To, co zlatému ETF trvalo dva roky, se jednomu z bitcoinových ETF podařilo za pouhé dva měsíce. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) totiž během pouhých sedmi týdnů nashromáždil 10 miliard dolarů ve spravovaných aktivech.
BlackRock’s iShares Bitcoin Trust jede
Fond iShares Bitcoin Trust (IBIT) společnosti BlackRock překročil hranici 10 miliard dolarů ve spravovaných aktivech (AUM). A to za pouhých sedm týdnů. Pro srovnání dodávám, že prvnímu americkému ETF na zlato to trvalo více než dva roky.
K 1. březnu dosáhl Bitcoin ETF společnosti BlackRock 10 miliard dolarů v AUM. Od spuštění mu to trvalo přibližně 39 obchodních dnů. Naopak prvnímu americkému ETF na zlato, SPDR Gold Shares (GLD), to trvalo od jeho spuštění v roce 2004 více než dva roky, než dosáhl stejné hodnoty.
Srovnání ETF na zlato a na BTC
Minulý týden jsme byli svědky několika dnů rekordních přílivů do spotových Bitcoin ETF. přičemž 26., 27. a 28. února tento příliv přesáhl 500 miliard dolarů.
Dne 4. března pak sdílel Jeff Kirdeikis, investor rizikového kapitálu nyní již na zaslouženém odpočinku, graf porovnávající příliv do BTC ETF s odlivem do zlatých ETF fondů a dodal, že bitcoinové produkty od svého lednového spuštění již nashromáždily téměř polovinu hodnoty zlatých fondů.
Ještě bych rád zde uvedl reakci známého „zlatého brouka“ Petera Schiff. Ten si stále jede „tu svou“ a nenechal se ve svých názorech zviklat. Dne 2. března prohlásil, že CNBC je natolik fixována na: „vedlejší show, která se děje kolem Bitcoinu a nových Bitcoin ETF, že ani neinformovala o dnešním nárůstu ceny zlata o 43 dolarů nebo o nové rekordní ceně zlatého ETF GLD.”
Je třeba přiznat, že spotová cena zlata se 3. března vrátila na téměř nejvyšší úroveň 2 081 USD za unci. Nicméně druhým dechem chci dodat, že od začátku roku si žlutý drahý kov připsal pouze 1 %. Pro srovnání, cena Bitcoinu (BTC) za stejné období vzrostla o 50 %.
Koncem února analytik ETF agentury Bloomberg Eric Balchunas uvedl:
Bolest zlata je ziskem bitcoinových ETF v boji o uchovatele hodnoty.
Dodal, že existuje „slušná šance“, že Bitcoin ETF překonají v AUM zlaté ETF za dobu kratší než dva roky.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 65 128 USD dle KMC.
Spoluzakladatel Etherea Joe Lubin účastníkům konference ETHDenveru zdůraznil, že kryptoměny jsou součástí dalšího supercyklu a „jsme připraveni na nový systém světa.“
Kryptoměny se zřejmě nacházejí ve fázibýčího trhu. Možná ne podle technické definice, avšak většina účastníků konference ETHDenver by se shodla na tom, že to tak rozhodně vypadá.
Dokonce i spoluzakladatelEthereaa generální ředitel společnosti Consensys Joe Lubin věří, že se situace v oblasti kryptoměn zlepšuje. Lubin je také přesvědčen, že to nejlepší má teprve přijít.
Dne 29. února se Lubin připojil k rozhovoru s tématem Co bude hnacím motorem příštího supercyklu, který moderovala reportérka společnosti Axios Crystal Kim. Během rozhovoru se Lubin zmínil o současném „supercyklu“ a také o tom, zda jsou spotová Bitcoin ETF dobrá pro drobné investory a nakonec také o rostoucí potřebě decentralizace v mnoha odvětvích.
Supercyklus se dá definovat jako dlouhé období ekonomické expanze, které je obvykle poháněné silným růstem poptávky po produktech a službách. Na otázku, co by mohlo katalyzovat další supercyklus Lubin odpověděl:
Nacházíme se ve čtvrtém obratu a jsme připraveni na nový systém světa. Jiný způsob, jak o tom přemýšlet, je, že jde o měnový supercyklus, kdy měnové systémy světa dosáhnou svého konce. A to v podstatě kvůli úrokům a dluhům, protože určité generace narušily měnový systém a další prvky finančního systému.
