Domů Blog Strana 408

Riziko globální recese roste, varuje generální ředitel deVere

Radim Studený
-
0
Riziko globální recese roste, varuje generální ředitel deVere

Globální ekonomika čelí rostoucím hrozbám recese, protože cla rostou a obchodní napětí mezi hlavními ekonomikami se prohlubuje. Varuje Nigel Green, generální ředitel globální finanční poradenské společnosti deVere Group.

„Objemy světového obchodu klesají nejrychlejším tempem od finanční krize v roce 2008. Investoři, firmy a politici by neměli mít žádné iluze. Riziko globální recese roste každý den,” řekl Green serveru Finbold.

Nedávná data poukazují na znepokojivý výhled. Podle nejnovějších údajů World Trade Monitor se objem globálního obchodu se zbožím ve čtvrtém čtvrtletí 2024 meziročně snížil o 1,3 %.

Současně pokračuje zhoršování globální výrobní aktivity, přičemž hlavní indikátory ukazují na problémy v několika oblastech.

Nigel Green vysvětluje:

Cla uvalená na největší ekonomiky světa nezpomalují pouze obchod. Podkopávají podnikatelskou důvěru, snižují plány korporátních investic a vlivem na dodavatelské řetězce, které kdysi podporovaly globální růst, způsobují problémy. Motor globalizace, který poháněl desetiletí expanze, je nyní zpomalován.

– Nigel Green, generální ředitel globální finanční poradenské společnosti deVere Group, zdroj: cointelegraph.com

MMF reviduje globální prognózu růstu na rok 2025

Mezinárodní měnový fond (MMF) již revidoval svou prognózu globálního růstu na rok 2025 směrem dolů, přičemž jako klíčový faktor uvedl narůstající obchodní restrikce.

Kromě toho Světová banka varovala, že protekcionismus hrozí snížením globálního HDP o půl procentního bodu pouze v tomto roce, čímž přibližuje již tak křehkou globální ekonomiku k recesi.

Generální ředitel deVere Group pokračuje: „Je to nebezpečný zpětný vazební cyklus. Obchodní bariéry vedou k pomalejšímu růstu, což vytváří politický tlak na ještě větší protekcionismus. Jsme svědky počátečních fází tohoto zrádného cyklu.”

Náklady začínají být výraznější. Rozvojové trhy, které bývají často prvními oběťmi, když globální obchod zpomaluje, zaznamenávají urychlený odliv kapitálu. V rozvinutých ekonomikách klesají exportní objednávky, firemní zisky slábnou a ztráty pracovních míst ve výrobě rostou.

Finanční trhy začínají vnímat situaci. Globální akciové trhy se stávají volatilnějšími, jak se obavy z klesajícího světového obchodu prohlubují. Mezitím jsou měny hlavních exportujících zemí pod tlakem a investice do bezpečných aktiv, jako je zlato a švýcarský frank, rostou.

Ve vzájemně propojeném světě se obchodní problémy rychle přelívají přes hranice. Žádná ekonomika není imunní. I ty, které jsou méně závislé na exportu, pocítí bolest, jak investice zpomalují, dodavatelské řetězce se přetvářejí a důvěra se vytrácí.

– Nigel Green, generální ředitel globální finanční poradenské společnosti deVere Group, zdroj: cointelegraph.com

Sledujeme pokračující rostoucí globální napětí

K rizikům se přidává i politické pozadí. Nedávné kroky USA, Číny a Evropy, které uvalily cla na klíčové importy, od oceli a elektrických vozidel po zemědělské produkty, naznačují, že globální obchodní válka není jen daleko od konce, ale naopak se zintenzivňuje.

„Političtí lídři se zdají být ochotnější než kdy jindy využívat obchod jako zbraň pro strategické cíle,” poznamenává. „Ale náklady těchto kroků nakonec ponesou podniky a spotřebitelé prostřednictvím vyšších cen, nižšího růstu a rostoucí nezaměstnanosti.”

Pokračuje:

Svět se v 30. letech naučil bolestné lekce o destruktivním dopadu obchodních válek a tit-for-tat tarifů. Bylo by dobré je nyní nezapomenout. V obdobích zvýšeného rizika je diverzifikace klíčová. Investoři musí mít globální pohled, diverzifikované portfolia a disciplínu ve svých strategiích. Zůstat nečinný není možnost.

– Nigel Green, generální ředitel globální finanční poradenské společnosti deVere Group, zdroj: cointelegraph.com

Navzdory rostoucím hrozbám Green věří, že pro investory, kteří jsou ochotni myslet globálně a správně se umí umístit, stále existují příležitosti.

Green zakončuje výzvou k akci: „Varovné signály jsou jasné. Ti, kteří je ignorují, dělají to na vlastní nebezpečí.”

Obchodujte zlato na platformě XTB

U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

Přidat se k XTB

Podle BofA může pokles Trumpovy popularity znamenat signál k nákupu S&P 500

Jan Spiška
-
0
Podle BofA může pokles Trumpovy popularity znamenat signál k nákupu S&P 500

Michael Hartnett, stratég Bank of America, tvrdí, že pokles Trumpovy popularity by mohl vytvořit ideální příležitost pro agresivní nákup akcií. Pokud index S&P 500 klesne pod hranici 5 000 bodů, investoři by podle něj měli být připraveni jít all-in.

Zatímco investoři ve velkém utíkají do bezpečí, trhy tiše mění směr. Minulý týden zamířilo 22,5 miliardy USD do hotovosti a 9,4 miliardy USD do dluhopisů. Zlato si připsalo už 12. týden přílivu kapitálu v řadě, tentokrát 2,5 miliardy USD a míří na rekord v hodnotě 80 miliard USD za rok.

Na první pohled akciové trhy vypadaly klidně, s čistým přílivem 2,1 miliardy USD. Pod povrchem to ale vřelo. Z amerických akcií odteklo 4,7 miliardy USD, přičemž výprodeje nejvíce zasáhly akcie s malou tržní kapitalizací (tzv. small caps). Z těch se odlilo 2,7 miliardy USD a celý rok 2025 směřuje k rekordnímu odlivu 58 miliard USD.

Velké americké firmy ztratily 0,7 miliardy USD, ale stále drží tempo k historickému přílivu přes 536 miliard USD.

Evropa roste, rozvojové trhy se nadechují a utility překvapují silným přílivem kapitálu

Evropské akcie si připsaly osmý týden v plusu (+1,3 miliardy USD) a rozvojové trhy dostaly injekci 2,7 miliardy USD, i když v meziročním měřítku stále směřují k rekordnímu odlivu. Překvapením byly utility, které zaznamenaly pátý největší týdenní příliv v historii (1,1 miliardy USD).

Klienti Bank of America pomalu přesouvají kapitál z akcií do dluhopisů, přičemž preferují růstové fondy (ETF), fondy investičního stupně (IG) a fondy s vysokým výnosem (HY) na úkor municipálních dluhopisů, zdravotnictví a energetiky.

Michael Hartnett a jeho tým z BofA vnímají uvolňující se finanční podmínky, jako jsou poklesy cen akcií, ropy i dolaru, jako možný signál návratu chuti k riziku.

Pokud za těmito pohyby stojí slabá zaměstnanost a rozpočtové napětí, může jít o špatnou zprávu pro riziková aktiva.

