Zlato, tradiční bezpečný přístav investorů, se opět dostává do popředí poté, co dosáhlo nového historického maxima. Tento růst je reakcí na nejistotu vyvolanou navrhovanými cly prezidenta Donalda Trumpa. Cena zlata se vyšplhala až na 2 815 dolarů za unci, čímž se přiblížila k magické hranici 3 000 dolarů.
Letošní rally zlata bylo dlouho očekávána. Někteří analytici předpovídali, že by mohlo dosáhnout právě této mety, zejména po případném snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.
V době psaní tohoto článku se zlato obchodovalo za 2 842 dolarů, což představuje nárůst o 1 % za posledních 24 hodin. Za poslední měsíc pak cena zlata vzrostla o 7, 93 %.
Podle analýzy platformy Gold Predictors, která se specializuje na předpovědi cen drahých kovů, existuje reálná šance, že zlato dosáhne hranice 3 000 dolarů. Tato předpověď byla zveřejněna 31. ledna na platformě X. Zlato se aktuálně obchoduje v rámci patternu nazývaného „vzestupný trojúhelník“. Ten se vyznačuje horizontální úrovní odporu a stoupající úrovní podpory. Tento vzorec často signalizuje konsolidaci před významným pohybem ceny.
Analýza naznačuje, že pokud zlato prorazí tento vzorec směrem vzhůru, mohla by se jeho cena vyšplhat až na 3 000 dolarů. Tento optimistický výhled podporuje i fakt, že zlato vytváří tzv. „dvojité dno“ na spodní hranici vzestupného kanálu, což je silný signál možného obratu trendu. Tento pohyb naznačuje, že kupující vstupují na trh v okamžiku, kdy prodejci vyčerpali své zásoby, což by mohlo vést k dalším cenovým rekordům.
Další analytik, vystupující pod přezdívkou GDXTrader, sdílel 31. ledna podobně optimistický pohled. Podle jeho analýzy zlato prorazilo z formace nazývané „high-base“, což potvrzuje silný růstový trend v rámci širšího vzestupného kanálu. Analytik také poukázal na fakt, že každá předchozí fáze konsolidace vedla k vyšším maximům, což potvrzuje sílu současného růstu.
I když analytici nevylučují možnost krátkodobé korekce, domnívají se, že jakékoli poklesy cen pravděpodobně přilákají nové kupující, kteří budou chtít využít příležitosti k nákupu v rámci silného růstového trendu.
I Mike McGlone, hlavní komoditní stratég agentury Bloomberg Intelligence, předpokládá, že zlato by mohlo být v roce 2025 připraveno na další růst. Ve své analýze z 31. ledna McGlone uvedl, že zlato a další drahé kovy se nacházejí na vrcholu jeho žebříčku výkonnosti sektorů za poslední rok.
Nedávný růst zlata je spojen s nejistotou ohledně navrhovaných cel Donalda Trumpa. Trump již oznámil plány na zavedení 25% cla na zboží z Mexika a Kanady. Zároveň tlačí na snížení úrokových sazeb, což je v rozporu s postojem předsedy Fedu Jeromeho Powella, který je k uvolnění měnové politiky opatrný.
Cla se stala kontroverzním tématem. Ekonomové varují, že by mohla zvýšit náklady pro americké výrobce, zdražit spotřební zboží a zpomalit globální obchod. Trump však tato varování odmítá a trvá na svém.
Zlato si navíc udržuje vzestupný trend i přes výraznou volatilitu na akciových trzích. Tato volatilita je částečně způsobena obavami z možného dopadu na investice do sektoru umělé inteligence (AI).
Závěr
Zlato se díky kombinaci geopolitické nejistoty, technických faktorů a silného růstového trendu blíží k hranici 3 000 dolarů. I když nelze vyloučit krátkodobé korekce, dlouhodobý výhled zůstává optimistický. To z něj činí atraktivní aktivum pro investory hledající stabilitu v turbulentních časech.
Rok 2025 sice teprve pomalu začíná, ale finanční trhy rozhodně nenabízejí klid. Velké tržní pohyby jsou patrné ve všech hlavních třídách aktiv, včetně akcií, komodit, kryptoměn i dolaru. Mezi komoditami se v posledních týdnech vyznamenala především ropa, která zaznamenala znatelný pokles. Od poloviny měsíce se cena Brentu snížila o zhruba 7 % a WTI o 8 %. Tento pokles vzbuzuje řadu otázek ohledně dalšího vývoje cen ropy a jeho dopadů na globální ekonomiku.
Proč ropa zlevňuje?
Za poklesem cen ropy stojí kombinace několika klíčových faktorů, které spolu vzájemně souvisí a ovlivňují nabídku i poptávku:
Příměří na Blízkém východě V polovině měsíce vstoupila v platnost dohoda o příměří v pásmu Gazy. Očekávání, že nastupující americký prezident Donald Trump otevřeně podpoří Izrael a případně schválí razantnější kroky, mohlo druhou stranu motivovat k uzavření dohody. Toto snížení napětí v oblasti, která je klíčovým producentem ropy, vedlo k poklesu cen. Blízký východ hrál dlouhodobě klíčovou roli na trhu s ropou, a každé zlepšení politické situace v regionu může znamenat zvýšenou stabilitu dodávek, což se obvykle projevuje snížením cen.
Americká ropná politika Donald Trump během prezidentské kampaně sliboval zvýšení těžby ropy v USA v duchu hesla „Drill, baby, drill“. Plán zahrnuje navýšení produkce o 2 až 3 miliony barelů denně a odstoupení od pařížské klimatické dohody. Vyšší těžba v USA zvyšuje nabídku ropy, což tlačí ceny dolů. Tento přístup přispívá k změně geopolitické rovnováhy na trhu s ropou. Vyšší americká soběstačnost snižuje závislost na dovozu z jiných regionů a vytváří tlak na konkurenci.
