Zkrachovalá burza Mt. Gox minulé pondělí oznámila, že plánuje v červenci začít vyplácet poškozené klienty. To samozřejmě budí na trhu nervozitu v očekávání možného zaplavení burz větším počtem bitcoinů. Dnes v noci burza převedla více než 47 tisíc mincí na novou peněženku. Kurz ceny bitcoinu reagoval prudkým propadem až pod 54 000 USD.
Aktuálně se cena bitcoinu pohybuje kolem 54 000 USD a na grafu se nám tvoří červená týdenní svíčka s téměř 14 % poklesem. Vše se zatím zdá být reakcí na přesuny mincí v rámci zkrachovalé burzy Mt. Gox. Podle blockchainové analytické platformy Arkham Intelligence došlo k přesunu 47 229 mincí z tzv. Cold storage na novou peněženku.
Jako tzv. Cold storage se označuje peněženka, kdy privátní klíče máte uloženy na zařízení odpojené od internetu. Často se používají na dlouhodobé uložení většího objemu kryptoměn. Příkladem může být například český Trezor. V tomto případě si můžeme všimnout, že stejný počet mincí zaznamenal na burze pohyb již před měsícem.
Zkrachovalá burza tedy zatím nikomu nic nevrátila a na burzy žádné větší množství bitcoinů nedorazilo. Propad ceny tedy přichází pouze jako reakce na spekulace před možným budoucím vývojem. Nevíme ale jak bude celý proces probíhat. V prohlášení pouze uvedli, že chtějí začít vyplácet od počátku července. Mohou tedy proces klidně rozprostřít na více měsíců. Cena tedy zatím reaguje pouze na spekulace.
Osobně si myslím, že otestujeme pásmo v rozmezí 50 000 až 52 000 USD. Na středečním živém streamu jsme s Jaroslavem Jarolímem diskutovali silnější supporty a právě tady se historicky nachází. Samozřejmě nevíme, jak trh zareaguje v momentě reálného vypořádání burzy s klienty.Zatím panicky reaguje jen na pohyby mincí v rámci peněženek burzy. Možná, že pak při samotném vypořádání se již nic moc nestane, protože bude situace do ceny už započtena.
Jaroslav Jarolím pro vás připravil novou video analýzu, kde si vysvětlíme, proč je inverze výnosové křivky jedním z velmi spolehlivých ukazatelů příchodu ekonomické recese. Bitcoin klesl pod 57 000 dolarů, čímž se uzavírá cena na pokračování v býčím trendu. Co si uvědomit při investování do zlata. Okomentujeme si i zápisky z Fed a očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb.
Více než polovina z největších amerických hedgeových fondů odhalila expozici vůči nedávno spuštěným spotovým bitcoinovým burzovně obchodovaným fondům (ETF), zatímco BTC v tomto roce výrazně překonal hlavní akcie a indexy.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Jeden hedgeový fond má 2,5 % svého portfolia v bitcoinu
Data investiční společnosti River odhalují, že 13 z 25 nejlepších hedgeových fondů ve Spojených státech vlastnilo ke konci 1. čtvrtletí 2024 spotové bitcoinové ETF. Mezi významnými hráči je Millennium Management, který drží 31 27 263 BTC v hodnotě 1,69 miliardy dolarů, což tvoří přibližně 2,5 % jeho celkových aktiv pod správou v hodnotě 67,7 miliardy dolarů.
Mezi další významné hráče patří Schonfeld Strategic Advisors s 6 734 BTC a Point72 Asset Management s 1 089 BTC. Naproti tomu některé z největších hedgeových fondů, jako Bridgewater Associates, AQR Capital Management a Balyasny Asset Management, dosud do spotových bitcoinových ETF neinvestovaly.
Zajímavé je, že rostoucí akceptace bitcoinu se shoduje s nárůstem hotovostních rezerv v amerických společnostech. Podle analýzy poradenské firmy Carfang Group, hotovost nebo ekvivalenty držené korporacemi dosáhly v 1. čtvrtletí 2024 rekordní výše 4,11 bilionů dolarů.
Některé – ne-li většina – z těchto společností, jako Reddit, Semler Scientific, JPMorgan, Wells Fargo a další, alokovaly malou část svých hotovostních rezerv do bitcoinu nebo bitcoinových ETF. Tento trend naznačuje, že stále více amerických firem, včetně hedgeových fondů a korporací, považuje bitcoin za životaschopné aktivum pro diverzifikaci a zajištění proti rizikům na tradičních trzích.
