Finanční trhy jsou jako takový hlasovací stroj, který běží v reálném časem. A díky současným technologiím jsme schopni sledovat i sekundový vývoj kurzů. Nicméně dlouhodobě trhy fungují spíše jako stará mechanická váha, která postupně zohledňuje fundament. Což jistou dobu samozřejmě trvá. Respektive se to neděje v jeden okamžik. Je to proces.
Když tedy bitcoin vzrostl na nová historická maxima a to díky halvingu a spotovému ETF, šlo vlastně o takové hlasování. Trh si jednoduše odhlasoval, že teď musíme na danou cenu, protože to je ta správná cena. Jenomže očekávání jsou ovlivňována psychologií. A my nyní víme, že zájem o spotová ETF pro bitcoin rychle opadl.
Halving bitcoinu taky cenu táhl rychle nahoru, ale posléze vidíme, že se nic moc neděje. U obou dvou těchto fundamentů je jasné, že jsou pro trh s BTC příznivé. Obzvláště halving je klíčovým prvkem pro růst ceny. Jenomže fundament se propisuje dlouhodobě. Než tržní váha zafunguje.
Co tím chci říct? Musíte být trpěliví.
Stream: Klíčové makro, proč bitcoin a akcie ztrácí?
Bitcoin a akcie jsou v ohrožení, když se výnosová křivka napřimuje
Na současném trhu je fajn sledovat, jak se ze špatných dat zase stávají špatné zprávy pro burzovní účastníky. Dlouho jsme totiž sledovali, jak každá špatná informace byla trhy hodnocena kladně. Jelikož byli všichni závislí na akomodativní politice Fedu. S tím je konec, takže se vše postupně vrací do starých kolejí. Alespoň to tak nyní vypadá.
My se ale nyní podíváme na výnosovou křivku, která prismatem 10letých a 2letých splatností signalizuje velký problém. Respektive dochází k jejímu napřímení. To by měl být historicky onen finální spouštěč pro ekonomickou recesi. Spouštěč je samozřejmě nadsázka, protože ukazatel nemá vliv na vývoj ekonomiky. Reprezentuje pouze očekávání dluhopisového trhu.
Výnosová křivka neurčuje, co se stane. Pouze můžeme nějak interpretovat její podobu. Proto je dobré chápat, že napřímení křivky neznamená jistotu toho, že se reálná ekonomika v USA propadne do nějakého marasmu. Nicméně historicky, alespoň v předešlých dekádách, to fungovalo.
Jakmile se hodnota spreadu vrátila do kladných hodnot, s fázovým posunem začala míra nezaměstnanosti nabírat růstovou dynamiku. Zase se ovšem dostáváme k tomu, že výnosová křivka neurčuje, co se stane. Pouze její podobu interpretujeme tak, že očekávání ohledně vývoje reálné ekonomiky není zrovna nejlepší.
Pokud se očekávání dluhopisového trhu potvrdí, bitcoin a akciové trhy jsou přirozeně ve velkém nebezpečí. Nehledat v tom žádné komplikovanosti. Jde totiž o jeden indikátor z mnoha.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Bitcoin se odrazil od 52 000 dolarů a směřuje k otestování rezistence
Bitcoin nijak technicky příliš nepřekvapuje. Ve vzorci chování jsou však jisté změny, které jsem již vysvětloval na streamu a předešlé analýze.
Máme ukázkový odraz od supportu na 52 000 dolarech, takže cena BTC směřuje k zpátky k pásmu okolo 60 000 dolarů. Jedná se o magickou hladinu, protože když je cena bitcoinu pod ní, trh je evidentně medvědí. Pokud se cena zdržuje nad, trh mají spíše pod kontrolou býci. Cenová pásma tudíž psychologicky fungují jako kotva. Žádná věda.
Abych pravdu řekl, je čím dál těžší graf bitcoinu jakkoliv okomentovat. Technicky se sice něco děje, ale k žádnému razantnímu pokusu nedochází. Nemáme v grafu onen gamechanger.
Proto pořád zdůrazňuji, že nestačí koukat na cenové grafy bitcoinu a akciových indexů. Je nutné nahlížet za oponu, abyste byli v obraze, co se děje. Jsem si osobně jistý, že časem se vše projeví i na těch cenových grafech.
Tady to pinkání ceny od supportu po rezistence nic neznamená, když se ve skutečnosti nikam obzvlášť neposouváme. Potřebuje agresivní rally nebo výplach.
Závěrem: Trpělivost růže přináší
Investování je o dlouhodobosti a s tím souvisí pochopení toho, co dlouhodobě ceny aktiv na burze ovlivňuje.
Pokud hledáte rychlé zisky, musíte se smířit s vysokou míra rizika. Přirozeně si to spousta lidí neuvědomuje a pak se diví. A když se trefí, dělají hrdiny. Jenomže časem je takový přístup vytrestá. Je to stejně jisté jako, že ráno vyjde slunce.
Historicky patří září mezi nejhorší měsíce pro Bitcoin, přičemž tento trend se letos opakuje. Navzdory tomu přicházejí říjen a listopad často s prudkým růstem cen. Report společnosti Bitwise zkoumá právě tyto důvody.
Bitcoin v září nevyniká
Podle nového nedávné zprávy od Bitwise, jednoho z hlavních správců Bitcoin ETF, patří září dlouhodobě mezi nejhorší měsíce pro Bitcoin, a to z několika klíčových důvodů. Historická data ukazují, že od roku 2010 klesá cena Bitcoinu v září průměrně o 4,5 %, což činí září nejhorším měsícem z celého roku. Letos klesla cena bitcoinu od 1. srpna do 11. září o více než 10 %, z čehož pouze v září o 7 %.
Jedním z hlavních důvodů je obecný pokles rizikových aktiv, který se často připisuje „zářijovému efektu“, jenž zasahuje nejen Bitcoin, ale i akciové trhy. Fenomén je na akciových trzích pozorován od roku 1929, kdy právě v září akcie častěji klesají, než rostou. Analytici z Bitwise tento jev připisují aktivitám investorů, kteří po prázdninách přeskupují své portfolio po klidném letním období.