Geopolitický tlak V pondělí Donald Trump znovu vyzval OPEC ke snižování cen ropy, aby oslabil ruský průmysl financující konflikt na Ukrajině. Nižší ceny by mohly zasáhnout ruský rozpočet a přispět k ukončení konfliktu. Tento tlak má za cíl nejen ekonomické, ale také politické dopady. Snižování příjmů z ropy může ovlivnit schopnost Ruska financovat vojenské aktivity a zvýšit tlak na vyjednávání.
Slabší ekonomický růst Zavádění cel a nejistoty spojené s globální ekonomikou mohou snižovat poptávku po ropě. Pokud se zpomalí ekonomický růst, spotřeba ropy by mohla pokračovat v poklesu. Větší ekonomická nestabilita se může projevit nejen na snížené poptávce po energii, ale také na zpomalení investic do energetických projektů, což má dlouhodobější důsledky.
Předpovědět další vývoj cen ropy je za současné situace velmi náročné. Trh ovlivňuje mnoho těžce předvídatelných faktorů, od geopolitických událostí po výroky Donalda Trumpa. Ten je známý svými velkými prohlášeními, která mohou snadno rozkolísat finanční trhy.
Většina faktorů tlačících na pokles cen je však již nejspíše z velké části zohledněna. Pro další prudký pokles by muselo dojít k opravdu neočekávané události. Pravděpodobně se tak cena ropy bude letos pohybovat v rozmezí 60 až 90 dolarů za barel.
Na základě zkušeností z minulých let lze říci, že cena ropy má tendenci oscilovat v podobném rozmezí i přes různé geopolitické otřesy. Klíčem k dalšímu vývoji bude, zda globální poptávka zaznamená významnější změny, nebo zda se na horizontu objeví nové faktory, jako je například geopolitické napětí.
Podrobné informace o vývoji na ropném trhu a dalších finančních instrumentech naleznete v nejnovějším analytickém reportu Tržní výhled 2025, který nabízí hluboký pohled na klíčové faktory ovlivňující globální ekonomiku a trhy v letošním roce.
Nejnovější propad na kryptoměnových trzích způsobil výrazně vyšší likvidace, než se původně uvádělo. Podle odhadu generálního ředitele Bybitu, Bena Zhoua, dosáhly celkové ztráty 8 až 10 miliard dolarů.
To je výrazný rozdíl oproti často citované částce 2 miliardy dolarů. Toto číslo Zhou považuje za značně podhodnocené kvůli technickým omezením API na různých burzách.
Skutečné likvidace mohou být až čtyřnásobné
Propad trhů byl vyvolán obavami z prodloužení obchodní války. Tyto obavy se ještě prouhloubily poté, co americký prezident Donald Trump oznámil nová cla. To vyvolalo paniku na finančních trzích a investoři začali prodávat riziková aktiva, včetně kryptoměn.
Podle prvních zpráv z CoinGlass dosáhly celkové likvidace napříč všemi aktivy zhruba 2,4 miliardy dolarů. Nejvíce bylo zasaženo ethereum (ETH) s likvidacemi ve výši 617,35 milionu dolarů, následoval bitcoin (BTC) s 441,8 miliony dolarů.
Zhou však zdůrazňuje, že tyto údaje výrazně podhodnocují skutečné objemy likvidací kvůli omezením API na úrovni burzy. Odhaduje, že skutečné likvidace napříč kryptoměnovým trhem se pohybují „minimálně kolem 8 až 10 miliardami dolarů“. Tato čísla značně převyšují původní zprávy.
I am afraid that today real total liquidation is a lot more than $2B, by my estimation it should be at least around $8-10b. FYI, Bybit 24hr liquidation alone was $2.1B, As you can see in below screenshot, Bybit 24hr liquidations recorded on Coinglass was around $333m, however,… https://t.co/4WLkPxTYF4pic.twitter.com/woTOHQvNkt
Například Bybit zaznamenal během 24 hodin likvidace ve výši 2,1 miliardy dolarů, ale CoinGlass kvůli technickým omezením nahlásil pouze 333 milionů dolarů. Podle Zhoua je tento rozdíl patrný na všech hlavních kryptoburzách. To znamená, že uváděné 2 miliardy dolarů jsou pravděpodobně jen zlomkem skutečných ztrát.
Mimochodem, cenu bitcoinu a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC.
Jak vážný je současný kryptoměnový propad?
Zatímco uváděné údaje naznačují likvidace ve výši 2 miliard dolarů, Zhouovy komentáře naznačují, že skutečné ztráty mohou být až čtyřnásobné.
Podle uznávaného kryptoanalytika CrypNueva by se v případě potvrzení Zhouova odhadu (8–10 miliard dolarů) jednalo o větší likvidace, než jaké způsobily krize spojené s COVID-19, pád Terra (LUNA) a kolaps FTX dohromady.
Pro lepší představu… to by doslova bylo více, než činily likvidace během COVIDu, pádu Luny a FTX dohromady, a to vše během 24 hodin.
S rostoucími obavami o likviditu a extrémní volatilitou, která na trhu panuje, musí být obchodníci ve střehu. Mnozí se obávají, zda se trhy dokážou vrátit k rovnováze, nebo zda nás v blízké budoucnosti čeká další masivní vlna likvidací, která by mohla situaci ještě více zhoršit. Tato nejistota vytváří napjatou atmosféru, v níž každý pohyb trhu může mít dalekosáhlé důsledky.