Bitcoin v roce 2024 překonává akcie Apple a Tesla
Zájem Wall Street o bitcoin dále roste, protože kryptoměna si vede lépe než přední akcie a akciové indexy. Výkonnost BTC v první polovině roku 2024 byla přibližně 94 %. Pro srovnání, americký benchmarkový index S&P 500 vzrostl o 23 %, zatímco Dow Jones Industrial Average vzrostl o 14 % ve stejném období.
Dokonce i akcie Apple a Tesla zaostaly za bitcoinem, když dosáhly návratnosti 10 % a -29 % od začátku roku. Pouze Nvidia, která se nedávno stala nejcennější veřejně obchodovanou společností na světě, překonala bitcoin, když v prvních šesti měsících roku 2024 vzrostla o více než 150 % díky probíhajícímu boomu umělé inteligence.
Známý obchodník Peter Brandt očekává, že bitcoin bude stále relevantnější jako zajišťovací aktivum, zejména oproti tradičním bezpečným přístavům, jako je zlato. Poznamenal, že tržní kapitalizace BTC by mohla po roce 2025 vzrůst o 230 % vůči zlatu. Také stojí za zmínku, že začátkem tohoto roku analytici ARK Invest dospěli ve své výzkumné zprávě k závěru, že institucionální portfolia zaměřená na maximalizaci výnosů upravených o riziko by měla alokovat 19,4 % do bitcoinu.
Získejte přehled o komplexním světě kryptoměn s 99Bitcoins
Navigace v komplexním světě kryptoměn vyžaduje jak hluboké znalosti, tak strategický přístup.99Bitcoins nyní tuto cestu učiní ještě přitažlivější díky uvedení tokenu 99BTC, který funguje na principu „learn-to-earn“ a přináší novou dimenzi do tradičních vzdělávacích modelů. Uživatelé budou moci získávat tokeny aktivním zapojením do vzdělávacích kurzů, kvízů a komunitních aktivit zaměřených na kryptoměny. Díky tomuto přístupu se stane učení interaktivní a ziskovou zkušeností, která motivuje k prohlubování znalostí o kryptoměnách.
99BTC byl původně spuštěn jako token ERC-20 na blockchainu Ethereum, ale po ukončení předprodeje plánuje přechod na standard BRC-20 na blockchainu Bitcoin. Projekt má pevně stanovenou celkovou nabídku 99 miliard tokenů, z nichž téměř 10,4 miliard je k dispozici v předprodeji. Projekt již získal více než 2,3 milionu dolarů, přičemž tokeny jsou nabízeny za atraktivní cenu 0,00112 USD.
Tokenomika 99BTC je navržena tak, aby podpořila dlouhodobé zapojení uživatelů. 14 % celkové nabídky je vyhrazeno pro odměny za staking, což motivuje uživatele k držení tokenů a aktivní účasti na platformě. V současné době nabízí platforma roční procentní výnosy (APY) 715 %. Navíc 17 % tokenů je určeno pro komunitní odměny, což zajišťuje, že přispěvatelé k úspěchu platformy budou spravedlivě odměněni.
99Bitcoins má ambiciózní plány na budoucí rozvoj, včetně uvedení 99BTC na decentralizované burzy (DEX) a spuštění beta verze platformy „learn-to-trade“ do konce tohoto roku. Síla projektu spočívá v dobře zavedené reputaci platformy 99Bitcoins a užitečnosti jejího tokenu, který spojuje vzdělávání s finančními příležitostmi. Spojením učení a výdělku si 99Bitcoins klade za cíl překlenout mezeru mezi vzděláváním a investičními příležitostmi v oblasti digitálních aktiv, což z něj činí zajímavou investiční příležitost. V případě zájmu si pročtěte whitepaper projektu.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Po masivním rally v technologickém sektoru od začátku roku 2024 hedgeové fondy odprodaly rekordní množství technologických akcií. Nedávný report Goldman Sachs ukazuje, kam plynou tzv. „smart money“.
Rekordní výprodej technologických titulů
Podle zprávy Goldman Sachs hedgeové fondy v posledním měsíci intenzivně prodávaly akcie v sektoru TMT (technologie, média a telekomunikace), zejména v polovodičovém průmyslu. Zpráva taky uvádí, že expozice hedge fondů vůči momentovým akciím poprvé za posledních šest měsíců klesla.
Pokles akcií NVIDIA a dalších technologických gigantů
Vývoj následuje po nedávném poklesu hodnoty akcií společnosti NVIDIA, která po tom, co nakrátko obsadila post nejhodnotnější společnosti na světě, zaznamenala za tři dny pokles tržní kapitalizace až 430 miliard dolarů.
