V posledních dvou letech Lightning Network (LN) zaznamenala neuvěřitelný růst o 1 212 %. K srpnu letošního roku provedla tato síť ohromujících 6,6 milionu transakcí.
Růst Lightning Network ve světě
Navzdory výraznému poklesu Bitcoinu od listopadu 2021 je pozoruhodné, že aktivita na Lightning Network nejenže neklesla, ale naopak stále roste. Sam Wouters, analytik pracující pro firmu River, tento vývoj zdůraznil ve své detailní zprávě zveřejněné tento měsíc.
Jeho nadšení ohledně významu a popularizace LN dokládá i jeho nedávný příspěvek na platformě X, v němž se odvážil vyvrátit skeptiky, tvrdící, že „nikdo nepoužívá Lightning”. Sam Wouters zdůraznil, že takováto tvrzení by měla být již považována za zastaralá a nepřesná.
“Nobody is using Lightning” should now be a dead meme.
Launching a new #Bitcoin report from @River: How the Lightning Network grew by 1212% in 2 years ⚡
It’s time to pay attention to the incredible work of so many people in the space 👇 Link below in the 🧵 pic.twitter.com/FuGLwGHR4R
Co je však důležité mít na paměti, je skutečnost, že číslo 6,6 milionu zaznamenaných transakcí může být ve skutečnosti ještě vyšší. Toto tvrzení vychází z faktu, jak společnost River upozorňuje, že existují soukromé transakce na Lightning Network a transakce mezi dvěma stranami, které nejsou vždy veřejně zaznamenány.
Ve své zprávě River dále poskytuje působivá data o růstu LN. V srpnu 2023 dosáhl objem transakcí na této síti úchvatných 78,2 milionů amerických dolarů, což představuje nárůst o 546 % oproti srpnu 2021, kdy to bylo pouhých 12,1 milionů dolarů. Fascinující je, že nyní tvoří Lightning transakce alespoň 47 % všech provedených Bitcoin transakcí. To jen podtrhuje, jak se síť Lightning Network stává klíčovým hráčem v digitálním ekonomickém prostředí.
Jako třešničku na dortu River představil další statistiky: v srpnu 2023 bylo na jejich platformě úspěšně dokončeno 99,7 % z celkových 308 000 LN plateb. Na druhou stranu, nejčastější příčinou neúspěšných transakcí bylo nedostatečné množství dostupných prostředků v platebních trasách, což je oblast, kterou by mohly budoucí inovace a vylepšení řešit.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 27 844 USD dle KMC.
Závěr
Zaplatili jste někdy za zboží či službu prostřednictvím LN? Co si o tomto nárůstu myslíte? Podělte se s námi o svůj názor do komentářů nebo na naše sociální sítě. Nezapomeňte se také přidat na náš oficiální Discord server KRYPTOMAGAZIN CZ, kde na vás čeká další zajímavý obsah. Celou zprávu společnosti River ohledně Lightning Network naleznete pod přiloženým odkazem ZDE. [1]
Zhruba rok poté, co index S&P 500 dosáhl svého dna, finanční manažeři zaznamenali pokles zisků akciového trhu. Stalo se tak v důsledku očekávání, že Federální rezervní systém bude udržovat úrokové sazby na vysoké úrovni i v příštím roce.
S&P 500 má stále negativní sentiment
Více než 180 akcií v tomto indexu se nyní obchoduje za nižší cenu než před 12 měsíci. A to i poté, co akciový trh přerušil čtyřtýdenní sérii ztrát pátečním růstem, který jej dovedl k malému zisku. A za něco málo přes dva měsíce se vymazala více než třetina letošního nárůstu indexu S&P 500. To oslabuje důvěru investorů a vzbuzuje obavy, že akcie budou ještě dále klesat.
Stratég Bank of America Corp. Michael Hartnett radí klientům, aby se stáhli z amerických akcií. Své tvrzení vysvětluje tím, že je „přesvědčený, že medvědí trh má před sebou nedokončenou práci (unfinished business)“.
Zranitelnost a odolnost indexu S&P 500
Pokud se prodeje obnoví a index S&P 500 klesne pod 4 200, existuje podle technických analytiků, jen málo úrovní, kde by kupci mohli bezpečně zasáhnout. V pátek uzavřel index S&P 500 na úrovni 4 327 USD.
To ponechává index zranitelný vůči propadu na březnová minima kolem 3 900 bodů – nebo ještě dále. Aby měli býci opět navrch, musel by se index S&P 500 pravděpodobně udržet nad svými červnovými minimy kolem 4 350 bodů.
Samozřejmě, pořád se lze udržet pozitivní pohled na věc, jelikož index S&P 500 zůstává v letošním roce v plusu o více než 12 %. Nedávný pokles byl způsobený rizikem úrokových sazeb, které představuje přetrvávající síla ekonomiky, nikoli zpomalením, které by zasáhlo zisky podniků. Páteční růst tváří v tvář nečekaně silným údajům o zaměstnanosti ukazuje, že trh se ukazuje jako odolný.
Navíc index S&P 500 nikdy nedosáhl nového minima poté, co od loňského října vzrostl tak výrazně jako nyní. Aby tuto hranici překonal, musel by klesnout o téměř 17 %.
Sam Stovall je hlavní investiční stratég výzkumné společnosti CFRA. Ve svém vyjádření uvedl, že pokles takového rozsahu zůstává nepravděpodobný, a drží se svého cílového kurzu pro index S&P 500 na konci roku ve výši 4 575. To znamená další růst o přibližně 6 %. Stále však pochybuje o tom, jak dlouho by taková síla mohla přetrvat.
Moje skutečná obava je, zda tento býčí trh zemře předčasnou smrtí, nebo skončíme s novým historickým maximem a místo toho se budeme obávat, co se stane v roce 2024?
