Cena bitcoinu zůstala při otevření Wall Street 1. srpna na nízké úrovni. Kryptoměnový trh nějak výrazně nereagoval na nové snížení úrokových sazeb centrálními bankami.
Holubičí Fed stále nedává polevit bitcoinovým býkům
Údaje z Cointelegraph Markets Pro a TradingView ukázaly, že cena BTC postrádá růstovou dynamiku poté, co klesla o 2,4 %.
Pokles ceny přetrvával navzdory tomu, že Federální rezervní systém Spojených států na posledním zasedání, na němž se rozhodovalo o změnách úrokových sazeb, zaujal holubičí postoj.
Předseda Fedu Jerome Powell na tiskové konferenci Federálního výboru pro volný trh (FOMC) naznačil, že ke snížení sazeb by mohlo dojít na příštím zasedání v září.
„Prohlásili jsme, že neočekáváme, že bude vhodné snížit cílové rozpětí pro sazbu federálních fondů. A to do doby, než získáme větší jistotu, že inflace se trvale pohybuje směrem ke dvěma procentům,” uvedl v připraveném prohlášení.
Údaje o inflaci ve druhém čtvrtletí naši důvěru posílily a další pozitivní data by ji dále posílila. Naše rozhodnutí budeme i nadále činit až po jednotlivých zasedáních.
Zatímco americké akcie na tuto událost reagovaly dobře, kryptoměny neprojevily velký zájem je následovat. Obchodní pár BTC/USD se dostal na lokální minima 63 400 USD. Tedy nejníže od dne 19. července.
„Nemám zde silné předpovědi, ale myslím si, že je možné klesnout kamkoliv od 61 500 USD do 59 000 USD. Nabídka jednoduše závisí na tom, jak moc jste agresivní/sebevědomí. Pokles ceny pod 59 000 USD je špatný pohled,” uvedl Crypto Chase.
Trader CrypNuevo mezitím spatřil potenciál pro short squeeze ze současných úrovní.
Poukázal na to, že většina likvidačních úrovní leží nad, nikoliv pod spotovou cenou. Dále také předpověděl, že by taková událost mohla přijít ještě před víkendem.
Obchodní společnost QCP Capital uvedla, že příliv kapitálu do nově spuštěných amerických spotových Ethereum ETF by mohl krátkodobě ovlivnit náladu na kryptoměnovém trhu.
„Akciová rally se bohužel na kryptoměnovém trhu neprojevila. Kryptoměny zažily přes noc a do dnešního rána široký výprodej,” napsala společnost QCP Capital.
„Trh zůstává na hraně, protože obchodníci věnují velkou pozornost denním odlivům z Ethereum ETF a dalším tlakům na nabídku ze strany Mt Gox a americké vlády,” doplnila QCP.
Společnost QCP předpokládá, že klíčovou roli pro budoucnost kryptoměn hrají pokračující postoje amerických prezidentských kandidátů. Trhy se mohou pohybovat ve stanoveném cenovém rozpětí až do příštího výrazného katalyzátoru sentimentu.
„V dlouhodobějším horizontu by diskuse mezi prezidentskými kandidáty a senátory USA ohledně suverénní bitcoinové rezervy mohly zásadně změnit sentiment na kryptoměnovém trhu,”uvedla společnost QCP.
Dále představitelé QCP napsali: „Vytvoření americké nebo svrchované státní rezervy BTC může mít významné dopady na cenu BTC. Může potenciálně učinit z akumulace při poklesu strategický investiční přístup.”
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Velké jazykové modely jako GPT-4 se ukazují jako impozantní soupeři tradičních finančních analytiků, a to zejména v oblasti předpovídání budoucí ziskovosti firem.
AI překonává člověka ve finanční analýze
Finanční analýza byla po dlouhá léta výsadou lidských expertů. Nyní se však zdá, že umělá inteligence, konkrétně GPT-4, dokáže analyzovat finanční data a předvídat budoucí výkonnost společností stejně dobře, ne-li lépe, než zkušení analytici.
GPT-4 dosahuje těchto působivých výsledků díky své schopnosti zpracovávat obrovské množství nestrukturovaných dat a aplikovat znalosti z různých oblastí. Dokáže odpovídat na složité otázky týkající se finanční teorie a dokonce odhadovat makroekonomické ukazatele pouze na základě titulků zpráv.
Kromě toho může GPT-4 sloužit jako cenný pomocník pro lidské analytiky. Umělá inteligence dokáže odhalit skryté vzorce a trendy, které by lidskému oku mohly uniknout, a tím minimalizovat riziko chyb a subjektivních zkreslení.
Výsledky naznačují, že velké jazykové modely, jako je GPT-4, by mohly v budoucnu sehrát klíčovou roli ve finanční analýze. Nejenže dokáží konkurovat tradičním analytikům, ale také mají potenciál demokratizovat přístup k finančním informacím a rozhodování, což by mohlo být přínosem zejména pro malé investory. Obrázek níže například znázorňuje, jakou úspěšnost má umělá inteligence oproti lidskému analytikovi.
Zdá se, že svět financí stojí na prahu revoluce, kde umělá inteligence bude hrát stále významnější roli. Ačkoliv umělá inteligence postupuje kupředu, i tak se neváhejte podívat na naši nejnovější videoanalýzu.
Závěr
Co si o tomto vývoji myslíte vy? Používáte některý z modelů umělé inteligence? Dejte nám vědět do komentářů nebo na naše sociální sítě. Neváhejte se přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ.
Cena bitcoinu uvízla mezi dvěma významnými úrovněmi, přičemž historická volatilita BTC zůstává nízká.
