Podle nedávné analýzy DecenTrader se u bitcoinu předpovídá dosažení nových historických maxim v roce 2024. Předtím však trh čeká tzv. „sell the news“ spojená s halvingem, která by mohla ovlivnit krátkodobé cenové pohyby.
Bitcoin čeká pokles, pak nové ATH
Bitcoin podle DecenTrader stojí před zajímavým vývojem. S blížícím se halvingem v dubnu 2024, události, která snižuje odměnutěžařům na polovinu a historicky vedla k růstu ceny, analytická firma DecenTrader předpovídá zvýšení cenové aktivity. Než však dojde k tomuto růstu, trh by mohl čelit výprodeji tzv. sell the news spojeným s očekáváním halvingu.
Událost „sell the news“ se podle DecenTrader očekává krátce před samotným halvingem. Analytici předpokládají, že by to mohlo vést k dočasné cenové korekci. Avšak s přiblížením halvingu a snížením odměn pro těžaře se očekává, že nákupní tlak opět vzroste, což by mělo vést k postupnému nárůstu ceny bitcoinu.
V období po halvingu by mohlo dojít k poklesu, který ověří odhodlání investorů. Nicméně, dle DecenTrader, se očekává, že Bitcoin dosáhne nových historických maxim během čtvrtého kvartálu letošního roku, což znamená potenciál pro dlouhodobé investory.
Například CoinCodex předpovídá, že cena bitcoinu by mohla v dubnu 2024, kdy se očekává halving, dosáhnout přibližně 46 900 USD. Po halvingu se očekává téměř 50% nárůst ceny na 70 200 USD během měsíce, následovaný ročním rally, které by mohlo vést k novému cenovému maximu okolo 175 000 USD.
Podle Aliho Martineze z Coinpedia došlo po předchozích halvingech (2016 a 2020) k výrazným cenovým korekcím (30 % a 7 %) v průběhu jednoho měsíce, následovaných významnými růsty. Předpokládá se, že po halvingu v roce 2024 by mohlo dojít k podobnému vývoji.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 43 040 USD dle KMC.
Závěr
Co si o této předpovědi myslíte vy? Podělte se s námi o svůj názor do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Další informace o vývoji ceny kryptoměn naleznete v našich pravidelných technických analýzách. Analýzu společnosti DecenTrader naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
S blížícím se halvingem bitcoinu v dubnu 2024 se investorům otevírají oči plné naděje. Nedávná studie a analýza společnosti Bitget například předpovídá, že cena bitcoinu by mohla překročit historické maximum. Cenové odhady sahají až nad úroveň 150 000 dolarů.
Bitget: Bitcoin na cestě k 150 000 dolarům
V předvečer dalšího halvingu bitcoinu, klíčové události, která se historicky ukázala jako spouštěč cenové rallye, roste mezi investory a analytiky optimistická nálada. Podle nedávné studie provedené kryptměnovou burzou Bitget, která zahrnovala téměř 10 000 respondentů, očekává většina, že Bitcoin dosáhne nových cenových maxim, přičemž některé prognózy předpovídají potenciální růst ceny až nad úroveň 150 000 dolarů po dubnovém halvingu 2024.
Historická data ukazují, že halving, který snižuje odměnu za těžbu bitcoinu na polovinu a tím omezuje jeho nabídku, má tendenci vést k pozitivním cenovým pohybům. Zatímco krátkodobý dopad halvingu na cenu největší kryptoměny světa může být nejistý, dlouhodobý výhled zůstává optimistický, s bitcoinem dosahujícím nových maxim v každém čtyřletém cyklu po halvingu.
Výzkumy a analýzy, včetně těch od společností CoinCodex a CoinGecko, zdůrazňují význam makroekonomických faktorů, jako jsou úrokové sazby a globální ekonomický výhled, stejně jako technologický rozvoj a adopce na trhu s kryptoměnami.
Očekávání pro nadcházející býčí trh vyjadřují tento optimismus, když většina investorů podle zveřejněné studie předpokládá, že ceny se budou pohybovat v rozmezí od 50 000 do 100 000 amerických dolarů. Významná část účastníků průzkumu rovněž očekává, že ceny dosáhnou hodnoty vyšší než 150 000 dolarů. Především pak v oblastech jako je Latinská Amerika a region MENA (země Středního východu a Severní Afriky).
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 42 754 USD dle KMC.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Kam podle vás bude směřovat cena bitcoinu po halvingu? Podělte se s námi o svůj názor dolu do komentářů nebo naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Studii společnosti Bitget naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1] Další informace o vývoji ceny kryptoměn naleznete v našich pravidelných technických analýzách a streamech.
Vítejte u další pravidelné video analýzy, kde se budeme zaobírat vybranými trhy – bitcoin, akcie, dluhopisy a zlato. Začneme však stručným shrnutím prvního měnově-politckého rozhodnutí Federálního rezervního systému. Jaké jsou implikace pro trhy? Změnilo se tím něco?
