Kurz BTC ustál eskalaci války mezi USA a Íránem i hrozby Donalda Trumpa. Na Wall Street sílí očekávání short squeezu, který by pomohl akciím i bitcoinu.
Trump slíbil zničit most nebo elektrárnu za každý útok v Hormuzu
Americký prezident napsal ve středu ráno na Truth Social, že kdykoli Írán vystřelí na loď v Hormuzském průlivu, ať už raketou, dronem nebo jakoukoli jinou zbraní, Spojené státy „zbombardují a zničí JEDEN MOST NEBO ELEKTRÁRNU“, klidně i v hlavním městě Teheránu.
Příspěvek Donalda Trumpa ohledně Íránu / Zdroj: Truth Social
Hrozba přišla po rozpadu červnové dohody o příměří, kterou pohřbilo íránské blokování lodní dopravy v průlivu. Americká armáda podle Forbesu dokončila v úterý jedenáctou noc úderů na íránskou vojenskou infrastrukturu v řadě a Teherán za poslední tři měsíce napadl přes 30 obchodních lodí.
Na Trumpovu hrozbu Írán odpověděl, že v případě útoků zasáhne americkou energetickou infrastrukturu v regionu.
Finanční trhy nechala výhrůžka překvapivě chladnými. Výraznější reakci předvedla jen ropa: WTI se ve středu dostala až na 88,60 dolaru a Brent na 95,50 dolaru za barel, nejvýš od 11. června.
Aktuálně se dokonce pohybuje nad úrovní 97 USD. Američtí řidiči už platí u pump přes 4 dolary za galon, což při delší válce znamená tlak na inflaci.
Cena ropy Brent v době psaní článku / Zdroj: tradingeconomics.com
Průraz nad 67 000 dolarů by byl první vyšší vrchol od května
Bitcoin se ve středu zas podíval k 67 000 dolarům, na pětitýdenní maxima. Analytik Daan Crypto Trades napsal ve středu na X, že průraz nad 67 000 dolarů by na denním grafu vytvořil první vyšší vrchol od květnového růstu a potvrdil býčí změnu tržní struktury.
Bitcoin podle něj zároveň třetí týden v řadě zavírá nad 200týdenním klouzavým průměrem kolem 63 300 dolarů, pro skutečný návrat momenta by ale potřeboval dobýt exponenciální průměr poblíž 68 500 dolarů.
Obchodník vystupující pod přezdívkou Osemka jde ještě dál. Poměr bitcoinu vůči americkým akciím podle něj kreslí na týdenním grafu silnou býčí divergenci a indikátor síly trendu RSI stojí těsně před průrazem.
Situace mu připomíná dna z roku 2022, bitcoin považuje za extrémně podhodnocený vůči akciím a čeká, že americký akciový trh bude v dohledné době jasně překonávat.
$BTC vs. US stocks is seeing a strong weekly bullish divergence and is at the brink of an RSI trend breakout
Divergent lows are 5 months apart, similar to literal 2022 lows$BTC should outperform the US stock market nicely for the foreseeable future from the most mis-priced… pic.twitter.com/97Hh7V0mH5
Pro investory se zatím nemění žádná pravidla, jde především o změnu tržního příběhu. Dlouhodobí držitelé sledují oblast kolem 67 000 dolarů, jejíž překonání by mohlo otevřít cestu k jarním maximům.
Naopak pokles pod zhruba 63 300 dolarů by znamenal návrat pod důležitou technickou podporu. Obchodníci využívající páku zároveň musí počítat s vysokou volatilitou, protože každý další incident v Hormuzském průlivu nebo případná americká odveta mohou s trhem krátkodobě výrazně zahýbat.
Dražší ropa se navíc může promítnout do cen pohonných hmot i vyšší inflace, tedy do peněženek lidí, kteří bitcoin vůbec nevlastní. Geopolitické napětí tak neovlivňuje jen kryptoměny, ale i běžné domácnosti a širší ekonomiku.
Trh zatím dál šplhá po pověstné zdi strachu. Nálada mezi investory zůstává opatrná, medvědí sázky jsou zvýšené, přesto ceny rostou. V následujících dnech budou investoři sledovat hlavně to, zda bitcoin překoná a udrží úroveň 67 000 dolarů, zda budou spotová ETF dál přitahovat kapitál a jestli se situace kolem Hormuzského průlivu nebude dále vyostřovat.
Přidejte si náš web mezi sledované zdroje na Google News
Bitcoin se pohybuje kolem 65 000 až 66 000 USD a data z burzy Binance ukazují zajímavou změnu v chování investorů. Během jediného dne z burzy čistě odteklo více než 9 000 BTC, což představuje největší denní odliv od listopadu 2024. Samotné výběry však ještě nový růstový trend nepotvrzují.
Binance zaznamenala mimořádný odliv bitcoinu
Nová on-chain data společnosti CryptoQuant ukazují, že výběry bitcoinů z největší kryptoměnové burzy začaly převyšovat vklady. To může znamenat, že se krátkodobý prodejní tlak postupně zmírňuje.
Investoři totiž obvykle posílají kryptoměny na burzy v případě, že je chtějí aktivně obchodovat nebo prodat. Naopak výběry do soukromých peněženek mohou signalizovat, že majitelé neplánují své mince okamžitě nabídnout trhu.
Nejvýraznější pohyb přišel v úterý. Čistý denní odliv z Binance překonal 9 000 BTC a dosáhl nejvyšší hodnoty za téměř dva roky. Podle analytika Ruga Research konkrétně odešlo přibližně 9 030 BTC.
Čisté toky bitcoinů na burze Binance ukazují výrazný nárůst výběrů. Největší jednodenní odliv přesáhl 9 000 BTC, což naznačuje slábnoucí krátkodobý prodejní tlak. Zdroj: CryptoQuant
Takto vysoký objem podle mě stojí za pozornost. Přesun mincí mimo burzu snižuje jejich okamžitou dostupnost v obchodních knihách. Pokud zároveň zůstane poptávka stabilní nebo poroste, může menší nabídka podpořit cenu.
