Emitenti očekávají, že do šesti nových hongkongských spotových ETF na kryptoměny první den přiteče přibližně 300 milionů dolarů.
Ve Spojených státech byly spotové Bitcoin ETF od společností jako BlackRock a Fidelity spuštěny již na začátku roku. Tyto fondy dosud shromáždily 52 miliard dolarů ve spravovaných aktivech. Rebecca Sin z Bloomberg Intelligence odhaduje, že nově spuštěné ETF na Bitcoin a Ethereum v Hongkongu by mohly během příštích dvou let nahromadit pouze jednu miliardu dolarů.
Han Tongli, generální ředitel společnosti Harvest Global, si myslí, že tento odhad je až příliš konzervativní. Argumentuje, že finanční produkty a služby v Hongkongu jsou přijímány investory jak na Západě, tak na Východě. Spojené státy primárně cílí převážně na prvně zmíněné. V důsledku toho očekává, že do těchto šesti nových kryptoměnových ETF přiteče dohromady přibližně 300 milionů dolarů již první den po zahájení obchodování. Největší zájem bude zřejmě o fondy zaměřené na Bitcoin.
Obchodování s kryptoměnami je v pevninské Číně zakázáno a nové fondy nespadají do speciálního programu, který čínským investorům poskytuje přístup k některým hongkongským ETF. To vyvolává otázku, zda by program mohl být v budoucnu i na tyto fondy rozšířen.
Menší finanční sektor v Hongkongu by mohl ovlivnit poptávku
Někteří analytici však varují, že očekávaná poptávka musí být upravena s ohledem na velikost finančního sektoru v Hongkongu. Město sice již v minulosti povolilo ETF založené na futures, ale jejich celková aktiva ve výši přibližně 164 milionů USD jsou jen zlomkem 2,3 miliardy USD, které drží ETF ProShares Bitcoin Strategy, což je stejný produkt založený na derivátech v USA.
Navzdory potenciálním problémům jsou místní hongkongské produkty atraktivní díky snadnému přístupu, zejména během asijských obchodních hodin.
Vítáme vás u dalšího přehledu pro akciové trhy, kryptoměny a další investiční aktiva. Tento týden nás čeká série klíčových makro ekonomických událostí. Hlavní bude středeční zasedání Fedu a rozhodnutí o vývoji úrokových sazeb v Americe.
Další bude vývoj nezaměstnanosti v Americe a eurozóně. Akciové trhy se lehce zvedají. Bitcoin se však nadále propadá a opakovaně testuje hladinu 60 000 USD. Drahé kovy pokračují v korekci a vyčkávají svojí příležitost.
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin
Bitcoin se od víkendu plácá ve stranovém pásmu 64 000 až 60 000 USD. Pro mnohé to může být matoucí, proč se Bitcoin nezvedá po bitcoin halvingu odměn pro těžařepozitivních zprávách o schválení dalších bitcoinových ETF z Číny či možného schválení v Austrálii.
Pokud se Bitcoinu nepovede v nejbližších dnech výrazněji vzrůst, hrozí proražení supportní zóny 61 000 až 60 000 USD směrem dolů pro výraznější korekci. Některé altcoiny těží ze stranového pohybu a získávají vyšší jednotky procent. Ve většině případů jsou to však spekulativní pohyby, které využívají intradenní tradeři.
Tento týden nás čeká několik velmi podstatných makro událostí.Včera byly reportovány inflační data ze Španělska a Německa.Inflace se výrazně zvedá na meziměsíční bázi o 0,7 a 0,5 procenta. Proto bude klíčový vývoj ohlášené inflace celé eurozóny dnes dopoledne. Zatím přichází spíše negativní náznaky díky růstu cen komodit. Tím pádem si i v Evropě ještě počkáme než začnou úrokové sazby klesat.
Zítra odpoledne nás čeká zasedání americké centrální banky Fed. Bude se rozhodovat o vývoji úrokových sazeb. Ve hře je ponechání stávající úrovně po výrazně delší dobu, než velká část trhu očekávala od začátku roku. Velmi důležité budou informace, které následné zazní z projevu šéfa Fedu, Jerome Powella. Očekávaní do konce roku se upravili pro jedno snížení sazeb. Jeho projev budeme streamovat živě YT kanálu Kryptomagazin TV.
Do konce týdne nás čeká ještě zveřejnění dat pro nezaměstnanost v eurozóně a Americe. Další zajímavé budou výrobní objednávky a indexy ISM PMI z Ameriky v pátek.
Mimo makro události je tento týden plný vysokých očekávaní ze strany výsledků nejdůležitějších společností. Ty nám napoví víc o vývoji jednotlivých sektorů americké ekonomiky. Pro dominantní technologický sektor bude důležitý Amazon a AMD dnes po zavření trhu. Ve čtvrtek nás čekají výsledky společností Apple, Coinbase, Block a Novo Nordisk.
