V dalším streamu se sejde Jaroslav Jarolím se šéfredaktorem Roklen Janem Berkou, kde bude hlavním tematickým okruhem výhled pro úrokové sazby a inflaci. Mohou bitcoin a akciové trhy opravdu stabilně růst, i když jsou úrokové sazby historicky velmi vysokých úrovních? Začínáme v 19 hodin na Kryptomagazin TV a těšíme se na vaše případné dotazy.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) odložila rozhodnutí o žádostech společností BlackRock a Fidelity o spotové ETF na Ethereum. Analytici směřují své očekávání na květen letošního roku.
V dokumentech ze 4. března SEC oznámila, že rozhodnutí o žádostech společností BlackRock pro její fond iShares Ethereum Trust a Fidelity pro její fond Ethereum Fund bylo odloženo. SEC poprvé odložila své rozhodnutí o žádostech společností BlackRock a Fidelity o ETF na Ethereum v lednu, krátce poté, co schválila seznam spotových ETF na Bitcoin. SEC může své rozhodnutí odložit až třikrát, než vydá konečné rozhodnutí.
Odložení SEC nebylo překvapením, komentátoři trhu a ETF analytici předpokládají, že SEC rozhodne o schválení nebo zamítnutí až ve finálním termínu, který nastane v květnu. V příspěvku ze 7. února na X uvedl analytik James Seyffart, že 23. květen – konečný termín pro podání žádosti o spotové ETF na Ethereum společnosti VanEck – je „jediným datem, na kterém záleží.”
Cena etherea mezitím nadále rostla díky nadšení trhu z potenciálního schválení a za poslední měsíc zaznamenala růst o 56,7 %. Rozhodnutí SEC o odkladu na ni nemělo žádný vliv.
Ne všichni jsou však přesvědčeni, že spotové ETF na Ethereum dosáhne stejného úspěchu jako spotové ETF na Bitcoin. Jen iShares ETF na Bitcoin společnosti BlackRock již spravuje aktiva v hodnotě ohromujících 10 miliard dolarů.
Analytik společnosti Bloomberg Eric Blachunas uvedl, že spolu se svým kolegou brzy zveřejní formální šance na schválení ETF pro Ethereum. Nicméně tyto dosud neschválené fondy popsal jako drobné ve srovnání s fondy na Bitcoin.
Současný růst ceny bitcoinu vyvolává debaty a spekulace po celém světě. Po téměř dosažených historických maxim se trh ocitá na prahu potenciálních změn, zatímco investoři a obchodníci pečlivě sledují pohyby spojené s bitcoinovými ETF a nadcházejícím halvingem.
Bitcoin nedávno dosáhl nového cenového rekordu, když na populární kryptoměnové burze Coinbase přesáhla cena úroveň 69 000 dolarů. Podle dat z platformy TradingView se obchody mezi BTC/USD uskutečnily až za cenu 69 324,58 dolarů, než došlo k výraznému poklesu. Největší kryptoměna světa se tak krátce podívala i pod úroveň 60 000 dolarů.
Kryptoměnový trh je znám svou volatilitou, a proto tento rychlý pokles z nejvyšších úrovní nepředstavuje neobvyklý jev. Nedávný vzestup ceny bitcoinu lze připsat rostoucí poptávce, podpořené zejména narůstajícím zájmem o bitcoinové ETF, které se obchodují na spotových trzích. V pondělí bylo zaznamenáno rekordní množství čistých vkladů do těchto fondů, což vedlo k významnému nárůstu přílivu do fondů jako FBTC a k poklesu odlivu z fondů GBTC.
Podle přední analytičky Lyn Aldenové, od začátku ledna zaznamenaly nově zavedené ETF přibližně 8 miliard dolarů čistého přílivu, což mělo za následek zvýšení tržní kapitalizace bitcoinu o 300 miliard dolarů. Zvýšení poptávky přišlo před dubnovým halvingem bitcoinu – událostí, která snižuje odměnu za těžbu bitcoinu na polovinu a zpomaluje uvolňování nových bitcoinů na trh, což by mohlo snížit prodejní tlak ze strany těžařů a potenciálně vést k dalšímu růstu ceny.
V kontextu měnové politiky se očekává, že Federální rezervní systém (Fed) spolu s dalšími hlavními centrálními bankami začne snižovat úrokové sazby. To by mohlo v nadcházejících letech pozitivně ovlivnit likviditu a obecné podmínky na trhu s kryptoměnami. Pro investory a swingové obchodníky by mohl být pokles ceny bitcoinu z nedávných rekordů považován za příležitost k nákupu.
Očekává se, že pokud obchodníci začnou agresivně nakupovat během současného poklesu, může cena bitcoinu rychle opět dosáhnout historických maxim stanovený v listopadu 2021.
V prosinci 2020, poté co cena překročila rekordy z prosince 2017 ve výši 19 800 dolarů, bitcoin zaznamenal strmý vzestup, dosahující téměř 65 000 dolarů v následujících měsících. Vzor chování rozhodně není ničím nový. Již v roce 2017 bitcoin překonal svá maxima z roku 2013, což vyústilo v významný růst. Podobně, růst bitcoinu v roce 2013 byl pozorován po překonání rekordů z roku 2011. Chování se tedy opakuje, jak uvádí graf níže.
