Domů Blog Strana 533

Proč Warren Buffett investuje 99 miliard dolarů do amerických akcií?

Jan Spiška
-
1
Proč Warren Buffett investuje 99 miliard dolarů do amerických akcií?

Warren Buffett opět ukazuje svou důvěru v americkou ekonomiku, když nedávno investoval 99 miliard USD do amerických akcií.

Investiční strategie Warrena Buffetta kombinuje odvážné kroky s důrazem na bezpečnost. Přes 99 miliard USD míří na dvě ikonické společnosti: Apple a Coca-Cola. Buffett investoval polovinu akciových podílů Berkshire Hathaway do Applu a Coca-Coly, přičemž její akcie drží už od konce 80. let.

Akcie Applu jako kombinace rizika a stability

Jeho přístup je jednoduchý, ale účinný. Podporovat společnosti s výraznou značkou a stabilními finančními výsledky. Akcie Applu letos vzrostly o 31 %. Někteří tuto investici označují za korunní klenot jeho portfolia a oceňují jeho schopnost rozpoznat technologickou firmu, která je odolná i zisková.

Buffettova výrazná sázka na Apple však vyvolává diskuze. Kritici upozorňují, že vsadit tolik na jedinou technologickou společnost může být riskantní. Technologické akcie mohou čelit změnám v chování spotřebitelů nebo otřesům na trhu. Ačkoli Apple letos vykázal působivé zisky, poslední data ukazují na mírné zpomalení.

Ve fiskálním roce 2023 klesly celkové příjmy Applu o 0,8 %, což u některých investorů vzbudilo obavy. Přesto analytik Morgan Stanley Erik Woodring očekává, že Apple má prostor k růstu, a odhaduje cenu akcií na 273 USD, což by byl nárůst o 20 % oproti současné hodnotě.

Apple se opírá o příjmy ze služeb, což mu dodává stabilitu. I když prodeje iPhonů kolísají, tržby z App Store, streamovacích a cloudových služeb za poslední roky vzrostly o 23 %.

Tyto služby zlepšily ziskové marže Applu, které vzrostly z 43,3 % v roce 2022 na 46,2 % v roce 2024. Proto si také firma získala pozornost na Wall Street a zároveň usnadňuje přijetí vysokých cen akcií. Vyšší příjmy ze služeb by navíc mohly znamenat větší dividendy pro akcionáře.

Coca-Cola stále láká investory na jistotu

Coca-Cola je Buffettovou ukázkovou volbou pro stabilitu. Je známá, spolehlivá a celosvětově oblíbená. Jeho investice do Coca-Coly z konce 80. let nyní představuje podíl v hodnotě 27,67 miliard USD. I přes nedávné ztráty, jako byl pokles o 12 % od zářijového vrcholu, investoři stále věří v její hodnotu.

Analytik Morgan Stanley Dara Mohsenian odhaduje, že akcie Coca-Coly by mohly stoupnout na 76 USD, což by znamenalo nárůst o 19 %. Investoři oceňují Coca-Colu pro její spolehlivý růst a pravidelné dividendy. Společnost nedávno zvýšila dividendu po 62. rok v řadě a aktuálně nabízí 3% výnos, což je v dnešní době vzácné.

Na rozdíl od dynamických technologií přináší jednoduchý a osvědčený model Coca-Coly stabilitu, kterou těžko někdo překoná. Tržby společnosti vzrostly o 5 % za první tři čtvrtletí roku 2024 a vedení očekává 10% organický růst za celý rok.

Prozkoumejte akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Cathie Wood predikuje 600 000 USD za bitcoin v roce 2025

Radim Studený
-
4
Cathie Wood predikuje 600 000 USD za bitcoin v roce 2025

Bitcoin v poslední době zažívá silné růstové období. Pro některé investory jediná doopravdy užitečná kryptoměna posílila o 36 % od konce října do 20. listopadu. Od začátku roku 2024 více než zdvojnásobila svou hodnotu, což znamená roční růst o 123 %.

Aktuálně se bitcoin obchoduje za 98 800 dolarů za minci, s tržní hodnotou 1,9 bilionu dolarů, což ji staví blízko historického maxima.

Podle známé investorky Cathie Wood však tento růst nemusí být konečný. V nedávném rozhovoru potvrdila svůj optimistický výhled na bitcoin a dokonce zvýšila své dlouhodobé cenové cíle.

Aktualizované cenové cíle Cathie Wood pro bitcoin

V pořadu Squawk Box na CNBC minulý pátek Wood upřesnila své názory na bitcoin. Dříve odhadovala cílovou cenu na 500 000 dolarů, ale nyní ona a její tým očekávají ještě lepší vývoj.

