Centrální banky po celém světě v rámci přechodu k aktivům uchovávajícím hodnotu zásobují své zlaté rezervy na rekordních úrovních.
Makroekonomický server Kobeissi Letter ve svém příspěvku z 2. září uvedl, že celosvětové čisté nákupy drahého kovu centrálními bankami dosáhly v první polovině roku 2024 neuvěřitelných 483 tun. Jedná se o největší množství v historii.
Také dodal, že toto číslo je o 5 % vyšší než předchozí rekord 460 tun. Byl zaznamenán v první polovině roku 2023. Ve druhém čtvrtletí roku 2024 nakoupily centrální banky 183 tun zlata, což představuje meziroční nárůst o 6 %.
Centrální banky nakupují zlato ve velkém
Největšími nákupčími zlata z řad centrálních bank byly ve sledovaném období Polská národní banka, Indická rezervní banka a Turecká centrální banka.
Koncem srpna bylo zveřejněno, že prezident Polské národní banky Adam Glapinski prozradil, že banka bude pokračovat v nákupu zlata. Jejím cílem je, aby zlato tvořilo 20 % jejích rezerv.
Zakladatel společnosti Tolou Capital Management Spencer Hakimian poznamenal, že Čína, Indie, Rusko a Saúdská Arábie již nevěří vlastnictví západních rezervních aktiv. Dále dodal: „Zlato je jediným neutrálním a nevolatilním rezervním aktivem.”
Technologický podnikatel Kim Dotcom 1. září ve svém příspěvku na X uvedl, že nový stablecoin podporovaný zlatem ze zemí BRICS (Brazílie, Rusko, Indie, Čína, Jihoafrická republika, Írán, Egypt, Etiopie a Spojené arabské emiráty) zvýší poptávku po tomto aktivu a povede k nestabilitě dolaru:
Až vyjde stablecoin krytý zlatem z BRICS, obchod s USD silně poklesne. Centrální banky opustí USD a Ponziho schéma tisku peněz v USA shoří. Do roku 2030 se 14 % globálního HDP přesune z USA do jiných zemí.
Mezitím Global Markets Investor komentoval, že „zlato zažilo jeden z nejlepších runů v historii.” Dodal, že od začátku roku vzrostlo o 23 % a překonalo tak 18% zisk indexu S&P 500.
Pro srovnání,bitcoin doposud v roce 2024 posílil o 37 %. A to i přes 22% pokles z březnového historického maxima.
Nicméně to nezabránilo odpůrci kryptoměn Peteru Schiffovi v komentáři, že zisky bitcoinu nastaly pouze v prvních dvou měsících roku 2024. Od té doby se jeho cena snížila, a to i přesto, že ve Spojených státech byly spuštěny spotové Bitcoin ETF.
Ceny zlata dosáhly 27. srpna historického maxima 2 525 USD za unci. Peter Schiff prohlásil, že se jeho momentum obrátilo. Podstatné však je, že BTC zatím v tomto roce stále překonává zlato.
Centrální banky však zatím zůstávají vůči této relativně nové třídě aktiv opatrné.
Bitfinex, přední kryptoměnová burza, vydala varování, že rozhodnutí Federálního rezervního systému USA (Fed) o úrokových sazbách v září by mohlo mít negativní dopad na cenu bitcoinu.
Fed by mohl srazit cenu BTC na 45 000 USD
Rozhodnutí amerického Fedu ohledně úrokových sazeb plánované na září by podle analytiků z Bitfinexu mohlo nepříznivě ovlivnit cenu bitcoinu. Upozorňují, že od začátku srpna bitcoin zaznamenal více než 32% nárůst, zejména díky očekávání umírněnějšího postoje Fedu. V posledním týdnu však došlo ke změně tržních podmínek. Spotoví obchodníci začali agresivně prodávat své BTC, zatímco obchodníci na futures trzích zvyšují své nákupy.
Pokud Fed přistoupí k mírnému snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, trh by tuto informaci pravděpodobně rychle vstřebal. Tento krok by mohl vést k dlouhodobému růstu ceny bitcoinu, a to díky zvýšené likviditě a zmírnění obav z možné recese.
Na druhou stranu, pokud by Fed snížil sazby agresivněji, například o 50 bazických bodů, mohlo by to způsobit krátkodobý nárůst ceny bitcoinu až o 8 %. Nicméně, tento nárůst by mohl být následován rychlou korekcí, což by vedlo k výraznému poklesu ceny, kvůli zesíleným obavám z recese. Analytici připomínají podobnou situaci z roku 2019, kdy prudké snížení sazeb vedlo k poklesu ceny bitcoinu o 50 %.
Dále analytici z Bitfinexu varují, že v září by cena bitcoinu mohla poklesnout o 15-20 % v návaznosti na snížení sazeb Fedem. Upozorňují také na historicky vysokou volatilitu bitcoinu v září, kdy průměrný výnos od roku 2013 činil -4,78 %.
Co se týká zářijového zasedání FOMC, to pro vás budeme sledovat živě s doprovodným komentářem. Neváhejte tak sledovat naše pravidelné streamy. Nalaďte si nás dnes v 19:00 na kanále KRYPTOMAGAZIN TV.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 57 471 USD dle KMC.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ. Další informace naleznete v našich pravidelných analýzách a streamech. Kompletní zprávu společnosti Bitfinex naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Binance oznámila spuštění svého produktu Binance SOL Staking, který bude dostupný koncem září. Nové řešení umožní uživatelům bezpečně stakovat jejich Solana (SOL) tokeny na Binance, přičemž si udrží plnou kontrolu nad svými aktivy a flexibilitu díky Binance Staked SOL (BNSOL).
