Hlavní analytik společnosti Fundstrat, Tom Lee, zůstává ohledně bitcoinu optimistický, i když upozorňuje na možnost krátkodobého poklesu. Podle něj je současná korekce trhu běžnou součástí vývoje této volatilní kryptoměny.
Kryptoměna se aktuálně pohybuje mezi 90 000 a 100 000 dolary, což osciluje s náladou investorů mezi strachem a chamtivostí. V pondělí cena klesla pod 90 000 dolarů, ale v úterý se opět vyšplhala nad 96 500 dolarů, což představuje růst o více než 8%.
„Bitcoin klesl o 15 % z historického maxima. Pro takto volatilní aktivum je to normální korekce,” řekl Lee v pondělí pro CNBC.
Podle dat od společnosti Glassnode jsou aktuální poklesy bitcoinu relativně mírné, přibližně 15–20 %, což je méně než v předchozích bullrunech, kdy poklesy dosahovaly až 30–50 %.
Tato stabilita ukazuje, že bitcoin postupně jako aktivum zraje. Tom Lee považuje úroveň 70 000 dolarů za klíčovou hranici podpory. Pokud by ji bitcoin prolomil, mohl by se dostat až na 50 000 dolarů.
Při analýze tržního pohybu využívá Lee metodu Fibonacciho úrovní, která pomáhá identifikovat možné korekční body. Mezi běžné Fibonacciho úrovně patří 23,6 %, 38,2 %, 50 % a 61,8 % od historického maxima.
Přestože současná situace vyvolává určitou nejistotu, Lee je přesvědčen, že do konce roku by bitcoin mohl dosáhnout hodnoty až 250 000 dolarů.
I přes krátkodobou korekci Lee stále věří, že bitcoin bude jedním z nejvýznamnějších aktiv letošního roku a zůstává optimistický ohledně cílové ceny na konci roku, která by mohla dosáhnout 200 000 až 250 000 dolarů.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
Technologické akcie, poháněné bezprecedentním růstem umělé inteligence, zažil během posledních let mimořádný rozmach. Rok 2025 však přináší nové výzvy, zejména vlivem rostoucích výnosů dluhopisů a měnící se měnové politiky Federálního rezervního systému.
I přes krátkodobé překážky zůstává budoucnost technologií slibná, protože poptávka po aplikacích umělé inteligence napříč různými odvětvími zůstává neochvějná.
Vysoké dluhopisové výnosy
Obavy z 10letého výnosu amerických státních dluhopisů, který se blíží klíčové úrovni 5 %, v kombinaci s tím, že Federální rezervní systém signalizuje méně uvolněný přístup pro rok 2025, vytvořily na začátku roku jasnou averzi k riziku u technologických akcií.
Jde o to, že v prostředí, kde akciové indexy nabízejí zhodnocení 8-10 % s jistým rizikem, dluhopisový trh dokáže generovat velmi srovnatelný výnos prakticky bez rizika. Toto musí investory nutně vést k otázce, zda takové riziko dává vůbec smysl.
Po historickém dvouletém býčím trhu v technologickém sektoru, poháněném boomem umělé inteligence, nyní sektor čelí náročnějším podmínkám. Podle analytiků společnosti Wedbush trh s dluhopisy a rostoucí výnosy dočasně změnily situaci. To vyvolává obavy ohledně ocenění technologických akcií v současném nejistém prostředí politiky Fedu.
Navzdory očekávaným překážkám však investiční banka zůstává ohledně výhledu sektoru optimistická.
Velká otázka, kterou nám investoři kladou, zní: Mohou technologické akcie v tomto prostředí růst i v roce 2025? Odpověď je jasná a pevná: ANO.
Příležitost navzdory okolnostem
Banka uznává současné tlaky na technologické akcie, včetně měnové politiky Fedu, diskuzí o clech na Čínu a obav z ocenění. Tyto poklesy však považuje za zlaté příležitosti k nákupu investic do společností, které mají potenciál vést revoluci umělé inteligence.