Podobný osud potkal i akcie společnosti Broadcom, které byly masivně prodávány po dosažení rekordního maxima po zveřejnění výsledků za polovinu června.
Zpráva Goldman Sachs naznačuje, že institucionální investoři ztrácejí apetit pro růstové akcie, které byli doteď miláčkem trhů. Tento trend může mít významný dopad na technologický sektor a celkový akciový trh. Investorům doporučuji zvýšit jejich ostražitost a sledovat vývoj v jejich portfoliích.
Zprávy, které přicházejí od společností jsou zatím dobré, no jak jistě víte, trh se dívá dopředu, a tak jsou o mnoho důležitější očekávání budoucího růstu. Další informace o vývoji ceny kryptoměn naleznete v našich pravidelných technických analýzách a streamech.
Neváhejte se podívat na včerejší záznam ze streamu, kde naši analytici Jaroslav Jarolím a Kamil Pošvic probírali současné dění na trhu. Video naleznete níže.
Pro investory, kteří hledají spolehlivé výnosy, jsou solidní volbou energetické akcie s konzistentní historií výplaty dividend. V tomto článku se zaměříme na tři takové společnosti.
Těmi jsou Kinder Morgan, Enterprise Products Partners a Delek Logistics Partners. Každá z nich je proslulá silným růstem dividend a solidním dividendovým výnosem.
1. Kinder Morgan
Společnost Kinder Morgan, Inc (NYSE:KMI) je jednou z největších severoamerických společností v oblasti energetické infrastruktury. Vlastní a provozuje přibližně 82 000 mil plynovodů a 139 terminálů.
Plynovody přepravují zemní plyn, rafinované ropné produkty, ropu, kondenzát, CO2, obnovitelná paliva a další produkty. V terminálech jsou skladovány a zpracovávány komodity jako benzín, nafta, letecké palivo, chemikálie, kovy a etanol.
Společnost Kinder Morgan udržuje výplatu dividend již 14 let po sobě a posledních 6 let je zvyšuje. Společnost vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 0,2875 USD na akcii, tj. 1,15 USD ročně, což představuje výnos 5,81 %.
Za posledních dvanáct měsíců dosáhla společnost Kinder Morgan tržeb ve výši 15,28 miliardy USD a čistého zisku 2,45 miliardy USD.
Společnost Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD) je předním poskytovatelem energetických služeb v Severní Americe. Společnost nabízí služby výrobcům a spotřebitelům zemního plynu, zkapalněného zemního plynu (NGL), ropy, rafinovaných produktů a petrochemických výrobků.
Společnost Enterprise Products Partners udržuje výplatu dividend již 27 let po sobě a 26 let ji zvyšuje. Společnost vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 0,515 USD na akcii, tj. 2,06 USD ročně, s výnosem 7,21 %.
Od počátku roku akcie vzrostly o více než 12 % a společnost v posledních dvou čtvrtletích překonala konsensuální odhady zisku na akcii a tržeb.
Za posledních dvanáct měsíců společnost Enterprise Products Partners dosáhla tržeb ve výši 52,03 miliardy USD a čistého zisku 5,59 miliardy USD.
Prozkoumejte akcie Enterprise Products Partners na platformě XTB
Společnost Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL) poskytuje řadu logistických služeb v oblasti energetiky prostřednictvím svých aktiv a společných podniků především v Permské pánvi, Delawarské pánvi a na pobřeží Mexického zálivu.
Společnost nabízí shromažďování, potrubní a další přepravní služby pro zákazníky v oblasti ropy a zemního plynu, jakož i skladování a velkoobchodní prodej meziproduktů a rafinovaných produktů. Kromě toho poskytuje služby v oblasti likvidace a recyklace vody.
Delek Logistics udržuje výplatu dividend již 12 let po sobě a 11 let je zvyšuje. Společnost vyplácí čtvrtletní dividendu ve výši 1,07 USD na akcii, tj. 4,28 USD ročně, což představuje výnos 10,82 %.
Za posledních dvanáct měsíců dosáhla společnost Delek Logistics tržeb ve výši 1,02 miliardy USD a čistého zisku 121,5 milionu USD.
Prozkoumejte akcie Delek Logistics Partners na platformě XTB
Analytici J.P. Morgan zveřejnili svůj výhled na druhou polovinu roku. Report naznačuje, že výrazný růst akciových trhů by mohl v druhé polovině tohoto roku výrazně zpomalit. Index S&P 500 by se podle nich mohl propadnout o více než 23 %.
Dominance velkých společností
Největších 20 amerických firem, jejichž akcie od začátku roku vzrostly o 27 % výrazně překonaly širší indexy, jako jsou S&P 500 a Russell 2000. Tyto akcie tvořily 65 % růstu indexu S&P 500 za posledních 12 měsíců a 75 % od začátku roku.