Cena bitcoinu se již téměř deset dní pohybuje mezi 65 300 a 68 400 dolary, protože historické maximum z roku 2021 kolem 69 000 dolarů zůstává tvrdohlavou rezistencí. Podle údajů Cointelegraph Markets Pro a TradingView se cena bitcoinu obchoduje na úrovni 66 678 USD, což představuje nárůst o 0,36 % při nižších objemech obchodování, což naznačuje prodloužené období konsolidace.
Cena bitcoinu se 19. července znovu dosáhla úrovně 64 000 USD, k čemuž přispěly měnící se politické názory USA na kryptoměnový průmysl a očekávání spuštění amerických spotových ETF na Ethereum. Bylo učiněno několik pokusů posunout cenu výše k 70 000 USD, ale žádný z nich nedokázal nastartovat širší cenový trend. Místo toho se Bitcoin pod touto klíčovou oblastí seká a podle nezávislého obchodníka a analytika Skewa momentálně uvízl mezi spotovou poptávkou a spotovou nabídkou.
Nedávná cenová akce vedla k poklesu Bitcoinu ze swingového maxima 70 000 USD k 65 280 USD. Tato cenová změna vytvořila novou spotovou poptávku mezi 65 000 a 62 000 dolary. Nabídka se formuje mezi 70 000 a 72 000 dolary.
Skew pozoroval vysokou poptávku a nabídku na obou stranách spotové ceny a údaje ze společnosti Coinglass jeho zjištění potvrdily. V současné době existuje přibližně 40,6 milionu objednávek poptávky mezi 66 800 a 67 000 USD. Na druhé straně se mezi 66 000 a 65 370 dolary nachází zhruba 60 milionů poptávkových objednávek. Tyto cenové úrovně jsou těsně pod nebo nad spotovou cenou, což naznačuje, že dochází k přetahování mezi medvědy a býky.
Analýza trhu odhaluje kritické úrovně odporu a podpory
Pokračující patovou situaci mezi kupujícími a prodávajícími pomáhají vysvětlit další údaje od společnosti IntoTheBlock, která se zabývá průzkumem trhu. Její model IOMAP (in/out of the money around price) ukazuje, že cena se v současné době pohybuje mezi dvěma významnými úrovněmi. Robustní podpora se nachází kolem poptávkové zóny 60 000 až 66 000 USD, kde investoři nakoupili přibližně 2,34 milionu BTC na 4,9 milionu adres.
Na straně vzestupu představuje pro býky tvrdou překážku zóna přetížení dodavatelů mezi 66 500 a 70 000 dolary. V této oblasti bylo dříve nakoupeno přibližně 2,94 milionu BTC na zhruba 5,2 milionu adres.
Historická volatilita bitcoinu zůstává nízká
Z historického pohledu zůstává volatilita bitcoinu na nejnižší úrovni. CryptoCon vysvětlil, že 5denní historický index volatility byl na pokraji úniku ze zóny nízké volatility.
#Bitcoin has entered day 96 of low volatility, the longest single period we have seen this cycle.
And now, 5-day Historical Volatility is on the cusp of escape from the low volatility zone.
Naposledy, když se to stalo? Bylo to 176 dní vzrušení/expanze. Naše čekání se nám vyplatí.
CryptoCon
Údaje společnosti TradingView ukazují, že historický index volatility bitcoinu dosáhl k 31. červenci hodnoty 6,82. To je hluboko pod maximem 42,7 z roku 2021.
Všechny tyto faktory vykreslují současný obraz trhu s bitcoiny, kde se cena zdá být zaseknutá v úzkém rozpětí. Ke změnám však vždy dochází velmi rychle, takže účastníci trhu by měli pečlivě sledovat onchain metriky a technické ukazatele, aby zůstali informováni.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Kurz ceny bitcoinu podle očekávání vytváří červenou týdenní svíci. K tomu mu dopomohl nejen středeční Fed, ale i například japonská centrální banka a zveřejnění výsledků amerických firem. Ukážeme si dnes opět vše na různých časových grafech a pokusíme se odhadnout, kam se bitcoin v příštím týdnu vydá.
Tradičně začnu shrnutím uplynulého týdne. O minulém víkendu probíhala konference Bitcoin 2024 v Nashville. Vystoupil tam nejen Michael Saylor, ale i bývalý prezident Donald Trump nebo senátorka Cynthia Lummis. Asijské trhy jejich proslovy v pondělí vyhodnotily pozitivně a bitcoin se pokusil vrátit nad 70 000 USD. Po otevření newyorské burzy ale bylo jasné, že investoři vnímají projevy pouze jako předvolební kampaň. Kurz se vrátil pod 67 000 USD a držel se tam až do středečního zasedání Fed. Respektive do tiskové konference Jerome Powella po jeho skončení. A i když byl předseda až nezvykle holubičí, tak následoval propad ceny a otestování suportu kolem 64 000 USD.
Trhy se obávají počátku recese a táhnou dolů i bitcoin
Tento týden ve Spojených státech proběhlo nejen zasedání Fed, ale došlo i ke zveřejnění výsledků sedmi nejcennějších firem z S&P 500 (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia a Tesla – někdy označované jako „Magnificent Seven“). I když se výsledky mohou zdát na první pohled dobré, tak trhy to vyhodnotily po svém. Většina akcií se propadla a hodnoty společností se měnily před očima. Čtvrteční večerní výsledky Apple sice na chvíli pomohly i bitcoinu opět růst, ale pak přišel Intel s oznámením o pozastavení dividend a restrukturalizaci firmy. Jejich akcie se téměř okamžitě propadly o více než 30 %.