S blížícím se obdobím zveřejňování výsledků technologických firem v příštím měsíci věříme, že trh bude mít jasnější a optimističtější představu o tom, jak těchto 2 biliony dolarů investic do AI změní technologické prostředí do budoucna.
Mezi jejich 10 nejlepších technologických akcií, které by mohly využít poklesu cen, patří Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Salesforce, Palantir, Tesla, Apple, Oracle a Snowflake.
Přesvědčení Wedbush je podpořeno diskuzemi s CIO a IT manažery na nedávné akci CES, které odhalily bezprecedentní poptávku po technologiích a výdajích na kapitál (capex) alokovaných na AI.
Společnost věří, že negativní reakce technologického sektoru na vliv dluhopisového trhu je pouze dočasnou změnou narativu. Základní poptávka po umělé inteligenci a jejích použití napříč různými sektory zůstává silná.
Trh výrazně podceňuje střednědobé a dlouhodobé dopady změn finančních modelů na svět technologií, což potvrzuje náš názor, že technologické akcie čeká silný rok, navzdory tomuto klopýtnutí způsobenému dluhopisy na začátku roku.
Ačkoli v nadcházejících týdnech a měsících existuje jasný potenciál pro značné ochlazení, analytici se domnívají, že by investoři měli zůstat u strategie nakupování při poklesech a držet akcie technologických vítězů světa.
Navíc Wedbush očekává nárůst fúzí a akvizic v technologickém sektoru pod nadcházející Trumpovou administrativou. Tržní hráči se totiž budou snažit využít nedávných slabin v technologickém ekosystému, včetně kvantových výpočtů.
Závěr
Navzdory krátkodobým tlakům, jako je vliv dluhopisového trhu a měnící se měnová politika, zůstává technologický sektor klíčovým motorem inovací a růstu. Poptávka po umělé inteligenci a její využití napříč průmysly naznačuje, že současné poklesy představují spíše příležitost než důvod k obavám.
Wedbush vidí rok 2025 jako příležitost pro investory, kteří se zaměří na technologické lídry a využijí slabin trhu k dlouhodobému zhodnocení. S očekáváním růstu fúzí a akvizic navíc technologický sektor potvrzuje svou pozici dynamického a strategického pilíře světové ekonomiky.
Již v pondělí se Donald Trump ujme úřadu prezidenta Spojených států, a kryptoměnový svět s napětí očekává jeho první kroky. Plánuje totiž spustit strategickou iniciativu zaměřenou na digitální aktiva, která by mohla přetvořit pravidla hry.
Trump, strategická rezerva pro Bitcoin a další pro-kryptoměnové kroky
Kryptoměnová komunita s napětím očekává nástup Donalda Trumpa do prezidentského úřadu, který by mohl přinést zásadní změny v přístupu Spojených států ke kryptoměnám. Třeba očekávaný plán na vytvoření strategické rezervy Bitcoinu.
Již samotné Trumpovo vítězství v listopadových volbách vyhnalo cenu BTC směrem vzhůru. Investoři a podnikatelé v kryptoměnovém odvětví totiž očekávají, že nová administrativa přinese období příznivějších regulací a podpory inovací.
Trumpova administrativa totiž hodlá jmenovat do významných funkcí zastánce kryptoměn. Mezi nimi je například Paul Atkins, nominovaný na předsedu Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), který je známý svým pro-kryptoměnovým přístupem.
Navíc Trump vytvoří novou pozici pro AI a kryptoměny, do níž má být jmenován investor rizikového kapitálu David Sacks. Trump rovněž jednal s klíčovými představiteli Ripple, včetně jejich generálního ředitele Brada Garlinghouse a právního ředitele Stuarta Alderotyho.
Na závěr týdne před inaugurací je plánován slavnostní Crypto Ball, který má symbolizovat naději kryptoměnového průmyslu na příznivější regulační prostředí v nadcházejících letech.
Trumpův návrat do Bílého domu může být zlomem nejen pro americký trh, ale i pro globální svět kryptoměn. Plánované kroky směřují k podpoře decentralizovaných technologií, vytvoření příležitostí pro investory a návratu Spojených států na vrchol inovací v oblasti digitálních aktiv.