Nadcházející halving bitcoinu, který je očekáván v dubnu letošního roku, vzbuzuje mezi investory do kryptoměn významnou naději. Nedávná studie odhaluje, že velká většina investorů předpovídá, že Bitcoin dosáhne nových historických maxim.
Očekávání nových cenových maxim
S blížícím se halvingem bitcoinu, klíčovou událostí, která se odehrává každé čtyři roky a snižuje odměnu pro těžaře bitcoinu na polovinu, roste mezi investory do kryptoměn optimismus. Podle nedávné studie provedené kryptoměnovou burzou Bitget, která zahrnovala téměř 10 000 investorů, očekává 84 % dotázaných, že cena největší kryptoměnysvěta dosáhne nových výšin po dubnovém halvingu.
Historie bitcoinu ukazuje, že po předchozích halvinzích došlo k výraznému nárůstu ceny. Historický trend posiluje víru investorů, že i nadcházející halving bude mít podobný dopad. Mnoho z nich očekává, že Bitcoin překoná své dosavadní historické maximum 69 000 dolarů z roku 2021.
Optimismus není rozložen rovnoměrně po celém světě. Zatímco investoři ze západní Evropy jsou zvláště optimističtí, s 41 % z nich očekávajících, že Bitcoin přesáhne hranici 100 000 dolarů, respondenti z východní Evropy jsou poněkud opatrnější. Přesto i mezi nimi panuje vysoká míra optimismu, kdy 75 % věří v překonání předchozího maxima.
Kromě průzkumu se objevuje také řada zajímavých predikcí a analýz týkajících se očekávaného dopadu nadcházejícího halvingu bitcoinu v dubnu 2024 na jeho cenu. Například analýza CoinCodex naznačuje, že v měsíci předcházejícím halvingu můžeme očekávat mírný nárůst ceny bitcoinu, ale neexistuje jasný trend pro jeho cenové pohyby bezprostředně po halvingu. Historická data ukazují, že Bitcoindosáhl nového všech dob maxima v každém čtyřletém období mezi halvingy, což naznačuje pozitivní dlouhodobý výkon.
Další predikce od společností CoinGecko a Coindesk poukazují na široký rozsah očekávání. Předpovědi se pohybují od konzervativnějších odhadů až po velmi optimistické scénáře, kde někteří analytici předpokládají, že cena bitcoinu by mohla dosáhnout až 160 000 dolarů během očekávaného býčího trhu v roce 2024.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 42 881 USD dle KMC.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Překonáme v letošním roce historická maxima? Podělte se s námi o svůj názor do komentářů nebo na naše sociální sítě. Nezapomeňte se také přidat na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Další informace o vývoji ceny kryptoměn naleznete v našich pravidelných technických analýzách a streamech. Studii společnosti BitGet si můžete přečíst pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Společnosti jako LPL Financial Holdings aktuálně provádějí Due Diligence (důkladné prověřování) nedávno schválených Bitcoinových ETF.
Schválení Bitcoinových fondů obchodovaných na burze (ETF) je zpomaleno procesem důkladného prověřování ze strany velkých obchodních platforem.
19 000 poradců – nabídnou i ETF?
Podle zprávy z 3. února, kterou publikoval Bloomberg, společnosti jako LPL Financial Holdings, jedno z největších nezávislých makléřských dealerů ve Spojených státech, nyní zkoumají nedávno schválené Bitcoinové ETF.
Jejich cílem je zjistit, tento produkt bude moci nabízet téměř 19 000 nezávislých finančních poradců spravujících aktiva v hodnotě 1,4 bilionu dolarů.
„Chceme vidět, jak budou ETF fungovat na trhu“
řekl Rob Pettman, viceprezident pro řešení správy majetku ve společnosti LPL Financial.
Co je Due Diligence
Důkladné prověřování (Due Diligence) je komplexní analýza, která se provádí před učiněním rozhodnutí. Zahrnuje pečlivou kontrolu všech faktů, porozumění rizikům a příležitostem a ověření, že vše je tak, jak se zdá.
Nabízení ETF v případě malého zájmu zastaví
LPL Financial plánuje dokončit své prověřování Bitcoinových ETF během tří měsíců. Klíčovým bodem analýzy je možnost, že nabízení ETF může být zastaveno, pokud se nepodaří naakumulovat dostatek aktiv.
„To může být pro investora velmi negativní zkušenost, pro finančního poradce také. Zastavení by mimo jiné bylo velice nákladné.
Chceme se ujistit se, že [ETF] budou dlouhodobě udržitelné.“
řekl Pettman Bloombergu
Data shromážděná Bloombergem také ukazují, že v roce 2023 bylo zrušeno 253 ETF s průměrným objemem aktiv ve výši 34 milionů dolarů. Seznam zahrnuje i produkty vázané na kryptoměny, jako jsou VanEck Digital Assets Mining ETF (DAM) a Volt Crypto Industry Revolution.