Dalším faktorem jsou akce americké Komise pro cenné papíry (SEC). Bitwise upozorňuje, že v září dochází k nárůstu prosazování regulací, protože SEC uzavírá svůj fiskální rok. Letos jsme již byli svědky významného vypořádání s kryptoměnovým fondem Galois Capital a varování pro NFT platformu OpenSea, přičemž se šíří zvěsti o dalších možných opatřeních.
Nakonec tu je psychologický faktor. Historicky špatná výkonnost trhů v září vytvořila zpětnou vazbu, kde obchodníci očekávají pokles a podle toho jednají. Tento cyklus pak dále prohlubuje poklesy cen.
Další informace o vývoji na trzích můžete sledovat v rámci našich pravidelných streamů. Neváhejte se k nám přidat již dnes v 19:00 na kanále KRYPTOMAGAZIN TV.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 56 476 USD dle KMC.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ. Kompletní zprávu společnosti Bitwise naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Odliv objemu z institucionálních produktů navázané na bitcoin a dalších kryptoměn zdůrazňuje, že září je pro výkonnost cen kryptoměn opravdu špatným měsícem.
Bitcoin (BTC) v pondělí začal nový týden s bojem o udržení klíčové úrovně podpory. Trhy se připravují na mnoho makroekonomických problémů, které by mohly fungovat jako spouštěče volatility.
Oslabení ceny BTC odpovídá standardnímu tzv. Rektemberu
Bitcoinu se podařilo vyhnout významnému výprodeji kolem posledního týdenního uzavření, což ho odlišuje od minulých týdnů. Data z TradingView místo toho ukazují 55 000 USD jako úroveň, která je nyní pro býky stabilním bodem se zónou podpory.
„Pokud se cena udrží nad 55 000 tisíci USD, předpovídám průlom nad tuto zónu. Pokud se to bitcoinu podaří, může znovu získat nějakou tu vzestupnou dynamiku,” komentoval populární analytik Caleb Franzen. Pár dní na to se tak stalo a cena BTC dokonce i překročila úroveň 57 000 USD.
Data z monitorovacího zdroje CoinGlass odhalují pásmo prodejní likvidity okolo úrovně 55 500 USD. Ve vlastním příspěvku na X CoinGlass uvedl, že doufá v pokračování růstu ceny BTC.
Cena páru BTC/USD však od začátku září klesla o 3,5 %, což je přibližně v souladu s historickými normami.
Bitcoin je v roce, během kterého proběhl halving. Takže má největší smysl srovnávat rok 2024 s předchozími lety, během kterých také proběhlo půlení. V předchozích letech půlení (2016 a 2020) si bitcoin užil tři po sobě jdoucí měsíce růstu ceny. Stalo se tak v říjnu, listopadu a prosinci.
– Rekt Capital, zdroj: x.com
CPI předchází klíčovému rozhodnutí Fedu o snížení sazeb
Týden plný makroekonomických dat USA předchází mimořádně důležitému rozhodnutí o úrokových sazbách Federálního rezervního systému dne 18. září.
V nadcházejících dnech budou zveřejněny jak index spotřebitelských cen (CPI), tak index cen výrobců (PPI) za srpen, spolu s dalšími údaji o nezaměstnanosti.
Zatímco nezaměstnanost vyvolala minulý týden většinu reakcí na riziková aktiva, nyní trhy hledají jakékoliv poslední překvapení, které by mohlo změnit sázky na to, co Fed udělá dál.
„Toto je poslední týden inflačních dat před dlouho očekávaným zářijovým zasedáním Fedu,” napsal obchodní zdroj The Kobeissi Letter v jednom ze svých posledních příspěvků na X.
Kobeissi poznamenal, že americké akcie od začátku měsíce utrpěly propady cen. V porovnání s akciemi jsou bitcoin a zbytek altcoinů průměrná aktiva vhledem ke své výkonnosti. „Za září tohoto roku 2024 jsme neviděli ani jeden zelený den pro index S&P 500. Jedná se o skvělou obchodní příležitost,” dodal.
Poslední odhady nástroje FedWatch Tool od CME Group ukazují, že trhy stále upřednostňují snížení úrokových sazeb o méně bazických bodů. Tedy spíše o 25 bazických bodů než o 50. To by se však mohlo změnit se zveřejněním makroekonomických dat. Kobeissi patří mezi ty, kteří tvrdí, že Fed pravděpodobně nepřekvapí s výraznějším snížením sazeb.
Jak jsme říkali už týdny, ani snížení sazeb o 50 bazických bodů, ani nouzová snížení sazeb nejsou potřebná. Zatímco trh práce praská, Fed se musí vyhnout příliš rychlému postupu. Fed má před sebou obtížnou cestu.
– The Kobeissi Letter, zdroj: x.com
Kryptoměnovým ETF a ETP fondům se nedaří
Minulý týden nebyl pro institucionální investiční produkty v oblasti kryptoměn příznivý. ETF a ETP čelí výraznému odlivu kapitálu z celého sektoru.
Ve zvláště medvědím hodnocení trhu Bank of America (BoA) odhalila nejhorší řadu odlivů z kryptoměnových fondů od medvědího trhu v roce 2022. Jen za poslední týden se jednalo o přibližně 600 milionů dolarů. To podle Kobeissiho představuje druhý největší odliv v historii celého tohoto odvětví.
„Za posledních několik týdnů kryptoměnové fondy pravidelně zaznamenávaly odlivy na rozdíl od Q1, kdy týdenní přílivy činily až 3,3 miliardy dolarů. Chuť k riziku v investicích do kryptoměn se zdá být pryč. A to i přes očekávání, že Fed tento měsíc sníží sazby,” uvádí se v části příspěvku na X.
Podobně pochmurná situace je také na trhu s americkými spotovými Bitcoin ETF. Ty každý den minulého týdne zaznamenávaly čistý odliv.
Data od britské investiční firmy Farside Investors odhalují, že dva ze čtyř obchodních dnů zaznamenaly čistý odliv přesahující 200 milionů dolarů.