Poměrně ambiciózní přístup by mohl inspirovat i další části Západního světa (včetně nás), které by mohly následovat příkladu a otevřít dveře nové vlně fintech inovací.
V době psaní článku se cena BTC pohybuje okolo 101 336 USD dle KMC.
Závěr
Co si o nástupu Donalda Trumpa do prezidentského úřadu myslíte vy? Jakým směrem se podle vás bude vyvíjet cena BTC v následujících měsících? Dejte nám vědět níže do komentářů. Neváhejte se přidat také na náš oficiální server KRYPTOMAGAZIN CZ. Neváhejte se stát také našimi patrony.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
Americký dolar se často ocitá pod drobnohledem analytiků i kritiků, kteří předpovídají jeho klesající vliv v globální ekonomice. Přesto aktuální data hovoří jasně: dolar je nejsilnější za poslední dva roky. Podíl dolaru v mezinárodních platbách přes systém SWIFT vzrostl, měnový pár EUR/USD se obchoduje kolem hodnoty 1,03, kurz USD/CZK dosahuje 24,5 a dolarový index, který měří sílu dolaru vůči koši měn, se pohybuje blízko svým 20letým maximům. Tyto hodnoty potvrzují, že dolar zůstává klíčovou měnou světové ekonomiky. Proč dolar posiluje a co to znamená pro trhy?
Rozbor aktuální situace naleznete také ve video formátu na YouTube kanálu XTB.
Důvody posilování dolaru
Posilování dolaru není dílem náhody, ale důsledkem několika zásadních ekonomických faktorů:
1. Síla americké ekonomiky
Americká ekonomika ukazuje odolnost i v době, kdy jiné světové regiony čelí zpomalování.
Silný trh práce: Data z amerického trhu práce, například poslední zpráva NFP (Non-Farm Payrolls), ukazují, že se nadále vytváří dostatek nových pracovních míst.
Rostoucí mzdy: Zvýšení mezd zvyšuje kupní sílu obyvatel, což dále podporuje spotřebu a celkový ekonomický růst.
2. Vliv úrokových sazeb
Jedním z klíčových faktorů je politika Federálního rezervního systému (Fed).
Fed reaguje na přetrvávající inflaci a drží úrokové sazby na vyšších úrovních.
Tržní očekávání ohledně snižování sazeb se v posledních týdnech změnila: zatímco před dvěma týdny se očekávalo snížení sazeb o 1,8 % do konce roku 2025, dnes se počítá už jen s poklesem o 1,2 %.
Vyšší sazby podporují atraktivitu dolaru, protože investoři preferují měny s vyšším výnosem.
3. Výnosy z dluhopisů
Výnosy amerických státních dluhopisů se dostaly na úroveň 4,77 %, což je nejvyšší hodnota za více než rok.
Vysoké výnosy z dluhopisů přitahují zahraniční investory, kteří potřebují dolary pro nákup těchto aktiv.
To zvyšuje poptávku po dolaru a tlačí jeho hodnotu vzhůru.
Zatímco dolar aktuálně těží ze silné ekonomiky a politiky Fedu, jeho další růst by mohl být limitován.
1. Sezónní faktory
Historická sezónnost ukazuje, že dolar bývá nejsilnější na začátku roku, zejména v lednu a únoru. To by mohlo podpořit jeho hodnotu ještě v prvních měsících roku 2025.
2. Tržní sentiment
Na trhu se zvyšují spekulace na pokles dolaru.
Na futures trhu dosáhly short pozice na měnovém páru EUR/USD dvouletého maxima, zatímco long pozice klesly na pětileté minimum. Taková extrémní situace často signalizuje možný obrat trendu.
3. Politické vlivy
Nástup nové administrativy pod vedením Donalda Trumpa by mohl do hry vnést další nejistotu.
Trump v minulosti preferoval slabší dolar a mohl by usilovat o podobnou politiku i tentokrát.
V rámci čtyřletého prezidentského cyklu bývá dolar nejslabší v prvních dvou povolebních letech (2025–2026).