– Sam Stovall, zdroj: finance.yahoo.com
Postpandemická ekonomika tyto pochybnosti přiživuje tím, že trhy neustále překvapuje. Nejprve přetrvávající inflací a nyní tím, jak odolává nejagresivnějšímu zvyšování sazeb ze strany Fedu za posledních čtyřicet let.
Makroekonomické vlivy
Tyto obavy ovlivnily náladu investorů. Průzkum Národní asociace aktivních investičních manažerů mezi investičními poradci ze 125 firem ukázal, že jejich expozice vůči akciím minulý týden klesla na 36 %. To je méně než před rokem touto dobou.
Současný názor investorů je, že „ekonomika zůstává odolná, což znamená, že Fed bude i nadále restriktivní, výnosy pravděpodobně nadále porostou a akcie budou i nadále klesat,“ řekl Chris Zaccarelli, investiční ředitel společnosti Independent Advisor Alliance. „Nakonec prostředí vyšších výnosů na delší dobu způsobí, že se něco zlomí.“
Současně se výplaty krátkodobých státních dluhopisů a dalších nízkorizikových investic přehouply přes 5 %. To dává investorům další podnět k tomu, aby se stáhli z akcií.
Z opačného pohledu to znamená, že investoři drží spoustu peněz. Ty by mohli použít na nákup akcií, až se nálada nakonec změní. Ačkoli má říjen pro akcie špatnou pověst, podle Stovalla je to z historického hlediska pro investory sezónně lepší období. Jelikož následuje po dvou nejhorších měsících roku pro akcie.
Investoři čekají na zprávy o výsledcích hospodaření v nadcházejících týdnech. Ty ukážou, nakolik se nedávné posílení ekonomiky promítlo do zisků firem. To se týká zejména velkých technologických společností, které byly zodpovědné za většinu letošních zisků na akciových trzích. Podle údajů agentury Bloomberg Intelligence se očekává, že společnosti indexu S&P 500 zaznamenají již čtvrté čtvrtletí po sobě pokles zisku. Zároveň však poskytnou výhled, kam budou zisky směřovat.
Přestože nejsou gapy mezi obchodníky tak rozšířené jako jiné obchodní vzorce či indikátory, představují příležitosti, které mohou být využity pro jejich obchodní prospěch. V dnešním článku si vysvětlíme, co je to gap a jak se obchodují. Téma vám představíme a ukážeme si, jaké jsou druhy gapů, co znamenají a v neposlední řadě, jak je můžete obchodovat. Pojďme na to.
Co je to gap?
Gap se objevuje na grafu v případech, kdy cena daného aktiva – například akcie, ETF či futures, přeskočí z uzavírací ceny jedné svíčky (close) na otevírací cenu svíčky další. Typicky se s touto situací setkáváme na denní bázi a to v momentě, kdy je cena akcie otevírána na odlišné cenové hladině, než s jakou byla na konci předchozího dne uzavřena. V závislosti na druhu daného gapu se pak může jednat o začátek nového trendu nebo například reversal.
Díky směru gapů můžeme jednoduše zjistit, jaký sentiment se u daného aktiva nachází – v případě, že se jedná o gap směrem nahoru, v daný moment převažují kupující. V opačném případě, kdy jde o gap položený níže než předchozí uzavírací cena, mohou být při síle naopak prodávající.
Po fundamentální stránce můžeme například nalézt původ gapu u společnosti, které se podaří výrazně překonat odhady zisku (earnings estimates), nebo jako důsledek projevu představitele Federálního rezervního systému (Fed), který ovlivní očekávání úrokových sazeb.
Co se týče technických původů gapů, na grafech nám mohou vzniknout tyto mezery po prolomení předchozího high/low, rezistence nebo supportu nebo jejich jiné formy, jako je například klíčová trendová linie.
Gap nahoru – Vzestupný gap nastává, když otevírací cena daného aktiva je vyšší než jeho zavírací cena v předchozím obchodním období. To může signalizovat zvýšenou poptávku nebo pozitivní sentiment trhu vůči danému aktivu.
Gap dolů – Klesající gap nastává v situaci, ve které je otevírací cena aktiva nižší než jeho zavírací cena v předchozím obchodním období. To může naznačovat zvýšenou nabídku nebo negativní sentiment trhu vůči danému aktivu.
Typy gapů
U gapů rozlišujeme několik typů, které nám pomohou pochopit, jak dané gapy vznikají a především pak, jaké mohou být jejich důsledky.
Průlomový gap signalizuje prudký pohyb ceny aktiva, často způsobený změnami ve fundamentálních ukazatelích nebo zprávách. Může se také jednat o začátek nového trendu, jelikož se breakaway gap nejčastěji nachází po prolomení nějaké silné technické formace. Vyplnění takového gapu však může znamenat falešný průlom.
Příklad – Pokud společnost oznámí neočekávaně vysoké zisky, její akcie mohou otevřít s výrazně vyšší cenou ve srovnání se zavírací cenou předchozího dne.
2. Common Gap (Běžný gap)
Common gap může nastat během období nízkého objemu obchodování nebo volatility. Tyto gapy se často vyplní a cena aktiva se tak vrátí na úroveň, kde byla před vznikem gapu.
Příklad – Během svátků, kdy je nižší objem obchodování, mohou ceny aktiva kolísat a vytvářet common gapy, které se často rychle zaplní.
3. Únikový gap (Runaway/Continuation Gap)
Únikový gap nastává v průběhu silného trendu a naznačuje, že trend nabírá na síle. Tento typ gapu je obvykle podporován zvýšeným objemem obchodování a většinou nastává v polovině daného trendu. Často bývá způsobem obchodníky, kteří uvěřili v daný trend a ziskové obchody chtějí získat i pro sebe.
