Akcie společnosti Nvidia v pátek klesly o 10 %, což je pro výrobce čipů nejhorší den od března 2020. Tehdy hodnota společnosti dosahovala jedné dvanáctiny její současné tržní hodnoty 1,9 bilionu dolarů.
Propad akcií nesouvisel s žádnými novinkami ze strany společnosti Nvidia. Akcie společnosti Super Micro Computer, jednoho z dodavatelů, kteří staví servery založené na Nvidii, však v pátek klesly o 23 %. Stalo se tak poté, co se společnost odklonila od svého nedávného vzorce poskytování předběžných výsledků a oznámila, že výsledky hospodaření oznámí později tento měsíc.
V lednu společnost Super Micro 11 dní před oznámením finančních výsledků za druhé čtvrtletí zvýšila své odhady tržeb a zisku. Výsledky za třetí fiskální čtvrtletí společnost oznámí 30. dubna.
Společnosti Super Micro a Nvidia patřily v pátek ke dvěma nejhorším v indexu S&P 500. Společnost Super Micro byla do indexu zařazena teprve v březnu.
Podobně jako společnost Nvidia zaznamenala i společnost Super Micro v poslední době prudký nárůst tržeb díky neutuchající poptávce po počítačích založených na technologii Nvidia. Ty se používají k vytváření umělé inteligence, jako je například software ChatGPT.
Kromě těchto dvou jmen investoři snížili své podíly v mnoha polovodičových akciích před výsledky hospodaření na konci tohoto měsíce.
Kromě těchto dvou jmen investoři před výdělky na konci tohoto měsíce snížili držbu mnoha polovodičových akcií.
Index VanEck Semiconductor zaměřený na čipy klesl o 4,5 % a akcie společnosti Arm se v pátek propadly o 17 %. Arm prodává druh duševního vlastnictví pro čipy, které je považováno za komplementární k serverům s umělou inteligencí založeným na grafických procesorech Nvidia. Akcie AMD, hlavního konkurenta Nvidie v oblasti grafických procesorů, zaznamenaly 5% pokles.
Akcie společnosti Super Micro letos ještě vzrostly o zhruba 151 % poté, co v roce 2023 vystoupaly o 246 %. Páteční pohyb akcií byl jejich nejprudším poklesem od 9. srpna 2023, kdy se propadly o 23,4 %. Akcie společnosti Nvidia v roce 2024 zatím vzrostly o více než 58 %.
Ačkoli společnost Super Micro získává díky svým vazbám na společnost Nvidia velkou podporu, trh zůstává velmi konkurenční. Konkurenti včetně společností Dell a Hewlett Packard Enterprise plánují stavět systémy využívající nejnovější generaci grafických procesorů Blackwell od společnosti Nvidia.
Šéf jedné z největších světových bank varoval, že úrokové sazby v USA by se mohly vyšplhat až na 8 %.
Jamie Dimon, šéf banky JPMorgan Chase, uvedl, že jeho banka se připravila na růst úrokových sazebkvůli přetrvávajícím inflačním tlakům. Centrální banky po celém světě zvyšují sazby ve snaze utlumit rostoucí ceny. Vzhledem k postupnému snižování inflace v USA se zatím převážně očekává, že Federální rezervní systém letos sazby sníží.
Trhy počítají se dvěma sníženími sazeb o čtvrt procentního bodu v roce 2024. Dimon ve svém výročním dopise akcionářům uvedl, že banka je připravena na velmi široké rozpětí sazeb, od 2 % do 8 % nebo i výše, potenciálně tlačených nahoru kvůli vysokým vládním výdajům a potřebě omezit růst cen.
Momentálně jsou úrokové sazby v USA na úrovní 5,5 %, nejvýše za posledních 20 let. Vyšší úrokové sazby zdražují půjčky, podporují spoření a snižují počet nových hypoték a investice do podnikání, čímž ochlazují ekonomiku a zmírňují tlaky, které tlačí na růst cen.
