolarů, zatímco slabší aktiva postupně zmizí,” řekl Sidhu pro TheStreet Crypto.
Institucionální sázka na Bitcoin
„Potenciální cesta bitcoinu k 2 milionům dolarů do roku 2030 je podpořena pozitivními regulačními změnami, institucionální adopcí a jeho historickými výsledky jako jednoho z nejvýkonnějších aktiv poslední dekády,” řekl pro TheStreet Crypto Ben Weiss, generální ředitel společnosti CoinFlip.
„Schválení spotových ETF otevírá nové kapitálové toky. Vlády se stále více zaměřují na regulaci místo restrikcí, což posouvá bitcoin na cestu k mainstreamové investici,” řekl dále Weiss
Velké finanční instituce v posledním roce postupně rozšiřují svou expozici vůči BTC. Schválení spotových bitcoinových ETF přivedlo do trhu nový kapitál, přičemž v čele této změny stojí společnosti jako BlackRock a Fidelity.
„Jak inflace postupně znehodnocuje dolar, cenové úrovně, které se dnes zdají nepředstavitelné, se mohou jednoho dne stát nevyhnutelnými,” uvedl Justin Barlow, vedoucí obchodního rozvoje a investic v nadaci Sei Foundation.
Pokud by BTC získal jen část tržní kapitalizace zlata, sedmimístné ceny se podle některých analytiků mohou stát realitou.
Bitcoin jako digitální zlato by mohl během příští dekády dosáhnout tržní kapitalizace zlata. Při současné hodnotě zlata kolem 20 bilionů dolarů a bitcoinu okolo 2 bilionů dolarů by to naznačovalo možný desetinásobný nárůst ceny bitcoinu. Tedy až na přibližně 1 milion dolarů za BTC.
– uvedl pro TheStreet Crypto Youwei Yang, hlavní ekonom společnosti BIT Mining
„Bitcoin je v jádru o vzácnosti,” řekl Chris Kline, spoluzakladatel BitcoinIRA. Dále dodal: „Celkově existuje pouze 21 milionů bitcoinů a 19,5 milionu z nich je již v oběhu. Vzhledem k jeho extrémní vzácnosti ve srovnání s fiat měnou a výzvám, kterým budou čelit státy při expanzi měnové politiky, není cena 2 miliony dolarů za BTC přehnaná.”
Nicméně Kline upozorňuje, že cesta k této cenové úrovni nebude ani jednoduchá, ani přímočará:
S každou novou cenovou úrovní, kterou bitcoin otestuje, dojde k významné volatilitě, protože účastníci trhu budou realizovat zisky, noví investoři budou budovat své pozice. Institucionální kapitál bude upravovat svou expozici.
– řekl Chris Kline, spoluzakladatel BitcoinIRA
„Bitcoin by mohl dosáhnout 2 milionů dolarů, pokud naruší dominanci petrodolaru. A to díky své pevně dané nabídce a rostoucímu institucionálnímu zájmu,” uvedl pro TheStreet Crypto Alan Orwick, spoluzakladatel Quai Network.
„Bitcoin sice čelí překážkám, zejména s ohledem na silnou pozici amerického dolaru. Avšak stablecoiny by mu mohly pomoci k růstu. Cena 1 milion dolarů za BTC do roku 2035 není nereálná,” dodává Orwick.
Skepticismus přetrvává
Nicméně někteří varují, že pravděpodobnost, že BTC dosáhne ceny 2 milionů dolarů, je extrémně nízká. Jako hlavní překážky uvádějí tržní volatilitu a strukturální ekonomická omezení.
„Bilionové, volatilní, rizikové aktivum jednoduše nezažívá hyperrůst,” uvedl pro TheStreet Crypto zakladatel Ryze Labs Matthew Graham.
I kdyby do bitcoinu investovaly státní investiční fondy a firemní pokladny a v hlavních ekonomikách propukla nekontrolovatelná hyperinflace, tento cenový cíl zůstává vysoce nepravděpodobný. A taková inflace by navíc učinila nominální cenu bezvýznamnou.