Příklad – Pokud se na trhu s akciemi objeví silný vzestupný trend a pozitivní zprávy dále zvyšují zájem investorů, může se vytvořit únikový gap, který ještě silněji potvrdí pokračující růst ceny aktiva.
Gap z vyčerpání bývá ve většině situací velice výrazný a častokrát naznačuje konec aktuálního trendu. Tento typ gapu se obvykle objevuje po dlouhém období vzestupných nebo klesajících cen a může signalizovat nadcházející obrat. Obchodníci by tak měli být při jeho identifikaci ostražití, jelikož se může trend v několika hodinách až dnech zcela obrátit.
Příklad – Pokud byly akcie společnosti v dlouhodobém vzestupném trendu, gap z vyčerpání může signalizovat, že kupující začínají opouštět trh a trend by se mohl v rámci několika dní obrátit.
Jak můžete gapy obchodovat
Obchodování gapůse řadí mezi pokročilejší obchodní dovednosti, tudíž by mu měli věnovat spíše zkušenější obchodníci. Postup obchodování gapů může zahrnovat následující kroky:
Monitorování trhu: Sledujte finanční trhy a zprávy, abyste dokázali identifikovat potenciální gapy na grafech vybraného aktiva.
Analýza gapu: Analyzujte typ gapu – jedná se o breakaway, common, runaway nebo exhaustion gap? Každý typ má většinou za následek jiný vývoj ceny a jeho úspěšné obchodování vyžaduje odlišnou strategii.
Stanovení strategie: Vytvořte si strategii na základě typu gapu. Například common gap se obvykle vyplní, zatímco únikový gap může signalizovat začátek nového trendu. Dle typu gapu tak můžete stanovit potenciální vývoj ceny a podle toho otevřít novou pozici a následně nastavit své exit strategie z tohoto obchodu.
Nastavení stop loss a take profit: Abyste minimalizovali rizika nepříznivého vývoje ceny, nastavte si stop loss a take profit úrovně. V případě, že byste nevěděli, co tyto dvě funkce umí, jedná se o parametry, které lze nastavit při otevírání nové pozice. Stop loss si většinou nastavují obchodníci na ztrátu obchodu okolo 5 – 10 %, kdy se pozice automaticky uzavře po dosažení této hodnoty (obchodníci tak neztratí více v případě dalšího nepříznivého vývoje a nemusí vývoj ceny neustále sledovat). Take profit naopak dokáže automaticky uzavřít pozici v plusu, což vám zaručí výběr zisků před tím, než se vývoj dokáže otočit. Nevýhodou však občas bývá, že trend může pokračovat a vy tak přijdete o část svých potenciálních zisků. Záleží tak čistě na vás, zda jste ochotni podstoupit zvýšené riziko pro další procenta potenciálního zisku.
Možné strategie pro obchodování gapů
> Common gap by se měl obvykle obchodovat v opačném směru, protože trh po jeho vzniku gap vyplní.
> Runaway/continuation gapy signalizují silný trend a obchodníci mohou po jejich výskytu vstoupit ve směru trendu.
> Gapy z vyčerpání signalizují obrat trendu a obchodníci by se měli snažit vstoupit do opačného trendu poté, co tuto mezeru zaznamenají.
> Sledujte aktuální volume u akcií dané společnost. Nejběžněji se totiž budete moci setkat s gapy z vyčerpání u nízkého volume, zatímco v případě, že je volume vysoké, na grafech se nejčastěji objevují právě runaway gapy.
Z výše zmíněných typů gapů si můžeme všimnout, že obchodování gapů zahrnuje především identifikaci konkrétního typu gapu a vyvození závěrů potenciálního dalšího vývoje ceny. V případě, že si nejste jisti typem daného gapu, doporučujeme se jeho obchodování spíše vyhnout.
Vzhledem k tomu, že gapy mohou trend jak potvrzovat (únikový gap), tak i otáčet (exhastion gap), může být obchodování gapů poměrně náročné a měli by se mu věnovat spíše pokročilejší obchodníci než začátečníci.
Závěr
Gapy představují obchodní příležitosti, které mohou obchodníkům přinášet informace o aktuálním tržním sentimentu. Díky nim se mohou taktéž mohou lépe rozhodnout, zda chtějí obchodovat po směru daného gapu, nebo svou predikci na vývoj obchodu otočí proti směru daného gapu. Pro obchodování gapů však doporučujeme strávit nějaký čas samotným studiem a případným obchodováním na demo účtech, jaké má k dispozici například eToro, Robomarkets nebo Binance. V případě jakýchkoliv dotazů se na nás neváhejte v komentářích obrátit a přejeme vám mnoho obchodních úspěchů při tradingu gapů.
Gapy představují cenové „mezery“, kdy cena vybraného aktiva přeskočí z uzavírací svíčky na svíčku otevírací. Děje se tak například mezi obchodními hodinami nebo při nízkých či naopak vysokých obchodních objemech.
Jak mohu gapy obchodovat?
Gapy vám mohou posloužit jako indikátory, které vám poskytnou informaci o sentimentu a chování na trzích. Můžete se tak setkat s gapy, které vznikají jako důsledek toho, že obchodníci v daný trend věří, nebo s gapy, které naopak značí vyčerpání daného trendu a potenciálně možný reversal. Při jejich obchodování by se tak ze začátku měli obchodníci zaměřit především na určení jejich typu a až poté analýzu možného budoucího vývoje ceny aktiva.
Kde se s gapy setkám?
Gapy vznikají u veřejně obchodovatelných aktiv jako například akcie nebo forex.
Září letošního roku se stalo výjimečným měsícem pro těžaře Bitcoinu. Těžaři největší kryptoměny světa podle všeho zaznamenaly významný růst v těžbě bitcoinů.