Závěr
Současná síla amerického dolaru je výsledkem kombinace faktorů, jako je odolnost americké ekonomiky, politika Fedu udržující vyšší úrokové sazby a atraktivní výnosy z dluhopisů. Tyto faktory v minulosti podporovali růst dolaru. Historická sezónnost a aktuální makroekonomické podmínky nahrávají jeho pokračujícímu posilování zejména v první polovině roku 2025.
Nicméně další růst dolaru by mohl být omezen, protože trhy již do značné míry započítaly očekávání budoucí politiky Fedu. Navíc rizika, jako je změna globálních ekonomických podmínek, politické faktory nebo přehodnocení tržního sentimentu, mohou během roku 2025 otočit současný trend.
Dopady na finanční trhy:
Akcie: Silný dolar a vyšší úrokové sazby vytvářejí pro akcie méně příznivé prostředí. Vyšší výnosy dluhopisů odčerpávají kapitál z akciových trhů, zatímco dražší financování může omezit růst firem.
Komodity: Posilující dolar obvykle tlačí ceny komodit dolů, protože jejich nákup je dražší pro držitele jiných měn. Tento trend může ovlivnit především zlato a ropu.
Dluhopisy: Vyšší výnosy z amerických státních dluhopisů činí tento segment atraktivní, což může dále podporovat poptávku po dolaru.
Americký dolar si tedy pravděpodobně udrží svou sílu v první polovině roku 2025, ale další vývoj bude záviset na kombinaci ekonomických, politických a tržních faktorů. Zároveň je potřeba sledovat globální dynamiku, která může výrazně ovlivnit rovnováhu na trzích.
Podrobnou analýzu vývoje amerického dolaru naleznete také v novém videu na YouTube kanálu XTB.
Pokud chcete aktuálních příležitostí na finančních trzích obchodně využít, navštivte https://www.xtb.com/cz.
Cena bitcoinu je připravena na průlom před zasedáním FOMC na konci měsíce, ale vývoj může být oběma směry, říká kryptoměnový analytik.
Podle Markuse Thielena, vedoucího výzkumu ve společnosti 10x Research, směřuje Bitcoin do konce ledna k cenovému průlomu. Klíčovým faktorem bude zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) Spojených států na konci ledna.
Zužující se trojúhelník Bitcoinu naznačuje, že jeho cena se může vydat oběma směry
Podle Thielena se Bitcoin aktuálně pohybuje v zužujícím se trojúhelníku, což naznačuje blížící se průlom, pravděpodobně nejpozději do zasedání FOMC.
Očekávání vyšších hodnot indexu spotřebitelských cen (CPI) nadále rostou. Pokud by inflace přinesla lepší výsledky, než se předpokládá, mohl by Bitcoin zaznamenat výrazný růst. První rozhodnutí Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) o úrokových sazbách v roce 2025, je plánované na 29. ledna.
Z pohledu obchodování je nejlepší strategií následovat směr průlomu, ať už povede jakýmkoliv směrem.
Markus Thielen
Napětí na trhu ještě zvýšil přísnýprosincový postoj Fedu. Společnost Bitfinex ve své zprávě z 13. ledna označila prosincovou politiku Fedu za jednu z nejpřísnějších za poslední měsíce. Předseda Fedu Jerome Powell 4. prosince navíc signalizoval, že v roce 2025 může dojít k nižšímu počtu snížení sazeb, než se původně očekávalo.
Analytik zůstává ohledně BTC před Trumpovou inaugurací obezřetný
Bitfinex také upozornil na nástroj CME FedWatch, který ukazuje, že obchodníci na trhu futures Fed Funds odhadují 38,3% pravděpodobnost, že Fed v první polovině roku 2025 nepřistoupí k žádnému snížení sazeb.
Markus Thielen zůstává ohledně ceny bitcoinu před nástupem Donalda Trumpa do funkce prezidenta USA obezřetný. Upozorňuje, že Bitcoin by mohl v následujících dvou měsících začít konsolidovat.
Kvůli slabým tržním katalyzátorům, Bitcoin pravděpodobně zůstane v úzkém cenovém rozpětí až do poloviny března.
