Spojené státy a Rusko se pokoušejí domluvit na příměří a ukončení války na Ukrajině. Probíhají mírové rozhovory. Zatímco velké světové ekonomiky podporují tento krok, mnoho zemí Evropy je proti, a chce aby Ukrajina pokračovala v boji. Ukrajinský parlament selhal v hlasování o vyjádření podpory prezidentu Zelenskému za účasti mnoha zástupců Evropské unie.

Německé parlamentní volby končí šokem pro mnoho lidí doufajících ve změnu a snížení kriminality a ilegální imigrace. Nový kancléř otáčí rétoriku hned druhý den po volbách.

Americké akciové trhy v pondělí prudce klesali. Index S&P 500 se znovu vrací pod 6 000 bodů. Bitcoin na to reaguje prudkým propadem až po 86 000 USD. Tyto propady můžou souviset s poklesem výnosů amerických dluhopisů. Zlato se nadále drží nad 2 900 USD za unci. Nadále benefituje z nejistoty v Evropě a kolem vývoje americké ekonomiky.

Překvapivý zvrat v Německu a mírová jednání o Ukrajině

V posledních týdnech máme ještě ostřejší situaci ve střední Evropě. Geopolitická situace zde začíná ještě více ovlivňovat dění a působit na ekonomiku. V neděli proběhly v Německu parlamentní volby. Nejvíce hlasů (29%) získala „konzervativní“ strana CDU/CSU. Hned na druhém místě je „pravicová strana“ AfD (Změna pro Německo s 19,6%).

Na první pohled to vypadá, že levice prohrála a zformuje se konzervativní vláda v ekonomický prospěch a pro bezpečnost Německa. Ne tak rychle. Nový kancléř Friedrich Merz za stranu CDU/CSU měl v předvolebním programu body jako uzavření hranic a vyšší bezpečnost. Přísnější kontroly na hranicích k zastavení imigrace.

Dále omezení benefitů pro migranty a deportace nelegálních přistěhovalců. Mezi dalšími body bylo snížení korporátních daní, navýšení obnovitelných zdrojů a zároveň implementace jaderné energie či pokračování v podpoře Ukrajiny a navýšení výdajů na 2% HDP na zbrojení.

Avšak hned druhý den po zvolení nový kancléř (překonává očekávání) úplně obrací kabát (a rétoriku). Najednou už nikdo z této strany nemluví o uzavření hranic a deportaci migrantů. Hned po zvolení navrhuje zformování vlády s levicovými stranami (SPD) a zve do Německa izraelského premiéra Netanjahua.

Velmi zajímavý (ro)zvrat. Skutečně „konzervativní strana“. Nedivil bych se, kdyby se Německo během dalších 4 let dostalo do mnohem hlubších problému s nárůstem kriminality. Všechno se vyvíjí podobnou cestou jako v Británii. Hned za hranicemi vzniká další islámská země.

Mimo to, kdo se podívá blíže na historii Friedricha Merze, může si všimnout, že v období 2016-2020 působil jako Chairman pro BlackRock Německo. Zároveň je členem Bilderberg Group, členem World Economic Forum (WEF) a pravidelným návštěvníkem Davosu. Skutečně, „konzervativní“ nestranný politik, ideální nástupce silně levicového kancléře Olafa Scholze (strana SPD). Hodně štěstí, Německo.

S pokračováním mírových jednání mezi Ruskem a Amerikou je tedy otázka, jestli Zelenský odstoupí a proběhnou nové prezidentské volby až se přestane bojovat. Důležité bude, zda mohou být nové volby nestranné bez zásahu všech zájmových skupin zvenčí?

Mezitím však většina zástupců evropských zemí silně prosazuje další zbrojení až do výše 5 procent HDP. Můžete hádat kam by šla většina těchto peněz za výzbroj (malé skupina amerických společností).

DOGE pokračuje v odhalování podvodů předchozí vlády

V Americe se aktuálně také nenudí. Každý den se objevuje mnoho novinek od nové vlády Donalda Trumpa a Úřadu vládní efektivity (DOGE). Minulý týden se objevily důkazy o podvodech se sociálním zabezpečením během předchozí Bidenovy administrativy.

Ve statistikách se objevují milióny lidí, kteří jsou evidování (a vyplácení), navzdory tomu, že jim je přes 120 let až 360 let! (To není překlep). Celkem téměř 4 miliony lidí nad 120 let. Kolik jich znáte ve svém okolí? Byl bych překvapen, pokud tam skutečně bude pár stovek lidí nad 110 let v celé Americe.

Elon Musk přichází s geniálním nápadem. Rozeslal email všem vládním zaměstnancům. Jediný úkol pro ně je odepsat zpátky a dát dokupy jednoduchý email, co v práci udělali za minulý týden. Jinak budou propuštěni. Možná si otázku, proč by takto mrhal extrémně hodnotným časem vládních pracovníků?

Odpověď může být překvapující. Od roku 2020 se počet amerických vládních zaměstnanců rozrostl o 3 milióny na 23,5 miliónu. Dle mého názoru se Elon Musk domnívá, že podobně jako u sociálního zabezpečení jsou tato čísla manipulována a jde o velký podvod a schéma pro praní peněz přímo ve vládě.

