Domů Blog Strana 672

Poplatky za bitcoinovou transakci dosáhly v den halvingu 128 dolarů, následně se stabilizovaly

Radim Studený
-
0
Poplatky za bitcoinovou transakci dosáhly v den halvingu 128 dolarů, následně se stabilizovaly

Prudký nárůst poplatků za transakci v den halvingu více než vynahrazoval odměnu za potvrzení bloku. V den půlení byla těžařům snížena odměna na polovinu.

Průměrné poplatky placené za bitcoinovou platbu prudce klesly jen den poté, co 20. dubna, v den čtvrtého půlení bitcoinu, dosáhly rekordní průměrné hodnoty 128 dolarů.

Od 21. dubna klesly poplatky na průměrných 8-10 dolarů za transakce se střední prioritou, uvádí mempool.space.

Důvody, proč ceny poplatků v den halvingu prudce vzrostly

Bitcoin zaznamenal celkové poplatky ve výši 78,3 milionu dolarů, čímž podle Crypto Fees překonal Ethereum více než 24krát.

Tento den zahrnoval ohromujících 37,7 BTC (2,4 milionu dolarů) zaplacených těžařům s názvem ViaBTC. Blok s číslem 840 000 se tak stal nejžádanějším blokem v 15leté historii blockchainu Bitcoinu.

Velká část poptávky bloku 840 000 pocházela od nadšenců do memecoinů a nonfungible tokenů. Ti soutěžili o zápis (inscribtion) a vyrytí (etching) vzácných satoshis prostřednictvím protokolu Runes. Jedná se o nový standard tokenů, který byl spuštěn v halvingovém bloku.

Do tohoto bloku bylo zahrnuto 3 050 transakcí, což znamená, že průměrný uživatel zaplatil něco málo pod 800 dolarů.

Podle serveru mempool.space byly poplatky za bloky vyšší než obvykle až do bloku 840 200. Od té doby však poplatky za bloky klesly na přibližně 1-2 BTC.

Velké výplaty blokových poplatků těžařům po celou dobu v den halvingu znamenaly, že na ně zpočátku nemělo vliv snížení odměny na polovinu z 6,25 BTC na 3,125 BTC.

Poplatky za bitcoinové transakce v období od 15. do 20. dubna šest dní po sobě překonávaly poplatky za ethereum. Sedmidenní průměr poplatků za transakci nyní činí 17,8 milionu dolarů.

Halving neměl žádný podstatný dopad na cenu bitcoinu, která od té doby vzrostla o na 65 900 USD.

Banka Citi předpovídá cenu zlata za 3 000 dolarů

Radim Studený
-
0
Banka Citi předpovídá cenu zlata za 3 000 dolarů

Bankovní gigant Citigroup ještě před dvěma měsíci považoval cenu 3 000 dolarů za unci zlata do roku 2025 za extrémně býčí. Nyní se však podle Aakashe Doshiho, vedoucího oddělení výzkumu komodit Citi North America, tato předpověď stala vysoce pravděpodobnou

„V létě 2019 jsem očekával 2 000 USD za unci jako možný výhled pro příštích 12 měsíců,“ řekl Doshi. Nyní si myslíme, že v příštím roce je ve hře 3 000 USD za unci.“

Doshi uvedl, že „velkým motorem“, díky němuž se to podaří, je poptávka investorů. „Myslíme si, že finanční poptávka po zlatě teprve dohání to, co je silná poptávka po fyzickém zlatě,“ řekl s odkazem na zprávy o rostoucím prodeji slitků a mincí. „To je celosvětový trend, od pandemie jsme zaznamenali prudký nárůst poptávky po slitcích a mincích.“ Nyní je nad trendem z doby před pandemií, a to podle nás představuje silný příběh alternativní fiat poptávky.“

„Samostatně pozorujeme, že oficiální sektor, zejména centrální banky na rozvíjejících se trzích, nakoupí rekordní množství zlata. V roce 2024 to bude více než tisíc tun, což by byla třetí nejvyšší hodnota od roku 1967,“ uvedl. „Myslíme si, že tato fyzická poptávka je strukturální, silná, je poháněna řadou faktorů a finanční poptávka po zlatě ji teprve dohání.“

Doshi upozornil, že ceny zlata od únorových minim vzrostly přibližně o 20 %. „Nebylo to slabším dolarem, dolar je silný,“ řekl.

Centrální banky vykupují zlato ve velkém

Doshi uvedl, že silné nákupy centrální banky v posledních dvou letech ovlivnily trh dvěma klíčovými způsoby. „Zvedly spodní hranici ceny zlata a také utlumily volatilitu cen směrem dolů,“ řekl.

„Kdybych byl před několika lety ve vašem studiu a řekl vám, že Fed zvýší úrokové sazby na 5 a čtvrt až 5,50 %, nemyslím si, že by si mnoho lidí myslelo, že zlato v těchto posledních letech dosáhne v průměru 1 800 až 1 900 USD. A pak v roce 2024 prorazí na historická nominální maxima,“ dodal. „Takže si myslíme, že příběh o poptávce centrálních bank je důležitý, protože ty nyní absorbují 25 až 27 % roční produkce zlatých dolů.“

Doshi tvrdí, že příběh alternativní fiat poptávky také získává na síle a dále zvyšuje ceny zlata. „Pokud se podívám na globální dluhové zatížení, nesplacené veřejné a soukromé, od pandemie v letech 2020 až 2023, tak to vzrostlo o 20 % až 25 % na 315 bilionů dolarů,“ řekl.