Poslední týdny můžeme pozorovat rostoucí trend na ceně základních kovů nutných pro rozvoj infrastruktury a dlouhou dobu nadhodnocené elektromobily nebo přechodu na zelené zdroje energií. Od začátku roku si připisují slušné zhodnocení v desítkách procent.
I když tady poslední týdny víc zmiňuji zlato a stříbro, další investiční téma v hledáčku pro nejbližší roky je měď. Ta si od začátku roku připisuje už více než 20 procent růstu. Dostává se nad 4,6 dolaru za libru (respektive 9 932 dolarů za tunu). Mnoho velkých investorů z komoditního sektoru předpovídá růst ceny až ke hodnotě kolem 7-8 dolarů za libru z důvodu značných deficitů a nedostatku nových velkých depozit pro těžbu v nejbližších pár letech.
To co komoditní miliardáři předpovídají i sami dělají. Za poslední týdny pozoruji zvýšené investice insiderů do tohoto sektoru. Aktuálně to potvrzuje i snaha jedné z největších komoditních společností BHP o akvizici rivala Anglo American v hodnotě 39 miliard dolarů. Anglo American tuto první nabídku zatím odmítlo.
S ohledem na rozsáhle využití mědi a výše zobrazených kovů téměř ve všem, co denně využíváme, se růst jejich ceny přímo propíše do cen produktů. To bude působit silně proinflačně. Velké ekonomiky jako Čína a Indie poslední měsíce mimo drahé kovy nakupují ve velkém i měď a další klíčové prvky pro chod ekonomiky. Může to být jedním z prvních náznaků, že nás nejbližší roky čeká silný komoditní růstový cyklus. V kombinaci s možnou stagflací americké ekonomiky, by to dávalo smysl.
U Dolarového indexu se nám formuje býčí vlajka hned pod rezistenční zónou. To je velmi podstatný signál, proč bychom měli být tento týden na pozoru. Ve vzduchu větřím potenciální problémy během výše popsaných makro události. Jerome Powell zrejmě bude během zítřejšího projevu nervóznější a daleko víc otevřený pro ponechání vyšších úrokových sazeb do konce roku než bylo původně v plánu.
Tím pádem očekávám pokračování růstového trendu u dolarového indexu i výnosů amerických státních dluhopisů. Ty se aktuálně nacházejí v případě desetiletého dluhopisu obdobně pod rezistencí kolem 4,63 procenta. V případě ponechání sazeb Fedem by mohl velmi lehce znovu vyrůst až po hladinu 5 procent z listopadu 2023. To by znamenalo další značný proplach ceny amerických dluhopisů, na které teď spekuluje mnoho investorů.
Akciový index S&P 500 se nám snaží lehce vzpamatovat z poklesů posledních dvou týdnů. Vrací se zpátky k úrovni 5 116 bodů. Mnoho analytiků si na grafu značí žlutý kanál, který nás zatím podržel před hlubším poklesem. Avšak tento kanál není úplně ideální a dávám daleko větší pravděpodobnost hlubšímu poklesu ke hladinám kolem 4800 bodů. Tam se bude rozhodovat jestli je na trhu dostatek retailových investorů s býčím sentimentem nakoupit další „dip“. Ti spekulují na silný rok díky volbám amerického prezidenta.
Ve světě je však mnoho problémů, které se můžou ze dne na den zhoršit a americké akcie jsou teď jedné z nejdražších ve své historii vůči HDP i jiných metrik. Z toho důvodu bych bral každý růst nad aktuální hladinu jako prodejní příležitost.
Bitcoin se nám poslední dny pohybuje v cenovém pásmu 64 000 až 62 000 USD. Dnes to už vypadá, že se znovu přiblíží k několika klíčovým supportním liniím, které ho drží od hlubšího poklesu.
Na grafu můžeme vidět bílý klesající kanál, který většina investor/spekulantů vnímá pozitivně jako reakumulační (konsolidační) strukturu. Avšak hned pod ní se nachází žlutá růstová čárkovaná linie a zelená supportní hladina. Tím pádem pokud Bitcoin prolomí supportní pásmo 61 000 – 60 000 USD, hrozí mu daleko horší pokles.
Tento cenový vývoj mi naznačuje, že ani spekulace na schválení dalších Bitcoinových ETF v Číně a Austrálii zatím nestačí pro vytažení ceny nahoru. Nadále tedy počítám se silnou korelací ceny Bitcoinu a amerických technologických akciových indexů.
Cena Bitcoinu se drží pod klouzavými průměry (Tyrkysová EMA 55 a Oranžová EMA 200). To vnímám jako další negativní medvědí signály.
