Spekulace o nástupu altseason postupně utichají, jelikož dominance Bitcoinu opět posílila a jeho cena poprvé v historii přesáhla 100 000 USD.
DominanceBitcoinu, což je měřítko podílu BTC na celkové hodnotě kryptotrhu, se opět zvýšila. Bitcoin dosáhl historického maxima 104 000 USD dne 5. prosince, zatímco většina altcoinů nedokázala následovat jeho růst.
Dominance vzrostla 5. prosince o 4,4 % a překonala 57 %, jak ukazují údaje TradingView. Před tím klesla o 11,5 % z tří a půlletého maxima 61,8 % 21. listopadu až na dno 54,7 % 4. prosince.
„Vypadá to, jako by BTC žárlil na to, že altcoiny získaly veškerou pozornost. Chtěl tím všem připomenout, že je stále králem,” napsal analytik Income Sharks 5. prosince na platformu X.
Altcoiny měly za poslední týden silný růst, když BNB a Tron dosáhly historických maxim a XRP se dostalo na sedmileté maximum. Bitcoin mezitím zůstával v konsolidaci kolem hodnoty 95 000 USD, což vedlo k poklesu dominance BTC. Všechno se změnilo, když BTC 5. prosince vystřelil na šestimístnou hodnotu.
Bitcoin Fear and Greed Index dosahuje extrémní chamtivosti
Fear and Greed Index Bitcoinu, který analyzuje tržní sentiment, se aktuálně nachází na úrovni „extrémní chamtivosti“ s hodnotou 84. Dne 22. listopadu, kdy Bitcoin dosáhl historického maxima 99 000 USD, vystoupil na hodnotu 94. To byla nejvyšší úroveň od prosince roku 2020.
Sociální sentiment rovněž vzrostl, přičemž Google Trends hlásí, že 5. prosince došlo k největšímu nárůstu vyhledávání Bitcoinu za poslední týden.
Podle CoinGlass došlo v posledních hodinách 6. prosince k likvidacím krátkých pozicv hodnotě 132,7 milionů dolarů.
Vedoucí představitelé průmyslu a analytici oslavují „$100K Day“ Bitcoinu, přičemž generální ředitel Coinbase Brian Armstrong uvedl: „Kdybyste v červnu 2012, kdy byla Coinbase založena, investovali 100 dolarů do Bitcoinu, dnes by jejich hodnota byla přibližně 1 500 000 dolarů.”
„Kdybyste si těch 100 dolarů nechali, dnes byste za ně byli schopni nakoupit zboží v hodnotě asi 73 dolarů,” řekl předtím než dodal.
Bitcoin je nejlépe se vyvíjející aktivum za posledních 12 let a stále jsme na začátku.
Kurz ceny bitcoinu tento týden překonal magickou hranici 100 000 USD. Analytici slavili, obchodníci vybírali zisky a spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) rostly dál. Kam se kurz dále vydá? Projdeme si dnes opět spolu grafy a pokusíme se to odhadnout.
Nejprve se podíváme na vývoj kurzu ceny bitcoinu v tomto významném týdnu. V týdnu, kdy se cena poprvé dostala přes magickou hranici 100 000 USD. I když se dá říci, že podobný význam se připisoval i překročení 1000 USD a 10 000 USD, a dnes si již málokdo vzpomene, kdy to bylo. Takže se spíše pojďme podívat, co se vlastně stalo a proč se nám podařilo tuto příčku zdolat.
Vidíme, že CME gap se o minulém víkendu skoro nevytvořil a tak v pondělí nebylo moc co naplňovat. Kurz byl dost stabilní a na chvilku jej dokázaly srazit jen pondělní informace o stavu ekonomiky Spojených států. Konkrétně index nákupních manažerů ze sektoru výroby. Ti hlásí (po sedmi měsících propadů) nárůst nových objednávek. Pro dolar dobře, pro bitcoin tradičně ne. Ale jen na malou chvilku a pak se i bitcoin vrátil ke klidu. Vidíme, že objemy se nezlepšily ani v úterý. Spojené státy vykazují více volných míst, než se předpokládalo. Potenciálně tedy dobrý stav pro ekonomiku. Ale na trhu byl stále klid.
Jerome Powell nám pomohl prolomit 100 000 USD
Klid před bouří. A tu bouři, jak se zdá, rozpoutal Jerome Powell. Předseda Fed, v rámci rozhovoru na NYT DealBook Summit, mluvil o bitcoinu a přirovnal ho ke zlatu. Tak to je rozhodně býčí impulz, který dokázal bitcoin do konce americké burzovní otevírací doby dostat skoro na 99 000 USD. Podobně jeho slova vyhodnotily i asijské trhy a poslaly bitcoin až téměř k hranici 104 000 USD. Vidíme i výrazný nárůst objemů na burzách. Kolem této úrovně jsme se drželi až do čtvrtečního otevření newyorské burzy.
Pak nastalo předpokládané vybírání zisků a kurz začal docela silně klesat, až se propadl skoro k 91 000 USD. A to i přesto, že spotové ETF na bitcoin dále rostly. Kolem 91 000 USD se ale kurz dlouho neohřál a nastal opravdu rychlý odraz. Cena se vrátila na úroveň kolem 98 000 USD. Na této úrovni byl i při pátečním zveřejnění míry nezaměstnanosti. Ta podle očekávání mírně vzrostla a podpořila i bitcoin v dalším růstu. Opět jsme šli nahoru a otestovali 102 000 USD. Chicagská burza CME s deriváty nakonec uzavřela na ceně 99 850 USD. Kolem ní se zatím pohybujeme většinu víkendu.
Do grafu jsem vyznačil (oranžově) symetrický trojúhelník, ve kterém se aktuálně pohybujeme. Ten často ukazuje rovnováhu mezi býky a medvědy. Vypadá to, že do konce víkendu by se mohlo rozhodnout. S ohledem na Bollingerova pásma by šlo spekulovat na růst na 103 000 USD nebo naopak propad na 96 850 USD. Tato nižší úroveň je potvrzená i dlouhodobější klesající trendovou linií (fialová). Ta několikrát posloužila jako rezistence a po jejím středečním proražení se evidentně stala i silným supportem. Otestovali jsme jej hned ve čtvrtek. I to, že se nacházíme na středovém Bollingerově pásmu, nám nenapovídá, kterým směrem se dále vydáme. Krásně ale vidíme, že od středy se na trh vrátila vyšší volatilita.
Na denním grafu si můžeme všimnout, že poslední tři dny sice máme knot vždy nad magickou úrovní 100 000 USD, ale denní svíčka zatím vždy uzavřela pod ní. Čeho si lze také všimnout, že sice uzávěrky rostou, ale indikátor Relative Strength Index (RSI) nám postupně klesá. Tento jev označujeme jako medvědí divergenci a často bývá předzvěstí poklesu ceny. Jako support bych viděl 20denní exponenciální klouzavý průměr (20DEMA) na úrovni 95 150 USD nebo při jeho proražení můžeme otestovat 50DEMA na úrovni 86 450 USD.
Na týdenním grafu jsem toho vyznačil víc. Do žlutého kolečka jsem umístil stejné časové období před čtyřmi lety. V roce 2020 také proběhl halving a současně i americké prezidentské volby. Silná podobnost s letošním rokem. Vidíme, že na konci listopadu a počátku prosince byl vývoj hodně podobný. Pak přišla Santa Clause rally a kurz ceny bitcoinu rostl až do začátku ledna. Podobnost s tímto rokem lze vidět i na MACD. Nahrávalo by to variantě poklesu v příštím týdnu a pak dalšímu růstu.