Jeden velký výběr ještě trend nemění
Při pohledu na delší období však situace není tak jednoznačná. Denní čisté toky na Binance se v posledních týdnech střídají mezi přílivy a odlivy. Momentum se tak zatím nedokázalo jednoznačně přiklonit jedním směrem.
Také 30denní data ukazují pokračující kolísání. Poslední mimořádně vysoký odliv proto může představovat začátek širší změny, ale stejně tak může jít pouze o jednorázový přesun velkého držitele.
Dlouhodobý vývoj čistých toků bitcoinu na Binance ukazuje pravidelné střídání přílivů a odlivů. Nejnovější prudký odliv přes 9 000 BTC však patří k nejvýraznějším pohybům za sledované období. Zdroj: CryptoQuant
Ruga Research upozornil, že podobný signál může selhat. Současně však připomněl, že kombinace výrazných výběrů z burz a zotavujícího se momenta z velmi negativních hodnot v minulosti často předcházela pohybu ceny směrem vzhůru.
Bitcoin lépe absorbuje nabídku kolem 65 000 USD
Důležitý je také okamžik, kdy k odlivům dochází. Bitcoin se mezitím zotavil do oblasti přibližně 65 000 až 66 000 USD, aniž by rostoucí cena vyvolala výrazný příliv mincí na Binance.
To může naznačovat, že trh dokáže nabídku lépe absorbovat než během předchozí slabší fáze. Jinými slovy, kupující mají zatím dostatek síly na to, aby vyrovnávali mince přicházející na trh.
Pokud by bitcoin při růstu současně zaznamenával vysoké přílivy na burzy, zvyšovalo by to riziko prodejního tlaku. Současný vývoj ukazuje opačný obraz, což představuje pro krátkodobý výhled příznivější signál.
K potvrzení růstu stále chybí spotová poptávka
Samotné odlivy z Binance však nestačí k potvrzení nového býčího trendu. Bitcoin potřebuje silnější spotovou poptávku, vyšší obchodní objemy a stabilnější cenovou strukturu.
Americké spotové bitcoinové ETF pokračují v sérii čistých přílivů. Dne 22. července přiteklo do fondů dalších 69,1 milionu USD, přičemž největší příliv zaznamenal IBIT společnosti BlackRock. Zdroj: farside.co.uk
Právě nedostatek přesvědčivé spotové poptávky zůstává jednou z hlavních překážek výraznějšího návratu býčího trhu. Derivátový trh sice vykazuje určité známky zlepšení, ale skutečně udržitelný růst potřebuje také přímé nákupy bitcoinu.
Pozitivním faktorem mohou být současné přílivy kapitálu do amerických spotových bitcoinových ETF. Pokud se spojí pokračující nákupy prostřednictvím ETF s dalšími odlivy BTC z burz, rovnováha mezi nabídkou a poptávkou se může postupně posunout ve prospěch kupujících.
Americké spotové bitcoinové ETF zaznamenaly 22. července čistý příliv 69 milionů USD. Za posledních sedm dní do fondů přitekla téměř 1 miliarda USD, přesto jejich 30denní bilance zůstává v záporu kolem 2 miliard USD. Zdroj: kryptomagazin.cz
Rekordní odliv z Binance posiluje naděje na růst bitcoinu
Odliv více než 9 000 BTC z Binance je výrazný pohyb, který nelze přehlížet. Největší jednodenní čistý odliv od listopadu 2024 přichází právě ve chvíli, kdy sebitcoin drží kolem 65 000 až 66 000 USD. To naznačuje, že trh současnou nabídku zvládá lépe než během předchozího oslabení.
Z jednoho dne bych ale nedělal definitivní závěr. Klíčové bude sledovat, zda budou bitcoiny z burz odcházet i nadále a zda se současně zvýší skutečná spotová poptávka. Bez ní může bitcoin zůstat uvězněný v širší konsolidaci bez ohledu na jednotlivé velké výběry.
Podle mě by nejsilnější signál přišel ve chvíli, kdy by se spojily tři faktory: pokračující odlivy z burz, stabilní přílivy do spotových ETF a rostoucí obchodní objemy. Taková kombinace by už naznačovala, že za cenovým růstem stojí skutečný kapitál, nikoliv pouze krátkodobé změny v pozicích obchodníků.
Myslíte si, že rekordní odliv z Binance naznačuje přípravu velkých investorů na další růst bitcoinu, nebo jde pouze o jednorázový přesun mincí? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích. 👇
Jedna z nejznámějších kryptoměnových burz definitivně uzavírá svou historii. BitMEX oznámil ukončení provozu po téměř dvanácti letech fungování, což vyvolalo okamžitou paniku mezi investory. Token BMEX během několika hodin prakticky zkolaboval a dostal se na historická minima.
Konec BitMEX přichází v době, kdy burza už několik let ztrácela význam na trhu bitcoinových derivátů. Sílící konkurence, rostoucí regulatorní náklady a přesun obchodníků na větší platformy nakonec vedly k rozhodnutí provoz ukončit.
BitMEX oficiálně oznámil ukončení provozu burzy k 23. září 2026. Rozhodnutí spustilo prudký výprodej tokenu BMEX, který během jediného dne ztratil přibližně 95 % své hodnoty. Zdroj: BitMex/X.com
BMEX odepsal přibližně 95 % své hodnoty
Reakce trhu byla mimořádně prudká. Token BMEX se propadl z oblasti kolem 0,06 USD až pod hranici 0,003 USD, což představuje pokles přibližně o 95 %.
Podle aktuálního grafu se cena krátce obchodovala dokonce kolem 0,002 USD, než se stabilizovala těsně nad hranicí tří desetin centu. Prakticky během jediného dne tak token přišel o téměř veškerou tržní hodnotu.
Jednodenní cenový graf BMEX/USD s propadem tokenu až k hranici 0,002 USD. Zdroj: TradingView
Takto výrazný propad ukazuje, jak silně byla hodnota BMEX navázána na samotné fungování burzy. Jakmile trh získal jistotu, že BitMEX definitivně končí, většina investorů začala token okamžitě prodávat.