Překonání cenové úrovně 69 000 dolarů by tak mohlo spustit novou vlnu nákupů. To by mohlo vést k dalšímu růstu ceny směrem k důležitým psychologickým úrovním, jako jsou 75 000, 80 000, 90 000 a dokonce 100 000 dolarů. Historické údaje naznačují, že jakmile bitcoin překročí nové cenové hranice, jeho růst se obvykle urychlí.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 65 384 USD dle KMC.
Co si o tom myslíte vy? Jaká je vaše cenová predikce pro tento měsíc? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ. Další informace o vývoji ceny kryptoměn naleznete v našich pravidelných technických analýzách a streamech.
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, Bitcoin a kryptoměny. V neposlední době i drahé kovy a další investiční aktiva. Bitcoin včera večer dosáhl 68 800 USD a je na krůček od překonání historického maxima. Akciové indexy včera nadále rostli díky spekulativním akciím ze sektoru umělé inteligence a polovodičů. Zlato překonává 2120 USD za unci a uzavírá nejvyšší denní svíčku v historii. Za poslední týden roste cena zlata přes 5%. Máme potvrzený býčí trh?
Bitcoin včera večer rostl až po 68 800 USD, díky čemuž je jenom o pár stovek dolarů od překonání historického maxima. Hned nato se Bitcoin začal propadat pod nátlakem prodejců vybírajících zisk. Tím pádem se vrací na 65 000 USD. Zároveň není vyloučená hlubší korekce. Hladiny na hlídání si ukážeme na grafu níže. Altcoiny reagují ve většině případů dalším růstem. Na kryptoměnovém trhu je značná chamtivost a euforie zároveň.
Začátek týdne nám dnes odstartuje zveřejněné indexů PMI z Evropy a spojených států. Další budou výrobní objednávky z Ameriky, kde se očekává propad o 4,9 procent.
Ve středu bude nejočekávanější události projev šéfa Fedu, Jerome Powella. Po něm do konce týdne zazní hned několik projevů zástupců Fedu. Ve čtvrtek budou zveřejněné výrobní objednávky z Německa, které se už nachází v recesi. Nikoho tedy nepřekvapí očekávaný pokles. Zároveň evropská centrální banka bude rozhodovat o ponechání úrokových sazeb. V pátek získáme ještě nová data pro vývoj míry nezaměstnanosti v Evropě a Americe.
Do konce týdne bude reportovat své výsledky ještě několik amerických společností (a čínských společností na americké burze). Z těch zajímavějších tam bude třeba čínské NIO, SEA nebo JD. Z amerických budu sledovat Costco a pár biotechnologických společností.
Tento týden se začíná rozjíždět značným růstem většiny investičních aktiv, znamená to jediné a to pokles dolarového indexu. Pozoruhodné je sledovat jak rostou riziková aktiva (technologické akcie, kryptoměny) a zároveň drahé kovy. Na trhu se mění sentiment a technologie nadále rostou i když dostávají signál o postupném risk-off postoji známých investorů. Popálí se poslední nakupující na vrcholu těchto spekulativních investic do umělé inteligence?
Jedním z náznaku rotace zájmu jsou negativní divergence indikátorů RSI a MACD na grafech společností Apple a Alphabet. Graf Applu jsme si ukázali v minulém přehledu trhu, pokračuje v dalším poklesu pod klíčový rostoucí kanál už i na týdenním grafu (žluté linie). Beru to jako velmi silný negativní signál. Potenciální pokles může kurz stáhnout z aktuálních 172 dolarů klidně pod 120 dolarů za akcii. Nejhorší negativní varianta je pokles pod 80 USD k dlouhodobé růstové linii (to by však muselo dojít k sesypání celého amerického akciového trhu).
Na jedné straně si vystačíme s technickou analýzou, která nám naznačí prodeje insiderů / velkých investorů a nakonec i retailových investorů. Na druhé straně se dá vyčíst nástup potenciálních problémů, které se teď reflektují v podobě žaloby od společnosti Spotify proti Applu.
Další gigant, který na týdenním grafu signalizuje potenciální problémy je společnost Alphabet (mateřská společnost Googlu). Ta zformovala dvojitý vrchol a začíná se rotovat směrem dolů. Obdobně můžeme pozorovat značné divergence na týdenním grafu. Další negativní signál je propad pod žlutý růstový kanál posledních dvanácti měsíců. Investoři vybírají zisky. Velmi zajímavé je, že takto značné prodeje se zatím neprojevují na celém akciovém indexu S&P 500.
Na tomto grafu můžeme vidět vývoj celého akciového indexu S&P 500 na dvoudenním grafu. Ten zatím roste na nová historická maxima, otázkou je do kdy?
Na denním a dvoudenním grafu akciového indexu S&P 500 už je možné pozorovat lehké zaváhání indikátorů. Tří denní až pěti denní graf je neutrální a zatím dovoluje růst výše. Avšak na dvoutýdenním grafu se tvoří velmi negativní divergence.