Do grafu jsem přidal iFibonacciho retracement. Jako minimum jsem použil počátek roku 2023, kdy jsme bitcoin nakupovali kolem 16 000 USD. Jako 100 % jsem použil historické maximum z roku 2021, které nám pak skoro 3 roky vydrželo. Vidíme, že aktuálně se pohybujeme kolem významné úrovně 161,80 %. Při propadu lze čekat support na 85 850 USD (141,40 %) a jako další metu pro růst vidíme 114 670 USD (200 %).
Současně si také všimněte, že když spojíme dvě historická maxima z roku 2021, tak dostáváme trendovou linii, kterou aktuálně testujeme. Uvidíme, zda tento trend lze považovat za adekvátní.
Určitě se ani dnes nezapomenu podívat na internet, jaká nálada panuje tam a zda ještě někdo vůbec sleduje bitcoin. Minule jsme řešili, že hodně populárních analytiků se již přesunulo na altcoiny.
Matthew Hyland sleduje dominanci bitcoinu. I když ve středu opět narostla, tak její týdenní svíčka je červená. Uzavření na této úrovni by mohlo ukazovat prolomení supportu a potenciální propad. Na grafu vidíme podobnost s rokem 2018 a 2021. Znamená to, že nastoupila sezóna altcoinů?
I analytik Moustache se věnuje sezóně altcoinů. Podle něj jsme teprve před touto fází. Na grafu celkové tržní kapitalizace srovnává současný vývoj s rokem 2017. Podle něj ten pořádný růst teprve přijde.
Jednoduchá otázka, ale složitá odpověď. Na hodinovém grafu jsme viděli, že trh umí vyčkávat a že i na základě jednoho rozhovoru Jerome Powella dokáže zase naopak zběsile růst. Doufám, že emoce již opadávají. Index Fear and Greed se sice stále pohybuje v pásmu extrémní chamtivosti, ale již to není tak vysoké.
Nastává tedy čas, kdy by zase mohla dobře fungovat technická analýza. Čtyřhodinový graf nám toho sice moc neříká, ale předpokládá, že dnes večer se něco bude dít (výstup ze vzoru symetrického trojúhelníku). Osobně bych se klonil spíše k poklesu a otestování minimálně 96 850 USD. Máme tam klesající trendovou linii, blíží se tam 20DEMA a Fibonacciho retracement tam má úroveň 161,80 %. Určitě si tam připravím dlouhou pozici s menší pákou. Během pondělí bych ale čekal jen menší výkyvy a slabší objemy. V úterý totiž Spojené státy zveřejní míru inflace a pak lze předpokládat vyšší volatilitu.
Při pohledu na graf likvidity za poslední týden je vidět nerozhodnost profesionálních obchodníků. Nad námi leží 5,5 miliardy a pod námi 6,5 miliardy USD. Relativně vyrovnané. Hodně zajímavě vypadá ale pásmo kolem 97 000 USD. To by nás mohlo přitáhnout.
Nicméně se zdá, že většina obchodníků s futures je stále býčích. Při pohledu na poplatky lze vidět jejich ochotu platit každých 8 hodin za udržení otevřených pozic. Nechci být skeptik, ale většina se často mýlí.
Jak jsem psal již výše, tak předpokládám v následujícím týdnu mírný pokles nebo stagnaci. Sázím na otestování významnějších supportů a tam si připravím dlouhé pozice. Věřím v Santa Claus rally a věřím v dlouhodobý potenciál bitcoinu. Čistě pohledem technické analýzy máme stále kam růst. Pořád také prohledávám internet a čekám na zmínky o počátku odškodnění klientů zkrachovalé FTX. To bude další býčí signál, který se s proslovem Jerome Powella nedá ani srovnávat.
Důležité si je ale uvědomit, že je to makro, které tady pořád vládne. Stačí jeden proslov a můžeme letět do nebes, ale i nevhodně zvolený vtip nás může poslat mnohem níže. Proto si na svoje obchody vždy pečlivě nastavuji TP a SL. To je asi jediné co vám doporučím, protože vše ostatní zde uvedené vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před případnou investicí si vždy udělejte vlastní průzkum, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Podle Chainalysis jsou tokenizovaná aktiva a investiční nástroje v reálném světě i nadále hlavními hnacími silami přijetí kryptoměn. Již více než 400 milionů kryptopeněženek má kladný zůstatek a býčí trh i nadále pokračuje. Současná rally přitahuje ke kryptoměnám institucionální i retailové uživatele, zejména ty, kteří provádějí transakce v dolarových stablecoinech.
Podle zprávy z 5. prosince představuje nárůst peněženek s nenulovým zůstatkem jasný trend, že přijetí kryptoměn neustále roste. A to i přes to, že adresy peněženek nemusí nutně ukazovat počet lidí, kteří daný blockchain používají.
Je jasné, že zažíváme seismický posun ve vnímání i používání…
Výzkumníci analytické společnosti také uvedli, že zvýšené přijetí během tohoto tržního cyklu bylo charakterizováno „sbližováním“ digitální ekonomiky a tradičních finančních institucí. Ty do tohoto prostoru vstupují prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF) a souvisejících produktů.
Transakční aktivitě na onchainu dominují stablecoiny
Zpráva Chainalysis upozornila také na dominanci stablecoinů v onchainových transakcích. Podle ní představovaly stablecoiny od začátku roku 2024 50 až 75 % všech onchainových transakcí.
Stablecoiny jsou obvykle považovány za jakési vstupní a výstupní fiat rampy na kryptoměnové trhy. Minulá zpráva společnosti Chainalysis však odhalila, že role stablecoinů rychle roste jako úložiště hodnoty mezi jednotlivci v rozvíjejících se ekonomikách.
Ve Venezuele a ve velké části Latinské Ameriky se stablecoiny stále častěji používají k převodům peněz a přístupu k likviditě v jurisdikcích, které nemají přístup k měně nebo které mají přísnou kontrolu kapitálu.
Na užitečnost stablecoinů upozornil také guvernér Federálního rezervního systému USA Christopher Waller ve svém projevu 18. října na Institute of Advanced Studies. Waller posluchačům sdělil, že stablecoiny by mohly být přínosem pro stávající finanční systém tím, že sníží náklady na přeshraniční vypořádání.
Podobný názor vyjádřil ve své zprávě z 30. října i Poradní výbor pro půjčky amerického ministerstva financí. Výbor zdůraznil, jak stablecoiny vázané na dolar zvyšují poptávku po pokladničních poukázkách. Mohly by také zvýšit provozní efektivitu vydávání aktiv ministerstva financí.
Generální ředitel společnosti Paxos Charles Cascarilla také 29. října napsal dopis americkým zákonodárcům, v němž argumentoval, že stablecoinyjsou pro budoucnost dolaru nezbytné. Dle jeho slov představují způsob, jak udržet význam dolaru i v digitální ekonomice.
Bitcoin ve čtvrtek rostl na 103 600 USD. Hned nato přišlo rychlé zamítnutí růstu a výběr zisků, čímž se Bitcoin propadá na 92 000 USD. Americké akciové trhy rostou na nová maxima na čele s indexem S&P 500 na 6 090 bodech. Americký pracovní trh rychle oslabuje.
Zlato se poslední týden drží stabilně kolem hladiny 2 640 bodů. Od centrálních bank se objevují nová data o nákupech zlatých rezerv. Stříbrose vrací nad 31 dolarů za unci.
Bitcoin se prudce propadal po dosažení 103 600 USD
Bitcoin se ve čtvrtek dostal až na 103 600 USD, hned nato přichází výrazné prodeje. V noci na pátek se propadá o 11 procent na 92 000 USD. Volatilita je zpátky na trhu.