BitMEX ztratil své někdejší dominantní postavení
BitMEX kdysi patřil mezi největší kryptoburzy na světě a dlouhé roky dominoval obchodování bitcoinových futures. Postupem času ale jeho význam výrazně oslabil.
Podíl burzy na trhu bitcoinových futures klesl přibližně na 0,08 % a denní objemy obchodů se pohybovaly okolo 84 milionů USD. Ve srovnání s největšími konkurenty už šlo pouze o zlomek někdejší aktivity.
Podle mě nejde o překvapivý vývoj. Kryptoměnový sektor se během posledních let výrazně profesionalizoval a obchodníci stále častěji dávají přednost burzám s vyšší likviditou, širší nabídkou produktů a silnějším regulatorním zázemím.
Přesto nelze význam BitMEX popřít. Právě tato platforma stála u zrodu perpetual futures, tedy futures kontraktů bez data expirace. Dnes jde o standardní produkt prakticky na všech velkých kryptoderivátových burzách.
Ještě koncem roku 2025 burza připomínala své jedenácté výročí a svou roli při rozvoji kryptoměnového trhu. Jen o několik měsíců později ale oznámila definitivní konec.
Výkonný ředitel CryptoQuant Ki Young Ju označil BitMEX za burzu, která významně ovlivnila vývoj celého odvětví a nyní symbolicky předává štafetu nové generaci platforem.
Podíl BitMEX na trhu bitcoinových futures klesl podle CryptoQuant na pouhých 0,08 %. Burza, která kdysi patřila mezi lídry kryptoderivátů, tak před svým ukončením ztratila většinu někdejší obchodní aktivity. Zdroj: Ki Young Ju/X.com
Konec BitMEXu odstartuje vlnu konsolidace kryptoburz
Podle společnosti 10x Research majitelé BitMEX v minulosti zvažovali prodej celé burzy za přibližně jednu miliardu USD. Nakonec však dali přednost řízenému ukončení provozu.
Restrukturalizační poradci upozorňují, že konec BitMEX není ojedinělou událostí, ale součástí širší konsolidace kryptoprůmyslu. Rostoucí náklady na regulaci, stále silnější konkurence a tlak na efektivitu budou pravděpodobně dál vytlačovat slabší hráče z trhu.
Spoluzakladatel BitMEX Arthur Hayes se s burzou rozloučil emotivním vzkazem. Poděkoval zaměstnancům i klientům a zdůraznil, že BitMEX ukončí činnost organizovaně a podle vlastních podmínek. Zdroj: Arthur Hayes/X.com
Podle mě právě BitMEX ukazuje, jak rychle se kryptoměnový sektor mění. Ani průkopnická technologie a silná značka dnes nejsou zárukou dlouhodobého úspěchu.
BitMEX uzavřel jednu kapitolu kryptoměn
BitMEX zanechal v historii kryptoměn výraznou stopu. Burza pomohla popularizovat obchodování s deriváty a vytvořila produkt, který dnes využívá většina největších světových platforem.
Její konec ale zároveň ukazuje, že kryptoprůmysl vstoupil do mnohem vyspělejší fáze. Trh dnes od burz očekává nejen inovace, ale také vysokou likviditu,regulatorní soulad a schopnost dlouhodobě konkurovat globálním hráčům.
Největším poraženým jsou držitelé tokenu BMEX. Propad přibližně o 95 % během jediného dne patří mezi nejvýraznější kolapsy burzovních tokenů za poslední roky a připomíná, jak rizikové může být držení tokenů úzce navázaných na jedinou společnost.
Myslíte si, že konec BitMEX je výjimkou, nebo budou podobně končit i další menší kryptoburzy? Podělte se o svůj názor v komentářích. 👇
Bitcoin v úterý vystoupal k 67 000 dolarům, nejvýš za sedm týdnů, a spolu s akciemi ignoroval eskalaci války s Íránem i nová americká cla. Podle analytiků trhy sázejí na mír, šéf JPMorgan ale varuje před lehkovážností.
Bitcoin vystoupal k 67 000 dolarům navzdory válce i clům
Učebnice makroekonomie říkají, že válka a cla znamenají útěk od rizika. Trhy si ale tento týden učebnice číst přestaly. Bitcoin v úterý po otevření Wall Street atakoval hranici 67 000 dolarů, nejvyšší úroveň za sedm týdnů, a kopíroval tak překvapivě odolné americké akcie.
Ještě v pondělí jsme psali, že klíčem k potvrzení býčí divergence na týdenním grafu je hranice 65 000 dolarů, a právě úroveň 65 000 v úterý padla. Kurz se navíc opřel o takzvaný golden cross, kdy jednadvacetidenní klouzavý průměr protnul padesátidenní směrem vzhůru, což bývá čteno jako signál zlepšujícího se trendu.
Kurc ceny bitcoinu v posledním týdnu / Zdroj: terminal.kryptomagazin.cz
Od středy kurz oddechuje kolem 65 700 dolarů. Přesto zůstává zhruba 13 % nad červencovým dnem u 58 000 a do amerických spotových ETF fondů tečou peníze druhý týden v řadě, poprvé od května.
Trump přitvrzuje cla
Íránské revoluční gardy v úterý oznámily, že řízenými střelami zasáhly a zničily centrální datovou infrastrukturu Amazonu v Bahrajnu, jako odvetu za americký úder na rozestavěnou jadernou elektrárnu Darkhovin. Tvrzení zatím nezávisle nikdo nepotvrdil a Amazon ani Bahrajn se nevyjádřily, útok na infrastrukturu největšího cloudového hráče světa by ale znamenal novou kapitolu konfliktu.
Druhou ránu poslal trhům Bílý dům. Prezident Spojených států Donald Trump v pondělí uvalil 50% cla na většinu kanadského zboží od aut přes víno až po cement, s účinností za 30 dní.
Kombinace války, dražší ropy a celní eskalace by za normálních okolností poslala riziková aktiva dolů. Místo výprodeje ale rostl Nasdaq, index S&P 500 i kryptoměny.