Zatímco největší kryptoměna světa spíše stagnuje, velcí těžaři demonstrují výraznou odolnost a dokážou z aktuální situace vytěžit maximum. Nejnovější zprávy z uplynulého měsíce svědčí o tom, že některé z předních těžařských gigantů (Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain a CleanSpark) zaznamenaly významný růst v těžbě bitcoinů.
Marathon Digital Holdings, jeden z největších těžařů Bitcoinu v Severní Americe, oznámil, že v září vytěžil 1 242 BTC, čímž zvýšil svůj celkový roční počet na 8 610 BTC. Toto číslo je pozoruhodné, zejména s ohledem na technické výzvy, s nimiž se společnost v minulosti potýkala.
Analytici Bank of America 5. října zaslali klientům varování s názvem: „Cena peněz“. Poukazují v něm na současnou situaci u amerických státních dluhopisů. Jsou totiž přeprodané. Ceny a výnosy dluhopisů se pohybují opačným směrem. Historicky to byla vždy předzvěst významné události, která ovlivnila všechny trhy.
Americké státní dluhopisy jsou ve výprodeji. Obchodují se s výraznou slevou oproti 200dennímu klouzavému průměru. Taková situace v minulosti byla vždy signálem pro blížící se událost, která ovlivnila veškeré trhy včetně kryptoměnového. Například říjen 1987 (tzv. černé pondělí), květen 1994 (mexická měnová krize zvaná též krize tequily), prasknutí dot com bubliny či hypoteční krize v roce 2009.
Zatímco ve světě kryptoměn se říjen historicky oslavuje jako Uptober, tak ve světě akcií moc příznivý nebývá. A vypadá to, že letošní rok nebude výjimkou. Rostoucí výnosy dluhopisů, kurz dolaru a cena ropy znamenají, že investoři přecházejí na hotovostní nástroje. Jen za minulý týden do nich přidali téměř 71 miliard USD. Mají strach.
Zhruba před rokem se mluvilo o dosažení dna indexu S&P 500. Ten se v současné době pohybuje kolem 4 400 bodů a více než 180 akcií se obchoduje za ceny nižší než před rokem. Index sice také od počátku roku rostl, ale za poslední dva měsíce smazal více než třetinu letošních zisků. A mezi investory panuje strach, že pokles ještě nekončí.
Uprostřed varování před hrozícím finančním krachem (především ve Spojených státech) se významný investor a autor bestselleru o osobních financích ‘Bohatý táta, chudý táta’ Robert Kiyosaki zaměřil na ekonomické faktory, které by mohly přispět nebo dokonce přímo vést k naplnění těchto chmurných předpovědí.
Kiyosaki již dlouho varuje před blížící se katastrofou. Ta bude podle něj důsledkem kombinace mnoha různých vlivů. Jsou tu ale tři alarmující faktory, které dle jeho slov obzvláště vyčnívají: hyperinflace, digitální měna centrální banky (CBDC) a chování americké vlády.
ARK Invest a 21Shares podaly pozměněnou žádost o registraci spotového Bitcoin ETF. Ta podle analytiků agentury Bloomberg zřejmě řeší dřívější obavy, na které upozornila Komise pro cenné papíry a burzy, což je dobré znamení pokroku.
Nedávný dodatek ke společnému spotovému ETF na Bitcoin společností ARK Invest a 21Shares lze považovat za „dobré znamení“ pokroku a blížícího se schválení.
Pozměněná žádost o schválení podaná 11. října SEC přidává další informace o navrhovaném spotovém Bitcoin ETF. Obsahuje taky postupy, jak bude fond spravovat aktiva a určovat jejich hodnotu.
Eric Balchunas je hlavní analytik ETF agentury Bloomberg. Ve svém projevu uvedl, že změny mohou být přímou reakcí na obavy, které SEC požádala emitenty ETF řešit.
Bonusová zpráva
MetaMask se po stažení vrací do Apple App Store
Populární ethereová peněženka MetaMask opustila 14. října minimálně na hodinu Apple App Store. Tým stojící za MetaMask na sociální síti X zveřejnil zprávu:
Jsme si vědomi, že MetaMask není v současné době k dispozici ke stažení v App Store. To nesouvisí s ničím škodlivým a náš tým usilovně pracuje na co nejrychlejším vyřešení.
Později zástupci projektu oznámili, že jejich kryptopeněženka je „jak bylo slíbeno, zpět v Apple App Store“ a omluvili se za nepříjemnosti.
Společnost MetaMask stále neuvedla žádné konkrétní důvody stažení. Ve vyjádřeních pro několik zpravodajských webů zástupce vlastníka MetaMask,uvedl, že stažení nesouvisí se škodlivou činností, zranitelností ani funkčností aplikace. Zároveň vyzvali uživatele, aby nahlásili všechny falešné aplikace MetaMask.
Je třeba poznamenat, že MetaMask nedávno přidala novou funkci, která uživatelům umožňuje vkládat prostředky prostřednictvím on-rampy Stripe. Nic však nenasvědčuje tomu, že by tento přírůstek byl příčinou odebrání.
Podobné potíže s obchodem App Store společnosti Apple měly i další aplikace. Aplikace Coinbase Wallet a Trust Wallet byly v roce 2022 krátce nedostupné, než byly opět do obchodu vráceny. Také aplikace Uniswap hlásila potíže se získáním zařazení do obchodu Apple App Store.
Zlato posílilo vůbec nejagresivněji za několik let. Trhy se před více jak rokem přehouply do zcela jiného prostředí, které s sebou nese nová rizika a zároveň nové investiční příležitosti. S tím se pojí nutnost volit jiné investiční přístupy, které jsou mnohem defenzivnější, ale mohou přinést daleko lepší výsledky. Jaká aktiva je vhodné nyní sledovat a proč? Jsou dluhopisy po dlouhých letech znova investiční příležitostí? To si povíme v dnešní video analýze.