Masové přijetí Bitcoin ETF potrvá
Analytik ETF z Bloombergu James Seyffart věří, že masové přijetí Bitcoinových ETF může být pomalejší, než se očekávalo. Během soukromého webináře s CryptoQuant v lednu Seyffart předpověděl, že by k sobě mohly ETF přilákat 10 miliard dolarů.
Mnoho velkých institucí, fondů, platforem, kde makléři nebo poradci pracují, nemohou jen tak něco nakoupit…
Závěr
Budeme tedy muset počkat na další vývoj. Ono přes noc se této adopce nedočkáme, ač si to mnoho z nás přálo. A jak to vidíte vy, boudou mít zákazníci těchto poradenských firem zájem o investici do Bitcoinu? Podle mně se o poptávku bát nemusí…
Tento týden proběhlo první letošní zasedání Fed a na trh kryptoměn nám přineslo trošku volatility. I tak je ale tato týdenní svíce bitcoinu zatím zelená s delším horním knotem. Projdeme si dnes opět spolu grafy bitcoinu a zkusíme odhadnout, kam by se kurz ceny mohl v následujícím období pohnout.
Jako vždy začnu u hodinového grafu. V pondělí došlo ke změně podmínek vyhledávače Google a ten nově umožňuje reklamy v USA na finanční produkty fondů, které mají kryptoměny jako podkladová aktiva. Podmínka téměř jakoby ušitá pro nově schválené spotové ETF. Nicméně kurz na to reagoval poměrně slušným růstem během dvou hodin (přeci jen Google zpracovává 8,55 miliardy vyhledávání denně a tvoří tak silný potenciál pro vliv na kryptoměny).
V úterý přišly výsledky hospodaření technologických firem jako je Microsoft nebo výše uvedený Google (Alphabet). I přes lepší výsledky, než se očekávalo, došlo k poměrně silnému poklesu jejichakcií a cena bitcoinu také padala až do středy. Klasicky před i po zasedání Fedu byla na trhu patrná volatilita a jestřábí proslov Jerome Powella cenu poslal rychle zase dolů. Ve čtvrtek se cena vyšplhala zpět na hranici 43 000 USD.
V pátek přišly ze Spojených států amerických zprávy o nečekaně silném růstutrhu práce. Index amerického dolaru DXY to poslalo vzhůru a bitcoin zase na chvíli dolů (BTC a DXY jsou často v negativní korelaci). Ale expirace bitcoinových opcí za 1 miliardu dolarů pravděpodobně pomohla propad rychle zachránit a vrátit cenu na 43 000 USD. Tam jsme v pátek uzavřeli i na burze CME. Aktuálně se pohybujeme kolem 42 800 USD.
Podíváme se teď na delší časové období. Na čtyřhodinovém grafu lze nalézt tvořící se pattern Flag (vlajka). V tomto podání by se četl spíše jako medvědí signál, kde mezní support můžeme hledat až kolem 39 000 USD. V grafu jsem také vyznačil 50denní klouzavý průměr, kde se aktuálně nacházíme a support ve formě 50denního exponenciálního průměru, který by nás mohl podržet kolem 42 100 USD.
Zato denní graf nám tvoří zase naopak býčí vzor ve formě převráceného Head and shoulders. Při potvrzení tohoto patternu je potenciální cíl kolem 48 650 USD. Hodně samozřejmě záleží i na dnešní svíčce. Množství analytiků předpokládá mírný nárůst a pak ještě zpětné otestování hranice kolem 43 200 USD. Pak by teprve mohl přijít růst na výše uvedený cíl.
Týdenní graf tvoří zelenou svíčku a potvrzuje tu minulou
Minulý týden se nakonec podařilo uzavřít ve tvaru Hammer a vykázat tak jasný býčí signál. Tento týden je svíčka také zatím zelená. Kdyby chtěli medvědi ještě ukázat svojí sílu, tak by tento týden musela svíce uzavřít pod 42 000 USD. Tím by vytvořila tvar Shooting star a zase naopak vyslala na trh medvědí signál.
Navíc MACDstále ukazuje možné medvědí překřížení, které by tento případný tvar svíčky potvrdilo. Při poklesu lze čekat supportkolem 40 000 USD, kde je aktuální 100denní exponenciální klouzavý průměr a současně historická i psychologická hranice. Dalším větší support bych hledal kolem 36 000 USD, kde máme 61,80 %Fibonacciho retracementu. Naopak při dalším růstu lze očekávat otestování až 50 000 USD.
Pojďme se teď ještě podívat na sociální sítě, co si myslí populární analytici a jaký je jejich názor na další směřování kurzu ceny bitcoinu.
Populární analytik Crypto Rover poukazuje na fakt, že vytvoření týdenní svíčky ve tvaru Hammer bylo historicky vždy předzvěstí vysokého růstu. Z této logiky by tedy býci měli ještě dnes výrazně zaútočit a posunout kurz výrazně výše.