– Joe Lubin, zdroj: cointelegraph.com
Lubin dále uvedl, že „kryptoměny se zrodily do éry volných peněz. Zrodily se do éry omezených peněz, kontrolovaných peněz. V podstatě jsme po tisíciletí žili v paradigmatu centralizované důvěry modelu top-down. Její autority propůjčují zprostředkovatelům určité pravomoci. Zprostředkovatelé pomáhají řídit svět, udržují tyto databáze a účetní knihy, které kontrolují, kdo co vlastní a kdo má práva a privilegia.”
Lubin dále uvedl:
Satoshi vynalezl decentralizovanou důvěru na rozdíl od centralizované důvěry. Decentralizovanou důvěru jsme nikdy předtím na planetě neviděli.
– Joe Lubin, zdroj: cointelegraph.com
Jsou spotová Bitcoin ETF a Ethereum ETF dobrá pro komunitu?
Před schválením spotových Bitcoin ETF čekali zastánci kryptoměn a investoři na jejich schválení více než sedm let. I když jejich spuštění může být ověřovacím razítkem, které potvrdí status BTC jakožto důvěryhodné investice, vždy existovaly obavy, že by institucionální investoři mohli rozmělnit skutečnou vizi tvůrce Bitcoinu Satoshiho Nakamota.
Padla otázka zda jsou spotová Bitcoin a Ethereum ETF pro komunitu dobrá. Lubin odpověděl, že je v tom spousta různých otázek, ale v krátkodobém horizontu je to skvělá věc.
Brány jsou nyní otevřené a do kryptoměnového ekosystému se hrne obrovské množství kapitálu. Dobré na tom je, že pro regulatorní orgány a politiky bude těžké kontrolovat lidem portfolia. Do kryptoměnového ekosystému přichází stále více finančních prostředků.
– Joe Lubin, zdroj: cointelegraph.com
Prosperita kryptoměn v USA
V minulosti zaujímali vůči kryptoměnám regulátoři a politici v USA poměrně tvrdý postoj. Mnozí se domnívají, že tento fakt po léta brzdilo růst tohoto odvětví. Lubin naznačil, že rozhodnutí bránit růstu kryptoměnovému odvětví už není tak úplně jen v rukou politiků.
Myslím si, že tempo se zrychluje a je nezastavitelné. Komise pro cenné papíry a burzy učinila za Bidenovy administrativy některé věci, které jsou skutečně zarážející. V některých žalobách, které podala, je prvek „gaslightingu“ a prvek nepřiměřenosti, a soudní moc byla skvělá v tom, že viděla věci jasně a zajistila, aby byly dodržovány a chráněny zákony Spojených států amerických a ústava.
V roce 2023 se instituce držely stranou od vysoce rizikových investic do volatilních tokenů, s větším zaměřením na Bitcoin a Ethereum.
Bitcoin, Ethereum a institucionální investoři
V minulém roce došlo k významné změně v investičních strategiích institucí v rámci kryptoměnového sektoru. Trend, který byl pozorovaný během posledních měsíců, ukazuje, že institucionální investoři, kteří tradičně vyhledávají vyšší výnosy i za cenu vyššího rizika, nyní redukují své investice. Instituce již nehledají volatilnější aktiva, jako jsou memecoiny a BRC-20 tokeny. Místo toho se zaměřují na dominantní kryptoměny, jako jsou Bitcoin a Ethereum.
Podle společnosti Bybit se alokace institucí stává konzervativnější, s výraznějším zaměřením na Bitcoin a Ethereum, tvořícími až 80 % jejich portfolií. Naopak, malí, neboli retailoví investoři, mají ve svých portfoliích menší koncentraci na těchto dvou hlavních kryptoměnách. Diverzifikace mezi institucionálními a retailovými investory podtrhuje podle zprávy Bybit rozdílné strategie a toleranci k riziku.
Zpráva dále zjistila, že jak instituce, tak drobní uživatelé v lednu 2024 snížili své podíly v altcoinech, navzdory významným ziskům v předchozích měsících. Zejména instituce se téměř zcela stáhly z pozic ve vysoce volatilních kategoriích tokenů, jako jsou memecoiny, AI a tokeny BRC-20.
Institucionální důvěra v Ethereum je obzvláště zřetelná, s téměř 40 % jejich investic směřujících do této kryptoměny. Nárůst zájmu byl zaznamenán od září 2023 a stává se ještě výraznějším od ledna 2024.
Rostoucí popularita Etherea mezi institucemi může být spojena s očekáváním pozitivních výsledků z nadcházejícího upgrade Dencun. Ten by měl snížit transakční náklady na druhé vrstvě (L2) díky technice zvané „proto-dank sharding“. Instituce tak hledají stabilitu v základních aktivech, jako jsou Bitcoin a Ethereum. To by mohlo mít dlouhodobý dopad na celkovou strukturu a dynamiku kryptoměnového trhu.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 62 578 USD dle KMC, cena ETH se pohybuje okolo 3 463 USD.