Kryptoměnový analytik Lark Davis na platformě X poukázal na zajímavou podobnost v cenových pohybech BTC. Upozornil, že současný vývoj připomíná situaci během posledních prezidentských voleb v USA.
Na cenovém grafu zdůraznil klíčový moment před Bidenovou inaugurací v roce 2021. Bitcoin tehdy zaznamenal pokles na 30 000 USD, ale krátce po inauguraci se zotavil na 55 000 USD.
Dluhopisové trhy předpokládají pro rok 2025 už jen jedno snížení úrokových sazeb. Můžeme očekávat další růst inflace nebo je to falešný signál a všechno jde podle plánu Fedu?
Akciový index S&P 500 se drží kolem 5 950 bodů. Bitcoin se vrací k 100 000 USD. Zlato reaguje pozitivně na růst amerického dolaru i dluhopisových výnosů. Co můžeme očekávat od trhů?
Jediné snížení úrokových sazeb v roce 2025
Inflace se začíná zvyšovat ve většině velkých ekonomik a dluhopisoví investoři bijí na poplach. Výnos amerických vládních dluhopisů se u dvacetiletých a třicetiletých dluhopisů dostal nad 5 procent. Výnos desetiletých dluhopisů je již kolem 4,8 procenta. „Bezriziková“ aktiva se stávají pro mnohé investory ještě zajímavějšími.
Podle nástroje Fed Watch tool se začíná propisovat očekávaní investorů na jediné snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou. Snížení o 25 bazických bodů by dostalo sazby do rozsahu 4 až 4,25 procenta, což je výrazně pod aktuálním tržním výnosem dluhopisů.
Došlo k očekávanému růstu inflace ze 2,7 na 2,9 procenta. Tím se potvrzuje pokračování růstového trendu (další růstová vlna inflace). V takovém případě začal Fed snižovat úrokové sazby předčasně. Zároveň si lze v této situaci představit, že výnos amerických dluhopisů povyskočí ještě o 0,5 až 1 procento. Říkáte si, že je to nemožné?
Na grafu níže vidíme vývoj ceny dvacetiletých amerických vládních dluhopisů. Od roku 2005 se cena vyvíjela ve žlutém růstovém kanálu. V březnu 2020 dosáhla historického vrcholu. Od této doby můžeme pozorovat první poklesovou pětivlnnou impulzní strukturu – dokonalou impulzní vlnu podle technické analýzy. S poklesem jejich ceny (propad zájmu dluhopisových investorů) se inverzně zvyšují jejich výnosy.
Korekční pohyby vždy pozůstávají alespoň ze tří části. Hned za první impulsní vlnou je bílý konsolidační bear flag (respektive mini abc korekce). Nyní by měla pokračovat třetí impulzní vlna směrem dolů. To potvrzuje prolomení pod „bear flag“. Otázkou zůstává, jak velký propad ještě můžeme očekávat.
Pokud bych se řídil pouze pravidly technické analýzy (a nezohledňoval, o jaké aktivum se jedná), očekával bych prodloužení v poměru 1:1. Avšak to mi připadá jako extrémní propad ceny dluhopisů (kolaps dluhopisového trhu). Proto budu uvažovat spíše o poklesu v rozsahu 0,5 až 0,618 Fibonacciho prodloužení. Zóna 60 až 50,62 bodu (-25 až -40 procent). Tím pádem by mohl výnos dvacetiletých dluhopisů vzrůst z 5,07 procent směrem k zóně 6,4 až 7 procent. Ve finále by tak Fed musel znovu navyšovat úrokové sazby.
Dostanou se americké společnosti do klesajícího trendu?
Pokud se bavíme o vývoji amerických společností, jako první většinu z nás napadne akciový index S&P 500. Pasivní investování je nadále v oblibě mezi retailovými investory. Tento index dostatečně reflektuje současný stav na americkém akciovém trhu. Nadále mě však udivuje, že top 10 společností v něm reprezentuje až 38 procent.
Dle mého názoru, založeného na interpretaci technické analýzy, nás čeká další pokles. Největší problém kontrariánskeho investora na takto silném trhu je načasování. Už od března 2024 se na týdenním grafu objevují výrazné opakované divergence indikátorů RSI a MACD.