Případný pokles by mohl znamenat stažení ceny Bitcoinu až ke hladině 52 000-50 000 USD. Tam bych měl silné nutkání vstoupit do dlouhé pozice s úzkým stop lossem kolem 49 000 USD. Do té doby preferují jiné trhy.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Zlato a stříbro nadále korigují zisky od začátku roku
Zlato nám poslední dva týdny lehce umazává letošní zisky. Od maxim kolem 2425 USD za unci se propadá na 2315 USD.Na intradenním šestihodinovém grafu můžeme pozorovat plné zformovanou medvědí vlajku. Ta indikuje další poklesovou vlnu dolů. Jako nejpravděpodobnější cíl se jeví zóna 2 200-2 150 USD za unci. Je však velká pravděpodobnost, že se takto nízko nedostaneme. Netrpělivě monitoruji nižší dvouhodinový graf a vyčkávám nákupní příležitost pro dobrání dalších akcií těžařů zlata.
Technická analýza pro zlato, ticker XAUUSD, 6hodinový graf
U stříbra můžeme vidět podobný vývoj kopírující pohyb na zlatu avšak výraznější v procentuálním vyjádření. Nižší čtyřhodinový graf nám už indikuje lehkou konvergenci a dotek ze spodní růstovou linii (zelená). Nedivil bych se odrazu nahoru. Mnoho težařů stříbra navzdory korekci nadále značné roste a za pár měsíců přinášejí trpělivým investorům zhodnocení už kolem 70 až 100 procent.
Domnívám se, že sektor drahých kovů a komodit je stále jenom na počátku nového býčího trendu. Potvrzením této investiční myšlenky a teze bude opětovný růst inflace v Americe a Evropě. Drahé kovy začínají hlavně centrální banky využívat na zajištění proti inflaci. Svým nákupem však zlepšuji sentiment v sektoru čím se víc investorů začíná dívat na další oblasti a kovy jako výše popsaná měď, ropa, uhlí a další. Tyto komodity nejdou natisknout stejně jako americké vládní dluhopisy.
V případě inflačního/stagflačního scénáře pro nejbližší 2 a víc let by se klidně mohl zopakovat scénář ze sedmdesátých let. To byla dekáda, kdy válečné nepokoje na blízkém východě způsobili růst ropy ze 3 na 40 dolarů za barel. Ne jenom americká ekonomika si prošla několika vlnami růstu inflace. Nejvýkonnější aktivum desetiletí bylo zlato, těžaři zlata a sektor komodit.
Zatím je o tento sektor rekordně nízký zájem. To se může velmi lehce změnit. Navíc ocenění těžařů zlata je nadále na historicky nejnižších úrovních. Ve srovnání s drahým technologickým akciovým sektorem je toto sázka, která mi dává smysl. Je však nutné být velmi opatrný a vybrat ty nejkvalitnější společnosti.
Ty svými nízkými náklady na těžbu nabídnou vysoký potenciál pro růst čisté marže z růstem ceny zlata a ochranu před poklesem ceny akcie. Ještě nedávno mi přišlo nemyslitelné najít kvalitní společnost s poměrem PE 1 až 2. V tomto sektoru jich je víc než bych čekal. Variantou „stock pickingu“ je výběr ETFka pro těžaře.
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Hongkong spouští kryptoměnové ETF, trh reaguje zdrženlivě
V Hongkongu bylo dnes uvedeno na trh šest nových ETF zaměřených na Bitcoin a Ethereum. První den obchodování však přinesl poměrně skromné objemy ve výši 87,5 milionu HKD (přibližně 11,2 milionu dolarů). Tato čísla jsou podstatně nižší oproti prvnímu dni obchodování 11 amerických spotových Bitcoin ETF, kde byl objem až 4,6 miliardy dolarů. Zároveň cena bitcoinu klesla k úrovni 61 000 USD.[1]
Podívejte se také na náš kalendář akcí, ať vám neunikne žádná kryptoměnová událost.
Bitcoin se v současnosti pořád drží v blízkosti cenové úrovně 60 000 dolarů, takže jsme pořád nad klíčovým supportem a zároveň nad spodní hranici stranového boxu. Hlavně se chýlí ke konci duben, což znamená ukončení obchodního měsíce a zároveň uzavření měsíční svíce. Podotýkám, že ukončení měsíce je samo o sobě pro trh silným signálem.
Atmosféra na burze připomínala pohled z okna: na trzích zavládlo aprílové počasí, jedna protichůdná zpráva střídala druhou. Investor nevěděl, kam dříve skočit. Dobré výsledky firem vůbec nezaručovaly, že se projeví na ceně dané akcie. Spíše naopak. Velmi důležitým se stal výhled na hospodaření v následujících měsících.