S Binance SOL Staking budou moci uživatelé snadno stakovat své SOL tokeny a získat na oplátku BNSOL, likvidní staking token, který reprezentuje jejich stakovaná aktiva. BNSOL umožňuje uživatelům nadále vydělávat stakingové odměny a zároveň si zachovat flexibilitu obchodovat, půjčovat nebo využívat svá aktiva napříč různými produkty Binance a externími DeFi platformami.
Jako jedna z prvních kryptoměnových burz nabízející SOL likvidní staking poskytuje Binance jednoduchý a flexibilní způsob, jak získávat odměny, a zároveň umožňuje uživatelům mít plnou kontrolu nad jejich stakovanými aktivy.
Vishal Sacheendran, vedoucí regionálních trhů společnosti Binance.
„Na rozdíl od nativního stakingu, který blokuje aktiva, umožňuje BNSOL uživatelům odemknout likviditu, nepřetržitě hromadit odměny a bez problémů se zapojit jak na platformě Binance, tak v širším DeFi ekosystému. Je to ideální řešení pro ty, kteří chtějí maximalizovat potenciál svých stakovaných tokenů Solana,“ dodal.
Binance SOL Staking umožňuje uživatelům plně využít jejich stakované tokeny Solana tím, že nabízí:
Dynamické odměny: BNSOL bude reprezentovat jak stakované SOL, tak i nashromážděné stakingové odměny v průběhu času. Uživatelé budou těžit z dynamické roční procentní sazby (APR), která bude reflektovat odměny z on-chain stakingu Solany, upravené o provize, což zajistí konkurenceschopné výnosy. Poměr konverze BNSOL:SOL bude aktualizován při každé epoše Solany (přibližně každé 2 dny), aby odrážel nashromážděné odměny a rostoucí hodnotu BNSOL ve srovnání se SOL.
Rozšířená likvidita: BNSOL lze využívat nejen v rámci ekosystému Binance, ale i napříč různými DeFi aplikacemi, což uživatelům nabízí větší užitek a flexibilitu. Držitelé BNSOL budou moci obchodovat, investovat, farmit, půjčovat a používat své tokeny dle svých investičních strategií.
Flexibilní výběr: Flexibilita BNSOL umožňuje uživatelům kdykoli vybrat své tokeny, s podmínkou čekací doby na výběr, nebo okamžitě obchodovat BNSOL na trhu.
Uživatelsky přívětivý proces: Proces stakingu na Binance je navržen tak, aby byl jednoduchý a intuitivní, přičemž k zahájení vydělávání odměn stačí pouze jedno kliknutí. Tato jednoduchost jej zpřístupňuje jak začátečníkům, tak zkušeným uživatelům.
Binance vyvinula svůj produkt pro staking Solany na základě původního Stake Pool Programu, který spravuje Solana Labs. Byl rovněž auditován několika bezpečnostními firmami, aby byla zajištěna úplná bezpečnost finančních prostředků. Stake Pool Program byl také důkladně ověřen různými poskytovateli liquid staking tokenů (LST), což dále posiluje jeho spolehlivost a bezpečnost.
Oficiální datum spuštění produktu a další podrobnosti budou brzy oznámeny prostřednictvím Binance Announcement Channel a na oficiálních sociálních médiích Binance.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
V dalším streamu se sejde Jaroslav Jarolím a Kamil Pošvic, kde budeme tentokrát věnovat čas rozboru současného fundamentu kryptoměnového trhu. Kamil si pro nás připravil on-chain analýzu. Budeme se zabývat ústřední otázkou, zda existují podmínky pro to, aby bitcoin do konce roku stihl často proklamovaných 100 000 dolarů. Začínáme v 19 00 hodin na Kryptomagazin TV a těšíme se na vaše případné dotazy.
Zejména oznámení Rady guvernérů Federálního rezervního systému o konečných individuálních kapitálových požadavcích pro velké banky s platností od 1. října 2024 podnítilo spekulace o úloze zlata v moderním bankovním systému.
Zlatý standard byl měnový systém, v němž byla měna země přímo vázána na drahý kov. Většina zemí tento standard opustila ve 20. století s prudkým rozmachem nekrytých fiat měn. Ne tak dávné změny v bankovních předpisech však vrátily zlato jako klíčové aktivum finančních institucí do centra pozornosti.
Podle předpisů Basel III byl nejdražší kov překlasifikován na aktivum prvního stupně. Tím se dostalo na stejnou úroveň jako hotovost a státní dluhopisy.
Rámec Basel III a nový zlatý standard
Zavedení Basel III výrazně změnilo prostředí pro zlato v bankovním sektoru. Zejména alokované zlato má nulovou rizikovou váhu. To z něj činí atraktivní možnost pro banky, které chtějí posílit své kapitálové rezervy.
Nové předpisy navíc vyžadují, aby banky držely vyšší úroveň kapitálu, který by absorboval potenciální ztráty. Zvýšil by tak jejich odolnost vůči finančním šokům. Minimální kapitálový požadavek nyní činí 4,5 %, přičemž dodatečná zátěžová kapitálová rezerva musí činit nejméně 2,5 %.
