Společnost Broadcom zaměřená na umělou inteligenci by se mohla brzy připojit k nejexkluzivnějšímu klubu na burze. Jednalo by se o obrovský milník pro její růst a pozici na trhu.
Na amerických burzách se nachází osm společností s hodnotou alespoň 1 bilion USD. Patří mezi ně:
Apple: 3,59 bilionu USD. Nvidia: 3,52 bilionu USD. Microsoft: 3,11 bilionu USD. Alphabet: 2,02 bilionu USD. Amazon: 1,98 bilionu USD. Meta Platforms: 1,45 bilionu USD. Taiwan Semiconductor Manufacturing: 1,04 bilionu USD. Berkshire Hathaway: 1 bilion USD.
Apple vstoupil do exkluzivního klubu 1 bilion v roce 2018 a od té doby se připojily další společnosti. Berkshire Hathaway Warrena Buffetta a Taiwan Semiconductor Manufacturing se přidali v posledních měsících. Nvidia, která se připojila až v roce 2023, se rychle dostala na druhé místo mezi nejhodnotnějšími společnostmi světa díky vysoké poptávce po čipech pro umělou inteligenci (AI).
Lze předpovídat, že další společnost brzy vstoupí do exkluzivního klubu. Broadcom (AVGO) má k říjnu roku 2024 tržní kapitalizaci 840 miliard USD, což následuje po 527 % růstu akcií za posledních pět let. Stejně jako Nvidia i Broadcom těží z rostoucí poptávky po AI hardwaru pro datová centra, což by mohlo být jeho vstupenkou do klubu 1 bilion již v roce 2025.
Broadcomu stačí získat dalších 19 % a může dosáhnout tohoto milníku. S dvěma měsíci do konce roku 2024 nelze vyloučit, že dosáhne 1 bilionu i USD dříve. Rok 2025 se jeví jako realističtější cíl. Dosažení zmíněné hodnoty by mělo zásadní dopad na pozici Broadcomu na trhu a podpořilo by jeho růst i v dalších oblastech.
Broadcom má desítky let dlouhou historii inovací. Přišel na trh s optickými senzory pro počítače i vysílači pro optické přenosy dat. Od roku 2016 se ale rozvinul daleko více než jen v polovodičového a elektronického giganta. Broadcom se stal lídrem v oblasti technologií pro umělou inteligenci, což mu pomohlo rozšířit jeho portfolio a posílit konkurenceschopnost.
Tehdy se Broadcom sloučil s Avago Technologies. Od té doby investoval téměř 100 miliard USD do akvizic, včetně společností jako CA Technologies, Symantec a VMware. Všechny tyto společnosti přispívají k růstu Broadcomova portfolia AI produktů a služeb, což mu umožňuje pokrýt široké spektrum technologických řešení a zvýšit hodnotu pro své zákazníky.
V oblasti hardwaru se Broadcomu mimořádně daří dodávat AI akcelerátory hyperscale zákazníkům, jako jsou Microsoft, Amazon a Alphabet. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2024 (skončilo dne 4. srpna) Broadcom uvedl, že prodeje jeho AI akcelerátorů vzrostly o 350 % oproti minulému roku. Růst ukazuje sílu poptávky po technologických řešeních Broadcomu a zdůrazňuje jeho roli v rozvoji AI.
Společnost také dodává ethernetové switche pro datová centra, které regulují rychlost přenosu informací mezi čipy a zařízeními. Mnoho AI datových center propojuje tisíce grafických procesorů nebo akcelerátorů. Kvalitní síťové vybavení zajišťuje, že vývojáři mohou stavět AI modely co nejrychleji, což snižuje náklady a zvyšuje efektivitu. To přispívá k úspěchu AI projektů a zlepšuje výkonnost celé infrastruktury.
Prodeje switchů Tomahawk 5 a Jericho3-AI vzrostly ve třetím čtvrtletí čtyřnásobně. To není překvapivé, vzhledem k úspěchu AI akcelerátorů a GPU od Nvidie. Technologické giganty nyní investují desítky miliard USD do budování AI datových center, což přináší Broadcomu výrazný růstový impulz a podporuje další expanzi v této oblasti. Tato poptávka také posiluje postavení Broadcomu jako klíčového dodavatele technologií pro umělou inteligenci.