Trh navzdory tomu nadále rostl. Klíčová hladina je teď spodní linie žlutého kanálu, kolem 5 770 bodů. Pokud ji prolomíme dolů, pravděpodobnost hlubšího poklesu se rapidně zvýší.
Akciový index je z historického pohledu podle většiny metrik velmi drahý. Zároveň míra spekulací překračuje rozumné meze. Zatím však nedokážu se 100% jistotou říct, jak velká korekce nás čeká. Dá se však najít pár historických hladin, kam až můžeme klesnout v případě potvrzení problému americké ekonomiky. Z mého pohledu už máme vrchol kolem 6 100 bodů.
Pokud by to býci ještě jednou protlačili nahoru, je tam prostor po horní linii rostoucího kanálu (kolem 6 300 bodů). Riziko na tomto trhu je až příliš velké pro běžného investora a dokonce i pro trading.
Bitcoin se vrací k 100 000 USD
Bitcoin se v pondělí propadl až na 89 200 USD (Binance). Tím překvapil nejednoho spekulanta, který už očekává jen nekonečný růst ceny. Nedávný distribuční kanál bylo možné určit docela jasně (žlutý Ending diagonal). Teď se nám na grafu vytváří struktura, která má více možností interpretace.
Nejpravděpodobnější možností mi ze začátku týdne přišel klesající klín (nyní už méně pravděpodobná varianta). Ten mohl postupně stáhnout cenu Bitcoinu až k supportní hladině kolem 86 000 až 83 000 USD. Následně by se otevřel prostor pro další růst ceny. Pokud tato hladina praskne, musíme samozřejmě uvažovat o hlubší korekci až směrem ke 72 000 USD. To si dokážu představit v kombinaci s výše popsaným poklesem amerického akciového trhu.
Další růst ceny Bitcoinu ze současné ceny vidím jen jako silně limitovaný. Potenciální uspide po 108 000 až 123 000 USD. Vymetení krátkých pozic a další vtažení retailu do trhu.
Zlato poslední dny positivně překvapuje. Drží se stabilně ve stranovém konsolidačním trojúhelníku navzdory silnému růstu amerického dolaru a dluhopisových výnosů. Očekával bych výraznější pokles ke spodní hraně trojúhelníku (žlutá varianta). Avšak včera prorazilo až po 2 720 USD za unci. Tím se objevuje ještě jedna negativnější bílá varianta. V případě zamítnutí růstu na současné hladině, je menší šance pro další poklesovou vlnu (až po 2 500 USD za unci).
Na střednědobém grafu však máme pozitivní signál pro další růst. Prémie na Šanghajské burze pro fyzické zlato je stále pozitivní, kolem jednoho procenta. Budu vyčkávat průraz nad 2 720 USD za unci. To může znamenat jasný signál, že nás čeká pokračování na nové historické maximum nad 2 800 USD za unci.
Můj výhled pro rok 2025 zůstává stejný, a to dosažení 3 000 USD za unci. Pokud bude situace v americké ekonomice velmi špatná, možná i více. Z toho by mohly značně profitovat společnosti v sektoru.
Rotace v komoditním sektoru a růst BRICS
Posledních pár týdnů lze pozorovat velmi netradiční situaci. Zatímco akciové trhy, obzvláště růstové technologické akcie, začínají stagnovat a klesat, komoditám se začíná dařit.
Výrazně rostou ceny ropy, plynu, uhlí a uranu. Ceny agrárních komodit a potravin se stabilizují. Dlouhodobě klesající trendy se začínají obracet. Proto má smysl jim věnovat pozornost. Za pár měsíců se možná probudíme a zjistíme, že jsou o desítky procent výše. I takto se může projevit skrytá inflace.
Na grafech výše můžeme vidět dvojité dno komoditního indexu vůči akciovému indexu S&P 500 a také další obrácení poměru indexu S&P 500 vyjádřeného ve zlatě. Pokud přidáme všechny varovné signály o nadhodnocené valuaci amerických akciových trhů, je jasné, že se něco děje.