To mi signalizuje, abych byl pro rok 2024-2025 velmi na pozoru. Pokud se začne měnit sentiment na risk-off, investoři začnou odprodávat zisky z posledního nejspekulativnější skupiny akcií, která už jediná táhne celý akciový trh nadále na nová maxima. Tou skupinou jsou akcie ze sektoru polovodičů a umělé inteligence.
Výše máme znázorněný dvou týdenní graf akciového indexu SMH pro sektor polovodičů. Můžeme vidět, že od poklesu v roku 2009 vyrostl dodnes více než 35 násobně. To je hodně dobré zhodnocení. Avšak každý trend jednou dospěje do spekulativní fáze bubliny. Jestli jsme na vrcholu nebo velmi blízko poblíž je dost pravděpodobné. A to navzdory mnohým užitečným způsobům využití umělé inteligence pro zlepšení našeho života a pracovní produktivity.
Problém je, že značná část akcií v tomto indexu jako Nvidia rostou o tisíce procent za posledních pár let. Tím jak mají velkou tržní kapitalizaci dokážou protlačit postupný klesající sentiment dokonce i na gigantech jako Apple, Google a Amazon jak jsme si ukázali na grafech výše. Na konci roku 2021 můžeme pozorovat značnou divergenci na dvoutýdenním grafu. To vedlo k poklesu indexu o -45% v roce 2022.
Historicky po prasknutí investiční bubliny korigoval index v roce 2000 a 2008 o více než 80 procent. Netvrdím, že bude aktuálně korekce stejně silná, ale nepodceňoval bych to. Takový pokles s vysokou pravděpodobností stáhne sebou značnou část amerických a světových technologických akcií. Osobně si vsázím, že to bude spíše dříve než později (horizont 12 měsíců). Proto pokud má někdo chuť spekulovat, ať zváží vhodnou metodu jak se ochránit před možným propadem.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Bitcoin včera večer vystoupal na 68 800 USD a nachází se jenom pár set dolarů od historického maxima (pro Binance je to cca 69 300 USD). V době psaní této analýzy cena bitcoinu překonala historické maximum a poté došlo zase k rotaci kurzu dolů.
Jelikož nastalo vybírání zisků a prodeje stáhli cenu Bitcoinu na 64 000 USD. Nic významného, avšak signalizuje to snižování rizikových pozic části trhu. Pokud jste v zisku 300 procent, dává smysl odprodat třeba čtvrtinu až třetinu pozice. Tím pádem vyberete svůj vstupní kapitál a hrajete trend už jenom čistě ze zisku. Psychologicky je pak výrazně snazší zvládat volatilitu trhu.
Vybraný zisk se následně dá reinvestovat v případě, že nastane hlubší korekce nebo investovat do jiného trhu, který se nachází naopak poblíž historického minima. Sentiment kryptoměnového trhu kolem 90 bodů totiž signalizuje extrémní chamtivost a FOMO mezi investoři.
Zatímco většina nadále naskakuje do trhu, snažím se dívat na graf bez emocí a pohledem institucionálního investora/tradera. Z tohoto pohledu se domnívám, že jich mnoho v grafu uvidí takzvaný pattern „Cup & Handle“ a budou ho tak obchodovat. Tento pattern po dosažení dvojitého vrcholu (může se líšit o +- pár procent) zvykne vrátit cenu zpátky o pár kroků. Standardní je fibonacciho retracement, respektive korekce ceny o 33 až 50 procent. S ohledem na blížící se halving a silný sentiment bych to viděl spíše na těch -33 %.
To odpovídá poklesu na 52 000 USD, kde je maličká supportní zóna. Méně pravděpodobný tedy bude pokles zpátky na úroveň kolem 44 000 USD. Tam by dávalo smysl znovu nastoupit do trhu. Tento pattern má charakter konsolidace před další impulsní vlnou nahoru.
Další varovný signál, který vidím, je vznikající divergence na dvou a třídenním grafu. Včera večer se objevila i menší divergence na dvou a tři hodinovém grafu. Dnes ho už vidím i na šesti až osmihodinovém grafu. Pokud se to rozvine dále, zvýší se pravděpodobnost této varianty. Máme dojem, že trh je už hodně překoupený a je vhodná korekce.
Samozřejmě s nástupem bitcoinového ETF může být situace lehce jiná, avšak technická analýza vychází z psychologie účastníků trhu. Tím pádem neměním svoji úvahu. V tento moment mi dává větší smysl brát alespoň část zisku. Další varianta je pravidelný odprodej metodou DCA. Je to přesný opak akumulace metodou DCA. Po růstu o pár procent dojde k odprodeji malé části drženého BTC. Zvažte tedy svoji strategii jestli BTC budete držet dlouhodobě, nebo chcete postupné brát zisk a snižovat riziko.
Zlato se poslední týden postupně dostává nahoru z konsolidačního kanálu a překonává čtyřletou historickou rezistenci kolem 2075 USD za unci. Nyní se obchoduje už kolem 2125 USD za unci. Tento růst naznačuje zvýšený zájem velkých investorů, kteří se přidávají na stranu několika centrálních bank, které akumulují zlato. Najednou víc a víc tržních účastníků přestává důvěřovat americkému dolaru. Zájem je však stále velmi nízký a velká část lidí se nadále nahání za zisky v technologických akciích a kryptoměnách.