Zdá se, že všechny následující faktory působí inflačně: pokračující fiskální výdaje, remilitarizace světa, restrukturalizace světového obchodu, kapitálové potřeby nové zelené ekonomiky a možná i vyšší náklady na energie.
Jamie Dimon, CEO JPMorgan
Důležitá bude inflace
Americký Federální rezervní systém učiní další rozhodnutí o tom, jakým směrem úrokovou sazbu posune, na konci měsíce. Očekává se, že sazby ponechá na současné úrovni s tím, že k jejich prvnímu snížení by mohlo dojít v červnu. Většina analytiků také odhaduje, že Evropská centrální banka rovněž provede své první snížení až v červnu. Někteří z nich však pochybují, že ke snížení v USA vůbec dojde.
Ve středu budou zveřejněny nejnovější údaje o inflaci v USA, přičemž se očekává, že ukazatel CPI inflace meziročně vzroste na 3,4 %, což je více než 3,2 % v únoru. Pokud se tak stane, Fed jen těžko letošní snížení sazeb obhájí. Předseda Jerome Powell ve svém projevu na začátku dubna řekl: „Pokud se ekonomika bude vyvíjet zhruba tak, jak očekáváme, většina účastníků Federálního výboru pro volný trh považuje za pravděpodobné, že bude vhodné někdy v tomto roce začít základní úrokovou sazbu snižovat.”
V posledním týdnu došlo k významnému odlivu Etheru z centralizovaných burz. Pohyby tak naznačují rostoucí důvěru investorů v budoucí cenový vývoj této kryptoměny.
Pohyby etherea naznačují růstový trend
Podle nedávných dat analytické společnosti IntoTheBlock investoři minulý týden vybrali z centralizovaných burz přibližně půl miliardy Etherea. Jedná se tak o největší množství od února letošního roku. Fenomén, kdy investoři přesouvají své kryptoměny z burz do soukromých peněženek nebo tzv. cold wallet, obvykle signalizuje očekávání růstu cen a je považován za indikátor býčího sentimentu mezi držiteli.
Významný odliv ETH z burz může mít několik důvodů. Jedním z nich je schválení obchodovaných fondů (ETF) na Ethereum v Hongkongu a nedávno dokončený Bitcoin halving, který historicky spouštěl býčí rally napříč trhem. S masivním výběrem ETH z burz by mohlo dojít k poklesu nabídky na těchto obchodních platformách. Vysoká poptávka od velkých subjektů, jako jsou emitenti spotových ETF, by mohla pohánět cenu druhé největší kryptoměny světa vzhůru.
Zároveň ukazují data z futures trhu Ethereum, že tento trh stojí na prahu impulzivního pohybu. Analýza od pseudonymního analytika Shayana z CryptoQuant naznačuje, že trh s Ethereem může být na pokraji nového a prudkého pohybu směrem nahoru nebo dolů.
Sentiment na futures trhu významně ovlivňuje cenové pohyby, protože intenzita dlouhých a krátkých pozic, stejně jako možnost velkých likvidací, působí jako spouštěč volatility. Právě zmíněný sentiment lze odhadnout podle stavu otevřených zájmů, který ukazuje počet otevřených kontraktů na futures na několika kryptoměnových burzách.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 66 782 USD dle KMC, cena ETH pak kolem hodnoty 3 188 USD.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Jaká je vaše cenová predikce pro následující období? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Pro více informací se nezapomeňte přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ. Kompletní zprávu CryptoQuant naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) se dostává pod silný tlak. Jejich názory a jednání často soudy vracejí jako neopodstatněné, svévolné nebo dokonce účelově vytvořené. Posledním takovým případem je kauza DEBT Box. Právníci SEC, zapojení do případu, včera raději sami rezignovali.
Případ začal loni v červenci, kdy SEC obvinila firmu Digital Licensing Inc., provozovatele kryptoměnové služby DEBT Box, z podvodu na investory ve výši téměř 50 milionů USD. Právníci komise předložili návrh na zmrazení aktiv, podložený tvrzeními o uzavírání účtů a přesunu společnosti do Dubaje. Tedy mimo regulační dosah USA.