Zdá se, že je to jen pár týdnů, ale ve skutečnosti uběhlo další čtvrtletí. V USA a v Evropě se znovu rozjela výsledková sezona za první kvartál 2024. Otázka zůstává stejná: kdy se konečně projeví vysoké sazby v reálné ekonomice?
Včera ráno se kurz ceny bitcoinu propadl až pod 62 000 USD. Po otevření newyorské burzy se ale směr otočil a cena začala růst. Během noci se kurz vrátil na páteční uzavírací cenu CME a vyplnil tak víkendový gap. Býčí pattern vlajky tak stále platí.
Podle Nica Cartera, zakládajícího partnera společnosti Castle Island Ventures a spoluzakladatele společnosti Coin Metrics, může tento nový trh s ohledem na zrychlující se deglobalizaci a dedolarizaci v letošním roce prodloužit životnost role amerického dolaru jako světové rezervní měny.
Transakční poplatky v síti Bitcoin klesly z rekordních 80 milionů dolarů na pouhých 6 milionů dolarů, zatímco podíl příjmů těžařů z poplatků po nedávném halvingu výrazně poklesl.
Analýzy od předních obchodníků s kryptoměnami ukazují, že Bitcoin a altcoiny by mohly na delší časové rámce opět vstoupit do býčího trendu, navzdory současnému konsolidačnímu cenovému vývoji bitcoinu.
Klíčem k oživení bullrunu na bitcoinu je oznámení ministerstva financí USA o refundaci
Odliv ze spotových Bitcoin ETF a regulatorní problémy
Bitcoin se udržuje nad hranicí 62 000 USD, přestože čelí řadě negativních vlivů. Patří mezi ně výrazný odliv prostředků ze spotových Bitcoin ETF během dvou dnů. Dále pak zvýšená kontrola ze strany regulátorů, kterou poznamenalo varování Federálního úřadu Spojených států amerických před neregistrovanými kryptoslužbami. Mezi další regulatorní snahu se dá považovat také snaha amerických senátorů o kontrolu kryptoměnových transakcí.
Dne 25. dubna zaznamenala spotová Bitcoin ETF v USA čistý odliv 218 milionů dolarů. Úbytek následoval po odlivu 120 milionů dolarů z předchozího dne, jak uvedla společnost Farside Investors. Pozoruhodné je, že jediným poskytovatelem, který 25. dubna zaznamenal příliv prostředků, byl Franklin Templeton. To naznačuje, že trend výběrů prostředků nelze přičítat pouze vysokým poplatkům u fondu GBTC společnosti Grayscale.
Američtí senátoři Elizabeth Warrenová a Bill Cassidy zaslali 25. dubna dopis americkému ministerstvu spravedlnosti a ministerstvu vnitřní bezpečnosti. Žádali v něm o podrobnosti o opatřeních používaných k řešení problému pseudonymity při platbách kryptoměnami za soubory obsahující zneužívání dětí. Senátoři se odvolávali na zprávu společnosti Chainalysis a zdůraznili potřebu postihovat osoby prodávající takový nezákonný obsah.
Bitcoin může ignorovat negativní ekonomické předpovědi
Bitcoinoví býci čerpají optimismus ze zhoršujících se globálních makroekonomických podmínek. A to zejména poté, co výdaje na osobní spotřebu (PCE) v USA v březnu meziročně vzrostly o 2,8 %. Nárůst inflace, který překračuje cíl stanovený Federálním rezervním systémem USA, je obzvláště znepokojivý vzhledem k tomu, že růst hrubého domácího produktu (HDP) USA za první čtvrtletí byl nižší, než se očekávalo, a činil 1,6 %.
Údaje tak posilují očekávání trhu, že Fed bude udržovat vyšší úrokové sazbypo delší dobu, jak uvádí CNBC. George Mateyo, investiční ředitel společnosti Key Wealth, poznamenal:
Vyhlídky na snížení sazeb zůstávají, ale nejsou jisté a Fed bude pravděpodobně potřebovat slabost na trhu práce, než bude mít důvěru ke snížení.
– George Mateyo, zdroj: cointelegraph.com
Podle Lawrence MacDonalda, zakladatele The Bear Traps Report, se předpokládá, že podíl úrokových plateb na federálních výdajích v USA vzroste z 9,8 % z roku 2023 na 12,3 % v roce 2024. Kromě toho nedávné aukce státních dluhopisů ukázaly slabou reakci investorů. Slabý zájem investorů vedl k tomu, že výnosy pětiletých amerických státních dluhopisů dosáhly 25. dubna nejvyšších hodnot za posledních téměř šest měsíců.
Bitocoinoví investoři se obávají neudržitelné trajektorie fiskální politiky americké vlády, protože Fed čelí dilematu. Snížení úrokových sazeb za účelem zmírnění dluhového břemene by mohlo vést k vyšší inflaci, což by dále zatížilo spotřebitele a podniky, čímž by se Fed dostal do nejisté pozice.