Tyto změny přiměly velké banky přehodnotit svá portfolia aktiv, což potenciálně vedlo ke zvýšení držby žlutého kovu. Někteří odborníci se proto domnívají, že by to mohlo připravit půdu pro moderní verzi zlatého standardu.
Důsledky pro globální finanční systém
Překlasifikace zlata na aktivum prvního stupně má dalekosáhlé důsledky pro globální finanční systém. Za prvé může vést ke zvýšené poptávce bank po fyzickém zlatě, což může vést ke zvýšení jeho ceny.
Tento jev již lze pozorovat na cenových grafech, kde zlato neustále dosahuje nových historických maxim. V době psaní tohoto článku se zlato obchoduje za 2 499 USD a po překonání nedávných rekordů se drží na vyšších úrovních.
Tento posun by navíc mohl posílit roli zlata jako bezpečného aktiva v době ekonomické nejistoty. Vzhledem k tomu, že banky zvyšují své držby zlata, může to také ovlivnit rozhodování centrálních bank ohledně jejich rezerv, což dále upevní pozici zlata v globálním finančním prostředí.
Zpráva magazínu Forbes také upozornila na nadcházející zlatý standard v návaznosti na zvýšenou poptávku centrálních bank po celém světě.
Centrální banky v posledních letech nakupují zlato v rekordních objemech. Mezi kupující patří Čína, Indie, Rusko a řada dalších zemí, například Polsko. Tyto země reagují na rostoucí pochybnosti o dlouhodobé hodnotě dolaru, což je zase příznakem vnímaného úpadku Spojených států.
– Forbes, zdroj: forbes.com
Nová éra zlata v bankovnictví
Přestože nedávné změny, které přinesla dohoda Basel III, nesignalizují okamžitý návrat ke zlatému standardu, nepochybně znamenají novou éru pro zlato v bankovním sektoru. Přeřazení zlata mezi aktiva prvního stupně zvýšilo jeho status a význam v rámci finančního systému.
S tím, jak se banky přizpůsobují těmto novým předpisům, můžeme být svědky posunu ve vnímání a využívání zlata na finančních trzích. Ačkoli plnohodnotný zlatý standard nemusí být na obzoru, zvýšený význam zlata v bankovních regulacích naznačuje, že jeho role v globálním finančním systému se bude nadále vyvíjet a rozšiřovat.
Vzhledem k tomu, že svět prochází nejistým ekonomickým obdobím, může obnovený význam zlata v bankovních předpisech představovat stabilizační sílu v globálním finančním prostředí.
Kryptomagazin je nezávislý web, který se snaží informovat o zajímavých technologiích. Našim cílem je podávat ověřené a pravdivé informace ve stravitelné formě a pomoci tak popularizaci kryptoměn.
Momentálně naše firma zaměstnává více než 13 lidí, kteří se aktivně podílejí na tvorbě obsahu našich webů. V současnosti však náš web Kryptomagazin začíná pociťovat mírný nedostatek redaktorů. Pokud máte zájem, budeme rádi, pokud se přidáte do našich řad.
Redaktor
Jste zdatní v češtině / slovenštině a chcete se naučit psát kvalitní články? Chcete šířit své myšlenky po světě? Rozhodně nám napište. Hledáme šikovné lidi, které baví psát články.
Co od vás očekáváme?
Vlastně toho není mnoho. Úplně postačí, když napíšete 1-2 články týdně. My v Kryptomagazinu dbáme na kvalitu informací a textu. Ale můžete psát i více!
Hledáme schopné lidi, kteří jsou poctiví!
Co nabízíme?
Práci z domova, v týmu šikovných lidí. Dostanete možnost psát o tom co vás baví a vytvářet stále komplexnější články. Dát lidem možnost vzdělávat se. Naše články čtou desetitisíce lidí ve třech, potenciálně čtyřech zemích střední Evropy. Vaše slovo bude slyšet daleko.
Hledáme zkušené copywritery, ale i nováčky, které prostě jen baví kryptoměny / technologie a psaní.
Absolutní volnost – píšete jen když chcete
Chcete dlouho spát, psát v noci nebo vydělávat od rána? 1X týdně nebo 7X, je to na vás!
Přidejte se do našeho týmu redaktorů
Určete nám napište. Rádi dáme šanci každému z vás. Spolupracovat budete s našimi zkušenějšími kolegy, takže se nemáte čeho bát.
Momentálně se snažíme obsadit pozice:
Externí redaktor ~ 140+ kč / hod (dle šikovnosti)
Externí redaktor pokročilý ~ 200+ kč / hod
Redaktor v kanceláři – Praha Holešovice – Full time nebo part time! Dle dohody.
Jak začít?
Stačí nám napsat mail nebo poslat zprávu na sociální sítě, a poslat vaše zkušenosti, články a CV pokud jej máte, pokud ne, nevadí, vyzkoušíme si vás v praxi na článku, toť vše 🙂
Nezapomeňte nám sdělit, zda máte zájem o externí spolupráci, nebo z pražské kanceláře.