Dnes ráno se Bitcoin vrací zpátky pod 98 000 USD. Mnoho altcoinů odepisuje krátkodobě podobné nebo i větší ztráty. Už to začíná působit, že mnoho velkých hráčů si vystačí se ziskem kolem hladiny 100 000 USD za Bitcoin a rádi přesunou HODLerskou pozici na někoho nového v krypto světě. Níže si rozebereme co nám naznačuje graf Bitcoinu a tržní kapitalizace.
Krvavý konec pro bitcoin: Zlikvidované pozice za 490 milionů USD
Americký pracovní trh vykazuje problémy (a manipulaci)
Ve středu se objevili nová čísla pro ADP Employment change. Soukromý sektor přidal 146 tisíc pracovníků (očekávalo se 180 tisíc). Za čtvrtek je oznámených 224 tisíc žádosti o podporu v nezaměstnání (předpokládalo se jenom 214 tisíc). Nabízí se otázka, jestli můžeme těmto informacím důvěřovat?
Data pro americký pracovní trh z různých zdrojů se začínají velmi výrazně rozcházet. Už pár měsíců máme indikace, že Americký statistický úřad (BLS) účelně zavádí lepšími čísla nezaměstnanosti ,než je skutečnost.
Problém spočívá ve výrazných revizích odhadovaných čísel v momentě, kdy se už musí zveřejnit skutečná čísla. Dále v uměle vytvořených vládních pracovních místech a mícháním lidí zaměstnaných na plný úvazek a částečné úvazky. Předvolební kampaň Bidenovy administrativy nebo hlubší problém?
Oficiálně za poslední měsíce klesá americká nezaměstnanost ze 4,3 na 4,1 procenta. Očekával bych, že v dnešní době dokážou namodelovat nezaměstnanost relativně přesně. Avšak za posledních 21 měsíců bylo až 16 měsíčních odhadovaných hodnot výrazně revidovaných dolů. Přesnost predikce je chabých 33 procent. To je nejhorší za posledních 15 let.
Na druhé straně tempo růstu nových zaměstnanců v privátním sektoru klesá v listopadu na 3,3 procenta. To je nejnižší od Covidového propadu v roce 2020 a pod úrovni finanční krize v roce 2000-2001.
Počet nezaměstnaných Američanů, hledajících práci více než 15 týdnů, roste za posledních 18 měsíců z 1 miliónu na 2,8 miliónu. Americký pracovní trh výrazně slábne. Vláda se tváři, že se nic neděje a celková nezaměstnanost klesá.
Když se podíváme do hloubky na finanční zdraví Američanů, tak situace není vůbec příznivá. Schopnost šetřit si peníze se vytrácí. Před pár desítkami let v průměru odkládali 10 procent výdělku. Dnes je toto číslo kolem nuly a pomalu se propadá do záporného teritoria. Peníze z Covidových stimulačních balíčků už jsou utracené.
Neschopnost splácet své dluhy se rapidně zvedá každý měsíc. Delikvence na kreditních kartách jsou aktuálně kolem 7,5 procenta. Hravě překonávají období posledních dvou finančních krizí. Delikvence na automobilech je nejvýše od roku 2009. Přibližně třetina splácených automobilů je „pod vodou“ (majitel dluží víc než je hodnota auta).
Delikvence hypoték značně roste a nemovitostní trh je zamrzlý. Nové nemovitosti se prodávají s prémiem jenom 3% nad starými nemovitostmi. Počet prodejů klesá na minima za posledních 30 let. Delikvence pro více jednotkové nemovitosti (Multifamily) se dostávají na 0,4 procenta. To je úroveň nemovitostní krize v roce 2008 – 2009.
Info
Komerční nemovitosti s hypotékou mají delikvence až kolem 10,5 procenta a prudce rostou. Stejně jako v pokročilé fázi krize 2008 – 2009. Takto skutečně nevypadá silný spotřebitel a zdravý trh.
Finální euforie a čas prodávat americké akcie?
Americký akciový index S&P 500 včera vystoupal na 6 093 bodů. Jenže aktuálně už trh není tažený nahoru velkými technologickými akciemi ze skupiny „Magnificient 7“. Ty poslední týdny převážně stagnují. Níže si všimněte výrazně klesající objemy zobchodované na těchto akciích. Je to nejnižší hodnota za poslední 2 roky. Podobný moment nastal na vrcholu trhu před korekci indexu S&P500 o třetinu na konci roku 2021.
Euforie na trzích se přesouvá do akcií menších společností a jejich indexu Russell 2000. V minulém přehledu trhu jsme si ukázali statistiku, podle které je až 40 procent těchto společností neprofitabilní (ztrátová). Takzvané zombie společnosti, které donedávna dokázali přežívat jenom z levných peněz díky nízkým úrokovým sazbám. Jenže, pokud se sazby udrží výše po období několik let, je otázka času než začnou bankrotovat.
Na posledním grafu výše úplně vpravo lze pozorovat, že více než polovinu objemu zobchodovaných akcií v indexu S&P 500 teď tvoří opce. Navíc jsou to opce označované jako ODTE. Tedy 0 dní do expirace. Doslova se spekuluje na to, kde bude akciový index S&P 500 do konce obchodního dne.
Teď se na trzích jede spekulace nejvyššího stylu. Z akciových trhů se stává kasino pro gamblery. Mám silné tušení, že to dopadne stejně jako v roce 2021 nebo hůře. Popravdě bych uvítal i větší korekci než minulých -27 procent. Je nutné vymést z trhu různé spekulanty a skončí to likvidacemi jejich účtu. Pokud se podíváme na různé metriky indexu S&P 500 jako výnos (Yield) nebo PE poměry, korekce o -50% by byla zdravá.
Pokud bych si měl tipnout dle technické analýzy vidím možnost pro vrchol indexu S&P 500 kolem 6 150-6 200 bodů. Nechci však předbíhat, toto šílenství může klidně pokračovat dalších pár týdnů i měsíců. To nikdo přesně neví. Beru to spíše jako náznaky proč být opatrný a zamyslet se nad tím kam investovat pro ochranu kapitálu. Všude uvidíme články jak S&P 500 pojede nad 7 000 bodů do konce roku 2025 s cílem nalákat poslední drobný retail do trhu.
Bitcoin po dosažení 103 600 USD prudce klesal
Bitcoin se ve čtvrtek podvečer dostal až na 103 600 USD. Tuto hladinu otestoval dvakrát a následně přichází prudké zamítnutí. Vypadá to, že přesně tady čekalo pár velkých prodejců na dostatečný zájem nakupujících. Tím pádem překonáváme všemi očekávaných 100 000 USD a do trhu se vrací výrazná likvidita s korekci přes 11 procent.
Bitcoin je po propadu na 92 000 USD hned vytažen výše nad 100 000 USD. Avšak značně se narušila růstová struktura na grafu. Prodejci už začínají vnášet do trhu pocit blížícího se lokálního vrcholu, kde vznikne výrazná psychologická a rezistenční hladina.
Nadále vidím nejpositivnější možnou variantu růst do zóny kolem 107 000 až 123 000 USD. Právě na 107 000 USD vychází 1:1 prodloužení předchozí impulsní vlny číslo 1. Tedy růstu z 15 500 USD na 73 900 USD začátkem roku 2024. Na 107 000 USD vychází i dlouhodobá rezistenční linie (červená) propojující historická maxima Bitcoinu. Aktuální impulsní vlna číslo 3 je mnohem rychlejší v dosažení stejného růstu. Nebylo by překvapením pokud by se dostala lehce výše na 1,272 násobek, tedy až po hladinu 124 000 USD.