„Bitcoin je za poslední dva týdny o ~15 % níže a obchoduje se ~25 % pod svým historickým maximem. Vstupují kryptoměnové trhy do medvědího trhu?” napsal Kobeissi.
Při srovnání bitcoinu s jeho výkonností v roce 2019 se přibližuje k výraznému kritickému bodu
Současná cena BTC stále více připomíná dnes již vzdálený rok 2019. Tehdy obchodní pár BTC/USD zaznamenal cenové maximum zhruba v polovině roku. Poté konsolidoval až do 4. čtvrtletí 2020.
Pro Juliena Bittela, vedoucího makro výzkumu v Global Macro Investor, se historie nyní opakuje. „Struktura ceny bitcoinu v letošním roce začíná vypadat velmi podobně roku 2019. Podívejte se blíže na tento graf. Je to téměř dokonalý fraktál toho, co jsme tehdy mohli pozorovat,“ řekl svým sledujícím na X.
Bitcoin uvízl ve fázi konsolidace a je zajímavé, že stejně jako v roce 2019 trvá tato konsolidace přesně 175 dní (prozatím). Nyní se blížíme k tomu kritickému bodu, kdy by se věci mohly začít velkým způsobem měnit. Příští týden bude zajímavý.
Julien Bittel, zdroj: x.com
Zmíněný fraktál naznačuje, že pár BTC/USD může být bezprostředně před tzv. inflekčním bodem a návratem k růstu, který by měl trvat delší dobu.
Dalším srovnání s rokem 2019 jsme mohli také nezávazně sledovat od kryptoměnového analytika a podnikatele Michaëla van de Poppe. Kryptoměnový expert se také zaměřuje na možný obrat ceny bitcoinu v blízké budoucnosti.
Populární obchodník Peter Brandt mezitím varoval, že se cena páru BTC/USD od svého halvingu v březnu vyvíjí poněkud pomalu.
Cena bitcoinu respektuje a následuje regresní kanál
Další krátkodobou naději pro bitcoinové býky tento týden přináší jednoduchý regresní kanál. Jak upozornil populární analytik Caleb Franzen, pár BTC/USD v současnosti testuje podporu na spodní hranici kanálu. Tu následuje od poloviny března a svých historických maxim na úrovni 73 800 USD.
Zmíněný kanál pěkně shrnuje šest měsíců konsolidace. Dokonce ani pokles pod 50 000 USD začátkem srpna nestačil k jeho překročení.
„Bitcoin právě měl své 4. denní uzavření pod regresním kanálem,” potvrdil Franzen 7. září, přičemž identifikoval tři další podobné případy.
Dále Franzen zdůraznil, že odraz od tohoto kanálu by neznamenal malý pohyb ceny. Ve všech třech předchozích případech vedl k růstu ceny BTC o alespoň 20 %.
Pokud by se tato výkonnost zopakovala, znamenalo by to růst na přibližně 65 000 USD. To samo o sobě představuje klíčovou technickou oblast pro bitcoin, která slouží jako slušný základ pro krátkodobé investory.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
V dalším streamu vás Jaroslav Jarolím provede cenovými grafy, kde si ukážeme klíčové makro grafy, které vzbuzují obavy. Ukážeme si poslední cenové poklesy s pullbackem bitcoinu a akciového trhu. Dluhopisový trh naopak posiluje, zlato se o růst pořád snaží. Začínáme v 19 00 hodin na Kryptomagazin TV a těšíme se na vaše případné dotazy.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Bitcoin se v posledních dnech dostal do centra pozornosti poté, co jeho cena dosáhla prvního vyššího dna za posledních šest měsíců. Tento signál by mohl naznačovat, že prodejní tlak na trhu slábne a trend se může obracet.
Bitcoin opět na výsluní
Bitcoin se po měsících klesajícího trhu možná nachází na cestě k oživení. Analytici si všímají, že digitální měna vytvořila první vyšší dno za posledních šest měsíců. Tento jev nastává v sestupném trendu, když nová minima nejsou tak nízká jako předchozí. Bývá také často vnímán jako známka slábnoucího prodejního tlaku a možného obratu směrem nahoru.
V srpnu Bitcoin krátce klesl pod úroveň 50 000 USD, což byl jeden z největších propadů za poslední období. Nedávno však cena klesla pouze na 53 300 USD. Aktuální vývoj tak nasvědčuje tomu, že trh našel pevnější půdu pod nohama.
Analytik Mando tuto změnu trendu zaznamenal a poukázal na to, že by to mohlo znamenat, že investoři opouštějí svou medvědí náladu a čekají na další posun směrem vzhůru. Přesto se najdou i skeptici, kteří varují, že další poklesy nelze zcela vyloučit.
Investor a analytik Kaleo také sdílel optimistický pohled na situaci a tvrdí, že Bitcoin se nyní nachází ve zdravější pozici než po posledním halvingu. Poukazuje na to, že po halvingu v roce 2020 klesla cena BTC o 46 % od svého historického vrcholu, zatímco v současné situaci je pokles pouze 19 %.
Poměrně stabilní úroveň může být podle něj přisuzována většímu zájmu institucionálních investorů, kteří mají nyní díky spotovým ETF snadnější přístup na trh.
Další analytik, Rekt Capital, se zaměřuje na cykly halvingu, které v minulosti vedly k prudkému růstu cen bitcoinu. Pokud by se tento vzorec opakoval, Bitcoin by mohl dosáhnout vrcholu někdy v období září až říjen 2025.
Rekt Capital také vyjádřil svou jistotu, že cena bitcoinu pravděpodobně neklesne pod 44 000 USD.
Zatímco mnoho analytiků vidí pozitivní vyhlídky pro Bitcoin, ekonomické podmínky nadále zůstávají komplikované.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 56 836 USD dle KMC.
Závěr
Co si o současném cenovém vývoji myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Pro více informací se nezapomeňte přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ.
Robert Kiyosaki dlouhodobě varuje před potenciálním krachem akciových trhů a nabádá k investici do skutečných peněz. V posledním rozhovoru označil tento krach nejen jako nevyhnutelný, ale i jako již probíhající. A nezapomněl i představit svůj plán ochrany před touto situací.