Předmět zprávy:
Poptávka práce z kanceláře
nebo
Poptávka práce externě
V případě zájmu nám napište e-mail na adresu nebo na naše sociální sítě:
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, kryptoměny, drahé kovy a další investiční aktiva. Akcie společnosti Nvidia se včera propadali o 10 procent. Táhnou sebou dolů celý polovodičový sektor i technologický akciový index S&P 500. Bitcoin nadále zápasí o udržení klíčové hladiny 58 000 USD a altcoiny s ním klesají níže. Zlato odepisuje 2 procenta od maxima v očekávané korekci. Je to příležitost pro nákup těžařských společností?
Nejvolatilnější kryptoměny
Bitcoin se včera znovu propadal po dalším zamítnutí pod rezistenčním pásmem které se rozšiřuje na 60 000 až 62 000 USD. O víkendu se část investorů pokoušela vytáhnout Bitcoin výše, avšak táto snaha selhala. Jakýkoliv pokles pod 58 000 USD je pro mně výrazně medvědí signál. Dnes ráno se propadáme až na 55 700 USD. Dochází k cílenému výprodeji a udržování Bitcoinu pod rezistencí. Níže se podíváme jaké hladiny teď sledovat .
Americký průmysl se propadá už skoro dva roky a další klíčové makro
V pondělí byl v Americe svátek, takže byli jejich trhy zavřené a zbytek světa si užíval na trzích taky relativně klid. To se včera značně změnilo se zveřejněním výrobních indexů ISM PMI z Ameriky, které se dále propadají a indikují zpomalování výrobního sektoru.
Poznámka
Americký výrobní index ISM PMI se propadá už 5 měsíců v řadě na hodnotu 47,2 bodů. Všechny hodnoty indexu ISM pod 50 naznačuji kontrakci (zpomalování) ekonomiky. Hodnoty nad 50 bodů naznačují zrychlování ekonomiky.
Americký výrobní sektor se zpomaluje už 21 měsíců (z posledních 22 měsíců) čím dosahuje kontrakce, historicky druhé nejdelší období zpomalování! Ceny výroby rostou už osm měsíců v řadě. Kombinace těchto dvou faktorů je zaručený recept pro stagflaci.
Velmi silný negativní trend můžeme pozorovat i v eurozóně. Klesající indexy ISM PMI byli oznámené v pondělí avšak nevyvolalo to tak značnou pozornost investorů a prodejní tlak.
Klíčovou události tohoto týdne bude zveřejnění žádostí o podporu v nezaměstnaností z Ameriky ve čtvrtek. V pátek celkový obrázek situace doplní zveřejnění nezaměstnanosti a počtu vytvořených pracovních pozic (v soukromém sektoru) za srpen.
Minulý týden jsme si znovu poukázali na manipulaci amerického ministerstva práce s počtem nově vzniklých pracovních pozic a rapidní snížení o 818 tisíc. Zároveň se potvrzují statistiky o rychle rostoucím počtu lidí, kteří přicházejí o full-time práci a nahrazuji ji několika part-time pozicemi pro udržení životního standardu. Narazil jsem na další zajímavou statistiku.
Počet lidí v Americe, kteří pracují na dvou full-time pozicích se dostává na historické maximum. Udržení životního standardu v silně inflačním prostředí není jednoduché. Spotřebitel hlavně z nižší třídy se dostává do náročné situace a častokrát se výrazně zadlužuje.
Sleduj Adamovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Akcie společnosti Nvidia se tento týden dále propadají po zklamání investorů navzdory naplnění očekávání předpokladů výsledků. Jenom za poslední den se akcie Nvidie propadají v aftermarketu až o -12 procent čím odepisuje kolem 400 miliard USD ze své tržní valuace za den.
Důvodem pro takto výrazný výprodej je zpráva o doručení předvolání k vyšetřování Nvidie spojen s antimonopolním vyšetřováním od amerického ministerstva spravedlnosti. Vypadá to, že Nvidia se nebude těšit ze svých vysokých marží zas tak dlouho. Je to další velká facka pro spekulanty do jejich akcií těsně pod vrcholem. Asi není překvapením že CEO Jensen Huang zběsile prodává akcie za stovky miliónů USD. Žádné velké překvapení a praskání další bubliny jako před pár lety Tesla.
Na dvoudenním grafu níže můžete pozorovat uzavření dne na hladině 108 bodů, v after-marketu uzavírá až na hladině 105,4 bodu (proto pokles -12% za den). Tím se blížím k poklesové zóně z minulého měsíce. Nepřekvapil by mé pád do supportní zóny 90 až 75 USD za akcii. Silnou poklesovou variantu naznačují i negativní divergence indikátoru RSI a MACD až po týdenní graf.
Navíc až po hladinu 67,4 USD je otevřený gap. To by byl propad až o -51 procent od vrcholu. Je to však velmi slabá supportní hladina. Pokud se problémy s vyšetřováním zvýší a budou nuceni k nějaké pokutě a úpravám svých produktů nebo marketingu, může to snížit ziskovost a tím pádem zajímavost pro investory. Další výrazná supportní hladina je kolem 48 až 39 USD za akcii. A to už je slušný potenciál pro odepsání kolem -70ti procent. Spekulanti kteří naskočili na vrcholu si zaplatí drahé školné.
Další negativní zpráva pro celkový americký akciový trh je statistika, která poukazuje na září jako nejhorší rok s průměrným poklesem akciového indexu S&P 500 kolem – 2,3 procenta za posledních 10 let. Od druhé světové války byl průměrný výnos indexu v září kolem -0,8 procenta. Vybrali jsme si celý tento propad hned v prvních dnech nebo bude negativní sentiment pokračovat?