Varoval Michael Hartnett a jeho tým v BofA

Podle Hartnetta představuje úroveň 5 400 u S&P 500 zónu, kde se vyplatí sázet proti slabému dolaru. Například investovat do rozvíjejících se trhů nebo realitních fondů (REITů). Pokud index spadne do pásma 5 100–5 200, radí Hartnett zaměřit se na citlivé sektory, jako jsou americké small caps, developery nebo asijské technologické tituly.

V recesním scénáři radí stratég Bank of America Michael Hartnett čekat, až index S&P 500 spadne do pásma 4800–5000 bodů. Právě tehdy podle něj nastane chvíle jít all-in na riziková aktiva. Spouštěčem má být tzv. Trump put, tedy situace, kdy se Trumpova popularita propadne k 40–45 % a nezaměstnanost vzroste.

BofA varuje: USA ztrácí akciové vedení, investoři míří do defenzivy

Spojené státy dnes tvoří 70 % globálního akciového trhu. Pro srovnání během finanční krize v roce 2008 to bylo jen 40 %. Rok 2024 začal s extrémně silnou sázkou na výjimečnost americké ekonomiky. Jen málokdo tehdy počítal s recesí, medvědím trhem nebo novou obchodní válkou.

Od ledna se ale situace mění. Témata jako DeepSeek, DOGE nebo Trumpova Liberation Day agenda naznačují možný začátek dlouhodobého medvědího trendu amerického dolaru a možná i konec americké dominance na akciových trzích.

Na dluhopisových trzích to mezitím vře. Investoři už 75. týden po sobě sází na kvalitní korporátní dluhopisy, které přitáhly 6,8 miliardy USD. Naopak segment fondů s vysokým výnosem podruhé za sebou ztratil, tentokrát 0,8 miliardy USD.

Do dluhu rozvíjejících se trhů přiteklo 1,2 miliardy USD, vládní dluhopisy USA přilákaly 3,9 miliardy USD a TIPS drží 12týdenní šňůru přílivu kapitálu. Na druhé straně spektra zůstávají v odlivu municipální dluhopisy a úvěry bankovního sektoru. Trhy tak přecházejí do defenzivy a možná i do kompletně nové éry.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

UBS: Bez zmírnění cel čeká USA vážná recese

Ondřej Kadlec
-
0
UBS: Bez zmírnění cel čeká USA vážná recese

Ekonomové švýcarské banky UBS upozorňují, že pokud Spojené státy během příštích tří až šesti měsíců nesníží aktuální cla, může zemi zasáhnout hluboká recese a další propady na akciových trzích.

Podle zprávy UBS hrozí Spojeným státům významná recese, pokud nedojde ke zmírnění obchodního napětí. Banka varuje, že setrvání u současných celních sazeb by mohlo vést k negativnímu ekonomickému vývoji. Akciový index S&P 500 během dvou po sobě jdoucích seancí klesl o více než 10 %, což znamenalo výrazně negativní závěr týdne na trzích.

Solita Marcelli, investiční ředitelka pro Ameriku ve společnosti UBS Global Wealth Management, uvedla, že nejistota může dále narůstat. To by se mohlo stát, pokud se strategie maximálního tlaku rozšíří na zahraniční politiku, například Írán či Ukrajinu. Riziko také představuje fiskální oblast, zejména nejistota kolem prodloužení daňových škrtů v USA.

Volatilita, zpomalení růstu a horší výhled pro akcie

Základní scénář UBS pro příštích několik měsíců předpokládá, že cla se začnou postupně snižovat. Zejména kvůli sílícímu tlaku ze strany ekonomických, politických i podnikatelských kruhů. I v tomto případě však banka očekává zpomalení hospodářského růstu ve Spojených státech i ve světě, doprovázené trvalejší volatilitou na trzích.

Index VIX, často označovaný jako ukazatel strachu na Wall Street, dosáhl v pátek druhé nejvyšší úrovně od začátku pandemie. Stalo se tak poté, co Čína zavedla odvetná cla na americké zboží.

UBS snížila svůj cílový odhad pro index S&P 500 a zároveň snížila hodnocení amerických akcií z atraktivních na neutrální. Zvlášť tvrdě banka zasáhla americký technologický sektor, který rovněž přeřadila na nižší investiční stupeň.

Přestože trhy výrazně oslabily, Bílý dům v pátek odpoledne vydal tiskové prohlášení, ve kterém ocenil ekonomickou politiku prezidenta Donalda Trumpa. Prohlášení přišlo krátce poté, co se uzavřely trhy v hlubokém minusu – index Dow Jones Industrial Average klesl během dvou dnů o rekordních 1 500 bodů.

V prohlášení se Bílý dům zaměřil také na migrační politiku a zdůraznil výrazný pokles počtu nelegálních přechodů hranic i řadu zatčení podezřelých členů gangů. Administrativa rovněž představila Trumpův plán na vzájemný obchod, který má podle ní napravit dopady globalizace, jež oslabila průmyslovou základnu Spojených států.

Prozkoumejte americké akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Je čas koupit bitcoin?

Reklama
-
0
Je čas koupit bitcoin?

Ve čtvrtek 3. dubna klesly výnosy z dlouhodobých amerických státních dluhopisů na nejnižší úroveň za posledních šest měsíců. Důvodem jsou rostoucí obavy investorů z globální obchodní války a slábnoucí americký dolar. 

*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta

Výnos 10letých státních dluhopisů USA se krátce dotkl hranice 4,0 %. Přitom před týdnem činil ještě 4,4 %, což signalizuje silnou poptávku ze strany kupujících.

Pokles výnosů může hrát do karet kryptoměnám – bitcoin stále míří k novým maximům

Na první pohled může vyšší riziko ekonomické recese na bitcoin působit negativně. Ovšem nižší výnosy z dluhopisů a jiných nástrojů s pevným výnosem nutí investory hledat alternativní aktiva, kam patří i kryptoměny. 

V dlouhodobém horizontu lze očekávat, že obchodníci omezí svou expozici vůči dluhopisům, zejména pokud inflace opět vzroste. To posiluje argument, že bitcoin má stále reálnou šanci dosáhnout nového historického maxima v roce 2025.

Nedávno oznámená cla na dovoz do USA mohou negativně ovlivnit ziskovost firem. To povede některé společnosti ke snížení zadlužení a následnému omezení likvidity na trhu. Nutno dodat, že jakákoli opatření, která zvyšují averzi vůči riziku, mají na bitcoin obvykle negativní dopad v krátkodobém horizontu, zejména kvůli jeho vysoké korelaci s indexem S&P 500.

Cla způsobují nabídkový šok

Podle Axela Merka, investičního ředitele společnosti Merk Investments, vyvolávají cla tzv. „nabídkový šok“. Tedy situaci, kdy klesá dostupnost zboží a služeb kvůli růstu cen, což vede k nevyváženosti mezi nabídkou a poptávkou. 

Tento efekt se podle něj ještě více prohlubuje v kontextu klesajících úrokových sazeb, což může otevřít prostor pro růst inflace. V takovém prostředí může bitcoin sloužit jako dlouhodobé zajištění proti znehodnocování měny a ztrátě kupní síly.