Připadá mi to, jakoby část zkušenějších investorů cítila ve vzduchu potenciální problémy v americkém bankovním sektoru. Nebude to náhoda, že 8. března končí BTFP podpůrný program. Tím pádem očekávám víc problému regionálních bank jaké teď zažívá třeba New York Community Bankcorp (NYCB). Jejich akcie se jenom posledních pár dní propadají o 75 procent.
Zlato má překonáním rezistence otevřenou cestu až po 2500 USD za unci v rámci žlutého kanálu s několika menšími zastávkami. Nepřekvapilo by mé dosažení do konce roku. Mnoho investorů očekává takový růst i výrazné rychleji. Bude záležet, co bude hnacím motorem. Problémy v americkém bankovním nebo nemovitostním trhu by mohli přispět. Pro příklad mnoho Číňanů prodává ze strachu nemovitosti a alokují peníze právě do zlata.
Zatím co zhodnocení zlata o pět procent ve srovnání s kryptoměnovým trhem nikoho ze židle nezvedne, výrazně jiná situace je u těžařů zlata. Mnoho kvalitnějších akcií v sektoru roste za poslední dni o nižší desítky procent. Už to vypadá, že sektor našel lokální dno. Tím pádem se otevírá prostor pro zhodnocení o stovky procent u těch nejkvalitnějších společností. Pro ty z vás, kteří nevíte jako vybrat správnou společnost ze sektoru zřejmě bude možné zajímavé zhodnocení i nákupem indexu jako jsou:
Dopředu upozorňuji, že je velmi vhodné si něco k sektoru nastudovat než budete investovat. Kdo dával pozor při čtení mých přehledů, tak pár informací jsem už vypustil.
Na téma výběru vhodného těžaře chystám i samostatný edukativní článek. Je velmi pravděpodobné, že pokud zlato zahájilo další vlnu růstového trendu, bude pokračovat pár měsíců až let jak to má ve zvyku. Stále je dost času se dovzdělat v tomto sektoru.
Standardně první na růst ceny zlata reagují největší společnosti jako Agnico Eagle Mines, Newmont nebo Barrick Gold (seřazeno dle průměrných nákladů na těžbu AISC). Hned další reagují menší profitabilní těžaři zlata. Postupně s růstem ceny a celého sektoru se přidávají i méně profitabilní nebo neprofitabilní společnosti.
Nakonec rostou už i developeři a exploreŕi. Ti zatím jenom budují infrastrukturu nebo hledají rezervy, které by bylo možné ekonomicky ze ziskem vytěžit. Čím mladší společnost to je, tím větší riziko je s ní spojené. Avšak o to větší růst může menší velmi spekulativní společnost dosáhnout. V silně býčím trhu je pro ně jednodušší získat kapitál pro další rozvoj a hledání rezerv k težbě (případně akvizice menších firem).
Graf výše popisuje celý cyklus vývoje explorerů na těžaře. Pokud proběhnou všechny studie a potvrzení ekonomičnosti těžby, stává se z něho po úspěšném vybrání prostředků developer. Následné může začít těžit. Cena během tohoto procesu bývá velmi volatilní. Pokud však trefíte načasování růstového cyklu zlata v kombinaci s úspěšnou deriskovanou společností splňující několik podmínek, může to být velmi profitabilní investice. Pro většinu nováčků do sektoru bude pro začátek studia nejvhodnější index nebo větší zaběhnuté společnosti.
Prozkoumejte ETF pro těžaře zlata na platformě XTB
![[Souhrn článků] + Bitcoin míří na ATH z roku 2021](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=513,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/02/Večer_Kryptomagazin-15.jpg "[Souhrn článků] + Bitcoin míří na ATH z roku 2021")
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Bitcoin míří na ATH z roku 2021
V posledních týdnech Bitcoin ukazuje silnou růstovou tendenci, když jeho hodnota vzrostla za týden o více než 18 % a na měsíčním dokonce o 55 %. Tento nový rekord v denním uzavření na úrovni 68 245 dolarů vyvolává otázky, zda je Bitcoin na dobré cestě dosáhnout hranici 100 000 dolarů do konce tohoto roku. Někteří analytici očekávají, že cena Bitcoinu může dosáhnout ještě vyšších hodnot. V době psaní zprávy se cena BTC pohybuje okolo
68 028 USD dle KMC.
Podívejte se také na náš kalendář akcí, ať vám neunikne žádná kryptoměnová událost.
Bitcoin v novém týdnu zase agresivně posílil a struktura trhu z posledních týdnů už vypadá jako svislá čára. Současné období je v ohromném hypu a býčí sentiment lze sledovat všude, kam se člověk podívá. Sociální sítě jsou toho plné a dokonce i pro mainstreamová média je bitcoin hlavním tématem.