Ekonomiky světa a jejich problémy
Zhoršující se makroekonomické podmínky přesahují hranice USA a týkají se i dalších významných ekonomik.
V Japonsku, čtvrté největší ekonomice světa, došlo 26. dubna k výrazné devalvaci japonské měny. Jen dosáhl nejnižší úrovně od roku 1990. Kromě toho japonský index spotřebitelských cen za duben vykázal 1,8% míru inflace. To bylo méně, než se očekávalo, a vyvolalo tak pochybnosti o síle spotřebitelů, jak uvedla agentura Reuters.
Geiger Capital upozornil na fakt, že Bank of Japan (BOJ) je omezena ve zvyšování úrokových sazeb kvůli ohromujícímu 265% poměru dluhu země k HDP. Zásadní je, že jako největší držitelé amerických státních dluhopisů vyvíjejí pohyby japonských investorů značný tlak na světovou ekonomiku.
Cenu bitcoinu nakonec negativně ovlivnily odtoky z amerických Bitcoin ETF, regulatorní tlaky a globální hospodářský pokles. Někteří analytici se však domnívají, že slabší globální ekonomické podmínky mohou vést k dalším podpůrným opatřením centrálních bank. Tyto kroky by mohly být pro Bitcoin vzhledem k jeho vlastnostem, jako je vzácnost a odolnost vůči cenzuře, velmi výhodné.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
V Austrálii se rozvíjí zájem o spotové Bitcoin ETF, které by mohly být schváleny Australian Securities Exchange (ASX) do konce roku 2024. Tento krok by následoval po úspěších podobných fondů v USA a Hongkongu.
Austrálie a Bitcoin ETF
Do konce roku 2024 by mohly být Australian Securities Exchange (ASX) schváleny první spotové Bitcoin ETF. Schválení by následovalo po nedávných úspěších, které tyto fondy zaznamenaly ve Spojených státech a Hongkongu. Na hlavním trhu ASX by tyto fondy mohly být uvedeny, což by představovalo významný pokrok v oblasti obchodování s akciemi v Austrálii, které ASX řídí až do 80 %.
V USA se letos shromáždily aktiva Bitcoin ETF ve výši 53 miliard amerických dolarů, navzdory odlivům z fondů jako Grayscale a BlackRock Inc. Emitenti v Hongkongu se chystají začít obchodovat s fondy, které přímo investují do Bitcoinu a Etherea, aby využili nedávný vzestup ceny bitcoinu.
V Sydney sídlící BetaShares pracuje na zahájení svého produktu na ASX. Nedávný příliv do kryptoměn v USA ukazuje rostoucí přijetí. BetaShares již rezervovaly tickery ASX pro své spotové Bitcoin a Ether ETF, což ukazuje na jejich důvěru v budoucí vývoj trhu.
ASX vede diskuse s emitenty, kteří mají zájem o zavedení kryptoměnového ETF, ačkoli konkrétní časový harmonogram zatím nestanovili. Australský penzijní trh v hodnotě 2,3 bilionu dolarů může významně přispět k přílivům, zejména v samosprávných důchodových programech.
V Austrálii již před dvěma lety uvedli první spotové Bitcoin ETF. Některé z nich, jako produkt od Cosmos Asset Management kvůli nízkým přílivům stáhli. Naopak Global X 21Shares Bitcoin ETF úspěšně shromáždily významná aktiva. Monochrome Asset Management, vedená bývalým CEO Binance Australia, podala žádost o spuštění dalšího ETF na CBOE Australia.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 63 588 USD dle KMC.
Závěr
Co říkáte na Bitcoin ETF? Jakým způsobem investujete do bitcoinu vy? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ.
Launchpad GEMS, který pro projekt Data Ownership Protocol (DOP) vybral 160 mln USD má svůj předprodej! Dnes v 17:00 končí po sedmi dnech jeho první kolo za nejlepší možnou cenu. Poté nás čekají ještě 3 kola (celkem 3 týdny) s vyšší cenou a následné ukončení předprodeje a zalistování.
Proč je předprodej GEMS zajímavý?
Projekt DOP, který přes platformu GEMS vybral 160 mln USD je známka úspěchu, očekáváme tak, že i samotný GEMS bude pro investory velice zajímavý.
Očekáváme zvýšený zájem investorů o token GEMS, díky propojení s DOP, všichni kdo se účastnili DOP předprodeje, mohou být zainteresovaní v GEMS což je obrovská komunita. (DOP má na twitteru 1mln + followers)…
Abyste se mohli účastnit prvních kol (nejlevnější alokace) budete potřebovat držet tokeny GEMS. (Nejnižší tier stojí 2000 USD a dovolí vám nakoupit až do 20 000 USD v prvním kole).
