Stříbro je unikátním drahým kovem. Je nezbytné pro mnoho průmyslových zařízení a systémů. Stříbro je nejlepším vodičem elektřiny a tepla ze všech kovů, což ho činí velmi ceněným. Proto více než polovina poptávky po stříbře pochází z průmyslového sektoru.

Investice do stříbra v roce 2023

Stříbro je také velmi ceněno investory, protože sdílí mnoho investičních charakteristik jako zlato. Jako bezpečné útočiště může stříbro pomoci investorům chránit se před inflací a zvládnout ekonomický pokles. Také může pomoci investorům rozšířit svá portfolia.

Zde je pohled na to, jak investovat do stříbra bez nutnosti kupovat drahý kov fyzicky.

Nejlepší akcie těžařů stříbra v letošním roce

Mnoho společností v odvětví těžby kovů těží stříbro. Většina těžebních společností se však zaměřuje na výrobu průmyslových kovů, jako je železná ruda, měď a hliník. Stříbro často produkují jako vedlejší produkt. Naopak společnosti těžící drahé kovy se obvykle zaměřují na zlato. Protože většina společností těží jen trochu stříbra, přispívá to často jen k relativně malé části jejich tržeb.

I když existují tyto omezující faktory, několik nejlepších stříbrných akcií vyniká:

First Majestic Silver

First Majestic získává 51 % svých příjmů ze stříbra a zbývajících 49 % ze zlata. Tím se tato těžební společnost řadí mezi nejlepší ve svém odvětví.
I když jde o kanadskou společnost, First Majestic se zaměřuje na Mexiko, protože se zde produkuje více stříbra než kdekoliv jinde na světě. Společnost v současné době provozuje tři doly v Mexiku a má několik dalších stříbrných dolů ve vývoji. First Majestic také provozuje důl Jerritt Canyon Gold v Nevadě.

First Majestic je v pozici, ve které může reagovat na ceny stříbra rychleji než jiné společnosti, jež se zaměřují na více různých kovů. To znamená, že když cena stříbra stoupá, First Majestic může zvýšit svou produkci stříbra a snižovat náklady na těžbu, což by mohlo vést k rychlejšímu nárůstu zisků.

Nicméně, existují také rizika spojená s tímto přístupem. Protože se First Majestic specializuje jen na stříbro, je více zranitelná v případě problémů v těžbě, chyb ve správě nebo poklesu cen jiných komodit, které mohou ovlivnit výkon akcií těžební společnosti.

First Majestic věří, že může být dlouhodobým výkonným subjektem. Má za cíl stát se největším primárním producentem stříbra na světě. Každý rok investuje miliony dolarů do hledání a vývoje nových stříbrných dolů.

Pan American Silver

Pan American Silver ovládá největší rezervy stříbra na světě po svém převzetí společnosti Yamana Gold v roce 2023. Toto převzetí zvýšilo produkci stříbra společnosti o 50 % a více než zdvojnásobilo produkci zlata.

Společnost má několik projektů středního a dlouhodobého růstu, které mají rozšířit její produkci stříbra v budoucnosti. V současné době vyvíjí projekt MARA v Argentině a plánuje obnovit důl Escobal v Guatemale.

Pan American Silver se také vyznačuje pevným finančním základem. Její podnik generuje volný cash flow, což jí umožňuje financovat rozšíření a zároveň vracet investorům hotovost prostřednictvím dividend a odkupu akcií.

Tato kombinace finanční síly a dlouhodobého potenciálu pro stříbro činí ze společnosti Pan American Silver potenciálně přitažlivou volbu pro investory.

Wheaton Precious Metals

Wheaton Precious Metals je společnost na streamování drahých kovů. Místo provozování fyzických dolů Wheaton poskytuje těžebním společnostem hotovost na pokrytí části nákladů na rozvoj jejich dolů. Výměnou společnost získává právo koupit nějaký kov produkovaný v dolech za pevné ceny.

Společnost v roce 2022 získala asi polovinu svých příjmů ze streamů se stříbrem. Většina zbytku pocházela ze zlata a část z dalších kovů, jako je kobalt. Wheaton očekává, že jeho stříbrné streamy budou mezi lety 2022 a 2032 představovat asi 40 % jeho produkčního mixu, zatímco produkce zlata a dalších kovů roste a produkce stříbra klesá. Expozice společnosti k stříbru je nejvyšší mezi jejími konkurenty v oblasti streamování a royalty.

Wheaton má smluvní právo do roku 2027 na nákup stříbra za průměrnou cenu 4,92 USD za unci. Jakákoli cena stříbra nad tímto úrovní generuje zisk pro společnost.

Obchodní model této společnosti těží z rostoucích cen stříbra. Přesto předpokládá méně rizik z překročení nákladů spojených s fyzickou těžbou. To ji činí v tomto odvětví méně rizikovou.

iShares Silver Trust

iShares Silver Trust je burzovně obchodovaný fond (ETF), který se zaměřuje na fyzické stříbro. ETF si klade za cíl sledovat vývoj ceny stříbra tím, že vlastní stříbro uložené v bankovních trezorech v Londýně a New Yorku.

Protože ETF vlastní fyzické stříbro, relativně přesně sleduje cenu drahého kovu. Následující graf ukazuje, jak se cena akcií iShares Silver Trust měnila s cenou stříbra:

ETF dlouhodobě odpovídá ceně stříbra. Investoři za tuto solidní výkonnost platí rozumnou cenu, protože roční výdajový poměr fondu je 0,5 %, což je celkově dobrý poměr nákladů na ETF. Je to malý poplatek za investici do stříbra bez nutnosti vlastnit drahý kov nebo čelit operačním rizikům akcií těžebních společností se stříbrem.

Je investování do stříbrných akcií pro vás vhodné?

Cena stříbra může být volatilní. Stoupá a klesá s růstem a poklesem ekonomických, inflačních a geopolitických obav. Tyto katalyzátory ovlivňují cenu drahých kovů, ceny akcií těžebních společností, ETF stříbra, zlata i kryptoměn.

Nicméně investiční vlastnosti stříbra jsou pouze částí příběhu. Jak bylo již zmíněno, stříbro je důležitým průmyslovým kovem. Zejména je nezbytné pro čistou energii. Rychle rostoucí odvětví solární energie a elektromobilů jsou dvěmi významnými hnacími silami průmyslové poptávky.

Proto by poptávka po stříbře měla v následujících letech růst, což by mohlo zvýšit jeho cenu. To stříbro činí potenciálním způsobem, jak využít růst v oblasti čisté energie.

Závěr

Většina investorů se rozhodne vlastnit stříbrné akcie namísto fyzického kovu, jako jsou mince a tyče. Když poptávka po stříbře roste, mohou společnosti těžící stříbro často sledovat růstové příležitosti, které jim umožní rychleji rozšiřovat své zisky. Nepřítomnost fyzického kovu také umožňuje investorům vyhnout se nepříjemnostem a rizikům spojeným s nákupem, skladováním a pojištěním fyzického aktiva.

Jako unikátní drahý kov s průmyslovou, spotřebitelskou a investiční poptávkou hraje stříbro stále důležitější roli v ekonomice. Výsledkem toho mohou být akcie těžebních společností se stříbrem a ETF zaměřené na stříbro atraktivním doplňkem mnoha portfolií.