Robert Toru Kiyosaki je pro většinu znám jako autor slavné knihy Bohatý táta, chudý táta. Kromě mnoha dalších knih vytvořil například i deskovou hru Cashflow, která učí lidi finanční gramotnosti. Jakožto podnikatel a finanční mentor má velké zkušenosti s finančními trhy a je často zván do pořadů ohledně investování. Poslední takový stream proběhl 6. září na platformě ITM Trading.
Asi v půlhodinovém rozhovoru přišla opět řeč na jeho prognózu krachu akciovéhotrhu. Moderátorku zajímalo, zda tento krach může přijít přes noc. Podle Kiyosakiho tento krach již začal. Citoval amerického právníka, investičního bankéře a spisovatele Jamese Rickardse. Ten tvrdí, že jsme do krize vstoupili v roce 2008. Jeho definicí krize je tzv. subprime growth.
Slovem „subprime“ se označují například úvěry nebo hypotéky, kdy klient například nemusí dokládat příjmy nebo potvrdit zaměstnání. Výměnou za vyšší úrok. Tyto úvěry jsou samozřejmě mnohem rizikovější a byly jednou z příčin poslední hypoteční krize.
Americký státní dluh je obrovský problém
V rozhovoru dále varuje před skrytými problémy. Například poukazuje na loňský krach Credit Suisse, kdysi nejbezpečnější banky na světě. Obrovský problém o kterém vlastně nikdo nemluví. I to je podle něj součástí již probíhajícího krachu. Nebo americký státní dluh.
Každý rok stojí daňové poplatníky více než bilion USD jen úroky z tohoto dluhu. A do toho se tiskne každých 100 dní další bilion nepodložených falešných peněz. Proto je potřeba investovat do skutečných peněz, což je podle něj zlato, stříbro a také bitcoin.
Kiyosaki ale nezůstává jen u varování, ale představuje i svůj vlastní plán na přežití tohoto krachu. Nazývá ho 5G. Asi nikoho nepřekvapí, že na prvním místě má zlato (gold). Následuje jídlo (grub = žrádlo), protože Fed prostě zatím nemůže tisknout dobytek. Třetím pilířem jsou nemovitosti (ground) a ropa (gasoline).
U ropy ale doporučuje investovat přímo do ropného bohatství, a ne akcií ropných společností. A posledním zaručeným pilířem pro přežití jsou zbraně (guns). Protože každá malá válka se jednou změní ve velkou. Jakožto veterán z Vietnamu o tom pravděpodobně ví svoje.
Rozhodně doporučuji si pustit rozhovor celý. Zazní tam i mnoho zajímavých myšlenek a názorů nejen na současnou finanční situaci, ale i na politickou moc a blížící se prezidentské volby.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Warren Buffett, známý jako „Věštec z Omahy“, je jedním z nejúspěšnějších investorů na světě a jeho každá obchodní aktivita je pečlivě sledována investory i analytiky. Buffett, který je generálním ředitelem společnosti Berkshire Hathaway, pravidelně upravuje své portfolio, což má velký vliv na trhy. Nyní znovu způsobil pozdvižení tím, že prodal akcie Bank of America v hodnotě 760 milionů dolarů.
Podle nedávných informací byla tato transakce součástí širšího trendu, kdy Buffett prodává akcie Bank of America. Činí tak navzdory tomu, že si tuto banku dlouho držel jako druhou největší pozici ve svém portfoliu. Zajímavé je, že přestože došlo k významným prodejům, Bank of America zůstává stále jedním z klíčových aktiv v portfoliu Berkshire Hathaway. Nachází na druhém místě hned za společností Apple.
Prodeje akcií Bank of America a důvody Warrena Buffetta
Aktuální informace ukazují, že Buffett během druhého čtvrtletí s prodejem akcií Bank of America vyčkával. Jakmile toto čtvrtletí skončilo, začal rychle odprodávat. Tento trend se stal pozorovatelným po prvních prodejích, které byly uskutečněny již 2. července. Od té doby se množství prodaných akcií výrazně zvýšilo. Dne 5. září 2024 Warren Buffett prodal 18 746 304 akcií BAC za průměrnou cenu 40,51 USD za akcii. Celkové prodeje přinesly výnos dohromady 759,5 milionů dolarů.
Navzdory těmto prodejům se Buffett stále drží významného podílu ve společnosti Bank of America. Z posledních dostupných údajů vyplývá, že vlastní 863 977 599 akcií této banky, což představuje 11 % celkové váhy jeho portfolia. V peněžním vyjádření se tato pozice pohybuje kolem 34,7 miliardy dolarů podle ceny akcií k 5. září. V tento den uzavíraly na hodnotě 40,14 USD za akcii.
Historie držení akcií Bank of America
Držení akcií Bank of America společností Berkshire Hathaway bylo dlouhou dobu jedním z nejvýznamnějších. Před začátkem prodejního cyklu vlastnil Buffett 1 032 852 006 akcií BAC k datu 30. června. Tyto akcie tvořily 14,67 % celkového portfolia Berkshire Hathaway a jejich hodnota tehdy dosahovala 41 miliard dolarů. Následné prodeje akcií tak přinesly významný pokles, přesto však zůstávají jednou z hlavních složek jeho portfolia.
Buffettovo rozhodnutí snížit podíl v této bance je zajímavé zejména v kontextu jeho dlouholetého vztahu s Bank of America. Berkshire Hathaway koupila svůj podíl v této bance v roce 2011 během finanční krize, kdy se finanční instituce ocitla pod tlakem. Buffett tehdy získal tento podíl za velmi výhodných podmínek, což znamenalo, že jeho investice se mu po mnoha letech bohatě vyplatila. Tento krok byl tehdy považován za důkaz Buffettova neomylného investičního instinktu.
Vývoj akcií Bank of America
Od začátku července, kdy Buffett zahájil své prodeje, byly akcie BAC vystaveny značné volatilitě. Nejprve se jim podařilo dosáhnout svého vrcholu v roce 2024 na ceně 44 USD za akcii, ale do 5. srpna klesly téměř o 17 % a obchodovaly se za 36,65 USD. Tento propad následoval po výrazném růstu z předchozích měsíců, kdy investoři vyjadřovali důvěru v ekonomiku USA a finanční sektor.