J.P. Morgan stanovila cílovou cenu S&P 500 na 4 200 bodů, což znamená riziko poklesu o 23 % oproti současným úrovním. Banka vyjadřuje obavy ohledně schopnosti těchto akcií udržet tempo růstu zisků ve druhé polovině roku 2024. To je klíčovým faktorem pro udržení kurzového růstu.
Revize odhadů zisků a makroekonomické obavy
Banka očekává revize odhadů zisků od Wall Street po druhém čtvrtletí 2024. Trh bude podle ní čelit kumulativním efektům vyšších úrokových sazeb a silnějšího amerického dolaru.
J.P. Morgan také poukazuje na širší makroekonomické obavy, včetně trajektorie obchodního cyklu. Ten se zdá být na mrtvém bodě, přičemž nízkopříjmoví spotřebitelé vykazují známky stresu.
Oživení trhu ve čtvrtém čtvrtletí 2023 bylo založeno na očekávání, že Fed výrazně sníží sazby. Tyto očekávání však klesla na pouhá dvě snížení v tomto roce kvůli přetrvávající inflaci.
Závěr
J.P. Morgan varuje před obtížným prostředím pro pokračování nedávných trendů na akciových trzích a zdůrazňuje potřebu opatrnosti kvůli možným revizím odhadů zisků a širším makroekonomickým výzvám, jako jsou volby či nesynchronizované ekonomické cykly vedoucích ekonomik.
Investorům doporučuje ohlížet se po defenzivních sektorech, jako jsou telekomunikace, utility či zdravotnictví.
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciové indexy, kryptoměny, drahé kovy a další investiční aktiva. Začátek týdne přináší komentáře od zástupců centrálních bank k vývoji inflace. Bitcoin se propadá ke 60 000 USD a táhne sebou dolů kryptoměnový trh. Drahé kovy se zvedají na čele se stříbrem překonávajícím 30 dolarů za unci. Nastal čas znovu nastoupit do akcií v sektoru?
Nejvolatilnější kryptoměny
Bitcoin se po propadu až po 58 500 USD minulý týden pokoušel o návrat k rezistenčnímu pásmu kolem 63 500 USD. Prodejní tlak je silnější a tím pádem se Bitcoin znovu propadá pod 60 000 USD. Byl tento chvilkový růst jenom korekcí předchozího propadu a čeká nás teď pokračování na výrazně nižší hladiny?
Altcoinyse povětšinou propadají o vyšší jednotky procent a kopírují Bitcoin. Pokud Bitcoin poklesne na nejbližší supportní hladinu, bude to altcoinové spekulanty ještě hodně bolet.
On-chain analýza a historické patterny na bitcoinu
Projevy zástupců centrálních bank k inflaci a makro kalendář
Tento týden začíná zlehka několika projevy zástupců Americké a Evropské centrální banky.Jerome Powell se v projevu rozpovídal k několika důležitým bodům, proto níže najdete sumarizaci nejdůležitějších. Mimo jiné kritizuje neudržitelné utrácení vlády v předvolebním období.
Pro snížení úrokových sazeb potřebuji více jistoty v přicházející data.
Fed neočekává pokles inflace na cílové 2 procenta tento ani příští rok (!).
Rozpočtový deficit je příliš velký a neudržitelný.
Čtyřprocentní nezaměstnanost není problém. Rád by ji udržel na těchto hodnotách.
Inflace v sektoru služeb zvyčejně přetrvává déle.
Růst mezd je nadále vyšší než ideální a propisuje se do vyšší inflace.
V podobném duchu se nesl projev Christine Lagardové za Evropskou centrální banku. Ta na rozdíl vidí rychlejší pokles inflace v eurozóně a potenciál pro jedno další snížení úrokových sazeb do konce roku. Zároveň je tak moc netrápí vyšší inflace ve službách než cílové dvě procenta.
Předevčírem byla oznámená inflace z Eurozóny. Podle očekávání klesá celková inflace ze 2,6 na 2,5 procenta. Jádrová inflace je odolnější a drží se stabilně na úrovni 2,9 procent.
Dále nás čekalo zveřejnění amerických žádostí o podporu v nezaměstnanosti, ISM PMI indexy a zápisky z posledního zasedání Fedu, FOMC Minutes.
Do konce týdne budou zajímavé už jenom data pro americkou nezaměstnanost a vývoj mezd, kde se očekává lehký pokles tempa růstu ze 4,1 na 3,6 procenta meziročně. V případě potvrzení to může pro trhy působit jako značný protiinflační signál.