Soudce ale již koncem roku dospěl k jinému názoru. Podle něj se Michael Welsh, bývalý hlavní právník v případu DEBT Box, a Joseph Watkins, vyšetřovací právník, se úmyslně dopustili nepravdivých a zavádějících prohlášení. To sice SEC nakonec uznala a omluvila se, ale odmítla oprávněnost jakýchkoliv sankcí vůči úřadu.
Tím to ale neskončilo. V únoru se případ dostal opět na povrch, když pět republikánských senátorů poslalo Garymu Genslerovi, předsedovi SEC, otevřený dopis. V něm označují chování komise jako neetické a neprofesionální. Volají po kontrolách i dalších případů.
Soudní spor nakonec v březnu vyústil úplným zamítnutím případu proti DEBT Box. Soudce označil chování komise jako hrubé zneužití moci a nařídil jim uhradit veškeré náklady soudního líčení v hodnotě přibližně 1,5 milionu USD. Oba výše uvedení právníci včera na svoje pozice rezignovali. Podle některých spekulací by byli pravděpodobně stejně propuštěni.
SEC je opět sledován kvůli spotovým ETF
V loňském roce se jméno předsedy Genslera i celé komise často zmiňovalo s ohledem na jejich negativní postoj ke kryptoměnám. Všechny žádosti o spotová ETF historicky (skoro deset let) zamítali. Až do srpnového soudního rozhodnutí. Soudce tehdy označil jejich zamítnutí žádosti Grayscale jako svévolné a vrátil ho k doplnění. SEC se sice nevyjádřila, ale v lednu transformaci fondu povolila. Ve Spojených státech tak vzniklo hned několik spotových burzovně obchodovatelných fondů na Bitcoin.
Aktuálně má komise na stole žádosti o podobné fondy na Ethereum.Mezní termín na vyjádření k těmto žádostem vychází na konec května. Dojde nakonec k jejich schválení nebo bude komise riskovat další soudní spory? To se dozvíme již nejdéle za měsíc.
Uživatelé utratili na poplatcích rekordních 37,7 bitcoinu, aby získali svůj podíl na omezeném prostoru v historicky čtvrtém půlícím bloku.
Dne 20. dubna ve 02:09 středoevropského letního času vytěžil pool ViaBTC blok číslo 840 000, čímž automaticky spustil protokol, který snižuje odměny těžařů o 50 % z 6,25 BTC na 3,125 BTC za blok. Podle údajů z blockchain exploreru mempool.space uživatelé na poplatcích v tomto bloku utratili celkem 37,67 BTC. Včetně odměny pro těžaře ve výši 3,125 BTC bylo ViaBTC za vytěžení půlícího bloku vyplaceno celkem 40,7 BTC – v hodnotě 2,6 milionu dolarů.
Rekordní poplatky jsou z velké části způsobeny protokolem Runes, který byl zároveň s tímto blokem spuštěn. Za Runes stojí Casey Rodmarmor, který již v minulosti vytvořil Bitcoin Ordinals. Runes jsou uváděny na trh jako efektivnější způsob vytváření nových tokenů v bitcoinové síti ve srovnání se standardem BRC-20 tokenů.
Podobně jako BRC-20 využívá Runes bitcoinovou síť a za vytváření nových tokenů platí těžařům poplatky. Tím však podobnosti končí. Hlavní rozdíl mezi Runes a BRC-20 spočívá v tom, že Runes využívá k vytváření nových tokenůmodel UTXO (Unspent Transaction Output).
Podle souhrnných údajů z mempool.space bylo na poplatcích za pět bloků po půlení utraceno celkem 3,82 milionu dolarů. Mimo bitvu o zapsání jedné z prvních Runes se těžební pooly předháněly také v získání tzv. epic satoshi.
Tím je vůbec první satoshi (nejmenší jednotka Bitcoinu) vytěžený v halving bloku. Trevor Owens, partner společnosti The Bitcoin Frontier Fund, 15. dubna napsal, že je ochoten vypsat odměnu ve výši 500 000 až 1 milion dolarů za vykoupení bloku s pořadovým číslem 840 000.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Zlato, drahý kov, který je dlouhodobě považován za bezpečné aktivum, v pátek zaznamenalo značný nárůst ceny. Přispěla k tomu souhra geopolitického napětí a ekonomické nejistoty.