Důvod, proč je růst vlny výrazně rychlejší, jsou emoce a vyšší chuť investorů spekulovat i s využitím pákových nástrojů (jako jsou akcie Microstrategy). I díky současné euforii a chamtivosti na trzích po volbách a levným penězům od investorům, dokáže Michael Saylor vyhnat cenu Bitcoinu výše.
Dle technické analýzy by po dokončení současné vlny číslo 3 a korekci měla nastat další impulsní vlna číslo 5 nahoru. Ta však může být klidně značně zkrácená (truncated). Tím by bylo ve hře opětovné testování zóny kolem 100 000 až nového maxima kolem 130 000+ USD. Přesnější analýza bude možná až dokončíme korekční vlnu 4.
Michael Saylor klidně může být génius. Avšak historie jeho společnosti a to jak se zbavuje akcii držených v Microstrategy mi naznačuje, že je to gambler a abych mu nevěřil většinu toho co tvrdí.
Domnívám se, že po otočení sentimentu na akciových trzích bude právě Microstrategy dalším Mt. Gox nebo FTX, které způsobí výplach ceny Bitcoinu. Většina investorů možná nedostane zpátky téměř nic ze své investice. V lepším případě za pár let dostanou část z držených Bitcoinů. Když už investovat do Bitcoinu tak mimo tyto spekulativní nástroje.
Čína dále nakupuje zlato. Cena zlata se stabilizuje
Zlato se poslední 2 týdny drží stabilně kolem 2 640 USD za unci. Dle samotného grafu a technické analýzy bych však očekával další poklesovou (korekční) vlnu směrem ke supportní hladině 2 526 až 2 485 USD za unci. V horším případě může dojít k poklesu až do zóny 2 418-2 363 USD za unci.
Z tohoto důvodu jsem zredukoval pozice v méně kvalitních společnostech v sektoru a nechávám si velkou rezervu pro nákupy akcií pokud se korekce prohloubí. Samozřejmě, pokud přijde positivní impuls od centrálních bank, může jít zlato rovnou nahoru. Je to o rozložení rizika a průměrování jako u všech investic.
Níže připojuji graf pro střednědobý výhled na základě technické analýzy s předpokladem dosažení hodnoty kolem 3 000 USD za unci v prvním polovině roku 2025. Další vývoj už je značná spekulace.
Mimo technickou analýzu se objevuje stále víc fundamentů, které k této cenové hladině směrují. Asijské centrální banky na čele s Čínou a Indií dominují nákupům fyzického zlata a tím pádem udávají jeho cenu na Šanghajské burze. Ta se stává hlavní burzou určující cenu zlata a stříbra. Prémie pro fyzické zlato je na současné ceně kolem nuly.
Čínská centrální banka za minulý měsíc přidala do rezerv přibližné 60 tun zlata. Skupuje ho skrze neoficiální kanály z britských burz pro drahé kovy. Tím pádem je náročnější zjistit přesný počet nakoupeného zlata.
Na grafu níže můžeme pozorovat změnu v trendu pro nákup fyzického zlata centrálními bankami a v zastoupení globálních státních rezerv od roku 2016. Zastoupení zlata roste na úkor klesajícího zastoupení amerického dolaru.
Další positivní zprávou je, že se postupně zvedá i množství fyzického zlata v ETF fondech pro zlato. Na grafu výše vlevo lze pozorovat otáčení poklesového trendu. Celkové zastoupení zlata v portfoliích běžných investorů je však dlouhodobě velmi nízko. Přibližně kolem 1-1,5 procenta.
Na závěr si ukážeme zajímavý graf porovnávající poměr ceny zlata a mědi. Už samotný pokles ceny mědi navzdory nízké produkci naznačuje hlubší problémy ve velkých ekonomikách. Čína skupuje a zpracovává přes 50 procent světové produkce. Všimněte si, že v situacích, kdy se tento poměr prudce propadá na současné hladiny dochází za pár měsíců k dosažení vrcholu na akciovém indexu Dow Jones industrials a nástupu recese.
Dlouhodobých grafů, které naznačuji tento vývoj je obrovské množství. Je možné, že se drtivá většina z nich mýlí a bude to tentokrát jiné? Pravděpodobnost pro to je zřejmé výrazně nižší než 50 %.
Na základě historických dat o výkonnosti trhu během let prezidentských voleb v USA by se mohlo býčí momentum kryptoměnového trhu zpomalit po inauguraci nově zvoleného prezidenta Spojených států Donalda Trumpa. Ta je naplánována na 20. ledna 2025.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
V USA mají akcie a kryptoměny, jako je bitcoin (BTC), tendenci dosahovat dobré výkonnosti v týdnech po prezidentských volbách, avšak po převzetí úřadu novým prezidentem obvykle dochází ke zpomalení. Tato data pocházejí z analýz agentury Bloomberg a výzkumné společnosti Macrobond Financial.
Tento efekt je zvláště výrazný, pokud je úřadujícím prezidentem republikán, jak ukazují data výzkumné skupiny TS Lombard. Republikánská strana je obecně považována za více přátelskou k podnikání, což často vede k větší povolební euforii na trzích.
Investoři by měli strategicky zredukovat své pozice v případě, že S&P 500 po volbách vzroste nad náš cíl 6100 bodů na konci roku, což odpovídá přibližně 5% nárůstu indexu od volebního dne.
Scott Chronert, americký akciový stratég společnosti Citi, v listopadové výzkumné zprávě.
Data však ukazují, že po počáteční korekci po inauguraci dochází k opětovnému oživení výkonnosti trhů.
K 3. prosinci dosáhl index S&P 500 hodnoty 6 047, což představuje téměř 4,5% nárůst od 5. listopadu, jak uvádí Google Finance. Také kryptoměny zaznamenaly po vítězství Donalda Trumpa ve volbách výrazné zisky, přičemž mnoho odborníků tvrdí, že jeho výhra bude pro tento průmysl přínosem.
Nárůst ceny bitcoinu byl obzvláště výrazný, přičemž nejpopulárnější kryptoměna světa zaznamenala po volbách více než 30% zhodnocení. Podobné zisky zaznamenala také solana (SOL).
Mnozí analytici se domnívají, že růst bitcoinu bude pokračovat i po inauguraci, ačkoli mohou nastat korekce. Podle Ryana Leeho, hlavního analytika společnosti Bitget Research, by se cena BTC mohla před obnovením bull runu propadnout až o 30 %.
Historická data naznačují, že bitcoin by mohl zaznamenat pokles až o 30 %, než dosáhne svého vrcholu v tomto cyklu.
Taková korekce by hypoteticky mohla srazit cenu bitcoinu na přibližně 70 000 dolarů za kus. K potenciálnímu vývoji BTC se vyjádřila také společnost MV Global, zaměřená na investice do Web3.
Investoři očekávají, že býčí trh s kryptoměnami bude pokračovat až do roku 2025, přičemž vrchol by mohl přijít v druhé polovině roku.
Korelace mezi kryptoměnami a akciovým trhem slábne
Historicky byl bitcoin často vnímán jako „vysoce rizikové aktivum úzce spjaté s americkými akciemi“ – zejména s indexem Nasdaq, který zahrnuje americké technologické akcie. Tato korelace však v posledních měsících oslabuje, jak uvádí Binance Research.
„Od března 2024 klesla korelace mezi bitcoinem a Nasdaq na 30denní bázi na 0,46, což je jedna z nejnižších hodnot za posledních pět let,“ uvedli analytici Binance.
Přesto nynější téměř 50% korelace s americkými akciemi znamená, že bitcoin zůstává citlivý na jakýkoli širší tržní pokles. Korelace etherea (ETH) s Nasdaq je podle dat z platformy MacroAxis.com dokonce vyšší, a to přibližně 0,66.