Poslední dnešní zprávou je připojení Indonésie ke skupině zemí BRICS k 1. lednu 2025. Indonésie je populačně čtvrtá největší země na světě. Zároveň má obrovské zásoby nerostných surovin a produkuje velké množství potravin. V kombinaci s Čínou, Indií, Ruskem a státy Jižní Ameriky už společenství BRICS tvoří přes 50 % světové populace.
Mezitím si Spojené státy podřezávají větev pod zadkem zaváděním tarifů pro Mexiko, Čínu a Kanadu. Možná skutečně nejsme tak daleko od situace, kdy uvidíme hluboký propad jejich vládních dluhopisů a neschopnost je refinancovat.
Držitelé Bitcoinu (BTC) by se měli připravit na další výprodeje. Důvodem je, že rostoucí ceny v USA vytvářejí stále nepříznivější makroekonomické prostředí pro riziková aktiva, uvedla společnost Steno Research ve své zprávě z 13. ledna.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Od poloviny prosince se spotová cena bitcoinu snížila přibližně o 10 %, když klesla z historického maxima kolem 108 000 dolarů na přibližně 96 000 dolarů k dnešnímu dni. Podle Steno Research by tento trend mohl pokračovat, přičemž cena BTC by mohla klesnout až na 85 000 dolarů.
Výprodej je do značné míry důsledkem „pokračujícího přeceňování způsobeného nepříznivým makroekonomickým prostředím, kdy se inflace opět dostává do popředí,“ uvedla Steno Research.
Mezitím zůstávají trhy s deriváty bitcoinu přehřáté, což podle zprávy naznačuje, že „stále existuje nadbytečná páka, kterou bude třeba během této fáze přecenění odbourat.“
Steno dále uvedla, že inflace v USAby mohla dále vyvíjet tlak na kryptotrh, pravděpodobně zhoršit podmínky, než se ceny nakonec začnou opět zotavovat.
Dne 10. ledna poslal pozitivní americký report o zaměstnanosti spotovou cenu bitcoinu pod 93 000 dolarů. Stalo se tak poté, co americký dolar posílil v očekávání pomalejšího snižování úrokových sazeb.
Podle dat z CME FedWatch Tool nyní trhy s futures odhadují pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v lednu na méně než 3 %.
„Bitcoin se zdá být brzděn silou amerického dolaru, který roste díky více jestřábí politice Fedu a hrozbě cel,“ uvedl Zach Pandl, vedoucí výzkumu společnosti Grayscale, ve svém komentáři pro web Cointelegraph. Stojí za zmínku, že nižší úrokové sazby obvykle rizikovým aktivům, jako je bitcoin, prospívají.
Steno Research očekává, že report o americkém indexu spotřebitelských cen (CPI), který bude zveřejněný 15. ledna, poukáže na vyšší než očekávanou inflaci. Předpokládá měsíční nárůst cen kolem 0,4 %, zatímco konsenzus trhu je 0,3 %. Tato data by mohla mít další dopad na trhy s kryptoměnami, které citlivě reagují na makroekonomické změny.
Pokud se naše prognóza potvrdí, tento nečekaný růst inflace zaskočí trhy a vyvine další tlak na pokles cen digitálních aktiv. V takovém scénáři odhadujeme, že bitcoin by mohl klesnout až na 85 000 USD za minci.
Navzdory krátkodobým výzvám však Steno předpovídá, že rok 2025 bude pro kryptoměnový trh nejlepším rokem v historii. Bitcoin má podle očekávání překonat svá historická maxima, spolu s dalšími „pozoruhodnými pozitivními událostmi.“
Steno odhaduje, že v roce 2025 bitcoin dosáhne 150 000 dolarů, přičemž jako hlavní faktory uvádí bezprecedentně příznivé regulační prostředí pro kryptoměny, podporující makroekonomické klima s klesajícími úrokovými sazbami a také historicky silnou výkonnost bitcoinu po halvingu.