Tento týden máme na kurzu ceny bitcoinu zatím výrazně červenou svíčku s poklesem skoro 4 %. V pátek se sice trend mírně otočil, ale týden to asi již nezachrání. Projdeme dnes spolu grafy bitcoinu v různých časových perspektivách a zjistíme, zda jsou indikátory spíše medvědí nebo býčí.
Začneme jako vždy na hodinovém grafu tohoto týdne. Od pondělí jsme malovali ukázkový medvědí trend. Vždy po vrcholu jsme vytvořili nižší dno, pak nižší vrchol a tak dále. Ve středu došlo k oznámení výsledků inflace výrobních cen ve Spojených státech. Ta byla nad očekáváním trhu. Následoval slušný propad, který se zarazil až o 50denní klouzavý průměr. Po čtvrtečním oznámení celkové a jádrové inflace ho graf ještě jednou otestoval, ale jen mírně. Výsledky byly přesně podle očekávání. V pátek se býci pokusili před zavřením CME ještě o menší posun, ale na poslední chvíli byli zamítnuti. CME uzavřelo na 26 840 USD a tam se držíme skoro celý víkend.
Na čtyřhodinovém grafu jsem přidal Fibonacciho retracement. Jsme aktuálně kolem hladiny 38,20 %. Relative Strength Index (RSI) se začal posouvat z přeprodaného pásma směrem ke středu. To by mohlo značit potenciál pro obrat kurzu a růst. Otázkou ale zůstávají rezistence nad námi v podobě 20denního, 50denního, 100denního i 200denního exponenciálního klouzavého průměru. Všechny nás čekají ještě před dosažením 50 % hranice retracementu. To pro býky nebude jednoduché.
Denní graf nám ukazuje docela zajímavé rozpětí, ve kterém se aktuálně nacházíme. 10. září došlo k překřížení 50denního a 200denního klouzavého průměru (tzv. death cross). To samozřejmě spustilo algoritmy a na den jsme prolomili rostoucí trendovou linii. Nyní se cena nachází mezi těmito dvěma průměry. Hodně analytiků nyní předpokládá odraz od 200DMA a růst až k horní rezistenci tvořenou 50DMA. Ten je aktuálně kolem 28 000 USD.
Podíváme se ještě i na delší časovou perspektivu. Týdenní graf ukazuje období více než roku. Lze si na něm všimnout patternu rostoucího klína. To je spíše medvědí signál a při jeho naplnění můžeme velice rychle spadnout k úrovni kolem 16 000 USD. Dlouhodobě klesající objemy také nejsou zrovna býčím signálem.
Z dlouhodobého hlediska vidím v grafech stále velké množství medvědích signálů. Z pohledu nadcházejícího týdne bych očekával mírný růst s možným otestováním 28 000 USD. Nejdéle v pátek bych ale viděl opětovný propad. Bude mít proslov Jerome Powell a myslím si, že nebude zrovna holubičí.
JUST IN: The SEC reportedly won't appeal its loss in the Grayscale Bitcoin Trust case, boosting the odds $GBTC can be converted into a more investor-friendly ETF.@LedesmaLyllah reportshttps://t.co/RVPy8Uu9ur
Zároveň si všimněte ještě jedné události, která se stala tento týden. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) nevyužila možnosti odvolání proti soudnímu rozhodnutí v případu převodu bitcoinového trustu (GBTC) Grayscale na spotový bitcoinový ETF. To je událost, kterou bych osobně očekával jako býčí signál pro trh s nějakou, minimálně krátkodobou, zajímavou reakcí. Nic ale nepřišlo. Lze to tedy naopak vyložit jako medvědí signál. Proto si dejte pozor. Stále předpokládám, že minimálně support kolem 25 000 USD otestujeme a možná i níž. Moje nákupní pozice tam již čekají.
Samozřejmě tento článek je pouze vyjádřením mého osobního názoru a pro vás se nejedná ani o investiční radu ani o jakékoliv doporučení. DYOR.
Vítáme vás u dalšího přehledu trhu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Tento týden je klíčovým makro ekonomickým ukazatelem vývoj americké inflace, která zůstává meziročně stabilní kolem 3,7 procentních bodů. Meziměsíčně roste rychleji než se očekávalo čím vůbec nepotěšila akciové trhy. Dolarový index a vývoj úroků amerických vládních dluhopisů má nadále růstový trend. Co to znamená pro vývoj akciového a kryptoměnového trhu?
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin v druhé polovině týdne klesá a umazává značnou část minulo týdenního růstu. Po zamítnutí růstu pod rezistenční úrovní 28 800 USD dnes klesá na 26 800 USD. Klesá dokonce pod klouzavé průměry a lokální support. Udrží ho nejbližší silná supportní hladina 25 500 USD před dalším propadem? Prodejní tlak roste.
Většina altcoinů následuje vývoj ceny Bitcoinu. Samozřejmě se najde několik výjimek, které si připisují zisk v jednotkách procent.
Začátek týdne byl pro trhy nezajímavý na makro data a akciové indexy lehce rostli v očekávání poklesu inflace bez nutnosti dalšího zvedání úrokových sazeb. Co se ukazuje jako problémové očekávaní. Americká inflace jeví náznaky dalšího růstu co potvrzují rostoucí indexy spotřebitelských cen CPI a výrobních cen PPI. Ve čtvrtek byla zveřejněná celková a jádrová americká inflace.