– uvedl pro TheStreet Crypto zakladatel Ryze Labs Matthew Graham
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Kryptoměnoví držitelé se snaží zjistit, kolik digitálních aktiv by mohli potřebovat k dosažení finanční stability. S výraznými cenovými pohyby Bitcoinu (BTC) a XRP se objevují otázky, zda Web3 herní tokeny nenabízejí zajímavější dlouhodobou příležitost. Jaké jsou aktuální predikce pro XRP a BTC v tomto nestabilním trhu?
*Tento příspěvek je reklama
XRP: Blíží se významný pohyb?
XRP zaznamenalo pokles o 9,26 % a aktuálně se obchoduje kolem 2,02 $. Přesto analytici, včetně EGRAG Crypto, naznačují, že by mohlo být na prahu výrazného pohybu.
Technická analýza ukazuje, že XRP prorazilo bílý kanál a drží se nad klíčovými úrovněmi. To by mohlo vést k následujícím scénářům:
🔹 Nárůst na 7,50 $ – Pokud XRP zůstane nad aktuální podporou, může během několika měsíců dosáhnout této úrovně.
🔹 Rally o 2 300 % – Pokud se bude opakovat růstový cyklus z roku 2017, XRP by mohlo vystřelit až na 44 $.
Formace Mega Phone, kterou sleduje EGRAG Crypto, signalizuje potenciální velké cenové pohyby. Valhalla Portal je dalším klíčovým ukazatelem – jeho překročení by mohlo znamenat zásadní průlom.
Bitcoin: Medvědí signál nebo příležitost?
Bitcoin zaznamenal pokles na 79 280 $, což znamená 8,12% ztrátu za posledních 24 hodin. Ještě nedávno se obchodoval na 87 053 $, ale silný prodejní tlak způsobil jeho prudký propad.
Analytik Ali Charts upozorňuje na medvědí křížení MACD na týdenním grafu, což v minulosti vedlo ke 40% korekci ceny. Pokud by se podobný scénář opakoval, Bitcoin by mohl klesnout ještě níže, než by se stabilizoval. Na druhé straně, analytik EGRAG Crypto nadále očekává dlouhodobý růst, přičemž jeho cenové cíle se pohybují mezi 150 000 $ a 170 000 $. Tato předpověď je založena na Fibonacciho úrovních, které často slouží jako vodítko pro technickou analýzu trhu.
Zajímavým faktorem je i aktivita velkých hráčů, například společnosti MicroStrategy, která i přes současnou volatilitu pokračuje v nákupech BTC. To naznačuje, že institucionální investoři stále věří v dlouhodobý potenciál Bitcoinu.
Trh nyní pečlivě sleduje klíčovou podporu na 79 000 $. Pokud by ji BTC neudržel, mohl by zamířit k 74 000 $ nebo níže. Naopak, pokud by překonal hranici 87 000 $, otevřela by se cesta k psychologické metě 100 000 $. Volatilita zůstává vysoká a obchodníci sledují další vývoj, který může určit směr trhu v nadcházejících týdnech.
MTAUR: Nový hráč ve Web3 hrách?
Minotaurus (MTAUR) se odlišuje od běžných předprodejních tokenů tím, že má reálné využití v herním ekosystému.
✔ Model hypercasual her – Přístupný pro širokou hráčskou základnu.
✔ Skutečné útraty ve hře – Token se aktivně používá, což podporuje stabilní poptávku.
✔ 400% strukturovaný růst předprodeje – Přínos pro včasné kupce.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Cena Solany se za posledních 30 dní propadla o 41 % v důsledku poklesu aktivity memecoinů a výrazného snížení celkového uzamčeného kapitálu (TVL) v síti, přičemž se formuje pattern dvojitého vrcholu.
Cena Solany (SOL) se obchoduje 52 % pod svým historickým maximem 295 USD z 19. ledna. Pokles o 41 % za poslední měsíc doprovází 40% propad celkové uzamčené hodnoty (TVL) na Solaně, přičemž technická analýza SOL naznačuje další možné ztráty.