Minulý týden začala naplno výsledková sezóna a dočkali jsme se hned v několika případech velmi zajímavých čísel, ale zejména doprovodných komentářů šéfů či finančních ředitelů daných firem. Nejdříve čísla zveřejňovala dvojice velkých evropských firem, jimiž jsou ASML a LVMH.
ASML přinesl velmi pěkná čísla
Výrobce nejpokročilejších strojů na výrobu čipů, přinesla celkově velmi pěkná čísla.
ASML bylo sice začátkem týdne negativně zasaženo děním kolem čínského AI startupu DeepSeek, nicméně reportovaná čísla byla velmi pěkná.
Firmě meziročně rostly tržby o pěkných 28 % a zisky o zhruba 30 %.
U této společnosti se sleduje i hodnota nových objednávek, která ukazuje, jaká je celková nálada v čipovém sektoru. I v tomto případě ale firma překonala očekávání, jelikož získala nové objednávky za 7,1 miliardy EUR, zatímco očekávání byla zhruba poloviční.
Kromě toho společnost vydala také pěkný výhled na aktuální kvartál.
→ Pokud by Vás zajímala tato nebo jiné analýzy výsledků velkých firem, na kanálu XTB naleznete všechna videa v playlistu s názvem Výsledková sezóna s XTB.
Druhou evropskou společností byla LVMH, která sdružuje desítky luxusních značek. V tomto případě byla čísla horší, než u ASML, avšak rozhodně se nedá mluvit o nějaké katastrofě.
LVMH totiž meziročně na organických tržbách (po odstranění dopadu kurzu) mírně rostla.
Zisk sice klesl, avšak vedení to ve velké míře připisuje právě změnám směnných kurzů či vysokým výdajům na zaměstnance na Olympiádě v Paříži.
Dařilo se v podstatě všem regionům a segmentům s výjimkou Číny a alkoholu. Čína má již delší dobu ekonomické problémy, což s sebou přináší menší poptávku po luxusním zboží.
Navzdory stagnaci v loňském roce ale vidí svou budoucnost LVMH pozitivně a očekává, že rok 2025 bude rozhodně lepší.
Tesla reportovala slabé výsledky
Čísla nám přinesla také 3 velké americké společnosti. První z nich byl výrobce elektromobilů Tesla. Ve zkratce lze říci, že firma přinesla velmi slabý výsledkový report.
Tesla nesplnila očekávání v oblasti tržeb, zisků a ani marží.
Celkové tržby rostly jen o 2 % a tržby z prodeje aut dokonce klesaly o 8 %.
Výsledky jako takové však na hovoru s investory zachránil Elon Musk, který opět nasliboval do konce letošního roku mnoho věcí v oblasti autonomie, robotaxíků či robotů Optimus, což akcie potáhlo nakonec mírně vzhůru.
Velmi dobrá čísla však přinesla Meta, mateřská společnost Facebooku, Instagramu, Whatsappu, Messengeru či Threads.
V tomto případě byla všechna důležitá čísla překonána. Zajímavostí je, že divize Reality Labs, která se zabývá produkty z oblasti virtuální či rozšířené reality, vygenerovala rekordní ztrátu ve výši 5 miliard USD.
Za celý předchozí rok ztráty dosáhly celkem téměř 18 miliard USD.
Meta však vydala na aktuální kvartál mírně horší výhled, avšak i v tomto případě zaznělo na hovoru s investory řadu pozitivních informací.
Ve zkratce lze říci, že CEO Mark Zuckerberg věří, že umělá inteligence bude pro firmu v mnoha oblastech velkým přínosem. I kvůli tomu chce letos investovat do serverů a jiné fyzické infrastruktury 60 až 65 miliard USD.
Akcie Mety nakonec mírně rostly.
Microsoft dosáhl 31% růstu v cloudovém segmentu
Poslední zajímavou společností, která zveřejnila své výsledky, byl Microsoft.
Při něm se investoři v posledních letech dívají zejména na segment cloudu, na kterém je provozována umělá inteligence. Tento segment sice dosáhl růstu pěkných 31 %, avšak očekávání byla ještě o trochu vyšší.
Stejně tak Microsoft vydal i mírně horší výhled, jelikož přetrvávají problémy s některými dodavateli v oblasti cloudu.
Zbývající segmenty, kam řadíme například kancelářské produkty, licence na Windows, hry, bezpečnost či reklamu, však ve většině překonaly očekávání a tak můžeme i v tomto případě hodnotit výsledky jako solidní.
Microsoft, podobně jako Meta, počítá letos s obrovskými kapitálovými výdaji, které by měly činit přibližně 80 miliard USD.
Akcie však po zveřejnění výsledků mírně klesaly, jelikož investory zklamal slabší výhled právě v oblasti cloudového segmentu.
Pokud vás zajímají výsledky velkých společností, společnost XTB přináší přehled výsledků čtyřikrát ročně zhruba 30 firem na svém YouTube kanálu. Všechna videa naleznete v playlistu s názvem Výsledková sezóna s XTB.
V případě, že chcete momentální volatilitu na finančních trzích i obchodně využít, navštivte: https://www.xtb.com/cz
Americký prezident Donald Trump způsobil na trzích šok, když pohrozil, že zavede nová cla na hlavní obchodní partnery USA – Kanadu, Mexiko a Čínu. Tento krok vedl k prudkému poklesu akciových i kryptoměnových trhů a vyvolal obavy z blížící se obchodní války.