Závěr
Co říkáte na současný cenový růst kryptoměn? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Kompletní zprávu společnosti Bybit naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Matt Hougan, CIO společnosti Bitwise, okomentoval budoucnost Bitcoin ETF. Činí tak v době, kdy Merrill Lynch a Wells Fargo údajně začaly nabízet Bitcoin ETF svým klientům.
Spotová Bitcoin ETFby se podle společnosti Bitwise mohla brzy dočkat „ještě větší vlny”institucionálního kapitálu. A to poté, co „hlavní bankovní domy” začnou nabízet jejich obchodování.
„Myslím, že za několik měsíců přijde ještě větší vlna, až se začnou objevovat velké bankovní domy,”vysvětlil 29. února v rozhovoru pro CNBC Matt Hougan. Dále také dodal, že první vlna zájmu o Bitcoin ETF přišla především od retailových, hedgeových fondů a nezávislých finančních poradců.
„Takže očekáváme, že přijde další vlna institucionálního kapitálu,” řekl Hougan, který ETF označil zaokamžik IPO Bitcoinu.
Podle zprávy agentury Bloomberg z 29. února začaly dva z největších bankovních domů, Merrill Lynch a Wells Fargo, nabízet svým klientům investice do Bitcoin ETF.
V současné době je však k dispozici pouze klientům, kteří o tyto produkty požádají, uvedla agentura Bloomberg s odvoláním na osoby obeznámené se záležitostí. Morgan Stanley údajně také zvažuje možnost, že by se v budoucnu mohly tyto produkty nabídnout klientům.
Hougan řekl, že Bitcoin ETF spustila novou éru objevování ceny.
Dynamika nabídky a poptávky je prostě mimo balanc. Existuje zde příliš velká poptávka a nedostatečná nabídka bitcoinů.
– Matt Hougan, zdroj: cnbc.com
Expert na Bitcoin ETF odhaduje cenu bitcoinu
Hougan říká, že další vlna institucionálního zájmu by mohla cenu bitcoinu posunout výrazně na vyšší hodnoty.
Hougan uvedl, že by Bitcoin mohl překonat původní předpověď Bitwise pro rok 2024 ve výši 80 000 dolarů. Podle nových odhadů by mohl dosáhnout 100 000 až 200 000 dolarů nebo i více.
Podle BitMEX Research zaznamenalo Bitwise Bitcoin ETF před sedmi týdny čtvrtý největší příliv 1,11 miliardy dolarů od spuštění. Přílivy dosáhly 28. února 676,8 milionu dolarů, což pro Bitcoin ETF představuje nové historické maximum.
IBIT společnosti BlackRock a FBTC společnosti Fidelity vedou s toky ve výši 7,1 miliardy dolarů a 4,7 miliardy dolarů.
Údaje o toku prostředků do Bitcoin ETF.Zdroj: bitmexresearch.com
Kurz ceny bitcoinu má za sebou rekordní měsíc. Únorová svíce narostla o úžasných 17 500 dolarů. Tento týden se ale má také čím pochlubit. Skoro 20 % nárůst ceny jen za jediný týden je také pěkné. Primárně jsou růsty tažené prodejem spotových ETF na bitcoin v USA. Ve čtvrtek ale přišlo zpomalení a v pátek dokonce již pokles. Co to udělá s cenou?
Pojďme se nejprve podívat na hodinový graf ceny bitcoinu za uplynulý týden. Je vidět, že makroekonomické údaje na cenu aktuálně nemají moc velký vliv. Přidal jsem tam proto i denní změnu spotových ETF a obdélníčky jsou vyznačeny vždy v čase otevření newyorské burzy. Vidíme, že ve čtvrtek byl nárůst již jen 92 milionů dolarů a v pátek přišel pokles o 140 milionů dolarů.
Samozřejmě jsou poklesy primárně z Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Tam došlo k poklesu téměř o 1,1 miliardy dolarů za tyto dva dny. Můžeme pouze spekulovat, že se jednalo o prodej podílů zkrachovalé Genesis. Při potvrzení této spekulace by se pondělní prodeje vrátily do zajetých kolejí. To nám ukáže čas.
Na čtyřhodinovém grafu se nám opět tvoří pěkný pattern. Při jeho potvrzení dojde k prolomení již během následujících hodin. S ohledem na chování posledních týdnů by průlom vzhůru šel čekat během pondělí.