Wood nyní vidí základní cíl pro bitcoin na 650 000 dolarech v roce 2030. Jiné optimistické analýzy předpokládají cenu mezi 1 až 1,5 milionu dolarů za 1 BTC.

„Pamatujte, že jsme byli první veřejný správce aktiv, který investoval do bitcoinu v roce 2015 při ceně 250 dolarů. A i při ceně 90 000 dolarů si myslím, že máme před sebou dlouhou cestu,” uvedla Wood

Wood svůj optimismus vysvětlila odkazem na očekávané zmírnění regulací kryptoměn pod novou Trumpovou administrativou a rostoucí zájem institucionálních investorů. Navíc zdůraznila cenové vzorce bitcoinu po každém snížení odměn za těžbu, zejména v obdobích mírné inflace.

„Obvykle se bitcoin v těchto případech významně pohnul,” poznamenala Wood. Snížení odměn (halving) proběhlo před šesti měsíci. Další snížení odměn nastane v roce 2028, což je stále před rokem 2030.

Klíčové faktory za dalším možným růstem ceny bitcoinu

Rostoucí počet pozitivních faktorů zkrátka naznačuje dlouhodobý růst ceny bitcoinu.

Dvojice snížení odměn za těžbu by mohla zajistit silný růst v příštích pěti až šesti letech. Přátelštější americká politika vůči kryptoměnám by také mohla podpořit růst cen kryptoměn. Stále však není jasné, jak Trumpův tým zvládne otázky obchodování, vlastnictví a zdanění v kryptoměnovém prostoru.

Očekávaný nárůst aktivity institucionálních investorů podporují regulační změny, zavedení bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) a předvídatelnější dlouhodobé cenové trendy bitcoinu.

Podle Cathie Wood se stále více tradičních finančních institucí připravuje na vstup do kryptoměnového prostoru. Tento trend může být významným hnacím motorem pro další růst bitcoinu, protože institucionální investoři přinášejí do trhu stabilitu a likviditu. Instituce, včetně hedgeových fondů a penzijních plánů, se stále více zajímají o možnosti, jak zahrnout bitcoin do svých investičních strategií. Popsaný trend může přispět k dosažení cílových cen, které Cathie Wood a její tým předpokládají.

Bitcoinové ETF je jednodušší řešení pro retail, než vlastnit samotný BTC

Navíc, rostoucí zájem o Bitcoin ETF usnadňuje drobným investorům přístup k bitcoinu, aniž by museli přímo vlastnit samotnou kryptoměnu. Aktuální trend má potenciál přilákat nové investory, kteří dosud váhali se vstupem na kryptoměnový trh kvůli složitosti vlastnictví a zabezpečení digitálních aktiv. ETF mohou také podpořit další růst tím, že poskytnou investiční příležitosti v rámci tradičních finančních struktur.

Bitcoin se nachází na trhu, který je plný pozitivního sentimentu. Pokud se bitcoinu nepodaří dosáhnout 500 000 dolarů do roku 2030, další snížení odměn za těžbu nastane v roce 2032.

Jaký má vliv snižování odměny těžařům a emitace BTC do systému na samotnou cenu bitcoinu? Je to jednoduché. Bitcoin je mnohými příznivci považován za tzv. hard money. Tedy nejtvrdší peníze, které lidé kdy dokázali vynalézt. Omezená nabídka BTC, která činí 21 000 000 mincí, je konečná. Pokud se tedy do systému bude v budoucnu dostávat méně a méně nových vytěžených BTC, jednoduše to bude již emitované bitcoiny činit více vzácnými. A s tím se pojí i náležitý růst jejich ceny.

Ať už jsou nové cenové cíle Cathie Wood přesné nebo ne, opírají se o umírněné predikce.

Správa rizik při investování do kryptoměn

Je důležité neztrácet hlavu a nepodlehnout strachu z propásnutí příležitosti při prudkém růstu kryptoměn. Bitcoin (stejně jako jiné kryptoměny) by měl tvořit pouze omezenou část diverzifikovaného investičního portfolia. Bitcoin bohužel, stále představuje značná rizika.

Ceny kryptoměn jsou stále velmi volatilní a mohou se rychle měnit. Další medvědí trh může být delší a náročnější než ten předchozí. Regulační úlevy, na které investoři spoléhají, se možná neuskuteční. A co se stane, pokud nastane další zdravotní krize, inflační panika nebo energetická krize? Značně to může ovlivnit cenu BTC.

To je jen zlomek širšího rizikového profilu. Jakékoli z těchto událostí by se mohly stát před rokem 2030 a negativně ovlivnit cenu bitcoinu před dosažením úrovní, které předpovídá Cathie Wood. Výsledek může být malá korekce či výrazný propad ceny. Jak ale víme, výrazná korekce bitcoinu přijde s novým bear marketem. Na jaké úrovně se můžeme podívat?