V 17:25 EDT (1:35 našeho času) se futures na zlato na základě nejaktivnějšího kontraktu na červen 2024 usadily na ceně 2 413,80 USD. Stalo se tak po započtení růstu ceny 15,80 USD, tj. 0,66 %. Podobně spotové zlato vzrostlo na 2 391,77 USD, tedy o 13,01 USD, tj. 0,55 %. Cenový růst odráží atraktivitu investic do zlata v době nepokojů.
Cena zlata odráží geopolitické nepokoje
Jedním z hlavních katalyzátorů vzestupu zlata byly zvýšené obavy z možné eskalace konfliktu mezi Izraelem a Íránem.
Dříve během dne se objevily zprávy, že Izrael zahájil raketové údery na Írán, což okamžitě podnítilo obavy z širšího konfliktu na Blízkém východě. Tento vývoj vyvolal na trzích šok a přiměl investory hledat útočiště v bezpečném aktivu, kterým je zlato.
V průběhu dne se však rozsah izraelského útoku vyjasnil a zdroje uvedly, že se jednalo o operaci omezeného rozsahu zaměřenou na íránská zařízení. V důsledku toho zůstala jaderná zařízení v zemi nedotčena. Íránští představitelé navíc prohlásili, že nemají v plánu Izrael za tento incident nijak mstít, což částečně zmírnilo počáteční napětí.
Navzdory deeskalaci blízkovýchodního konfliktu zůstala růstová trajektorie zlata zachována. Podporuje ji také souběh dalších faktorů. Menší roli sehrálo oslabení amerického dolaru, jehož dolarový index uzavřel o 0,02 % níže na úrovni 105,96. Zlato se tak stalo dostupnějším pro držitele jiných měn.
Makroekonomické signály, které podporují růst ceny zlata
V ekonomické oblasti se investoři setkali se smíšeným souborem údajů a signálů. Silné ekonomické ukazatele, včetně silných maloobchodních tržeb, povzbudivého filadelfského výrobního indexu PMI a jestřábích prohlášení představitelů Federálního rezervního systému, naznačovaly odolnost americké ekonomiky. To zase podpořilo spekulace, že centrální banka by mohla zachovat svou současnou restriktivní měnovou politiku. V rámci boje proti přetrvávající inflaci udržuje základní úrokové sazby v rozmezí 5,25 až 5,5 %.
Kombinace geopolitických nejistot a ekonomických nejasností přispěla k výprodeji amerických akcií. Index NASDAQ Composite klesl o 2 %, index S&P 500 o 0,9 % a Dow Jones Industrial Average o 0,6 %.
Účastníci trhu netrpělivě očekávají zveřejnění údajů o výdajích na osobní spotřebu (PCE) příští pátek. Údaje poskytnou zásadní informace o nejnovějším vývoji inflace a potenciálně ovlivní budoucí politická rozhodnutí Federálního rezervního systému.
Vzhledem k tomu, že globální ekonomická situace se nadále vyvíjí a geopolitické napětí se mění, atraktivita zlata jako bezpečného aktiva zůstává nezlomná. Zlato tak přitahuje investory hledající stabilitu uprostřed nejistoty.
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové trhy, kryptoměny a další investiční aktiva jako drahé kovy. V pátek se akciové trhy propadali o jednotky procent na čele se sektorem umělé inteligence a polovodičů. Skupina společností Magnificient 7 odepsala ze své hodnoty více než 400 miliard USD.
Akcie společnosti Nvidia odepsali za jediný den přes 10 procent (více než 200 miliard USD). Tyto výprodeje jsou reakce na opětovaný útok Izraele na Irán a projevem Neela Kaskariho z Fedu. Ten naznačil možné ponechání úrokových sazeb až do konce roku 2024. Na trzích se začíná objevovat nejistota až panika investorů.
