Cena zlata minulý týden vzrostla a po měsíci konsolidace zakončila červen beze změny. Navzdory silnému dolaru zůstalo zlato odolné, protože investoři se zaměřili na jeho přitažlivost jakožto bezpečného aktiva.
Směr vývoje zlata by mohly ovlivnit klíčová nadcházející ekonomická data z USA, která by v případě oslabení dolaru mohla vést k novým rekordním cenovým maximům.
Cena zlata minulý týden mírně vzrostla a v meziměsíčním srovnání uzavřela na stejné úrovni. Dolarový index zaznamenal malý měsíční zisk, což naznačuje, že investoři do zlata opět ignorovali sílu dolaru. V průběhu června se drahý kov obchodoval v poměrně úzkém rozpětí 100 dolarů, s maximem těsně nad 2 387 USD a minimem těsně pod 2 287 USD.
Bylo to poprvé od února, kdy zlato ani v jednom okamžiku měsíce nedosáhlo žádného nového cenového rekordu. Obzvlášť poté co v březnu, dubnu a květnu opakovaně dosáhlo historických maxim.
Konsolidace naznačuje, že rally zastavila, ačkoli jsme nezaznamenali vytvoření žádného významného obratového vzorce, který by býky znepokojoval. Po klidnějším červnovém období bychom tento měsíc mohli být svědky obnovení býčího růstového trendu.
Zlato se opět zbavuje silného dolaru
Jak již bylo zmíněno, americký dolar zůstal do značné míry podporován, zejména vůči měnám, kterým je centrální banka více nakloněna než Fed. Nejvíce vůči měnám, jako je japonský jen a čínský jüan.
Přesto se investoři do zlata rádi otřepali z pohybů na FX, a tak se zlato po slabším začátku minulého týdne zotavilo a skončilo v plusových číslech.
Skutečnost, že zlatý kov nadále ignoruje posilování dolaru, ukazuje, že investoři nevnímají zlato jako devizový produkt. Nadále se soustředí na přitažlivost zlata pro ochranu bohatství před rostoucími cenami poté, co několik let prognózované inflace snížilo kupní sílu fiat měn, v některých případech výrazně.
NFP a CPI v USA patří mezi klíčové data pro dolar a zlato
Nejnovější páteční údaje o inflaci (jádrový index cen PCE) byly v souladu s očekáváním. Další klíčové ekonomické údaje z USA přijdou v příštích několika týdnech. V pátek bude zveřejněna zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělský sektor a 11. července bude následovat index spotřebitelských cen.
Vyplatí se také sledovat další důležitá data, která budou zveřejněna tento týden. Mezi ta patří například ISM PMI ve výrobě a službách, ADP private payrolls, JOLTS Job Openings a zápis z jednání FOMC.
Vzhledem k tomu, jak si drahý kov dokázal udržet svou pozici, přestože dolar zůstává do značné míry podporován, není nerozumné očekávat, že zlato potenciálně vzroste na nové rekordní maximum. Ani pokud by zelená bankovka nyní oslabila.
Sledujte tedy pozorně nadcházející zveřejňování makroekonomických dat. Jakékoli další známky oslabování americké ekonomiky by měly pomoci zvýšit očekávání ohledně více než jednoho snížení sazeb v roce 2024.
Podle technické analýzy se zdá, že se blíží proražení býčí vlajky
Cenový trend zlata je na vyšších časových rámcích stále býčí. Vyšší maxima a vyšší minima, kterých jsme byli svědky v posledních měsících, zůstávají neporušená. Panují však určité obavy z nedávné ztráty býčího momenta.
Fáze konsolidace však umožnila indexu relativní síly (RSI) zmírnit své překoupené podmínky na více časových rámcích včetně týdenního a měsíčního grafu. Toho bylo dosaženo především díky času, nikoli cenové akci, což je obecně býčí znamení.
To znamená, že potenciální formace „head & shoulders“ pozorovaná na denním časovém rámci by mohla být medvědí pastí. Nemusela by nutně prolomit neckline patternu kolem klíčové oblasti podpory 2 300 USD.
Ve skutečnosti by se dalo tvrdit, že zlato konsoliduje v rámci pokračujícího vzorce býčí vlajky a nedávné pohyby naznačují potenciální proražení. Medvědi budou muset vyvinout značný tlak, aby trend změnili ve svůj prospěch.
Ceny zlata se nyní musí rozhodně posunout nad krátkodobou rezistenci na úrovni 2 325 USD. Další potenciální rezistence se nachází kolem 2 365 USD. Pohyb nad tuto úroveň by silně naznačoval, že se býčí trend obnovil.
Naopak pokud by došlo k rozhodnému prolomení úrovně podpory 2 300 USD, mohli bychom očekávat následný prodej směrem k další potenciální podpoře na úrovni 2 222 USD.