Někteří experti predikují návrat na úrovně okolo 80 000 až 100 000 USD po dosažení ATH bitcoinu na maximálních úrovních okolo 250 000 USD v roce 2025. Počítejte s tím.

Navzdory tomu investiční experti doporučují zahrnout bitcoin do dlouhodobého investičního portfolia. Kromě toho je dobré sledovat celkové trendy na trhu s kryptoměnami a přizpůsobovat svou investiční strategii podle aktuálních podmínek.

Pravidelný přehled a úpravy portfolia mohou pomoci minimalizovat rizika a zvýšit potenciál výnosu. Důležité je také investovat s dlouhodobou perspektivou a nečekat okamžité zisky, protože volatilita kryptoměn může přinášet výrazné krátkodobé výkyvy.

Nicméně není moudré vkládat veškeré úspory do jednoho aktiva, ani do bitcoinu. Diverzifikace investic vám pomůže lépe zvládnout rizika a klidněji spát.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Goldman Sachs předpovídá, že index S&P 500 dosáhne do konce roku 2025 úrovně 6 500

Ondřej Kadlec
-
0
Goldman Sachs předpovídá, že index S&P 500 dosáhne do konce roku 2025 úrovně 6 500

Goldman Sachs předpovídá, že index S&P 500 dosáhne do konce roku 2025 hodnoty 6 500 bodů, což by znamenalo růst o 11 % oproti současným úrovním.

Pokud se tato prognóza naplní, zařadí se příští rok mezi 46. percentil historických ročních výnosů indexu od roku 1980. Podobný výhled nabízí i Morgan Stanley, která rovněž stanovila svou cílovou hodnotu S&P 500 na 6 500 bodů během příštích 12 měsíců.

Očekává, že růst zisků, který se v poslední době rozšiřuje napříč trhem, bude pokračovat i v roce 2025. Ten bude dále podpořen poklesem úrokových sazeb Fedu a zlepšujícími se ukazateli hospodářského cyklu.

Prognóza Goldman Sachs je založena na předpokladu pokračující expanze americké ekonomiky, 11% růstu zisků v roce 2025 a mírném poklesu ukazatele forwardového poměru ceny k ziskům (P/E). Investiční banka očekává, že růst tržeb firem z indexu S&P 500 bude odpovídat růstu nominálního HDP. Konkrétně předpovídá 5% růst tržeb, což odpovídá jejímu odhadu reálného růstu HDP o 2,5 %. Dále očekává zpomalení inflace na 2,4 % do konce příštího roku.

Co naznačují technické ukazatele?

Banka dále předpokládá, že čisté marže společností vzrostou na 12,3 % v roce 2025 a na 12,6 % v roce 2026. Ekonomický tým banky rovněž počítá s tím, že americká administrativa zavede cílená cla na dovoz automobilů a vybrané čínské zboží a zároveň sníží sazbu korporátní daně na 15 % pro domácí výrobce. Goldman Sachs upozorňuje, že tyto politické změny by měly mít na jejich odhady zisku na akcii (EPS) celkově vyrovnaný vliv.

Podle zprávy Goldman Sachs se poměr ceny k ziskům (P/E) indexu S&P 500 od konce roku 2022 zvýšil z 17násobku na současných 21,7násobek, což jej historicky řadí do 93. percentilu. Do budoucna však banka očekává mírné snížení tohoto poměru na 21,5násobek do konce roku 2025. Dále předpovídá, že výnosová mezera mezi výnosy akcií v indexu S&P 500 a reálným desetiletým výnosem státních dluhopisů bude přibližně 280 bazických bodů.

V našem základním makroekonomickém scénáři očekáváme pokračující růst ekonomiky i firemních zisků, přičemž výnosy dluhopisů zůstanou na současných úrovních.

Goldman Sachs

Goldman Sachs zároveň varuje, že akciový trh již nyní odráží optimistické očekávání ohledně makroekonomického vývoje a zároveň se obchoduje za vysoké valuace, což zvyšuje rizika pro následující rok. Vysoké P/E násobky totiž mohou signalizovat slabší krátkodobé výnosy a v případě negativních šoků mohou zvýraznit propady na trzích.

Prozkoumejte S&P 500 na platformě XTB

Přidat se k XTB

Kdy dosáhne bitcoin na 100 000 USD?

Ing. Kamil Pošvic
-
15
Kdy dosáhne bitcoin na 100 000 USD?

Kurz ceny bitcoinu včera opět definoval nové historické maximum. Svůj růst zarazil na 99 609 USD a do vytoužené mety už tak chybí opravdu jen malý kousek. Před námi je silná zeď. Není ale otázkou zda jí bitcoin prorazí, ale kdy.