Do 5. září se situace mírně stabilizovala a akcie Bank of America uzavíraly na hodnotě 40,14 USD, což představovalo pokles o 1,93 % oproti začátku Buffettových prodejů v červenci. Tento vývoj ukazuje, že navzdory významným prodejům ze strany Berkshire Hathaway se hodnota akcií banky udržela poměrně stabilně.
Nárůst hotovosti Berkshire Hathaway
Jedním z důsledků těchto prodejů, stejně jako jiných nedávných Buffettových obchodů, je značný nárůst hotovosti Berkshire Hathaway. Společnost nyní drží téměř 300 miliard dolarů v hotovosti, což je obrovský nárůst oproti počátku roku 2024, kdy tato hodnota činila kolem 160 miliard dolarů. Tento nárůst hotovosti vyvolává spekulace mezi analytiky a investory o tom, co má Buffett v plánu.
Někteří investoři spekulují, že Buffett může tuto hotovost použít k budoucímu velkému nákupu nebo akvizici. Jiní se domnívají, že se připravuje na možné ekonomické zpomalení a chce mít dostatečnou likviditu pro případné investorské příležitosti, které by mohly přijít. Buffett známý tím, že dokáže čekat na správný okamžik a investovat do firem, které se ocitnou v potížích. To mu umožňuje získat výhodné podmínky pro své investice.
Investoři pečlivě sledují Buffettovy kroky
Warren Buffett a jeho investiční rozhodnutí jsou vždy pečlivě sledované. A to z dobrého důvodu. Jeho prodej akcií Bank of America v hodnotě 760 milionů dolarů je součástí širšího trendu, který by mohl mít vliv na další vývoj na trzích.
Přestože Buffett snížil svůj podíl v Bank of America, stále zůstává jedním z největších akcionářů. Navíc jeho rostoucí objem hotovosti v Berkshire Hathaway vzbuzuje zvědavost ohledně jeho dalších investičních kroků. Buffett je známý svou trpělivostí a schopností investovat ve správný okamžik. To znamená, že další významné kroky mohou být na obzoru.
Prozkoumejte akcie Berkshire Hathaway na platformě XTB
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, kryptoměny, drahé kovy a další investiční aktiva. Tento týden nás čeká zveřejnění americké inflace, která se stabilizuje kolem 3,2 procenta. Americký pracovní sektor se nadále propadá. Signály oslabování ekonomiky můžeme pozorovat i v transportním sektoru. Bitcoin nachází další zamítnutí růstu už pod rezistencí 58 000 USD. Centrální banky nadále akumulují zlato rekordním tempem.
Nejvolatilnější kryptoměny
Bitcoin se včera pokusil růst po hladinu 58 000 USD, kde našel zamítnutí. Už to vypadá, že se rezistenční pásmo rozšiřuje na zónu 58 000 až 62 000 USD. Mnoho investorů využívá tento menší návrat k odprodeji pozice s menší ztrátou nebo na své vstupní ceně. Altcoiny si drží prozatím positivní sentiment a lehce korigují ztráty minulého týdne.
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin, zdroj: kryptomagazin.cz
Stream: Klíčové makro grafy, které hýbou trhy
Vybere si Fed stabilní pracovní trh nebo snížení inflace?
Tento týden je hlavní makro události na programu zveřejnění americké inflace ve středu. Pro celkovou inflaci se meziročně očekává setrvání na hladině 3,2 procenta. Meziměsíčně by mohla lehce růst o 0,2-0,3 procenta. Pro jádrovou inflaci se očekává pokles ze 2,9 na 2,7 procenta.
Ve čtvrtek nás dále čeká zveřejnění amerického producentského cenového indexu PPI a počtu žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Z evropské unie se očekává snížení úrokových sazeb o dalších 25 bazických bodů.
V minulo týdenním přehledu trhu jsme si popsali rapidní pokles (revizi) volných pracovních míst od statistického úřadu (BLS). Následně i propad počtu lidí pracujících na plný úvazek (full-time) vůči lidem pracujícím na vícero částečných úvazků. Zároveň se objevuje i rapidně rostoucí skupina lidí, která má 2 plné avšak méně placené úvazky pro udržení životního standardu.
Na prvním grafu níže můžete pozorovat pokles otevřených pracovních míst (JOLTS, modrá křivka). Ty se propadají od vrcholku na přelomu roku 2021/2022 po opakovaných nadhodnocených revizích. Tmavá linie reprezentuje rostoucí úroveň americké nezaměstnanosti. Všimněte si, že počet nezaměstnaných už téměř dorovnává počet volných pracovních míst.
Na dalším grafu výše lze pozorovat meziměsíční pokles nových pracovních míst v soukromém sektoru (ADP, Private Sector Payrolls). Aktuálních 99 000 pracovních míst za srpen je nejnižší měsíční hodnota od ledna 2021. Americký pracovní trh znatelně ztrácí dech.
Z kontextu historických dat si můžete všimnou podobnost mezi situacemi, které předcházeli recesi. V další sérií grafů můžete vidět podobnost propadu amerického transportního sektoru následovaný růstem nezaměstnanosti. Grafy zobrazují momenty v letech 1972-1975, 1998-2003 a současnost. Podobný vývoj najdete i v jiných obdobích recese v Americe.
Všimněte si, že propad poměru amerického transportního sektoru vůči indexu S&P 500 předcházel strmý růst nezaměstnanosti. V současném stavu můžeme vidět počátek zvedání nezaměstnanosti. V kombinaci s grafem pro počet nových pracovních míst výše to není vůbec příznivá situace.
Úplně poslední graf ze série (vpravo dole) je technická analýza transportního indexu. Všimnete si, že akcie v tomto indexu (ticker DJT) zatím nepadají nijak výrazně od vrcholků. Aktuálně silně zaostávají za vývojem akciového indexu S&P 500 a formují silné divergence až po měsíční graf.