„Myslím, že překvapivé je, že tento nárůst ceny zlata, který jsme viděli v posledních šesti až osmi týdnech, se odehrál tváří v tvář více jestřábímu stanovování cen ze strany Fedu,“ dodal. „Z šesti až sedmi očekávaných snížení na začátku letošního roku jsme se dostali na tři až čtyři v únoru a nyní jsme na méně než dvou po silných březnových maloobchodních tržbách v USA.“

„Chtěl bych poznamenat, že pokud dojde k recesi v USA, kterou trhy nyní nepropisují, mohlo by to být také dalším impulsem směrem k 3 000 USD za unci zlata v příštích šesti až dvanácti měsících.“

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Bitcoin Power Law, populární teorie o budoucím vývoji ceny bitcoinu

Radim Studený
-
4
Bitcoin Power Law, populární teorie o budoucím vývoji ceny bitcoinu

Giovanni Santostashi začal Bitcoin studovat již před 12 lety. Bitcoin Power Law vychází z dlouhodobého pozorování komplexních mechanismů bitcoinu.

Místo časopisů Santostashi svá zkoumání zveřejňoval na sociální síti Reddit. A to hlavně proto, jelikož chtěl oslovit širší bitcoinovou komunitu. Namísto toho, aby publikoval článek, který by si neprofesionální vědci nepřečetli, Santostashi přistoupil k více komunitní možnosti.

Santostashiho hlavním objevem bylo, že se Bitcoin řídí mocenskými zákony. Jeho zákonitosti ukazují, že se chová spíše jako fyzikální systém než jako aktivum. Jeho myšlenka vycházela z pozorování nápadného mocninného zákona o mnoha řádech v závislosti na ceně bitcoinu a čase.

Jak funguje Bitcoin Power Law Theory (PLT)?

Model Power Law se nyní vyvinul v úplnou teorii chování Bitcoinu, která dokáže vědecky uceleným a ověřitelným způsobem vysvětlit všechny hlavní on-chain parametry a popsat růst přijetí Bitcoinu. To je Power Law Theory neboli PLT.

Pro rychlé a intuitivní pochopení teorie se můžete podívat na toto video:

Zdroj: youtube.com

Následující graf vysvětluje teorii PTL souhrnně a ukazuje hlavní údaje, které tuto teorii podporují. Cena, hashrate a adresy uživatelů jsou navzájem a v čase svými mocninnými zákony. Všechny se vzájemně ovlivňují a působí na sebe v nepřetržité smyčce zpětné vazby.

Mocninné zákony jsou matematické výrazy ve tvaru y=A x^n a jsou všudypřítomné v přírodě. Lze je pozorovat také ve společenských jevech a mnoha parametrech souvisejících s tím, jak roste město nebo určitý národ.

Jsou tak běžné, protože lze matematicky a fyzikálně dokázat, že vznikají vždy během procesu, kde se výstup stává novým vstupem v iteračním procesu.

Přesně to se děje u Bitcoinu, kde například hash rate nyní ovlivňuje budoucí hash rate v nekonečné smyčce. Je tedy úžasné, ale zároveň naprosto odpovídající povaze Bitcoinu, že jeho chování řídí mocninné zákony.

Tuto interakci podporuje níže uvedený diagram, který je v komunitě dobře známý. Tento diagram Santostashi nevymyslel, ale využívá jej k ilustraci toho, jak teorie funguje.

PLT je v podstatě matematickým vyjádřením, založeným na logice, fyzice a matematice:

Vzájemné působení sil Bitcoin Power Law Theory

  1. Zpočátku bylo třeba, aby Bitcoin přijali a osvojili si první uživatelé, ke kterým se dostal Satoshiho vynález.
  2. Hodnota (nyní Cena, kterou lze nepřetržitě kontrolovat online) rostla s počtem nových uživatelů. Jedná se o potvrzení teoretického výsledku zvaného Metcalfeho zákon.
  3. Zvýšení ceny přináší více možností, zejména těžebního výkonu a jeho kapacit.
  4. Zvýšení ceny (respektive výkonnější těžební zařízení) snižuje čas potřebný k vytěžení bloku. Avšak díky úpravě obtížnosti (tzv. Difficulty Adjustment) se iterativně mění hash rate potřebný k vytěžení bloku. Protože těžba je sotva zisková, musí být kompenzační mechanismus úměrný nárůstu ceny. Cena se zvyšuje o P=uživatelé² a samotnou odměnu, takže logicky z toho plyne hash-rate=Cena².
  5. Zvýšení hashrate přináší do systému větší bezpečnost, což přitahuje více uživatelů. Někteří čtenáři možná řeknou, že většina lidí nekupuje Bitcoin kvůli bezpečnosti, ale nepřímo to dělají. Kdyby totiž BTC nebyl bezpečný systém, nikdo by do něj neinvestoval velké množství kapitálu. Takže ano, bezpečnost systému přímo či nepřímo přivádí nové uživatele.
  6. Počet uživatelů roste v čase s třetí silou (viz. graf Divergence trendu Power Law na začátku článku). To je také nový výsledek teorie. Většina modelů přijetí bitcoinu se odvolává na růst typu S-křivky. S-křivky jsou typické pro přijetí mnoha technologií, jako jsou televizory, ledničky, auta, mobilní telefony atd. Bitcoin se neřídí S-křivkou, která je zpočátku exponenciální. V čase sleduje mocninný zákon o velikosti 3.
  7. Cyklus se opakuje donekonečna. Důležitou a nezbytnou součástí tohoto cyklu jsou bubliny. Díky těm si těžaři mohou dovolit nakoupit výkonnější těžební zařízení a také se do světa bitcoinu dostávají noví investoři.