A tím špatné zprávy nekončily.Japonská centrální banka se tento týden rozhodla zvýšit úrok z 0 % na 0,25 %.Po 30 letech! Investoři si za ty roky zvykly na to, že si půjčují peníze zdarma. A i když nárůst není nijak extrémní, tak se velká část investorů rozhodla vrátit vypůjčené jeny a pozice uzavřít. Odhaduje se, že jde celkem o objem v hodnotě až 4 bilionů USD. To by téměř odpovídalo pátečním prodejům na akciových trzích, kdy jen za dopoledne z trhu odešly více než 3 biliony USD.
Nicméně kurz ceny bitcoinu v pátek na CME uzavřel na 61 444 USD. To je tedy kurz, kam má bitcoin tendenci se na počátku týdne minimálně na chvíli vrátit. Navíc lze i očekávat, že páteční prodeje a útěky z trhu byly způsobené hlavně emocemi. On nakonec ani ten plán změn pro Intel není špatnou zprávou. Jen se na to člověk potřebuje podívat s klidnou hlavou.
Při pohledu z větší perspektivy to zase až tak tragicky nevypadá. Kurz ceny bitcoinu se tento týden propadl o více než 14 %. Stále se ale pohybujeme ve stranovém boxu, kde se držíme již od března. Indikátor Relative Strength Index (RSI) ukazuje hodnotu kolem 30 bodů. Jsme tedy jen těsně nad hranicí přeprodaného trhu a možností budoucího růstu. To by mohlo ukazovat na silný support kolem 60 000 USD. V případě jeho proražení máme silné pásmo mezi 54 500 a 57 000 USD. To nám letos již opakovaně posloužilo.
Denní graf stále ukazuje vzor Megafonu (oranžová), který kurz ceny bitcoinu respektuje. V pondělí jsme otestovali horní linii a od té doby hlavně klesáme. Jako rezistence nám slouží i krátkodobý trend Tenkan-sen z analýzy Ichimoku Kinko Hyo. Ten také ukazuje, že aktuálně klesáme. Střednědobý ukazatel trendu (Kijun-sen) je přesto stále rostoucí a Chikou span hlásí, že trh je stále býčí. Supportní mrak Komo zatím funguje a navíc je posílen i 200denním exponenciálním klouzavým průměrem. Úroveň 59 600 USD se tedy jeví jako silný support. Uvidíme, jestli vydrží pondělní reakci asijského trhu.
Minulý týden vytvořil bitcoin na grafusvíčku ve tvaruHanging Man. Ta se často vykládá jako obrat trendu a bývá následována větší červenou svící. Vyšlo to ukázkově. Na Fibonacciho retracementu vidíme, že svíce uzavřela na 23,60 % a klesla až na 61,80 %. Samozřejmě ještě není uzavřená a dnes večer se toho ještě může dost změnit.Ale růst o 10 000 USD bych nečekal. Supertrend na týdenním grafu ukazuje, že jsme stále v růstu i když od března spíše stagnujeme. Rozhodující hranice pro změnu trendu se nachází na úrovni 52 000 USD.
Než se z výše uvedeného pokusíme vyvodit nějaké závěry, tak se podíváme i na internet a tamní populární analytiky. Jaká nálada tam panuje a jakým směrem očekávají další vývoj?
Titan of Crypto ukazuje na týdenním grafu analýzu Ichimoku Kinko Hyo. Podle něj se jedná o opětovný test krátkodobého trendu. V případě zamítnutí a dalšího propadu vidí support ve formě střednědobého trendu kolem 58 000 USD. Trh nadále označuje jako býčí.
#Bitcoin Bull Market is Still On#BTC pullback could just be a retest of the Tenkan 🔴 after the breakout two weeks ago.
The next support is the Kijun 🔵, currently around $58,000.
Tenkan gives the first alert, Kijun the second. As long as the price remains above Kijun, the… pic.twitter.com/wEyxRmJyIp
I Mikybull Crypto má v hledáčku týdenní graf. Sleduje ukazatele 30týdenních a 60týdenních klouzavých průměrů hashrate. Aktuálně došlo k jejich překřížení, což se vykládá jako nákupní signál. Analytik poukazuje na fakt, že tento signál bývá na začátku často spojen s rychlým větším poklesem podobným tomu aktuálnímu.
Trader Tardigrade sleduje dokonce měsíční graf a 10měsíční klouzavý průměr. Aplikaci na historii předpokládá, že brzy skončí klasická fáze rostoucího trendu a začne silná fáze růstu. Do roku 2026 to vidí na 1 000 000 USD.
#Bitcoin is riding on 10 sma on monthly chart in Normal Uptrend manner 🔥 Look!! Strong Uptrend is following 🚀$BTC won't stop here until it gets at least 10x more💥 pic.twitter.com/W3VyOTmBmR
Z krátkodobého hlediska na trhu ale panuje strach. Nejlépe to ukazuje Fear & Greed Index, jehož podstatnou součástí jsou i trendy vyhledávání nebo diskuze na sociálních sítích. Ještě před týdnem ukazoval hodnotu 71, čili chamtivost.
— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) August 4, 2024
Kam se tedy bitcoin dále vydá?
Na hodinovém grafu vidíme, že vytváříme docela slušný CMEgap. Můžeme tedy očekávat, že se během dnešního večera nebo pondělí zaplní. Z krátkodobého hlediska tedy čekám návrat na 61 400 USD. Osobně mne ale zajímá reakce asijských trhů na páteční události. Ostatně ani Američanům nedaly moc spát. Vidíme, že i během víkendu máme na burzách slušné objemy srovnatelné s úterkem nebo středou před tiskovkou Jerome Powella.