Na druhé straně je tento měsíc velmi positivním pro růst ceny zlata. Možná, alespoň část z Vás kteří ho máte v portfoliu při tom zajásá. Tomu odpovídá i aktuální vývoj výnosové křivky amerických státních dluhopisů, která se začíná napřimovat.
Historicky podobné napřimování POKAŽDÉ vedlo propadům trhu až recesi americké ekonomiky. Na grafu nahoře vlevo můžeme pozorovat korelaci napřimování výnosové křivky a růstu americké nezaměstnanosti. Bude to tento krát jiné a zvládne Fed svůj duální mandát? Nebo je náznak pro snižování sazeb bytí na poplach pro investory, aby se přesunuli do defenzivních aktiv?
Akciový index S&P 500 včera odepsal téměř -2,5 procenta v reakci na zveřejnění indexu ISM PMI a propad Nvidie. Po zformování dvojitého vrcholu se ještě zvýrazňuje divergence od 1 denního až po týdenní graf. Naznačuje výrazně zvýšenou opatrnost a není mimo mísu zvolit defensivnější strategii nebo stoploss. Nadále máme několik nevyplněných gapů výrazně níže pod současnou hladinou až po 3960 bodů. To znamená možnost poklesu o -29 procent a to není nejhorší varianta pokud se potvrdí medvědí trh a recese (hard landing).
Aktuální překoupený setup na grafu je až příliš nevýhodný z pohledu možného rizika k potenciálu zisku. Proto se nadále držím dál a jenom si vytvářím nákupní seznam akcií pro případ výrazného propadu.
Bitcoinu se nadále nachází pod výraznou rezistenci, která se rozšiřuje na zónu60 000 až 62 000 USD. Dnes ráno se propadá dokonce až po 55 700 USD. S aktuálním výhledem beru všechno pod hladinou 58 000 USD velmi negativně jako náznak pro další pokles.
Pro náznak positivního otáčení trendu chci vidět překonání až nad 62 000 USD a potvrzení jako supportu. Do té doby jsem medvěd vyhledávající příležitost na vstup do krátké pozice.
Negativní varianta, která teď dává největší smysl je opakovaný propad do supportní zóny 50 000 až 52 000 USD kam směruje i spodní žlutá linie poklesového kanálu. V závislosti na vývoji akciového trhu tam budu vyčkávat na konvergence RSI a MACD na 4 až 6 hodinovém grafu. Zároveň za positivních náznaků budu zkoušet vstup do dlouhé pozice s velmi úzkým stoplossem.
Propad pod tuto hladinu bude znamenat další výrazný výplach trhu (prodeje „weak hands“ a dokonce i HODLeřů, kteří to nemyslí tak moc vážně). Mohli bychom se podívat až na další výraznou supportní hladinu 41 000 – 44 000 USD. Pokud to nastane, dost pravděpodobně zvolím pravidelné dokupy metodou DCA a naberu si část pozice pro dlouhodobé držení. Do té doby jedu čistě tradingovou strategii se stoplossem.
Tato variabilita kombinovat různé přístupy je pro mně aktuálně klíčová. Pokud by nastala skutečně recese, není mimo mísu i hlubší pokles po supportní hladinu 30 000 – 26 000 USD. Zkuste si sami zodpovědět co by jste jako HODLeři v takovém případě dělali a jestli by jste zůstal klidní. To Vás naučí hodné o Vás samotných a přístupu k manažmentu rizika.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Centrální banky rekordně nakupují zlato, čeho se obávají?
Některé centrální banky nadále nakupují zlato a první pololetí roku 2024 je rekordní v objemech nákupů přes 483 tun zlata. Předchozí rekord 460 tun byl pro první polovinu roku 2023. Největší nákupci jsou už avizované centrální banky Polska, Číny a Indie. Na grafu níže můžeme vidět poslední oficiální údaje o zlatých rezervách. Suverénně vede Amerika a za ní se umisťuje Německo, Itálie a Francie (které mé překvapili a budu data dále ověřovat).
Na grafu zlata vidíme lehkou konsolidaci v rozsahu 2 procent pod historickým vrcholkem. Nejedná se zatím o žádnou šílenou korekci, růstový trend je silný. I kdyby cena vyklesala níže do supportní zóny až po 2400 USD, je to nadále positivní vývoj trendu. Každý pokles a nejistotu investorů teď beru jako příležitost dokoupit ještě pár zajímavých težařů nebo Royalty společností.
Zatímco velké a kvalitní těžební společnosti jako Agnico Eagle a podobní už vykazují velmi slušné zhodnocení za poslední rok. Menší těžaři jsou pro mnohé zatím neobjeveni a rostou převážné jenom jako výsledek nákupu širších indexů GDX a GDXJ od zkušených super investorů či retailu.
Proto vidím osobně největší příležitost v menších těžařích s tržní kapitalizací kolem 50-300 miliónů USD, které jsou častokrát malé nato, aby byli součástí indexů. Zároveň v nich je o něco vyšší riziko s ohledem nato, že jsou častokrát producenti z jednoho dolu (projektu). Některé z nich mají pár dalších projektů v konstrukci a plánují rozšíření své produkce a zároveň diverzifikaci přijmu mezi různé projekty a země.
Co je nejdůležitější, rozjíždí se akvizice nejlepších menších projektů od těžebních gigantů. Ti si velmi dobře uvědomují současnou situaci a podinvestovanost sektoru.