Naopak CryptoCon poukazuje na Fisher Transform Indicator. Podle jeho logiky je před dalším růstem potřeba ještě potvrdit dno. A to se zdá ještě nebylo dosaženo a je zde tedy ještě prostor pro další pokles. Předpokládá otestování 36 000 USD.
Every cycle around this time, the 5-day Fisher Transform visits the bottom zone. (Purple Arrows)#Bitcoin hasn't made it there yet, which likely means there is still room before price is bottomed out.
During Green and Blue Years, the indicator visits the bottom zone frequently… pic.twitter.com/E3CUk9UdyI
Co si z dnešní analýzy odnést? Můj názor je, že předhalvingem (již jen 68 dní) přijde ještě pokles, stejně jako tomu bylo před tím minulým. Nahrávat tomu může i přesun spekulantů na Ethereum, kde nám do finálního rozhodnutí o schválení spotových ETF schází cca 112 dní.
Navíc se množí spekulace, že Tesla plánuje prodat svoje zbývající bitcoiny. Sice je jich již jen 9 720, ale i tak by prodej tokenů právě od Tesly mohl strhnout paniku na trhu. Stejně jako historicky jejich nákup podpořil nákupní horečku.
Z krátkodobého pohledu čekám na vývoj na čtyřhodinovém grafu. Dojde-li k potvrzení patternu a proražení směrem dolů, tak očekávám pokles pod 40 000 USD. Tam uzavřu svoje short pozice a začnu postupně vyhlížet obrat. Z dlouhodobého hlediska jsem na bitcoin jednoznačně býčí a věřím, že letos dojde k pokoření ATH. Myslím si ale, že po množství týdenních zelených svíček na grafu si bitcoin nějakou tu konsolidaci zaslouží a byla by zdravá.
Na měsíčním grafu likvidací pozic profesionálních obchodníků vidím cca 1,2 miliardy USD kolem 44 000 USD ale i stále podobně vysoký objem na hranici 41 800 USD a 39 800 USD. Z tohoto grafu nelze tedy jasně určit, kam se kurz vydá. Oběma směry leží zajímavé množství likvidity.
Stále tedy vyhlížím otestování hranice 40 000 USD a mentálně jsem spíše medvědí. Příští týden nás nečeká mnoho makroekonomických informací, takže bude prostor pro sledování signálů americké inflace. Její výsledky nás čekají již v úterý 13. února.
A samozřejmě jako vždy tento článek není ani investiční radou a ani jakoukoliv formou doporučení pro vás. Jedná se pouze o můj osobní názor na aktuální situaci. Doporučuji si udělat vlastní průzkum a na jeho základě se pak případně rozhodnout. DYOR.
Rok 2023 se ukázal jako náročný pro těžbu bitcoinu, s rekordně vysokými hash rychlostmi a obtížností těžby, které vyvíjely tlak na těžaře, aby prodávali bitcoin (BTC) za nižší ceny, aby pokryli provozní náklady.
Výroční přehled sektoru těžby bitcoinu, který publikovala společnost Compass Mining, zdůrazňuje významný růst globální hashrate v roce 2023. Rychlost sítě začala rok 2023 na úrovni 266 exahashů za sekundu (EH/s) a do konce roku 2023 se více než zdvojnásobila na 542 EH/s, což znamená roční nárůst o 103 %.
Nárůst hashrate byl doprovázen nárůstem obtížnosti těžby, což je funkce zabudovaná do protokolutěžby bitcoinu, která má udržovat průměrný čas vytváření bloku na 10 minutách. Jak více těžařů zvyšovalo globální hashrate, průměrná obtížnost bitcoinu začala rok na úrovni 35 T a skončila na 72 T.
In 2023, several miners significantly increased their hash rates.$IREN started the year with 1.7 EH/s and witnessed a growth to 5.6 EH/s within six months, marking a 273% increase.
The company, with an operational hash rate of 6.0 EH/s, has subsequently provided revised… pic.twitter.com/qL2fjY8xGA
Analytik těžby bitcoinu Anthony Power rozebral, jak několik těžařů zvýšilo své hash rychlosti v průběhu roku 2023, aby drželi krok se zvyšováním sítě.
Power poznamenal, že Iris Energy začala rok s 1,7 EH/s a během šesti měsíců se jejich rychlost zvýšila na 5,6 EH/s, což znamená nárůst o 273 %. Iris si klade za cíl zdvojnásobit svou hashrate v roce 2024 na více než 11 EH/s. Navíc mají možnost přikoupit další těžařské zařízení s celkovou hashovací rychlostí 9 EH/s.
Společnost Marathon Digital také zaznamenala významný nárůst provozní rychlosti v roce 2023, kdy se zvýšila o 253 % z 7,0 EH/s na 24,7 EH/s. Power zdůraznil, že Marathon si klade za cíl dosáhnout 50 EH/s v následujících dvou letech po akvizici dvou těžebních lokalit od Generate Capital v lednu 2024.