Zatímco bitcoin hledá cestu k novému ATH a ethereum pomalu roste, meme coiny letos předvádějí hvězdné výkony, čímž přilákaly pozornost investorů hledajících vysoký růstový potenciál. Tokeny jako dogecoin (DOGE) nebo bonk (BONK) přinesly svým držitelům masivní zisky, podporované silnou komunitou a spekulativním zájmem. Nové projekty v sektoru meme coinů se však snaží přinést nejen zábavu, ale i skutečné inovace.
Pepe Unchained: Nová vlna inovací v sektoru meme coinů
Jedním z takových projektů je Pepe Unchained (PEPU), který slibuje posunout koncept meme coinů na další úroveň. Tento projekt přináší vlastní síť Layer 2, která umožňuje až stonásobně rychlejší transakce než Ethereum. Zároveň nabídne funkce jako block explorer, okamžité přemostění s Etherem, decentralizovanou burzu a inovativní platformu Pepe’s Pump Pad pro spouštění vlastních meme coinů, která umožní vytvořit token pouhými několika kliknutími. Uživatelé mohou své tokeny také staking s ročními výnosy až 54 %.
Předprodej projektu Pepe Unchained se nachází v závěrečné fázi a nutno dodat, že přitáhl obrovský zájem investorů. K dnešnímu dni bylo vybráno přes68,5 milionu dolarů, což naznačuje obrovskou důvěru v tento projekt. Aktuální cena tokenu PEPU je stanovena na 0,01295 USD, což poskytuje raným investorům jedinečnou příležitost zapojit se za výhodných podmínek před očekávaným růstem ceny po avizovaném zalistování na burze. Zalistování by mohlo výrazně zvýšit poptávku a hodnotu tokenů, což z předprodeje dělá atraktivní šanci pro investory.
S blížícím se koncem předprodeje a podporou ze strany PEPU Foundation, která plánuje granty pro vývojáře, si Pepe Unchained klade ambiciózní cíle. Očekává se, že díky svým inovacím a silné komunitě by se mohl stát jedním z tahounů další fáze býčího trhu s kryptoměnami. Pokud si meme coiny udrží svůj růstový trend, Pepe Unchained by mohl být jedním z těch, které budou vévodit tomuto segmentu trhu.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
V novém videu se Jaroslav Jarolím především zaměří na bitcoin, který překonal magických 100 000 dolarů a shodou okolností i 2 bilionovou tržní kapitalizaci. V jaké fázi psychologického cyklu se nacházíme?
A proč vůbec bitcoin dokázal překonat naši magickou cenovou úroveň? To jsou otázky, na které by měl chtít znát odpovědi každý rozumný investor, který nesleduje jen cenu jako takovou! Nechybí cenové grafy pro bitcoin, akciové index, zlato a dluhopisový trh. Vše samozřejmě v kontextu.
Legendární obchodní expert varoval mladé lidi, kteří spoléhají na Bitcoin jako svou cestu k finanční svobodě, přestože jeho příznivci stále tvrdí, že toto aktivum je připraveno dosáhnout nových rekordních hodnot.
Podle Petera Brandta se býčí cykly digitálního zlata v průběhu času výrazně degradovaly co do velikosti, přičemž uvedl, že generace Z a mileniálové mohou mít svá očekávání ohledně digitální měny nastavená příliš vysoko, jak napsal v příspěvku na X dne 1. prosince.
Býčí cykly Bitcoinu se exponenciálně zhoršily v magnitudě. BTC pravděpodobně zůstane skvělou ochranou proti krachu fiat měn. Ale kouzlo je pryč. Generace M a Z, které považují BTC za cestu k finanční slávě, budou pravděpodobně velmi zklamané.
Aby podpořil tento názor, Brandt sdílel data mapující historické cenové nárůsty Bitcoinu, od 483násobného růstu v letech 2010-2011 až po mnohem umírněnější 6,4násobný růst mezi listopadem 2022 a listopadem 2024.
Varování přichází v době, kdy Bitcoin prorazil očekávaných 100 000 USD, přičemž někteří podporovatelé tvrdí, že aktivum má potenciál růst až na 1 milion USD. V tomto ohledu výkonný předseda MicroStrategy, Michael Saylor, předpověděl, že Bitcoin by mohl dosáhnout až 13 milionů USD do roku 2045. Předpověď podpořil autor a investor Robert Kiyosaki.
Kiyosaki již dříve varoval, že jakmile Bitcoin dosáhne hranice 100 000 USD, investoři by měli očekávat změnu vlastnické struktury. Jak uvedl Finbold, Kiyosaki věří, že vlastnictví bude dominováno ultra-bohatými, což by mohlo mladé investory vytlačit.
Některé klíčové faktory však podporují růst Bitcoinu, včetně možnosti, že Spojené státy začlení kryptoměnu do svých strategických rezerv a zavedou kryptoměnám příznivou regulaci.
Analýza ceny bitcoinu
K aktuálnímu okamžiku se cena bitcoinu pohybuje na úrovni 98 151 USD, přičemž se mu konečně podařilo překonat hranici 100 000 USD.
Jak to vypadá, on-chain metriky naznačují možný výbušný růst. Analytik kryptoměn Ali Martinez sdílel data, která ukazují, že Bitcoin Fear & Greed Index se nějakou dobu pohybuje v oblasti extrémní chamtivosti. Historicky tento sentiment souvisel s výbušnými rally po kterém následovalo vybírání zisků.
Například Martinez poznamenal, že během poslední býčí rally Bitcoinu zóna extrémní chamtivosti vynesla aktivum z 15 000 USD na ohromujících 57 000 USD. Martinez již naznačil, že historické pohyby ceny bitcoinu ukazují, že by cena mohla v prosinci dosáhnout až 140 000 dolarů.
I když růst bitcoinu zpomaluje, jeho možná role jako ochrany proti fiat měnám a potenciál pro budoucí rally ho stále udržují v centru pozornosti. Investoři by však měli sledovat mírně optimistická očekávání analytiků.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Bitcoin nedávno, poprvé ve své historii, překonal tolik opěvovanou hranici 100 tisíc dolarů. Eric Trump, druhý nejstarší syn Donalda Trumpa, sdílel na sociální síti X příspěvek, který obsahoval snímek obrazovky Donalda Trumpa z jeho sociální sítě Truth Social.
Podle mladšího Trumpa byl jeho otec, 45. prezident Spojených států, z tohoto vývoje nadšený a neopomenul si připsat zásluhy. Nakonec svůj příspěvek zakončil typickou rétorikou Make America Great Again.
Největší kryptoměna podle tržní kapitalizace se před pár dny dostala až nad 104 tisíc dolarů a ustanovila nové ATH. Od té doby opět klesla a aktuálně (údaj platný v době psaní článku) se obchoduje za 99 624 dolarů.
Mimochodem, cenu Bitcoinu a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC.
Jedna z největších a nejstálejších cenových rezistencí v historii digitální měny však byla pokořena. Není divu, že mnozí tuto událost oslavili či ještě oslavují. Někteří ji dokonce označili za zlomový okamžik v historii revoluce digitálních měn. Jiní ji zase označili za odrazový můstek pro další cenové akce směřující do roku 2025.
Způsobil Trump, že se Bitcoin dostal nad 100 tisíc dolarů?
Donald Trump si rád připisuje zásluhy za pozitivní vývoj z celého světa. Bitcoin sice těžil z Trumpova vítězství v prezidentských volbách v roce 2024, ale tvrdit, že je jediným nebo dokonce největším důvodem, který stojí za pohybem nad 100 000 USD, je velmi nepřesné, snad až úsměvné.