Cena ropy a dluhopisové výnosy naznačují další růst
Cena ropy nadále roste a pokouší se až o hladinu 84 dolarů za barel. Co je ale podstatnější, nadále se drží nad supportní hladinou 80,9 USD a střednědobou poklesovou linii (bílá). Na denním grafu zatím nejsou náznaky pro otáčení trendu a většímu poklesu. Tím pádem je dost možné otestování až rezistenčního pásma kolem 86,6 – 92,7 USD za Barel. Růst ceny ropy o 5 až 10 procent by slušné zamával s inflací nejenom v Americe. Nadále budeme sledovat vývoj.
Výnosy na amerických státních dluhopisech se za poslední týden výrazně zvedají. Jejich volatilita by nebyla až tak divná. Mnohem zajímavější je formace, která se nám na grafu vytváří (zelená čárkovaná). Už na první pohled je tam vidět overlaping vln a aktuální růst zasahuje do předešlých dvou poklesových vln.
Tím pádem by mě vůbec nepřekvapilo, pokud bychom viděli růst pokračovat až nad úroveň 4,64 procent. Překonáním této rezistence by se otevřela cesta k vyšším hladinám až v zóně 4,83-5,01 procenta. Takový „dvojitý vrchol“ by byl velmi zlým znamením pro reálnou ekonomiku. Zároveň by to znamenalo, že některý z velkých držitelů amerických dluhopisů prodává značné částky. Tím pádem se výnos dluhopisů musí zvýšit, aby byly atraktivní pro nakupující.
Takto výrazné otočení trendu by mělo jednoznačné i negativní vliv na akciové trhy a další spekulativní aktiva, která teď rostou snad už i z myšlenky investorů nakupovat.
Akciové trhy pokračují v růstu
Americké technologické akciové indexy pokračují v růstu na nová maxima. Investoři spoléhají na jednoznačné zvládnutí situace americkou centrální bankou a nedělají si žádné starosti s tržní kapitalizací a oceněním jednotlivých akciových titulů. Celý akciový index S&P 500 roste nadále navzdory tomu, že i akcie jejich miláčka – společnosti Nvidia už lehce korigují.
Jenže na jednodenním až týdenním grafu se nám nadále formují značné divergence indikátorů RSI a MACD. Výše můžete vidět divergence na tří denním grafu. Pro mně je to nadále signál, abych se tomuto trhu vyhýbal. Koukám se na zajímavější přeprodané trhy a jednotlivé akcie. Shortovat tento trh se mi nechce z důvodu, že spekulativní bublina se klidně může táhnout ještě několik měsíců až do amerických prezidentských voleb.
Možná už budu znít jako neustálý medvěd. Takto překoupený technologický trh mi doslova nahání hrůzu co nastane, až začne skutečné vybírání zisků a panika. V posledních přehledech jsme si ukázali několik grafů srovnávajících současný stav z několika historickými momenty před výraznějším propadem trhu.
Bitcoin sepropadá zpátky pod 60 000 USD. Pravděpodobnost pro další pokles se zvyšovala poslední dny po zamítnutí růstu nad 63 700 USD. Níže na dvouhodinovém grafu můžeme sledovat ukázkovou korekční vlnu v tyrkysovém kanálu nahoru (abc) z jednotlivých subvln splňujících pravidla technické analýzy.
Overlaping jednotlivých vln směrem dolů pod 62 000 USD byl signálem k prodeji respektive započetí krátké pozice. (Obrácenou verzi tohoto scénáře jsme si popsali výše v článku na grafu výnosů z amerických dluhopisů).
Na vyšším šestihodinovém grafu můžeme pozorovat propad pod hladinu 62 000 USD jako negativní signál pro další pokles. Další hladina pro sledování je 60 000 USD. Poklesem pod ní se otevírá velký prostor k propadu celého kryptoměnového trhu.
Pokud se ptáte, jak hluboko až může Bitcoin padat, rovnou si to zodpovíme:
Další drobná supportní hladina bude kolem 56 000 USD. Avšak nejpravděpodobnější hladina poklesu je supportní hladina 52 700 až 50 600 USD. Nazval bych to hladinou poslední záchrany před ještě větším poklesem. Jestli budu nakupovat na těchto hladinách bude záležet od toho, kdy a jak se tam dopracujeme. Zároveň v jakém stavu budou akciové technologické indexy.
Nejhorší varianta může nastat právě pokud se výše zmíněné výnosy amerických státních dluhopisů budou dále zvedat. To způsobí paniku a odprodeje spekulativních aktiv. Jak na akciovém trhu tak u kryptoměn. Díky tomu se Bitcoin může propadnout ještě níže na další supportní hladinu. Ta se nachází až kolem 44 400 – 41 300 USD.