Korelace bitcoinu s indexem Nasdaq a zlatem / Zdroj: terminal.kryptomagazin.cz
Medvědí trh skončí až nad 69 720 dolary, upozorňuje Keith Alan
Nejstřízlivější pohled na bitcoin nabízí spoluzakladatel analytického projektu Material Indicators Keith Alan. Navzdory golden crossu i sedmitýdennímu maximu podle něj medvědí trh nikam nezmizel, protože na nižších časových rámcích medvědí trhy často jako medvědí nevypadají.
bitcoin:native is pumping off the confluence of a support test at the POC, a Golden Cross between the 21 and 50 DMAs, and back to back Trend Precognition signals.
This is the first D candle with a chance to live above the Value Range Area High with no wicks below it since June… pic.twitter.com/1gb2RUc5nw
Rozhodující hranicí je podle Alana 21týdenní klouzavý průměr, který aktuálně leží na 69 720 dolarech a shodou okolností se kryje s bývalým historickým maximem z roku 2021.
Dokud se bitcoin neprosadí nad něj, zůstává širší trend klesající a současný růst je jen odrazem uvnitř medvědího trhu. Cestou nahoru přitom Alan nevidí žádnou skutečnou rezistenci do 67 250 dolarů, takže test klíčové úrovně může přijít rychle.
Stejným směrem ukazuje i dvousetdenní klouzavý průměr u 73 200 dolarů, o kterém jsme psali v pondělí. Bitcoin má tedy nad sebou dvě hranice, které oddělují úlevový růst od skutečné změny trendu.
Co bude dál s bitcoinem?
Trend se od červencového dna viditelně lepší, kurz drží nad 65 000 dolary a přílivy do ETF fondů naznačují návrat institucí. Potvrzení obratu ale přijde až s uzavřením týdne nad 69 720 dolary, do potvrzení jde formálně pořád o odraz v klesajícím trendu.
Krátkodobí obchodníci by měli pamatovat, že trh stojí na sázce na mír a jediný titulek ji umí rozsypat. Jaké jsou ale vyhlídky pro následující období?
Přidejte si náš web mezi sledované zdroje na Google News
Americká spotová bitcoinová ETF prodloužila pozitivní sérii na sedm obchodních dnů v řadě. Podle aktuálních dat přiteklo do fondů za posledních sedm dní přibližně 999,4 milionu USD. Přesto jejich 30denní bilance zůstává záporná, což ukazuje, jak výrazné byly předchozí odlivy.
Bitcoinová ETF prodloužila pozitivní sérii přílivu kapitálu
Nejnovější data z ETF ukazují sedm po sobě jdoucích obchodních dnů čistých přílivů. Pozitivní série pokračovala také 22. července.
Vývoj čistých toků do amerických spotových bitcoinových ETF za poslední tři měsíce. Fondy zaznamenaly sedm po sobě jdoucích dnů přílivů a za posledních sedm dní získaly téměř 1 miliardu USD, zatímco třicetidenní bilance zůstává přibližně 2 miliardy USD v záporu. Zdroj: kryptomagazin.cz
Během posledního obchodního dne zaznamenala americká spotová bitcoinová ETF čistý příliv přibližně 69 milionů USD. Za posledních sedm dní tak do fondů přiteklo celkem zhruba 999,4 milionu USD.
Přehled denních toků do jednotlivých amerických spotových bitcoinových ETF. Dne 22. července fondy zaznamenaly čistý příliv 69,1 milionu USD, čímž prodloužily svou sérii pozitivních obchodních dnů. Největší příliv vykázal IBIT s 38,8 milionu USD, zatímco GBTC zaznamenal odliv 38,3 milionu USD. Zdroj: farside.co.uk
Jde o výraznou změnu oproti předchozím týdnům, kdy trh čelil silným výběrům kapitálu. Za posledních 30 dní však ETF stále vykazují čistý odliv přibližně 2 miliardy USD. Současná pozitivní série proto zatím vymazala pouze část předchozích ztrát.
Téměř miliarda USD za sedm dní
Důležitý není pouze samotný počet pozitivních obchodních dnů. Významná je také skutečnost, že přílivy pokračují několik dní bez výraznějšího přerušení.
To podle mě naznačuje, že se situace kolem institucionální poptávky začíná stabilizovat. Sedm dní stále nepředstavuje dostatečně dlouhé období pro potvrzení nového trendu, ale téměř miliarda USD nového kapitálu už představuje částku, kterou nelze ignorovat.
Od spuštění amerických spotových bitcoinových ETF dosáhly jejich kumulativní čisté přílivy přibližně 51,85 miliardy USD. Fondy tak navzdory krátkodobým výkyvům zůstávají významným zdrojem dlouhodobé poptávky po bitcoinu.
Bitcoin potřebuje potvrdit současnou sílu
Pozitivní série přílivů přichází v době, kdy se bitcoin snaží upevnit svou pozici nad důležitými technickými úrovněmi. V předchozích dnech se cena pohybovala nad 65 000 USD a krátce vystoupala až přibližně k 66 700 USDm.
Analytici dlouhodobě sledují především oblast 65 000 až 65 500 USD. Pokud ji bitcoin dokáže udržet jako podporu, současné přílivy do ETF mohou posílit argument pro pokračování cenového oživení.
Měsíční cenový graf BTC/USD s aktuální cenou v době psaní článku ve výši 65 554 USD. Zdroj: kryptomagazin.cz
Samotné ETF však další růst nezaručují. Trh bude potřebovat také dostatečnou spotovou poptávku a rostoucí obchodní objemy. Právě kombinace těchto faktorů by poskytla přesvědčivější důkaz, že za současným pohybem stojí širší návrat kupujících.
Nálada na kryptoměnovém trhu se zlepšuje
Společně s přílivy do ETF se začala zotavovat také nálada investorů. Index Crypto Fear & Greed se posunul z pásma extrémního strachu do oblasti strachu.
Index strachu a chamtivosti se nachází na hodnotě 31 bodů, což ukazuje na přetrvávající strach mezi investory. Tržní sentiment se však oproti červnovým minimům postupně zlepšuje a vzdaluje se od pásma extrémního strachu. Zdroj: kryptomagazin.cz
Taková změna sama o sobě neznamená návrat býčího trhu. Ukazuje však, že největší nervozita mezi investory může postupně ustupovat.