Poslední měsíce jsme si ukazovali extrémní rozdíly v datech amerického statistického úřadu (BLS) a revize pracovních míst o vyšší statisíce. Tím se doteď držela celková nezaměstnanost nízko a americká ekonomika vypadala silně. Jenže to nemusí být jediná manipulace.

Představte si možnost, že předchozí vláda vytvořila statisíce „virtuálních“ pracovních míst, které nikdo reálně nevykonává. Tito imaginární pracovníci však jsou evidováni a vypláceni ze státního rozpočtu.

Všechny platy pak stačí zasílat na sběrný účet pro další nekalé využití. Ideální způsob, jak ukrást a proprat každý měsíc stovky miliónů dolarů přímo z vládního rozpočtu. Budu dále sledovat vývoj situace, kolik takových „virtuálních zaměstnanců“ nebude schopno odpovědět na jednoduchý e-mail.

Americké akciové trhy narážejí na prodejní tlak

Americké akciové indexy se v čele s indexem S&P 500 propadají od opakovaně dosaženého vrcholu. S&P 500 vyrostl k hladině 6 150 bodů, kde nachází další zamítnutí. Propadá se pod 5 930 bodů a začíná nabírat slušné tempo. Většina společností ze skupiny Magnificent 7 už ztrácí přes 10 procent od svého maxima. Jedině Apple má menší ztráty v jednotkách procent od svého maxima.

Když se podíváme na graf výše, lze vidět, že index S&P 500 je nadále historicky extrémně překoupený podle 19 ze 20 indikátorů. To není zrovna lákavá vyhlídka. Buffetův indikátor naznačuje až extrémních 211 procent. Tedy 2,11násobek valuace amerického akciového trhu vůči HDP. To je nejvyšší hodnota v historii.

Abych nezněl úplně pesimisticky, může to být ještě horší? Jistě. Stačí si dát dokupy kam povedou zjištění Trumpovy iniciativy skrze DOGE pro osekání vládních výdajů a počtu vládních zaměstnanců.

Americký vládní rozpočet totiž ve velké míře přispívá k celkovému HDP. Za předpokladu, že Elon Musk zredukuje státní rozpočet o zbytečné výdaje v rozsahu pár set miliard až jednoho biliónu, bude HDP klesat. Tedy Buffettův indikátor poroste ještě na vyšší hladiny nadhodnocenosti. Z těchto vrcholů pokaždé následovala značná korekce trhu o více než 30 procent.

Podle technické analýzy třídenního grafu indexu S&P 500 můžeme pozorovat silný prodejní tlak nad současnými hladinami. Na indikátorech RSI a MACD máme velmi značné divergence. Je na místě být opatrný. Všechno nad 6 000 bodů beru jako prodejní pásmo, i za předpokladu dalšího růstu až k horní linii růstového kanálu na 6 400 bodů.

Sentiment na trzích a sociálních sítích mezi běžnými retailovými investory je extrémně pozitivní. Lidé, kteří investují (spekulují) jen pár měsíců, se chvástají zisky v desítkách procent na pákových long pozicích a píšou vlákna pro úplné nováčky, jak na to. Absolutně žádná sebereflexe. Na konci býčího trhu dokáže na akciích vydělat už téměř i cvičená opice. Myslím, že výsledek bude velmi ošklivý. Teď je to už jen otázka času.

Bitcoin se propadá na 86 000 USD navzdory velkým nákupům MicroStrategy

V pondělí byl oznámen další nákup přes 20 350 bitcoinů společností MicroStrategy. Postupným dokupováním se jejich průměrná cena posouvá nahoru nad 66 357 USD za každý bitcoin. Aktuální propad bitcoinu přináší paniku mezi spekulativní hráče na trhu s napákovanou pozicí.

To se projevuje na ceně akcií. Při propadu o více než 54 procent od historického maxima navrhuji přejmenování na „MicroTragedy“. Michael Saylor je gambler a nadále se domnívám, že je i největší hrozbou pro samotný bitcoin. Dokáže mi někdo zodpovědět, co se stane, až bitcoin klesne pod jejich průměrnou nákupní cenu? Budou investoři a spekulanti nadále nakupovat bitcoin touto formou se zvýšeným rizikem?

Jednoduchou analýzou grafu můžeme vidět obrovský volný prostor až k dalšímu silnému supportnímu pásmu v rozmezí 200 až 150 USD za akcii. Podobně je na tom bitcoin, který klesá na 86 000 USD, kde nachází slabší supportní zónu (86 000 až 83 700 USD). Zároveň se zde nachází klouzavý průměr EMA 200 1D (oranžová křivka).

Na 1 a 2hodinovém grafu se formují lehké konvergence RSI a MACD. Očekávám lehkou konsolidaci na pár hodin. Propad pod tento support by znamenal proplach trhu až k další supportní zóně v rozmezí 72 800 až 70 000 USD. Asi tolik k pokračování býčího trhu.

V momentě propadu na 70 000 USD bych předpokládal sesypání pyramidové hry kolem MicroStrategy a hromadný odprodej jejich akcií na trhu. To by donutilo Michaela Saylora prodávat bitcoin, což by zároveň znamenalo konec tohoto býčího trhu.

Jedinou záchranou je otočka ze současné slabé supportní hladiny. S ohledem na vývoj akciových trhů to není nejvíce pravděpodobná varianta. Proto zvažte rizika a přizpůsobte tomu svou strategii.