Čekám, že v následujícím týdnu otestujeme na denním grafu úroveň 59 500 USD. To ale neznamená, že si krátce nemůžeme zaskočit klidně i na 57 500 USD na otestování supportního pásma. Týdenní svíčku ale celkově předpokládám s malým tělem a delšími knoty. Trh potřebuje zpracovat informace a promítnout si je na delší perspektivu. Aktuálně si obchodníci myslí, že do konce roku dojde ke třem snížením základní sazby v USA. Samozřejmě nám do dalšího zasedání schází ještě více než 45 dní a nelze tak průzkumy moc brát vážně. V pátek si dokonce na chvíli mysleli, že v září dojde rovnou ke snížením o 50 bazických bodů. Rozhodnutí japonské centrální banky totiž vnímá dost analytiků jako předzvěst blížící se recese.
V rámci minulého týdne proběhla také uzávěrka měsíce. Bitcoin potvrdil pravidlo, že po červeném červnu přichází vždy zelený červenec. Sice nebyl nijak extrémně býčí, ale přesto jsme rostli. Srpen bývá většinou pro bitcoin spojený s poklesem. Tedy ve většině případů. Uvidíme, zda přijde na trh nějaký silnější signál, který by nás mohl poslat vzhůru (například schválení odškodnění klientů FTX) nebo naopak dolů.
Osobně si aktuálně užívám dovolenou a nemám otevřenou žádnou pozici. Počkám na chování asijských trhů během dnešní noci a pak si nastavím nějakou dlouhou pozicina nejbližším silnějším supportu. Stále čekám, kdy bitcoin vyplní vzniklý CME gap z poloviny července. Zůstal tam prostor na 58 500 USD. To už není daleko.
Pro vás článek ale není ani investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Rozhodně si před investováním udělejte vlastní průzkum, definujte si svojí investiční strategii a tou se řiďte. DYOR.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Bitcoin (BTC) opět nedokázal prolomit rezistenční zónu 70 000 dolarů a v posledních 24 hodinách vykazoval volatilitu. Jeho cena se po téměř 4% poklesu dostala zpět pod 67 000 dolarů. Navzdory býčímu sentimentu po projevu republikánského prezidentského kandidáta Donalda Trumpa, který podporuje začlenění kryptoměny do pokladny USA, bitcoin nedokázal tuto příležitost využít.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
I přes krátkodobou volatilitu ceny mnozí analytici věří, že bitcoin míří k novému historickému maximu. Například apsk32 před několika dny na platformě X uvedl, že podle historických cenových modelů, má bitcoin cíl přibližně 200 000 dolarů.
Analytik podrobně prozkoumal pohyby cen bitcoinu za posledních 13 let a poskytl zajímavou predikci jeho budoucnosti. Při projektování dalšího cíle bitcoinu použil kombinaci mocninového zákona a modelu exponenciálního rozpadu.
Níže uvedený graf „Bitcoin Power Law Cycle Cloud“ ukazuje historické chování ceny bitcoinu mezi dvěma hlavními hranicemi: spodní hranicí mocninového zákona (power law) a horní hranicí exponenciálního rozpadu (peak decay). Tyto hranice vytvářejí kanál, ve kterém se cena bitcoinu pohybovala, přičemž se držela těchto matematických modelů.
Podle analytika apsk32 je spodní hranice tohoto kanálu definována rovnicí mocninového zákona, která spolehlivě podporovala cenu bitcoinu. Horní hranice je určena exponenciálním rozpadem vrcholů, který efektivně omezuje nejvyšší hodnoty, kterých bitcoin dosáhl.
Kdy by mohl bitcoin dosáhnout vrcholu 200 000 dolarů?
Podle analýzy by měl bitcoin dosáhnout vrcholu 200 000 dolarů do roku 2025. Tento vrchol odpovídá horní hranici stanovené modelem exponenciálního rozpadu. Po dosažení tohoto vrcholu se však cena bitcoinu výrazně sníží – klesne na přibližně 85 000 dolarů do roku 2026.
Rovnice mocninového zákona poskytuje spodní hranici a exponenciální rozpad vrcholů poskytuje horní hranici. Můžeme doufat, že se to změní, ale musíme mít na paměti tento 13letý trend. Co to znamená pro tento cyklus? (1) Bitcoin dosáhne vrcholu na nebo pod 200 000 dolarů v roce 2025. (2) Bitcoin klesne na 85 000 dolarů v roce 2026.
Uvedl Expert
Stojí za zmínku, že modely mocninového zákona a exponenciálního rozpadu konzistentně předpovídaly pohyby cen bitcoinu posledních 13 let. Apsk32 také poukázal na to, že se model shoduje s předpověďmi dalších klíčových hráčů, jako je Michael Saylor z MicroStrategy.
Na Bitcoin Conference 2024 Saylor předpověděl, že v základním scénáři by bitcoin mohl dosáhnout 13 milionů dolarů, což představuje 7 % světového bohatství, s tržní kapitalizací 280 bilionů dolarů. V býčím scénáři Saylor očekává, že bitcoin vystoupá na 49 milionů dolarů, což by bylo 22 % světového bohatství.
Analýza ceny bitcoinu
V době psaní tohoto článku se bitcoin obchodoval za 66 918 dolarů. Na týdenním grafu je bitcoin téměř o 0,5 % výše a za poslední měsíc přidal 9,1 %.
Jak to vypadá, hlavní překážkou pro bitcoin zůstává znovuzískání 70 000 dolarů, ale investoři by také měli sledovat pivot point na úrovni 67 000 dolarů.
Vzhledem k vysoké tržní kapitalizaci bitcoinu budou jeho zisky omezené. Pro dosažení vyšších výnosů by investoři měli zvážit novější tokeny, které se chystají dobýt trh, jako například Shiba Shootout.