Celková inflace stagnuje na úrovni 3,7 procentních bodů meziročně. Meziměsíčně lehce roste už druhý měsíc v řadě výraznějším tempem o 0,4 procentního bodu. Jádrová inflace (Core) meziročně klesá ze 4,3 na 4,1 procentního bodu díky vysokému minulo ročnímu základu. Za tímto růstem inflace stojí z velké části transport (doprava) a náklady na bydlení. Vysoko se drží ještě náklady na jídlo mimo domova. Překvapivě jsou náklady na palivo a energie silně klesající. Cena ropy a zemního plynu však nadále roste. Samotný proces započtení do inflace (mimo transport) není tak jednoduchý a může chvíli trvat než se to projeví v celkové inflaci. Obzvláště s přicházející topní sezonou.
Z Německa získáváme pozitivní zprávy poklesu inflace ze 6,1 na 4,5 procentních bodů. To by mohlo potěšit lidi, kteří žijí a utrácejí v eurech. Otázkou mnohých zůstává jak zhodnocovat svoje úspory ročně o víc než je inflace.
Dnes nás z Evropy čeká ještě vývoj průmyslové produkce, projev šéfky ECB (Christine Lagardové) a Michiganský spotřebitelský sentiment. Vcelku nic zásadní, takže očekávám spíše klidnější den s dozvuky reakce na včerejší americkou inflaci.
Neklid nemovitostního trhu a jak je to z nezaměstnaností?
Jedním z náznaků síly americké ekonomiky, kterému bychom měli věnovat aktuálně hodně pozornosti je růst průměrných úrokových sazeb na třiceti letých hypotékách. Raketově rychle rostou na 7,67 procenta. Je nutné upozornit, že se jedná o průměr, a lokálně dosahují mnohem vyšší hodnoty nad 8 procentních bodů.
S rostoucími úroky klesá dostupnost vlastního bydlení pro velkou část mladších generací s nižším příjmem a bez větších úspor. Podobný sentiment a nevůli pro nákup nemovitosti je možné dohledat jenom v období krize v letech 1980-1984.
Další náznak oslabování kupní síly a sentimentu běžné domácnosti je pokles zaměstnanosti na plný úvazek (Full-time). Naproti tomu roste počet lidí, kteří mají dvě plné úvazky a zároveň počet lidí s částečným úvazkem (Part time).
Mohlo by to vysvětlovat proč se (zatím) americká ekonomika drží po stránce nízké nezaměstnanosti a schopnosti spotřebitele nadále utrácet bez výraznější změny. Běžná americká domácnost nebo jednotlivci jsou nuceni se snažit výrazné více pro pokrytí svého životního standardu a nákladů pro chod domácnosti.
Je možné, že americké společnosti ve velkém „osekávají“ zaměstnance z plného na částečný úvazek pro snížení rizika v nejisté ekonomické situaci?
Nedávno jsme si tu v přehledu trhu ukázali pokles úspor běžné americké domácnosti. Vypadá to, že čím dál víc lidí plně utratilo stimulační pandemický balíček. Bude dalším krokem zvýšení přijmu dalším úvazkem nebo odprodej spekulativních aktiv jako akcie a kryptoměny?
Výnosy amerických státních dluhopisů reagují na inflaci
Minulý týden jsme si v přehledu trhu zaspekulovali na lokální vrchol růstu výnosů amerických státních dluhopisů a dolarového indexu. Následně přichází otáčení trendu na denním grafu, který dává prostor ke korekci propadů akciových indexů. Níže můžeme vidět jak poslední týden ztrácí dolarový index a klesá zpátky k nové rezistenční zóně.
Včera po zveřejnění inflace však dolarový index prudce povyskočil z hladiny 105,6 na 106,5 bodů. Je možné další klesání do supportní hladiny nebo se objeví další negativní makro zprávy, které povedou k růstu dolarové dominance ?
Obdobně výnosy amerických státních dluhopisů reagují na včerejší zveřejnění americké inflace růstem. Bude zajímavé sledovat jak uzavře týdenní a měsíční svíčka, to napoví dalšímu vývoji grafu. Prozatím nám indikátor RSI a MACD signalizuji návrat k supportní hladině. V případě jejího podržení a odrazu, by mohli výnosy dále pokračovat v růstu.
Jazykem běžného investora by musela přijít dostatečná makroekonomická zpráva pro trh, aby zacenil do dluhopisů další růst výnosu. Tedy, aby investoři odprodávali dluhopisy v domněnce, že výnosy porostou výše nebo se udrží nahoře po delší dobu.
Akciový index S&P 500 vyplňuje gap na futures grafu
Akciový index S&P 500 tento týden převážně rostl. Ve středu až po 4383 bodů, čím částečně vyplnil otevřený gap na futures grafu. V reakci na inflaci a růst dolarového indexu dnes lehce ztrácí a v premarketu se pohybuje na 4326 bodech.
Vrátil se nad spodní linii růstového kanálu (bílá linie). Zaplnění grafu bylo silně očekávané. Nad aktuální hladinou se nachází ještě jeden otevřený gap (4554 bodů). Avšak pro takový růst a opětovné otestování klesající trendovky (tyrkysová linie) by musel dolarový index alespoň ještě 1-2 týdny ztrácet. Teoreticky to vychází po zasedání americké centrální banky Fed závěrem měsíce. Otázka je jestli se najde dostatek investorů ochotných vstoupit do indexu na aktuálním ocenění.
Zatímco růstový býčí potenciál vychází přibližně na +5% z aktuální hladiny, je na místě myslet na potenciální pokles indexu. S ohledem na opakované zmiňované problémy americké ekonomiky se nabízí spíše vyšší pravděpodobnost pro pokles akciových indexů. Z mého pohledu je tato pravděpodobnost „hard-landingu“ a recese přes 60 %.
Poklesová medvědí varianta by se mohla potvrdit propadem indexu pod klouzavé průměry EMA 55 1W (týdenní graf) a hladinu 4150 bodů. Jako první cíle se nabízejí otevřené gapy (4070 a 3960 bodů). Takový propad by nás stáhnul až k otestování klouzavého průměru EMA 200 1W na týdenním grafu. Zároveň by to byl silně negativní signál o sentimentu investorů.