Zde je graf znázorňující všechny zákony vzájemně působících sil a jejich navrhované příčinné vysvětlení:

Důsledky a předpovědi Bitcoin PLT

PLT vysvětluje dlouhodobé chování Bitcoinu a má také mnoho důsledků. Tím nejpřekvapivějším a nejpodstatnějším, který většina příležitostných investorů do bitcoinu často špatně chápe, je tzv. Invariance.

Invariance je vlastnost objektů nebo zákonů, které zůstávají nezměněny, když se měřítka délky, energie nebo jiných veličin násobí společným faktorem. Je to vlastnost používaná ve fyzice, matematice a statistice.

Invariance měřítka je typickou vlastností systémů, které se řídí mocninnými zákony.

V podstatě říká, že systém bude při svém růstu pokračovat ve stejném měřítku, a proto můžeme invarianci měřítka použít k předpovědím a růst systému vzhledem k tomu, že se projevil o více než 9 řádů, bude téměř jistě pokračovat i pro další 1 nebo 2 řády (dosažení 1 milionu BTC bude trvat asi 10 let). Jakkoli to zní neuvěřitelně, pak vše důležité o systému, ceně, hashrate a přijetí je dlouhodobě předvídatelné.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Nezaměstnanost v USA nastartovala růst ceny bitcoinu – udrží se i po víkendu?

Ing. Kamil Pošvic
-
3
Nezaměstnanost v USA nastartovala růst ceny bitcoinu – udrží se i po víkendu?

Tento týden bylo opět se na co dívat. Boj o uzávěrku měsíce, start prodeje spotových ETF v Hongkongu, zasedání Fed nebo data o nezaměstnanosti ze Spojených států. To všechno byly události, které nám ovlivnily kurz ceny bitcoinu a na grafech se to projevilo. Projdeme si dnes různé časové pohledy a pokusíme se odhadnout další vývoj.

Začneme tradičně s hodinovým grafem, který shrne tento týden. Vidíme, že pondělí bylo relativně klidné. Graf byl stabilní a objemy minimální. Cena se pouze vracela pro potvrzení páteční uzavírací ceny z Chicagské burzy s futures (CME). V noci na úterý našeho času se otevřela burza v Hongkongu a začal prodej spotových fondů na bitcoin a ethereum. A i když byl start výrazně lepší než ten ve Spojených státech, tak kurz začal klesat. Do toho se během dne přidaly informace ohledně inflace a vývoje HDP států eurozóny. Kurz postupně klesal až se dostal skoro na 56 500 USD.

Vidíme, že objemy již rostly, což mohlo být způsobeno i rekordním denním poklesem spotových ETF na bitcoin v USA. Ve středu vrátily na burzy skoro 10 000 mincí. Středeční večerní proslov Jerome Powella (po skončení zasedání Fedu) nám spustil i trošku volatility. A ta se pak přetvořila do pozvolného růstu. Ekonomický výhled Spojených států není tak růžový, jak se doufalo. Dobře pro bitcoin. Trend se otočil a kurz ve čtvrtek pomalu stoupal.

Míra nezaměstnanosti v USA roste

Až do pátečního odpoledne stoupal relativně pomalu. Pak přišly další informace o stavu ekonomiky Spojených států. Nezaměstnanost roste více než se předpokládalo, sektor služeb prudce klesá a počty pracovních míst nedosahují předpokládaných hodnot. Podtrženo sečteno to nevypadá zrovna optimisticky. A tak dolar, který již od Powellova proslovu klesal, dostal další políček. Negativní korelace s bitcoinem stále platí a pro nás to znamenalo impulz ke skokovému růstu. CME v pátek uzavřela na 62 590 USD. Během víkendu se držíme mírně nad touto cenou, ale lze předpokládat že se na ní nejdéle v pondělí opět vrátíme.

Bitcoin prolomil dlouhodobý klesající trend

Na čtyřhodinovém grafu jsem zobrazil dva uplynulé měsíce. Při aplikaci Fibonacciho retracementu vidíme, že i propad tohoto týdne do něj krásně zapadá. V pátek v noci přišlo navíc prolomení dlouhodobé klesající trendové linie. Skoro celý duben jí bitcoin respektoval a logicky by mělo ještě přijít potvrzení v podobě otestování shora. Z rezistence by se měl stát support. Lze tedy očekávat ještě otestování 62 500 USD. To by bylo i v souladu s návratem na páteční uzavírací cenu CME a vyplnění víkendového gapu. Pohledem této logiky by pak mohl následovat odraz a růst. Rezistence nad námi se pohybuje kolem 64 900 USD a 66 350 USD.