Shiba Shootout je nový psí GameFi meme coin, díky kterému můžete vydělávat kryptoměny
Shiba Shootout (SHIBASHOOT) je inovativní projekt, který spojuje nadšení pro meme coiny a interaktivní hraní. Tento projekt nabízí hráčům možnost zapojit se do zábavných přestřelek, kde mohou získávat odměny ve formě tokenů SHIBASHOOT. Předprodej Shiba Shootout vzbudil značný zájem díky svým atraktivním funkcím a možnostem, které nabízí.
K dnešnímu dni projekt získal více než 830 000 dolarů, což ukazuje na silnou podporu a důvěru komunity v projekt. Získané prostředky budou použity na další vývoj a rozšiřování platformy, aby bylo možné nabídnout ještě více funkcí a vylepšení.
Jednou z klíčových funkcí je staking, který umožňuje držitelům tokenů získávat pasivní příjem. Tento mechanismus nejen motivuje držitele k dlouhodobému držení tokenů, ale také zvyšuje celkovou stabilitu ekosystému a hodnotu tokenu. Aktuálně mohou investoři získat APY 1150 %.
Shiba Shootout nabídne také další nástroje a funkce, které zvyšují interakci a zábavu uživatelů:
Program doporučení: Uživatelé získávají odměny za přivedení nových hráčů a předprodejních investorů, což podporuje růst komunity.
Povídání u táboráku: Interaktivní chatovací místnost pro diskusi o strategiích a budování komunity. Nejlepší příběhy budou odměněny tokeny SHIBASHOOT.
Spořící systém Savings Saddlebags: Umožňuje hráčům ukládat tokeny a získávat úroky.
Loterie Lucky Lasso: Hráči mají šanci vyhrát různé ceny v pravidelných loteriích, čímž se zvyšuje vzrušení a zapojení do hry. Část výnosů bude věnována na charitativní účely.
Celkově předprodej Shiba Shootout představuje vzrušující příležitost pro fanoušky kryptoměn a her, jak se zapojit do dynamického a rostoucího ekosystému. Pro více informací a zapojení se do předprodeje navštivte oficiální web projektu, kde naleznete také whitepaper s detailními informacemi.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Velké technologické společnosti tento týden odstartovaly výsledkovou sezónu za druhý kvartál tohoto roku. Z ‚Velkolepé sedmičky‘ to byl právě Google, resp. Alphabet, který ohlásil své výsledky jako první. Akcie Google (akcie Alphabet) si za tento rok připsaly už více než 21 %, zatímco za poslední rok vzrostly o více než 30 %.
Navzdory tomu, že společnost překonala očekávání Wall Street z hlediska tržeb i zisků, investoři nebyli nadšen. Akcie Google se za tento týden proto významně propadly. Pojďme se společně podívat, proč tomu tak je.
Pro začátek se podívejme na to, jak se Googlu dařilo ve druhém kvartálu. Wall Street nastavila laťku hodně vysoko, ale Google ji přesto překonal, ačkoliv jen marginálně. Společnost ohlásila tyto výsledky (v USD):
Tržby: 84,74 miliardy vs. očekávaných 84,29 miliardy (+0,53 %)
Zisk na akcii: 1,89 vs. očekávaných 1,85 (+2,2 %)
Google nejen překonal očekávání Wall Street, ale také dosáhl solidního růstu. V porovnání s minulým rokem tržby vzrostly o 14 %, zatímco zisk na akcii narostl o 31 %.
Tento růst byl primárně podpořen růstem v oblasti Google Services, která vzrostla o 7.6 miliardy, neboli 12 %, a v oblasti Google Cloud, který vzrostl o 2,3 miliardy, neboli 29 %, a poprvé překonal hranici 10 miliard tržeb.
Je však klíčové si tyto čísla rozbít na jednotlivé segmenty, aby jsme si poskládali jednotlivé části tohoto puzzle do něčeho smysluplného.
Akcie Google: Pohled na výsledky jednotlivých sektorů
Google Služby
Služby jsou segment, do kterého patří vyhledávání, YouTube a reklamní síť Google Network.
Jak můžeme vidět, Search v tomto kvartálu vzrostl o 13,7 %, primárně díky většímu využití vyhledávání na mobilních zařízeních a také vylepšením ve formátu a doručení reklam, což vedlo ke zvýšení výdajů inzerentů.
YouTube vzrostl o 13 % díky silnějšímu zaměření na cílenou reklamu pro značky. Výsledky YouTube ale zklamaly analytiky. Wall Street očekávala tržby v hodnotě 8,9 miliardy, což je o víc než 200 milionů výš, než Google ohlásil.
Celkově tedy tržby z reklamního segmentu dosáhly 64,6 miliardy, což reprezentuje nárůst o 11 % oproti minulému roku. Díky překvapivě silné makroekonomické situaci spojené s technologickými pokroky ve využití AI v oblasti reklamy a vyhledávání se jak tržby, tak akcie Google těší silnému růstu.
Investory však zajímá, jak dlouho tento růst vydrží. Riziko makroekonomického zpomalení stále nutí investory váhat.
Segment předplatného vzrostl o 14 %. Většinu segmentu představují služby předplatného na platformě YouTube. Růst v tomto segmentu ale může znamenat, že Google přichází o tržby z reklam. Právě YouTube byl totiž největším driverem růstu v tomto segmentu. Růst tedy nemusí být nutně expanzí byznysu, jen přeléváním tržeb z jednoho segmentu do druhého.
Co investory potěšilo, byl právě segment Google Cloud, do kterého společnost velmi výrazně investuje. Podle dat z portálu Statista má Google 11% podíl na trhu cloudu, což z něj dělá třetího největšího hráče po AWS a Azure.