I kdybychom nepovažovali bitcoin za zajištění proti inflaci, stále platí, že atraktivita investic s pevným výnosem v inflačním prostředí výrazně klesá. 

A pokud by se pouhých 5 % z dluhopisového trhu, který má hodnotu přibližně 140 bilionů dolarů, přesunulo za vyššími výnosy jinam, mělo by to zásadní dopad na trhy. Takový přesun by mohl přinést až až 7 bilionů dolarů nových investic do akcií, komodit, nemovitostí, zlata a právě bitcoinu.

Zlato na historických maximech a oslabující dolar zvyšují zájem o alternativní uchovatele hodnoty

Zlato v posledních týdnech dosáhlo nových historických maxim, čímž se jeho tržní kapitalizace vyšplhala na 21 bilionů dolarů. Přesto podle analytiků existuje prostor pro další růst ceny tohoto drahého kovu. 

Vyšší ceny totiž umožňují znovu spuštění dříve nerentabilních těžebních operací a zároveň motivují k větším investicím do průzkumu, těžby i rafinace. Jak se bude zvyšovat objem produkce, nabídka začne přirozeně tlumit další růst cen – což může vést investory k hledání jiných alternativ, například kryptoměn.

Bez ohledu na to, jak se vyvíjejí úrokové sazby v USA, americký dolar vůči koši světových měn v poslední době slábne. Dne 3. dubna klesl index DXY na hodnotu 102, což je nejnižší úroveň za posledních šest měsíců. 

Tento pokles důvěry v americký dolar může přimět další země a instituce k hledání alternativních uchovatelů hodnoty. A mezi nimi je bitcoin stále častěji vnímán jako reálná možnost.

Tato transformace rozhodně nenastane ze dne na den, nicméně obchodní válka může postupně přispět k oslabování globální dominance amerického dolaru. To platí zejména v zemích, které se cítí být díky jeho vlivu pod tlakem.

Ačkoliv nikdo neočekává návrat ke zlatému standardu ani to, že by se bitcoin stal hlavní součástí národních rezerv, jeho role zůstává významná. Každý krok směrem od dolaru totiž zvyšuje dlouhodobý růstový potenciál této kryptoměny a upevňuje její postavení jako důvěryhodného alternativního aktiva.

Držitelé amerických dluhopisů v Asii by mohli změnit pravidla hry

Japonsko, Čína, Hongkong a Singapur dohromady drží 2,63 bilionu dolarů v amerických státních dluhopisech. Pokud by se tyto regiony rozhodly reagovat na americkou měnovou politiku, mohlo by dojít k obratu ve výnosech dluhopisů. 

To by zvýšilo náklady spojené s nově emitovaným státním dluhem USA a dále oslabilo dolar. V takovém prostředí by investoři pravděpodobně snížili expozici vůči akciím a obrátili se ke vzácným alternativním aktivům, jako je právě bitcoin.

Určit přesný moment, kdy bitcoin dosáhne tržního dna, je téměř nemožné. Avšak skutečnost, že se support na úrovni 82 000 dolarů udržel i přes zhoršující se globální ekonomické podmínky, je silným signálem jeho odolnosti.

V očích mnoha investorů se tak BTC nadále profiluje jako dlouhodobě udržitelné aktivum, schopné odolávat tlakům z tradičních trhů.

Digitální aktiva si žádají moderní správu – bezpečné peněženky jsou základem a Best Wallet přináší řešení

V době, kdy bitcoin získává stále silnější postavení jako globální uchovatel hodnoty, roste také potřeba spolehlivého a bezpečného řešení pro jeho správu. Kryptoměnové peněženky dnes neslouží jen k uložení tokenů – stávají se klíčovým nástrojem pro obchodování, staking, analýzu portfolia i zapojení do DeFi ekosystému. 

Právě na tomto poli se prosazuje peněženka Best Wallet, která aktuálně pořádá předprodej svého nativního tokenu BEST.

Best Wallet se stává jedním z nejdiskutovanějších projektů na trhu – a právem. Předprodej tokenu BEST během několika týdnů překonal hranici 11 milionů dolarů a zájem komunity strmě roste. Nejde však o žádný rychlokvaškový projekt – Best Wallet přináší řešení, které může zásadně změnit způsob, jakým lidé přistupují ke kryptoměnovým peněženkám.

Aplikace podporuje více než 60 blockchainů včetně Bitcoinu, nabízí integrovanou DEX, biometrické zabezpečení, staking a přístup k předprodejům nových tokenů přímo z aplikace. Jde o non-custodial řešení, takže uživatelé mají plnou kontrolu nad svými privátními klíči – nikdo jim nemůže zmrazit prostředky ani omezit výběry.

Zásadní roli v celém ekosystému hraje nativní token BEST, který lze zatím zakoupit pouze v rámci předprodeje za zvýhodněnou cenu. Investoři mohou nakupovat jednoduše kartou nebo kryptoměnami, bez minimální investice na oficiálním webu ICO nebo přímo v aplikaci Best Wallet.

Po skončení předprodeje plánuje tým zalistovat token na decentralizovaných (DEX) i centralizovaných burzách (CEX), což by mohlo způsobit výrazný cenový růst. Plány projektu tím ale nekončí. V roadmapě pro rok 2025 najdeme mimo jiné spuštění kryptoměnové debetní karty, NFT galerii, pokročilé obchodní nástroje a dokonce i cílenou snahu o transakce bez gas fee. 

Best Wallet už má přes 500 000 uživatelů a ambici stát se lídrem na trhu decentralizovaných peněženek. Pokud tým naplní své cíle a podmínky na trhu zůstanou příznivé, může se token BEST stát jedním z nejúspěšnějších utility tokenů tohoto roku.

*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko. Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.

Velryby akumulují Bitcoin, podobnost s rokem 2020?

Martin Melichárek
-
2
Velryby akumulují Bitcoin, podobnost s rokem 2020?

V posledních týdnech zaznamenal Bitcoin výrazné cenové pohyby, které upoutaly pozornost investorů. Doprovázel je zajímavý jev v podobě zvýšené akumulace BTC ze strany velkých držitelů, známých jako velryby. Trend totiž připomíná situaci z roku 2020, kdy podobné chování předcházelo výraznému růstu ceny Bitcoinu.

Co tato akumulace znamená pro současný trh a jaké jsou možné scénáře dalšího vývoje?

Aktuální stav trhu s Bitcoinem

Cena BTC se pohybuje kolem 80 120 USD. Aktuální cenové pohyby naznačují zvýšenou volatilitu na trhu, kterou způsobují různé faktory.

Finanční trhy se aktuálně nachází ve velké nejistotě ohledně budoucnosti. Nově oznámená cla na veškerý dovoz z Evropské unie a dalších zemí naznačují další možné zpomalení. Zlepšení této vyhrocené situace by naopak mohlo znamenat pozitivní zprávu pro investory.

Velrybí akumulace

Analýzy on-chain dat ukazují, že velcí držitelé Bitcoinu, tedy entity s vlastnictvím mezi 1 000 a 10 000 BTC, v poslední době výrazně navyšují své pozice. Podle posledních informací tyto velryby projevují akumulační chování podobné tomu z roku 2020, kdy následoval výrazný růst ceny BTC.