TVL na Solaně klesl o 5 miliard USD během 30 dnů
Celková uzamčená hodnota (TVL) na blockchainu Solana se za poslední měsíc propadla o 39,2 %, což je největší měsíční pokles od listopadu 2022, kdy zkrachovala burza FTX. TVL na Solaně se snížila z historického maxima 12,1 miliardy USD, dosaženého 24. ledna, na 7,4 miliardy USD v době psaní tohoto článku.
TVL měří celkovou hodnotu všech aktiv uzamčených v decentralizovaných finančních (DeFi) protokolech. Rostoucí TVL znamená, že do DeFi protokolů přibývá více mincí, což může signalizovat býčí sentiment. Naopak klesající TVL naznačuje, že investoři vybírají své prostředky z ekosystému, což vede ke snížení aktivity v síti a poklesu likvidity.
Podle údajů z DefiLlama byl hlavním faktorem poklesu TVL projekt Raydium, který zaznamenal propad o 53 % za posledních 30 dní. Další významné decentralizované aplikace, jako Jupiter DEX, Jito liquid staking a Save Lending, vykázaly pokles o 25 %, 41 % a 42 %.
Onchain objemy na Solaně klesly z 97 miliard USD v lednu na 11 miliard USD. Důvěra investorů slábne, což vedlo k průměrnému poklesu aktivity o 20–40 % za poslední měsíc.
Tržní kapitalizace memecoinů na Solaně se propadla o 70 %
Pokles TVL na Solaně odráží i propad tržní kapitalizace memecoinů, protože jejich ceny výrazně klesají napříč celým trhem. Většina memecoinů postavených na Solaně zaznamenala dvouciferné denní ztráty, jak ukazuje obrázek níže. Většina těchto tokenů se propadla o 80–90 % ze svých maxim.
V důsledku toho se tržní kapitalizace memecoinů na Solaně propadla z vrcholu 25 miliard USD v prosinci 2024 na současných 8,3 miliardy USD. To představuje pokles o 68 % za méně než tři měsíce.
Klesající aktivita na layer-1 DEX platformách předcházela poklesu cen memecoinů na Solaně i celkové tržní kapitalizace. Denní objem obchodů Solana memecoinů na DEX platformách, včetně Pump.fun, klesl z 22,1 miliardy USD na 1,6 miliardy USD.
Pokles aktivity memecoinů na Solaně naznačuje nízkou síťovou aktivitu a klesající využití, což negativně ovlivňuje poptávku a cenu SOL.
Cena SOL čelí dalšímu možnému poklesu o 20 %
Z technického pohledu dokončila cenová akce SOL formaci dvojitého vrcholu, jak ukazuje denní graf níže. Nyní zbývá otázka, kam až může Solana klesnout.
Cena SOL se aktuálně opírá o nejbližší podporu v podobě linie krku této formace na úrovni 135 USD. Pokud tuto úroveň neudrží, může cena klesnout a zaměřit se na likviditní zónu mezi minimem z 6. září 2024 na 120 USD a minimem z 5. srpna 2024 na 110 USD. Takový pohyb by znamenal pokles o 22 % oproti současné ceně.
Na druhou stranu hodnota RSI na úrovni 28 naznačuje přeprodané podmínky, což znamená, že úroveň 135 USD by mohla představovat vhodný bod pro vstup na trh. Zvýšená poptávka z této úrovně, doprovázená vysokými objemy, by mohla v následujících dnech podpořit trvalé oživení ceny SOL.
To by znamenalo minimálně 110 USD, než by došlo k odrazu.
Gum
Populární kryptoměnový analytik Gum se domnívá, že nejnižší cena, na kterou by Solana mohla klesnout, by byla přibližně o 10 % vyšší než poslední nákupní cena Galaxy a dalších fondů pro FTX Locked USD/SOL.
Bank of America vidí strukturální sílu americké ekonomiky, kterou podle ní pohání trvalý růst produktivity práce.