Podle mě bude nyní zásadní sledovat, zda ETF dokážou současnou sérii prodloužit. Pokud budou přílivy pokračovat i při vyšších cenách bitcoinu, půjde o mnohem přesvědčivější důkaz skutečného návratu poptávky.
Sedm dní přílivů kapitálu do kryptoměn nestačí. Trh čeká na potvrzení návratu institucí
Sedm po sobě jdoucích obchodních dnů čistých přílivů už představuje zajímavější změnu než několik jednotlivých pozitivních seancí. Téměř miliarda USD, která do spotových bitcoinových ETF přitekla během posledních sedmi dní, ukazuje na zřetelné zlepšení krátkodobého vývoje.
Přesto bych zatím současná čísla nepovažoval za definitivní potvrzení návratu silné institucionální poptávky. Třicetidenní bilance zůstává přibližně 2 miliardy USD v záporu a trh stále potřebuje napravit škody způsobené předchozí vlnou odlivů.
Za nejdůležitější nyní považuji to, zda budou fondy přitahovat kapitál i v případě dalšího růstu bitcoinu. Pokud budou investoři ochotni nakupovat nejen při cenách kolem 65 000 USD, ale také na vyšších úrovních, současná série získá podstatně větší význam.
Myslíte si, že sedm dní nepřerušených přílivů už potvrzuje návrat institucionálních investorů k bitcoinu, nebo musí pozitivní série pokračovat výrazně déle? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích. 👇
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Velmi sledovaný CLARITY Act naráží na odpor Demokratů
Skupina demokratických senátorů, kteří jinak kryptoregulaci nakloněni jsou, veřejně odmítla nejnovější verzi zákona CLARITY. Podle jejich slov chybí pevnější záruky proti korupci, nedostatečná je i ochrana spotřebitelů a pravidla řešící střet zájmů.
Skupina zároveň zdůraznila, že s republikány jednala celý minulý rok poctivě a v jednáních bude pokračovat, dokud legislativa nedostane finální podobu, se kterou budou moci souhlasit.
Aktuální ceny kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.
Růst spotřebitelských cen ve Spojených státech během května opět zrychlil. Výrazné zdražení ropy zvyšuje náklady domácností i firem a posiluje obavy ze zpomalení americké ekonomiky. Vzhledem k neustálému napětí na Blízkém východě může návrat cen energií k běžným úrovním trvat delší dobu.
Ropa Brent po nových úderech na Írán vyskočila k 90 dolarům a hrozí návratem nad 100 poprvé od května. Americká strategická rezerva přitom klesla na nejnižší úroveň od roku 1983.
Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix učinil minulý pátek významný krok a vstoupil na americkou burzu Nasdaq pod tickerem SKHY. Upisovací cena byla stanovena na 149 USD a první obchodní den akcie uzavřely těsně pod hranicí 170 USD. Tento debut se stal největším IPO zahraniční společnosti v historii Nasdaq a dokonce překonal čínskou Alibabu.
Růst AI infrastruktury zvedl poptávku po paměťových čipech a vytáhl nahoru akcie firem jako Micron Technology nebo Sandisk. Prudké cenové obraty u čipů, drahých kovů i Strategy ale připomínají, že silný dlouhodobý trend sám o sobě nezaručuje klidný růst cen.
Bitcoin v posledních dnech ukazuje překvapivou odolnost vůči výprodeji technologických akcií a rostoucí averzi investorů k riziku. Cena se dokázala vrátit nad 65 000 dolarů, zatímco technologický sektor čelil prodejnímu tlaku. Derivátový trh však zůstává opatrný a zatím nepotvrzuje, že by obchodníci očekávali rychlý růst k 70 000 dolarům.
Bitcoin během posledních dnů ukázal známky zlepšení a za týden přidal přibližně 6 %. Kupci se vrátili na spotový i futures trh a nové přílivy zaznamenaly také americké spotové bitcoinové ETF. Pozitivní signály však zatím nestačí k potvrzení změny trendu.
Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix učinil minulý pátek významný krok a vstoupil na americkou burzu Nasdaq pod tickerem SKHY. Upisovací cena byla stanovena na 149 USD a první obchodní den akcie uzavřely těsně pod hranicí 170 USD. Tento debut se stal největším IPO zahraniční společnosti v historii Nasdaq a dokonce překonal čínskou Alibabu.
IPO představuje pro SK Hynix logický krok – díky nadměrné poptávce po akciích dokázala firma získat větší kapitál pro další rozvoj.
Na druhé straně však analytici upozorňují, že trh začíná zvažovat, zda paměťové firmy dokážou naplnit vysoká očekávání investorů, zejména po výrazných letošních ziscích. Od začátku roku připsal SK Hynix 170 %, Samsung 100 % a Micron přes 200 %.
Klíčový segment HBM pro AI boom
Úspěch SK Hynix stojí na dlouhodobé sázce na paměti s vysokou propustností (HBM). Tyto čipy jsou dnes nezbytnou součástí pokročilých procesorů, které pohánějí řešení umělé inteligence od Nvidie. Šéf Nvidie Jensen Huang nedávno potvrdil, že SK Hynix zůstává největším partnerem firmy a že současný nedostatek čipů pravděpodobně přetrvá několik let.
Společnost se soustředí na dva hlavní segmenty: DRAM paměti pro krátkodobé a extrémně rychlé operace a NAND paměti pro trvalé ukládání dat. V roce 2025 tvořily DRAM paměti více než 75 % tržeb SK Hynix, NAND segment zhruba 20 %.
Investice do AI infrastruktury (očekávání pro rok 2026, 2027), Zdroj: Reuters
Prozkoumejte akcie paměťových společností na platformě XTB
Analytici pochybují o monetizaci AI, šéf SK Hynix mluví o boomu do roku 2030
Analytici upozorňují, že přestože adopce AI zrychluje, monetizace některých projektů zůstává nejistá a ziskovost firem jako OpenAI či Anthropic se teprve ukáže. Navíc masivní investice do nových továren v Jižní Koreji vyvolávají obavy z možného nadbytku kapacit kolem let 2027–2028, což by mohlo vést k poklesu cen pamětí.