Tržby v cloudovém segmentu zaznamenaly růst o téměř 29 %, neboli 2,3 miliardy. To jsou velmi slibné výsledky. Největším driverem růstu byl segment infrastruktury a vývojářských platforem. Google tu překonal očekávání o více než 150 milionů.
Díky velké zásobě hotovosti (více než 100 miliard) a síle Googlu v generování volného cash flow lze předpokládat, že společnost může ještě výrazně zvýšit své výdaje na expanzi cloudu. Už teď je cloud hlavním cílem investic, které si ale rozebereme níže.
Akcie Google: Masivní CapEx a investice do umělé inteligence
Za tento kvartál Google vynaložil 13,2 miliardy na CapEx. Velká část těchto investic směřuje právě do vývoje cloudu a infrastruktury pro umělou inteligenci.
Očekáváme, že oproti roku 2023 zvýšíme investice do naší technické infrastruktury, včetně serverů, síťového vybavení a datových center, abychom podpořili růst našeho podnikání a naše dlouhodobé iniciativy, zejména na podporu produktů a služeb umělé inteligence.
– Google Q2 report
Právě tyto investice do infrastruktury umělé inteligence jsou dvousečný meč. Na jedné straně jsou to velmi pozitivní zprávy pro firmy, které toto vybavení vyrábějí, jako například Nvidia. Na druhé straně se tyto investice musí co nejdříve promítnout i v tržbách, jinak budou investoři nervózní.
Během hovoru s analytiky se CEO vyjádřil, že navzdory tomu, že vidí velký zájem o infrastrukturu a AI nástroje od firem včetně většiny top 100 klientů, vývoj reálných využití a produktů ještě nějakou dobu potrvá.
Zvláště nás těší, že většina z našich 100 největších zákazníků již využívá naše řešení generativní umělé inteligence. I nadále do této oblasti agresivně investujeme.
– Google Q2 report
Google však tyto investice vidí jasně. Držet se ve vedení v oblasti umělé inteligence je pro něj klíčové. Raději by na umělou inteligenci utrácel až moc než málo.
Google akcie: Odkupování svých akcií v plném proudu
Během tohoto kvartálu Google vynaložil více než 15 miliard na zpětné odkupy svých akcií. Pro investory jsou to skvělé zprávy, a v kombinaci s novou dividendou je to dobré využití obrovského množství volného cash flow, které Google neustále generuje.
Jsou akcie Google férově ohodnocené?
Jak můžeme vidět níže, navzdory velmi robustnímu byznys modelu, který funguje jako dobře namazaná mašina na free cash flow, se akcie Google obchodují za nejnižší poměry Cena/zisk a Cena/tržby ze všech členů „Velkolepé sedmičky“. Může to být proto, že podnikání Googlu je vysoce vystaveno riziku ekonomického zpomalení, kterého se někteří investoři stále obávají.
Data ze Seeking Alpha nám ukazují, že akcie Google se obchodují se slevou téměř 15 % podle jejich historického P/E i PEG poměru, zatímco poměry P/S nebo P/CF vykreslují smíšený obraz. Klíčové bude to, jak Google využije své masivní zásoby hotovosti a jak se mu bude dařit proměnit masivní investice do AI na reálný růst tržeb cloudu.
Z cenového hlediska akcie prolomily spodní hranici růstového kanálu, ve kterém se nacházely od března. První úrovní supportu může být okolí $165. Pokud by se tato hranice prolomila, můžeme očekávat návrat na další support na $155. Pokud se ale trend obrátí, návrat na úroveň trendu by znamenal nárůst o více než 12 %.
Akcie Google zaznamenaly v tomto týdnu nemalé kurzové propady. Nicméně i vlivem makroekonomického vývoje a snaze trhů propisovat brzký pokles úrokových sazeb (rotace investorů) a možnost ekonomicé recese. Nic to nemění na tom, že jde stále o kvalitní titul v rámci technoclogického sektoru.
Index S&P 500 se skládá z prvotřídních společností s dobrými vyhlídkami na výnos. Investoři však mohou být nespokojeni se současným průměrným výnosem indexu ve výši 1,3 %, který je nejnižší za posledních 20 let.
Některé z nejlepších společností v indexu vykazují solidní obchodní výsledky a zároveň nabízejí lepší dividendové výnosy. Zde jsou dvě takové akcie, které mají na to, aby investory odměňovaly i v příštích letech.
1. Coca-Cola
Ceny akcií společnosti Coca-Cola dosahují nových maxim, a přesto akcie stále nabízí lákavý 3% dividendový výnos. Jedná se o jednu z nejikoničtějších značek na světě, která i nadále ukazuje, že má značné možnosti růstu na další roky.
Upravené tržby společnosti Coke vzrostly ve druhém čtvrtletí meziročně o 15 %. Jediným regionem, který zaznamenal pokles jednotkového objemu beden, byla Severní Amerika. Síla, kterou Coke zaznamenává na mezinárodních trzích, jako je Asie a Tichomoří, Indie a Latinská Amerika, ukazuje na velký prostor pro oslovení nové skupiny zákazníků po celém světě.
Dvouciferný růst tržeb se promítá do silného růstu hospodářského výsledku. Upravený zisk na akcii vzrostl meziročně o 17 % na bázi konstantní měny, což vysvětluje, proč akcie dosahují nových maxim. Pokud se v Severní Americe zlepší kupní síla spotřebitelů a zvýší se poptávka, mohlo by to akciím dále prospět.