Klíčový aspekt, který musíme u těžařů sledovat jsou celkové náklady (AISC). Ty se poslední roky drží relativně nízko a lepší těžař se pohybuje kolem hladiny 1000 až 1400 USD za unci. Tím pádem mají velmi zdravé marže a zlato už nemusí jít nahoru proto, aby mnoho z nich zdvojnásobilo hodnotu svých akcií. Navíc s klesající cenou ropy jim začínají klesat náklady na produkci a dopravu materiálu ke zpracování. Případná ekonomická recese je velmi positivní faktor z pohledu rostoucí poptávky i poklesu nákladů.
Na grafu stříbra můžeme pozorovat, že silně koreluje se základními průmyslovými kovy, které poslední týdny klesají (měď, cín, nikl a další). Tím pádem u něho čekám hlubší korekci než na zlatě. Avšak pokud neklesne výrazně pod 26,5 USD za unci tak je to pro mě osobně spíše nákupní příležitost. Dobírat budu část těžařů, kterých jsem se dříve zbavoval (jenom podzemní těžba) a v několika dalších zemích, která jsou relativně bezpečná po právní a geopolitické stránce. Střednědobě bych rád viděl stříbro nad 30-35 USD za unci v průběhu 3-4 měsíců.
Akcie technologického giganta dosáhly svého vrcholu, což odhaluje málo známá metrika, která naznačuje možný obrat na trhu.
Od nástupu internetu zhruba před třemi desetiletími se investoři v podstatě vždy setkali s nějakým módním trendem nebo novinkou, která upoutala jejich pozornost. Žádný z těchto dalších trendů se však ani zdaleka nevyrovnal tomu, co nyní vidíme u AI.
Ačkoli se odhady liší, jak se dá u technologie, která mění snad úplně vše, očekávat, analytici společnosti PwC vidí, že AI do konce desetiletí přinese globální ekonomice 15,7 bilionu dolarů díky různým přínosům na straně spotřeby a zvýšení produktivity. Žádná společnost netěží z humbuku kolem AI a jejího zdánlivě neomezeného stropu tak přímo jako Nvidia.
Vzestup společnosti Nvidia se nepodobá ničemu, co jsme doposud viděli
V roce 2023 byla Nvidia společností s obratem 360 miliard dolarů, která se pohybovala na hranici jedné z nejvýznamnějších amerických technologických akcií. O rok a něco později, 28. srpna 2024, měla již hodnotu 3,09 bilionu dolarů. V červnu se krátce poté, co dokončila historické rozdělení akcií na 10 ku 1, stala nejhodnotnější veřejně obchodovanou společností.
K objasnění toho, proč Nvidia v jednu chvíli přidala za necelých 18 měsíců na tržní hodnotě hodně přes 3 biliony dolarů, není třeba hlubokého pátrání. V krátké době se grafický procesor (GPU) H100 této společnosti stal preferovaným čipem v datových centrech akcelerovaných umělou inteligencí. Je to vlastně mozek, který pohání generativní řešení umělé inteligence, usnadňuje trénování velkých jazykových modelů (LLM) a pohání rozhodování ve zlomcích vteřiny v softwaru a systémech řízených umělou inteligencí.
Přicházejí pro Nvidii potíže?
V případě společnosti Nvidia je jediným ukazatelem výkonnosti, který vypovídá důkladněji o tom, kam směřuje, hrubá marže. V prvním fiskálním čtvrtletí se hrubá marže společnosti Nvidia zvýšila na téměř nemyslitelných 78,35 %. Dále v průběhu pěti čtvrtletí se zvýšila o téměř 14 procentních bodů, což je odrazem toho, že společnost má tak vysoké ceny svých grafických procesorů s umělou inteligencí.
Nvidia však ve své zprávě za první čtvrtletí také stanovila upravenou hrubou marži ve výši 75,5 % (+/- 50 bazických bodů) pro druhé fiskální čtvrtletí. Pokud by se jí podařilo dosáhnout tohoto rozpětí, znamenalo by to první postupný čtvrtletní pokles upravené hrubé marže za poslední dva roky.
Po závěrečném zazvonění ve středu 28. srpna společnost Nvidia zveřejnila očekávané provozní výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, přičemž upravená hrubá marže klesla o 320 bazických bodů na 75,15 %. To je sice v rozmezí toho, co společnost předpovídala před třemi měsíci, ale na spodní hranici toho, co se očekávalo.
Navíc výhled společnosti Nvidia na třetí fiskální čtvrtletí počítá s možností dalšího poklesu hrubé marže, přičemž předpokládaná upravená hrubá marže činí 75 % (+/- 50 bazických bodů). Ačkoli je upravená hrubá marže stále výrazně vyšší než před 18 měsíci, zdá se, že není pochyb o tom, že se karta obrací – a to nikoli k lepšímu.