Banka tvrdí, že produktivní cyklus bude dlouhodobý a bude se opírat o tři hlavní faktory. Těmi jsou větší zakládání firem, snížení regulací a zvyšování kapitálových investic. Od roku 2019 se počet nových společností zvýšil přibližně o37 %, přičemž nejvíce rostl technologický sektor. To podle BofA napravuje dřívější deficit startupů, který brzdil růst produktivity.
Zároveň banka považuje deregulační opatření za pozitivní faktor, zejména v odvětvích jako jsou finance, kde byla historicky vysoká regulační zátěž. Na straně investic BofA zdůrazňuje, že kapitálová základna v USA je stará, neefektivní a potřebuje modernizaci.
Po desetiletích dominance technologických investic se kapitálové výdaje rozšířily do širšího spektra oblastí, a to díky fiskální podpoře, potřebě datových center, stárnoucí infrastruktuře a návratu výroby do USA. „Tato odvětví nyní získávají nové vybavení. Rozšíření kapitálové základny by mělo v čase zvýšit produktivní kapacitu ekonomiky,” uvádí banka.
AI jako nejasný faktor
Zatímco umělá inteligence (AI) se často zmiňuje jako potenciální klíčový faktor změny, BofA je ohledně jejího okamžitého dopadu opatrná. Zatím neexistují konkrétní důkazy o silném zpeněžení AI, a tak může trvat delší dobu, než se její vliv projeví v makroekonomických datech. Nedávný vývoj kolem Deepseek navíc přinesl další nejistotu, i když americké firmy ve velkých investicích do AI pokračují.
Neočekáváme, že se důkazy o přijetí AI objeví v dohledné době v makrodatech. Zatím proto představuje potenciální pozitivní riziko pro náš výhled produktivity a růstu.
Banka také vidí souvislost mezi produktivitními cykly a silnějším růstem akciového trhu. „Produktivní cykly jsou obvykle spojeny s vyššími úrokovými sazbami, vyšším nominálním růstem, zvýšenou poptávkou a nadprůměrnými výnosy indexu S&P 500.”
Růst hurdle rate (minimální požadované návratnosti investic) by také mohl snížit počet tzv. zombie firem, které podle BofA brzdily produktivitu.
Při pohledu na historické vzorce BofA naznačuje, že současné prostředí připomíná 80. a 90. léta, období charakterizované růstem efektivity a vyššími reálnými úrokovými sazbami. Riziková prémie indexu S&P 500 se snížila na úrovně z této éry, což podle banky posiluje argument pro udržitelný ekonomický růst.
BofA vnímá růst produktivity jako klíčový motor ekonomické odolnosti. Pokud tento trend bude pokračovat, mohla by ekonomika USA růst tempem2,0–2,5 % ročně, což je nad většinou běžných odhadů.
Americký prezident Donald Trump uspořádá 7. března Krypto summit v Bílém domě, na kterém se sejdou lídři z oblasti kryptoměn.
Diskutovat by měli o regulační politice, dohledu nad stablecoiny a potenciální roli Bitcoinu v americkém finančním systému. Podle oznámení Bílého domu, které na síti X sdílel expert na AI a kryptoměny David Sacks, se summitu zúčastní významní zakladatelé, generální ředitelé a investoři z kryptoměnové průmyslu. Summit povede Sacks a organizovat ho bude Bo Hines, výkonný ředitel pracovní skupiny.
Sacks byl jmenován Bílým domem jako pověřenec pro krypto a AI 6. prosince 2024. Pracovat by měl na právním rámci, který poskytne kryptoprůmyslu vyjasnění a umožní mu ve Spojených státech prosperovat. Součástí Sacksovy role má být také ochrana online projevu a odklonění od zaujatosti velkých technologických společností, napsal tehdy Trump.
Americký prezident již dříve naznačil, že chce udělat z politiky kryptoměn národní prioritu a učinit z USA globální centrum pro blockchainovou inovaci. Nadcházející summit by mohl určit směr regulací pro následující čtyři roky.
Tématem pravděpodobně budou stablecoiny a bitcoinové rezervy
Ačkoliv nejsou k dispozici podrobnosti o programu summitu, regulace stablecoinů a legislativa týkající se potenciální strategické Bitcoinové rezervy jsou momentálně v USA hlavními tématy diskusí.