Další série grafů popisuje vývoj amerického výrobního sektoru, který je téměř poslední 2 roky v silné kontrakci a zpomalování. Celou ekonomiku táhnou dopředu už jenom služby. Zároveň se nám otáčí výnosová křivka. Rozdíl výnosů mezi dvouletými a desetiletými dluhopisy už je rovný nule. Končí historicky nejdelší období invertované výnosové křivky (783 dní). Historicky se recese dostavila v průměru 3-6 měsíců po otočení výnosové křivky.
Očekávání dluhopisových investorů se mění pro snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání Fedu příští týden ve středu. Aktuálně je připisovaná až 75 procentní pravděpodobnost pro snížení o 25 bazických bodů na nejbližším zasedání. To se ještě může změnit po zveřejnění inflačních dat. Do konce roku se očekává snížení výnosů až o 1,25 procenta. Pro takto prudké snížení by však musel v ekonomice nastat nějaký zásadní problém.
Sleduj Adamovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Klesající cena ropy a Fed v pasti. Kam půjde akciový trh?
Další indikátor poklesu transportního sektoru je klesající poptávka po ropě. Navzdory snížení produkce klesá cena pod supportní hladinu 72 USD za barel. Dle technické analýzy se propadáme pod dlouhodobý stranový trojúhelník (bíle linie). Mimo samotnou price-action se formují i negativní signály od indikátorů RSI a MACD.
V případě potvrzení nového poklesového trendu bych očekával pokles až po supportní zónu 58,4-53,5 USD za barel. To bude velmi positivní proti-inflační tlak, který pomůže centrálním bankám snížit ceny a sledovanou meziroční inflaci. Zároveň prospěje peněžence spotřebitele. Na druhé straně signalizuje klesající zájem a poptávku, která většinou přichází se zpomalením ekonomiky.
Akciový index S&P 500 se nám minulý týden propadal z dvojitého vrcholu kolem 5650 bodů na 5400 bodů. Tento pokles včera lehce korigoval. Zítra se bude rozhodovat o dalším vývoji. Pokud bude americká celková meziroční inflace znovu 3,2 procenta, znamená to rovnovážný stav. Takže snížení sazeb příští týden o 25 bazických bodů (případně o 50 bb) by mohlo způsobit v dohledné době lehký růst meziměsíční i meziroční inflace. To by bylo pro Fed velmi nepříznivé a mohlo na trzích vyvolat paniku.
Tím pádem se Fed dostává do náročné situace. Musí si vybrat mezi stabilním pracovním trhem a závazkem snižování inflace na cílové 2 procenta.
Akciový index S&P 500 je pro mně aktuálně zajímavý pouze jako indikátor sentimentu investorů vůči makro ukazatelům. Ve střednědobém horizontu 1-3 let bych rád viděl výraznější korekci. Mnohé akcie ze skupiny Magnificient 7 mají dle technické analýzy prostor pro korekci o 20-30 procent (Microsoft, Alphabet, Apple … Amazon a Nvidia mnohem více). Tím pádem bych rád viděl alespoň podobnou korekci i pro tento široký index.
To koreluje s nejnižším nevyplněným gapem na grafu kolem 3960 bodů (-27,6 %). Makro ekonomické grafy v první polovině přehledu trhu mě vedou k přesvědčení pro 70-80 procentní pravděpodobnosti, že uvidíme do 3-6 měsíců počátek recese americké ekonomiky. Do té doby se tohoto indexu ani nedotknu a zastávám spíše přístup kombinace stock-pickingu (fundamentální analýza) v kombinaci s technickou analýzou (klíčové supporty a rezistence, důležité linie a paralelní kanály, divergence indikátorů).
Bitcoinu se znovu pokouší o překonání hladiny 58 000 USD. Zastávám názor, že hlavní rezistenční zóna se zvětšuje na pásmo 58 000-62 000 USD. V této zóně prodává velká část investorů, který spekulovali na rychlý růst Bitcoinu na 100 000 USD a teď jsou zklamaní.
Mnoho jich po růstu od začátku týdne ze supportu 52 800 USD prodává pro snížení ztráty. Další část prodejců jsou tradeři spekulující na další propad ceny Bitcoinu.
Na 12hodinovém grafu výše můžeme vidět druhé zasažení supportní zóny a spodní linie klesajícího kanálu (žluté linie). Gratulace těm, kdo využil příležitost vstoupit do dlouhé pozice. Aktuální návrat po 58 000 USD však za sebe vidím jako příležitost pro výběr zisku. Variantou je dotažení stoplossu pozice pro uzamčení dostatečného zisku a vyčkávání, jestli půjde Bitcoin otestovat celé rezistenční pásmo.
V aktuálním makro nastavení a stavu akciových indexů dávám růstové variantě Bitcoinu pravděpodobnost o dost menší než 50 procent. Otestování horní linie žlutého kanálu je stále ve hře, ale osobně bych si na to zatím nevsadil. Pro tuto variantu chci vidět proražení nad 62 000 USD a ustálení jako supportu. Rezistence je rezistencí dokud není prolomena, emoce stranou.
Do té doby uvažují s vyšší pravděpodobností pro pokles Bitcoinu. Klíčová hladina pro sledování je supportní hladina od 52 800 až po předchozí low 49 500 USD. Prolomení pod tuto supportní zónu bude velký špatný. Znamenalo by to zbavování se rizikových pozic od velkých hráčů a možný propad po zónu 44 000-41 000 USD.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Poslední týdny už není žádné tajemství, že některé centrální bankynakupují hodně zlata. Málo kdo si však uvědomuje co to vlastně znamená a kolik je „HODNĚ“. Dle zajímavé statistiky několik centrálních bank společně v prvním kvartálu roku 2024 nakoupilo až 85 procent všeho fyzického zlata, které se za kvartál vytěžilo. Hned vedle grafu vpravo můžete vidět běžné statistiky pro procentuální využití zlata na různé účely. Poslední roky díky nízké ceně dominovalo využití pro výrobu šperků a technologie.