Trhy pod lupou: Bitcoin stoupá ke hvězdám! Růst amerického HDP zpomaluje, boj s inflací bude dlouhý
Prakticky posledního půl roku můžeme obdivovat trhy pro jejich schopnost najít si silný růstový příběh navzdory složitému makroekonomickému kontextu. Nejdřív to byly naděje na brzkou otočku Fedu v oblasti úrokových sazeb. Následně si trhy našly téma umělé inteligence a výborné hospodářské výsledky společnosti Nvidia. Do třetice všeho dobrého je to závratný růst bitcoinu, který svému úspěchu vděčí především spuštění spotového bitcoinového ETF. Něco takového nikdo nečekal, nový silný růstový příběh tak znovu hýbe finančním světem.
Aktuální přehled všech kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.
Bitcoin útočí na svoje historické maximum – téměř všechny peněženky jsou v zisku
Dnes v noci se kurz ceny bitcoinu na chvíli podíval nad úroveň 68 700 dolarů. Dostal se tedy již jen pár set dolarů od svého historického maxima (All-time high, ATH). Skoro každý, kdo v historii nakoupil a stále mince drží, se v současnosti pohybuje v zisku. Co bude dál?
Prodej NFT na Bitcoinu za poslední týden předčil Ethereum díky rychlému vzestupu kolekcí založených na Bitcoin Ordinals, zejména sbírce NodeMonkes.
Růst amerického dluhu nabírá na rychlosti, každých 100 dní vzroste o bilion dolarů
Zatížení dluhem Spojených států roste v posledních měsících nebývalou rychlostí, když každých zhruba 100 dní vzroste přibližně o jeden bilion dolarů. Státní dluh USA se pohybuje nyní k úrovni 35 bilionům dolarů.
Prvnímu ETF na zlato trvalo 2 roky, než dosáhl 10 miliard dolarů. Bitcoinovému ETF 2 měsíce
To, co zlatému ETF trvalo dva roky, se jednomu z bitcoinových ETF podařilo za pouhé dva měsíce. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) totiž během pouhých sedmi týdnů nashromáždil 10 miliard dolarů ve spravovaných aktivech.
Akcie společnosti MicroStrategy jsou časovanou bombou
Společnost MicroStrategy drží bitcoiny v hodnotě 11 miliard dolarů. Hodnota jejích akcií by mohla vzrůst díky zvýšené institucionální poptávce po BTC a halvingu, uvádí Benchmark.
Pepe coin tento týden vzrostl o více než 250 %
Pepe Coin (PEPE) tento týden posílil o více než 250 % a vykazuje pozoruhodnou býčí dynamiku napříč globálním kryptotrhem.
Bitcoin překračuje 67 000 dolarů, investorům se otevírají nové horizonty
Dnes Bitcoin na krátký čas překročil úroveň 67 000 dolarů, což představuje více než 7% růst, signalizující rostoucí důvěru investorů a novou vlnu zájmu o kryptoměny.
Ethereum gamechanger? Možná už kráčí – DOP (Data Ownership Protocol)
rh jede na plné obrátky, a tak se koukáme po různých atraktivních projektech. Ideálně takových, které přináší nejen inovace na papíře, ale i v praxi. A to jsme asi našli. Na jedné ze světových krypto konferencí jsme totiž poznali tým, stojící za kryptoměnou DOP. A zajímavou možnost máme i pro vás na konci článku.
Spojené státy převedly Bitcoin v hodnotě 922 milionů dolarů ze zabavených peněženek
Americká vláda převedla bitcoiny v hodnotě 922 milionů dolarů z peněženek spojených s hackerským útokem na Bitfinex v roce 2016, když cena kryptoměny překročila úroveň 60 000 dolarů poprvé za více než dva roky.
Pro další obsah se neváhejte přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ
Co se stane, když se v hororu objeví chlap s hokejovou maskou a ostrým předmětem? Nic dobrého.
I když to možná není tak děsivé jako zlověstný padouch z popkultury, na scéně s ekonomikou je nyní pravděpodobně děsivý ukazatel. Peněžní zásoba v USA se zmenšuje nejvíce od Velké hospodářské krize. Znamená to, že se blíží zhroucení ekonomiky a akciového trhu?
Ekonomové věnují velkou pozornost nabídce peněz – celkovému množství peněz v oběhu. Měří peněžní zásobu několika primárními způsoby. M1 je metrika používaná pro celkové množství peněz, které americká veřejnost drží v mincích a papírové měně, snadno dostupných běžných a spořících účtech a dalších účtech, které lze rychle převést na hotovost. M2 zahrnuje všechny peníze v M1 plus prostředky držené v krátkodobých termínovaných vkladech, jako jsou fondy peněžního trhu a depozitní certifikáty (CD).
Typicky peněžní zásoba M2 v průběhu času roste. Ale kdykoli se metrika M2 v minulosti zmenšila o několik procentních bodů, byla to špatná zpráva.
Nick Gerli z Reventure Consulting analyzoval historii M2 sahající až do roku 1870. Zjistil, že za posledních 154 let se tato metrika peněžní zásoby čtyřikrát snížila o 2 % nebo více. Dva z těchto případů byly v 19. století – 1878 a 1893. K dalším dvěma došlo v letech 1921 a 1931 až 1933.
