BITCOIN SHOT #13: Shrnutí toho nejzásadnějšího ze světa kryptoměn za poslední týden

V tomto článku se opět po týdnu podíváme na ty nejzásadnější novinky ze světa kryptoměn. Řeč bude o hacku Bybitu, žalobách SEC vůči kryptoměnovým firmám a cenových propadech na trzích.

Bybit Hack: Burza ztrácí 1,46 miliardy dolarů v ETH, CEO slibuje transparentnost

Minulý pátek došlo k jednomu z největších hackerských útoků v historii kryptoměnových burz. Bybit, jedna z největších kryptoměnových platforem, přišla o přibližně 1,46 miliardy dolarů v digitálních aktivech.

Bezpečnostní analytik ZachXBT byl mezi prvními, kdo odhalil podezřelé odlivy prostředků z Bybitu v pátek odpoledne. Potvrdil, že se jedná o bezpečnostní incident. Krátce nato generální ředitel Bybitu Ben Zhou na platformě X potvrdil, že útočník převzal kontrolu nad jednou z jejich cold peněženek s ETH a převedl přibližně 400 000 ETH na neznámou adresu. Ujistil uživatele, že všechny výběry klientů pokračují bez přerušení.

Ben Zhou okamžitě zareagoval a incident podrobně vysvětlil během živého vysílání na webu Bybitu. V přímém přenosu se snažil objasnit situaci a minimalizovat nejistotu na trhu.

Bybit později zveřejnil oficiální prohlášení, ve kterém vysvětlil, co se stalo. Podle burzy došlo k neoprávněné aktivitě související s jednou z jejich studených peněženek pro ETH. Útok se uskutečnil během transakce, kdy se prostředky přesouvaly z cold peněženky do úložné vrstvy.

Útočníci využili sofistikovanou metodu, která manipulovala s rozhraním pro podepisování transakcí. Na obrazovce se zobrazovala správná cílová adresa, zatímco podkladová logika chytrého kontraktu byla pozměněna. Díky tomu hacker získal kontrolu nad studenou peněženkou a mohl její obsah převést na neznámou adresu.

Lazarus Group ukradla 1,5 miliardy dolarů, FBI potvrzuje severokorejské zapojení

Generální ředitel Bybitu oznámil na tiskové konferenci, že burza nebude okamžitě odkupovat ukradené ETH. Místo toho se spolehne na přemostěné půjčky od různých partnerů. V pondělí poté zveřejnil na X, že Bybit již plně pokryl ztrátu ETH a vrátil se k poměru 1:1 v krytí všech klientských aktiv díky kombinaci nákupů a půjček.

Bezpečnostní analytik ZachXBT pokračoval ve vyšetřování a byl schopen doložit, že za útokem stojí Lazarus Group, nechvalně proslulá severokorejská hackerská organizace. Ve své analýze detailně popsal testovací transakce, propojené peněženky, forenzní grafy a časovou analýzu, které vedly k odhalení pachatelů.

Ve dnech po útoku začala Lazarus Group převádět ETH na nové adresy ve snaze vyprat ukradené prostředky prostřednictvím různých DeFi protokolů.

V úterý 25. února Bybit zveřejnil předběžnou forenzní zprávu, která určila jako hlavní příčinu útoku škodlivý kód pocházející z infrastruktury Safe {Wallet}. Vyšetřování neodhalilo žádný kompromitující prvek uvnitř samotné infrastruktury Bybitu. Na základě analýzy dat z počítačů signatářů Bybitu a škodlivého JavaScriptového kódu nalezeného v Wayback Archive se dospělo k závěru, že byl pravděpodobně kompromitován účet AWS S3 nebo CloudFront API klíč platformy Safe.Global.

Safe potvrdil výsledky forenzní analýzy a oznámil, že útok byl umožněn napadením vývojářského stroje spojeného se Safe {Wallet}. Útočníci následně využili kompromitovanou infrastrukturu k prosazení skrytě škodlivé transakce.