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin
Bitcoin se během víkendu vrací ke hladině 66 000 USD v reakci na proběhlý halving bitcoinu pro těžaře. Mnoho investorů předpokládá, že nižší přísun nově vytěžených Bitcoinů do sítě pomůže dalšímu růstu jeho ceny. Nadále spekulují na růst navzdory potvrzené korelaci Bitcoinu jako Risk-on aktiva s akciovými indexy. Níže se podíváme co můžeme od Bitcoinu dnes očekávat. Altcoiny se pohybují do strany nebo lehce klesají.
Tento týden nás čeká několik klíčových makro dat. Dnes odpoledne bude mít projev šéfka evropské centrální banky, Christine Lagardová. Očekávám pohádky o tom jak ECB zvládá současnou inflační situaci a náznak ponechání úrokových sazeb na stávající úrovni v dohledné době. V úterý získáme indexy PMI z Evropy, Británie a Spojených států. U většiny se očekává lehký pokles co naznačuje ochlazení ekonomiky v sektoru služeb i výroby.
Info
Indexy zahrnují prodeje, nové objednávky, zaměstnanost, skladové zásoby a vývoj cen. Hodnoty pod 50 bodů signalizují zpomalování ekonomiky.
Ve středu bude oznámený vývoj dlouhodobých objednávek z Ameriky. Předpokládá se lehký meziměsíční růst. Ve čtvrtek bude klíčová událost vývoj amerického HDP a žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Ty se od února drží stabilně kolem 210 tisíc. nejbližší týdny bude vhodné sledovat jestli se začnou zvedat. Objevují se další varovní signály jako třeba Tesla, která minulý týden překvapivě oznámila snížení celkové pracovní síly o 10 procent (snížení přibližně o 14 tisíc zaměstnanců).
V pátek nás čeká další zveřejnění vývoje inflace. Očekává se lehký meziroční růst indexu PCE z 2,5 na 2,6 procenta. Růst by měli tyto indexy i meziměsíčně tempem o 0,3 procenta. To bohatě stačí pro propsání do celkové inflace, která znovu nabírá na síle a může vyděsit investory.
Kalendář společností, které budou reportovat kvartální výsledky, zdroj: x.com
Tento týden nás čekají hlavně výsledky společností Tesla, Meta (Facebook), Microsoft a Alphabet (Google). Příští týden se objeví další část skupiny Magnificient 7, konkrétně Amazon a Apple. Na výsledky Nvidie si musíme počkat ještě do 22. května.
Minulý týden se odehrálo několik události, které stojí za značným poklesem akciových trhů. Prvním bylo opětování útoku Izraelem proti Íránu vystřelením raket. Pokud se bude situace na blízkém východě dále eskalovat, může to být pro finanční trhy kritické.
Neel Kashkari jako jeden z reprezentantů americké centrální banky Fed ve svém projevu naznačil možnost ponechání úrokových sazeb až do konce roku 2025. Předpokládám, že to je jeden z hlavních aspektů proč se koncem týdne nadále propadali akciové trhy.
Akciové trhy na čele se sektorem umělé inteligence a polovodičů se propadají nejvíce. Polovodičový ETF index společnosti VanEck (ticker SMH) letos ztrácí už přes 17 procent od vrcholu začátkem března. Ještě výrazněji klesají společnosti Nvidia (-22,5 procenta), AMD (-36 procent) a ARM holdings (-48 procent). Miláčci trhu na kterých se nejvíce spekulovalo dostali tvrdou ráno a „smart money“ vybírají zisk. Běžnému retailu tak většinou zůstává těžká ztráta.
Většina trhu doufá v pokračování trendu nahoru. Avšak to by museli do trhu znovu vstoupit velcí hráči, kteří spíše prodávají a přesouvají se do komoditního sektoru v obavách z další inflační vlny a dopadu na ekonomiku.
Korekce akciových trhů nebo změna trendu?
Akciové trhy reprezentované většími akciovými indexy jako S&P 500 odepisují za poslední dva týdny kolem 6 procent. To co ještě nedávno rostlo rychle nahoru teď klesá nejvíce.