Jaký byl výsledek? Podle Gerliho se pokaždé, když se M2 zmenšila alespoň o 2 %, následovala deprese v kombinaci s dvoucifernou mírou nezaměstnanosti. Jak si dokážete představit, takové podmínky téměř vždy pro akcie znamenají drsné období.
Peněžní zásoba M2 se nyní smršťuje nejvíce od období 1931 až 1933 (během Velké hospodářské krize).
Je pravda, že současný pokles M2 o téměř 4 % není nic ve srovnání s poklesem peněžní zásoby o téměř 30 %, ke kterému došlo během prvních let Velké hospodářské krize. Je to však téměř dvojnásobek poklesu zaznamenaného v roce 1921.
Proč byly výrazné poklesy M2 v minulosti tak problematické? Když je nabídka peněz nižší, mají jednotlivci a firmy k dispozici méně hotovosti. Spotřebitelské výdaje mohou klesnout. Stejně tak úroveň investic. To může v konečném důsledku vést k deflaci, která je velkým postrachem mnoha ekonomů.
Takže s tím, jak se peněžní zásoba M2 zmenšila nejvíce od Velké hospodářské krize, čeká nás zhroucení ekonomiky a akciového trhu? Asi ne.
Jednak se zdá, že M2 se v posledních měsících stabilizovala. Dosud se v minulosti neobjevily žádné známky ekonomických a akciových tržních otřesů, které by následovaly po poklesech o 2 % nebo více.
Může existovat jednoduchý důvod, proč se historie se současnou kontrakcí M2 nebude opakovat. Hotovost nepoužíváme zdaleka tolik jako lidé v minulosti. Mnoho Američanů nyní místo toho používá kreditní a debetní karty nebo digitální platební metody, jako je Apple Pay, Google Pay, Cash App, PayPal, Venmo a Zelle.
Ekonom Goldman Sachs Manuel Abecasis ve zprávě zveřejněné v loňském roce argumentoval, že peněžní zásoba M2 „není spolehlivá pro předpovídání ekonomiky po několik desetiletí.”
James Bullard, prezident Federální rezervní banky St. Louis, si myslí, že klesající hladina M2 by mohla dokonce pomoci americké ekonomice vyhnout se recesi tím, že pomůže snížit inflaci.
Pointou tedy zůstává, že současný pokles M2 nemusí ihned představovat hororový scénář. Ne vždy se dá totiž vycházet jen z historie, především když současné finanční podmínky již nejsou stejné.
Zatímco cena bitcoinu poslední týden raketově rostla, jeho nadšenci neměli o býčí komentáře na platformě X nouzi. Kryptoměna se v současné době obchoduje jen pár procent pod maximem.
V březnu 2013 vzrostla cena bitcoinu během měsíce o 158 % z 34 na 88 dolarů, což zahrnovalo desetidenní období, kdy se jeho cena zdvojnásobila, poznamenal analytik Dylan LeClair na plaformě X.
O několik měsíců později, v listopadu 2013, se cena prudce zvýšila z 200 na 1 000 USD. Podobný vzorec se znovu objevil na konci roku 2020. 16. prosince překonal své předchozí maximum 19 665 USD a o pouhých 23 dní později, byla jeho cena dvojnásobná.
Nakonec do 14. dubna 2021 v růstu pokračovala až na 63 580 dolarů, což představuje trojnásobný nárůst za 120 dní.
Podle Jarana Melleruda, jednoho ze zakladatelů a hlavního stratéga společnosti HashLabs Mining, byl nárůst ceny na konci roku 2020 podpořen halvingem, který se odehrál v květnu.
Více než měsíc před očekávaným půlením v roce 2024 se cena bitcoinu již blíží své nejvyšší historické hodnotě. Mellerud podle svých slov očekává, že kryptoměna několik měsíců po halvingu, který momentálně vychází na 20. dubna 2024, zaznamená obrovský nárůst.
Mezitím se index strachu a chamtivosti vyšplhal na 90 bodů ze 100 — což je jeho nejvyšší hodnota od února 2021. Během posledních dvou týdnů také došlo k oživení vyhledávání slova „Bitcoin“ na Googlu, když jeho cena překonala úroveň 60 000 dolarů.
Fear & Greed index je založen na kombinaci zdrojů dat včetně volatility, hybnosti a objemu trhu, sociálních médií, dominance a údajů Google Trends. Společnost stojící za tímto indexem varuje, že pokud jsou investoři příliš chamtiví, může to znamenat, že trh čeká korekce.
Na rozdíl od předchozích býčích trhů je nyní poptávka po bitcoinu poháněna také nedávno spuštěnými spotovými burzovně obchodovanými fondy (ETF). Podle společnosti BitMEX Research, která cituje údaje z 1. března, zaznamenaly bitcoinové ETF od 11. ledna čistý příliv 7,35 miliardy dolarů. Nejlépe si vedl fond iShares Bitcoin Trust (IBIT) společnosti BlackRock, který minulý týden dosáhl hranice 10 miliard dolarů aktiv. A to rychleji než jakékoliv jiné ETF v historii Spojených států.