Tito velcí investoři očekávají budoucí růst hodnoty Bitcoinu a připravují se na potenciální býčí trh. Jejich akumulace může signalizovat důvěru v dlouhodobý potenciál kryptoměny, navzdory krátkodobým cenovým výkyvům.

Historická paralela

V roce 2020, po propadu způsobeném pandemií COVID-19, začaly velryby taktéž intenzivně akumulovat Bitcoin. Jejich chování předcházelo býčímu trhu, během něhož cena BTC vzrostla o více než 550 % mezi červencem 2020 a lednem 2021.

Současná akumulace velryb vykazuje podobné vzorce. To vede některé analytiky k domněnce, že by se historie mohla opakovat. Nicméně je důležité poznamenat, že tržní podmínky se od roku 2020 změnily a nelze automaticky předpokládat stejný vývoj.

Dopad na trh

Zvýšená akumulace Bitcoinu velrybami může mít několik důsledků pro tržní dynamiku. Když velcí investoři drží významné množství BTC, snižuje se množství dostupné pro obchodování. To může vytvořit tlak na růst ceny. Aktivita těchto investorů může být vnímána jako signál důvěry v budoucí růst hodnoty Bitcoinu a tím povzbudit i menší investory k nákupní aktivitě.

Zároveň však nelze přehlédnout, že rozhodnutí těchto velkých hráčů o prodeji svých pozic může vést k prudkým cenovým poklesům a zvýšené volatilitě. Investoři proto musí pečlivě sledovat nejen objemy transakcí, ale i širší kontext a motivace těchto přesunů.

Možné scénáře budoucího vývoje

Na základě současných trendů lze uvažovat o několika scénářích dalšího vývoje trhu s Bitcoinem. Pokud bude velrybí akumulace pokračovat a zároveň se udrží silná poptávka, může dojít k pokračování býčího trendu, podobně jako v roce 2020.

Na druhou stranu, trh se může dostat do fáze konsolidace, kdy se cena bude pohybovat v určitém rozmezí a investoři budou vyčkávat na nové impulzy.

V neposlední řadě je třeba počítat i s možností korekce, pokud se objeví negativní zprávy z makroekonomické oblasti, nebo pokud se velcí držitelé rozhodnou realizovat zisky. Každý z těchto scénářů bude mít specifický dopad na dynamiku trhu a chování investorů, a proto je důležité reagovat pružně a na základě kvalitních dat.

Závěr

Aktuální akumulace Bitcoinu velkými držiteli připomíná situaci z roku 2020, která předcházela výraznému růstu ceny. Ačkoli tato skutečnost může naznačovat potenciál pro další býčí trh, je důležité brát v úvahu hlavně současné tržní podmínky a možné odlišnosti od předchozích cyklů.

Investoři by ale měli pečlivě sledovat chování velryb, analyzovat relevantní indikátory a přizpůsobit své investiční strategie aktuálnímu vývoji na trhu. Vzhledem k rostoucímu zájmu o kryptoměny a přibývajícím institucionálním investorům se Bitcoin stále více etabluje jako významné aktivum ve světové ekonomice.

Každý pohyb těch největších hráčů je tak signálem, který by investoři neměli přehlížet.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin se propadl pod 75 000 USD, ale v porovnání s akciemi je stále poměrně stabilní

Ing. Kamil Pošvic
-
2
Bitcoin se propadl pod 75 000 USD, ale v porovnání s akciemi je stále poměrně stabilní

Včera večer začal kurz ceny bitcoinu slušně padat a do týdenní uzávěrky klesl skoro o 5 %. Celkem za víkend vytvořil slušný rozdíl s páteční uzavírací cenou na úrovni 6,51 %. Vypadá to, že trhy očekávaly odložení cel těsně před počátkem jejich platnosti. To ale nepřišlo.

Ve včerejší analýze jsme rozebírali další možnosti vývoje kurzu ceny bitcoinu. Jeho chování se pravděpodobně oddělilo od vývoje akciových trhů. Ty se aktuálně hodně srovnávají s minulostí a někteří analytici dnes dokonce čekají podobný scénář jako bylo „černé pondělí“ z roku 1987.

Jisté je zatím jen to, že akciové trhy odepsaly minulý týden hodnotu ve výši 8,13 bilionu dolarů. Pro srovnání to je více, než odepsaly za nejhorší týden finanční krize z roku 2008.

Hodinový graf bitcoinu vypadá drasticky

Ale ani při pohledu na hodinový graf bitcoinu to nevypadá zrovna hezky. Cena se držela většinu víkendu stabilně kolem 83 000 USD. Kolem 16 hodiny ale vidíte, že vzrostly objemy a přišel propad. Trh evidentně očekával nějaké oznámení Donalda Trumpa o možném odložení cel.

To ale nepřišlo a první zmínka o clech se na jeho profilu objevila až po půlnoci. Hlásala ale platnost zavedení cel a slibovala desítky miliard dolarů. Víkendový CME gap tak vychází na 6,51 %. Aktuální cena se pohybuje kolem 75 000 USD.

Z týdenního úhlu pohledu to stále nevypadá špatně

Ano, hodinový graf vypadá dost drsně a propad možná ještě nekončí. Když se ale podíváte na týdenní graf a srovnáte ho s vývojem indexu S&P 500, tak stále vidíme slušnou stabilitu bitcoinu. Týdenní svíčka uzavřela jako červená s celkovým poklesem 4,89 %. Akciový index se za stejný týden propadl o 8,21 %.

Uvidíme, jak bude dnešní den pokračovat. Včera jsem psal, že nechám kryptoměnové deriváty odpočívat a počkám na pondělní reakci trhů. Ta hlavní přijde až kolem 15:30, kdy otevře newyorská burza. Stále setrvávám na svém názoru a vyčkávám. Kurz ceny bitcoinu se zatím propadl k 75 000 USD, ale emoce podle mě ještě nekončí.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin padá pod 77 000 USD. Poptávka po Fyzickém zlatě prudce roste

Ing. Adam Nemčík
-
9
Bitcoin padá pod 77 000 USD. Poptávka po Fyzickém zlatě prudce roste

Nová cla se propisují do sentimentu na investičních trzích a investoři panikaří. Po propadu akciových trhů o víkendu začíná výrazně klesat i Bitcoin a padá pod 77 000 USD. Zlato odepsalo od nového vrcholu jenom 4 procenta a drží si zisky posledního roku. Ochrání investory před výraznými ztrátami?

Americký ministr financí Scott Bessent v čerstvém rozhovoru pozdvihoval positivní vlastnosti pro zlaté rezervy jako bezpečného přístavu a izolovanost od jiných investičních aktiv. Zlato není zahrnuté v nových tarifech.

Z německé vlády se objevují náznaky zájmu o stažení zlatých rezerv z Newyorského trezoru. Newyorská burza COMEX od začátku roku naskladnila rekordní objemy fyzického zlata.

Níže se podíváme kam může růst cena zlata a kam může klesnout cena Bitcoinu.

Video: Krvavý týden na akciích

Propad sentimentu na akciovém trhu

Poslední týden jsme mohli na akciových trzích pozorovat prudký propad sentimentu a paniku investorů. Fear and Greed index pro akciový index S&P 500 se propadá na rekordně nízké 4 body (v rozsahu 0 až 100). Podle dostupných dat za velkými výprodeji stojí hedgeové fondy. Na druhé straně retailový investoři až bezhlavě nakupují propad. Bude strategie „Buy the Dip“ nadále fungovat, nebo je to vytrestá?