Další projekty, které bude GEMS launchovat jsou již vypsány ve whitepaperu!
Jak se dostat do předprodeje GEMS který v 17:00 končí své první levné kolo?
Potřebujete kód, bez něj vás to nepustí…
Jelikož jsme tým osobně potkali již na druhé zahraniční konferenci, pro naše čtenáře jsme samozřejmě kód obdrželi 🙂
(Je možné, že kód v 17:00 či dříve odstraníme, uložte si jej, jedná se o neveřejný kód pouze pro naše aktivní čtenáře)…
*Risk Lab – Nejedná se o investiční doporučení, zříkáme se odpovědnosti za jakékoliv vaše možné investice. Udělejte si vlastní průzkum, kryptoměny jsou velice rizikové, a projekt GEMS může přinést jak zisky, tak i čistou ztrátu.
Projděte si Whitepaper, sociální sítě, udělejte si průzkum a rozhodněte se sami!
Ethereová síť měla nejlevnější den za více než šest měsíců, což by mohlo naznačovat, že altcoiny by mohly růst dříve, než mnozí očekávají.
Poplatky za transakce v síti Ethereum klesly na šestiměsíční minimum, i když cena o víkendu mírně vzrostla. To by podle analytiků z kryptoanalytické platformy Santiment mohlo signalizovat nadcházející altcoinovou rally.
Podle příspěvku společnosti Santiment z 28. dubna klesl průměrný poplatek za převod na Ethereu až na 1,12 USD. „Obchodníci se historicky pohybují mezi sentimentálními cykly pocitu, že krypto jde na Měsíc, nebo pocitu, že je mrtvé, což lze pozorovat prostřednictvím transakčních poplatků,” napsal Santiment.
Santiment objasnil, že poplatky mají tendenci dosahovat maxima v době lokálních vrcholů a klesat zpět na minimum v době, kdy je trh dole. Poplatky za transakce dosáhly v únoru osmiměsíčního maxima uprostřed velkého zájmu o experimentální tokenový standard zvaný ERC-404. Analytická platforma naznačila, že nízké poplatky by mohly naznačovat budoucí vzestup aktivity v ethereové síti a předznamenávat začátek altcoin season.
Snížená aktivita v síti rovněž způsobila, že nabídka etherea v oběhu vzrostla na nejvyšší hodnotu za poslední měsíc. Za posledních 30 dní bylo emitováno 74 458 nových ETH, zatímco spáleno bylo jen 57 516. Výsledkem je čistý nárůst nabídky o 16 979 nových mincí. Vyplývá to z údajů portálu ultrasound.money.
To je v ostrém kontrastu s předchozími pěti měsíci, které spočívaly v soustavné deflaci. Navzdory nedávnému nárůstu inflace etherea bylo od přechodu sítě na konsensuální mechanismus proof-of-stakespáleno více než 437 000 ETH.
Nakupujte kryptoměny na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Včera ráno se kurz ceny bitcoinu propadl až pod 62 000 USD. Po otevření newyorské burzy se ale směr otočil a cena začala růst. Během noci se kurz vrátil na páteční uzavírací cenu CME a vyplnil tak víkendový gap. Býčí pattern vlajky tak stále platí.
I když na grafech lze nalézt množství medvědích signálů, tak hodně analytiků stále hledá ty býčí. Z dlouhodobého pohledu se stále zdá, že jsme v býčím trendu a aktuální korekce nepřesáhla ani 20 %. Nejmarkantnější býčí signál lze nalézt na denním grafu. Tam již od února bitcoin maluje pattern vlajky. V tomto podání se zdá být rozhodně býčí.
Nicméně je nepravděpodobné, že by bitcoin posílil výše bez významného katalyzátoru, říká Andrey Stoychev, šéf hlavního makléřství společnosti Nexo. Bez tohoto katalyzátoru lze očekávat zase jen otestování horní trendové linie patternu.
Většina likvidity bitcoinu leží pod aktuální cenou
Při pohledu na graf likvidity vidíme, že se jí hodně nachází pod námi. Až do 60 000 USD je stále co vybírat. Kumulovaně tam leží 1,85 miliardy USD v likvidacích dlouhých pozic. Také vidíme, že nad námi v krátkých pozicích leží jen necelá miliarda.
Otázkou tedy zůstává, kam se kurz ceny bitcoinu vydá dnes. Je poslední den měsíce a měsíční svíce zatím vypadá, že uzavře červená. Po sedmi měsících neustálých růstů máme tento měsíc skoro 11 % pokles. Možná se dnes býci pokusí ještě o růst, ale spíše bych to viděl jako nepravděpodobný scénář. Likvidita pod námi většinou působí jako silný magnet.