Býčí pattern na denním grafu stále platí

I když to tento týden vypadalo všelijak, tak se nám býčí pattern vlajky stále tvoří. Kurz otestoval spodní linii a odrazil se k dalšímu růstu. Při prolomení směrem vzhůru lze stále mířit na 92 000 USD. Rezistenci nad námi vidíme kolem 66 000 USD, kde máme 50denní klouzavý průměr. Supporty pod námi vidíme na 100denním (60 450 USD) a 200denním (50 000 USD) klouzavém průměru. Pattern se tvoří již relativně dlouho. Horní linie vlajky se aktuálně nachází kolem 69 200 USD.

Týdenní graf vysílá medvědí signály

Na týdenním grafu to zase až tak optimisticky nevypadá. Týdenní svíčka má sice aktuálně zelenou barvu, ale to se může změnit doslova během pár minut. Tělo je opravdu malé, zato knoty relativně dlouhé. Opět by to šlo číst jako možnou nerozhodnost trhu. Indikátor MACD tvoří medvědí překřížení. Uvidíme, jestli takto i dnes večer uzavře. Ale celkově vidím tyto signály spíše jako medvědí a nedivil bych se dalšímu otestování 57 000 USD (20týdenní exponenciální klouzavý průměr) nebo 50 500 USD (61,80 % Fibonacciho retracementu).

A jaká nálada je na internetu?

Prošli jsme si teď grafy a zakreslili signály, které tam vidím já. Jsou samozřejmě ovliněné mým vnímáním trhu a mým mentálním nastavením. Proto se teď podíváme i na populární internetové analytiky a jejich názory.

Analytik CrediBULL Crypto rozebral také hodinový graf. Hlavní rezistenci vidí mezi 67 500 a 71 000 USD. Tam by otevíral spíše krátké pozice. Naopak kolem 56 000 USD by zase otevíral dlouhé pozice. Z krátkodobého pohledu ale předpokládá růst a otestování právě té rezistence nad námi.

Názor analytika CrediBULL Crypto z USA

Dalším populárním analytikem je Skew. Ten sleduje dění na 4hodinovém grafu a jako hlavní úrovně ke sledování udává 61 000 a 64 000 USD. Důležitá bude podle něj uzávěrka denní svíčky.

Benjamin Cowen, tvůrce nástroje Into The Cryptoverse, porovnává aktuální dění na bitcoinu s akciovými indexy S&P 500 a Nasdaq. Jen mu přijde bitcoin více volatilnější. Na grafu ukazuje otestování supportů býčího trhu.

Zatímco analytik Moustache poukazuje na historickou podobnost s rokem 2021. Při zopakování této podobnosti by mohl nastat poměrně výrazný růst.

Zato Peter Brandt, velmi významný analytik, se také zamýšlí nad možností počátku medvědího trhu. Podle analýzy exponenciálního úpadku bitcoinu již býčí trend dosáhl svého vrcholu kolem 73 000 USD a nyní jsme již na počátku medvědího trendu. Při potvrzení jeho teorie by nastal pokles k 30 000 USD nebo minimům roku 2021.

Kam se cena bitcoinu vydá v příštím týdnu?

Podívali jsme se na grafy mýma očima a prošli i několik názorů populárních analytiků. Tak si to pojďme shrnout. Z krátkodobého hlediska předpokládám pokles na úroveň kolem 62 600 USD. Tam v pátek uzavřela Chicagská burza a ve velké většině případů má kurz tendenci tam počátek týdne opět začít. Jednalo by se tak i o otestování supportu trendové linie, kterou bitcoin maloval celý duben. Logicky by pak mohl přijít odraz a růst. I s ohledem na páteční pozitivní čísla spotových ETF ve Spojených státech by mohl přijít růst a otestování 65 000 až 66 000 USD.

V příštím týdnu nás nečekají žádné zásadní informace z největší ekonomiky světa, takže by se kurz mohl chovat trošku logicky a předvídatelně. Samozřejmě může přijít i nějaká nečekaná zpráva, která nám dá impulz k růstu nebo propadu. Z pohledu Fear & Greed indexu tu máme opět chamtivost. Říkám opět, protože tento týden došlo ke skokovému zvratu a indikátor dokonce chvilku ukazoval i strach.

Osobně mám aktuálně otevřené krátké pozice s nastaveným TP kolem pátečního uzavření CME. Po jejich naplnění vyčkám na pondělní vývoj obchodování na newyorské burze. Přeci jen páteční makroekonomické informace daly poměrně silný impulz a chci vidět, jak se s ním trhy přes víkend mentálně vypořádaly.

Z dlouhodobého hlediska mám připravené spotové nákupy na hladinách kolem 50 000 USD. Primární důvod růstu posledního půl roku byly burzovně obchodovatelné fondy a jejich marketing. Ten postupně vyprchává a nevidím žádný další výraznější signál pro růst. Což ale samozřejmě neznamená, že nepřijde. Neznám budoucnost a tento článek vyjadřuje pouze můj osobní názor na současnou situaci na trhu. Pro vás to není ani investiční rada nebo jakákoliv forma doporučení. Před investováním si udělejte vlastní průzkum, definujte si strategii a té se držte. DYOR.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

GBTC Grayscale přestal krvácet a zaznamenal první čisté přílivy

Radek Dintar
-
1
GBTC Grayscale přestal krvácet a zaznamenal první čisté přílivy

ETF Bitcoin Trust společnosti Grayscale zaznamenal od lednového spuštění spotových ETF na Bitcoin první den čistého přílivu prostředků. Celkem z něj byly za tu dobu staženy prostředky za více než 17,5 miliardy dolarů.