Power také poukázal na další významné roční nárůstyhash rychlosti v roce 2023 u CleanSpark (53 %), Hut 8 (188 %), Bitdeer (168 %), TeraWulf (150 %) a Bit Digital (101 %).
Největší producenti bitcoinu
Zpráva také zdůrazňuje, že společnost Core Scientific vyprodukovala celkem 13 782 BTC v roce 2023, což je nejvíce ze všech těžařů v USA, přestože byla celý rok v konkurzním řízení podle kapitoly 11.
Marathon Digital vytěžil 12 843 BTC a CleanSpark byl třetím největším těžařem v USA s 7 391 vytěženými BTC. Riot vyprodukoval 6 619 BTC v roce 2023, což bylo podle Powera méně, než analytici předpovídali.
Tlak rekordních hashratevyžadoval, aby všichni provozovatelé těžby prodávali části svých měsíčně vytěžených BTC, aby pokryli provozní náklady.
Těžaři bitcoinu v Texasu snižují náklady
Zpráva také poskytuje příklad schopnosti těžařů bitcoinu přizpůsobit svou spotřebu požadavkům energetických sítí.
Jak Power dále vysvětlil, bohaté a cenově dostupné obnovitelné zdroje energie v Texasu přilákaly hlavní těžařské firmy, které se také řídily texaským programem ERCOT 4 Coincident Peaks (4CP), který motivuje průmysl k omezení spotřeby energie během intervalů v červnu, červenci, srpnu a září, aby ušetřily na nákladech za přenos v následujícím roce.
V roce 2023 klíčoví těžaři v Texasu včetně Argo Blockchain, Bitdeer, Iris Energy a Riot Platforms využívali energetické strategie ke snižování nákladů.
Power dodal, že tyto těžařské firmy snížily spotřebu energie během hodin s vyšším rizikem zatížení 10–15krát měsíčně, což je osvobodilo od placení poplatku za obnovu nákladů na přenos u snížených megawatthodin (MWh) (přibližně $5 za MWh).
Společnost Riot Blockchain také zajistila dlouhodobou smlouvu na nákup energie v Texasu, pokrývající 345 MW nákladů na energii s možností prodloužení do roku 2027 nebo 2030.
V důsledku toho Riot získal celkem 71,6 milionu USD na úvěrech za energii, což odpovídá 2 480 BTC, na základě průměrné ceny bitcoinu v roce 2023.
Závěr
Rok 2023 představoval pro sektor těžby bitcoinu období významných výzev i příležitostí. Zatímco se těžaři potýkali s narůstajícími náklady a obtížnostmi, prokázali schopnost inovovat a přizpůsobit se prostřednictvím strategických investic a energetických řešení.
Počet společností kótovaných na Londýnské burze cenných papírů (LSE) klesl v roce 2023 na 1 836, čímž se ještě více zrychlil klesající trend posledních let. Analýza údajů LSE provedená investiční platformou XTB ukázala, že počet společností, jejichž akcie jsou kótovány na hlavním trhu a juniorském trhu AIM, klesl v roce 2023 o 6 %, což je s určitým odstupem nejrychlejší tempo poklesu zaznamenané v posledním desetiletí.
Joshua Raymond, ředitel britské pobočky XTB, řekl: „Tyto údaje poukazují na vážný problém a aktuální data naznačují, že eskaluje. Abychom si udrželi pozici Londýna jako globálního finančního centra, potřebujeme živý a úspěšný akciový trh s hlubokou likviditou a širokou nabídkou společností, ze které si investoři mohou vybírat.“
Pokles počtu společností kótovaných v Londýně je navíc doprovázen poklesem celkové hodnoty společností kótovaných na trhu. Ke konci prosince činila celková tržní kapitalizace společností kótovaných na londýnské burze něco málo přes 3,5 bilionu liber, což představuje 5% pokles ve srovnání s koncem roku 2022 a 17% pokles oproti hodnotě zaznamenané na konci roku 2013.
„Z našich vlastních údajů vidíme, že investiční trh je stále globálnější,“ řekl Raymond. „Investoři budou vyhledávat nejlepší společnosti na nejlepších trzích. Bohužel pro Londýn tento proces vede investory spíše na technologické trhy v USA než na londýnský trh s jeho zaměřením na akcie finančního sektoru a firem zaměřených na přírodní zdroje.“
Analýza údajů LSE provedená společností XTB ukazuje, že počet společností kótovaných na londýnské burze klesl v devíti z posledních deseti let, zatímco celková hodnota společností kótovaných na LSE vzrostla pouze ve třech z posledních deseti let, a to i přesto, že inflace ve stejném období dosahovala až 10 %.