Počet bitcoinových peněženek držících 100 BTC nebo více dosáhl 17měsíčního maxima po prudkém nárůstu nákupů ze strany velkých hráčů známých jako “velryby” v posledním měsíci. Podle dat sdílených platformou pro blockchainovou analýzu Santiment na platformě X z 31. srpna se v srpnu podařilo více než 283 peněženkám překročit hranici 100 BTC.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
🐳 As crypto prices have let retail traders down, Bitcoin whales are growing in number. A net gain of +283 wallets holding at least 100 BTC has emerged in just 1 month. The now 16,120 such wallets on the network has broken a 17-month high. pic.twitter.com/DcAU0W01Pk
„Zatímco ceny kryptoměn zklamaly drobné obchodníky, počet bitcoinových velryb roste. Během jediného měsíce přibylo čistých 283 peněženek, které drží alespoň 100 BTC. Těchto 16 120 peněženek v síti znamená dosažení 17měsíčního maxima,“ uvedli analytici Santiment
Ve stejném období tato analytická platforma zaznamenala, že peněženky s minimálně 10 BTC, známé jako „žraloci“, také zvyšují své držby. Celkově analytici odhadují, že všechny tyto peněženky, které obsahují mezi 10 a 10 000 BTC, v posledních 30 dnech společně nashromáždily přes 133 000 mincí v hodnotě více než 7,6 miliardy dolarů.
Velryby přikupují, zatímco menší obchodníci odcházejí
Adam Back, CEO společnosti Blockstream a tvůrce Hashcash, poznamenal, že od doby, kdy cena bitcoinu klesla z více než 62 000 dolarů na přibližně 58 000 dolarů 28. srpna, velryby začaly masivně nakupovat.
„Velryby od poklesu 28. srpna nakupují 450 BTC denně každou minutu celý den. Každý den je vytěženo stejné množství bitcoinů. Jen klidně prodávejte své levné coiny,“ řekl.
@bitfinex whales back buying 450btc/day every minute all day long, since dip on 28th. same as bitcoin mined per day. go ahead sell them cheap corn 🙂 pic.twitter.com/LcgMmaesh7
Santiment tento nárůst aktivity velryb přisuzuje „menším obchodníkům“, kteří „pokračují v netrpělivém prodávání svých držeb.“ Kryptoanalytik a přispěvatel CryptoQuant Axel Adler Jr v postu na X z 1. září spekuloval, že menší obchodníci mohou cítit tlak na prodej, když cena klesá pod jejich vstupní bod.
„Již přesně jeden měsíc obchodují krátkodobí držitelé (1 až 3 měsíce) se ztrátou. V současném bull marketu tento ukazatel neklesl pod 17 %, aktuálně je na -8 %. Pokud bude klesat dál, počet lidí ochotných prodávat coiny se ztrátou by se mohl zdvojnásobit,“ uvedl.
For exactly one month, short-term holders (1 to 3 months) have been trading at a loss.
In the current bull market, the metric has not fallen below 17%, the current figure is -8%. If it continues to decline, the number of people willing to sell coins at a loss could double.
Crypto Fear and Greed Index, který měří sentiment trhu, je momentálně na hodnotě 26, což indikuje stav „strachu.“ V průběhu srpna ukazatel vykazoval více dní strachu než chamtivosti, s průměrnou hodnotou 37. To sentiment jasně umístilo do zóny „strachu“.
Navzdory tomu zakladatel Bitgrow Lab, Vivek Sen, naznačuje, že zvýšená aktivita velryb může být pozitivním znamením pro trh. Historicky, významné nákupy velryb často předcházely novým historickým maximům bitcoinu.
„Naposledy, kdy velryby hodně nakupovaly, bitcoin dosáhl nového ATH,“ uvedl Sen.
Mnozí obchodníci se na očekávaný kryptoměnový bull run připravují investicemi do novějších projektů s vysokým růstovým potenciálem, jako je Pepe Unchained. Tyto projekty mají šanci výrazně stoupnout na hodnotě po zalistování na burzách, což z nich činí atraktivní volbu pro investory, kteří hledají vysoké zisky v dynamickém krypto trhu.
Pepe Unchained: Revoluční projekt v kryptoměnovém světě, který se sveze na vlně bull runu
Pepe Unchained (PEPU) je jedním z nejvíce očekávaných projektů v sektoru kryptoměn, který kombinuje sílu meme kultury s pokročilými technologiemi, čímž přitahuje širokou škálu investorů. Tento projekt si klade za cíl nejen pobavit, ale také nabídnout reálnou hodnotu prostřednictvím inovativních funkcí a atraktivních možností pro držitele tokenů.
Dosavadní průběh předprodeje Pepe Unchained byl mimořádně úspěšný. Projekt získal značnou pozornost mezi kryptoinvestory, což se odráží v rychlém pokoření milníku 11 milionů dolarů. Předprodej umožňuje časným investorům zajistit si tokeny za cenu 0,0094226 USD, což je lákavá nabídka pro ty, kteří chtějí využít potenciálního růstu tohoto projektu jakmile se token zalistuje na burzách.
Pepe Unchained nabízí také možnost stakingu, což je klíčová funkce, která zajišťuje pasivní příjem pro držitele tokenů. Staking v Pepe Unchained je navržen tak, aby byl jednoduchý a efektivní, přičemž držitelé PEPU mohou již nyní získat atraktivní výnosy 175 % ročně.
Čím však Pepe Unchained vyniká na jinými meme coiny? Využívá vlastní síť Layer 2, která je klíčovou součástí jeho blockchainové infrastruktury. Tato technologie umožňuje výrazné zvýšení škálovatelnosti a snížení transakčních poplatků. Díky Layer 2 technologii může Pepe Unchained zpracovávat tisíce transakcí za sekundu s minimálními poplatky, což je výrazné zlepšení oproti tradičním blockchainům.
