Dnešní obchodní seance přinesla pokles akciového trhu, přičemž index S&P 500 uzavřel o 0,88 % níže. Jednalo se však o změnu trendu, nebo jen o rychlou korekci směrem dolů? Zatím to vypadá na korekci, ale zdá se, že býci budou ještě nějakou dobu v defenzivě.
Přestože se neobjevily žádné potvrzené negativní signály, někteří investoři se rozhodli v úterý otevřít spekulativní krátkou pozici. Dnes se trh pohybuje podél této úrovně a můžeme si myslet, že pozice je stále oprávněná.
Po zveřejnění důležitého indexu cen výrobců index S&P 500 otevřel prakticky beze změny. Číslo PPI dosáhlo +0,2 %, což bylo o něco více než očekávaných +0,1 % meziměsíčně. Dočkali jsme se také zveřejnění čtvrtletních výsledků hospodaření velkých bank (JPM, WFC, C). Ty byly obecně lepší, než se očekávalo, ale na akciích je vidět určité vybírání zisků.
Nálada investorů se výrazně zlepšila, jak naznačil průzkum investorského sentimentu AAII. Podle výzkumu je 49,2 % individuálních investorů býčích, zatímco pouze 21,7 % z nich je medvědích.
Paul Rejczak napsal: „Ačkoli další růst zůstává pravděpodobný, zvyšuje se také pravděpodobnost hlubší korekce směrem dolů. Celkově se zatím nepotvrdily žádné negativní signály, ale květnový růst o 4,8 % a červnový o 3,5 % naznačují pro červenec opatrnější přístup. Trh bude čekat na čtvrtletní výsledkovou sezónu v druhé polovině měsíce. Navíc bude zveřejněna řada ekonomických údajů, včetně indexu spotřebitelských cen 11. července, předběžného čísla HDP 25. července a rozhodnutí FOMC o sazbách 31. července.”
Jak můžeme vidět na denním grafu, index S&P 500 se včera dostal na nové rekordní maximum 5 670 bodu a od té doby opět mírně klesl na 5 667,2.
Mnohem větší výprodej na indexu Nasdaq 100
Technologicky zaměřený index Nasdaq 100 klesl od 10. července o 1,4% níže a dostal se tak na úroveň okolo 20 400 bodů. K předcházejícímu několikadennímu poklesu vedly mimo jiné velké poklesy cen akcií NVDA a TSLA.
Paul Rejczak napsal: „Zde jsou krátkodobé překoupené podmínky a trh [indexu] pravděpodobně v určitém okamžiku dosáhne vrcholu.” To se ukázalo jako přesné, protože Nasdaq 100 prudce klesl ze svého rekordního maxima.
Index VIX zůstává relativně nízko
Index VIX, známý také jako ukazatel strachu, je odvozen od cen opcí. V poslední době se pohybuje kolem úrovně 12, která je historicky relativně nízká a naznačuje malý strach na trhu. Včera se odrazil nad 13 bodů, než uzavřel mírně pod touto úrovní.
Historicky klesající VIX indikuje menší strach na trhu a rostoucí VIX doprovází poklesy akciových trhů. Čím nižší je však VIX, tím vyšší je pravděpodobnost obratu trhu směrem dolů.
Podívejme se na hodinový graf futures kontraktů na index S&P 500. Včerejší zveřejnění indexu spotřebitelských cen vedlo k poklesu z nového rekordního maxima na úrovni okolo 5 708 bodů.
Trh se vrátil k růstu a dnes se po mírném prodloužení poklesu obchoduje pod úrovní 5 670 bodů. Nejbližší důležitá úroveň podpory se nachází na úrovni kolem 5 580-5 600, kterou označují nedávná maxima.
Závěr
Zveřejnění indexu cen výrobců nevedlo k velkému pohybu, jako tomu bylo v případě indexu spotřebitelských cen. Trh však zůstal v blízkosti svých minim. Index dnes pravděpodobně otevře prakticky beze změny. Riziko výraznější korekce směrem dolů se zvyšuje.
Investoři nadále oceňují uvolnění měnové politiky Fedu, ke kterému by mělo dojít v letošním roce. Proto se střednědobý obrat směrem dolů stále jeví jako méně pravděpodobný scénář. Nedávná rekordní rallye však může být důvodem k určitým krátkodobým obavám, protože může přijít korekce směrem dolů.
Krátkodobý výhled prozatím zůstává medvědí.
Prozkoumejte akcie na platformě XTB