Na třetím grafu níže, můžeme vidět extrémní využití páky na americkém akciovém trhu. noho investorů a spekulantů obdrželo tento týden po prudkém propadu aktiv „margin call“. Z extrémní euforie a spekulativního sentimentu se najednou na trzích objevuje nejistota až strach.

Jak můžeme vidět na posledním grafu výše vpravo, trhy se vyvíjí dlouhé roky až desetiletí v cyklech. Aktuálně se americké akciové trhy dostali na vrchol dalšího růstového cyklu až do fáze spekulativní bubliny (modrá křivka). Avšak tam kde jeden cyklus končí, jiný začíná. Následující období se jeví jako obrovská příležitost pro komoditní trh, který naopak formuje historické dno (bílá křivka).

Se zaváděním tarifů a obchodní války se bude soupeřit o klíčové kritické komodity pro zabezpečení soběstačnosti jednotlivých zemí. Čína v reakci na tarify zavedla zákaz vývozu některých nedostatkových materiálů (třeba „Rare earths“ a další). Podobné kroky vůči Americe můžou zavést i další země.

Poptávka po fyzickém zlaté prudce roste

Aktuálně se objevují hlasy z Německé vlády pro přesun zlatých rezerv ze skladů Newyorského Fedu. Německo tam má uschováno přibližně 1 200 tun zlata.

Poptávka pro zlato se během posledních let čím dál zvyšuje. Čína nakupovala od roku 2013 až kolem polovinu světové produkce zlata. Procentuální zastoupení zlata v rezervách centrálních bank se od roku 2015 postupně zvyšuje. Od začátku Rusko Ukrajinské války v roce 2022 ještě výraznějším tempem. Země skupiny BRICS nakupují nejvíce. Ohrozí zlato postavení amerického dolaru jako rezervní měny?

Extrémní objemy přesunutého zlata pro burzu COMEX

Nový americký ministr financí (Scott Bessent) se minulý týdne v rozhovoru vyjádřil velmi positivně ve prospěch zlata jako bezpečného aktiva respektive ochrany před současnou panikou na jiných investičních aktivech.

Vyzdvihoval jeho izolovanost od státního dluhu a války. Nehrozí u něj riziko ztráty protistrany. Zároveň je zlato jednou z mála aktiv, na které se nevztahují nové dovozní cla. V podobném positivním naladění se ke zlatu vyjádřil v jiném rozhovoru na konci roku 2024.

Od začátku roku můžeme pozorovat přesun extrémního objemu fyzického zlata ze všech burz právě do skladů Newyorské burzy COMEX. Níže vpravo na měsíčním grafu po 27. února 2025 lze vidět skokový růst doručených tun. Oficiálně se odhaduje mezi 2 000 až 2 500 tun zlata. Světové mocností začínají předhánět v tom, kdo si zabezpečí víc fyzického zlata.

Zlato si od začátku roku připisuje zisk 21,5 procenta a nový vrchol 3 167 USD za unci. Od tohoto vrcholu lehce koriguje s akciovými trhy o 4 procenta na 3 037 USD za unci. Díky tomuto růstu už překonává výnosy akciového indexu S&P 500 na 10, 20 i 25letém horizontu.

Níže na desetiletém grafu vlevo lze pozorovat propad akciových indexů (modrá křivka) a růst ceny zlata (žlutá křivka). Navíc sezónní graf pro zlato naznačuje, že období od dubna do září je historicky nejpříznivější pro další růst jeho ceny.

Další růst ceny podporuje i graf pro NTFS (Near term forward spread). Setrvání spreadu na záporných hodnotách je pro zlato positivní. Poptávka na Čínských burzách je silná a prémium za fyzickou dodávku se udržuje kolem jednoho procenta. Obdobně positivní signál pro růst ceny.

Podle dalších historických grafů výše srovnajících pohyb ceny zlata a akciových trhů, se zlato dostává nad dlouhodobé klouzavé průměry. V horizontu dvou až tří let to vidím na velmi positivní období pro další růst ceny zlata. Obzvláště pokud přijde v Americe krize nebo bude dále růst americký vládní dluh.

Aktuálně se spekuluje, že záhadné přesuny obrovských objemů zlata na burzu COMEX vykonávají vyrovnávací banky (bullion banks jako USBC, JP Morgan a další) na pokyn americké vlády (Scott Bessent a Ministerstvo financí).

Důvodem může být snaha o přecenění státních rezerv na mnohem vyšší cenu, čím by dokázali vydat nové vládní dluhopisy částečně kryté zlatem. Při ceně zlata kolem 5 000 USD za unci by měli americké rezervy hodnotu kolem 1,3 biliónu USD. To je 16 procent amerického zahraničního dluhu.

Scott Bessent tuto variantu krytí vládních dluhopisů zlatem zatím odmítá. Avšak jeho práce je navrátit do Ameriky co nejvíce zlata za co nejnižší cenu. Potvrzením tohoto kroku by si sami podkopávali nohy.

V jednom z jeho rozhovorů zazněla informace, že se pokusí ztížit zemím skupiny BRICS přejít z amerického dolaru na jinou rezervní měnu krytou zlatem. Avšak pro případ, že se to Americe nepovede, musí importovat dostatek zlata. Tím se současná situace dostatečně vysvětluje. Americkému dolaru jde o klíčové postavení ve světovém obchodu.

Očekávat na zlatu výraznější korekci?

Na denním až týdenním grafu zlata lze pozorovat formující se divergence indikátorů RSI a MACD. To by mohlo naznačovat, že cena zlata vyletěla nahoru až moc rychle za krátkou dobu a tím je krátkodobě překoupené.

Každý býčí trh má i svoje menší korekce. V tomto případě bych očekával zdravé korekce v rozsahu kolem 5 až 10 procent. Tím bychom se s propadem akciových trhů mohli podívat zpátky na supportní hladiny kolem 2 850 až 2 750 USD za unci. Tedy hladiny z prosince 2024.

S ohledem na rostoucí paniku na akciových trzích slouží cena zlata na maximech jako nástroj pro získání likvidity pro hedgeové fondy a drobné investory s potřebou pokrýt ztráty na jiných aktivech. Proto jsem otevřený i lehce hlubšímu krátkodobému propadu. Avšak nemusí nastat. Proto si v portfoliu držím značnou část pozic pro sektor zlata a těžařů.

Navíc po vzoru Warrena Buffeta si držím přibližně 30-35 procent portfolia v hotovosti a vyčkávám na hlubší propady akciového trhu. Část této rezervy bych byl ochotný v případě krátkého výprodeje využít i pro těžaře zlata.

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB

Cena stříbra pod výrazným tlakem bank

Stříbro je komodita, která má druhé nejširší využití ve výrobě hned po ropě. Zároveň je jeho cena prokazatelně silně potlačována (manipulována) od výše zmíněných vyrovnávacích bank (bullion banks). Tyto návaznosti jsme si opakované popsali v přehledech trhu.