Růst společnosti Coca-Cola odráží sílu její značky. Většinu růstu tržeb společnosti v minulém čtvrtletí způsobilo zvýšení cen, protože inflace nadále ovlivňuje jednotkové prodeje. To ukazuje, že mnoho spotřebitelů značka natolik přitahuje, že jsou ochotni si za ni připlatit, a vysvětluje, proč známý investor Warren Buffett drží ve společnosti velký podíl již více než 30 let.
Solidní finanční výsledky by měly podpořit dividendu společnosti Coca-Cola, která ji zvyšuje již 62 let po sobě. Naposledy zvýšila čtvrtletní dividendu o 5 % v prvním čtvrtletí, čímž se čtvrtletní výplata dostala na 0,485 USD na akcii. Za poslední rok společnost vyplatila 73 % svého klouzavého zisku ve formě dividendy.
Díky rekordnímu zvyšování dividend a dobrým obchodním výsledkům je Coca-Cola bezesporu dividendovou akcií, kterou je vhodné držet navždy.
Investice 10 000 USD do této akcie před 10 lety by dnes s reinvestovanými dividendami měla hodnotu 68 000 USD a akcie v současné době vyplácí dividendový výnos 2,3 %.
Blackstone je největším světovým správcem alternativních aktiv. Příjmy a zisky generuje získáváním kapitálu od investorů a investováním do lukrativních příležitostí, jako je infrastruktura, soukromý kapitál a nemovitosti. Rok 2023 zakončila s více než 1 bilionem dolarů ve spravovaných aktivech a miliardy dolarů, které do alternativních aktiv stále proudí, jsou pro společnost velkým pohonným motorem.
Celková spravovaná aktiva společnosti Blackstone vzrostla v prvním čtvrtletí meziročně o 7 % na 1,1 bilionu dolarů, a to díky přílivu 39 miliard dolarů od investorů. Společnost vykázala rozdělitelný zisk ve výši 1,3 miliardy USD, tj. 0,98 USD na akcii.
Její dividendová politika spočívá ve vyplácení akcionářům přibližně 85 % rozdělitelného zisku, což znamená, že dividenda může kolísat podle toho, jak se společnosti daří. Ve skutečnosti v některých letech došlo k jejímu poklesu, ale postupem času se dividenda s růstem podniku zvyšovala.
Její klouzavá dividenda za poslední rok činila 3,36 USD na akcii. V roce 2019 to bylo 1,92 USD. I když v některých letech došlo k poklesu dividendy, Blackstone vyplácí dividendu každý rok od roku 2007 a příležitosti, které vedení vidí v růstu aktiv, by měly vést k dalšímu zvyšování v dlouhodobém horizontu.
Velkou příležitostí je budování infrastruktury datových center pro umělou inteligenci (AI). Společnost Blackstone se staví do pozice největšího investora do infrastruktury pro umělou inteligenci. Má zainvestováno 55 miliard dolarů v datových centrech a 70 miliard dolarů v perspektivním rozvoji.
Akcie společnosti vzrostly za poslední rok o více než 35 %. V dlouhodobém horizontu by měly dosahovat dalších nových maxim. Stále více investorů přesouvá svůj kapitál do příležitostí soukromého kapitálu.
Nativní token Solany SOL zaznamenal mezi 25. a 29. červencem pozoruhodný 16% nárůst a dosáhl 193,92 USD. To je nejvyšší hodnota za poslední čtyři měsíce.
Rezistence na úrovni 190 USD však byla silnější, než se očekávalo. To vyvolalo 12% korekci směrem dolů na současnou úroveň 169 USD.
I přes tento krátkodobý neúspěch si cena SOL v červenci připsala 20,5 %. Někteří tradeři se však obávají, že klesající trend možná teprve začíná.
Abychom zjistili, zda je pravděpodobné, že cena SOL bude dále klesat, je důležité analyzovat, zda byl nedávný růst oprávněný. Zda byl založen na fundamentech, hypeu nebo snadno nafouknutých metrikách.
Investoři například vkládali značné naděje do schválení fondu obchodovaného na burze Solana ETF. Stalo se tak poté, co byly Ethereum ETF 22. července schválené k obchodování ve Spojených státech. Americká Komise pro cenné papíry (SEC) stanovila konečný termín pro rozhodnutí o Solana ETF na březen roku 2025.
Ve svém projevu na konferenci o Bitcoinu 25. července v Nashvillu vedoucí oddělení digitálních aktiv společnosti BlackRock uvedl, že v současné době je mezi jejich klienty velmi malý zájem [o Solana ETF] mimo Bitcoin a Ethereum.
Názor není jednotný, protože správce aktiv Franklin Templeton nabízí velmi optimistický pohled na Solana ETF. Ten je založený na významné adopci a úspěšném překonání technologických problémů růstu.
I když je možná předčasné sázet na výsledek rozhodnutí SEC, očekávání obchodníků částečně vysvětluje nedávné zisky SOL.
Jsou memecoinové rally udržitelnou cestou k růstu sítě Solana?
Memecoiny, zejména ty, které využívají motivační likviditu a obchodní platformy, jako je Pump.fun, také poháněly objemy a nárůst příjmů sítě Solana. Platforma slibuje snadný a okamžitý způsob uvedení obchodovatelných tokenů na trh pomocí metodiky fair-launch. Ta funguje bez předprodeje nebo přidělování týmů, automatické tvorby trhu a mechanismů motivovaného spalování.
Podle společnosti DefiLlama dosáhly poplatky Pump.fun za posledních 30 dní celkem 25,8 milionu dolarů. Překonaly tak 24,4 milionu dolarů, které byly ve stejném období vyplacené těžařům Bitcoinu.
Podle údajů DappRadar navíc počet unikátních adres zapojených do Pump.fun dosáhl za uplynulý týden působivých 219 070. Ve srovnání s PancakeSwapem BNB Chain se 118 750 a Uniswapem Etherea se 132 010 uživateli za stejné období.