Vysoké objemy a silné růsty vysílají další býčí signály
Denní graf vypadá, že se nám zasekl o 62 400 USD. Sice jsme se v týdnu podívali i výš, ale denní svíčky vždy uzavřely pod touto hranicí. Aplikoval jsem Fibonacciho retracement mezi tuto hodnotu a loňský support z léta. Byl několikrát otestovaný a nezohledňoval ještě horečku spuštěnou žádostmi o ETF.
Další rezistence nám tak vychází na 72 500 USD. Případný pokles by pak vycházel na 78,60 % (54 500 USD) nebo i 61,80 % (48 200 USD). Vidíme, že středeční svíce měla i velice pěkné objemy. To bych vnímal jako silný býčí signál, který spíše signalizuje další potenciál k růstu.
Tento týden máme zatím nárůst skoro 20 %. Ještě máme ale před sebou několik hodin a samozřejmě se to může změnit. Na RSI je vidět, že jsme smazali medvědí divergenci a aktuálně se pohybujeme kolem hodnoty skoro 86 bodů. To značí překoupený trh a potenciální možný pokles. Ale indikátor ADX máme na hodnotě 52 bodů a to lze číst jako velmi silný trend. Indikátor volatility ATR (Average True Range) se pohybuje kolem 4 200. To je sice dvojnásobek než byl před podáním žádostí, ale během dosažení All-time high (ATH) v roce 2021 se pohyboval kolem 7 700. Čili ta volatilita ještě není tak vysoká.
Zároveň jsem vám do grafu vyznačil ještě jednu věc. Od počátku růstu v lednu 2023 se nám tu tvoří jistý vzorech chování. Po silnějším růstu dojde k pozvolnému poklesu cca o 20 %. Nastalo to po březnovém růstu, během prázdnin a i po schválení spotových ETF. Berte tuto informaci spíše jako možnost, že i kdyby teď došlo k 20 % poklesu, tak se nemusí jednat o změnu trendu.
Když si vybavím rok 2021, tak byl internet plný odborníků, kteří již viděli 100 000 USD a málokdo předpokládal propad. Trh sice aktuálně vykazuje extrémní chamtivost, ale populární analytici začínají být opatrní. Část z nich varuje před potenciální korekcí před blížícím se halvingem.
Historically Bitcoin did 30-40% dip during #BitcoinHalving event. 🚨🚨
Bitcoin is already printed 6 green monthly candles. 🔥
Just with above halving & correction concept 👇
If bitcoin give correction during halving 🔹 BTC 70K → 48K (-30%) 🔹 BTC 63K → 42K (-30%) pic.twitter.com/knFWstX00b
— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) March 3, 2024
Kam se posune cena bitcoinu dál?
Tradiční otázka na závěr. Technická analýza ukazuje množství býčích signálů. Rekordní měsíční svíčka, excelentní týdenní svíčka, smazání medvědí divergence na týdenním grafu, objemy potvrzující růst a další. To vše nahrává chuti pro další růst.
Ale já jsem v tomto ohledu asi spíše opatrnější. Vidím i historické propady po extrémní chamtivosti. Vidím aktuálně množství impulzních nákupů bez jasné strategie. Nezapomínám ani na březnový končící záchranný balíček pro americké banky. A jako největší riziko vidím samotná spotová ETF na bitcoin. Respektive vidím pouze je, jako současný hnací motor růstu ceny bitcoinu. A jediný důvod pro růst je pro mne poměrně velké riziko. Stejně jako diverzifikujeme svoje portfolia, tak bych si přál vidět i diverzifikaci důvodů růstu ceny bitcoinu.
Jestliže se potvrdí, že ty dva dny silnějších poklesů z GBTC bylo opravdu vypořádání s Genesis a růst se vrátí ke své nové normě, tak si dovedu představit prolomení ATH již v březnu. Co když ale investoři začali vybírat svoje zisky? 97 % všech, kteří kdy koupili bitcoin (a stále ho samozřejmě mají) vykazuje zisk. Dokonce i ti, co jej koupili minulý týden, jsou teď papírově bohatší o 20 %. Osobně si tak počkám raději na potvrzení vývoje ETF za pondělí a nebudu teď otevírat žádné pákové obchody na futures. Volatilita roste a s ní i riziko rychlé likvidace pozic.
To ale samozřejmě není pro vás ani investiční radou a ani jakýmkoliv doporučením. Udělejte si svůj vlastní průzkum na jehož základě se rozhodujte. Tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor. DYOR.
Denní objemy obchodů s kryptoměnovými deriváty, jako jsou opce a futures, tento týden prudce vzrostly a na řadě burz dosáhly rekordních výšin.