Generální ředitel SK Hynix však tyto obavy odmítá. Podle něj boom paměti potrvá i po roce 2030, přičemž poptávka bude i nadále převyšovat výrobní kapacity. Společnost tedy očekává, že vysoké ceny a tlak na dodávky budou trh s paměťovými čipy nadále formovat.
Investice do SK Hynix a dalších paměťových firem patří mezi klíčové příležitosti pro investory sledující růst AI infrastruktury. Historická data ukazují, že tyto firmy letos zhodnocují výrazně rychleji než širší trhy, což potvrzuje jejich strategický význam pro technologický sektor.
Chcete se podílet na růstu SK Hynix? Akcie můžete sledovat a obchodovat na XTB pod tickerem SKHY.US. Otevřete si účet na XTB ještě dnes a buďte součástí technologického boomu.
Růst spotřebitelských cen ve Spojených státech během května opět zrychlil. Výrazné zdražení ropy zvyšuje náklady domácností i firem a posiluje obavy ze zpomalení americké ekonomiky. Vzhledem k neustálému napětí na Blízkém východě může návrat cen energií k běžným úrovním trvat delší dobu.
Americká centrální banka se proto znovu dostává pod tlak. Pokud bude inflace pokračovat v růstu, představitelé Federálního rezervního systému mohou na konci roku uvažovat o dalším zvýšení úrokových sazeb. Dražší úvěry by však zatížily spotřebitele, podniky i investory a mohly by dále zpomalit hospodářskou aktivitu a především snížit zisky firem.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Index spotřebitelských cen, který sleduje změny cen běžného zboží a služeb, se v květnu meziměsíčně zvýšil o 0,5 %. Navázal tak na dubnový růst o 0,6 %.
V meziročním srovnání inflace vystoupala na 4,2 %. Čtyřprocentní hranici překonala poprvé za poslední 3 roky.
Vývoj inflace v USA za posledních 5 let – nad hranicí 4 % naposledy byla v květnu roku 2023. Zdroj: tradingeconomics.com
Jádrová inflace, která nezahrnuje výrazně kolísající ceny potravin a energií, meziměsíčně vzrostla o 0,2 %. V meziročním srovnání dosáhla 2,9 %. Měsíční údaj sice zůstal pod očekáváním, meziroční výsledek však odpovídal hlavním odhadům analytiků.
Za růstem celkové inflace stojí především vyšší ceny ropy, které ovlivnila krize na Blízkém východě. Konečná dohoda mezi Spojenými státy a Íránem sice může situaci uklidnit, bezprostřední pokles cen energií však zatím nepřinesla.
A vzhledem k tomu, že Trump zase zmiňuje útoky na Írán, po mírném snížení inflace v červnu lze očekávat zase růst cen, zejména ropy, která se nyní opět přehoupla přes 85 USD za barel.
Fed pod tlakem: hrozí další zvýšení sazeb
Federální rezervní systém (Fed) využívá inflační data při rozhodování o nastavení úrokových sazeb. Pokud tlak na ceny nepoleví, mohou centrální bankéři ponechat sazby na vyšších úrovních nebo je dále zvýšit.
Vyšší sazby prodražují firmám financování a domácnostem hypotéky, spotřebitelské úvěry i kreditní karty. Současně snižují ochotu utrácet a investovat, což může vést ke zpomalení ekonomického růstu.
Efekty vyšší inflace na finanční trhy a investory. Zdroj: IG latinmanharlal
V podobném prostředí se investoři často přesouvají k defenzivním odvětvím. Patří mezi ně zejména výrobci základního spotřebního zboží, potravin, nápojů nebo dalších produktů každodenní potřeby.
Poptávka po těchto výrobcích obvykle zůstává relativně stabilní i v době ekonomického zpomalení. Defenzivní firmy proto mohou lépe odolávat výkyvům trhu než podniky závislé na vysokých spotřebitelských výdajích.
4 defenzivní akcie s nízkým beta pro klidnější portfolio
Následující 4 společnosti zaznamenaly pozitivní změny v odhadech budoucích zisků a jejich akcie mají koeficient beta nižší než jedna. To znamená, že by měly zpravidla kolísat méně než celý akciový trh.
Silné značky a stabilní poptávka navíc některým z těchto firem umožňují přenášet část rostoucích nákladů na zákazníky.
1. The New York Times Company (NYT)
The New York Times Company patří mezi nejznámější americké mediální společnosti. Podnik založený v roce 1851 prošel během posledních let výraznou proměnou. Z tradičního vydavatele tištěných novin se stal digitální mediální podnik postavený především na placeném předplatném.
Historický vývoj ceny akcií The New York Times. Zdroj: tradingview.com
Pravidelně platící zákazníci firmě zajišťují stabilnější a předvídatelnější příjmy než klasická reklama. Společnost zároveň rozšiřuje nabídku o lifestylové a zábavní produkty, mezi které patří například hry, vaření a sportovní obsah.
Pro letošní rok se očekává růst čistého zisku přibližně o 19,1 %. Analytici navíc nedávno zvýšili své odhady asi o 5 %.
Akcie mají koeficient beta 0,95, takže jejich kolísání bývá mírně nižší než u celého trhu. Dividendový výnos se pohybuje kolem 1,25 %, což není sice příliš vysoké číslo, ale na druhou stranu se jedná o pasivní příjem, který investoři získávají i v době, kdy se akciím nedaří.
Prozkoumejte akcie The New York Times na platformě XTB
Arko Corp. je americká maloobchodní společnost se sídlem v Richmondu. Prostřednictvím firmy GPM Investments provozuje rozsáhlou síť čerpacích stanic a prodejen se základním spotřebním zbožím.
Společnost ARKO provozuje své pobočky a čerpací stanice v několika státech USA. Zdroj: Prezentace Q1 2026
Výhodou společnosti je, že prodává produkty, které zákazníci potřebují bez ohledu na ekonomickou situaci. Patří mezi ně pohonné hmoty, potraviny, nápoje a další každodenní potřeby.