Již v pondělí po půlnoci se kurz ceny bitcoinu odrazil od 89 500 USD a vlastně celý týden pomalu rostl k tolik zmiňované metě 100 000 USD. Vše vyústilo v krásné páteční finále, kdy již ráno přišel první pokus o prolomení. Neúspěch na 99 464 USD a návrat na 97 168 USD. Po otevření newyorské burzy přišel opětovný růst, který ve 20:37 vyvrcholil minutovou svíčkou s knotem na úrovni 99 609 USD. Pak přišel opět pokles.

Proč se nepodařilo 100 000 USD snadno překročit?

Jak jsem již zmiňoval na středečním streamu, tak hranice 100 000 USD je pro mnohé velmi magická. V rámci velkého množství obchodních strategií byla často volena jako úroveň prodeje. Ne z nějakých technických důvodů, prostě pro ten samotný fakt, že se cena stává šestimístnou. Lze to pozorovat již poslední dva týdny, jak různé nástroje neustále hlásí probouzení velryb, které nakupovaly historicky bitcoin za pár dolarů a nyní svoje peněženky přesouvají na burzy.

Podle nástroje Material Indicator, který analyzuje knihy objednávek, se kolem této magické úrovně vytvořila silná rezistence z příkazů k prodeji na úrovni téměř 300 milionů USD.

Spotové ETF zažily velmi silný týden

K růstu nám samozřejmě stále významně pomáhají spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF) na bitcoin. Ty za tento týden narostly o 3,35 miliardy dolarů a celkový nárůst se již blíží 31 miliardám USD.

Zájem o ně podtrhlo i spuštění možnosti obchodování s jejich opcemi. V den spuštění (19. listopadu) se zobchodovaly opce na fond IBIT (BlackRock) za 1,9 miliardy USD. V poměru 4,4:1 ve prospěch býků. Na první pohled mohlo zaujmout, že 9 500 kontraktů sází na růst ceny fondu na 100 USD do 20. prosince. Adekvátní logikou by kurz ceny bitcoinu v ten moment musel atakovat 175 824 USD. Z logiky opcí se takové kontrakty ale prodávají za 0,3 % aktuální ceny fondu (53,40 USD). Tedy za 0,15 USD. Někdo prostě tedy jen vsadil 1 425 USD na divokou kartu. To bych úplně nebral vážně.

Osobně mě více zaujaly dobré prodeje opcí s expirací 17. ledna, které se prodávaly za 2,40 USD (4,5 % ceny IBIT). Opce se stanou ziskovými, jestliže se kurz ceny bitcoinu přehoupne přes 114 286 USD v následujících dvou měsících. To je 22 % nárůst za 2 měsíce, který vnímám jako realistický a založený na základě zdravé logiky.

Kdy tedy bitcoin prolomí těch 100 000 USD?

Nicméně prodeje spotových ETF nám o víkendu nepomůžou. Když se podíváme na úvodní hodinový graf kurzu ceny bitcoinu, tak si můžeme všimnout, že po 22 hodině opadly objemy. Zavřela newyorská burza a většina tradičních profesionálních obchodníků prostě vypnula stroje a šla domů. Ani noční potenciální zapojení asijských trhů objemy nijak extra nezvýšilo. Jsou sice vyšší než jiné víkendy, ale přesto se obávám že na proražení dnes nebudou stačit.

Silná zeď nad námi pravděpodobně o víkendu odolá. Naopak možný propad by mohl přinést nějakou zajímavou příležitost k nákupu před zdoláním vytoužené hranice. První solidnější pokus bych čekal až kolem nedělního večera nebo pondělního obchodního dne. Při překročení pak čekejte silnou volatilitu a nedivil bych se i možnému silnějšímu propadu. Možné další scénáře si detailněji rozebereme v mojí zítřejší analýze.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

🚀Bitcoin za 100 000 USD: Jdeme do finále!

Ing. Jaroslav Jarolím
-
3
🚀Bitcoin za 100 000 USD: Jdeme do finále!

V dalším videu Jaroslav Jarolím vysvětlí, proč je současné nastavení trhu bitcoinu známkou toho, že jdeme do finálního dějství býčího trhu. Nejde o nějaké strašení, predikování armageddonu bitcoinu, ale o chápaní současných rizik na trhu. Porozumění rizikům je totiž klíčové pro dlouhodobé investování. Nechybí cenové grafy pro bitcoin, akciové index, zlato a dluhopisový trh. Vše samozřejmě v kontextu.

MicroStrategy získá 1,75 miliardy USD prostřednictvím bezúročných dluhopisů na nákup bitcoinu

Radim Studený
-
0
MicroStrategy získá 1,75 miliardy USD prostřednictvím bezúročných dluhopisů na nákup bitcoinu

MicroStrategy se pyšní titulem největšího korporátního držitele bitcoinu na světě. Nyní má šéf společnosti Michael Saylor v úmyslu získat impozantní částku 1,75 miliardy dolarů prostřednictvím vydání seniorních konvertibilních dluhopisů, které nenesou žádný úrok.