Na grafu můžeme vidět značný pokles po prolomení ze struktury rostoucího wedge, kde velcí hráči vybírali zisky. Retail jim to pomalu vykupoval svou metodou DCA pravidelných nákupů. Z tohoto důvodu varuji před bezhlavým nakupováním a průměrováním poblíž zřejmého vrcholu. Je jedno jestli na akciích nebo kryptoměnách.
V aktuální situaci zatím na grafu nevidím žádný výraznější náznak pro otočení nahoru. Denní ani čtyřhodinový graf zatím nemá žádné náznaky konvergence. Ty bych rád viděl, než bych začal spekulovat pro další růst. Tím pádem budu sledovat nejbližší nevyplněný gap kolem 4806-4762 bodů. Je těsně pod předchozím vrcholem z roku 2022.
Zároveň se nám tam dostává klouzavý průměr EMA 200 1D. Pokud však tento support nevydrží, je ve hře další pokles k nižším nevyplněným gapům až po 3960 bodů. Růstová varianta (zelená) připadá do úvahy jenom pokud přijde souhra několika události jako pokles americké inflace a deeskalace konfliktu na blízkém východě.
Bitcoin se po halvingu lehce zvedá
Bitcoin měl během víkendu další halving odměn pro těžaře, čím se zvyšuje náročnost jeho těžby a zároveň počet získané odměny za jeden blok (počet mincí). Většina spekulantů, kteří z tohoto důvodu nakoupila Bitcoin předpokládá pokračování růstu s nižší nabídkou na burzách. Těžaři zřejmě nebudou chtít prodávat pod svoje náklady. Ty se odhadem dostávají do rozsahu 60 – 80 tisíc USD za 1 Bitcoin (tato cena nákladů je velmi diskutabilní a bude se časem upřesňovat).
Na denním grafu Bitcoinu můžeme pozorovat zformování stranové korekční struktury v ideálním poměru 1:1. Tím pádem Bitcoin udržel spodní linii poklesu kolem 60 000 USD.
Dnes ráno se vrací ke 66 000 USD čím naznačuje další snahu o růst. Avšak kladu si otázku jestli bude mít dostatek zájemců o nákup i v případě dalšího výprodeje na akciových trzích? Minulý týden jsme si v přehledu ukázali silnou korelaci vývoje Bitcoinu s 3x napákovaným indexem Nasdaq. Pokud je pravda, že tyto aktiva nakupují stejný investoři, může mít Bitcoin zaděláno na problém.
Pokud teď držíte Bitcoin nebo ho chcete nakupovat, nastavil bych si mentální stoploss lehce pod zmíněných 60 000 USD. Propad níže pod tento support by zrejmě otočil sentiment trhu do negativního teritoria a risk-off přístupu.
Růstová varianta se nám potvrdí bohužel až překonáním předchozího maxima kolem rezistence 71 až 73 000 USD. Je na místě být trpělivý a spekulanti musí aktuálně tolerovat větší míru rizika (a možné ztráty).
Zlato překonává výkon indexu S&P 500
Pro zlato nadále počítám s menší korekci z překoupené zóny. Navzdory značnému růstu posledních pár měsíců máme indikace, že ho během posledních pár let nakupují hlavně centrální banky. Zajímavé je, že za pětileté období už má zlato větší procentuální zisky než akciový index S&P 500. Zkuste se nad tím na chvilku zamyslet.
Myslíte, že se nad tímto pozastaví alespoň část portfolio manažerů? Kdy se zlomí jejich odpor ke zlatu a začnou znovu nakupovat akcie ze sektoru? Několik známých „super-investorů“ překonávajících trh během posledních desetiletí nakupovali akcie težařů už v minulém kvartálu.
Když si upravíme cenu zlata s ohledem na inflaci do současných amerických dolarů, není zatím ani poblíž historického maxima. V přepočtu byl jeho vrchol v roce 1980 (ekvivalent na 3 507 dnešních amerických dolarů za unci). Tím pádem má prostor pro další růst minimálně o 50 procent výše.