V rozhovoru pro CNBC ze 14. února americký investor Ric Delman předpověděl, že do konce roku 2025 dosáhnou přílivy do bitcoinových ETF nejméně 150 miliard dolarů. Delman svůj údaj podpořil citací nedávného průzkumu, který odhalil, že 77 % nezávislých finančních poradců chce přidat bitcoin do svých stávajících portfolií s průměrnou alokací 2,5 %. Tuto hodnotu pak vynásobil velikostí sektoru finančního poradenství (8 bilionů dolarů).
„A to jsou jen nezávislí poradci,” uvedl Delman. „Nezahrnují se do toho bankovní domy, regionální makléři, institucionální investoři.” Investiční ředitel společnosti Bitwise Matt Hougan nedávno uvedl, že by mohla přijít „ještě větší vlna” institucionálního kapitálu, jakmile začnou nabízet obchodování s bitcoinovými fondy právě velké bankovní domy.
Komentátoři zdůrazňovali vztah mezi množstvím bitcoinů zakoupených emitenty ETF a objemem těch nově vytěžených. V některých dnech může tento poměr dosáhnout až 10, což naznačuje, že poptávka výrazně převyšuje nabídku. Hougan tuto dynamiku označil za utrženou ze řetězu. „Je zde příliš velká poptávka a nedostatečná nabídka,” řekl Hougan. Dodal, že to pravděpodobně bude tlačit cenu bitcoinu podstatně výše.
Bitcoin je nyní devátým největším aktivem podle tržní kapitalizace. Od stříbra, které se může pochlubit tržní kapitalizací 1,356 bilionu dolarů, ho podle údajů společnosti Companies Market Cap dělí pouhých 0,9 %.
Bitcoin stoupá na žebříčku i v porovnání s oceněním státem vydávaných měn – podle Fiat Market Cap nedávno předstihl švýcarský frank.
Zatížení dluhem Spojených států roste v posledních měsících nebývalou rychlostí, když každých zhruba 100 dní vzroste přibližně o jeden bilion dolarů. Státní dluh USA se pohybuje nyní k úrovni 35 bilionům dolarů.
Spojené státy americké se potýkají s rychle rostoucím federálním dluhem, který nedávno překročil hranici 34 bilionů dolarů. Podle nejnovějších údajů Ministerstva financí USA dosáhl státní dluh této výše již 4. ledna, po krátkém překročení této hranice již 29. prosince.
Od 15. září 2023, kdy dluh dosáhl 33 bilionů dolarů, a od 15. června 2023, kdy byl na 32 bilionech, dluh zrychlil svůj růst. Předtím trvalo zvýšení dluhu o jeden bilion dolarů z 31 na 32 bilionů přibližně osm měsíců.
Celková výše dluhu USA se nyní v době psaní článku pohybuje téměř u 34,5 bilionu amerických dolarů. V porovnání s naší malou republikou dosahuje český státní dluh výše 100 miliard amerických dolarů. Michael Hartnett, investiční stratég Bank of America, očekává, že tento vzorec stodenního přírůstku se bude opakovat i při posunu z 34 na 35 bilionů dolarů.
Nárůst zájmu o investice považované za ochranu proti znehodnocení dluhu, jako je zlato nebo Bitcoin, v současné chvíli není vůbec překvapivý. Aktuálně se cena zlata pohybuje okolo 2 114 dolarů za unci, zatímco největší kryptoměna světa překonala úroveň 68 000 dolarů a blíží se tak překonání ATH z listopadu 2021.
Společnost Moody’s Investors Service snížila hodnocení výhledu americké vlády na negativní z původně stabilního v listopadu kvůli rostoucím rizikům fiskální síly země. Agentura upozorňuje, že bez účinných fiskálních opatření na snížení vládních výdajů nebo zvýšení příjmů zůstanou fiskální deficity USA velmi vysoký, což významně oslabí schopnost zvládat dluh.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 66 868 USD dle KMC.
Co si o tom myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se pro více informací přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ. Vývoj amerického dluhu v „reálném“ čase můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Prodej NFT na Bitcoinu za poslední týden předčil Ethereum díky rychlému vzestupu kolekcí založených na Bitcoin Ordinals, zejména sbírce NodeMonkes.
Týdenní prodeje bitcoinových NFT vzrostly o 80 % na 168,5 milionu dolarů, přičemž tři z pěti nejprodávanějších kolekcí za minulý týden byly založeny na Bitcoin Ordinals. Ethereum podle údajů CryptoSlam zaznamenalo prodeje pouze ve výši 162 milionů dolarů.
Ordinals byly spuštěny v lednu 2023. Umožnily vytváření aktiv podobných NFT tím, že uživatelům umožnily vkládat soubory, např. obrázky, do satoshi – nejmenších jednotek Bitcoinu. Nezařazené Ordinals (ty, které nejsou součástí žádné kolekce) přilákaly nejvíce investorů, s prodejem v celkové hodnotě přes 43 milionů dolarů v rámci více než 47 000 transakcí. Těsně za nimi skončila kolekce NodeMonkes, s prodejem přes 41 milionů dolarů, což je téměř 170% nárůst oproti předchozímu týdnu.