Kryptoměnová burza s deriváty Deribit uvedla ve svém příspěvku z 29. února, že její obchodní objem za 24 hodin dosáhl historického maxima ve výši 12,4 miliardy dolarů.
Burza dodala, že otevřený zájem, což je počet derivátových smluv, které ještě nebyly uzavřeny nebo vyřešeny na platformě, překročil 29 miliard dolarů, další historické maximum. Třetí rekord byl dosažen v hodnotě klientských aktiv, která dosáhla 4 miliard dolarů.
SpolečnostCoinbase Institutional 1. března uvedla, že jejich futures burza ve Spojených státech měla druhý nejlepší den v historii s objemem 380 milionů dolarů. Profesionální platforma pro obchodování opcí The Greeks Live také ohlásila historický objem obchodů s opcemi ve výši 620 milionů dolarů za 24 hodin.
Dne 1. března upozornil Greeks Live, že Bitcoin ETF pohánějí trh, což vedlo k rekordnímu objemu obchodů tento týden, když cena bitcoinu dosáhla až 64 000 dolarů.
Nicméně, pozice objemů opcí se mírně zvyšují, uvedl a dodal, že pevné přílivy vytvářejí velmi zdravou tržní strukturu.
V souvislosti s tím každý týden v pátek probíhá expirace kryptoměnových opcí a Deribit uvádí, že kolem 32 000 BTC opcí s nominální hodnotou 1,9 miliardy dolarů má vypršet k 1. březnu.
Kromě toho vyprší také asi 235 000 kontraktů opcí ETH s nominální hodnotou 793 milionů dolarů.
Spotové Bitcoinové ETFměly také solidní týden s několika rekordními obchodními dny. Tyto dny zaznamenaly objem obchodů přesahující 2 miliardy dolarů.
Nicméně, téměř 600 milionů dolarů odlivu z ETF Grayscale dne 29. února vedlo k poklesu čistého přílivu pro všech deset ETF na 93,8 milionu dolarů, což byla nejnižší úroveň od 6. února, jak uvádí předběžné údaje od společnosti Farside Investors.
Čisté přílivy do bitcoinového fondu společnosti BlackRock dosáhly dne 29. února 604 milionů dolarů. Tato částka představuje překonání čistých odlivů z Grayscale a předstihla celkový příliv všech ostatních ETF pro tento den.
Závěr
Přestože bitcoin postihla mírná korekce, zapříčiněná rekordním odlivem z ETF společnosti Grayscale, dále si drží své místo v okolí 62 000 USD. Sentiment tak zůstává stále býčí.
Jaroslav Jarolím si pro vás připravil novou video analýzu, kde se nejvíce času věnuje bitcoinu, který za jediný měsíc posílil o 47 %. Trh je nyní maximálně dynamický, takže je jenom otázka času, než se podíváme na nová historická maxima. Menší část je věnována i akciovým indexům a zlatu, které opětovně testuje historická maxima.
Když se cena bitcoinu obchodovala pevně nad hranicí 62 000 dolarů, varoval PlanB před nastupujícím býčím trhem.
Podle bitcoinovéhoanalytika PlanB, který je zároveň tvůrcem kontroverzního modelu S2F (stock-to-flow) pro cenu bitcoinu, začal býčí trh s bitcoinem oficiálně 1. března.
Akumulační fáze bitcoinu skončila spolu s výhodnými příležitostmi k nákupu bitcoinu. Uvádí tak PlanB ve svém příspěvku X s odkazem na graf S2F.
Býčí trh začal. Pokud je historie nějakým vodítkem, budeme svědky 10 měsíců FOMO [strach z promeškání]. To znamená extrémní cenové pumpy kombinované s několikanásobnými poklesy klidně o -30 %.
– PlanB, zdroj: twitter.com
Jeho předpověď přišla dva dny poté, co bitcoin poprvé po více než dvou letech překonal hranici 60 000 dolarů. Bitcoin během 24 hodin do 15:00 středoevropského času klesl o 0,75 % a změnil svůj kurz na 62 472 USD.
Ačkoli model S2F získal popularitu během býčího běhu v roce 2021, zdaleka není dokonalým věštcem ceny Bitcoinu. Podle grafu měl BTC prolomit úroveň 100 000 USD na začátku srpna 2021, kdy se bitcoin obchodoval kolem 44 000 dolarů.
Spoluzakladatel Etherea Vitalik Buterin také kritizoval model S2F za to, že dává investorům „falešný pocit jistoty.”