Trump během svého prezidentství v letech 2016-2020 naopak proti Bitcoinu vystupoval. V prezidentském projevu v roce 2018 dokonce jednou přirovnal tuto hlavní digitální měnu k podvodu. Prohlásil také, že chce tuto kryptoměnu v Americe zakázat. Bitcoin však na jeho hrozby nebral ohled a v průběhu času nadále silně rostl.
Teprve v roce 2022 Trump změnil svůj původní postoj a začal se ucházet o přízeň uživatelů kryptoměn a jejich hlasy. Do té doby se z blockchainové ekonomiky stalo obrovské odvětví s desítkami milionů uživatelů v USA. Ti začali Trumpa ochotně podporovat, protože alternativou byli demokraté, kteří chtěli bilionovou decentralizovanou ekonomiku ještě více cenzurovat.
Trump byl jedním z mnoha faktorů, které pomohly Bitcoinu dostat se nad 100 tisíc dolarů. Skutečná výzva je ale teprve před ním. Zatím byla veškerá jeho rétorika jen mluvením a získáváním politických bodů. Uvidíme, zdali si bude i nadále stát za svými slovy. Prezidentskou přísahu složí již 20. ledna 2025 a stane se tak v pořadí 47. prezidentem Spojených států.
Budoucí prezident Donald Trump jmenoval Paula Atkinse do čela Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), což je krok, který nadchl krypto průmysl. Atkins je považován za ideálního kandidáta nejen ze strany kryptoměnových nadšenců, ale také Wall Street ho pravděpodobně přivítá.
Atkinsova vize pro kryptoměny
Atkins již dlouhodobě prosazuje jasnější regulace kryptoměn, které by nebrzdily inovace ani nezaváděly zbytečný dohled. Kritizoval také zákon Dodd-Frank, přijatý po finanční krizi v roce 2008, který měl omezit největší americké banky. Jeho přístup by mohl znamenat zásadní změnu v regulaci kryptoměn ve Spojených státech, což by podpořilo růst a vývoj tohoto dynamického odvětví.
Pokud bude Atkins potvrzený pro výkon funkce, nahradí odcházejícího předsedu SEC Garyho Genslera. Gensler se stal významným odpůrcem krypto světa kvůli svým zásahům proti mnoha velkým hráčům v odvětví.
Trump ve středečním prohlášení na platformě Truth Social uvedl, že Atkins je „osvědčeným lídrem pro rozumné regulace“ a „uznává, že digitální aktiva a další inovace jsou klíčové pro to, aby Amerika byla větší než kdy dříve.“ Tento krok je v souladu s Trumpovými sliby během kampaně, kdy slíbil průmyslu odstranění Genslera z čela SEC.
Reakce kryptoměnového průmyslu
Kryptoměnový průmysl oslavoval Atkinsovu nominaci. Cena bitcoinu opět vzrostla, tentokrát přes 100 000 dolarů až na 104 000 USD. Na začátku roku se největší světová kryptoměna obchodovala za 42 265 dolarů. Chris Giancarlo, bývalý předseda Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC), pro Yahoo Finance uvedl, že Atkins je „rozhodně správnou volbou“ a nazval ho zastáncem blockchainu a digitálních aktiv.
Hlavní právník Coinbase Paul Grewal na platformě X dodal, že nominace Atkinse je naléhavě potřebná a nemůže přijít ani o den dříve. Coinbase byla jednou z mnoha kryptoměnových společností žalovaných Genslerovou SEC.
Politické souvislosti a budoucnost kryptoměn
Změna ve vedení SEC je dalším znamením, že kryptoměny by se mohly stát klíčovým zaměřením nové administrativy v roce 2025. Podle agentury Bloomberg probíhají v Trumpově přechodném týmu diskuse o vytvoření první pozice v Bílém domě věnované kryptoměnové politice.
Trump, budoucí viceprezident JD Vance a několik Trumpových prezidentských kandidátů v minulosti zveřejnili nebo diskutovali své investice do kryptoměn prostřednictvím vlastnictví aktiv nebo obchodních zájmů.
Podle srpnového zveřejnění Federální volební komise Trump vlastnil mezi 1 a 5 miliony dolarů v ethereu, druhé největší kryptoměně na světě. On a jeho synové jsou také podporovateli World Liberty Financial, kryptoměnového projektu, který propagovali na sociálních médiích. Výměnou za tuto propagaci získává společnost vlastněná Trumpovou rodinou 22,5 % tokenu projektu WLFI a 75 % čistých příjmů poté, co World Liberty vydělá 30 milionů dolarů.
Trump se v posledních týdnech setkával s významnými osobnostmi krypto průmyslu, včetně CEO Coinbase Briana Armstronga. Během předvolební kampaně toto léto slíbil jmenovat prezidentskou poradní radu pro kryptoměny složenou z lidí kteří milují vaše odvětví, ne nenávidí vaše odvětví do 100 dnů od nástupu do úřadu. Také se zavázal vytvořit strategickou národní rezervu bitcoinu s pomocí Kongresu.
Dopady na Wall Street a finanční sektor
Jmenování Atkinse do čela SEC by mohlo být pozitivní zprávou i pro Wall Street. Dlouhodobě kritizoval finanční reformy zavedené po finanční krizi v roce 2008, včetně pravidel, která omezovala banky v proprietárním obchodování. Kritizoval také zákon, který udělil pravomoci Radě pro dohled nad finanční stabilitou (FSOC). Mohla totiž označit nebankovní finanční instituce jako systémově významné.
Během svědectví před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů v roce 2015 Atkins uvedl: „Skupina regulátorů má značnou moc řídit regulační agendu ve svých členských agenturách, jako je SEC. Má malou odpovědnost vůči Kongresu nebo americkému lidu.”
Jeho kritika naznačuje možný posun k méně restriktivní regulaci finančního sektoru. To by mohlo podpořit růst a inovace nejen v oblasti kryptoměn, ale i v tradičním bankovnictví. Wall Street by tak mohla profitovat z méně omezeného prostředí, které by umožnilo větší flexibilitu v obchodování a investicích.
Atkinsova nominace představuje potenciální zlom v přístupu Spojených států k regulaci kryptoměn. Jeho pro-krypto postoje by mohly podpořit inovace a přilákat firmy zpět na americký trh. Firmy v USA by se tak staly globálním lídrem v této oblasti. Pokud se Trumpově administrativě podaří naplnit své sliby, mohlo by to vést k významnému rozvoji kryptoměnového sektoru a posílení ekonomiky jako celku.
Kryptoměny se tak stávají klíčovým tématem nové administrativy a jejich budoucnost v USA se zdá být slibnější než kdy dříve. Vývoj v následujících letech bude zásadní nejen pro investory a podnikatele, ale i pro regulační orgány a tvůrce politik. Budou muset vyvážit podporu inovací s potřebou ochrany spotřebitelů a stability finančního systému.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Dividendy se stávají bonusem k držbě akcií. Jedná se o jednu z výhod, kterou akciový trh oproti některým ostatním třídám aktiv nabízí. V tomto článku naleznete odpovědi na otázky, jak dividendy fungují, proč je společnosti vyplácejí a jak je můžete začít získávat také.
Co jsou dividendy?
Dividendy představují část zisků společnosti, která je vyplacená akcionářům jako zásluha na těchto ziscích. Pro obdržení dividend není třeba provádět žádné složité akce – jedinou podmínkou je držba akcií společnosti k určitému datu – k tomu se dostaneme níže v příslušné sekci. Obecně mohou dividendy skvěle pomoci k výnosům v rámci dlouhodobější portfolia, které např. následuje DCA strategii nebo doplňuje investice do dluhopisů.
Jak dividendy fungují
V obecné rovině mají společnosti dva způsoby, jak se zisky naložit – buď je reinvestují zpět do svého podnikání, nebo jejich část vyplatí akcionářům právě jako dividendu. Pokud se rozhodnou v plném rozsahu pro první případ, více si připraví půdu pro svůj budoucí růst. I vyplácení dividend však má pro společnost své výhody.