Ve středu FBI oficiálně potvrdila, že za hackem Bybitu v hodnotě přibližně 1,5 miliardy dolarů stojí hackerská skupina Lazarus Group napojená na severokorejský režim.

Americká SEC ruší žaloby a vyšetřování proti kryptoměnovým společnostem

V uplynulém týdnu bylo zveřejněno několik zpráv o tom, že Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ukončuje žaloby a vyšetřování vůči kryptospolečnostem v USA. Tento krok potvrzuje směr k deregulaci a přináší pozitivní signál pro celý sektor na následující měsíce a roky.

V pátek burza Coinbase oznámila, že SEC plánuje stáhnout žalobu proti této kryptoburze, čímž ukončí roční právní spor, který byl považován za existenční hrozbu pro celou kryptoměnovou oblast. Dnes byla oficiálně potvrzena informace o stažení žaloby.

Pozitivní zprávy však nepřišly pouze pro Coinbase. Tento týden se příznivé rozhodnutí SEC týkalo také společností OpenSea, Robinhood, Gemini, Consensys a Uniswap Labs.

Uniswap v návaznosti na tuto novinku spustil novou funkci. Možnost fiat off-rampingu v rámci své peněženky Uniswap. MetaMask rovněž oznámil nové funkce. S uvolněním regulatorního prostředí lze očekávat další nové služby a vylepšení.

SEC také vydala oficiální stanovisko k memecoinům, v němž upřesnila, že většinu memecoinů nepovažuje za cenné papíry podle federálních zákonů USA. Podle vyjádření jsou memecoiny spíše sběratelskými předměty bez jasného využití nebo funkcionality. Z tohoto důvodu jejich nákupci a držitelé nespadají pod ochranu federálních zákonů o cenných papírech.

Trumpova prohlášení o clech a Hammackovy poznámky o sazbách otřásly americkým akciovým trhem

Ve středu oznámil americký prezident Donald Trump, že jeho navrhovaná 25 % cla na mexické a kanadské zboží vstoupí v platnost příští úterý 4. března. Současně přidal další 10 % clo na čínský dovoz s odůvodněním, že z těchto zemí do USA stále proudí nelegální drogy. Trump také pohrozil zavedením 25 % cel na zboží z Evropské unie.

Trumpova rozhodnutí byla zveřejněna ve středu kolem 19:00 středoevropského času a společně s komentáři člena Fedu Hammacka o vysokém ocenění amerických akcií a jeho přesvědčením, že Federální rezervní systém pravděpodobně ponechá úrokové sazby beze změny po delší dobu, způsobila pokles amerických akcií na konci obchodního dne.

Rychlý přehled kryptoměnového trhu: Celková tržní kapitalizace zpět na úrovni z listopadu 2024

Tento týden byl pro kryptoměny krvavý. Celková tržní kapitalizace klesla téměř o 20 % a téměř vymazala všechny zisky od amerických voleb v listopadu 2024.

Bitcoin se v době psaní tohoto článku obchoduje na úrovni 85 200 dolarů, zatímco Ethereum se drží těsně nad 2 230 dolary.

Zajímavé je, že dominance Bitcoinu se během týdne mírně snížila, což naznačuje, že některé altcoiny si vedly o něco lépe než Bitcoin. I když širší altcoinový trh se rovněž propadl o desítky procent. Některé z nejhorších titulů mezi 100 největšími kryptoměnami podle tržní kapitalizace tento týden ztratily více než 55 %.

Bitcoin je aktuálně přibližně 20 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl 20. ledna 2025, tedy v den inaugurace prezidenta Trumpa.

Událost se nakonec ukázala jako klasický příklad strategie „sell-the-news.“ Investoři si uvědomili, že kroky Trumpovy administrativy týkající se kryptoměn se pravděpodobně projeví až za několik měsíců.