Takové trendy se mohou změnit až po dlouhé době a bude zapotřebí společného úsilí všech stran. Londýn si však zachovává všechny klíčové atributy, které společnosti a investoři hledají, instituce, talentované lidi a právní stát, které jsou základem všech úspěšných trhů.
dodává Raymond
Počet společností kótovaných na londýnské burze s kombinovanou tržní kapitalizací
Datum (do konce)
Počet společností kótovaných na LSE
Kombinovaná tržní kapitalizace
2023
1,836
3 538,1 miliardy liber
2022
1,954
3 731,6 miliardy liber
2021
2,017
3 994,8 miliardy liber
2020
1,989
3 639,3 miliardy liber
2019
2,055
3 925,5 miliardy liber
2018
2,143
3 786,5 miliardy liber
2017
2,179
4 234,5 miliardy liber
2016
2,267
4 582,5 miliardy liber
2015
2,365
3 957,9 miliardy liber
2014
2,446
4 091,2 miliardy liber
2013
2,448
4 257,6 miliardy liber
Zdroj: London Stock Exchange Issuer Lists 2013 – 2023
Debata o tom, že by Londýn mohl ztratit své postavení finančního centra Evropy, se vede již od vystoupení Spojeného království z EU. Bohužel pro Brity se zdá, že hrozba úpadku Londýnské burzy je reálná. Ještě však stále není vyloučeno, že se jedná pouze krátkodobou změnu trendu. Do karet ale Londýnu nehraje kromě výše zmíněných důvodů i řada dalších aspektů a pokud londýňané nechtějí o své prvenství přijít, bude potřeba je začít řešit.
Obchodujte s aplikací XTB a sledujte v ní další tržní novinky
Často se zmiňuje, že Fed sníží sazby v momentě, kdy se v ekonomice objeví nějaký problém a bude jej potřeba řešit. Jedním z ukazatelů blížící se pohromy by mohl být i trh práce. Vysoká nezaměstnanost je častým příznakem problémů ekonomiky. To ale aktuálně neplatí pro Spojené státy.
Včera odpoledne došlo ke zveřejnění údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství. Celkový předpoklad bylo přidání 180 tisíc pracovním míst a růst nezaměstnanosti na 3,8 %. Opak je ale pravdou. Masivně se nabírá a trh přidal dalších 353 tisíc pracovním míst.Míra nezaměstnanosti zůstala na 3,7 %. Index amerického dolaru DXY na zprávu okamžitě reagoval 1 % nárůstem.
Březnová pravděpodobnost možného snížení sazby se opět snížila a 62 % aktuálně předpokládá, že dojde k zachování. Analytici ovšem poukazují na fakt, že rozhodnutí Fed se označuje jako „data dependent“. To znamená, že se primárně rozhodují na základě aktuálních dat z trhu. Zatím to ale vypadá, že ekonomika zvýšené sazby zvládá bez problémů a není potřeba zasahovat. To by mohlo nahrávat možnosti, že ke snížení sazby dojde teprve až vdruhé polovině letošního roku.
Nelze se na situaci ale dívat pouze celkovým číslem. Ano, trh práce nabírá lidi do obchodu, dopravy nebo zdravotnictví. Ale jsou i obory, kde je naopak pokles počtu míst. Například v těžebním sektoru ropy a plynu došlo k propouštění.
Také je potřeba se podívat do historie. I loňský leden byl relativně silný a pak přišel slabý únor. Data se tedy mohou před zasedáním změnit. Federální rezervní systém (Fed) má zasedat za 46 dní. Nástroj FedWatch Tool se dokáže rychle změnit a jako jistotu jej lze brát až cca 10 dní před zasedáním.
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, Bitcoin a další kryptoměny. Včera večer reportovali po uzavření trhu společnosti Apple, Amazon a Meta. Mnozí se těší ze značného pozitivního překvapení. Podíváme se detailněji co společnosti oznámili. Bitcoin se dnes ráno drží kolem 43 000 USD a nechává prostor altcoinům k růstu. Zlato včera rostlo až ke 2065 USD za unci čím se nepochybně pokusí překonat historickou rezistenci. Jerome Powell na středeční tiskové konferenci naznačil podržení aktuálních úrokových sazeb až do května 2024.
Náš komentář k rozhodnutí Fed
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin se prozatím tento týden drží mezi 42 000 až 43 000 USD, tím nechává prostor altcoinům k lehkému růstu. V analýze níže se podíváme co by mohla aktuální struktura znamenat a kam se může cena Bitcoinu nejbližší dny vybrat.
Tento týden bylo nejočekávanější událostí zasedání americké centrální banky Fed a rozhodnutí o vývoji úrokových sazeb. Podle očekávání dle nástroje Fed WatchTool se sazby nezměnili. Dle projevu Jerome Powella a následné tiskové konference vyplívá několik důležitých skutečností:
Na lednovém setkání žádný zástupce Fedu nenavrhnul snížení sazeb,
Snížení sazeb příliš rychle by mohlo zvrátit vývoj poklesu inflace. Ponechání vysokých sazeb moc dlouho může zpomalit ekonomiku. Fed se nachází v zapeklité situaci.