Tyto prostředky budou primárně určeny na nákup dalších bitcoinů, což je součástí dlouhodobé investiční strategie Saylora.

V oficiálním prohlášení, které bylo zveřejněno 18. listopadu, společnost jasně uvedla, že plánuje využít čisté výnosy z této emise dluhopisů nejen na akvizici dalších bitcoinů, ale také na různé obecné firemní účely. Ty mohou zahrnovat rozvoj a inovace v rámci jejich podnikání.

Bezúročné konvertibilní dluhopisy společnosti MicroStrategy

Bezúročné seniorní konvertibilní dluhopisy, které MicroStrategy plánuje vydat, představují zajímavou investiční příležitost. Společnost nebude mít povinnost platit pravidelné úroky držitelům těchto dluhopisů. Dluhopisy jsou vydávány se slevou, což znamená, že investoři je mohou zakoupit za nižší cenu. A v případě, že společnost nesplní určité podmínky, budou splaceny v nominální hodnotě v roce 2029.

Důležitým aspektem těchto dluhopisů je jejich status senior ve vztahu k běžným akciím. To znamená, že v případě, že by došlo k bankrotu nebo likvidaci společnosti, by měli držitelé těchto dluhopisů přednostní nárok na aktiva společnosti, což zvyšuje jejich bezpečnost.

Možný nákup BTC

Pokud by MicroStrategy využila veškeré prostředky získané z této emise dluhopisů na nákup bitcoinu, mohla by za aktuální ceny pořídit přibližně 19 065 BTC. To by výrazně posílilo její již tak impozantní portfolio.

Podle údajů z BitcoinTreasuries společnost aktuálně drží 331 200 BTC, což má hodnotu přes 30,3 miliardy dolarů. Nedávném provedla nákup dalších bitcoinů za 4,6 miliardy dolarů k 18. listopadu. V letošním roce společnost MicroStrategy zakoupila celkem 142 050 BTC, což při současných cenách odpovídá hodnotě přibližně 12,8 miliardy dolarů.

Úspěch bitcoinové investiční strategie

Společnost, kterou vede Michael Saylor, nyní vykazuje zisk 133 % ze své bitcoinové investiční strategie, přičemž průměrná nákupní cena činila 39 292 dolarů za BTC. Tento úspěch potvrzuje efektivitu jejich investičního přístupu a důvěru v budoucnost bitcoinu.

Vývoj Akcií MicroStrategy

Akcie MicroStrategy zaznamenaly 18. listopadu nárůst o téměř 10 %, přičemž dosáhly nového maxima ve výši 418,80 dolarů.

Plán „21/21″

Minulý měsíc MicroStrategy odhalila ambiciózní plán na získání 42 miliard dolarů během následujících tří let v rámci iniciativy „21/21.“ Zahrnuje 21 miliard dolarů v akciích a 21 miliard dolarů ve fixních příjmech.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Zaregistrujte se na Binance

Do Bitcoinu za poslední měsíc naproudilo přes stablecoiny 9,7 miliard USD

Ondřej Kadlec
-
0
Do Bitcoinu za poslední měsíc naproudilo přes stablecoiny 9,7 miliard USD

Díky rekordnímu měsíčnímu přílivu stablecoinů může být cena bitcoinu na cestě k rekordní úrovni 100 000 dolarů.

Přílivy stablecoinů na kryptoburzy dosáhly rekordního měsíčního maxima, což naznačuje rostoucí zájem investorů o trh. Nárůst by mohl Bitcoinu otevřít cestu k dosažení 100 000 dolarů ještě před koncem listopadu.

Objem stablecoinů směřujících na kryptoburzy překročil nový měsíční rekord ve výši více než 9,7 miliardy dolarů. Podle Leona Waidmanna, šéfa výzkumu nadace The Onchain Foundation, to může značit zvýšenou poptávku investorů po kryptoměnách.

Může rekordní příliv posunout bitcoin nad 100 000 dolarů?

Rostoucí příliv stablecoinů může významně ovlivnit cenu první světové kryptoměny. Tether například mezi 5. a 9. srpnem, kdy Bitcoin dosáhl svého pětiměsíčního minima 49 500 dolarů, vytvořil USDT v hodnotě 1,3 miliardy dolarů, než BTC začal opět růst. Díky této podpoře ze strany Tetheru Bitcoin zaznamenal 21% zotavení na 60 200 dolarů již do 9. srpna.

Někteří analytici očekávají, že Bitcoin dosáhne 100 000 dolarů ještě před koncem měsíce, včetně Ryana Lee, hlavního analytika společnosti Bitget Research.