Společnost Grayscale Investments dosáhla prvního dne čistých kladných přílivů do svého burzovně obchodovaného fondu (ETF) Grayscale Bitcoin Trust. Stalo se tak po téměř čtyřech měsících nepřetržitých odlivů od jeho přeměny na spotový Bitcoin ETF.

Po skoro 80 dnech změna

Podle předběžných údajů společnosti Farside zaznamenal fond Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 3. května čistý příliv ve výši 63 milionů USD. Z dalších dosud známých výsledků fondů zaznamenal nejvyšší příliv v historii bitcoinový ETF společnosti Franklin Templeton, a to 60,9 milionu USD.

Z hlediska denního přílivu pak vedl fond Wise Origin Bitcoin Fund společnosti Fidelity. Ten si připsal 102,6 milionu nových USD. Následuje fond Bitwise Bitcoin Fund s 33,5 milionu USD a top trojku uzavírá fond Invesco Galaxy Bitcoin ETF s 33,2 milionu USD.

Jaký čekat další cenový vývoj?

Kryptoměnová komunita hned začala spekulovat, jakým způsobem (pokud vůbec jestli), by tato událost mohla ovlivnit cenu Bitcoinu (BTC).

Pseudonymní kryptoinvestor DivXman svým stoupencům sdělil, že GBTC byl „primárním zdrojem“ prodejního tlaku napříč všemi spotovými ETF Bitcoinu. Příliv a odliv by se tak mohl obrátit.

To efektivně znamená výrazné snížení prodejního tlaku a další zvýšení poptávky, kdy ETF kolektivně nakupují více BTC, než mohou těžaři vytěžit.

Další známý kryptoobchodník Jelle ve stejný den předpověděl, že na obzoru je nové historické maximum Bitcoinu.

Příliv do ETF Grayscale v hodnotě 60 milionů dolarů. Halvingový propad skončí a krátce poté bude následovat Bitcoin za šestimístnou cifru.

Aktuálně se Bitcoion (v době psaní článku) obchoduje za 63 547 USD a za posledních 24 hodin si tak připsala více než 3,2 procenta. Mimochodem cenu Bitcoinu a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC.

K pokračujícím odlivům Grayscale přispělo od spuštění 11 spotových ETF na Bitcoin několik faktorů. Jedním z důvodů vysoké poplatky GBTC ve srovnání s ostatními dostupnými ETF. Poplatek GBTC činí 1,5 %, zatímco poplatky ostatních ETF jsou nižší než 1 %. Nejlevnější je v současnosti Franklin Templeton s poplatkem 0,19 %.

Dalším zásadním faktorem jsou zkrachovalé k firmy FTX a Genesis, které jsou nuceny prodávat velké množství akcií GBTC ve snaze vyplatit věřitele. Společnost Genesis již zlikvidovala přibližně 36 milionů akcií GBTC za 2,1 miliardy dolarů, za které nakoupila 32 041 Bitcoinů.

GBTC má nyní ve spravovaných aktivech 18,3 miliardy dolarů nebo 291 239 BTC. Toto číslo již kleslo o více než 50 % ze zhruba 629 220 BTC. Hlavní otázkou nyní je, zda obrat v tocích pro GBTC je předzvěstí přicházejícího nového bullrunu.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

JPMorgan: Významné prodeje na kryptoměnových trzích způsobili retailoví investoři

Michal Fortýn
-
0
JPMorgan: Významné prodeje na kryptoměnových trzích způsobili retailoví investoři

Nedávný report ukazuje, že kryptoměnové trhy zaznamenaly významné prodeje, přičemž retailoví investoři hráli větší roli než institucionální investoři, což vedlo k největšímu měsíčnímu poklesu bitcoinu od června 2022.

JPMorgan: Retail dominoval výprodejům

Kryptoměnové trhy v posledních týdnech procházejí výrazným profit takingem, přičemž v těchto prodejích mají větší podíl retailoví investoři než instituce. Finanční gigant JPMorgan si zachovává opatrný postoj k trhům s kryptoměnami v krátkodobém horizontu, přičemž zdůrazňuje nedostatek pozitivních katalyzátorů a ztrátu retailového impulsu.

JPMorgan uvedl, že retailoví investoři v dubnu prodávali jak kryptoměnová, tak akciová aktiva. I spotové Bitcoin ETF zaznamenaly odlivy. Mezi další faktory, které finanční gigant identifikoval jako hlavní překážky, patří vysoká pozice bitcoinu ve srovnání se zlatem a odhadovanými výrobními náklady na bitcoin a slabé financování ze strany kryptoměnového rizikového kapitálu (VC).

Bitcoin v dubnu zaznamenal pokles o více než 16 %, což je největší měsíční propad od června 2022. Investoři v USA prodávali spotové Bitcoin ETF ve středu nejrychlejším tempem vůbec. Jedenáct těchto fondů zaznamenalo kumulativní čistý odliv ve výši 563,7 milionů dolarů, což je nejvíce od doby, co tyto fondy začaly obchodovat 11. ledna.

Pokud jde o institucionální investory, analytici JPMorgan uvedli, že většinou šlo o obchodníky sledující momentum, jako jsou poradci pro obchodování s komoditami nebo jiné kvantitativní fondy, kteří si vybírali zisky z předchozích extrémně dlouhých pozic jak v bitcoinu, tak ve zlatě. Přesto analýza futures trhu naznačuje omezenější snížení pozic ostatními institucionálními investory mimo kvantitativní fondy a CTA, jak napsali autoři zprávy.