Samotné vyplacení dividend musí být rozhodnutím správní rady dané společnosti a je třeba, aby jej schválila valná hromada.
Z pohledu investora pak dividendy fungují tak, jak popisuje obrázek výše:
Společnost oznámí výplatu dividendy: Představenstvo uvede, že jeho společnost vyplatí dividendu.
Investoři její akcie musí nakoupit před určitým datem: Pakliže si přejí investoři tuto dividendu získat, je třeba, aby nakoupili její akciepřed tzv. Ex-Dividend Date.
Následně je třeba akcie držet: Do tzv. Record Date je nutné, aby tito investoři akcie drželi ve svém portfoliu.
Vyplacení dividendy: Poslední významné datum zahrnuje den (payment date nebo due date) samotného vyplacení dividendy, která přistane na investorům účet u jeho vybraného brokera. V tento den se nemusí o nic dalšího starat – jednoduše dostane oznámení o přijetí dividendy, se kterou následně může ihned nakládat dle svého uvážení.
Tip
Za účelem dlouhodobé investiční strategie s cílem vybudovat portfolio je výhodné připsané dividendy ihned reinvestovat. Díky tomu se snáze projeví efekt složeného úročení, který vám budoucí zisky výrazně zvýší.
Proč společnosti dividendy vyplácejí?
Společnosti vyplácejí dividendy z několika důvodů, které jsou obvykle spojeny s jejich finanční strategií a cíli:
Odměna akcionářům: Dividendy jsou způsobem, jak odměnit akcionáře za jejich investice. Ukazují, že společnost je zisková a ochotná sdílet své úspěchy.
Signál finanční stability: Vyplácení dividend signalizuje finanční zdraví a stabilitu společnosti. Naznačuje, že firma má dostatek hotovosti i po pokrytí svých provozních nákladů a investic.
Zvýšení atraktivity akcií: Akcie těchto společností také přitahují investory, a to zejména ty, kteří hledají stabilní příjem (např. důchodové fondy nebo konzervativní investory). To může zvýšit poptávku po těchto dividendových akciích a podpořit jejich cenu.
Efektivní využití kapitálu: Pokud společnost nemá dostatek atraktivních příležitostí k reinvestování zisku (např. expanze, vývoj produktů), může vrátit kapitál akcionářům prostřednictvím dividend.
Budování důvěry a loajality: Pravidelné dividendy mohou posílit důvěru investorů a vytvořit dlouhodobý vztah mezi společností a jejími akcionáři.
Regulace a tradice: V některých zemích nebo sektorech (např. u utilit nebo telekomunikačních společností) je vyplácení dividend běžnou praxí, kterou investoři očekávají.
Snížení přebytečné hotovosti: Držení přebytečné hotovosti může být také neefektivní a zvyšovat riziko nevhodného využití (např. nepřínosné akvizice). Dividendami se tento přebytek redistribuuje akcionářům.
Jak můžete vidět, dividendy nejsou pouze hotovost, kterou společnosti „rozdávají” a za kterou nezískávají nic nazpět. Je tomu právě naopak. Pro akcionáře je to pak možnost, jak získat dodatečný příjem – na rozdíl od např. čistých investic do kryptoměn.
Důležité pojmy související s dividendami
Abyste znali veškeré důležité pojmy, se kterými se u dividend můžete setkat, uvedeme si je v tomto seznamu:
Dividendový výnos: Poměr roční dividendy k aktuální ceně akcie, obvykle vyjádřený v procentech. Ukazuje, jaký podíl návratnosti investor získá ve formě dividend.
Ex-Dividend Date: Datum, po kterém již noví kupující akcie nemají nárok na příští výplatu dividendy. Aby investor obdržel dividendu, musí vlastnit akcie den před ex-dividend datem.
Record date: Datum, kdy společnost určuje, kdo má nárok na výplatu dividendy. Investoři, kteří drží akcie ke konci tohoto dne, obdrží dividendu.
Payment date (Due date): Datum, kdy společnost vyplatí dividendu akcionářům.
Payout ratio: Podíl zisku společnosti, který je vyplacen akcionářům ve formě dividend. Obvykle vyjádřeno jako procento čistého zisku.
Declaration date: Datum, kdy správní rada společnosti oficiálně oznámí výplatu dividendy, včetně výše a termínů.
Dividend reinvestment plan (DRIP): Program, který umožňuje investorům automaticky reinvestovat přijaté dividendy zpět nakoupením dalších akcií společnosti.
Dividendoví aristokraté: Skupina společností s označením dividendoví aristokraté, které zvýšily výplatu dividend každý rok po dobu minimálně 25 let.
Dividendoví králové: Společnosti, které zvýšily dividendy po dobu minimálně 50 let.
Společnosti, které vyplácejí dividendy
V této sekci si můžete prohlédnout, jaké jsou nejpopulárnější společnosti, které vyplácejí dividendy nebo které jsou pro tuto výplatu dokonce proslulé. Mnoho z nich patří do dividendových aristokratů nebo dokonce i dividendových králů.
1. Procter & Gamble (PG)
Společnost známá svými značkami spotřebního zboží, jako je Tide, Gillette nebo Pampers, přičemž stabilní dividendy nabízí již více než 65 let. Pro svou schopnost růstu i během recesí je často vyhledávána konzervativními investory.
Ikonická společnost s globální působností, jejíž značka je jednou z nejhodnotnějších na světě. Nabízí diverzifikované portfolio nápojů včetně džusů, čajů a vody. Je známá svou stabilní dividendovou politikou a schopností generovat příjmy i v těžkých časech.
Jeden z největších farmaceutických a zdravotnických gigantů na světě. Společnost těží z diverzifikace mezi léky, zdravotnickými technologiemi a spotřebitelskými produkty. Díky silné finanční pozici je schopna udržovat růst dividend i během ekonomických krizí.
PepsiCo je známá nejen nápoji Pepsi, ale i globálními snackovými značkami jako Lays a Quaker. Společnost kombinuje silné postavení v sektoru potravin a nápojů s inovacemi a expanzí na nové trhy. Má také dlouhou historii návratnosti kapitálu pro akcionáře.
Americká realitní investiční společnost (REIT) je známá jako „The Monthly Dividend Company“ především díky své pravidelné měsíční výplatě dividend, což je mezi REITs poměrně unikátní. Společnost vlastní a spravuje portfolia komerčních nemovitostí, které pronajímá dlouhodobě stabilním nájemcům z odvětví maloobchodu, průmyslu a dalších služeb.
Její dividendy jsou mezi investory velmi oblíbené zejména díky měsíční frekvenci a výnosu.
Všechny tyto společnosti naleznete v nabídce mnoha brokerských společností, jako je například XTB nebo eToro, kde si je můžete pomocí několika kliknutí nakoupit.
Kdo dividendy nevyplácí
V článku o dividendách nelze zapomenout také na společnosti, které dividendy vůbec nevyplácejí. Zpravidla se jedná o podniky, které zaměřují veškeré své zisky na rozvoj podnikání – typickým příkladem mohou být technologické růstové akcie. Výhodou tohoto rozhodnutí může pak být rychlejší tempo růstu ceny jejich akcií.
Zde si můžete prohlédnout příklady známých společnosti, které dividendy nevyplácejí:
Amazon (AMZN)
Tesla (TSLA)
Netflix (NFLX)
Berkshire Hathway (BRK-B, BRK-A)
Uber (UBER)
Spotify (SPOT)
Zoom Video Communication (ZOOM)
Donedávna patřila mezi tyto společnosti i Meta Platforms (META), která však začátkem roku 2024 začala dividendy vyplácet – jejich výnos (0,36 %) sice není příliš zajímavý, ale investory bezpochyby potěší. Podobný případ nalezneme i u Alphabetu (GOOGL) s výnosem 0,46 % a akcií Nvidia s 0,03 %.