Cena stříbra se za poslední 2 obchodní dny propadá o 17 procent na 28,6 USD za unci. Problém je, že dolu ho tlačí manipulace skrze papírové kontrakty na Londýnské burze (LBMA) a Newyorské burze (COMEX).

Když se podíváme na fyzickou poptávku, je ho poslední roky nedostatek a vyčerpávají se skladové zásoby. V Číně (JD.com) se právě teď obchoduje fyzická unce za 37 USD a některé obchody ho prodávají až za 41,5 USD za unci a výše. To je signifikantní rozdíl přes 35 procent.

Burza COMEX poslední měsíce reportuje extrémně vysokou poptávku po fyzické dodávce. Za první 4 obchodní dny v dubnu je to 1845 kontraktů=9,225 miliónu uncí. Za předpokladu pokračování trendu je to kolem 90 miliónů uncí za měsíc!

To je více než měsíční celosvětová produkce. Ve srovnání s cenou zlata je teď Gold:Silver poměr rovný 102 (GSR). To je extrémně levná cena stříbra vůči zlatu. Reálně se těží v poměru 8:1. Berte to na vědomí a zařiďte se podle toho jak uznáte za vhodné.

Bitcoin se propadá pod 77 000 USD

Bitcoin se minulý týden držel až překvapivě stabilně kolem 84 000 USD i navzdory prudkému propadu akciového indexu S&P 500 o 10,5 procenta za čtvrtek a pátek. Vrtalo mi hlavou kdo a proč ho drží nahoře. Předpokládám, že expirovali opce nebo tam byl podobný důvod. V neděli večer se začal propadat pod 77 000 USD.

Positivní varianta: Aktuálně má Bitcoin pod sebou silné supportní hladiny až kolem 73 000 USD. Proražení a uzavření denní svíčky pod tuto hladinu by však byl velký problém. Invalidovala by se varianta pro další růstovou vlnu a býčí trh na kryptoměnách.

Pokud od této hladiny nastane odraz nahoru, můžeme letos ještě vidět nové hladiny nad 100 000 USD. Začátkem týdne bych zároveň rád viděl lehké zotavení na akciovém trhu (S&P 500 třeba po 5 400 bodů, kde je otevřený gap). To může dát spekulantům naději naskákat do dlouhé pozice i na Bitcoinu. Nemusí však vůbec přijít.

Negativní varianta: Potenciální průraz pod 73 000 USD u uzavření denní svíčky budu brát jako potvrzení medvědího trhu a vysokou pravděpodobnost pro pokles po supportní zóny 67 000 až 60 000 USD.

V případě prudkého propadu akciového trhu i níže. Tam bych viděl panické prodeje investorů do Microstategy nebo jiných napákovaných nástrojů pro kryptoměny. Nic hezkého. Proto se držím dál a vyčkávám jestli se objeví signál pro vstup do dlouhé pozice. Chci vidět konvergence alespoň na 6 až 8 hodinovém grafu.

Poznámka
Dle slov Warrena Buffeta: být opatrný, když ostatní riskují a riskovat, když teče krev na trzích.

U všech výše zmíněných aktiv je kriticky důležité načasování trhu, ovládnutí emocí a manažment rizika. Jednoduše být kontrarián a jít proti davu retailových investorů. Aktuálně má retailový investor nadále chuť vykupovat poklesy. Nemyslím si, že zatím máme na akciových trzích dno ani zdaleka. Proto jsem nadále velmi opatrný.

Prozkoumejte defenzivní akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

7.4.2025 Přehled trhu: Akcioví investoři panikaří, čeká nás daleko hlubší propad trhů?

Ing. Adam Nemčík
-
6
7.4.2025 Přehled trhu: Akcioví investoři panikaří, čeká nás daleko hlubší propad trhů?

Donald Trump zavádí reciproční clo na 185 zemí. Pravděpodobnost americké recese roste nad 50 procent. Investoři panikaří a americký akciový trh se prudce propadá. Bitcoin se propadá pod 78 000 USD.

Zlato se tento týden dostává na nové maximum 3 166 USD za fyzickou unci. Na futures trhu překonává 3 200 USD. Po oznámení nových cel se však i na trh drahých kovů a mědi vrací volatilita a lehce koriguje zisky.

Video: Akciové trhy klesly o více jak 20 %

Donald Trump zavádí reciproční cla na 185 zemí

V úterý ohlásil nový americký prezident, Donald Trump několik novinek, které značně ovlivní světový obchod a zahraniční politiku. Zavádí reciproční tarify (clá) až na 185 zemí. Reciproční tarif, je ve své podstatě daň uvalená na zemi, která už má dovozní clo vůči Spojeným státům.

Pro země, které mají clo ve výši 10 procent, se zavádí obdobně 10 procentní clo. Pro země s vyšším clem na dovezené produkty z Ameriky se zavádí clo na úrovni přibližně o polovinu nižší než pro americký export do dané země.

Původně se očekávali jenom cla na automobily z jiných zemí ve výši kolem 25 procent. Trhy na to prvotně reagovaly velmi vlažně až pozitivně. Hned poté co začal Donald Trump vyjmenovávat další cla, začali investoři panikařit a akciové trhy se propadají.

Trumpova administrativa od tohoto kroku očekává zvýšený příjem do státní pokladny kolem 600 miliard dolarů ročně. Zatímco by tento krok měl výrazně zlepšit americký deficitní rozpočet, americké akciové trhy odepisují hodnotu dvou bilionů dolarů.

Donald Trump nazval tuto událost „dnem osvobození“. Přirovnáva ho k návratu před období roku 1913, kdy se začali zavádět daně z příjmu. Do té doby financovali americký vládní rozpočet pouze dovozní cla. Zároveň naznačil možnost snížení některých daní z příjmu.

Banka UBS varuje, že tento krok může zvýšit americkou inflaci nad 5 procent. Nový minister financí (Scott Bessent) se vyjádřil, že výprodej na akciovém trhu není problém vládní administrativy. Investoři si začínají uvědomovat, že se mění pravidla hry a nastává panika.

Americký vládní rozpočet je v silném deficitu a dále se to zhoršuje. Pokud má Donald Trump a Elon Musk „zachránit“ americkou ekonomiku před kolapsem, musí konat velmi rychle. Samotné dovozní clo je radikální řešení, avšak ani to nebude dostačující.

Americká vláda si půjčuje až 1,865 biliónu dolarů (27 procent) z celkových vládních výdajů kolem 7 bilionů dolarů. Navíc se předpokládá další růst splátek stávajícího státního dluhu.

Pro otočení negativního trendu, by museli snížit výdaje alespoň o 1 bilión ročně a dostat do státní pokladny další příjmy. Nevidím to moc pozitivně pro výraznější snížení daní jak Donald Trump navrhuje. Tímto krokem, by jenom podkopali svoji snahu.

Další varovné signály z americké ekonomiky

Americká ekonomika nám však vysílá varovné signály už několik měsíců. Kdo se až teď probouzí ze zimního spánku na vavřínech, toho možná brzo sežerou medvědi.

Atlantský Fed už potřetí za krátkou dobu reviduje výhled pro HDP za první kvartál roku 2025. Očekává se pokles o -3,7 procenta. Ještě před měsícem byl předpoklad pro růst o 2 procenta (celkový propad o téměř 6 procent).