Čínská centrální banka nakupovala převážně za výrazně nižší ceny začátkem roku. Zároveň se Čínská centrální banka už od roku 2013 zbavuje amerických vládních dluhopisů a diverzifikuje své rezervy. Teď začínají být dominantní hráči centrální banky Indie a některých evropských zemí jako Polsko. Předpokládám, že západní centrální banky do trendu naskočí jako vždy pozdě. Budou tak hnací silou až v poslední fázi býčího trhu.
Tento týden se objevil zajímavý rozhovor s Nomi Prins, která dlouhou dobu figurovala v americkém Fedu. Ve svých projevech a rozhovorech otevřeně stojí proti současné politice americké vlády a snížení dluhu.
V podcastu odhalila svoje očekávání a důvody pro růst ceny zlata ke konci roku až po 3 000 USD. V roce 2025 dokonce po 4 000 USD za unci. To by představovalo další růst o 60 procent do konce roku 2025. Tím by jednoznačně zastínilo i velmi spekulativní aktiva a možná i Bitcoin. Zároveň by to znamenalo hluboké problémy ve velkých ekonomikách. Odkaz na celý článek a podcast zde.
Můj střízlivý předpoklad pro růst ceny zlata dle technické analýzy do konce roku poukazuje na zónu 2 660-2 700 USD za unci. Pokud se vyplní moje obavy popsané výše, je možný i agresivnější vývoj a růst na zmíněných 3 000 USD. Zlato se zatím krásně drží nad supportní zónou 2 490-2 471 USD navzdory turbulencím na dluhopisovém a akciovém trhu. Tím pádem je základna nakupujících velmi stabilní a neobávám se výraznějšího propadu.
Dokud se drží zlato nad hladinou 2400 USD, je vše velmi positivní a naznačuje pokračování býčího trendu. Zároveň takto vyšší ceny pomáhají generovat velmi zdravé marže pro společnosti v těžebním sektoru.
U zlata kleslo premium na Šanghajské burze na nulu. Vysvětluji si to tak, že Číňané mají nakoupeno a nechce se jim přeplácet za zlato na současných cenách. Tím pádem klesá nákupní zájem níže. U fyzického stříbra však zůstává výrazně premium téměř 11 procent nad tržní cenou na západních burzách. Je možné, že se běžný retail přesouvá více ke stříbru jako investičnímu aktivu vzhledem na stále nízké ceny za unci a nižšímu dosavadnímu procentuálnímu zhodnocení?
Na grafu stříbra teď bude vhodné pozorovat dvě klíčové zóny. Spodní supportní hladina 26,5 USD za unci pod kterou bych jen nerad viděl stříbro poklesnout. To by znamenalo, že investiční zájem není tak velký jako u zlata a poptávka značně padá s poklesem průmyslového využití.
Druhá klíčová zóna je horní rezistence 30 až 32,3 USD za unci. Očekávám, že až prolomení této zóny dotáhne do trhu běžného investora pro spekulaci na další růst. Do té doby jsme ve stranovém pásmu, kde si budou výhodně akumulovat pozice převážně zkušení hráči v sektoru.
Bitcoin čeká na „poslední korekce„, než se vydá na býčí běh trvající alespoň dva roky, říká kryptoměnový podnikatel Michaël van de Poppe.
Ve svém nejnovějším příspěvku na platformě X označil obchodník, analytik a podnikatel Michaël van de Poppe cenu 53 000 USD jako další cíl pro pokles ceny BTC.
BTC se jasně vrací zpět směrem nahoru
Jen málo pozorovatelů bitcoinového trhu je ochotno veřejně prohlásit konec šestiměsíční konsolidace ceny BTC. Pro Van de Poppeho by však konec jedné z nejfrustrujících epizod v historii Bitcoinu měl být na dosah.
Liquidity was taken & #Bitcoin is back up to $54.8K.
Expect a max of $55.5K on this run and then we could be revisiting $53K before clearly breaking back upwards.
Den předtím zveřejnil další příspěvek, který obsahoval graf s možným plánem na zotavení, pokud nedojde k nečekaným událostem, které by ho vychýlily z kurzu. Bitcoin zatím nepřesvědčil obchodníky, že se nedočkáme dalších poklesů, ani měsíc poté, co se dostal na šestiměsíční minimum pod 50 000 USD. I přes příznivé makroekonomické podmínky, které se blíží, přetrvává v kryptoměnovém trhu pesimismus.
Van de Poppe uznává rizika a tvrdí, že akciové trhy „rostou na slabých základech“. „Akciové trhy jsou křehké z hlediska likvidity a lidé jsou velmi ochotní investovat do těchto aktiv ze strachu před inflací. To se ale brzy změní,” předpověděl Van de Poppe 8. září.
Bitcoin vs. S&P 500 odráží rok 2019
Pro Bitcoin je tu ale pozitivní zpráva — velký „krach“ je pravděpodobně mimo hru. Místo toho BTC/USD kopíruje chování z roku 2019 v porovnání s indexem S&P 500, což naznačuje, že je teprve na začátku, nikoliv na konci dlouhodobého býčího trhu.
„Můžeme také vidět, že na trzích probíhala významná korekce, která se pravděpodobně blíží ke konci, stejně jako korekce v roce 2019 skončila na 6 000 USD. U Bitcoinu se pravděpodobně dostaneme na 45-50 tisíc USD,” uzavřel Van de Poppe.
Z tohoto pohledu, s nadcházejícími snižováními sazeb od FEDu, oslabující ekonomikou a rostoucí globální likviditou v Číně, se zdá téměř nevyhnutelné, že se skutečně nacházíme na prahu největšího býčího cyklu v historii…
Jak Cointelegraph nadále informuje, 18. září se setká Federální rezervní systém Spojených států, aby rozhodl o změnách úrokových sazeb. Trhy již dlouho předpokládají 100% pravděpodobnost snížení sazeb.
To by mělo ve finále prospět kryptoměnám a rizikovým aktivům, protože nižší sazby podporují příliv likvidity na trhy. Podle dat z Cointelegraph Markets Pro a TradingView se BTC/USD obchodoval kolem 54 000 USD k závěru týdne 8. září.