V týdenním shrnutí z 17. ledna, tedy v pátek před inaugurací, jsme na tuto možnost upozornili při pohledu do budoucna.

Některé altcoiny si vedly lépe, než samotný BTC

Současná situace může vypadat špatně, ale při zpětném pohledu na předchozí býčí trhy lze vidět, že korekce Bitcoinu o 20–30 % byly jejich běžnou součástí. Podobná korekce o přibližně 30 procent proběhla i v létě minulého roku.

U altcoinů je situace trochu jiná. Ethereum je v současnosti téměř 50 % pod svým prosincovým maximem a Solana ztratila téměř 60 % od svého historického maxima v lednu. Zatímco některé kryptoměny, jako například XRP nebo LTC, klesly méně, obecně je takto hluboká korekce v býčím trhu poměrně neobvyklá.

Na níže uvedeném grafu jsou zvýrazněny 30 % korekce Bitcoinu během předchozího a aktuálního býčího trhu.

Otázkou zůstává, zda je tento cyklus skutečně odlišný od všech předchozích a již skončil, nebo zda se jedná pouze o další korekci uprostřed býčího trhu. Při pohledu na různé hlavní indikátory naznačují, že cyklus ještě neskončil a že jde skutečně jen o korekci.

Pokud se podíváme na načasování v souvislosti s cyklem půlení Bitcoinu, znamenalo by ukončení býčího trhu právě teď zneplatnění této teorie. I když to nelze vyloučit, v kombinaci s absencí varovných signálů z hlavních indikátorů je pravděpodobnost této možnosti spíše nízká.

Nicméně takovéto poklesy obvykle trvá delší dobu zotavit, a vzhledem k současným makroekonomickým překážkám, obavám ze stagflace, diskuzím o clech a situaci s inflací v USA je možné, že kryptoměnové trhy budou v nadcházejících týdnech a měsících stagnovat a čekat na nové katalyzátory pro další cenové pohyby.

Celková tržní kapitalizace kryptoměn je zpět na úrovni z loňského jara

Celková tržní kapitalizace se vrátila na stejnou úroveň jako před rokem v březnu 2024, kdy dosáhla několikaměsíčního maxima. Bude zajímavé sledovat, jak na této úrovni tentokrát zareaguje, protože ji tentokrát testujeme z opačné strany jako potenciální zónu podpory.

Podívejme se také na index S&P 500, který se od volebního dne na začátku listopadu 2024 v podstatě pohybuje v bočním trendu. V současnosti se obchoduje na stejné úrovni jako den po Trumpově volebním vítězství. Mezitím však dosáhl několika nových historických maxim, naposledy minulou středu.

Co se děje on-chain? Pump.Fun zaznamenal pokles příjmů o téměř 90 procent od ledna

On-chain aktivita je v současnosti utlumená. Celkové transakční poplatky zaplacené na Solaně za posledních 30 dní klesly o 50 %. Příjmy Pump.Fun se od konce ledna propadly téměř o 90 %, jak ukazuje graf níže.

Nejen memecoiny zažívají těžké období on-chain. Platforma Virtuals, určená pro spouštění AI agentů, ve středu vygenerovala pouze 1 000 dolarů příjmů, zatímco v prosinci se některé dny pohybovaly nad 900 000 dolary denně.

Otázka zní: Myslíte si, že memecoins a/nebo AI agenti se vrátí zpět na výsluní? Pokud ano, aktuálně jsou oceněné na úrovních, které jsme dlouho neviděli. Jejich příjmy klesly souběžně s tím, jak tyto narativy v širším kryptoprostoru ustoupily do pozadí.

Přestože on-chain aktivita i širší kryptomarket zažívají bídu, některé nové projekty, jako Berachain, Story Protocol a Kaito, si vedou relativně dobře ve srovnání se zbytkem trhu. Na tento možný posun směrem k novým a inovativním projektům jsme upozornili v on-chain sekci minulého týdenního souhrnu.