Nebudu tvrdit, že na tuto hladinu musíme nutně klesnout, je dobré si však nechat otevřená zadní vrátka a přizpůsobit investiční strategii. Vsadím se, že na trhu bude mnoho spekulantů s napákovanou dlouhou pozici, které takový pokles zlikviduje nebo budou zavírat v nejhorší možný moment.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Zlato se nám dnes lehce zvedá až po 2345 USD za unci a překonává horní linii klesajícího kanálu. Další pozitivní signál jsou konvergence indikátorů RSI a MACD. Na burze v Hongkongu se cena zlata s fyzickou dodávkou nadále prodává s prémiem kolem jednoho procenta.
Navzdory zlatu, které formuje korekční dno a značnou podporu nakupujících se nám v sektoru dále propadají akcie společností od těžařů až po společností hledající či budující aktiva pro těžbu zlata. Není se čemu divit. Centrální banky nakupují jenom fyzické zlato a ne akcie těžařů.
Za předpokladu, že se cena zlata bude dále zvedat až do zóny 2500-2700 USD v nejbližších měsících se výrazně rozevírají nůžky mezi cenou zlata a oceněním společností v sektoru. Mnoho těžařů bude mít ještě vyšší čisté marže a lehce splatí svůj dluh nebo bude akumulovat rezervy v drahých kovech. Proto nadále pracují na svoji tezi pro několikaletý býčí trh v sektoru drahých kovů. Po výprodeji s radostí znovu otevírám pozice v několika společnostech a přidávám je do portfolia.
Za poslední týdny pozoruji na grafu stříbra nevídanou věc. Cenový vývoj stříbra předbíhá vývoj na grafu zlata a dává nám jasnější signály než samotné zlato. Historicky to bývá obráceně.
Cena stříbra se dnes ráno znovu dostává nad 30 dolarů za unci. Tím pádem bych do konce týdne viděl prostor naposled nakoupit výhodně akcie v sektoru těžařů než na to zareaguje širší skupina investorů v sektoru. Výhledově očekávám dosažení hladiny kolem 39 dolarů za unci stříbra do konce roku. Kam se dostane následně je už čistá spekulace. Všechno bude záviset na tom, jak moc špatné bude splasknutí technologické bubliny na akciovém trhu (věřím, že jsme velmi blízko).
V tomto přehledu trhu nedám žádné konkrétní investiční doporučení. Spíše všeobecně, vyhýbat se momentálně těžebním společnostem v Mexiku než se ukáže jakou politiku bude razit nově zvolená „zelená“ prezidentka. Pokud Vás můžu nasměrovat na konkrétní část těžebního sektoru, tak velmi levně oceněné jsou „Royalty“ společnosti. Najde se jich pár, které trh oceňuje na základě 1-2 projektů v portfoliu, které přinášejí zisk. Neberou však do úvahy to, že mají vyšší desítky dalších, které zatím negenerují příjem (ale brzo budou).
Další práce je už na Vás a každý si to musí odsedět sám. Jedině tak získáte dostatečný přehled o správném ocenění jednotlivých společností a jejich aktiv. To samozřejmé platí ve všech sektorech akciového trhu.
Přeji všem čtenářům hezké léto a budu se těšit pokud se v komentářích podělíte v jakém sektoru nebo na jakém trhu teď vidíte největší potenciál pro investici v horizontu jednoho až tří let.
Akcie společnosti Tesla v úterý vyskočily o více než 10 % poté, co gigant v oblasti elektromobilů oznámil své poslední čtvrtletní dodávky, které překonaly očekávání konsenzu.
Ve druhém čtvrtletí Tesla vyrobila 410 831 a dodala 443 956 vozů, což překonalo konsenzuální očekávání analytiků. Tesla rovněž vyrobila 386 576 vozů Model 3/Y a dodala 422 405 těchto vozů. Akcie společnosti Tesla dosáhly v souvislosti s touto zprávou hodnoty 231,30 USD, což je nejvyšší úroveň za posledních 6 měsíců.
Analytici společnosti Wedbush v reakci na zprávu uvedli, že to nejhorší má generální ředitel Elon Musk za sebou. „Od Tesly a Muska to byl obrovský návrat, přičemž analytici v tomto čtvrtletí očekávali jasné selhání, protože poptávka po elektromobilech je celosvětově stále neuspokojivá,” napsala firma.