Pokud se bude historie opakovat a ceny bitcoinu porostou podle předpokladů, 14,7 % ze současné úrovně posune BTC výrazně nad hodnotu 100 000 USD za měsíc. Trend halvingu je velmi pozitivní i při projekci budoucnosti Bitcoinu.

Ryan Lee

Přílivy kapitálu do bitcoinových ETF rovněž podporují růst ceny. Tyto fondy zaznamenaly 20. listopadu čisté pozitivní přílivy v hodnotě přes 773 milionů dolarů, což představuje třetí zelený den v řadě, jak ukazují data společnosti Farside Investors.

Americké spotové Bitcoin ETF navíc zažily již šestý týden v řadě v černých číslech, když během obchodního týdne od 11. do 15. listopadu přilákaly více než 1,67 miliardy dolarů.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Proč obchodníci s opcemi předvídají cenu bitcoinu na 176 000 USD?

Jan Spiška
-
0
Proč obchodníci s opcemi předvídají cenu bitcoinu na 176 000 USD?

Spuštění BTC opcí BlackRock IBIT bylo úspěšné, ale jak reálná jsou očekávání obchodníků ohledně šesticiferné ceny bitcoinu?

Opce na BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) vyvolaly pozornost 19. listopadu, kdy nově spuštěný trh zaznamenal obchodní objem 1,9 miliardy USD. Na platformě X několik analytiků označilo spuštění za úspěch, když den uzavřel s překvapivým nepoměrem v kontraktech.

Bylo zaregistrováno 288 740 call (nákupních) opcí oproti 64 970 put (prodejním) opcím, což představuje ohromující poměr 4,4:1. Na první pohled to naznačuje silně býčí sentiment, přičemž některé kontrakty implikují cenu Bitcoinu BTC nad 170 000 USD. Je ale tento optimismus oprávněný, nebo jsou tyto obchody složitější, než se zdají?

Jak se využívají opce IBIT Bitcoin?

Opce jako finanční nástroje umožňují obchodníkům spekulovat na pohyby cen nebo zajišťovat rizika bez přímého nákupu podkladového aktiva. Obchodníci výrazně zobchodovali kontrakt 100 USD call s expirací 20. prosince, který dosáhl překvapivých 9 500 kontraktů. Na první pohled to naznačuje sázku obchodníků na prudký růst Bitcoinu.

Tyto kontrakty však stojí pouhých 0,15 USD, což je 0,3 % aktuální ceny IBIT ve výši 53,40 USD. Cena tak naznačuje nízkou pravděpodobnost, že Bitcoin dosáhne implikované hodnoty 175 824 USD. Někteří investoři využívají tyto nízkonákladové opce jako loterijní tikety. Přestože jsou atraktivní, často zkreslují vnímání sentimentu trhu.

Pro konkrétnější příklad vezměme opci IBIT call za 65 USD s expirací 17. ledna, která stojí 2,40 USD za kontrakt (4,5 % ceny IBIT). Tato opce se stane ziskovou, pokud Bitcoin do expirace dosáhne přibližně 114 286 USD, což by znamenalo 22% růst během dvou měsíců.

Strategie opcí pro zisk a omezení rizika

Zkušení obchodníci mohou využít i strategie, jako je syntetická dlouhá pozice. Uživatel na platformě X, Ashton Cheekly, sdílel příklad: prodat put opci za 50 USD a koupit call opci za 60 USD za stejnou cenu (2,15 USD). Tím efektivně simulují vlastnictví Bitcoinu, aniž by ho skutečně drželi. Další strategií je krytý call, kdy investor vlastnící IBIT prodá call opci, aby získal okamžitý příjem.

Například při ceně IBIT 53,40 USD může investor prodat call opci za 55 USD s expirací v lednu za 5,20 USD. Investor obdrží prémii předem, ale souhlasí s omezením svého zisku, pokud IBIT překročí 55 USD. Pokud IBIT uzavře na 45 nebo 50 USD, opce vyprší bezcenná a investor si ponechá prémii 5,20 USD, což sníží jeho ztrátu nebo zvýší zisk.

Podobně strategie bull call spread cílí na mírný růst ceny při omezení rizika. Obchodník by mohl koupit call opci za 53 USD za cenu 6,20 USD a současně prodat call opci za 58 USD za cenu 4,10 USD, což by znamenalo čisté náklady 2,10 USD. Pokud IBIT uzavře na 58 USD, hodnota spreadu dosáhne 5 USD, což přinese zisk 2,90 USD (5 USD – 2,10 USD náklady).

Chystá se cena Bitcoinu na 170 000 dolarů jen kvůli aktivitě IBIT?