Indikátory RSI a MACD jsou aktuálně neutrální na denním i týdenním grafu. Musíme se tedy držet price action a kombinaci svíček denního grafu. Potenciální zóny a rezistence jsou nevyplněné gapy a klouzavé průměry. Tato situace nejvíce vyhovuje traderům s jasným řízením rizika. Investoři spoléhající na fundamentální analýzu musí v nejbližším období důvěřovat, že odvedou kvalitní práci a případně těžší období „vysedí“.
Je důležité zmínit, že celý akciový index S&P 500 letos „nad vodou“ v zisku drží jenom 7 nejsilnějších technologických společností. Ty menší společností korelují s vývojem indexu Russell 2000 a letos ztrácejí. Udělejte si sami obrázek v jakém trhu a trendu se nacházíme. Tomu je nutné přizpůsobit investiční strategii.
Bitcoin klesá ke klíčové supportní hladině
Bitcoin dnes klesá na hladinu kolem 26 800 USD. Umazáváme zisky posledních tři týdnů a vracíme se pod klouzavé průměry EMA 55 1W a EMA 200 1D. Co je nejdůležitější klesáme pod krátkodobý růstový kanál (zelná čárkovaná), čím vzniká overlaping. Tím pádem jsem nucený označit tento růst jako korekci poklesu předchozích měsíců z 31 800 na 25 000 USD.
Pod námi zůstává klíčový klouzavý průměr EMA 200 1W na týdenním grafu. Jeho prolomení pod 25 500 USD bude znamenat pro Bitcoin významnou facku a silný zájem investorů osekat expozici kryptoměnovému trhu.
Nabízí se podobná situace jako pro akciový index S&P 500 s limitovaným růstem k rezistenci 28 800 – 31 000 USD (maximálně 8 až 14 %).
Na druhé straně poklesová varianta může pro Bitcoin znamenat až dvojité dno v zóně (19 000 – 16 500 USD) případné i lehce níže. Z mého střednédobého tradingového pohledu bychom takovýto propad mohli stihnout a vidím ho jako pravděpodobnější jako vymetení „weak hands“ začátkem roku 2024. Tedy ještě před dalším halvingem Bitcoinu.
Indikátory RSI a MACD na denním grafu naznačují pokles pod krátkodobou růstovou linii a oslabování sentimentu. Poklesu se možná dočkáme dříve než se mnozí domnívají. Je na místě být připravený a stanovit si přijatelné nákupní hladiny pro vstup do dlouhé pozice metodou DCA.
Kurz ceny bitcoinu na denním grafu maluje celý týden červené svíce a celkem klesl o 5 %. Včera večer ale nastal obrat a cena se posunula zpět k hranici 27 000 USD. Tam se nyní nacházíme a s ohledem na víkend asi i vydržíme. Objemy obchodů klesají, ale obchodníci nakupují.Analýza ukazuje brzký růst.
Cena se poslední dobou moc nehýbe, protože na trhu jsou dva silné protichůdné signály. Analytici tvrdí, že budoucí schválení bitcoinových spotových ETF přinese na kryptoměnový trh poptávku v hodnotě 600 miliard USD. To je jasný býčí signál. Proti tomu stojí medvědí signál vysílaný strategií amerického Federálního rezervního systému (Fed). Ten, s ohledem na současný vývoj inflace, naznačuje dlouhodobé držení vyšší základní sazby. A to samozřejmě rizikovým aktivům, jako je bitcoin, neprospívá.
Nejen z výše uvedených důvodů se cena na denním grafu pohybuje v patternu relativně úzkého pravoúhlého trojúhelníku. Aktuálně jsme v oblasti dolní trendové linie. Proto se očekává odraz a růst zpět k rezistenci na 28 000 USD.
Další, čeho si lze z grafů všimnout, jsou klesající objemy a klesající volatilita. To vše je známkou vyčkávání mezi obchodníky. Místo obchodování volí raději akumulaci. Při pohledu na graf vývoje peněženek velryb a žraloků si lze této akumulace všimnout. Peněženky se zůstatkem 10 000 – 100 000 tokenů bitcoinu od 5. října narostly o více než 1 %. A rostou i menší peněženky. Nárůst lze vidět i v sekci držení 100 – 1 000 tokenů.
Pattern pravoúhlého trojúhelníku se čte jako býčí signál, protože v jeho závěru často dochází k prolomení rezistence a růstu ceny. Technická analýza tedy ukazuje růst v brzké době. Dejte si ale pozor na příští týden. Kromě úterních informací o retailových tržbách v USA nás i čeká čtvrteční proslov Jerome Powella, předsedy Fed. A ten bych očekával spíše jestřábí.
Pokles ceny BTC souvisí s opětovnými obavami z inflace. To vyvolává obavy, že se Bitcoin obrátí směrem vzhůru až v prosinci.
Bitcoin dosáhl po otevření Wall Street 11. října nových říjnových minim. Stalo se tak, když jeden z analytiků přivítal „závěrečnou fázi“medvědího trhu s kryptoměnami.
Údaje společností Cointelegraph Markets Pro a TradingView ukázaly, že se objevuje další oslabení ceny BTC, které stojí býky podporu 27 000 USD.
Cena se propadla pod hranici 27 000 USD po zveřejnění údajů o inflaci ve Spojených státech v podobě indexu cen výrobců (PPI). Jeho zářijový údaj překonal očekávání – 2,2 % oproti 1,6 % v meziročním vyjádření. To přispělo k obavám z přetrvávajících inflačních tlaků v USA. Přitom síla dolaru vzrostla a riziková aktiva poklesla.