Podle současných odhadů by mohl zisk společnosti meziročně vzrůst přibližně o 93,3 %. Analytici své prognózy nedávno zvýšili o dalších 11,5 %.
Koeficient beta dosahuje 0,98, takže se akcie obvykle pohybují podobně jako celý trh, ale jejich kolísání je stále mírně nižší. Dividendový výnos činí přibližně 1,39 %.
Tržby, zisky a marže ARKO za posledních několik let. Zdroj: tradingview.com
Coca-Cola patří mezi nejznámější defenzivní společnosti na světě. Její hlavní výhodou je silná značka, rozsáhlá distribuční síť a dlouhodobě stabilní poptávka po nápojích.
Společnost navíc není závislá pouze na klasických slazených limonádách. Postupně rozšiřuje nabídku o kávu, balenou vodu, sportovní nápoje a produkty zaměřené na zdravější životní styl.
Coca-Cola zažívá fenomenální rok – od začátku roku 2026 vyrostla o více než 20 %. Zdroj: tradingview.com
Díky širokému portfoliu může Coca-Cola lépe reagovat na změny spotřebitelských preferencí. Silná značka jí zároveň umožňuje zvyšovat ceny, aniž by výrazně přišla o zákazníky.
Pro letošní rok se očekává růst zisku přibližně o 8,7 %. Koeficient beta dosahuje pouze 0,35, takže akcie Coca-Coly zpravidla kolísají výrazně méně než celý akciový trh.
Dividendový výnos se aktuálně skrze růst akcií pohybuje kolem slušných 2,57 %. Kombinace stabilního podnikání, dlouhé historie růstu dividend a nízké volatility z ní dělá jeden z nejznámějších defenzivních titulů.
Procter & Gamble patří mezi nejznámější výrobce základního spotřebního zboží na světě. Do jejího portfolia spadají značky jako Ariel, Pampers, Gillette, Oral-B nebo Head & Shoulders. Jde o produkty každodenní potřeby, které lidé nakupují bez ohledu na aktuální stav ekonomiky.
Významnou konkurenční výhodou podniku je síla jeho značek. Procter & Gamble může díky vysoké loajalitě zákazníků postupně zvyšovat ceny a přenášet část rostoucích výrobních nákladů na spotřebitele. Globální distribuční síť a rozsáhlé marketingové možnosti zároveň pomáhají firmě udržovat silné postavení v supermarketech i internetových obchodech.
Tržby, ziskovost a marže Procter & Gamble za posledních několik let. Zdroj: tradingview.com
Akcie jsou zajímavé také pro investory zaměřené na pravidelný pasivní příjem. Společnost vyplácí dividendu již několik desetiletí a dlouhodobě ji každoročně navyšuje. Stabilní peněžní tok z prodeje hygienických, kosmetických a domácích potřeb poskytuje vedení dostatek prostředků na výplatu dividend, zpětné odkupy akcií i další rozvoj podnikání.
Procter & Gamble proto představuje typickou defenzivní akcii, která může pomoci snížit kolísání investičního portfolia. Od titulu nelze očekávat stejně rychlý růst jako od technologických společností, jeho hlavní předností je však stabilita a předvídatelnost výsledků.
Vývoj ceny akcií Procter & Gamble za posledních 10 let. Zdroj: tradingview.com
Rizikem zůstává především vyšší ocenění akcií a možnost, že další zdražování produktů začne negativně ovlivňovat poptávku. Prozatím se však tak neděje.
Prozkoumejte akcie Procter & Gamble na platformě XTB
Jsou defenzivní akcie opravdu bezpečnou investicí?
Ani defenzivní akcie však nejsou zcela bez rizika. Jejich cena může klesnout kvůli příliš vysokému ocenění, slabším výsledkům nebo dlouhodobému růstu úrokových sazeb.
V období nejistoty ohledně dalšího vývoje na trzích nebo právě vyšší inflace však mohou výborně pomoci snížit celkovou volatilitu portfolia. Proto by na ně investoři rozhodně neměli zapomínat.
Ropa Brent po nových úderech na Írán vyskočila k 90 dolarům a hrozí návratem nad 100 poprvé od května. Americká strategická rezerva přitom klesla na nejnižší úroveň od roku 1983.
Ropa Brent vyskočila nad 90 dolarů, Hormuzem opět létají raketyv
Ještě začátkem července se ropa Brent propadala k 70 dolarům a trh věřil, že válka v Zálivu odeznívá. O dva týdny později je všechno jinak. Barel překonal 90 USD a poprvé od května reálně hrozí návratem nad 100 dolarů.
Za obratem stojí nejhorší eskalace za celý konflikt. Írán začal útočit na plavidla, která podle něj proplouvala Hormuzským průlivem bez povolení, Spojené státy odpověděly už desátým dnem trestajících náletů v řadě a Teherán začal odpalovat rakety na sousední země, kde má USA základny a vojáky.
Prezident Donald Trump na síti Truth Social v pondělí odpoledne zareagoval ostře. „Pokaždé, když Írán zabije amerického vojáka, zaplatí za to mnohonásobně,“ napsal s tím, že rozkaz předal ministru války i náčelníkovi generálního štábu.
Příspěvek Donalda Trumpa ohledně útoků v Íránu / Zdroj: Truth Social
Klíčem k tomu, proč ropa dosud nevystřelila výš, je americká strategická ropná rezerva. Právě z ní Washington od jara doplňoval trh, aby udržel domácí ceny na uzdě, jenže zásoba se povážlivě tenčí.
Rezerva, autorizovaná na 714 mil. barelů, se podle dat ministerstva energetiky scvrkla o víc než polovinu na 316,5 mil. barelů k 10. červenci, tedy zhruba na 44 % kapacity.
Goldman vidí Brent nad 120 dolary, pokud Hormuz zůstane zavřený
Banky sázejí na drahou ropu. Analytici z Goldman Sachs varují, že Brent může do konce roku vyletět nad 120 dolarů, pokud výpadky v Hormuzském průlivu potrvají.
Bank of America vidí návrat nad 100 dolarů při pokračování krize několik týdnů, TD Securities označuje stovku za věrohodnou při fyzickém nedostatku a Eurasia Group míří k 95 dolarům.