Projekce ceny bitcoinu na 170 000 USD není konsenzem trhu, ale spíše výjimkou vytvořenou nízkonákladovými obchody s vysokým potenciálním ziskem. IBIT opce jsou plné spekulativních sázek, zejména u kontraktů s expirací v únoru a květnu 2025. Kontrakty totiž vykazují poměr call-to-put 6,7:1. Pravděpodobnost tak extrémních výsledků je však minimální.

Opce umožňují využití páky, což znamená, že menší investice mohou přinést nadprůměrné zisky. Pokud se však cena aktiva nepohne podle očekávání, mohou tyto opce vypršet bezcenné. Pro retailové investory je závěr jasný. Bitcoinové ETF a jejich opce nabízejí nové možnosti zisku, ale klíčové je pochopení jejich fungování a pravděpodobností.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Akcie MicroStrategy vzrostly od začátku roku o téměř 100 %

Ondřej Kadlec
-
0
Akcie MicroStrategy vzrostly od začátku roku o téměř 100 %

Akcie společnosti MicroStrategy v roce 2024 vzrostly o 94 %, a to díky raketovému růstu Bitcoinu nad 97 000 dolarů.

MicroStrategy, největší veřejně obchodovaná společnost držící Bitcoin, zaznamenala od začátku roku nárůst hodnoty svých akcií o 94 %, poháněný prudkým růstem Bitcoinu nad 97 000 dolarů. S více než 331 000 Bitcoiny ve svých peněženkách, jejichž hodnota činí přibližně 32 miliard dolarů, má MicroStrategy nerealizované zisky ve výši 15,51 miliardy dolarů.

Podle srovnávacího grafu MSTR Tracker, který porovnává MicroStrategy s ostatními velkými technologickými akciemi, překonala MSTR v letošním růstu pouze Nvidia s nárůstem o 180 %. Růst akcií MicroStrategy odráží rostoucí integraci kryptoměn do tradičního finančního systému a narůstající poptávku investorů po akciích krytých Bitcoinem.

Větší zhodnocení než Bitcoin

Od začátku roku překonala výkonnost MicroStrategy akcie velkých technologických gigantů, Apple o 21 %, Amazon o 24 % a Teslu o 6 %. Jako „proxy“ akcie pro Bitcoin a zároveň technologická firma těží MicroStrategy z úspěchu své analytické divize, která se úzce pojí s růstem BTC. Nicméně, tato hodnota se může v případě propadu na trhu kryptoměn rychle změnit.

Přestože MicroStrategy dosahuje silných výsledků, její závislost na Bitcoinu ji činí zranitelnou vůči výkyvům trhu. Výrazný pokles ceny Bitcoinu by mohl rychle snížit hodnotu společnosti i cenu jejích akcií. Současná prémie čisté hodnoty aktiv společnosti, která činí 3,3násobek, odráží spekulativní nadšení investorů. To však může být předzvěstí potenciální volatility.

Prozkoumejte akcie MicroStrategy na platformě XTB

Přidat se k XTB

Bitcoin brzy prolomí 100 000 USD, poté nás čeká 40 % korekce ceny

Radim Studený
-
2
Bitcoin brzy prolomí 100 000 USD, poté nás čeká 40 % korekce ceny

Cíle pro cenu bitcoinu v roce 2025 se pohybují mezi 100 000 až 200 000 dolary, ale fraktální indikátor varuje před možným 40% poklesem.

Bitcoin poprvé v historii překonal 98 000 dolarů po zprávách, že tým nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa zvažuje vytvoření speciální pozice v Bílém domě pro dohled nad kryptoměnovou politikou.

Dne 21. listopadu vzrostla cena BTC o více než 4,5 % na nové historické maximum 98 367 dolarů (údaje z Bitstampu). Tento růst vedl ke zvýšení tržní kapitalizace kryptoměn o 3,65 %, čímž dosáhla 3,17 bilionu dolarů.

Euforie by mohla bitcoinu pomoci dosáhnout dlouho očekávané cenové úrovně 100 000 dolarů do konce roku 2024. Platforma Polymarket, specializující se na kryptoměnové sázení, uvádí, že 87 % sázek je ve prospěch dosažení této šesticiferné hodnoty.

Mezitím sílí očekávání dosažení ještě vyšších cen bitcoinu v roce 2025.

Bitcoin může dosáhnout 200 000 USD do konce roku 2025, uvádí Bernstein Research

Analytici společnosti Bernstein ve své říjnové zprávě Black Book předpověděli, že bitcoin by mohl do konce roku 2025 dosáhnout 200 000 dolarů.

Optimistická předpověď vychází z rostoucí institucionální poptávky, pozitivních regulačních změn a pro-krypto iniciativ v budoucí vládě Donalda Trumpa.

Dalším potenciálním faktorem růstu bitcoinu je navrhované vytvoření národní rezervy bitcoinu.