Mezi nejzajímavější nadcházející funkce Pepe Unchained patří spuštění block exploreru a okamžité přemostění s Ethereem. Block explorer poskytne uživatelům detailní přehled o transakcích a aktivitách v síti, čímž zvýší transparentnost a důvěryhodnost projektu. Okamžité přemostění s Ethereem pak umožní snadný přechod mezi těmito dvěma blockchainy, což přidává další vrstvu flexibility a uživatelského komfortu.
Další pozitivní zprávou je, že smart kontrakt projektu Pepe Unchained prošel důkladným auditem. Audit je důležitým krokem, který má za cíl posílit důvěru investorů Tento proces zajišťuje, že všechny aspekty smart kontraktů jsou bezpečné a odolné vůči potenciálním útokům.
Pepe Unchained má ambiciózní plány do budoucna, které zahrnují další rozvoj platformy, expanzi funkcí a zvyšování uživatelské základny. Projekt se zaměří na integraci s různými blockchainy, rozšiřování možností stakingu a zavádění nových funkcí, které přilákají další investory a uživatele.
Pepe Unchained je projekt, který nabízí kombinaci zábavy, inovací a reálné hodnoty. Díky úspěšnému předprodeji, atraktivnímu stakingu a nadcházejícím funkcím má tento projekt potenciál stát se jedním z předních hráčů na kryptoměnovém trhu. Pro více informací o projektu si můžete přečíst whitepaper a chcete-li mít přehled o novinkách, pak na sociálních sítích X a Telegram.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Index S&P 500 zažil pozoruhodnou rallye. Od svého minima z 5. srpna přidal ke své tržní kapitalizaci 5 bilionů dolarů. Nárůst představuje 10,5% zvýšení za pouhých 20 obchodních dní, což odpovídá dennímu přílivu 250 miliard USD.
Pozoruhodné je, že index dosáhl svého průměrného ročního výnosu za méně než měsíc. To vyvolalo intenzivní zájem investorů i analytiků.
The Kobeissi Letter, uznávaná společnost zabývající se finančními analýzami, zveřejnila tuto neděli na X strategii, která slouží k využití tohoto pohybu na trhu. Jejich přístup, který kombinuje technickou analýzu s fundamentálními poznatky, se v tomto volatilním období ukázal jako obzvláště účinný.
Kontrariánský obchod s indexem S&P 500
Jak bylo vysvětleno, obchodní strategie společnosti The Kobeissi Letter se do značné míry opírá o využití polarizovaného tržního sentimentu. Do jisté míry využívá předpoklady contrarian trade. Jejich analytici zdůrazňují, že je důležité vyhýbat se tzv. myšlení stáda. A to zejména v obdobích extrémního chování trhu, jaké je v současnosti pozorováno.
Jedním z klíčových ukazatelů, který identifikovali, je rychlý pokles denního indexu relativní síly (RSI). Z více než 70 na méně než 30 za méně než měsíc. Jedná se o vzorec naposledy pozorovaný na dně trhu v dubnu roku 2024.
Tato dramatická změna sentimentu spolu s tím, co firma popsala jako výprodej plné paniky, signalizovala hlavní příležitost pro kontrariánské investory. Zatímco drobní investoři se obávali zániku carry trade japonského jenu (JPY), institucionální hráči rozpoznali jeho přetrvávání, čímž vznikl nesoulad, kterého mohli informovaní obchodníci využít.
Transakční obchod s jenem a oživení trhu
Navzdory počátečním obavám z posilujícího jenu a jeho potenciálního dopadu na ziskovost carry trade, The Kobeissi Letter tvrdil, že fundamentální faktory zůstávají nedotčeny. Jejich analýza správně předpověděla, že výrazný úrokový diferenciál mezi Japonskem, Spojenými státy a Evropskou unií bude i nadále podporovat carry trade.
Tento poznatek se ukázal jako klíčový v době, kdy akciový trh zahájil svůj rychlý vzestup. Klienti firmy se včas dočkali aktualizace, přičemž počáteční cílová hodnota 5450 pro index S&P 500 byla rychle překonána. S přílivem kapitálu zpět na trh z vedlejších pozic se růst zrychlil, což vedlo k revidovaným cílům, které přesně odpovídaly zavíracím úrovním indexu.
Přístup společnosti Kobeissi Letter, který kombinuje technickou a fundamentální analýzu, údajně přináší působivé výsledky od založení firmy v roce 2015. Konkrétně jejich zveřejněné výroční zprávy o výkonnosti uvádějí výnosy přesahující 340 % u jejich obchodních nastavení v letech 2020 až 2023.
Při pohledu do budoucna firma nadále poskytuje analýzy potenciálních tržních směrů. Zdůrazňují, že je důležité vnímat volatilitu trhu spíše jako příležitost než jako hrozbu. Tato perspektiva spolu s jejich dvojím zaměřením na dlouhodobé fundamentální teze a krátkodobé technické plány tvoří jádro jejich investiční filozofie.
Schopnost indexu S&P 500 přidat svůj průměrný roční výnos za pouhých 20 obchodních dní jen podtrhuje dynamiku současného trhu.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
![[Inzerát] Hledáme redaktory pro Kryptomagazín – přidejte se do našich řad](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2018/03/lightning-vydavatel-redaktor.jpg "[Inzerát] Hledáme redaktory pro Kryptomagazín – přidejte se do našich řad")