Velmi nepříznivé signály se k nám však dostávají poslední měsíce. Většina investorů jim však nevěnovala dostatečnou pozornost, nebo je až ignorovala a hnala se za rychlým ziskem. Výše můžeme vidět rychlý růst nezaměstnanosti a propad inzerovaných pracovních míst na síti INDEED. Americký index obchodní nejistoty roste skokově na nové maximum a překonává minulé období Trumpovy obchodní války.

Zároveň rychle roste počet delikvencí na všech typech půjček, kreditkách a aktuálně už i na hypotékách. Až 6,1 milionu amerických domácností je neschopných splácet své závazky. Defaulty na hypotékách s pojištěním typu FHA, rostou nad 11,03 procenta. To je vyšší hodnota než v roce 2008. Varovné signály máme posledních pár měsíců. Bylo víc než dost času upravit svoji investiční strategii.

Prozkoumejte defenzivní akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Akciový investoři začínají panikařit a trh se sype

Poslední týdny jsme si v přehledech trhu ukazovali různé grafy rekordních prodejů amerických akcií od insiderů velkých firem a známých investorů. Lidé jako Warren Buffett, Ray Dalio a Jamie Dimon mají na svých pozicích velmi kvalitní kontakty a informace z první ruky v předstihu. Pokud začnou prodávat ve velkém svoje akcie a hromadit hotovost, vyplatí se dávat pozor.

Americké akciové indexy se poslední týdny dostávaly do silně překoupené zóny a všechny spolu korelovaly. Mnoho retailových investorů a spekulantů však navzdory tomu vstupovalo do dlouhé pozice (někteří i na páku).

Aktuálně můžeme pozorovat, že stejný trend výprodejů začínají následovat hedgeové fondy, které spravují stovky miliard dolarů. Podle všech dostupných metrik jsou americké akciové trhy nadále silně překoupené. Dříve nebo později musela přijít korekce.

Výše máme poměr PE pro akciový index S&P 500 a akciový index Wilshire 5000 v poměru k americkému HDP. Na základě obou grafů, lze vidět extrémní překoupenost akcií. Korekce amerického akciového trhu může být velmi dlouhá a hluboká.

Stávající býčí trh trval nadprůměrných 15 let. Medvědí trh bývá průměrně dlouhý 18 až 24 měsíců. To, co zrovna vidíme může být jenom slabá ochutnávka před dalším poklesem v nejbližších měsících.

Před dvěma týdny jsme v přehledu trhu měli analýzu pro propad společností ze skupiny Magnificent 7 o 20 procent od historického maxima, zformovaného začátkem roku. Aktuálně se už značně propadají i menší americké společnosti zastoupené v indexu Russell 2000 (ticker IWM). Negativní vývoj lze pozorovat i na japonském akciovém trhu. Ten od svého vrcholu odepsal podobně přes 25 procent a vstupuje do medvědího trhu.

Sentiment mezi retailovými investory je velmi špatný. Fear and Greed index klesá na historicky nejnižší hladinu kolem 4 bodů (v rozsahu 0 až 100). Naposled jsme takto nízko byli během covidového propadu. Za poslední dva dny však retail vykupoval propady, které mu velcí hráči hází na hlavu. Domnívají se, že nejhorší je za námi. Ja si to však nemyslím ani zdaleka.

Prozkoumejte defenzivní akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Akciový index S&P 500 se propadá na 5 074 bodů

Největší americký akciový index S&P 500 ve středu našel zamítnutí růstu pod klouzavým průměrem EMA 200 1D (oranžová křivka) na denním grafu. Od tohoto bodu se prudce propadá pod hladinu 5 074 bodů čím prorazil moji psychologickou hladinu 5 500 bodů. Pod touto hladinou předpokládám, že investoři začnou skutečně věnovat pozornost tomu, co se děje v širší ekonomice. Doteď si šli svoji spekulativní hru.

Teď musíme sledovat jestli na denním grafu nastane protnutí klouzavých průměrů EMA 55 1D (tyrkysová) pod EMA 200 1D (oranžová). To bude silný signál o ztrátě pozitivního sentimentu na trzích. Naposledy se to stalo v dubnu 2022 a následoval propad S&P 500 o 27,5 procenta. Nejbližší výraznější supportní hladina začíná kolem 4 600 bodů (dalších -12 procent). Následně hladiny 4 100 (dalších -19 procent) a 3 830 bodů (dalších – 24,5 procent).

Dalším indikátorem k nejbližšímu vývoji na akciovém trhu může být právě graf výše. „Blood indicator“ představuje podíl výnosu tří měsíčních amerických vládních dluhopisů a spread (rozdíl) mezi vysoce úrokovými dluhopisy. V momentě poklesu pod 100 týdenní klouzavý průměr (100-week MA) nastává na akciovém indexu S&P 500 značná korekce.

Pro ty, kdo nadále plánuje používat stratégii „Buy the dip“ bude zajímavý graf výše od Johna Hussmana. Toto ocenění amerického akciového trhu ukazuje v jakém extrému se historicky nacházíme a jak malá korekcička u amerických akcií od února 2025 proběhla. Pokud skutečně máme konec býčího trhu, jednotlivé akcie i indexy můžou klidně klesat další měsíce nebo i 2 roky. Bude rozumné podle toho adekvátně upravit svoji strategii a manažment rizika.

Americký ministr financí (Scott Bessent) se minulý týden v rozhovoru sdílel zajímavou statistiku. Podle ní jenom 10 procent nejbohatších amerických domácností vlastní až 88 procent investic do akciových trhů. Dalších 40 procent domácností má 12 procent investic. Spodních 50% amerických obyvatel je chudá a má jenom dluhy. Přitom expozice amerických domácností do akciového trhu je na historických maximech. Zároveň zaznělo, že je ochotný obětovat část zisků nejbohatších pro chudou polovinu obyvatelstva a upravit dle toho americkou ekonomiku.

Čeká nás další ztracená dekáda?

V současné situaci jsou americké akcie nejvíce překoupené domácími i zahraničním retailovými investory (domácnosti) od technologické bubliny v roce 2000. Historicky bylo několik období, kdy se index S&P 500 i po dobu 10 až 15 let držel ve stranovém pásmu nebo ztrácel přes 40 procent od maxima (bez započtení inflace).

Aktuálně se evropský akciový index (Euro Stoxx 50 Index) dostává po 25 letech na nové maximum. Po očištění o inflaci však bude investor, který je držel celé období silně ve ztrátě. Navíc většina lidí se bohužel řídí emocemi a proto nakupují poblíž vrcholu, kdy ekonomika vypadá fajn a je to lákavé. Následně prodávají poblíž dna, kdy je všude panika a emoční tlak z nerealizované ztráty až moc velký. Většinou přes -40 až -50 procent.

Buďte proto velmi opatrní do čeho a kdy investujete. Na všech aktivech se dá vydělat i prodělat. Rozhoduje načasování, časový horizont a zvolená strategie. Pro Bitcoin, zlato a stříbro vyšla zvlášť detailní analýza zde.

Prozkoumejte zlaté akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Déjà vu z roku 2020? Akcie klesají, Bitcoin čelí death crossu

Jan Spiška
-
0
Déjà vu z roku 2020? Akcie klesají, Bitcoin čelí death crossu

Zisky Bitcoinu před zavedením amerických recipročních cel se rozplynuly stejně rychle, jako přišly. Index S&P 500 mezitím zaznamenal intradenní propad, jaký jsme naposledy viděli během covidového výprodeje v roce 2020.