Senátorka Cynthia Lummis představila návrh zákona, který podporuje akvizici až 5 % celkové nabídky bitcoinu během příštích pěti let. Tento krok by mohl znamenat investice ve výši více než 100 miliard dolarů.

Bernstein také upozorňuje na rostoucí poptávku po burzovně obchodovaných spotových Bitcoin (ETF) a ambiciózní nákupní strategie společností jako MicroStrategy, která plánuje získat 42 miliard dolarů na nákup bitcoinu během příštích tří let.

Institucionální investoři hrají stále větší roli v kryptoměnovém ekosystému. Vstup tradičních finančních institucí do trhu s kryptoměnami přináší legitimitu a stabilitu. Příliv kapitálu od institucí, jako jsou hedgeové fondy a správců majetku, má potenciál významně zvýšit poptávku po bitcoinu a altcoinech. Očekává se, že tento trend bude pokračovat i v nadcházejících letech, čímž se posílí cenové cíle pro rok 2025.

Regresní logaritmický model BTC predikuje vrchol ceny na 150 000 USD v roce 2025

Bitcoin by mohl dosáhnout svého cenového vrcholu okolo 150 000 dolarů v roce 2025. Cena je stanovena na základě výkonu BTC po halvingu a historických vzorců identifikovaných logaritmickým regresním modelem.

Po předchozích halvingech bitcoin vzrostl o 8 000 % po halvingu v roce 2012, o 2 900 % po halvingu v roce 2016 a o 560 % po halvingu v roce 2020.

Pokud by se podobná trajektorie opakovala, růst o 300–400 % po halvingu v dubnu 2024 by odpovídal horní hranici regresního modelu na úrovni 150 000 dolarů.

S pro-krypto administrativou, která by mohla přinést regulační jasnost, a s rostoucí adopcí institucemi se zdá, že bitcoin je připraven pokračovat ve svém historickém vzorci i v roce 2025.

Dalším klíčovým faktorem ovlivňujícím růst bitcoinu je vývoj infrastruktury pro kryptoměnové transakce. Finanční technologie, které podporují transakce s bitcoinem, jako jsou platební sítě a blockchainové protokoly, se neustále zdokonalují.

Rychlejší a efektivnější zpracování transakcí přispívá ke zvyšování důvěry mezi investory a zároveň podporuje širší přijetí kryptoměn v běžném platebním systému. Tato infrastruktura je základem pro dlouhodobý růst cen bitcoinu a jeho adopci.

Analýza grafu bitcoinu z roku 2021 naznačuje korekci po dosažení úrovně 100 000 USD

Zdá se, že bitcoin vykazuje medvědí divergenci podobnou cenovému vývoji v roce 2021. To vyvolává obavy, že současná rally může dosáhnout vrcholu na úrovni 100 000 dolarů, po níž může následovat výrazná korekce.

V roce 2021 dosáhl bitcoin nového cenového vrcholu na úrovni 69 000 dolarů. Jeho RSI ukazoval medvědí divergenci. Tedy vyšší ceny spojené s klesajícím RSI.

Divergence předcházela prudkému poklesu ceny bitcoinu o 77 %, během něhož se cena dotkla 50týdenního exponenciálního klouzavého průměru (EMA).

Podobná situace by se mohla opakovat nyní, kdy se bitcoin obchoduje blízko ceny 97 500 dolarů a RSI vykazuje známky slábnoucího momenta.

Pokud se historie zopakuje, současný býčí cyklus bitcoinu by mohl vyvrcholit kolem psychologické hranice 100 000 dolarů, po níž by následovala korekce. Dočasný cíl tohoto poklesu by mohl být 50týdenní EMA kolem 60 000 dolarů, což by naznačovalo korekci o více než 40 % v roce 2025.

Zajímavé je, že úroveň 60 000 dolarů se shoduje s klíčovou vzestupnou trendovou linií, která fungovala jako podpora během nedávného býčího cyklu BTC.

Historická data naznačují, že testování této trendové linie by mohlo vytlačit netrpělivé investory, čímž by se vytvořil prostor pro silný zájem kupujících při nižších cenách. Následný odraz by mohl opět směřovat na psychologicky významnou úroveň 100 000 dolarů do konce roku 2025.

Kromě technických indikátorů a historických vzorců se BTC nachází i v kontextu širšího makroekonomického prostředí. Rostoucí inflace a obavy z hospodářské nestability zvyšují zájem o alternativní aktiva, jako je bitcoin.

Investoři hledají způsoby, jak chránit své bohatství před znehodnocením tradičních měn, což přispívá k rostoucímu zájmu o kryptoměny. Tento zájem by mohl posílit cenovou stabilitu bitcoinu a pomoci mu překonat případné korekce a pokračovat v růstu na nové rekordní úrovně.

1...532533534...2 155Strana 533 z 2 155