Na druhou stranu lze konsolidaci brát jako pozitivní potvrzení předchozího růstu a pro některé i jako dobrou možnost k nákupu. Třeba nás, po spuštění spotových ETF v Hong Kongu, čeká další raketový růst a vyplnění patternu.
Podle Nica Cartera, zakládajícího partnera společnosti Castle Island Ventures a spoluzakladatele společnosti Coin Metrics, může tento nový trh s ohledem na zrychlující se deglobalizaci a dedolarizaci v letošním roce prodloužit životnost role amerického dolaru jako světové rezervní měny.
Stablecoiny jsou novým trhem pro americký dluh
V nedávném rozhovoru Carter uvedl:
Nacházíme se v kritickém bodě v životě dolaru. Došlo k několika klíčovým událostem, které způsobily, že se lidé začali ptát, zda dolar zůstane globální rezervní měnou. Jsme svědky toho, jak se komoditní trh usazuje v místních měnách. Zejména v souvislosti s touto novou osou Ruska, Indie a Číny. Například v loňském roce bylo 20 % ropných transakcí vypořádáno v nedolarových měnách.
V rámci nejnovějšího vývoje se Rusko a Čína, pokud jde o vzájemný obchod, téměř zcela dedolarizovaly. Ministr zahraničí Sergej Lavrov tento týden řekl, že více než 90 % vypořádání se nyní provádí v národních měnách. Kromě toho se vzájemný obchod mezi oběma zeměmi zvýšil o 26 % na 240 miliard dolarů v roce 2023.
Carter považuje kryptoekonomiku za potenciální záchranné lano pro rezervní status amerického dolaru. Kryptoekonomika je jako nově vznikající národ. Je to dolarový systém. Podporuje tedy dolar.
Carter poukazuje na to, že stablecoiny vytvářejí novou poptávku po dluhu denominovaném v dolarech, jako jsou americké státní dluhopisy.
Stablecoiny
Dvěma nejvýznamnějšími stablecoiny jsou USDT společnosti Tether a USDC společnosti Circle. Současná nabídka stablecoinů činí více než 155 miliard dolarů, přičemž loňské vypořádání transakcí dosáhlo 8 bilionů dolarů. Carter o nich říká:
Téměř každý stablecoin funguje na modelu, kdy drží státní dluhopisy v rezervě, aby podpořil dolarové závazky. To je významný kupec amerického dluhu. Každý stablecoin se otočí 20krát nebo 30krát za rok. Letos bych předpověděl, že hodnota vypořádání stablecoinových transakcí přesáhne 10 bilionů dolarů, což je stejný rozsah jako u Visa. Stane se velmi významným transakčním prostředkem a velmi významným zdrojem poptávky po amerických státních dluhopisech.
Kdo nakupuje americký dluh?
Státní dluh USA se vyšplhal na více než 34,5 bilionu dolarů. Podle agentury Bloomberg Economics by se mohl do roku 2034 vyšplhat až na 123 % HDP. To znamená, že náklady na správu tohoto dluhu budou více než jedenapůlkrát vyšší než výdaje USA na národní obranu v roce 2023 a zhruba stejné jako celkový rozpočet na sociální zabezpečení.
Současně pokračuje trend, kdy zahraniční držitelé amerického dluhu minimalizují svou expozici. Carter varuje:
Vydáváme obrovské množství dluhu na velmi vysoké úrovni. A spoléháme se na zahraniční kupce dluhu, že naše náklady na obsluhu tohoto dluhu budou nízké. Otázkou je, kdo je stále kupcem amerického dluhu? Dva největší zahraniční držitelé amerických státních dluhopisů se jich zbavují – Čína a Japonsko. Čína držela více než bilion dluhopisů. Myslím, že se tento počet snížila na 600 miliard.
Nabídka stablecoinů by letos mohla dosáhnout 200 miliard dolarů a brzy poté 500 miliard dolarů. V tu chvíli by se stablecoiny staly velmi významným držitelem amerického dluhu.
Stablecoiny rozšiřují dosah dolaru po celém světě a vytvářejí poptávku po státních dluhopisech v době, kdy americká vláda zoufale potřebuje přesvědčit lidi, aby kupovali její dluh. Kryptoekonomika zdaleka nenahrazuje dolar, ale ve skutečnosti dolarový systém velmi podporuje.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Bitcoin se v současnosti pořád drží v blízkosti cenové úrovně 60 000 dolarů, takže jsme pořád nad klíčovým supportem a zároveň nad spodní hranici stranového boxu. Hlavně se chýlí ke konci duben, což znamená ukončení obchodního měsíce a zároveň uzavření měsíční svíce. Podotýkám, že ukončení měsíce je samo o sobě pro trh silným signálem.