Cena ropy Brent v době psaní článku / Zdroj: tradingeconomics.com
Nervozitu přiživuje i rozpor mezi papírovou a fyzickou ropou. Analytička June Goh ze Sparta Commodities upozornila, že prudké přecenění směrem nahoru nelze vyloučit, dokud obě strany nezmírní rétoriku. Během předchozí horké fáze konfliktu se přitom skutečné dodávky obchodovaly dráž než futures, takže oficiální kotace mohly reálné napětí podceňovat.
Co ropa za 100 dolarů znamená pro bitcoin, Fed a řidiče
Souvislost mezi ropou a kryptoměnami vede pochopitelně přes peněženku spotřebitele. Dražší ropa žene nahoru ceny pohonných hmot, dopravy i zboží, takže roztáčí inflaci. Vyšší inflace svazuje ruce centrální bance, a právě od americké centrální banky se odvíjí osud rizikových aktiv v čele s kryptem.
Vývoj inflace v posledních 10 letech / Zdroj: terminal.kryptomagazin.cz
Nový šéf Fedu Kevin Warsh drží jestřábí kurz a trh se bojí, že ropa u 100 dolarů by mohla další zdražení peněz jen pojistit. Vyšší sazby přitom byly letos pro bitcoin i akcie největší brzdou, protože zvyšují výnos bezpečných dluhopisů a berou kapitál rizikovým sázkám. Ropný šok se tak do světa kryptoměn nepropisuje přímo, ale oklikou přes makro.
Právě před scénářem varoval už začátkem července ekonom Steve Hanke, podle kterého by uzavřený Hormuz a ropa vystřelená do nebes mohly srazit celou ekonomiku i riziková aktiva. Hrozba nezmizela, jen se na pár dní schovala.
Nejbližší týdny drží v rukou dvě proměnné, které si navzájem odporují. Buď dojde k příměří a ropa se vrátí k předválečným cenám, jak se to stalo na začátku července, nebo boje potrvají, rezerva se dál vyprázdní a Brent zaútočí na 100 i víc dolarů. Mezi oběma scénáři neexistuje pohodlný střed. Jaké jsou však vaše predikce pro následující období?
Přidejte si náš web mezi sledované zdroje na Google News
Růst AI infrastruktury zvedl poptávku po paměťových čipech a vytáhl nahoru akcie firem jako Micron Technology nebo Sandisk. Prudké cenové obraty u čipů, drahých kovů i Strategy ale připomínají, že silný dlouhodobý trend sám o sobě nezaručuje klidný růst cen.
Na trzích se často míchají dvě různé věci. Jednou je skutečná změna v ekonomice nebo technologiích. Druhou je cena, kterou jsou lidé ochotni za tuto změnu zaplatit. První může trvat roky, zatímco druhá se může během krátké doby dostat příliš vysoko a potom rychle spadnout.
Vývoj ceny Bitcoin (BTC/USD) za posledních 90 dní. Zdroj dat: CoinGecko.
AI datová centra rozpálila poptávku po pamětech
Velké firmy, včetně Amazonu a Googlu, masivně investují do datových center pro umělou inteligenci. Taková centra používají tisíce AI akcelerátorů. Ty potřebují paměti s vysokou propustností pro rychlé zpracování dat a také NAND flash pro ukládání velkých objemů informací.
Tato poptávka zúžila nabídku paměťových čipů a zvýšila jejich ceny. Micron Technology vyrábí DRAM, NAND a další paměťové produkty. Sandisk se zaměřuje na NAND flash a úložiště SSD. Akcie Micronu meziročně vzrostly přibližně o 700 %, zatímco Sandisk přidal více než 4 000 %.
Zhodnocení Sandisk a Micron za poslední rok. Zdroj: tradingview.com
Tak prudký růst ale přinesl i citlivost na změnu nálady. Obě akcie po dosažení maxim ustoupily. Neznamená to, že poptávka po AI infrastruktuře zmizela. Spíše to ukazuje, že cena akcií může na čas předběhnout i velmi silný byznysový příběh.
Nadšení kolem AI se projevilo také na trhu nových emisí. Pozornost poutaly SpaceX a SK Hynix, významný dodavatel pamětí s vysokou propustností. SK Hynix získal při uvedení na americký trh 26,5 miliardy dolarů. Jeho americké depozitní certifikáty nejprve prudce rostly, později ale přišla výrazná volatilita a během asijského obchodování klesly o 15 %.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Stříbro, zlato i Strategy ukazují stejný tržní vzorec
Podobný vývoj se objevil u drahých kovů. Růst zlata a stříbra podporovala představa, že vládní zadlužování, tvorba peněz a inflace oslabují fiat měny, tedy státem vydávané peníze. Stříbro v lednu 2026 vystoupalo nad 120 dolarů, poté ale kleslo až o 50 %.
Stejný vzorec je vidět také u Strategy, největšího firemního držitele bitcoinu. Firma vydávala akcie za cenu vyšší, než odpovídala hodnotě jejích bitcoinových aktiv, a získané peníze používala k dalším nákupům bitcoinu. Dokud trh platil výraznou prémii, tento model podporoval další růst.
Vývoj akcií Strategy za posledních 5 let. Zdroj: tradingview.com
Po obratu nálady však akcie Strategy klesly přibližně o 80 % z maxima. Jejich prémie vůči hodnotě bitcoinových aktiv se snížila zhruba k čisté hodnotě aktiv. I zde tedy platí, že příběh kolem bitcoinu mohl zůstat silný, zatímco ocenění akcie se výrazně změnilo.
AI čipy, stříbro i Strategy tak spojuje jednoduché pravidlo. Dlouhodobá změna může být skutečná, ale ceny aktiv kolem ní zůstávají cyklické. Když se očekávání dostanou příliš vysoko, i dobrý příběh může skončit bolestivou korekcí.
![[Souhrn článků] + Velmi sledovaný CLARITY Act naráží na odpor Demokratů](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=576,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/08/Vecer_Kryptomagazin-2.jpg "[Souhrn článků] + Velmi sledovaný CLARITY Act naráží na odpor Demokratů")