Ve středu také proběhlo zasedání Fedu, kterému se věnovali také naši analytici. Záznam naleznete níže.

V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 59 496 USD dle KMC.

Závěr

Co si o tom myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ. Další informace o vývoji ceny kryptoměn naleznete také v našich pravidelných technických analýzách a streamech.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Transakce v USDC překonávají USDT – máme nového krále stablecoinů?

Ing. Kamil Pošvic
-
0
Transakce v USDC překonávají USDT – máme nového krále stablecoinů?

Tether dlouhodobě dominuje v sektoru stablecoinů z velké části i díky postavení USDT jako prvního coinu zajištěného fiat měnou. Na trhu má ale významného konkurenta. USDC sice zatím ovládá jen 20 %, ale v objemech transakcí již dominuje. Investorům se pravděpodobně nelíbí sídlo Tetheru a spekulovalo se i o problémech s jeho solventností.

Z pohledu tržní kapitalizace vede stále Tether se 110 miliardami dolarů. Tady se USDC dostává jen na 33,4 miliardy. Musíme ale brát i v potaz, že druhý z nich vstoupil na trh až v roce 2018. Tedy o 4 roky déle než Tether. Společně panují trhu, protože podle kryptoburzy OKX pokrývají jeho 90 %.

Z pohledu počtu měsíčních transakcí si ale za duben vedl lépe USDC. Dostal se na 166,6 milionu transakcí a svého největšího konkurenta tak překonal o 3 miliony. A v objemech si vede ještě lépe. Například 24. března uzavřel týden s téměř pětkrát větším objemem než USDT.

Stablecoiny se předhánějí ve snaze přilákat institucionální investory

Důvodem růstu USDC může být i jeho reputace. Společnost Tether sídlí na Britských Panenských ostrovech, které jsou považovány za daňový ráj pro off-shore bankovnictví. Oproti tomu společnost Circle, emitent USDC, spadá pod jurisdikci USA, protože sídlí v Bostonu ve státě Massachusetts. Označuje se jako plně regulovaný, transparentní stablecoin. Potenciální regulační rámce ve Spojených státech a Evropě mohou tedy být faktory, které přitahují uživatele k používání USDC oproti USDT. Například pro institucionální investory to může být velmi důležitý aspekt.

Bojuje se i o evropský trh

Na trhu Evropské unie bude nadcházející regulační rámec Markets in Crypto-Assets (MiCA) vyžadovat, aby se emitenti stablecoinů registrovali jako emitenti elektronických peněz. V očekávání nařízení, které vstoupí v platnost koncem tohoto roku, Circle umístil EURC (sesterskou verzi stablecoinu navázanou na euro) do výhodné pozice. Již loni v březnu požádali francouzské regulační orgány o licenci poskytovatele služeb digitálních aktiv. Tether o licenci v Evropě stále ještě nepožádal.

Rostoucí dominance USDC v objemu transakcí může být vodítkem, které by Tether neměl ignorovat. Pokud se to stane normou, Tether už možná přišel o korunu krále stablecoinů.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Druhá největší evropská banka BNP Paribas nakoupila podíly v Bitcoin ETF

Ondřej Kadlec
-
0
Druhá největší evropská banka BNP Paribas nakoupila podíly v Bitcoin ETF

Nadnárodní banka BNP Paribas koupila podíly fondu iShares Bitcoin Trust (IBIT) společnosti BlackRock, vyplývá z formuláře 13F.

BNP Paribas, druhá největší banka v Evropě podle objemu aktiv, alokovala do IBIT poměrně nepatrnou část svého investičního portfolia. Přesto se jedná o jeden z prvních potvrzených případů, kdy významná finanční instituce nakoupila podíly spotového ETF na Bitcoin. To alespoň částečně potvrzuje tezi, že v lednu schválené burzovně obchodované fondy přitahují institucionální investory.

Institucionální investiční manažeři s aktivy v hodnotě alespoň 100 milionů dolarů jsou povinni SEC předkládat čtvrtletní zprávy 13F. Banky a správci fondů mají na předložení výkazů až 45 dní po skončení čtvrtletí. To se týká i zahraničních bank, pokud provádějí transakce v USA, například nakupují ETF od amerických emitentů.

Zpráva Goldman Sachs zveřejněná bezprostředně poté, co SEC v lednu schválila několik spotových ETF na bitcoiny, varovala, že poptávka institucionálních investorů nemusí být okamžitá. Tento argument podpořil Matt Hougan, CIO kryptoměnových fondů Bitwise, který upozornil, že „pravdou je, že většina profesionálních investorů stále nemůže bitcoinové ETF koupit.”

Podle údajů společnosti Farside Investors přitáhly bitcoinové ETF od svého spuštění 11,2 miliardy USD čistého přílivu. A to navzdory odlivu více než 17,4 miliardy USD z fondu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). V posledních dnech zaznamenaly bitcoinové ETF soustavné odlivy, přičemž jen ve středu činil odliv více než 563 milionů dolarů. Americký Federální rezervní systém se rozhodl ponechat úrokové sazby beze změny, což způsobilo, že se investoři vyhýbali rizikovým aktivům, jako jsou akcie a kryptoměny.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

📈Bitcoin se vrací nad 60 000 dolarů | Úrokové sazby v letošním roce neklesnou, jaké budou následky?