Investoři zpochybňují silnou závislost Solany na memecoinech, včetně Dogwifhat (WIF), Bonk (BONK), Book of Meme (BOME) a Cat in a Dog’s World (MEW).
Tato kritika však opomíjí tokeny SPL Solana, jako jsou Jupiter (JUP), Helium (HNT) a Raydium (RAY). Tyto tokeny patří mezi nejvýznamnější tokeny na platformě Solany.
Stagnující TVL Solany a nadměrná moc v rukou validátorů představují riziko
Některé další obavy týkající se Solany mohly investory přimět k tomu, aby znovu zvážili, zda je cena 190 USD za SOL oprávněná. Podle údajů společnosti DefiLlama celková uzamčená hodnota sítě (TVL) v posledních dvou týdnech stagnovala poblíž 30,5 milionu SOL.
Stalo se tak poté, co 5. července dosáhla vrcholu 32,1 milionu SOL, což je nejvyšší úroveň od října 2022. Konkurenti, jako je Ethereum, se potýkají s podobným problémem. Jeho současných 18,0 milionu TVL je od 14. července na stejné úrovni. Kromě toho TVL řetězce BNB stagnuje na úrovni 8,5 mil. BNB.
A konečně, existuje oprávněná kritika týkající se problému maximální extrahovatelné hodnoty (MEV), který postihuje síť Solana. Validátoři mohou profitovat tím, že při vytváření nového bloku zahrnou, změní pořadí nebo vyloučí transakce.
Ačkoli se konkurenční řetězce potýkají s podobnými problémy, v blockchainu Solany je tento problém ještě složitější. A to proto, jelikož nemá žádný vestavěný mempool což nutí hráče používat mimoprotokolovou infrastrukturu, jak uvádí článek společnosti Flip Research na X.
Článek společnosti Flip Research tvrdí, že metriky decentralizovaných aplikací Solana jsou značně nadhodnocené.„Drtivá většina obchodovaných tokenů jsou memecoiny s ultra vysokou volatilitou a nízkou likviditou, což vytváří lákavý prostor pro útok na MEV, který umožňuje extrahovat hodnotu.”
V článku se také uvádí, že Solana je výrazně nadhodnocená, protože drtivá většina obchodovaných tokenů jsou memecoiny s ultra vysokou volatilitou a nízkou likviditou.
Článek dochází k závěru, že drtivá většina organických uživatelů přichází o peníze ve prospěch činitelů se zlými úmysly velmi rychlým tempem, což se zdá být neudržitelné.
I když je možná předčasné považovat SOL za nadhodnocenou z fundamentálního hlediska, jak tvrdí výzkumný článek, obchodníci, kteří jsou v současné době v zisku, pravděpodobně přehodnotí své pozice vzhledem k přílišné nejistotě ohledně růstového potenciálu sítě.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Včera jsme rozebírali Bollingerova pásma a jejich signály pro možný brzký výrazný pohyb kurzu ceny bitcoinu. Není to ale jediný signál, který tuto teorii podporuje. Lze najít i podobnost s obdobím po posledním halvingu a tvoří se nám tu i pattern s cílovou úrovní nad 100 000 USD.
Stlačená Bollingerova pásma předpovídají blížící se významný pohyb aktiva. Nikdo ale netuší, zda bude směrem nahoru nebo dolů. Na to tu máme další ukazatele technické analýzy, které nám mohou očekávaný směr potvrdit nebo vyvrátit.
První co vezmeme v potaz je letošní halving. Ať si o něm myslíte co chcete, tak na nabídku má jistě svůj vliv. Aktuálně se jako odměna za vytěžený blok vyplácí 3,125 BTC. Denně se vytěží přibližně 144 bloků a na trhse tedy dostává přibližně 450 nových mincí.
Rozhodně samotné snížení nevytvoří okamžitý šok, ale z dlouhodobého hlediska to má význam. Analytik Rekt Capital poukazuje na podobnost aktuálního vývoje s obdobím po posledním halvingu. Přibližně 100 dní po samotné události se bitcoin i minule konsolidoval. Teprve pak přišel významný růst. Datumově se tedy dostáváme někam na počátek září.
Jelle, další internetový analytik, poukazuje na týdenní graf kurzu ceny bitcoinu na Falling wedge pattern. Ten se tam tvoří již od června 2021 a při aplikaci jeho logiky se cílová úroveň pohybuje nad 100 000 USD. Navíc je evidentní, že by to již nemělo trvat dlouho. Šlo by tedy říci, že při naplnění tohoto vzoru dosáhneme této úrovně ještě před koncem roku.
Všechny tyto ukazatele jsou ale součástí technické analýzy. Musíme si stále uvědomovat, že je to makroekonomie, která zde vládne. V cestě nám stále stojí prezidentské volby ve Spojených státech, možné soudní spory kolem kryptoměn a jejich prodejů jako cenných papírů a samozřejmě i válečné konflikty. To je pár událostí o kterých víme, ale pak tu mohou samozřejmě nastat i nepředpokládané akce.
Ty mohou bitcoin poslat klidně i mnohem výše, nebo ho vrátit na výrazně nižší úrovně. Cílem technické analýzy je zvýšit pravděpodobnost úspěchu. Jistotu nebudeme mít nikdy.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Jaroslav Jarolím pro vás připravil novou video analýzu, kde se zaměříme na vrcholící poklesy akciového trhu a bitcoinu. Proč dochází k těmto panickým výprodejům? A proč se investoři doslova tlačí na dluhopisový trh? Bojí se investoři ekonomické recese? Více v samotné video analýze.