Oznámení Bílého domu přišlo jen několik dní poté, co Jeremy Allaire, spoluzakladatel společnosti Circle (emitent druhého největšího stablecoinu na světě), uvedl, že by vydavatelé stablecoinů měli být povinni registrovat se u amerických úřadů.
Nadcházející summit by mohl přinést více informací o budoucí legislativě. Zejména vzhledem k tomu, že Sacks dříve uvedl, že stablecoiny by mohly rozšířit dominanci dolaru na mezinárodní úrovni.
Rostoucí zájem je také o strategickou Bitcoinovou rezervu. Podle dat Bitcoinlaws již 24 amerických států předložilo legislativní návrhy týkající se možné Bitcoinové rezervy.
Nicméně podle Iliyi Kalcheva, analytika společnosti Nexo, státní iniciativy ohledně bitcoinové rezervy nemusí pro Bitcoin nutně znamenat zásadní průlom. Podle něj jde spíše o symbolický krok, pokud nebude oznámen významný nákup. „Pokud jednání neodhalí plán na bezprostřední nákup nebo zásadní změnu politiky, tržní reakce pravděpodobně nebude výrazná,” uvedl Kalchev.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Tento týden nás na trhu hodně ovlivňovaly emoce. Hlavně strach a obava z recese. Trumpova obchodní válka nám dokázala slušně zamíchat karty. Na druhou stranu extrémní pohyby a silné odrazy jsou pro analytiky vždy skvělým zdrojem dat. Projdeme si dnes spolu opět grafy bitcoinu a pokusíme se odhadnout, kam by se mohl kurz jeho ceny dále vydat.
Tradičně začneme rozborem tohoto týdne. Pro datového analytika to bylo velmi zajímavé sledovat. Moje obchody z minulé analýzy sice nevyšly, ale naštěstí mám vždy nastaveny SL, které ztrátu ponechají v akceptovatelné výši. Zbytek týdne jsem na trhu viděl silnou emoci a proto jsem kryptoměnové deriváty nechal odpočívat. Dokupoval jsem hlavně na spotu.
Zpátky ale k rozboru týdne. Ihned po nedělní půlnoci vidíme vyplnění páteční uzavírací ceny na chicagské burze CME. Pak byl trh relativně stabilní a paradoxně s ním nehnulo ani oznámení Michaela Saylora, že jeho společnost Strategy (dříve MicroStrategy) nakoupila dalších 20 356 bitcoinů za téměř 2 miliardy USD.
Naopak chvíli po tomto oznámení začal kurz ceny bitcoinu klesat. Nesouviselo to ale s oznámením. V pondělí jsme mohli sledovat celkový pokles amerických akcií a hlavně propad na technologickém trhu. S aktuálním velkým propojením těchto společností a bitcoinu lze krásně vidět, jak spolu jejich pohyby korelují.
Cla jsou pro bitcoin evidentně špatně
Kurz ceny bitcoinu se propadl pod 90 000 USD a testoval relativně silný support. Pak ale přišlo oznámení Donalda Trumpa, o plánovaném zavedení 25 % cla na Evropskou unii. To nás srazilo až někam k 82 000 USD. Ve středu večer ale reportovala svoje výsledky společnost Nvidia a euforie z hezkých čísel nás dokázala vrátit zpět až na 87 000 USD.
Pak ale Donald Trump potvrdil, že odložená cla pro Kanadu, Mexiko a Čínu vstoupí v platnost. Společně s oznámením výše HDP Spojených států nás tato informace poslala opět na úroveň kolem 84 000 USD.
Do toho v pátek expirovaly bitcoinové opce za téměř 5 miliard dolarů. Vidíme, že medvědi ještě na poslední chvíli zabrali a těsně před expirací se kurz dostal na svoje týdenní minimum 78 305 USD. Pak prodejní tlak ochabl a bitcoin začal pomalu opět růst.