Wedbush vyzdvihl mini oživení v Číně během Q2 a také stabilizaci cen, která pomohla Tesle bojovat s protivětrem a dosáhnout mnohem silnějšího čtvrtletí v dodávkách. Společnost tak dále pokračuje v inovacích a vývoji nových technologií pro elektromobily.
Domníváme se, že se poptávka po elektromobilech začíná vracet k disruptivní technologické stálici před představením Robotaxi 8. srpna.
Wedbush
„Dobré výsledky za 2. čtvrtletí jsou podle našeho názoru jen předkrmem k hlavní události, kterou je RoboTaxi Day 8. srpna. Tam bude odhalena další část autonomního příběhu Tesly, kterou bude sledovat celý svět,” uvedla společnost Tesla.
Cena zlata minulý týden vzrostla a po měsíci konsolidace zakončila červen beze změny. Navzdory silnému dolaru zůstalo zlato odolné, protože investoři se zaměřili na jeho přitažlivost jakožto bezpečného aktiva.
Směr vývoje zlata by mohly ovlivnit klíčová nadcházející ekonomická data z USA, která by v případě oslabení dolaru mohla vést k novým rekordním cenovým maximům.
Cena zlata minulý týden mírně vzrostla a v meziměsíčním srovnání uzavřela na stejné úrovni. Dolarový index zaznamenal malý měsíční zisk, což naznačuje, že investoři do zlata opět ignorovali sílu dolaru. V průběhu června se drahý kov obchodoval v poměrně úzkém rozpětí 100 dolarů, s maximem těsně nad 2 387 USD a minimem těsně pod 2 287 USD.
Bylo to poprvé od února, kdy zlato ani v jednom okamžiku měsíce nedosáhlo žádného nového cenového rekordu. Obzvlášť poté co v březnu, dubnu a květnu opakovaně dosáhlo historických maxim.
Konsolidace naznačuje, že rally zastavila, ačkoli jsme nezaznamenali vytvoření žádného významného obratového vzorce, který by býky znepokojoval. Po klidnějším červnovém období bychom tento měsíc mohli být svědky obnovení býčího růstového trendu.
Zlato se opět zbavuje silného dolaru
Jak již bylo zmíněno, americký dolar zůstal do značné míry podporován, zejména vůči měnám, kterým je centrální banka více nakloněna než Fed. Nejvíce vůči měnám, jako je japonský jen a čínský jüan.
Přesto se investoři do zlata rádi otřepali z pohybů na FX, a tak se zlato po slabším začátku minulého týdne zotavilo a skončilo v plusových číslech.
Skutečnost, že zlatý kov nadále ignoruje posilování dolaru, ukazuje, že investoři nevnímají zlato jako devizový produkt. Nadále se soustředí na přitažlivost zlata pro ochranu bohatství před rostoucími cenami poté, co několik let prognózované inflace snížilo kupní sílu fiat měn, v některých případech výrazně.
NFP a CPI v USA patří mezi klíčové data pro dolar a zlato
Nejnovější páteční údaje o inflaci (jádrový index cen PCE) byly v souladu s očekáváním. Další klíčové ekonomické údaje z USA přijdou v příštích několika týdnech. V pátek bude zveřejněna zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělský sektor a 11. července bude následovat index spotřebitelských cen.
Vyplatí se také sledovat další důležitá data, která budou zveřejněna tento týden. Mezi ta patří například ISM PMI ve výrobě a službách, ADP private payrolls, JOLTS Job Openings a zápis z jednání FOMC.
Vzhledem k tomu, jak si drahý kov dokázal udržet svou pozici, přestože dolar zůstává do značné míry podporován, není nerozumné očekávat, že zlato potenciálně vzroste na nové rekordní maximum. Ani pokud by zelená bankovka nyní oslabila.
Sledujte tedy pozorně nadcházející zveřejňování makroekonomických dat. Jakékoli další známky oslabování americké ekonomiky by měly pomoci zvýšit očekávání ohledně více než jednoho snížení sazeb v roce 2024.
Podle technické analýzy se zdá, že se blíží proražení býčí vlajky
Cenový trend zlata je na vyšších časových rámcích stále býčí. Vyšší maxima a vyšší minima, kterých jsme byli svědky v posledních měsících, zůstávají neporušená. Panují však určité obavy z nedávné ztráty býčího momenta.
Fáze konsolidace však umožnilaindexu relativní síly (RSI) zmírnit své překoupené podmínky na více časových rámcích včetně týdenního a měsíčního grafu. Toho bylo dosaženo především díky času, nikoli cenové akci, což je obecně býčí znamení.
To znamená, že potenciální formace „head & shoulders“ pozorovaná na denním časovém rámci by mohla být medvědí pastí. Nemusela by nutně prolomit neckline patternu kolem klíčové oblasti podpory 2 300 USD.