Navzdory spuštění ethereum ETF zůstává výkon ETH velmi slabý, což investory zklamalo. Analytik tvrdí, že ethereum má jen malou šanci dosáhnout nového historického maxima do konce roku 2024, protože zatím nedokázalo udržet krok s atraktivitou technologických akcií.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Přesto někteří obchodníci věří, že prudký nárůst cen je na dosah. Podle Nicka Forstera, zakladatele platformy Derive a bývalého obchodníka z Wall Street, se ethereum ve srovnání s jinými aktivy v současné době potýká s nedostatkem silného narativu, který by poháněl jeho cenu.
Spotové ethereum ETF přitáhly pozornost Wall Street
Zavedení ETF na ethereum 23. července přitáhlo pozornost Wall Street, ale zároveň postavilo ethereum do přímé konkurence s technologickými akciemi, které poskytují několikanásobně vyšší výnosy. Od 1. ledna vzrostlo ethereum o 0,98 % a v době psaní tohoto článku se obchodovalo na hodnotě 2 3332 USD, zatímco akcie technologických gigantů jako Nvidia a Meta Platforms zaznamenaly výrazně vyšší nárůst. Akcie Nvidia vzrostly o 122,57 % a Meta o 49,26 %.
Forster odhaduje, že pravděpodobnost, že ethereum do konce roku 2024 překoná své historické maximum 4 878 USD, je přibližně 10 %. K tomu by se musely sejít tři klíčové události: vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách USA v listopadu, agresivní snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému a celkové zvýšení globální finanční likvidity.
Obchodník Zen však varuje, že samotné snížení sazeb nemusí stačit. Pokud by nedošlo k naplnění očekávání trhu, mohlo by to vyvolat medvědí reakci. „Buďte opatrní. Novou fámou je, že Fed sníží sazby o 50 bazických bodů. Trh upravuje ceny pro tento scénář, takže snížení o 25 bazických bodů by mohlo být vnímáno jako negativní zpráva,“ napsal Zen v příspěvku před několika dny na platformě X.
Volby v USA by mohly být klíčovou událostí pro ethereum
Pro ethereum by volby v USA mohly být klíčovou událostí, která by mohla překonat i význam schválení spotových ETF. „V souvislosti s volbami se očekává nárůst volatility, s potenciálním pohybem ceny o 10–15 % v tento den,“ dodal Zen.
Současně trh očekává větší cenové výkyvy než ty, které ethereum zaznamenává v krátkodobém horizontu. Denní pohyby etherea jsou obvykle kolem 2,5–3 %, zatímco nyní obchodníci předpokládají denní pohyby blíže k 3,5 %.
Mezitím pseudonymní kryptoměnový obchodník Titan of Crypto v příspěvku na platformě X uvedl, že „vzestupný pohyb je na spadnutí.“
Podle něj, když je index relativní síly (RSI) – ukazatel rychlosti pohybů cen, který pomáhá identifikovat překoupené nebo přeprodané podmínky – „v přeprodané zóně nebo blízko ní“ na třídenním grafu, Ethereum obvykle vykáže silnou reakci. To se projevuje buď formou růstu, nebo krátkodobým cenovým výkyvem, často doprovázeným zvýšeným objemem obchodů a větší volatilitou na trhu.
Podobný sentiment sdílí také obchodník Yoddha, přičemž vyjádřil přesvědčení, že se ethereum „připravuje na pětimístnou hodnotu,“ navzdory současné konsolidaci.
Vzhledem k tomu, že se v blízké době neočekávají masivní zisky z tradičních kryptoměn, může být rozumné se zaměřit na novější projekty s růstovým potenciálem, které jsou teprve ve fázi předprodeje. Jedním z takových příkladů je Pepe Unchained, který slibuje zajímavé možnosti a budoucí expanzi.
Inovativní blockchainový projekt Pepe Unchained s vlastní Layer 2 sítí získal již více jak 12 milionů dolarů
Pepe Unchained (PEPU) je inovativní kryptoměnový projekt, který kombinuje popularitu meme coinů s moderními technologiemi blockchainu. Klíčovým prvkem projektu je vlastní Layer 2 síť, která zajistí rychlé a levné transakce, což umožní snadnější přístup k decentralizovaným aplikacím a dalším službám. Tato síť bude sloužit jako základní vrstva pro ekosystém Pepe Unchained, který má v plánu implementovat řadu dalších funkcí.
Boom! $12M raised!
Pepe Unchained is crushing milestones and gearing up for the next big leap 🐸💪 pic.twitter.com/Cr2MI0CESp
Projekt nabízí možnost stakingu. Uživatelé mohou na platformě zamknout své tokeny a získat za to pasivní příjem, což je motivuje k dlouhodobému zapojení. Roční procentní výnos (APY) je aktuálně nastaven na 167 %. Stakingový mechanismus byl spuštěn současně s předprodejem tokenů, který dává brzkým investorům příležitost získat tokeny PEPU ještě před oficiálním uvedení na trhu. K dnešnímu dni projekt získal více než 12 milionů dolarů, což demonstruje velký zájem investorů.
Mezi plánované nadcházející funkce patří vlastní block explorer, který uživatelům umožní snadno sledovat transakce na síti a kontrolovat její transparentnost. Dále se připravuje funkce okamžitého přemostění s Ethereum, což umožní hladkou interoperabilitu mezi sítěmi a zvýší použitelnost platformy Pepe Unchained.
Do budoucna projekt plánuje rozšíření svého ekosystému o další nástroje, které posílí jeho přítomnost na kryptoměnovém trhu. Díky kombinaci vysoké technologické efektivity, bezpečnosti (auditované smart kontrakty) a podpory robustní komunity se Pepe Unchained může stát klíčovým hráčem v oblasti meme coinů a blockchainových technologií.
Celkově se jedná o ambiciózní projekt s jasně definovanou vizí a plány na dlouhodobý růst. Předprodej tokenů, staking, vlastní blockchainová síť a připravované funkce jako block explorer a přemostění s Ethereem dělají z Pepe Unchained atraktivní příležitost pro investory, kteří hledají nové a inovativní kryptoměnové projekty s potenciálem růstu. Více informací najdete ve whitepaperu projektu.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