Nahoru mu pomohlo zveřejnění indexu PCE Spojených států. Základní ukazatel míry inflace pro Fed. Čísla vypadají relativně dobře a na trh se vrátil optimismus kolem brzkého snižování základní sazby. Derivátové trhy už opět očekávají dvě snížení ještě v letošním roce. Kurz ceny bitcoinu tak dokázal otočit klesající trend a začal růst.
Chicagská burza CME v pátek uzavřela obchodování s bitcoinovými deriváty na ceně 84 395 USD. Historicky víme, že během prvních dní nového týdne se má kurz tendenci na tuto úroveň vracet. V současné době se pohybujeme kolem 86 000 USD. Vytváříme tedy víkendový CME gap (rozdíl), který bude pravděpodobně brzy smazán.
Minulý týden jsme na čtyřhodinovém grafu malovali tvořící se symetrický trojúhelník. S ohledem na blížící se konec tohoto vzoru jsem si dovolil předpokládat, že brzy dojde k jeho prolomení. Bohužel se nejednalo ani o jasně býčí nebo medvědí formaci, takže nebylo jasné, kam se kurz ceny bitcoinu vydá.
Teď již vidíme, že došlo k prolomení supportní linie a vzor se téměř naplnil jako medvědí. Cílová úroveň vycházela až někam pod 76 000 USD. Vypadá to, že tak nízko nepůjdeme, ale možné je samozřejmě všechno.
Aktuálně na čtyřhodinovém grafu vidím tvořící se býčí divergenci společně s Relative Strength Index (RSI). Zatímco graf ceny klesá, tak RSI roste. Navíc se nacházelo pod úrovní 30 bodů, což značí přeprodaný trh a tedy potenciál k růstu.
Na začátku února jsme si na denním grafu ukázali potenciální vzor dvojitého vrcholu. Jeho spodní linie vycházela na 92 000 USD a očekával jsem její otestování. Z dnešního úhlu pohledu vidíme, že vzor se krásně vyplnil. Jeho cílová úroveň byla na 79 000 USD.
Sice na této úrovni nemáme uzavřenou denní svíčku, ale i tak bych vzor považoval za naplněný. Denní RSI se dostalo pod 30 bodů a signalizuje potenciál pro růst. Stejně tak MACD nám již začíná vysílat signály o blížícím se růstu.
Týdenní graf nám po třech nerozhodných týdnech (tvar svíce Doji) vytváří svíci ve tvaru kladiva (Hammer). Samozřejmě, že ještě není konec týdne a může se změnit, ale osobně bych ho četl jako býčí signál.
Do grafu jsem také vyznačilFibonacciho retracement. Jako vrchol jsem použil nejvyšší uzávěrku týdenní svíce v historii bitcoinu a jako základnu jsem použil předchozí vrchol z dubna 2024. Vidím, že nás medvědi stlačili až na 23,60 %, ale býci se nás snaží vrátit až na 50 %. Kolem úrovně 90 000 USD se také nachází 20týdenní exponenciální klouzavý průměr (20WEMA).
Do grafu jsem také vyznačil Bollingerova pásma. Středové pásmo se aktuálně nachází na důležité úrovni retracementu (61,80 %). Čekal bych tedy, že se tam minimálně na chvíli vrátíme. Jako silnější support pod námi ještě vidím 50WEMA na úrovni 76 350 USD.
Psal jsem, že tento týden jsem na trhu viděl silnou emoci. Ta emoce byla strach a obava z recese. Projevilo se to samozřejmě i na internetu a diskuzích. To vedlo k dosažení hodnoty extrémního strachu na indexu Fear and Greed. Teď už se sice vrátil na 26 („jen“ strach), ale ještě ve čtvrtek ukazoval hodnotu 10, tedy extrémní strach.
— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) March 2, 2025
Mikybull Crypto poukazuje na fakt, že na burzách začaly opět silně růst dlouhé pozice. To by mohlo svědčit o nalezení lokálního dna nebo o povedené pasti na býky.
O formaci potenciálního dna mluví i CrediBULL Crypto. Ten svůj názor staví na úrovni open interest (nejnižší za posledního půl roku) a poklesu míry financování.
Bitcoin open interest at the lowest levels it has been at in 6 months.