Prozkoumejte akcie Broadcom na platformě XTB
Broadcom ve třetím čtvrtletí dosáhl tržeb 13,1 miliardy USD napříč všemi svými divizemi, což znamená nárůst o 47 % oproti předchozímu roku. Z těchto tržeb 3,8 miliardy USD pochází z VMware, který Broadcom koupil v roce 2023. Konsolidované reportování tržeb letos dočasně navyšuje celkový růst tržeb, což zdůrazňuje úspěch akvizice a její přínos pro finanční výsledky společnosti.
AI produkty a služby Broadcomu přispěly k tržbám částkou 3,1 miliardy USD. Tento segment by mohl být nejrychleji rostoucí částí organizace. Ve čtvrtém čtvrtletí Broadcom očekává 3,5 miliardy USD v AI tržbách, což představuje sekvenční nárůst o více než 10 %. Celkové tržby ve čtvrtletí mají dosáhnout 14 miliard USD, což představuje sekvenční růst 6,8 %. AI segment hraje stále důležitější roli v celkové výkonnosti Broadcomu a přispívá k jeho tržnímu růstu.
Broadcom je na cestě k rekordním 51,5 miliardám USD tržeb za fiskální rok 2024. Původně se očekávalo, že AI bude tvořit 11 miliard USD z těchto tržeb, ale segment byl tak úspěšný, že vedení nedávno zvýšilo prognózu na 12 miliard USD. Zmíněný růst podtrhuje význam AI pro Broadcom a jeho schopnost rychle reagovat na měnící se poptávku na trhu.
Dostane se společnost do klubu 1 bilion ?
Broadcom není konzistentně ziskový na základě GAAP, proto nelze použít tradiční ukazatel P/E. Můžeme však použít ukazatel P/S, který dělí tržní kapitalizaci společnosti jejími tržbami za posledních 12 měsíců. Uvedený ukazatel poskytuje lepší přehled o ocenění společnosti na základě jejích příjmů.
Podle této kalkulace má Broadcom ukazatel P/S 17,6. Cena není vůbec levná – blíží se dvojnásobku průměrného P/S za posledních pět let, který byl 8,9. Ukazatel P/S ukazuje, že investoři jsou ochotni platit za Broadcom vyšší cenu, což odráží jejich důvěru ve schopnost společnosti pokračovat v růstu a rozvoji.
Silný růst AI Broadcomu přitahuje investory, kteří platí za akcie příplatek. Broadcom potřebuje získat jen 19 % pro vstup do klubu 1 bilionu, takže pokud P/S zůstane stabilní, stačí v roce 2025 růst tržeb o 19 %. Růstový cíl je reálný, zejména vzhledem k silné poptávce po AI produktech a schopnosti Broadcomu dodávat kvalitní technologie.
Wall Street očekává růst tržeb Broadcomu o 17,5 % v roce 2025, což je velmi blízko cíli. Vzhledem k tomu, že společnost nedávno zvýšila prognózu AI tržeb za rok 2024 o miliardu, je pravděpodobné, že očekávání na příští rok jsou podhodnocená. Růst AI segmentu by mohl překonat všechna očekávání a dále posílit postavení Broadcomu na trhu.
CEO Nvidia Jensen Huang věří, že provozovatelé datových center investují 1 bilion USD do AI infrastruktury během pěti let. Pokud má pravdu, Broadcom by mohl v roce 2025 překonat všechna očekávání a stát se klíčovým hráčem v oblasti AI technologií. To by mohlo znamenat významný posun pro celé odvětví a přinést nové příležitosti pro investory.
Klíčovým rizikem je, že ukazatel P/S Broadcomu by se mohl snížit, pokud investoři začnou preferovat nižší ocenění akcií. Vstup do klubu 1 bilion by se tak mohl zpozdit o několik let. Pokud však investoři zachovají dlouhodobý horizont pěti let nebo více, mohou stále dosáhnout dobrého zisku při investici do Broadcomu. Společnost má silný potenciál růstu a její zaměření na AI je důležitým faktorem, který by mohl vést k dlouhodobému úspěchu.
Prozkoumejte akcie na platformě XTB