Ve skutečnosti by se dalo tvrdit, že zlato konsoliduje v rámci pokračujícího vzorce býčí vlajky a nedávné pohyby naznačují potenciální proražení. Medvědi budou muset vyvinout značný tlak, aby trend změnili ve svůj prospěch.
Ceny zlata se nyní musí rozhodně posunout nad krátkodobou rezistenci na úrovni 2 325 USD. Další potenciální rezistence se nachází kolem 2 365 USD. Pohyb nad tuto úroveň by silně naznačoval, že se býčí trend obnovil.
Naopak pokud by došlo k rozhodnému prolomení úrovně podpory 2 300 USD, mohli bychom očekávat následný prodej směrem k další potenciální podpoře na úrovni 2 222 USD.
Bitcoin předváděl několik dnů pěkný cenový vývoj. Otestovali jsme totiž klíčový support, posléze lokální rezistenci, od které se cena odrazila jako míček zpátky po klíčovou podporu. Respektive docházelo k otestování podpory jako v květnu. Ne stejný, ale opravdu podobný cenový vývoj.
Proto byl předpoklad, že se brzy vydáme na 72 000 dolarů. Nicméně včera večer byly zveřejněny zápisky z červnového zasedání Fed, což mělo asi neblahý vliv. Ne okamžitě, protože trh reagoval výplachem pod support až pozdě v noci. Přitom zápisky z Fedu víceméně jenom potvrdily informace, které jsme už znali.
📢#Bitcoin zatím předvádí učebnicový kurzový vývoj. Podobně jako v květnu. ➡️ Prvně plné otestování supportu kolem 60 000 dolarů, posléze otestování lokální rezistence na 64 000 dolarů a nyní zase retest těch 60 000 dolarů. Nyní lze proto očekávat, že přijde odraz, kde je cíl… pic.twitter.com/uZSAoaeBON
On-chain analýza a historické patterny na bitcoinu
Derivátový trh pořád počítá s dvojnásobným poklesem v letošním roce
Dle derivátového trhu se nic nezměnilo, protože pořád očekává dvojnásobný pokles v úrokových sazbách. První by měl Fed přinést v září, druhý v prosinci. Tím pádem zveřejněné zápisky, alespoň na tomto trhu, nic moc nezměnily. Jelikož šlo skutečně pouze o potvrzení toho, co jsme víceméně věděli.
Pro úplnost jen shrnu, že centrální bankéři chtějí mnohem větší potvrzení, že inflace udržitelně směřuje k 2% inflačnímu cíli. Zároveň ze zápisu vyplývá, že část z nich by vyžadovala růst úrokových sazeb, když se inflační vývoj zhorší. Takřka všichni jsou však pro konzervativní přístup, což znamená vyšší úrokové sazby po delší dobu.
Chceš být v obraze ohledně trhů a ekonomiky? Sleduj můj profil na Xku.
Cena bitcoinu prolomila důležitou podporu, klesáme pod 60 000 dolarů
Jak jsem vzpomínal hned v úvodu, původně byl cenový vývoj bitcoinu vyloženě učebnicový pro býčí scénář. Cenový průběh se na první pohled dost podobal květnu. Upozorňoval jsem ovšem, že s tím rozdílem, že tentokrát je trh takový utahanější. Proto jsem varoval, že šance na odraz se kvůli tomu spíše snižuje.
Můj postřeh se evidentně zakládal na pravdě, protože kurz bitcoinu prolomil důležitou podporu na těch 60 000 dolarech. Zatím pod úrovní nemáme ani denní zavírací cenu, ale na první pohled situace nebudí zrovna pozitivní dojem. Ačkoliv pořád není nic ztraceno. Kromě toho, že nemáme denní a ani týdenní close pod 60 000 dolary, pořád může jít o druhý retest květnového cenového minima.
Závěrem: Jestli bitcoin klesne níže, čekejte mnohem hlubší pokles
Dle mého názoru je bitcoin schopen pořád růst. Respektive pravděpodobnost odrazu na zmíněných 72 000 dolarů je stále na pořadu. Musím ale zdůraznit, že jakmile cena bitcoinu klesne pod květnové minimum, jsem si na 90 % jistý, že půjdeme na další support v podobě 52 000 dolarů.
Nevidím do budoucnosti, ale cena se nemá pod tím minimem o co opřít. Nejbližší zastávka je proto 52 000 dolarů. A abych řekl pravdu, pokles až sem by se mi vůbec nelíbil. Považoval bych jej za vážné oslabení trendu.