Rekordní odlivy kapitálu z Bitcoin ETF

Tento týden jsme svědky rekordně vysokých odlivů z Bitcoin ETF. Jen v úterý dosáhly čisté odlivy více než 1,1 miliardy dolarů. Bitcoinové spotové ETF zaznamenávají čisté odlivy každý den od 18. února, přičemž celkově tento týden přesáhly 2,5 miliardy dolarů.

Ethereum spotové ETF rovněž zaznamenaly čisté odlivy, přičemž odlivy z těchto fondů činily více než 200 milionů dolarů.

V dalších zprávách americká Sněmovna reprezentantů státu Montana 22. února zamítla návrh zákona, který by mohl učinit Bitcoin státní rezervní aktivum. Návrh odmítnulo několik republikánskými zákonodárci v poměru hlasů 41:59.

Podle Bitcoin Laws vede v USA závod o přidání Bitcoinu do státních rezerv Utah, který je před Arizonou a Oklahomou. V Oklahomě tento týden návrh zákona prošel výborem Sněmovny reprezentantů a nyní bude předložený k hlasování v první komoře. Utah je pouze krok od schválení, protože návrh již prošel Senátem.

Montana není jediným státem, kde příslušný návrh již neprošel. Podobné zákony selhaly také v Severní Dakotě, Pensylvánii, Jižní Dakotě a Wyomingu:

Tržní sentiment: Historické úrovně extrémního strachu na kryptoměnovém trhu a akciových trzích

Tento týden se původní index strachu a chamtivosti pro kryptotrh propadl na hodnotu 10, což je nové víceleté minimum.

Jedinými dvěma případy v posledních letech, kdy byl index ještě níže, byly krach během pandemie COVID-19 a červen 2022, kdy zkrachovalo několik významných subjektů v kryptoměnovém prostoru. Zda tento týden došlo k pádu dalších velkých hráčů nebo fondů, ukáže až čas.

Americký akciový trh se rovněž nachází v pásmu extrémního strachu, přičemž indexy dosáhly hodnot 18 a 19. Kromě toho více než 60 % členů Asociace individuálních investorů (AAII) vyjádřilo medvědí postoj k akciovému trhu na příštích šest měsíců.

Pro srovnání, naposledy přesáhl podíl medvědích hlasů 60 % v posledním týdnu září 2022 a v prvním týdnu března 2009.

Výhled do budoucna: Strach a nejistota na kryptoměnových trzích

Při pohledu na tržní sentiment v kryptu a amerických akciích vidíme historické úrovně strachu a nejistoty. Medvědí nálada členů AAII tuto situaci dobře odráží, přičemž její extrémní hodnoty odpovídají hloubce krize v roce 2009.

Přesto je index S&P 500 ”pouze” přibližně 4,6 % pod svým nedávným historickým maximem. To je těžké interpretovat, ale jasně to zdůrazňuje nejistotu po nástupu Donalda Trumpa do prezidentského úřadu v USA.

V případě krypta jsme minulý pátek zaznamenali rekordní hack a tento týden přinesl pozitivní zprávy od americké SEC. Přesto trh na tuto pozitivní zprávu nedokázal reagovat růstem. Zda byl tento pokles pouze krátkodobým výprodejem rizikových aktiv souběžně s akciovým trhem kvůli makroekonomické nejistotě, nebo zda existuje nějaký specifický kryptoměnový důvod pro tento propad, se teprve uvidí.

Zatímco korekce v rozmezí 20 % až 30 % nejsou během bitcoinového bull marketu ničím neobvyklým, pohyby na altcoinech stojí za pozornost. Trh bude pravděpodobně potřebovat nějaký čas na zotavení z tak výrazných propadů.

S tímto vědomím různé indikátory vrcholu bull marketu naznačují, že tento cyklus ještě nedosáhl svého maxima. Aktuální pokles je spíše střednědobou korekcí než signálem konce růstu.