Bitcoin se 3. února propadl pod 92 000 dolarů, ale následně se zotavil a nyní se obchoduje zpět kolem úrovně 100 000 dolarů. Altcoiny, jako je XRP a Cardano, zaznamenaly ještě dramatičtější pokles. XRP ztratil více než 17 % své hodnoty a Cardano se propadlo o více než 22 %.
Celková likvidace na kryptoměnovém trhu dosáhla podle odhadů částky mezi 8 až 10 miliardami dolarů. Spoluzakladatel a CEO burzy Bybit, Ben Zhou, uvedl, že jen na jeho platformě bylo během 24 hodin zlikvidováno 2,1 miliardy dolarů.
Trump oznámil zavedení dodatečného 25% cla na zboží z Kanady a Mexika a 10% cla na zboží z Číny, což okamžitě způsobilo propad finančních trhů. Americký prezident nakonec plánovaná cla nezavedl a jejich zavedení o měsíc odložil.
Je Bitcoin safe-haven?
Mnozí investoři se domnívají, že aktuální pokles je příležitostí k levnějšímu nákupu, zatímco jiní analytici varují před rostoucí provázaností kryptoměn s tradičními trhy. Podle nich mohou nová cla způsobit další pokles Bitcoinu a přinést ještě větší nejistotu na trhu.
Debata o tom, zda je Bitcoin spíše rizikovým nebo bezpečným aktivem, je tak stále aktuální. Současný vývoj ale naznačuje, že kryptoměny v tuto chvíli fungují spíše jako riziková aktiva, jejichž hodnota závisí na likviditě a sentimentu trhu. Podnikatel Amit Kukreja k tomu dodal: „Bohužel, kryptoměny nejsou bezpečným přístavem. Bitcoin je závislý na likviditě, a ta se s novými cly snižuje.”
Ekonom Alex Krüger uvedl, že Bitcoin je především rizikové aktivum a agresivní cla, která Trump plánoval zavést, by měla na taková aktiva velmi negativní dopad. Zároveň varoval, že tato opatření by mohla zasáhnout i celou ekonomiku.
Podle Krügera je nejlepší nadějí, že odvetné kroky ze strany zemí, na které měla cla dopadnout, nebudou příliš tvrdé. Klíčové bude, aby se USA a další státy co nejrychleji dohodly na kompromisu a cla mohla být zcela zrušena. Vyhlídky na smír se v pondělí o něco zlepšily. Trump po vyjednávání se zástupci Kanady a Mexika rozhodl zavedení cel o měsícodložit, čímž dal prostor k dalším jednáním.
Bitcoin může po propadu prudce vzrůst
Zatímco někteří analytici varují, že pokud cla nakonec vstoupí v platnost, může to Bitcoin stáhnout dolů, jiní věří, že současná nejistota naopak vytváří příležitost pro budoucí růst.
Evropský vedoucí výzkumu společnosti Bitwise, André Dragosch, uvedl, že nálada na trzích i pozice investorů výrazně oslabily. Podle něj je však právě teď vhodný čas začít Bitcoin opět nakupovat. O něco později téhož dne dodal, že již vidí známky toho, že investoři začínají kryptoměny znovu hromadit.
Jeff Park, vedoucí strategie alfa fondů ve společnosti Bitwise Invest, předpovídá, že pokud se finanční válka rozpoutá naplno, cena Bitcoinu prudce vzroste.
Podle něj jsou Trumpova cla součástí širšího plánu, jehož konečným cílem je oslabení dolaru prostřednictvím mezinárodní dohody, která by mohla připomínat historickou Plaza Accord z roku 1985. Tehdy se hlavní světové ekonomiky dohodly na koordinovaném oslabování dolaru s cílem snížit obchodní nerovnováhu.
Park také tvrdí, že Trump usiluje o nižší výnosy u desetiletých státních dluhopisů USA. Kombinace tohoto kroku s rostoucí inflací by mohla vytvořit poptávku po rizikových aktivech, mezi něž patří i Bitcoin.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Donald Trump nadále vyhrožuje tarify a do souboje ekonomik se zapojují už i představitelé Evropské unie. Bitcoin se po propadu na 92 000 USD rychle zvedá nad 100 000 USD poté, co Trump představil nový státní investiční fond.
Síla amerického dolaru prudce roste. Výnosy na amerických dluhopisech naznačují dokončování konsolidace a snahu o další růst. Způsobí výraznější výprodeje na trzích? Akciové trhy v Americe včera odepsaly kolem jednoho procenta. Začíná další výsledková sezóna a některé společnosti jako Palantir znovu prudce rostou na překoupené úrovně valuace.
Výsledková sezóna a Trumpův státní investiční fond
Podle makro kalendáře nás tento týden čeká jen pár důležitých událostí. Meziroční inflace v eurozóně se podobně jako v Americe zvedá už pátý měsíc v řadě. Dosahuje 2,5 procenta. Nejnižší byla v září (1,7 procenta). Od momentu začátku snižování úrokových sazebcentrální bankou se pomalu inflace zvedá. Potvrzuje trend rostoucí inflace ve většině světa. Jádrová inflace je stabilní kolem 2,7 procenta.
V úterý nás čeká aktualizace amerických pracovních míst JOLTS, kde se očekává další velká revize dolů. Ve čtvrtek nás čeká zveřejnění celkové míry nezaměstnanosti.
Rozjíždí se výsledková sezóna za čtvrtý kvartál 2024. Za pondělí reportovaly první větší společnosti z technologického sektoru. Palantir znovu skokově roste na nové maximum a spekulace v AI sektoru se přesouvá do jiných oblastí na trhu. Za tento týden budu sledovat hlavně společnosti Alphabet (Google), Amazon, Arm, AMD, Qualcomm a Ferrari (Race). Příští týden reportuje další část skupiny Magnificent 7.