„PPI se projevuje závažněji, než se očekávalo, což znamená, že DXY se pravděpodobně odrazí směrem nahoru a BTC bude mířit směrem dolů. Stále zde sleduji spodní hranice pro potenciální vstupy,“ komentoval Michaël van de Poppe, zakladatel a generální ředitel MN Trading, na X.
Poté, co již bitcoin ztratil 1 000 USD od „kříže smrti (death cross)“, který byl na denním grafu dokončen na začátku týdne, se tak dostal na nejnižší úrovně od 29. září. Tím zrušil své předchozí říjnové zisky a odstranil status tohoto měsíce jako klasického „Uptober“.
„Pro kryptoměny nastala závěrečná fáze medvědího trhu,“ pokračoval van de Poppe.
Zde bychom se mohli otočit již v říjnu a v listopadu přejít do vzestupného trendu (opětovné testování oblasti 26 800 USD). Nebo bychom se mohli otočit na konci prosince za účelem rally před halvingem a ETF. Bitcoin čekají dobré časy.
– Michaël van de Poppe, zdroj: cointelegraph.com
V návaznosti na tuto akci populární obchodník Skew rovněž zdůraznil 26 800 USD jako klíčovou úroveň v rámci současného rozpětí.
„Počkáme na uzavření, ale zatím to vypadá na odmítnutí. Také poslední oblast pro býky, aby něco imo udělali ~ 26,8 tisíc dolarů,“ řekl předplatitelům X o čtyřhodinovém grafu.
Trader Daan Crypto Trades zaznamenal několikaměsíční maxima v open interest, přičemž vysoké úrovně vyvolaly záchvaty volatility, které charakterizovaly první týden měsíce.
#Bitcoin At it's highest Open Interest level since the August dump.
Před zveřejněním PPI ukázalo sledování zdrojových ukazatelů nedostatek podpory nabídek v knize objednávek BTC/USD na největší světové burze Binance. Ta byla soustředěna kolem 26 650 USD.
„Dnešní ranní zpráva o meziročním vývoji jádrového indexu cen výrobců ukazuje, že tato metrika má od července rostoucí trend,“ napsal v části svého komentáře spoluzakladatel Keith Alan.
Alan dodal, že úrokové sazby mohou zůstat na současných úrovních bez úlevy pro riziková aktiva déle, než se dříve očekávalo.
„Nejsem ekonom, ale vykládám si to tak, že vysoké budou déle,“ uzavřel svůj komentář.
Představitelé Federálního rezervního systému se na svém zářijovém zasedání neshodli v tom, zda by bylo potřeba znovu zvýšit úrokové sazby. Nicméně bilance naznačovala, že je ještě jedno zvýšení pravděpodobné.
I když existovaly protichůdné názory na potřebu většího zpřísnění politiky, v jednom bodě panovala jednomyslnost – že sazby budou muset zůstat zvýšené, dokud politici nebudou přesvědčeni, že inflace se vrátí ke 2 %.
Většina účastníků usoudila, že ještě jedno zvýšení cílové sazby federálních fondů na příštím zasedání by bylo pravděpodobně vhodné, zatímco někteří považovali za pravděpodobné, že žádné další zvýšení nebude opodstatněné.
Bylo zapsáno do shrnutí politického zasedání z 19. až 20. září.
Dokument poznamenal, že všichni členové Výboru pro operace na otevřeném trhu (FOMC), kteří stanovují úrokové sazby, souhlasili s tím, že mohou „postupovat opatrně“ při budoucích rozhodnutích, která budou založena na nových údajích, a ne na předem nastavené cestě.
Dalším bodem úplné shody bylo přesvědčení, „že politika by měla nějakou dobu zůstat restriktivní, dokud si Výbor nebude jistý, že se inflace pohybuje udržitelně dolů směrem ke svému cíli.“
Jednání vyvrcholilo rozhodnutím FOMC proti zvýšení úrokových sazeb.
Ještě jedno zvýšení je ve hře
V bodovém grafu očekávání jednotlivých členů však dvě třetiny výboru uvedly, že do konce roku bude potřeba ještě jedno zvýšení. FOMC od března 2022 zvýšil svou klíčovou úrokovou sazbu 11krát, čímž se dostal do cílového rozmezí 5,25 % až 5,5 %, což je nejvyšší úroveň za 22 let.
Od zářijové schůzky stoupl výnos desetiletých státních dluhopisů o zhruba čtvrtý procentní bod, což efektivně zohledňovalo zvýšení sazeb, které ústavní činitelé tehdy naznačili.
Zároveň hrstka představitelů centrální banky naznačila, že zpřísnění finančních podmínek může zrušit potřebu dalších zvýšení sazeb. Krishna Guha, vedoucí globální politiky a strategie centrální banky v Evercore ISI, dodal, že úředníci chtějí počkat, než se zavážou k dlouhodobější pozici ohledně sazeb.
Obavy z inflace
Členové, kteří byli pro další zvýšení sazeb na schůzi, vyjádřili obavy ohledně inflace. Ve skutečnosti zápis poznamenal, že „většina“ členů FOMC vidí rizika ve vzestupu cen a vyšší nezaměstnanosti.
Údaje o inflaci, zejména ohledně očekávání do budoucna, obecně naznačovaly pokrok směrem k cíli centrální banky 2 %.
Nicméně Fed obdržel ve středu ohledně inflace špatné zprávy, když Úřad práce uvedl, že index cen výrobců, který je měřítkem inflace na velkoobchodní úrovni, vzrostl v září o 0,5 %.
Závěr
Po zveřejnění zápisu se trhy mírně otřásaly, a to i přesto, že hlavní akciové indexy mírně stouply. Obchodníci na trhu fedových futures snížili své sázky na další zvýšení sazeb – až na 8,5 % v listopadu a 27,9 % v prosinci, podle ukazatele CME Group’s FedWatch.