The last time OI was this low we were trading at 50-60k.
Funding also just ticked negative- we saw the same happen at 50-60k before our rally to 100k+.
Analytik Titan of Crypto poukazuje na fakt, že podle grafů jsme v tomto cyklu vrcholu ještě nedosáhli. Samozřejmě se může jednat o výjimku, ale zatím nepovažuje medvědí trh za zahájený.
Pojďme si to tedy shrnout. Tento týden s trhem zmítal strach a obava z blížící se recese. Páteční index PCE jej trošku uklidnil a expirace opcí dala vydělat medvědům. Čtyřhodinový graf nám slibuje v brzké době růst a to samé i denní graf. Týdenní zase definoval důležité úrovně supportu i rezistence.
Podíváme se ještě na další nástroje a užitečné tabulky. Začnu na měsíčních výkonech bitcoinu, protože jsme v pátek uzavřeli únor. Ten pro bitcoin uzavřel s druhým nejhorším výsledkem v jeho únorové historii. Pokles o 17,39 % kontrastuje s jeho průměrným růstem o 13,12 %.
Při pohledu do historie měsíce března vidíme, že to s růstem vychází 50:50. Průměrně v březnu bitcoin roste o 12,51 %. Po červeném únoru ale zatím vždy přišel i červený březen. Z tohoto pohledu by tedy březen moc optimisticky nevypadal.
Realizovaná ztráta obchodníků signalizuje brzký růst
Obchodníci vykazují docela slušnou ztrátu. Na grafu jsem nastavil počátek na leden 2023, kdy považuji současný býčí trh za zahájený. Vždy když se obchodníci dostali do ztráty vyšší než 12 %, tak brzy následoval růst. Z tohoto pohledu bych tedy očekával, že se trend brzy vrátí zpět na cestu k 100 000 USD.
Samozřejmě, že tady stále vládne makro. Musíme proto dále sledovat dění ve Spojených státech. Největší ekonomika světa má výrazný vliv na všechna aktiva včetně bitcoinu. Z makroekonomického pohledu nás čeká zveřejnění indexu nákupních manažerů výroby (pondělí, 16:00), indexu nákupních manažerů služeb (středa, 16:00) a míry nezaměstnanosti (pátek, 14:30).
Musíme také sledovat průběh Trumpovi obchodní války. Vidíme, že trhy na jeho rozhodnutí mají tendenci reagovat poměrně silně. Například jenom tento týden ze spotových burzovně obchodovatelných fondů (ETF) na bitcoin vybrali investoři 2,6 miliardy USD. Historicky také vidíme, že tyto války nemají na bitcoin dobrý vliv.
Osobně sleduji na trhu uklidnění emocí a návrat logiky. Tu umím obchodovat a jsem s ní v souladu. Při pohledu na likviditu bitcoinu vidím, že za posledních 48 hodin se nám tvoří hezký objem (152,91 milionu USD) na úrovni 82 800 USD. Předpokládám, že si tam pro něj zajdeme. Tam si tedy připravím dlouhou pozici.
Tomu by odpovídala i akumulační mapa za poslední týden. Při poklesu na výše uvedenou úroveň dojde k likvidaci dlouhých pozic celkem za 2,3 miliardy USD. Na druhou stranu nad námi vidím té likvidity mnohem více. Při dosažení 90 000 USD vybereme likviditu za téměř 4 miliardy USD.
Na základě této technické analýzy tedy předpokládám, že se brzy vrátíme na páteční uzavírací cenu CME (84 395 USD). Při tomto poklesu očekávám i krátký výlet až pod 83 000 USD a vybrání likvidity. Pak bych očekával odraz a pozvolný růst k 90 000 USD. Ty 4 miliardy jsou slušný magnet.
Samozřejmě nemám křišťálovou kouli a jak jsem psal již na počátku i moje obchody často nevyjdou. Vládne tady makro a tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na současnou situaci kolem bitcoinu z pohledu technické analýzy. Pro vás se nejedná ani o investiční radu nebo nějakou formu doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si investiční strategii a tou se řiďte. DYOR.