Nvidia za poslední dva týdny odepisuje přes 25 procent hodnoty. Dostává se na spodní linii růstového trendu. Všimněte si velké divergence na indikátorech RSI a MACD (nejlépe třídenní graf níže).
Jsou pozorovatelné od denního až po dvoutýdenní graf. Formovaly se poslední týdny, a proto jsem čekal na splasknutí bubliny v sektoru polovodičů. Konečně se to děje a společnost odepisuje stovky miliard dolarů ze své valuace. Navíc se otevírá cesta pro další propad. Nejbližší nevyplněný gap je až kolem 67 USD za akcii (propad o 53 procent od vrcholu).
Podobně špatně je na tom celý sektor polovodičů. AMD a Micron odepisují 50 procent, Intel se už třepe ve smrtelných křečích po propadu o 70 procent od vrcholu. Index polovodičů (ticker SMH) naznačuje další poklesovou vlnu směrem dolů. Čeká se už jen na další propad Nvidie.
Během víkendu Donald Trump mimo schválení tarifů a cel, podepsal i rozhodnutí pro vytvoření nového státního investičního fondu (Sovereign wealth fund). Fond bude spravovat Scott Bessent, správce státní pokladny. Tím chce Trump naplnit své předvolební sliby. Podle dostupných informací se má fond zformovat za 12 měsíců. Pokud budu spekulovat, že fond nakoupí i Bitcoin, tak si ještě chvíli počkáme.
Americké akciové indexy nadále na historickém maximu
Americké akciové indexy reagují na aktuální vývoj na trhu zvýšenou volatilitou. Opakovaně se propadáme a rosteme o jednotky procent za den. Takto zvýšená volatilita pomáhá velkým institucím obchodovat své pozice a rebalancovat strategii podle aktuální situace.
Nadále máme data potvrzující, že největšími nakupujícími jsou retailoví investoři a fondy pasivního investování (ETF). Insideři nadále prodávají a jejich sentiment je nejhorší za celé historické sledované období posledních desetiletí.
Na grafu pro akciový index S&P 500 níže můžeme pozorovat extrémní exponovanost. Jenom 10 největších společností tvoří až 40 procent celého indexu. Tím se dostáváme nad hodnoty před velkou depresí, tedy před vrcholem trhu v roce 1929 a následným propadem o 87 procent.
Další graf výše znázorňuje podobnou situaci u indexu S&P 500 jako na přelomu let 2021 a 2022. Index se obchoduje kolem historického maxima (černá křivka) avšak počet společností s cenou akcie nad 200denním průměrem prudce klesá. Aktuálně je to jenom kolem 60 procent. V roce 2022 následovala korekce trhu o 27 procent.
Další zajímavý ukazatel je vývoj u indexu NASDAQ 100, tedy 100 největších technologických amerických společností. Formuje se dvojitý vrchol s technologickou bublinou (rok 2000). Tento vrchol však index nedokázal překonat a prozatím nachází silný prodejní tlak. Poměr potenciálního zisku k riziku je velmi nepříznivý pro dlouhodobého investora.
Na týdenním grafu pro akciový index S&P 500 lze pozorovat silné divergence. Doporučuji se ještě jednou podívat výše na graf Nvidie a srovnat si je. Očekávám velmi podobný vývoj. Teď už je to jen otázka času.
Od denního až po dvoutýdenní graf lze vidět jasné divergence indikátorů RSI a MACD. I kdyby index dále rostl k hladině 6 400 bodů, je to prodejní likvidita pro velké hráče. Na toto nemám v plánu spekulovat. Pokud se ptáte kam můžeme vyklesat, mám hned několik hladin pro sledování.
Nejpravděpodobnější by byla běžná korekce o 25 až 30 procent. Tedy kolem 4 200 bodů. Během recesí a krizí však dochází u S&P 500 k poklesům o 50 až 80 procent. Více známých hodnotových investorů přichází s rozumnou valuací kolem 3 500 až 3 000 bodů (intrinsic value a DCF model). Právě tam máme silnější supportní hladiny, takže by to dávalo smysl i z pohledu technické analýzy.
Tady mi část z vás začne namítat ve stylu: Kde je krize a proč ještě nezačala, když ji nadále predikuji (poslední rok)? To mám jako sedět stranou a čekat s hotovostí? Nebo mi spočítají kolik jsem mohl za rok 2024 vydělat držením indexu S&P 500.
Jenže očekávat další růst indexu oceněného k dokonalosti je spekulace, ne investování. Pro další růst valuace je nutné udržet historicky velmi vysoký 30násobek zisků a očekávání investorů pro alespoň 10procentní růst. V opačném případě se ho začnou velmi rychle zbavovat. Jenže nebude komu prodávat. Zkuste se zamyslet, proč Buffett prodává poslední 2-3 roky. Pro akcie držené v jeho objemu, je nutné mít protistranu, která je ochotná mu je koupit. V medvědím trhu je to nemožné.
Netvrdím, že máte sedět na hotovosti nebo amerických dluhopisech. Z mého pohledu existuje mnoho podhodnocených sektorů a trhů, kterými se dá překonat trh s výrazně nižším rizikem. Avšak drtivá většina investorů je poslední roky cepována k bezhlavému pasivnímu investování do indexů. A proto vzniká pasivní bublina.
Na závěr ještě rychlá aktualizace k Bitcoinu. Od víkendu se objevuje výrazná volatilita. Nejdříve se Bitcoin propadal ze 102 000 USD na 92 000 USD. V pondělí se po Trumpovém oznámení o vytvoření investičního fondu cena vyhoupla rovnou zpátky nad 102 000 USD. Tyto pohyby způsobují obrovské likvidace napákovaných pozic, které přispívají k jejich velikosti. Proto je fajn si dávat velký pozor a používat stoploss. Obzvlášť pokud obchodujete na páku.