NodeMonkes je sbírka 10 000 unikátních pixelovaných profilových obrázků (PFP), která byla spuštěna v prosinci 2022. Zakladatelé tvrdí, že to je první desetitisícová kolekce na Bitcoinu. Jiné sbírky Ordinals sice mohou být starší, tým NodeMonkes ji však vložil do blockchainu už v únoru 2023, pouhý měsíc po spuštění Ordinals.
Uživatel NFTstats zveřejnil 2. března na sociální platformě X, že tržní kapitalizace NodeMonkes dosáhla více než 500 milionů dolarů, což z ní dělá třetí největší kolekci NFT ve stylu PFP mezi všemi blockchainy. Zaostává tak pouze o jedinou příčku za Bored Ape Yacht Club (BAYC) založeném na Ethereu.
Momentálně není jasné, proč si sbírka získala v poslední době takovou pozornost. Zakladatel NFT kolekce Graycraft, Kevin Wu, napsal ve svém příspěvku na X, že NodeMonkes má významný původ, jelikož jde o první NFT kolekci ve stylu PFP na nejstarším blockchainu vůbec. To podle něho dodává kolekci skvělý konkurenční narativ, do kterého by nyní mohli naskočit spekulativní investoři.
Dnes v noci se kurz ceny bitcoinu na chvíli podíval nad úroveň 68 700 dolarů. Dostal se tedy již jen pár set dolarů od svého historického maxima (All-time high, ATH). Skoro každý, kdo v historii nakoupil a stále mince drží, se v současnosti pohybuje v zisku. Co bude dál?
Část analytiků označuje současný stav jako počátek býčího trhu a předpokládá dalších 10 měsíců silného růstu poháněného současným FOMO a blížícím se halvingem. Předpokládají letos ceny kolem 100 000 až 120 000 USD. Nápomoci by mohla i dohoda amerických energetických úřadů s Texas Blockchain Council (TBC) a Riot Platforms. Těžby kryptoměn tak již nemusí čelit vlivu poměrně negativního průzkumu.
Díky růstu kurzu ceny bitcoinu vydělávají téměř všichni držitelé. Například MicroStrategy od roku 2020 nakoupila 193 000 BTC. To jim papírově vydělalo 1,2 miliardy dolarů jen za poslední tři dny. Táhne to samozřejmě vzhůru i cenu jejich akcií.
Snahu Garyho Genslera, předsedy Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), aby se krypto entity registrovaly, brzdí nedostatek licencovaných burz, což omezuje možnosti obchodování s registrovanými mincemi. Fintech firmy čelí podobným překážkám a spoléhají na bankovní partnerství pro přístup k platebnímu systému. Přitom podléhají přísnému regulačnímu dohledu. Tento nedostatek federálního licenčního rámce omezuje inovace, přestože státní zákony nabízejí určitou úlevu.
Situaci lze přirovnat k románu Josepha Hellera – Hlava 22. V něm se mimo jiné říká, že povinnosti může být zbaven ten, kdo je uznán za psychicky narušeného, a zároveň požádá o uvolnění. Ovšem to, že o uvolnění požádá, svědčí o jeho psychickém zdraví, takže se uvolnit nemůže.
Historicky není moc dat pro chování kurzu bitcoinu nad aktuální hladinou. Ráno cena sice na chvíli spadla pod 65 000 USD, ale odrazila se a postupně zase roste. Denní změna spotových ETF na bitcoin dosáhla včera opět vysokých čísel. Nárůst skoro 563 milionů USD primárně táhl IBIT (BlackRock, +420 mil. USD) a rekordní denní změna FBTC (Fidelity, +405 mil. USD).
Z transformovaného Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pokračuje poměrně slušný odliv (-368 mil. USD). Ten se ale začíná projevovat i na některých dalších fondech. Situace nahrává spekulacím, že již začalo vybírání zisků. Přeci jen cena od prvních prodejů narostla skoro o 50 %. Realizovat takový zisk po dvou měsících jistě láká.
Přesto se dá očekávat, že cena ještě dále poroste. Pokoření ATH se čeká ještě tento týden a hranice 100 000 USD je tímto tempem letos opravdu silně reálná. Kromě velmi dobrých prodejů ETF tu máme i blížící se halving. Ten je historicky spojován s býčím trhem a dalším růstem. Ten se ale také jednou zastaví. Není otázkou zda, ale kdy. Budeme to nadále sledovat. Buďte s námi.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Informace a analýzy poskytnuté na na adrese kryptomagazin.cz jsou výhradně informačního charakteru a v žádném případě nejsou investiční radou nebo obchodním doporučením. Neneseme žádnou odpovědnost za vaše případné finanční ztráty při investici do kryptoměn nebo jiných aktiv. Pro finanční doporučení vyhledejte certifikovaného poradce. Kryptoměny jsou velice riziková a volatilní aktiva. Neneseme odpovědnost za žádné škody. Před jakoukoliv investicí si udělejte vlastní průzkum.
Copyright © kryptomagazin.cz