Na denním grafu už můžeme pozorovat formování divergence. Tím pádem vyčkávám menší pokles zlata a stříbra zpátky k supportním hladinám. Jako první se nabízí přibližně 2 280 USD za unci. Druhá hladina je 2 180 až 2 150 USD za unci. S ohledem nato, že retail zatím zlato převážné prodává a nakupující jsou centrální banky bych nečekal hlubší korekci.
Tím pádem pokles o pár jednotek procent se může reflektovat jako 10 až 20procentní pokles na akciích těžařů. To bude krásný zdravý pullback a možnost znovu vstoupit do pozice po vybráni prvotních zisků. Až se do trhu začne hrnout retail houfně, tak to bude náznakem pro větší opatrnost. Myslím, že zatím jsme jenom na začátku několikaletého růstového trendu.
Jako by nestačilo, že halving vyšel na dvacátého dubna, známý rovněž jako mezinárodní den marihuany. ETF od Blackrocku den předtím dosáhlo čistého přílivu 69. den v řadě.
Halving nabitý memy
Cena bitcoinu jde poslední týdny hlavně do strany, ale načasování čtvrtého půlení naznačuje, jakoby to obchodníci udělali tak trochu naschvál. Eric Balchunas, ETF analytik společnosti Bloomberg, ve svém příspěvku na X odhalil zvláštní shodu okolností v den halvingu.
Waking up on 4/20 to see $IBIT took in cash for the 69th straight day, which was also the halving. It’s a little too perfect https://t.co/7Z8W3t9L7h
„Po probuzení 4/20 vidím, že $IBIT je v černých číslech již 69. den v řadě. V den, kdy byl halving. Je to až příliš dokonalé,” uvedl na X.
Bitcoinová ETF zaznamenaly výrazné zpomalení přílivu od doby, kdy v březnu dosáhly svého vrcholu. Přesto jsme u iShares Bitcoin Trust (IBIT) společnosti BlackRock, největšího ETF podle hodnoty spravovaných aktiv, zatím neměli možnost vidět ani jeden den odlivu.
Nedávné podání formulářů 13F mezitím vede k diskuzím, zda se bitcoinovým ETF podařilo proniknout do mainstreamu. Formulář 13F je čtvrtletní zpráva, kterou podle předpisů Komise pro cenné papíry a burzy Spojených států předkládají institucionální investiční manažeři s kontrolou nad aktivy vhodnotě alespoň 100 milionů USD. Jim Bianco, zakladatel společnosti Bianco Research zabývající se makro výzkumem, popsal alokace do těchto ETF jako zklamání.
Futures na akcie naznačují pozitivní posun, což ukazuje snahy Wall Street stabilizovat se po výrazném poklesu technologických společností minulý týden.
Futures rostou, Wall Street se zotavuje
V reakci na prudký pokles, zejména v technologickém sektoru minulý týden, ukázaly futures na akcie večer v neděli známky zotavení. Futures na S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco futures na Nasdaq 100 se zvýšily o 0,4 %. Futures na Dow Jones Industrial Average také zaznamenaly růst, a to o 97 bodů tedy nárůst o 0,3 %.
S&P 500 a Nasdaq Composite zaznamenaly výrazné ztráty v předchozím týdnu, kdy klesly o 3,05 % a 5,52 %, čímž si prodloužily své šestidenní sérii poklesů. Nasdaq zvláště pocítil dopady v pátek, kdy klesl o 2 %, přičemž značný pokles zaznamenala společnost Nvidia, jejíž akcie se propadly o 10 %.
Mezitím se hodnota bitcoinu v nedělní večer udržela relativně stabilní, obchodovala se kolem 65 000 dolarů. Stabilita následovala po halvingu, který se konal v sobotu a snížil odměny pro těžaře největší kryptoměny světa.
Dow Jones Industrial Average během týdne vykázal malou změnu, což odráží jeho menší expozici vůči technologickému sektoru ve srovnání s indexy S&P 500 a Nasdaq. Nedávné výkony na akciových trzích souvisejí s omezenými očekáváními týkajícími se snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2024.