Dubnová svíce má v těchto chvílích zcela opačnou podobu než svíce březnová. Respektive se tu rýsuje obratová svíčková formacetweezer top. Do konce měsíčního close ještě zbývá nějaký čas, ale pravděpodobně se již podoba svíce příliš nezmění. Nic není ovšem zaručeno.
Inflace na vzestupu, tlak na trhy sílí
Celková inflace (PCE) v USA vzrostla z 2,5 na 2,7 %. Jádrová složka skončila na 2,8 %, takže je pořád neměnná. Poslední data tudíž potvrzují, že je americká inflace pořád „sticky“, což Fedu zrovna neusnadňuje práci. Jestli má jejich politika zůstat data dependent, neměli by úrokové sazby, v dohledné době, začít snižovat. Rozhodně ne ve středu, kdy má Fed další zasedání.
Info
Připomínám, že ve středu večer máme s Matějem a Adamem společný stream, kdy budeme sledovat zveřejnění měnově-politického rozhodnutí Fed. Vše si v rámci streamu okomentujeme.
Bude zajímavé sledovat, jak se k tomu Fed postaví. Vždy mají totiž na výběr. Buď se jejich politika bude nadále odvíjet od nových dat, nebo to „vzdají“ a v dohledné době dojde k prvnímu uvolnění. Jestli tak učiní, možná ví něco, co ostatní ne.
Také je v sázce, že udělají chybu a rozjedou předčasným uvolněním politiky další inflační vlnu, což známe ze 70. let. Taky je samozřejmě možnost, že ponechají sazby na současných úrovních příliš dlouho a způsobí tím problémy. Což se projeví tím, že se v reálné ekonomice nebo na finančním trhu něco „rozbije“.
Info
Chceš být v obraze ohledně trhů a ekonomiky? Sleduj můj profil na Xku.
Na bitcoinu se tvoří obratová formace
Jak jsem psal v úvodu, na měsíčním grafu bitcoinu se rýsuje možný tweezer top, což je ze své podstaty obratová svíčková formace. V době psaní článku nám chybí ještě nějaký čas, ale osobně si myslím, že se podoba svíce příliš nezmění. Mohu se samozřejmě mýlit, takže budeme přirozeně vědět více ve chvíli, kdy duben skončí.
Jestli dubnová svíce zavře v takto negativní podobě, počítal bych s poklesem na 52 000 dolarů, kde je další potenciálně silný support. Bitcoin neměl dlouho tolik neúspěšný měsíc. Akorát v srpnu 2023 si cena bitcoinu připsala více jak 11 % ztrátu (nyní je ztráta také přes 11 %). Další nejbližší měsíc, který zaznamenal větší ztrátu, byl listopad 2022. Proto lze brát dubnový cenový vývoj za vážný signál avizující slabost.
Na týdenním grafu má cena bitcoinu tendenci neustále „bušit“ do zmíněných 60 000 dolarů. Kupci support stále brání, ale na stranu druhou nejsou schopni cenu dostat nad střed zakresleného boxu. Už přes dva týdny cena zůstává spíše u supportu. Z čehož osobně vyvozuji, že je reálná šance na průlom směrem dolů.
Vidíte ve svislém boxu označenou velkou impulsní svíci z přelomu února a března? Cena bitcoinu tehdy za jediný týden posílila o více jak 22 %. Bohužel je identifikovaná svíce gap, který by měl trh vyplnit. To znamená právě otestování těch 52 000 dolarů.
Objemy postupně klesají, takže na nás dynamičtější vývoj udeří snad brzy. Ideálně to vychází na středu, kdy má Fed zasedání. Následujícím negativním signálem je medvědí překřížení křivek na MACD indikátoru. Od léta minulého roku uvedený indikátor nevygeneroval žádný medvědí signál.
Závěrem: Pokles ceny bitcoinu by neměl nikoho překvapit
Jestli cena bitcoinu skutečně propálí blízký support, tak by nikdo z mých čtenářů neměl být překvapený nebo dokonce vystrašený. Jestli vaše strategie počítá s tím, že bitcoin půjde dlouhodobě nahoru, získáte tím potenciální příležitost pro nové nákupy. Tím pádem není cenový pokles nic špatného. Za předpokladu, že v tom nemáte hypotéku.
Vzhledem k tomu, že volatilita klesá a hned vedle toho se blíží zasedání Fed, větší cenový pohyb by mohl být na dosah. Bitcoin je po delší době zase nudný, ale čím je nudnější, tím větší je to pak zábava, když se cena utrhne.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
![[Souhrn článků] + Hongkong spouští kryptoměnové ETF, trh reaguje zdrženlivě](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=512,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/09/Vecer_Kryptomagazin.jpg "[Souhrn článků] + Hongkong spouští kryptoměnové ETF, trh reaguje zdrženlivě")