V neděli jsem psal pro Patreony, že sleduji hladiny pod 91 000 a 85 000 USD jako nejpravděpodobnější pro pokles. Budu se opakovat, aktuální vytažení nahoru nad 100 000 USD pro mě není tak důležité.
Sentiment a spekulace na trhu jsou extrémní. Uvažuji o třech variantách variantách. Nejméně pravděpodobný je podle mně další růst na nové maximum. Jenom v případě, že se na chvílí ustálí akciové trhy (nebo půjde S&P 500 ke 6 400 bodům) a situace kolem tarifů se uklidní.
Nejpravděpodobněji vidím další pokles ke 91 000 až 85 000 USD. Tedy další likvidace napákovaných pozic a vymetení trhu. Většina altcoinů už formuje nová historická minima.
Nejméně pravděpodobná je varianta úplného výplachu trhu ke hladině 70 000 USD. Tam se pomalu přesouvá průměrná nákupní cena pro Microstrategy. Takto výrazný pokles vyleká nejen jejich akcionáře (spekulanty), ale i mnohé investory skrze bitcoinová ETF. Je fajn počítat i s touto variantou, promyslet si reakci na takový vývoj a nechat si zadní vrátka v portfoliu.
Stádovité chování je málokdy správné. Investujte opatrně s rozmyslem. Je vhodné tomu dát více času a porozumění než běžný pasivní investor skrze ETF, který nic neřeší.
Podle Jeffa Parka, vedoucího alpha strategies ve společnosti BitWise, povedou cla zavedená americkým prezidentem Donaldem Trumpem k dlouhodobému prudkému růstu ceny bitcoinu (BTC). Hlavními faktory budou oslabení amerického dolaru na globálních měnových trzích a nižší výnosy z amerických státních cenných papírů.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Podle analytika jsou cla prosazována s cílem oslabit americký dolar v mezinárodním obchodu, aby se vyrovnaly obchodní nerovnováhy a zvýšila atraktivita amerického exportu.
Park dále uvedl, že se blíží „Plaza Accord 2.0“. Odkazuje tak na dohodu z roku 1985 mezi Spojenými státy, Japonskem, Západním Německem, Francií a Velkou Británií, která měla cíleně oslabit americký dolar.
Zvýšená inflace a úprk k bitcoinu jako uchovateli hodnoty
Analytik rovněž varoval, že Trumpova cla povedou ke zvýšené inflaci, která neúměrně zasáhne obchodní partnery USA. Tento celosvětový pokles hodnoty měn by podle něj mohl způsobit, že občané postižených zemí budou hledat alternativní uchovatele hodnoty, jako je bitcoin.
V důsledku těchto faktorů Park očekává, že dlouhodobá poptávka po BTC vzroste, což vyvolá další cenový růst a posílí jeho roli jako digitálního zlata.
Trumpova cla poslala kryptoměnové trhy do volného pádu
Přestože Jeff Park předpovídá bitcoinu (BTC) dlouhodobě pozitivní cenový výhled, kryptoměnové trhy na oznámení o uvalení cla na Kanadu, Čínu a Mexikookamžitě zareagovaly propadem
Bitcoin během několika hodin ztratil přibližně 7,2 %, což je však méně než většina altcoinů, které byly zasaženy mnohem silněji. Podle dat CoinMarketCap se altcoiny staly hlavní obětí výprodejů. Mezi nejvíce postižené patří ethereum (ETH), solana (SOL) a XRP, které se propadly o 18,6 %, 19,3 % a 25,6 %.
Tento masivní pokles napříč kryptoměnovým trhem ukazuje rostoucí obavy investorů z dopadu rozhodnutí USA na globální ekonomiku. K dnešnímu dni se situace zlepšila, přičemž bitcoin opět atakuje úroveň 100 000 dolarů. S ohledem na to, že obchodní válka pravděpodobně povede k vyšší inflaci v nadcházejících měsících, mnozí investoři se začali stahovat do méně rizikových aktiv, aby se chránili před makroekonomickou nejistotou.
Americký dolar krátkodobě posiluje, což vytváří tlak na bitcoin
Index amerického dolaru (DXY), který měří sílu USD vůči ostatním fiat měnám, od října 2024 stabilně roste.
V lednu 2025 dolar mírně oslabil, ale v prvních dnech února částečně vykompenzoval ztráty, což naznačuje pokračující důvěru investorů ve stabilitu americké měny.
Rostoucí hodnota amerického dolaru a rostoucí výnosy státních dluhopisů mohou v krátkodobém horizontu negativně ovlivnit cenu bitcoinu a dalších rizikových aktiv. Investoři se v nejistých časech často přesouvají k bezpečnějším aktivům, jako jsou americké vládní cenné papíry, což může dočasně tlumit poptávku po kryptoměnách.
V obdobích zvýšené volatility tak kryptoměnoví obchodníci hledají bezpečné a efektivní způsoby správy svých aktiv. A právě zde přichází na scénu Best Wallet, která aktuálně pořádá předprodej svého tokenu BEST.
Best Wallet: Revoluce v multi-chain správě kryptoměn
Většina kryptoměnových peněženek se omezuje na podporu pouze několika blockchainů, ale Best Wallet přichází s průlomovým řešením, které spojuje více než 60 blockchainů do jedné platformy. Díky tomuto inovativnímu přístupu si Best Wallet získala obrovský zájem investorů, což dokazuje dosavadní průběh předprodeje. Projekt během několika týdnů získal přes 9 milionů dolarů.