Tento týden slibuje několik důležitých ekonomických aktualizací, včetně zveřejnění údajů o HDP ve čtvrtek a klíčové zprávy o inflaci v pátek. Zároveň se očekává, že zprávy o výsledcích společností jako Tesla, Meta Platforms, American Airlines, Microsoft a Alphabet mohou v blízké budoucnosti ovlivnit tržní pohyby.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 66 446 USD dle KMC.
Závěr
Co si o tom myslíte vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde naleznete další zajímavé informace.
Každé čtyři roky slaví bitcoinová komunita halving. Mnozí analytici tuto událost, vzhledem k jejímu historicky býčímu dopadu, považují za velký milník.
Od prvního halvingu cena vzrostla o více než 650 000 %
Historicky cena bitcoinu vždy po půlení rostla, i když to do značné míry závisí na poměru nabídky a poptávky. Po 28. listopadu 2012, kdy došlo k prvnímu halvingu, se jeho cena vyšplhala z 11 dolarů na tehdejší rekordní hodnotu 1 240 dolarů o rok později. Podobně po druhém půlení v červenci 2016 cena prudce vzrostla z přibližně 650 USD na nové rekordní maximum 20 000 USD v prosinci 2017.
V květnu 2020, po třetím půlení, cena prudce vzrostla z přibližně 8 800 dolarů na 69 000 dolarů v listopadu 2021. Návratnost Bitcoinu od prvního půlení tedy činí ohromujících 650 000 %. Poptávku však ovlivňuje mnoho faktorů. Například v letech 2020-2021 k růstu ceny významně přispěl obecně holubičí postoj světových centrálních bank.
Půlení testuje ekonomickou odolnost těžařů
Každé půlení snižuje počet mincí, který těžaři dostávají za vytěžení bloku, což teoreticky snižuje ziskovost, zejména těm, kteří mají vyšší provozní náklady. Tato situace tlačí těžaře k tomu, aby buď přešli na efektivnější technologie, nebo ukončili činnost. Od třetího půlení v květnu 2020 výrazně vzrostly průměrné náklady na těžbu jednoho BTC, jak ukazuje modrá čára na grafu níže.
Nárůst provozních nákladů vytlačil z trhu menší hráče a tím potenciálně zvýšil centralizaci sítě.
Růst ceny před halvingem může být spekulativní
Očekávání půlení často vede ke spekulativnímu růstu cen. Například během šesti měsíců před půlením v roce 2020 vzrostla cena bitcoinu o více než 40 %, z přibližně 7 000 USD v listopadu 2019 na přibližně 10 000 USD v květnu 2020.
Teorie, která stojí za zvýšením cen po halvingu, je založena na nabídkovém šoku. Při každém z halvingů se denní produkce bitcoinů sníží z bloku na blok o 50 %. Toto snížení může vést k výrazným cenovým pohybům směrem nahoru, za předpokladu že poptávka zůstane silná. Například po půlení v roce 2016 došlo k téměř 300% nárůstu ceny, což bylo částečně přičítáno právě tomuto nabídkovému šoku.
Makroekonomický dopad na halving
Širší ekonomické prostředí hraje zásadní roli při určování dopadu halvingu na cenu BTC. Například ten v roce 2020 se shodoval s obdobím uvolněné měnové politiky, včetně téměř nulových úrokových sazeb v USA. Jedinečná situace přispěla k atraktivitě Bitcoinu jako „digitálního zlata“ a pomohla jeho ceně prudce vzrůst z přibližně 8 000 USD v době půlení v květnu 2020 na historické maximum téměř 69 000 USD v listopadu 2021.
K poslednímu halvingu dojde za více než 100 let
Díky procesu půlení se předpokládá, že poslední Bitcoin bude vytěžen kolem roku 2140. Po posledním půlení již těžaři nebudou dostávat odměny za bloky v nových mincích, ale budou se spoléhat pouze na příjmy z transakčních poplatků. Změna by mohla zásadně změnit bezpečnostní a ekonomický model Bitcoinu a ovlivnit vše od účasti těžařů až po transakční náklady.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