Pracovní trh dle Fedu vypadá silný,
Powell si nemyslí, že se jim (zatím) povedlo dosáhnout trhy očekávaný (a v akciových indexech započtený) „soft landing“
Snížení sazeb zřejmě nemůžeme očekávat ani v březnu
Na pravé straně můžeme vidět srovnání vývoje sazeb dle nástroje Fed Watch Tool. Pravděpodobnost pro ponechání sazeb v březnu roste ze 60,2 % na 61,5 %, i když Powell naznačil, že snížení zatím není v plánu. Tržní názor investorů je však nadále pro 6 až 7 snížení sazeb v roce 2024.
Jsou investoři přehnaně optimističtí? Podobně výrazné očekávaní poklesu můžeme vidět na vývoji výnosů 10letých amerických dluhopisů. Ten klesá skokově na 3,89 procent ze zóny 525 a 550 bazických bodů, to znamená že dluhopisoví investoři zaceňují 6 až 7 snížení už teď. Za předpokladu, že už byly dosažené maximální sazby, je možný návrat na supportní zóny kolem 3,7 nebo až 3,5-3,3 procentního výnosů.
Pozorný čtenář si na grafu výnosů určitě všimne vývoj růstu sazeb od roku 2020 v pěti impulsních vlnách nahoru. Pokud aktuálně formujeme korekční vlny, vyhlížel bych pokles ke supportní zóně 2. Následně je nutné zmínit, že impulsní vlny nahoru nikdy nejsou ojedinělé. To znamená, že po dokončení korekční vlny může nastat další pětivlnná impulsní struktura nahoru (pravděpodobnost je dost vysoká, abychom s tím museli uvažovat).
Jestli přijde další inflační vlna a co ji zpustí je silná spekulace, ale je nutné s touto možností uvažovat. (Jako možný důvod bych viděl další inflační vlnu spuštěnou uvolněním politiky Fedu (kvůli volebnímu roku)a tištěním dalšího dluhu. Další možnost je rychle rostoucí cena lodní přepravy. Její cena v lednu rostla přes 100%, díky natažení trasy kolem Afriky.
Na dalším grafu výše můžeme vidět, že silný růst inflace téměř nikdo neočekává. Právě to bývají momenty zvratu, kdy bude velká část trhu zaskočená novým trendem vývoje. Tržní sentiment naznačuje jednoznačnou důvěru pro pokles inflace a „soft-landing„.
Další zajímavé data tohoto týdne je vývoj HDP v eurozóně, které se drží kolem 0 % a v Německu dokonce lehce klesá o 0,3 % meziročně. Evropa je jednoznačně v ekonomické recesi. Včera jsme získali data pro inflaci z eurozóny. Celková inflace meziročně lehce klesá ze 2,9 na 2,8 procenta. Jádrová inflace ze 3,4 na 3,3 procenta.
Ze spojených států jsou ještě zveřejněné rostoucí žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Je možné, že závěr roku a vlna propouštění se konečné projeví i na růstu nezaměstnanosti? Výše můžete vidět sumarizaci nejvýznamnějších oznámení o propouštění za poslední tři měsíce v amerických společnostech. Tento trend se rozbíhá i v Evropě, kde zrovna včera oznámila Deutsche Bank záměr propustit přibližně 3500 zaměstnanců kvůli snížení nákladů.
Výsledková sezóna přináší pozitivní překvapení
Výsledková sezóna dnes přináší pozitivní překvapení velkých technologických společností. Včera večer po uzavření trhu reportovaly výsledky Amazon (+6,3%), Apple (-2,3%) a META (+16%). Nejvýznamnější růst zaznamenává právě META (mateřská společnost Facebooku). Společnost zveřejnila výsledky, které překonávají očekávaní analytiků pro obrat i zisk. Přes noc si tímto růstem navyšuje tržní kapitalizaci o 150 miliard USD (tedy přibližně na 1,2 biliónu USD).
Tyto nárůsty jsou podobně zarážející jako u společnosti Nvidia, která za poslední 2 měsíce zvýšila ohodnocení přibližně o 500 miliard dolarů. Investoři nadále silně spekulují na malou skupinu společností. Tím pádem se jenom v průběhu jednoho roku dostala skupina Magnificient 7 z předprodaného pásma do silně překoupeného pásma.
Vývoj akciových trhů
Tržní sentiment akciových trhů v Americe nejlépe reprezentuje index S&P 500. Ten je už téměř rok tažený nahoru jedině sektorem technologií. Hezky to znázorňuje i Druckenmillerův indikátor. Je to poměr výkonnosti cyklických akcií (sektorů) vůči celému akciovému indexu S&P 500. Indikátor poslední měsíce klesá na minima z let 2008 a 2000.
Jedná se o velmi podobný vývoj jako u předstihového indikátoru LEI. Z 11cti složek je jediná růstová právě akciový index S&P 500. Dostáváme celou řadu negativních signálů o špatném stavu americké ekonomiky. Navzdory tomu rostou technologické akcie do nebes s nadále silnějším (spekulativnějším) sentimentem investorů.