Best Wallet není jen obyčejná peněženka, ale plnohodnotný krypto ekosystém, který přináší několik unikátních funkcí. Jednou z těch nejzajímavějších je Upcoming Tokens, exkluzivní sekce, která poskytuje uživatelům přístup k předprodejním projektům ještě před jejich uvedením na trh.
Další zásadní funkcí jsou cross-chain swapy, které zjednodušují převody tokenů mezi blockchainy, a staking s ročním výnosem až 200 %, což z ní dělá ideální volbu pro dlouhodobé držitele kryptoměn. Díky těmto funkcím si Best Wallet získala masivní popularitu na sociálních sítích, a její komunita na XaTelegramuse rychle rozrůstá.
Best Wallet se nachází v ideální pozici pro rychlou expanzi a míří mezi nejvýznamnější non-custodial peněženky na trhu, kde se může zařadit po bok gigantů jako Trust Wallet nebo MetaMask. Vývojáři si kladou ambiciózní cíl získat 40 % trhu non-custodial peněženek do roku 2026, což se vzhledem k růstu uživatelské základny zdá být dosažitelné. S jasně definovanou roadmapou a praktickým využitím BEST tokenu se tento projekt může stát jednou z nejzajímavějších příležitostí roku 2025.
Výhody pro držitele tokenu BEST
Držitelé BEST získají speciální výhody, které nejen vylepší jejich zážitek z používání Best Wallet, ale zároveň otevírají možnosti k vyšším ziskům a novým investičním příležitostem.
Výrazně nižší transakční poplatky
Výhodnější kurzy při cross-chain swapech
Vyšší odměny za staking
Exkluzivní přístup k novým projektům ještě před jejich uvedením na trh
Pravidelné airdropy
Přístup k pokročilým analytickým nástrojům, prémiovým obchodním strategiím a exkluzivním soukromým skupinám pro sdílení investičních tipů.
Díky těmto výhodám se BEST token stává nejen klíčem k levnější a efektivnější správě kryptoměn, ale také silným investičním aktivem s vysokým potenciálem růstu v roce 2025.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Bitcoin překročil hranici 100 000 dolarů a někteří analytici spekulují o možném růstu na 280 000 dolarů, s dlouhodobými odhady až na 1,8 milionu. Aktuální zprávy naznačují výrazný tržní pohyb, který podporovatelé bedlivě sledují.
Aktuální cena Bitcoinu je 100 331,67 dolarů, což představuje 6,69% nárůst za 24 hodin. Tržní kapitalizace vzrostla na 1,98 bilionu dolarů, podpořena vysokou poptávkou a rostoucími přítoky do Bitcoin ETF. Objem transakcí za 24 hodin je 83,44 miliard dolarů, což ukazuje silný zájem o nákup. Analytici se domnívají, že BTC by mohl brzy dosáhnout 120 000 dolarů, což může odstartovat další velkou rally. Pokud Bitcoin bude následovat minulé tržní cykly, mohl by dosáhnout 280 000 dolarů před možným zpomalením.
Růst Bitcoinu je spojen s jeho omezenou nabídkou 21 milionů BTC. V oběhu je aktuálně 19,81 milionu BTC a nadcházející halving sníží tempo tvorby nových mincí. Snižující se nabídka při stabilní poptávce může ovlivnit cenový vývoj. Některé modely naznačují možnost překonání hranice 800 000 dolarů s dlouhodobými odhady až na 1,8 milionu. Další vývoj bude záviset na adopci a zájmu institucionálních hráčů.
Aktuální cena XRP je 2,71 USD, což znamená 21,66% nárůst za posledních 24 hodin. S tržní kapitalizací 156,47 miliard USD si udržuje silné postavení mezi předními kryptoměnami. Na rozdíl od Bitcoinu, který slouží především jako uchovatel hodnoty, je XRP navržen pro rychlé a nízkonákladové mezinárodní platby, což jej činí atraktivním pro banky a finanční instituce. Díky schopnosti zpracovat tisíce transakcí za sekundu s minimálními poplatky představuje efektivní alternativu k tradičním platebním systémům.
Navzdory 19,19% poklesu objemu transakcí si XRP udržuje stabilní pozici. Pokud Bitcoin nadále poroste, může se jeho cenový vývoj odrazit i na XRP. Někteří odhadují, že v příštím růstovém cyklu by XRP mohl překonat 14 USD, přičemž optimističtější scénáře počítají s možným dosažením až 350 USD. Nedávné uvolnění 400 milionů XRP zvýšilo nabídku, avšak poptávka zůstává vysoká. Pokud by Bitcoin dosáhl 280 000 USD, XRP by mohl zaznamenat výrazný cenový pohyb.
Minotaurus (MTAUR): Když se hraní her propojuje s blockchainem
Odvětví casual her má hodnotu 14,78 miliard dolarů a podle Statisty roste tempem téměř 9 % ročně. Podle SensorTower dosáhly hybridní casual hry v roce 2023 rekordních 5,9 miliardy stažení.
Aktuální zprávy o Bitcoinu naznačují rostoucí zájem velkých držitelů. Pokud BTC překročí 280 000 dolarů, mohl by ovlivnit celý trh. XRP mezitím získává větší využití v globálních platbách, což by mohlo podpořit jeho další růst.