Jak ovlivňují dividendy cenu akcií – pokud vůbec?
Vyplácení dividend může v krátkodobém i dlouhodobém měřítku ovlivnit cenu akcií. Zde jsou situace, kdy se tak může dít.
Ex-dividend date – krátkodobý pokles ceny akcie: Po ex-dividend date obvykle cena akcie klesne o výši vyplacené dividendy. Tento pokles reflektuje, že část hodnoty byla „vyplacena“ akcionářům ve formě dividendy.
Vliv stabilní dividendy na dlouhodobou hodnotu: Společnosti s pravidelnou a rostoucí dividendou bývají považovány za finančně stabilní, což zvyšuje důvěru investorů. Tato důvěra může vést k vyšší poptávce po jejich akciích a tím k růstu jejich ceny.
Očekávání změn v dividendách: Zvýšení dividendy často signalizuje finanční zdraví společnosti, což opět může vést k růstu ceny akcií. Naopak snížení nebo zrušení dividendy může být interpretováno jako známka finančních problémů, což obvykle způsobuje pokles ceny.
Atraktivita dividend pro různé typy investorů: Akcie s vysokými dividendami přitahují konzervativní investory hledající stabilní příjem (např. důchodové fondy), což může stabilizovat nebo zvýšit cenu těchto akcií.
Dividendový výnos a atraktivita akcií: Pokud cena akcie klesne a dividendový výnos roste (za předpokladu stejné výplaty), může být akcie atraktivnější pro investory hledající vysoký příjem.
Dividendy u ETF fondů – jak fungují
S dividendami se lze setkat také u ETF fondů, které často obsahují hned celou skupinu akcií vybraných společností. Pakliže byste se o ETF fondech chtěli dozvědět více, doporučujeme nahlédnout do našeho článku ETF fondy, kde jejich fungování dopodrobna rozebíráme.
Co se týče dividend, máte jakožto investoři 2 možnosti:
Accumulating ETF fondy (ACC): V prvním případě, kdy se jedná o tzv. accumulating fond, tedy fond akumulující, správci tohoto fondu vaše přijaté dividendy ihned reinvestují do velikosti vaší pozice. Fyzicky tedy ke kontaktu s nimi nepřijdete (což má super výhodu při danění) a nemusíte se o ně prakticky starat – velikost vaší pozice však bude automaticky nabývat. Accumulating fondy preferují zejména mladší investoři, kteří nepotřebují pasivní příjem z dividend a kteří se snaží co možná nejvíce vybudovat své portfolio.
Distributing ETF fondy (DIST): Tzv. distributing fondy pak dividendy vyplácejí přímo na váš brokerský účet. Těžit z tohoto typu fondů mohou zejména investoři, kteří již mají poměrně velké portfolio a hledají tak stabilní příjem. Mohou jimi být také například lidé v předdůchodovém věku.
V názvu každého fondu toto označení naleznete, takže si můžete jednoduše vybrat takový, který vám z hlediska vaší investiční strategie nejvíce vyhovuje.
Jak koupit akcie společností, které vyplácejí dividendy
Postup, jak koupit akcie společností s dividendami, je velice jednoduchý. Pro většinu brokerů stačí následovat několik jednoduchých kroků.
Vyberte si regulovaného brokera: V prvé řadě je třeba se rozhodnout, jakého brokera si k nákupu zvolíte. Pakliže jste spíše začátečníkem, doporučujeme si vybrat takového, který má rozhraní v českém jazyce a jehož platforma je spíše jednodušší. Vliv na výběr mohou mít také účtované poplatky za nákup akcií (jako např. spread), regulace, samotná nabídka akcií či ETF fondů nebo třeba zákaznická podpora.
Založte si účet + ověřte svou totožnost: Jakmile budete mít svého brokera zvoleného, můžete se rozhodnout pro registraci. Zde vyplníte několik osobních údajů a následně ověříte svou totožnost (KYC) – tento proces jsou brokerské společnosti povinné vyžadovat z legislativních důvodů.
Proveďte vklad finančních prostředků: Mnoho brokerů jako XTB, IBKR nebo eToro umožňuje vklady jak pomocí platebních karet, tak i prostřednictvím bankovních převodů či platebních aplikací jako třeba Paypal. Vyberte si tedy preferovaný způsob a dbejte na výši nastaveného minimálního vkladu ze strany brokera.
Vyberte si akcie a zvolte množství k nákupu: V nabídce instrumentů následně vyberte společnost (dle názvu nebo tiketu) a investujte do akcií. V současné době v rámci aplikací nebo webových platforem vám tento krok nezabere více než pár kliknutí. Pakliže budete nakupovat v obchodních hodinách zvolené burzy, pořízené akcie se vám ihned objeví ve vašem portfoliu.
Tip
Broker XTB například výši minimálního vkladu neurčuje, takže záleží pouze na investorovi, s jakým kapitálem si bude přát investovat. Nejnižší částka pro nákup akcií je pak stanovena na 10 € (cca 250 Kč).
Závěrem: Co jsou dividendy?
Dividendy jsou složkou zisků společnosti, které za určitý časový rámec vydělala. Její představenstvo se může rozhodnout pro výplatu dividendy akcionářům z mnoha různých důvodů, jako může být signál finanční stability, odměňování akcionářů nebo budování důvěry ve svou společnost.
Pro zisk dividend není třeba udělat mnoho – stačí pouze vlastnit akcie vybrané společnosti před dnem ex-dividend date až po den zvaný record date. Jejich výplata vám poté automaticky přistane na váš brokerský účet.
Často kladené otázky (FAQ)
Co jsou dividendy?
Dividendy představují podíl na ziscích společnosti, která se rozhodne jej vyplatit svým akcionářům. Tato společnost se pro výplatu dividend může rozhodnout z různých důvodů, jako je např. signál finančního zdraví společnosti nebo zvýšení důvěry svých investorů i širšího trhu.
Jak mohu získat dividendy jako investor?
Z pozice investora je zisk dividend poměrně snadný. Stačí pouze vlastnit akcie vybrané společnosti před tzv. ex-dividend date a do tzv. record date. Pakliže tak uděláte, dividenda vám automaticky přistane na váš brokerský účet (pokud tedy nebudete držet ETF fond typu Acc, který dividendy automaticky reinvestuje).
Musím dividendy danit?
Příjmy z dividend zdanění podléhají, nicméně otázkou zůstává, odkud k vám dividenda dorazí – buď z ČR, nebo ze zahraničí. Sazba pro danění dividend je v ČR nastavena na 15 % (např. vyplněním dotazníku W-8BEN vám budou americké dividendy zdaněny naší sazbou a ne až 37 %, jako je v USA). Pokud máte dividendy české, daň platit nemusíte – odvede ji společnost. Pakliže máte dividendy ze zahraničí, nemusíte je danit do 20 000 Kč (zaměstnanec) a 50 000 Kč (podnikatel, osvč) za zdaňovací období. Jinak je třeba je zdanit.
Které společnosti jsou nyní z pohledu dividend oblíbené?
Mezi nejvyhledávanější dividendové akcie se aktuálně řadí PepsiCo, Coca-Cola, Realty Income, Chevron nebo třeba Exxon Mobil. Pokud však máte dlouhodobý investiční horizont, pak můžete sledovat spíše dividendové aristokraty nebo krále, kteří svou dividendu stabilně zvyšují již desítky let.