Ing. Jaroslav Jarolím
-
0
📈Bitcoin se vrací nad 60 000 dolarů | Úrokové sazby v letošním roce neklesnou, jaké budou následky?

Jaroslav Jarolím pro vás připravil novou video analýzu, kde se podrobně zaměříme na stanovisko Federálního rezervního systému. Co to pro investory v dohledné době znamená? Jaký je tip pro vývoj úrokových sazeb pro letošní rok? Podíváme se i na cenové grafy bitcoinu, akciových indexů, zlata, těžařů zlata a dluhopisového trhu, kde byly často velké ztráty.

3.5.2024 Přehled trhu: Bitcoin zápasí o záchranu u 60 000 USD. Zlato se připravuje na další cenový růst. Akcie posilují

Ing. Adam Nemčík
-
0
3.5.2024 Přehled trhu: Bitcoin zápasí o záchranu u 60 000 USD. Zlato se připravuje na další cenový růst. Akcie posilují

Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, kryptoměny a další investiční aktiva. Bitcoin se nám po větším propadu pod supportní zónu začátkem týdne vrací k rezistenci kolem 60 000 USD. Překoná ji nahoru? Akciové trhy reagují na projev Jerome Powella a kroky Fedu pozitivně lehkým růstem. Zlato a stříbro nabízí první signály dokončení korekce.

Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin

Bitcoin se znovu zvedá zpátky k rezistenční zóně 60 000 až 61 000 USD. Altcoiny na to reagují pozitivně a některé získávají zpátky desítky procent. Na trhu nadále převládá silná spekulativní nálada navzdory silnějšímu prodejnímu tlaku. Níže na grafech se podíváme jestli bude tento růst příležitost pro prodej nebo konečně náznak pro další značný růst Bitcoinu a kryptoměnového trhu.

Makro kalendář a reportované výsledky

Nejžhavější události tohoto týdne bylo nepochybně zasedání americké centrální banky. Úrokové sazby ponechal Fed beze změny. To se v podstatě předpokládalo. Důležitější součást večera byl projev šéfa americké centrální banky Fed, Jerome Powella. Teď působil daleko víc nervóznější a nakloněný ponechání sazeb beze změny do konce roku, pokud to bude nutné.

Fed je nadále závislý na vývoji inflace, avšak nemá zas tak moc dostupných nástrojů pro zlepšení situace. Další zvýšení úrokových sazeb by mohlo znamenat výrazné zpomalení ekonomiky. Předčasné snížení může podnítit růst inflace. Do úvahy přicházejí jenom jiné nástroje pro kvantitativní uvolnění měnové politiky.

Makro kalendář pro tento týden,
Makro kalendář pro tento týden, zdroj: tradingeconomics.com/calendar

V úterý jsme získali nová data pro vývoj inflace v eurozóně. Situace vypadá stabilně s meziroční inflaci kolem 2,4 procenta. Jádrová inflace klesá z 2,8 na 2,7 procenta. Je dost možné, že pro další snížení pod cílovou hladinu 2 procent bude nutný další zásah v podobě navýšení sazeb nebo kvantitativního utažení centrální bankou. Pomoct může i lehce klesající cena ropy během posledního týdne.

Dále získáváme několik druhů dat pro stav amerického pracovního trhu. ADP zaměstnanost lehce roste nad očekávání avšak není to nic závratné. Podobně prvotní žádostí o podporu v nezaměstnanosti se trefují do odhadů kolem 208 tisíc. Pro náznak problému, by to muselo překročit alespoň dlouhodobý průměr kolem 220 – 230 tisíc žádostí. Negativně však vnímám růst nákladů na pracovní sílu (Unit labour cost). Ta roste mezi kvartálně o 4,7 procenta (místo očekávaných 3,4 procenta) a působí proinflačně.

Výsledková sezóna přináší zajímavé informace od největších společností jako Amazon, Starbucks a McDonalds. Velká část stabilních zákazníků už nemá dostatek peněz na udržení předchozího životního standardu a začíná na Amazonu více vyhledávat slevy. Řetězce rychlého občerstvení pozorují pokles příjmů a nižší návštěvnost tradiční skupiny zákazníků. Domnívám se, že pokles úspor běžné americké nižší až střední třídy začíná být vidět.

Další zajímavý graf je vývoj vyhlášení bankrotů. S dlouhodobě vyššími úrokovými sazbami nastávají těžké časy pro malé a střední podniky. Právě ty mají největší problémy sehnat financování a můžou být roznětkou pro nárůst nezaměstnanosti. Velkým mezinárodním korporacím se vede (zatím) relativně dobře.

Akciové trhy rostou díky poklesu dolarového indexu

Akciové indexy nám reagovali na projev Jerome Powella lehkým růstem díky propadu dolarového indexu. Ten nám selhává v udržení stávající hladiny a patternu býčí vlajky. Pro udržení této teze potřebujeme udržet stávající úroveň kolem 105,3 bodů.

Akciové indexy ve středu reagovali značnou volatilitou a pohybem kolem +- 2 procent na obě strany. Od začátku týdne se teď držíme lehce výše. Investoři spekulují, že situace bude mnohem lepší, než co aktuálně vyplývá z výhledů pro vývoj úrokových sazeb. Nejpravděpodobnější je varianta ponechání nebo jednoho snížení. To znamená, že dolarový index i vývoj výnosů z vládních dluhopisů by měl ještě růst nahoru. Pokud se vývoj inflace nezlepší, tak se přikláním k horší variantě ponechání stávajících sazeb do konce roku.