Předtím než se podíváme na samotný graf indexu S&P 500, si popíšeme ještě takzvaný „Buffetův indikátor„. Indikátor popisuje poměr ocenění akciových trhů vůči HDP dané ekonomiky (v tomto případě Spojených států). Aktuálně už překonal hladinu nadhodnoceného trhu a dostává se do zóny silného nadhodnocení.
Prolomením rezistence 4900 bodů se index S&P 500 dostává do překoupeného pásma. Aktuálně na dvoudenním grafu (zároveň i na 3denním a týdenním grafu) můžeme vidět formování divergence indikátorů RSI a MACD. Je to úplný opak situace, která nastala koncem roku 2022 (zformována konvergence). Tím pádem jsem na pozoru a beru to jako silný prodejní signál.
Teď už se z vysokou pravděpodobností hraje jenom o čas a snahu přitáhnout co nejvíce retailových investorů do trhu, než jim to velcí hráči vysypou na hlavu. Fundamenty technologického sektoru musí stranou. Je načase vybrat zisk a zaměřit se na sektory, které jsou naopak ve spodní fázi cyklu.
Tím jak moc se stalo pasivní investování může index S&P 500 nadále lehce růst, mnoho lidí tam posílá peníze na pravidelné bázi každý měsíc (metoda DCA). To samozřejmě ví velké fondy, které můžou nenápadné odprodávat svoje pozice bez toho aby to bylo vidět dle price action na grafu… avšak je to možné vidět právě na indikátorech jako RSI a MACD.
Pokud (až) nastane situace poklesu zpátky ke 4600 bodům, bude se hrát o záchranu žlutého růstového kanálu. Pak přicházejí do hry nevyplněné gapy, ty se táhnou až po 3967 bodů (-21 % z aktuálních hladin).
Bitcoin poslední dny setrvává ve stranovém nerozhodném trendu poté co znovu vyrostl od 38 500 USD po 43 000 USD. Altcoiny tím dostávají prostor umazat část ztrát posledních 2 týdnů.
Osm hodinový graf nejlépe odpovídá potřebám ukázaní si aktuální situace a supportních či rezistentních zón. Na intradenní bázi vypadá růst od 38 500 po aktuálních 43 000 USD jako impulsní vlna. To mně navádí na myšlenku možného dvojitého vrcholu, když překonáme rezistenci kolem 43 600 až 44 400 USD. V tom případě bych vyhlížel zformování další menší impulsní vlny nahoru (žlutá varianta).
V případě, že z aktuálních hladin začneme klesat, do úvahy přichází supportní pásma zaznačená zelenou. S vyšší pravděpodobností bych si vsadil spíše na pokles ke 33 400 USD. Jenže pokud bude dnes po otevření pozitivní nálada pro index S&P 500, může s sebou spekulativně vzít nahoru i Bitcoin.
Nejhorší možná varianta je pokles až po 31 000 USD a prolomení této hladiny dolů. V takovém případě bych se přikláněl k tomu všechno prodat a otevřít krátkou pozici. Dost možná bychom se dostali znovu pod 20 000 USD. Jenže k tomu musí značně spadnout sentiment trhu. Ten je zatím udržován očekáváním halvingu bitcoinouna přelomu března a dubna.
Cena zlata se snaží překonat historické maximum
Zajímavý vývoj můžeme pozorovat zároveň na grafech drahých kovů, zlato se znovu snaží o překonání historické rezistenční hladiny kolem 2075 USD za unci, která se formuje už od léta 2020. Po třech zamítnutých pokusech by se to konečně mohlo povést. V případě prolomení hladiny očekávám výrazně vyšší zájem velkých hráčů a médií, to přitáhne i drobné investory naskakující do už rozjetého trendu.
Zlato bývá následované jeho parťákem stříbrem. Domnívám se, že i v tomto případě to bude stejné. Stříbro se nachází v trochu jiné dlouhodobé formaci trojúhelníku od roku 2020. Je možné ho interpretovat i jako pokračování prvotní impulsní vlny od dna zformovaného během Covidu. Tím pádem dávám výrazně větší pravděpodobnost pokračování trendu nahoru. Dlouhodobě bychom se měli pohybovat v rámci bílého růstového kanálu.
Zatímco zlato dle mého názoru může do konce roku 2024 klidné vyrůst na 2500 USD (+22%) za unci, stříbro má potenciál se dostat až ke historické distribuční zóně kolem 40 USD za unci.
Tento vývoj zlata a stříbra mi naznačuje, že na akciových indexech a v americké ekonomice je něco velmi špatně a mnoho lidí (a hlavně centrálních bank) se vrací ke zlatu jako ochraně před nejistotou či inflací. Buďte na pozoru, ne jenom komodity nám dávají silné varovné signály.