Vedle zavedených kryptoměn se Minotaurus profiluje jako projekt s reálným využitím, nízkým vstupním prahem, atraktivními pobídkami a jasným plánem.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Bitcoin ohrožen poklesem pod 90 tisíc dolarů kvůli obchodním sporům mezi USA a Čínou
Vstupujeme do fáze, kdy globální geopolitika začíná významně ovlivňovat i svět kryptoměn. Čínské ministerstvo financí oficiálně oznámilo nová importní cla až do výše 15 % na vybrané americké produkty, s účinností od 10. února. Bitcoin zažil prudký pokles pod hranici 100 000 USD a opět návrat k této úrovni. Investoři se nyní obávají, že následující celní války by mohl cenu BTC zatlačit pod 90 tisíc dolarů. Podle hlavního analytika Ryana Lee z Bitget Research může eskalace napětí a další makroekonomické šoky vyvolat řetězovou reakci. [1]
Podívejte se také na náš kalendář akcí, ať vám neunikne žádná kryptoměnová událost.
Měl to být týden, kdy hlavní rozruch mělo přinést především zasedání Fedu a výsledková sezóna, ale to se nestalo. Týden začal velmi zostra a nečekaně. Především americké akciové trhy se otřásly v základech, protože se na scéně objevil DeepSeek. Jedná se o čínský jazykový model, který může konkurovat dosud nedostižnému ChatGPT. Navíc byl tento model vyvinut s mnohem menšími prostředky než investice, které si vyžádal rozvoj umělé inteligence na Západě. Byla to nečekaná „černá labuť“, která s trhy nepříjemně zamávala. Co si z celého dění odnést?
Akcie společnosti Twilio v posledních šesti měsících výrazně posílily a vzrostly o neuvěřitelných 148 %. Investoři si zřejmě začínají uvědomovat rostoucí dopad umělé inteligence (AI) na podnikání této firmy.
Čínský startup DeepSeek vzbudil v USA rozruch svým nejnovějším modelem umělé inteligence, což znovu vyvolalo obavy ohledně čínských technologických schopností, a to i přes americké omezení vývozu pokročilých čipů.
Vysoké a stabilní dividendy si i přes ne příliš příznivé podmínky na trzích vždy najdou své místo v portfoliu dlouhodobého investora. V současné době se zdají být tyto 2 skvěle fungující společnosti ve výborné pozici pro novou investici a případné zvýšení jejich alokace v portfoliu.
Matt Hougan ze společnosti Bitwise uvádí, že americké spotové Bitcoin ETF zaznamenaly v lednu čisté přílivy téměř 5 miliard USD. Podle něj by celkové přílivy mohly do konce roku překročit 50 miliard USD.
Na trhu máme zase veselo. Celý víkend klesáme z důvodu zavedení vysokých cel na Mexiko, Kanadu a Čínu ze strany Spojených států. Včera se kurz ceny bitcoinu dokonce krátce propadl pod 91 500 USD. Následné události ale úplně obrátily jeho směřování a bitcoin se ještě ten samý den dostal nad 102 500 USD.
Cena bitcoinu zůstává citlivá na makroekonomické podmínky a analytici se zaměřují na nadcházející zprávu o zaměstnanosti v USA, která by mohla ovlivnit tržní momentum v únoru.
Čínský startup DeepSeek vzbudil v USA rozruch svým nejnovějším modelem umělé inteligence, což znovu vyvolalo obavy ohledně čínských technologických schopností, a to i přes americké omezení vývozu pokročilých čipů.
DeepSeek se během jediného týdne stal nejstahovanější bezplatnou aplikací v americkém App Store a dokonce předstihl i ChatGPT od OpenAI. Jejich nový model R1 je považován za srovnatelný s řešeními OpenAI, zatímco základní model DeepSeek V3 konkuruje předním světovým AI systémům.
Co DeepSeek odlišuje od ostatních, je efektivita. Společnost tvrdí, že jejich model byl natrénován s využitím výpočetní techniky za pouhých 6 milionů dolarů. To je výrazně méně než desítky milionů, které běžně utrácejí američtí technologičtí giganti. Přesto se startup stále spoléhá na čipy NvidiaH800, které byly vyvinuty tak, aby splňovaly americká exportní omezení. Nově však také podléhají rozšířeným sankcím uvaleným na Čínu americkým prezidentem.
Revoluce, nebo jen dohnání konkurence?
Navzdory rychlému vzestupu DeepSeek odborníci tvrdí, že nejde o žádný technologický průlom. „Rozhodně to není čínský Sputnik moment,” uvedl analytik Capital Economics s tím, že DeepSeek sice dohnal existující americké technologie, ale nepředstihl je.
Americké restrikce na vývoz čipů brzdí schopnost Číny posouvat hranice inovací v oblasti umělé inteligence. Místo toho jsou čínské firmy nuceny optimalizovat stávající zdroje. Přestože Čína zvyšuje domácí výrobu polovodičů, v oblasti špičkových čipů stále zaostává a její pokrok je do velké míry závislý na zahraničních technologiích, které jsou pod přísnou kontrolou.
Úspěch DeepSeek už přitáhl pozornost amerických technologických firem, které podle některých zpráv zkoumají, zda startup neměl neoprávněný přístup k datům. Mezitím se ve Washingtonu údajně diskutuje o dalším zpřísnění vývozních omezení souvisejících s umělou inteligencí.
S rostoucím napětím se očekává, že se Čína a USA budou v oblasti vývoje AI nadále rozcházet. Podle odborníků Čína zůstane rychlým následovníkem, ale nikoli globálním lídrem v průlomových inovacích.
![[Souhrn článků] + Bitcoin ohrožen poklesem pod 90 tisíc dolarů kvůli obchodním sporům mezi USA a Čínou](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=512,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/11/Vecer_Kryptomagazin.jpg "[Souhrn článků] + Bitcoin ohrožen poklesem pod 90 tisíc dolarů kvůli obchodním sporům mezi USA a Čínou")