Předpovědi analytika PlanB jsou v souladu s očekáváním ostatních expertů v oboru. Podle Vetleho Lundeho, vedoucího analytika společnosti K33 Research, Bitcoin v období bezprostředně po halvingu obvykle konsoliduje. Následně pak v průběhu dalších měsíců roste na ceně. Lunde řekl v rozhovoru pro server Cointelegraph:
Ačkoli výkonnost bezprostředně po halvingu byla spíše pomalejší, každý halving se ukázal jako solidní bod pro vstup na trh. 150-400 dní po půlení bývá „sladkým“ místem, kde složené efekty utlumeného prodejního tlaku těžařů pozitivně ovlivňují cenu BTC.
– Vetle Lunde, zdroj: cointelegraph.com
Širší události na trhu, které zásadně ovlivňují cenu BTC
K rostoucímu zájmu investorů o bitcoin a jeho následnému růstu ceny přispěly kromě tolik očekávaného halvingu také nedávno schválená spotová Bitcoin ETF.
Cena bitcoinu zaznamenala 3% korekci poté, co z Grayscale Bitcoin ETF odtekl kapitál v hodnotě 598,9 milionu dolarů. Navzdory odlivu se cena bitcoinu podle údajů CoinMarketCap během uplynulého týdne zvýšila o více než 22 %.
S výjimkou ETF společnosti Grayscale zaznamenalo devět nových spotových ETF na bitcoin 28. února již druhý den po sobě celkový denní objem přes 2 miliardy dolarů. Podle zprávy analytické společnosti CryptoQuant, představovala nová ETF od svého spuštění 11. ledna 75 % nových investic do bitcoinu.
Podle výzkumné zprávy Bitfinex Analysts, kterou sdílel Cointelegraph, zavedla ETF poprvé v historii bitcoinu pasivní, cenově orientovanou poptávku. Právě i díky ní dojde podle Bitfinex Analysts do konce roku 2024 k novým historickým maximům ceny BTC.
Naše analýza předpokládá, že konzervativního cenového cíle 100 000 až 120 000 dolarů bude dosaženo do 4. čtvrtletí 2024 a vrcholu cyklu bude z hlediska celkové tržní kapitalizace kryptoměn dosaženo někdy v roce 2025.
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro kryptoměny, akciové trhy a komoditní trhy. Bitcoin roste ke 64 000 USD kde nachází lehké zamítnutí. Otestuje příští týden historické maximum 69 000 USD? Akciové indexy ukončují únor poblíž historického maxima. Americké inflační indexy naznačují postupné ochlazování inflace. Dočkáme se prvního soft-landingu zkonstruovaného centrální bankou?
Náš poslední stream, kde analyzujeme akcie
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin včera vystoupal až po 63 800 USD, kde došlo k dvojitému zamítnutí. Následně se vrací zpátky ke 60 400 USD. Je pravděpodobné, že bude chvíli konsolidovat v tomto pásmu a následně se pokusí o další proražení až po historické maximum kolem 69 000 USD. Altcoiny následují pohyb Bitcoinu a připisuji si růsty většinou v nižších desítkách procent. Kryptoměnový trh na sebe strhává většinu pozornosti na sociálních sítích a mnoho nováčku houfně naskakuje do trendu nepřemýšlejíc o ceně.
Makro kalendář druhé poloviny týdne přináší zajímavý zvrat pro chování amerického spotřebitele. Po silném čtvrtém kvartálu 2023 se začíná projevovat pokles poptávky. Reflektují to hodnoty nákupů zboží dlouhodobé spotřeby. Meziměsíčně za leden klesají o 6,1 procenta (očekávalo se -4 procenta).
Další velmi očekávaný údaj bylo včerejší oznámení vývoj americké inflace skrze indexy PCE a Core PCE. Index celkové inflace meziměsíčně roste o 0,3 procenta (očekávání 0,1). Meziročně však klesá ze 2,6 na 2,4 procenta. Je možné, že americká centrální banka dostává inflaci pod kontrolu?
Další zajímavou zprávou byl pokles zájmu o nákup stávajících nemovitostí. Meziměsíčně klesá o 4,9 procent a meziročně dokonce o 8,8 procent. Očekával se spíše lehký růst. Už to vypadá, že ani klesající ceny nestačí pro kompenzaci vysokých úrokových sazeb na hypotékách. S růstem výdajů nezvládá značná část spotřebitelů pokrýt splátku hypotéky a na nemovitost nedosáhnou.
