Bitcoin hrozí dalším možným poklesem pod 83 000 USD

Tento týden nás na trhu hodně ovlivňovaly emoce. Hlavně strach a obava z recese. Trumpova obchodní válka nám dokázala slušně zamíchat karty. Na druhou stranu extrémní pohyby a silné odrazy jsou pro analytiky vždy skvělým zdrojem dat. Projdeme si dnes spolu opět grafy bitcoinu a pokusíme se odhadnout, kam by se mohl kurz jeho ceny dále vydat.

Tradičně začneme rozborem tohoto týdne. Pro datového analytika to bylo velmi zajímavé sledovat. Moje obchody z minulé analýzy sice nevyšly, ale naštěstí mám vždy nastaveny SL, které ztrátu ponechají v akceptovatelné výši. Zbytek týdne jsem na trhu viděl silnou emoci a proto jsem kryptoměnové deriváty nechal odpočívat. Dokupoval jsem hlavně na spotu.

Zpátky ale k rozboru týdne. Ihned po nedělní půlnoci vidíme vyplnění páteční uzavírací ceny na chicagské burze CME. Pak byl trh relativně stabilní a paradoxně s ním nehnulo ani oznámení Michaela Saylora, že jeho společnost Strategy (dříve MicroStrategy) nakoupila dalších 20 356 bitcoinů za téměř 2 miliardy USD.

Naopak chvíli po tomto oznámení začal kurz ceny bitcoinu klesat. Nesouviselo to ale s oznámením. V pondělí jsme mohli sledovat celkový pokles amerických akcií a hlavně propad na technologickém trhu. S aktuálním velkým propojením těchto společností a bitcoinu lze krásně vidět, jak spolu jejich pohyby korelují.

Cla jsou pro bitcoin evidentně špatně

Kurz ceny bitcoinu se propadl pod 90 000 USD a testoval relativně silný support. Pak ale přišlo oznámení Donalda Trumpa, o plánovaném zavedení 25 % cla na Evropskou unii. To nás srazilo až někam k 82 000 USD. Ve středu večer ale reportovala svoje výsledky společnost Nvidia a euforie z hezkých čísel nás dokázala vrátit zpět až na 87 000 USD.

Pak ale Donald Trump potvrdil, že odložená cla pro Kanadu, Mexiko a Čínu vstoupí v platnost. Společně s oznámením výše HDP Spojených států nás tato informace poslala opět na úroveň kolem 84 000 USD.

Do toho v pátek expirovaly bitcoinové opce za téměř 5 miliard dolarů. Vidíme, že medvědi ještě na poslední chvíli zabrali a těsně před expirací se kurz dostal na svoje týdenní minimum 78 305 USD. Pak prodejní tlak ochabl a bitcoin začal pomalu opět růst.

Nahoru mu pomohlo zveřejnění indexu PCE Spojených států. Základní ukazatel míry inflace pro Fed. Čísla vypadají relativně dobře a na trh se vrátil optimismus kolem brzkého snižování základní sazby. Derivátové trhy už opět očekávají dvě snížení ještě v letošním roce. Kurz ceny bitcoinu tak dokázal otočit klesající trend a začal růst.

Chicagská burza CME v pátek uzavřela obchodování s bitcoinovými deriváty na ceně 84 395 USD. Historicky víme, že během prvních dní nového týdne se má kurz tendenci na tuto úroveň vracet. V současné době se pohybujeme kolem 86 000 USD. Vytváříme tedy víkendový CME gap (rozdíl), který bude pravděpodobně brzy smazán.

Čtyřhodinový graf signalizuje konec poklesu

Minulý týden jsme na čtyřhodinovém grafu malovali tvořící se symetrický trojúhelník. S ohledem na blížící se konec tohoto vzoru jsem si dovolil předpokládat, že brzy dojde k jeho prolomení. Bohužel se nejednalo ani o jasně býčí nebo medvědí formaci, takže nebylo jasné, kam se kurz ceny bitcoinu vydá.

Teď již vidíme, že došlo k prolomení supportní linie a vzor se téměř naplnil jako medvědí. Cílová úroveň vycházela až někam pod 76 000 USD. Vypadá to, že tak nízko nepůjdeme, ale možné je samozřejmě všechno.

Aktuálně na čtyřhodinovém grafu vidím tvořící se býčí divergenci společně s Relative Strength Index (RSI). Zatímco graf ceny klesá, tak RSI roste. Navíc se nacházelo pod úrovní 30 bodů, což značí přeprodaný trh a tedy potenciál k růstu.

Denní graf vyplnil vzor dvojitého vrcholu

Na začátku února jsme si na denním grafu ukázali potenciální vzor dvojitého vrcholu. Jeho spodní linie vycházela na 92 000 USD a očekával jsem její otestování. Z dnešního úhlu pohledu vidíme, že vzor se krásně vyplnil. Jeho cílová úroveň byla na 79 000 USD.

Sice na této úrovni nemáme uzavřenou denní svíčku, ale i tak bych vzor považoval za naplněný. Denní RSI se dostalo pod 30 bodů a signalizuje potenciál pro růst. Stejně tak MACD nám již začíná vysílat signály o blížícím se růstu.

Týdenní graf definuje silné supporty a rezistence

Týdenní graf nám po třech nerozhodných týdnech (tvar svíce Doji) vytváří svíci ve tvaru kladiva (Hammer). Samozřejmě, že ještě není konec týdne a může se změnit, ale osobně bych ho četl jako býčí signál.