Zatím nejpravděpodobnější variantou je z mého pohledu další pokles k úrovni kolem 4800 bodů. Tam se nachází předchozí vrchol z ledna 2022 a denní klouzavý průměr EMA 200 1D. Zároveň je tam první nevyplněný gap. Až moc zajímavých hladin, aby jsme se tam nepodívali. Nejdříve však musíme poklesnout pod 5 000 bodů čím se potvrdí hlubší pokles.

Pro srovnání aktuálního vývoje na grafu technologických akciových indexů si pomůžu grafem od Johna Hussmana. Nejlepší čas na paniku je v momentě, kdy jsou všichni optimističtí. Z tradingového pohledu je teď u indexu S&P 500 značně nevýhodný poměr možného zisku k potenciálním ztrátám. Tím pádem se držím dál a spekuluji maximálně na jednotlivé akcie, kde mi to dává smysl i z tradingového pohledu.

Prozkoumejte akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Bitcoin se vrací pod rezistenci 60 000 USD

Bitcoin nám začátkem týdne vyklesal po 56 600 a našel lokální support. Domnívám se, že z této lehce přeprodané zóny ho vytáhli spíše tradeři spekulující na růst než hrnoucí se Hodleři. Návratem pod rezistenci 60 000-61 000 USD se teď bude rozhodovat, jestli je na trhu dostatek zájemců pro další nákupy. V opačném případě byla celá struktura v bílém kanálu spíše distribuční zóna institucí a půjdeme výrazně níže.

Pod rezistencí se nám teď formuje pattern velmi nápadně připomínající rostoucí wedge nebo medvědí vlajku. Statisticky je tento pattern náznak konsolidace před dalším poklesem níže. Tím bychom se mohli konečně dostat ke nejbližší supportní hladině 52 000-50 000 USD. Předpokládám, že na tuto hladinu vyčkává většina velkých hráčů. Tím pádem budu nakupovat už lehce nad tím pokud se objeví na menším intra denním grafu konvergence indikátoru RSI. Třeba 1 až 4hodinový graf.

Využijte aktuálních slev a investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Zlato a stříbro se připravuje na další cenový růst

V sektoru drahých kovů poslední týdny pozorují změnu sentimentu. Rozjíždí se značné akvizice projektů, kdy producenti s rostoucími maržemi a zisky nakupují celé společnosti z řad explorerů a developerů. Na grafu nalevo můžeme vidět objem transakcí za rok 2023 ve srovnání s předchozím obdobím. Letos toho bude výrazně více. Zároveň pozoruji větší objem investic od velkých zajetých společností do explorerů a Joint-Ventures spolupráce.

Znamená to, že sektor explorerů je silně podinvestovaný a velkým hráčům docházejí zajímavé projekty, které by jim nahradili dožívající doly pro další těžbu.

Samotná cena zlata teď začíná stagnovat kolem 2 300 USD za unci, což mi indikuje, že velcí hráči shortující trh už neumějí stlačit cenu výrazněji. Poptávka po fyzickém zlatě z Asie je protlačí. Takže očekávám zformování konvergence na 2 až 4hodinovém grafu, následně potvrzení na 8hodinovém grafu. To bude pro mně signál pro otáčení nahoru k další růstové vlně. Samozřejmě u formování divergence může zlato ještě klesnout o nízké jednotky procent.

Otočení trendu a započetí další růstové vlny může poslat cenu zlata do zóny 2 600 až 2 700 USD za unci v průběhu pár měsíců. Nadále tedy pokračuji v akumulaci několika zajímavých společností. Pro zdrženlivější investory bez hlubších znalostí a času pro tento sektor je vhodný i nákup indexů.

U stříbra můžeme pozorovat charakterem podobný i když daleko jasnější pattern klesajícího klínu. Statisticky se vyskytuje jako korekční/konsolidační struktura a má daleko vetší pravděpodobnost pro otočení trendu zpátky nahoru. V případy pokračování trendu nahoru můžeme už brzy vidět ceny nad 30 USD za unci. Mnoho společností najednou začne být profitabilních nebo se pokusí přijít s urychleným procesem náběhu do produkce. Ty nejkvalitnější depozita budou vykoupené velkými společnostmi.

Na 4 hodinovém grafu už můžeme sledovat první konvergence a pokus o proražení poklesové linie. Dnes se zrejmě objeví další snahy o proražení nahoru. V sektoru těžařů stříbra je výběr vhodné společnosti daleko obtížnější než u zlata. Není moc společností, které by měli svoje depozita čistě ve stříbru. Stříbro je aktuálně v drtivé většině (přes 75 procent produkce) z dolů zaměřených na zlato, měď a další kovy.

Tím pádem se musíte podívat do materiálů společnosti jestli svoje depozita uvádějí jako ekvivalent stříbra „AgEq“ nebo uvádějí čisté množství stříbra a další kovy separátně. Pro expozici rostoucí ceny stříbra hledám společnosti, kde je zastoupení depozit alespoň 50 až 60 procent ve stříbru.

Prozkoumejte zlaté a stříbrné ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB
1...671672673...2 156Strana 672 z 2 156