Další negativní zpráva je růst delikvencí (opoždění splátek) u amerických komerčních nemovitostí. Za poslední rok narostl počet problematických nemovitostí z 1,56 na 6,3 procent. Objevují se zprávy, že regionální banky už přečerpali původně vyhrazený balíček rezerv pro krytí ztrát v tomto sektoru. Snížení sazeb je zatím daleko, situace se může dále zhoršovat. Zároveň je tento indikátor opožděný o jeden až dva měsíce. Berme to jako varovný signál.
Akciové trhy ve velké části světa si začátkem roku připisují růst a investoři spekulují na pokračování býčího trhu. Únor u velké části indexů končí poblíž nebo na historických maximech. Mnoho analytiků přichází s myšlenkou pokračování růstového sentimentu právě díky volebnímu roku v Americe. Kongres a centrální banka zřejmě udělají cokoliv v jejích silách, aby jim akciové trhy nepadli těsně před volbami.
Americký akciový index S&P 500 se možná i z toho důvodu táhne nahoru ve strmém růstovém kanálu (bílé tečkové linie). Zatímco intradenní grafy vypadají neutrálně, dvoudenní a vícedenní grafy se začínají otáčet do negativního vývoje a naznačují formování vrcholu. Indikátor RSI zatím formuje vyšší vrchol, avšak ve finální fázi před otočením.
Indikátor MACD už formuje značnou divergenci. Tuto formaci a indikátory beru jako výstražné znamení a nadále se držím od technologických akcií a indexů stranou. Vsázím na statistiku a vysoce pravděpodobné vyplnění gapů výrazně níže na grafu (bílé horizontální linie).
Začátkem týdne jsme si ukázali graf společnosti Apple. Ten se už začíná propadat pod růstovou linii posledních 12 měsíců (žlutá). Indikátor RSI a MACD už signalizují divergence i na týdenním grafu. Přichází možný odprodej od velkých investorů, kteří nevidí další výrazné zhodnocení této společnosti? Ze základny kolem 3 biliónu USD se špatně roste výraznějším tempem. Navíc pozornost nejenom retailových investorů strhávají jiné trendy jako umělá inteligence a kryptoměny.
Náhradou společnosti Apple v portfoliu mnohých investorů se stala společnost Nvidia. Ta získává tržní kapitalizaci přes 2 bilióny USD a tempem růstu ohromuje celý trh. Nezávisle na tom jestli je sektor umělé inteligence v bublině nebo ne, pozoruji na grafu náznaky pro možný pokles nebo korekci.
Indikátor MACD naznačuje divergenci už na dvoudenním grafu. To vůbec není dobré znamení pro držitelé akcií. Nejbližší solidní support je horní linie růstového kanálu (kolem 680 USD) a následně až cluster kolem 500-450 USD. Tam se cena akcií pohybovala značnou část roku 2023. Lehce pod ní se nachází první nevyplněný gap.
I za předpokladu, že nás čeká ještě jedna impulsní vlna nahoru však bude pokles znatelný a setřese spoustu lidí, kteří nastoupili do trendu těsné kolem vrcholu. Může to pro ně znamenat pokles kolem -40%. Tyto varovné signály mě nutí přemýšlet, kam se asi vybere celý americký akciový trh.
Bitcoin se pokouší o dosažení historického maxima
Bitcoin v první polovině týdne vystoupal až po 64 000 USD, čímž přitahuje pozornost i úplných nováčku do kryptoměnového trhu. Na denním grafu mi prozatím chybí formování divergence indikátoru MACD. Tím pádem se domnívám, že aktuální korekce ze 64 000 na 60 000 USD je někde před poslední impulsní vlnkou k dosažení historického maxima 69 000 USD.
Nenechte se zmást tím, co probíhá na sociálních sítích. I kdyby šel Bitcoin do halvingu klidně na 100 000 USD, po cestě ho bude čekat několik korekcí klidně o 10 až 30 procent. Je to součást růstového cyklu, který doprovázel všechny dosavadní cykly. Nákupy skrze ETF můžou tyto výkyvy ceny trošku snížit.
Tím pádem mi nejvíce dává smysl růst k otestování historického maxima čí menší překonání. Následně bych čekal vlnu prodejů a částečného vybírání zisku. Následně se nabízí 2 hlavní supportní zóny, kde bude mít smysl vyčkat vstup do pozice.
První více pravděpodobnou je kolem 50 600 USD. Nižší je 47 000 USD. Samozřejmě Bitcoin by neměl klesnout pod 41 000 USD. To by bylo špatné znamení, že sentiment trhu se mění. Zároveň by to bylo doprovázené nějakými špatnými zprávami (regulace, ban a zákazy, klasický FUD) .