Do grafu jsem také vyznačil Fibonacciho retracement. Jako vrchol jsem použil nejvyšší uzávěrku týdenní svíce v historii bitcoinu a jako základnu jsem použil předchozí vrchol z dubna 2024. Vidím, že nás medvědi stlačili až na 23,60 %, ale býci se nás snaží vrátit až na 50 %. Kolem úrovně 90 000 USD se také nachází 20týdenní exponenciální klouzavý průměr (20WEMA).

Do grafu jsem také vyznačil Bollingerova pásma. Středové pásmo se aktuálně nachází na důležité úrovni retracementu (61,80 %). Čekal bych tedy, že se tam minimálně na chvíli vrátíme. Jako silnější support pod námi ještě vidím 50WEMA na úrovni 76 350 USD.

Jaká nálada panuje na internetu?

Psal jsem, že tento týden jsem na trhu viděl silnou emoci. Ta emoce byla strach a obava z recese. Projevilo se to samozřejmě i na internetu a diskuzích. To vedlo k dosažení hodnoty extrémního strachu na indexu Fear and Greed. Teď už se sice vrátil na 26 („jen“ strach), ale ještě ve čtvrtek ukazoval hodnotu 10, tedy extrémní strach.

Mikybull Crypto poukazuje na fakt, že na burzách začaly opět silně růst dlouhé pozice. To by mohlo svědčit o nalezení lokálního dna nebo o povedené pasti na býky.

O formaci potenciálního dna mluví i CrediBULL Crypto. Ten svůj názor staví na úrovni open interest (nejnižší za posledního půl roku) a poklesu míry financování.

Analytik Titan of Crypto poukazuje na fakt, že podle grafů jsme v tomto cyklu vrcholu ještě nedosáhli. Samozřejmě se může jednat o výjimku, ale zatím nepovažuje medvědí trh za zahájený.

Co dalšího nás teď čeká?

Pojďme si to tedy shrnout. Tento týden s trhem zmítal strach a obava z blížící se recese. Páteční index PCE jej trošku uklidnil a expirace opcí dala vydělat medvědům. Čtyřhodinový graf nám slibuje v brzké době růst a to samé i denní graf. Týdenní zase definoval důležité úrovně supportu i rezistence.

Podíváme se ještě na další nástroje a užitečné tabulky. Začnu na měsíčních výkonech bitcoinu, protože jsme v pátek uzavřeli únor. Ten pro bitcoin uzavřel s druhým nejhorším výsledkem v jeho únorové historii. Pokles o 17,39 % kontrastuje s jeho průměrným růstem o 13,12 %.

Při pohledu do historie měsíce března vidíme, že to s růstem vychází 50:50. Průměrně v březnu bitcoin roste o 12,51 %. Po červeném únoru ale zatím vždy přišel i červený březen. Z tohoto pohledu by tedy březen moc optimisticky nevypadal.

Realizovaná ztráta obchodníků signalizuje brzký růst

Obchodníci vykazují docela slušnou ztrátu. Na grafu jsem nastavil počátek na leden 2023, kdy považuji současný býčí trh za zahájený. Vždy když se obchodníci dostali do ztráty vyšší než 12 %, tak brzy následoval růst. Z tohoto pohledu bych tedy očekával, že se trend brzy vrátí zpět na cestu k 100 000 USD.

Samozřejmě, že tady stále vládne makro. Musíme proto dále sledovat dění ve Spojených státech. Největší ekonomika světa má výrazný vliv na všechna aktiva včetně bitcoinu. Z makroekonomického pohledu nás čeká zveřejnění indexu nákupních manažerů výroby (pondělí, 16:00), indexu nákupních manažerů služeb (středa, 16:00) a míry nezaměstnanosti (pátek, 14:30).

Musíme také sledovat průběh Trumpovi obchodní války. Vidíme, že trhy na jeho rozhodnutí mají tendenci reagovat poměrně silně. Například jenom tento týden ze spotových burzovně obchodovatelných fondů (ETF) na bitcoin vybrali investoři 2,6 miliardy USD. Historicky také vidíme, že tyto války nemají na bitcoin dobrý vliv.

Jak budu tento týden obchodovat?

Osobně sleduji na trhu uklidnění emocí a návrat logiky. Tu umím obchodovat a jsem s ní v souladu. Při pohledu na likviditu bitcoinu vidím, že za posledních 48 hodin se nám tvoří hezký objem (152,91 milionu USD) na úrovni 82 800 USD. Předpokládám, že si tam pro něj zajdeme. Tam si tedy připravím dlouhou pozici.

Tomu by odpovídala i akumulační mapa za poslední týden. Při poklesu na výše uvedenou úroveň dojde k likvidaci dlouhých pozic celkem za 2,3 miliardy USD. Na druhou stranu nad námi vidím té likvidity mnohem více. Při dosažení 90 000 USD vybereme likviditu za téměř 4 miliardy USD.

Na základě této technické analýzy tedy předpokládám, že se brzy vrátíme na páteční uzavírací cenu CME (84 395 USD). Při tomto poklesu očekávám i krátký výlet až pod 83 000 USD a vybrání likvidity. Pak bych očekával odraz a pozvolný růst k 90 000 USD. Ty 4 miliardy jsou slušný magnet.

Samozřejmě nemám křišťálovou kouli a jak jsem psal již na počátku i moje obchody často nevyjdou. Vládne tady makro a tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na současnou situaci kolem bitcoinu z pohledu technické analýzy. Pro vás se nejedná ani o investiční radu nebo nějakou formu doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si investiční strategii a tou se řiďte. DYOR.