Bitcoin spadl na nová měsíční minima. Čerstvá čísla z amerického trhu práce jen přilila olej do ohně a ještě více přiškrtila chuť investorů riskovat.

Bitcoin odevzdává zisky z počátku dubna, zatímco akcie se prudce propadají

Podle dat z KMC a TradingView se Bitcoin propadl pod 80 000 USD, poprvé od začátku měsíce. Přitom to začalo nadějně. Cena vystřelila až k 88 580 USD poté, co americká vláda oznámila nová reciproční cla. Jenže euforie rychle vyprchala, když investoři začali vstřebávat realitu přijatých opatření.

Krátce nato se sesypaly i akciové trhy. Index S&P 500 zaznamenal přes 4% denní ztrátu a míří k největšímu propadu od pandemického uzavření ekonomik v roce 2020.

Od včerejšího odpoledního maxima smazal index téměř 3 biliony USD v tržní kapitalizaci.

Shrnul The Kobeissi Letter

Následně přišly data o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, které podle dat ministerstva práce (DoL) dosáhl 219 000 oproti očekávaným 228 000.

Údaj z předchozího týdne byl revidován směrem nahoru o 1 000 z 224 000 na 225 000. Čtyřtýdenní klouzavý průměr činil 223 000, což je pokles o 1 250 oproti revidovanému průměru z předchozího týdne. Ten byl upraven z 224 000 na 224 250.

uvádí oficiální tisková zpráva Ministerstva práce Spojených států amerických

Silný trh práce obvykle znamená horší výhled pro riziková aktiva – dává totiž centrálním bankéřům prostor držet utažené finanční podmínky déle. Přesto data z nástroje FedWatch od CME Group ukazují, že trhy dál sází na červnové snížení sazeb ze strany Fedu.

S rostoucí pravděpodobností recese si trhy myslí, že Fed bude nucen snížit sazby už příští měsíc.

dodal Kobeissi Letter

Medvědí vývoj ceny BTC může trvat 3 až 6 měsíců

Cena bitcoinu dál nenaplňuje očekávání, zejména na krátkých časových rámcích. Hranice podpory na 80 000 USD se přibližuje víc, než by bylo investorům milé. Populární obchodník Roman popsal aktuální vývoj jako schody nahoru, výtah dolů. Trh se tak dostává do nebezpečné fáze, kde nervozita roste s každou další svíčkou.

Komentátor Byzantine General upozornil, že short pozice na hlavních kryptoměnových párech rostou. Podle něj právě cla zaručí, že trh zůstane dál utlumený a bez výrazného směru.

General dále očekává lov na stop lossy pod lokálními minimy, po kterém by mohl přijít prudký odraz a následný výplach shortů, ale jen krátce. Trh tak zůstává v rukou nejistoty a geopolitiky.

S ohledem na očekávané reakce na cla bude prostor pro růst omezený.

dodává Byzantine General

Analytická firma Glassnode přišla s další nepříjemnou zprávou. Podle jejich dat se na on-chain úrovni objevil death cross, tentokrát v podobě překřížení dvou střednědobých klouzavých průměrů.

Konkrétně 30denní objemově vážená cena bitcoinu klesla pod 180denní, což naznačuje slábnoucí momentum trhu. Glassnode připomíná, že podobný vzorec v minulosti často předcházel 3 až 6 měsícům medvědího trendu. Zdá se, že trh znovu padá do ticha před bouří.

Společnost Glassnode si minulý týden všimla, že nedávné spekulativní výprodeje zdaleka nedosahují objemů typických pro klasické vrcholy cen bitcoinu. Pokud měl tedy přijít finální výdech býků, zatím jsme ho ani zdaleka neviděli.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Alabama a Minnesota se připojují k státům prosazujícím bitcoinové rezervy

Ing. Ondřej Kovář
-
0
Alabama a Minnesota se připojují k státům prosazujícím bitcoinové rezervy

Návrhy zákonů umožňujících tvorbu bitcoinových rezerv byly předloženy již ve 26 amerických státech, přičemž nejblíže ke schválení je v současnosti Arizona.

Zákonodárci z Minnesoty a Alabamy nedávno představili návrhy, které navazují na dříve podané iniciativy a v případě schválení by umožnily jednotlivým státům nakupovat bitcoin.

V Minnesotě byl do tamní sněmovny předložen návrh s názvem Minnesota Bitcoin Act (HF 2946), za kterým stojí republikánská poslankyně Bernie Perryman. Návrh navazuje na identický zákon, který již 17. března předložil státní senátor Jeremy Miller, rovněž z řad republikánů.

Ve stejný den byl v Alabamě představen návrh zákona číslo 283, za kterým stojí republikánský senátor Will Barfoot. Paralelně s tím byla podána i identická verze zákona ve sněmovně (House Bill 482), kterou iniciovala skupina poslanců napříč politickým spektrem pod vedením republikána Mika Shawa. Tento návrh by umožnil státu investovat do kryptoměn, přičemž fakticky by šlo téměř výhradně o bitcoin.

Dvojice alabamských zákonů neřeší bitcoin, ale přitahují pozornost

Minnesotský návrh zákona s názvem Bitcoin Act by státní investiční radě umožnil investovat veřejné prostředky do bitcoinu a dalších kryptoměn. Zároveň by zaměstnancům státu dal možnost zařadit kryptoměny do svých důchodových plánů.

Návrh rovněž počítá s osvobozením zisků z kryptoměn od státní daně z příjmu a nabízí obyvatelům možnost platit daně a poplatky ve formě bitcoinu.

Dvojice návrhů zákonů v Alabamě sice výslovně nezmiňuje bitcoin, ale omezuje možnost státní investice pouze na kryptoměnová aktiva s minimální tržní hodnotou 750 miliard dolarů. Podmínku v současnosti splňuje pouze Bitcoin, čímž se návrhy fakticky zaměřují právě na něj.

V USA předloženo 26 zákonů o bitcoinových rezervách, co to znamená pro trh?

Předkládání identických návrhů zákonů není ve Spojených státech neobvyklé a slouží ke zrychlení dvoukomorového legislativního procesu, aby mohly být zákony schvalovány efektivněji.

Podle údajů z portálu Bitcoin Laws už bylo návrhů na vytvoření státní bitcoinové rezervy podáno ve 26 amerických státech. Nejblíže ke schválení takového zákona je v současnosti Arizona.

Pensylvánie byla jedním z prvních amerických států, který v listopadu 2024 představil návrh zákona na vytvoření bitcoinové rezervy. Podle dostupných informací však byla tato iniciativa nakonec zamítnuta. Podobný osud potkal i návrhy zákonů v Montaně, Severní Dakotě, Jižní Dakotě a Wyomingu, kde byly rovněž zrušeny.

Podle zprávy serveru Barron’s ze 3. března čelí takzvané červené státy, jako například Montana, překážkám při prosazování bitcoinových rezerv kvůli politickým střetům mezi Demokratickou a Republikánskou stranou.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget
1...407408409...2 153Strana 408 z 2 153