Zlato překonává poklesový kanál a naznačuje snahu růst
Zlato po včerejším zveřejnění inflačních dat rostlo přibližně o jedno procento na 2050 USD za unci. Tím pádem překonává strukturu formující se od začátku letošního roku ve formě poklesového býčího kanálu. V případě pokračování má našlápnuto v horizontu několika dní dostat se zpátky pod historickou rezistenční zónu kolem 2075 USD za unci.
Její překonání bude znovu znamenat zvýšení zájmu o drahé kovy. Může částečně přilákat další kapitál od retailových investorů, kteří na tuto část trhu téměř úplně rezignovali. Tím pádem je většina price action na trhu a růst ceny způsobený nákupem centrálních bank. Ty se pokouší odklonit a diverzifikovat rezervy mimo americký dolar.
S ohledem na značný deficit americké vlády a předpoklad pro další značný růst trhu je možný návrat části investorů zpátky k aktivum s minimální (respektive přesně danou inflaci) jako Bitcoin a zlato. Zatímco Bitcoin už má svojí pozornost, u zlata očekávám postupný růst zájmu širšího trhu. Avšak ten nastane zřejmě až překonáním hladin kolem 2100 USD za unci. Tím se potvrdí další růstová vlna a možný začátek nového dlouhodobějšího růstového trendu pro drahé kovy.
Cenové výnosy bitcoinu nám dávají mnoho důvodů k optimismu a Bitcoin po proražení 60 000 dolarů již pomalu vyhlíží útok na nová historická maxima.
Bitcoin po neuvěřitelných únorových ziscích stále sice ještě nedosahuje historických maxim, ale býci již stanovili nový rekord. V příspěvku na X (dříve Twitter) z 1. března odhalil účet Checkmate, pseudonymní hlavní on-chain analytik společnosti Glassnode, „pozoruhodnou“ cenovou událost BTC.
Unreal…Feb 2024 printed a $19.84k #Bitcoin candle, the largest monthly USD increase in history.
Uzavření měsíční svíce zpečetilo jasné vítězstvíbitcoinových býků. Podle údajů společnosti CoinGlass přinesl únor největší zisky pro BTC/USD od prosince 2020. A to ve výši 43,55 %.
V absolutním vyjádření je však obrázek ještě povzbudivější, jak Checkmate správně poznamenal. S odkazem na měsíční výkonnost spolu s údaji Glassnode můžeme říci, že únor vyústil v měsíční svíčku téměř 20 000 dolarů.
Neskutečné… únor 2024 nám na Bitcoinu předvedl svíčku 19,84 tisíc dolarů, což je největší měsíční nárůst v USD v historii tohoto aktiva. Tím se tržní kapitalizace bitcoinu zvýšila o 390 miliard dolarů… O pozoruhodných 47 %.
Pro kontext dodávám, že 20 000 dolarů samo o sobě tvořilo historicky nejvyšší cenovou úroveň BTC. Úroveň, kterou jsme zaznamenali v prosinci 2017 a která zůstala nepřekonána po dobu tří let. Bitcoinu trvalo téměř celé desetiletí, než se na ni dostal.
„Záchranná síť“ BTC se soustředí kolem ceny 52 000 $
Nutno dodat, že měsíční uzávěrka byla i zdrojem zlosti mezi účastníky trhu. Měsíční svíčky mohou v dobách svého ukončení vyvolávat zvýšenou volatilitu. To je pro Bitcoin v jeho současném stavu potenciálně problém, protože order booky postrádají značnou nabídkovou likviditu, která by fungovala jako podpora.
Níže přiložený snímek likvidity order booku BTC/USDT na největší světové kryptoburze Binance, ukazuje 59 000 dolarů jako nejbližší potenciální záchrannou síť.
Pokračující ve vlastní analýze, spoluzakladatel Material Indicators Keith Alan navíc odhalil významné změny ve složení knihy objednávek na nižších úrovních. Řada nabídek, které se dříve objevovaly v zóně kolem 20 000 USD, se přesunula až na 52 000 USD.
Za posledních 24 hodin jsme zaznamenali nejvýznamnější změnu v order booku od ledna. Výstřel cena na 64 tisíc dolarů a 49% měsíční svíčka nebyly na bingo kartě nikoho, stejně jako knot dolů na 58 tisíc dolarů nebo téměř 8 miliard dolarů v přílivu do BTC ETF, které posunuly cenu mnohem dál za 60 tisíc dolarů, než většina z nás očekávala.
Alan poukazoval na klíčovou událost druhé poloviny minulého měsíce – spotové burzovně obchodované fondy na Bitcoin neboli ETF. Do těch se během pár týdnů již nalily rekordní objemy peněz.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 62 082 USD dle KMC.