Kryptoměnové peněženky: Klíčový nástroj pro úspěch investorů
V době rostoucího zájmu o kryptoměny je volba spolehlivé a bezpečné peněženky zásadní. Peněženky nejen chrání aktiva uživatelů, ale také usnadňují správu portfolia a přístup k decentralizovaným aplikacím. Pro investory, kteří chtějí maximálně využít růstový potenciál trhu, jsou moderní kryptoměnové peněženky nezbytným nástrojem.
Jednou z nejzajímavějších možností jeBest Wallet, která se zaměřuje na bezpečnost, snadné ovládání a podporu více blockchainových sítí. Best Wallet momentálně pořádá předprodej svého nativního tokenu Best Wallet Token (BWT), což investorům nabízí příležitost zapojit se do slibného projektu již v jeho rané fázi.
Best Wallet: Revoluce mezi kryptoměnovými peněženkami
Best Wallet je inovativní kryptoměnová peněženka, která nabízí sjednocenou a uživatelsky přívětivou platformu, integrující širokou škálu funkcí. Na rozdíl od tradičních peněženek, jako jsou MetaMask nebo Trust Wallet, se Best Wallet zaměřuje na komplexní řešení, kde uživatelé mohou pokrýt většinu svých potřeb přímo v aplikaci. Tento přístup kombinuje výhody decentralizovaných peněženek s uživatelskou jednoduchostí centralizovaných burz.
Token BEST, který je ústředním prvkem ekosystému Best Wallet, přitahuje pozornost investorů díky svému potenciálu. YouTuber ClayBro zdůraznil, že uživatelská základna peněženky roste každý měsíc o 50 %, což podle něj činí z BEST jednou z nejlepších investic roku 2025.
Populární influencer CryptoBoy dokonce předpovídá, že token má potenciál zvýšit svou hodnotu až 100násobně po zalistování na burzách. Srovnání s jinými peněženkami, jako je MetaMask, jejíž mateřská společnost má hodnotu 7 miliard dlarů, nebo Trust Wallet s hodnotou 465 milionů dolarů, naznačuje, že Best Wallet má prostor pro výrazný růst.
Best Wallet nabízí funkcionality, které přesahují rámec běžných peněženek. Mezi hlavní patří presale agregátor, decentralizovaná burza, derivátová burza, podpora více než 60 blockchainů, fiat on-ramping a staking. Presale agregátor umožňuje uživatelům snadno objevovat nové příležitosti na trhu, přičemž již poskytl až 50násobnou návratnost prvním investorům do tokenu catslap. Best Wallet tak nejen zjednodušuje správu portfolia, ale poskytuje svým uživatelům konkurenční výhodu.
Token BEST je nezbytností pro uživatele Best Wallet, protože nabízí nižší poplatky, vyšší výnosy ze stakingu, práva na správu a přístup k exkluzivním partnerstvím. Současná hodnota tokenu je 0,023575 USD, přičemž tato cena se bude během ICO postupně zvyšovat. Platforma Best Wallet ve svém předprodeji k dnešnímu dni vybrala více než 7 milionů dolarů, což poukazuje na velký zájem investorů. Nepropásněte příležitost stát se součástí tohoto rychle rostoucího projektu – více informací a aktualizace najdete nasociální síti X nebo Telegramu.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Mladší generace mění pohled na penze, roste zájem o kryptoměny
Studie společnosti Bitget, zveřejněná 16. ledna, odhaluje měnící se preference mladých při plánování důchodu. Až 20 % respondentů z generací Z a Alfa uvedlo, že by uvítali možnost získávat své penze prostřednictvím kryptoměn.
Posun odráží rostoucí nedůvěru vůči tradičním finančním institucím a zároveň ukazuje na rostoucí popularitu decentralizovaných financí a blockchainových řešení. Podle průzkumu se mladí lidé stále častěji přiklánějí k alternativním formám spoření na důchod. Výzkum dále ukazuje, že 40 % mladých lidí již v kryptoměny investovalo. [1]
Podívejte se také na náš kalendář akcí, ať vám neunikne žádná kryptoměnová událost.
Coca-Cola Co. zahrnuje ve svém portfoliu více než 200 značek nápojů a potravin, což z ní dělá jednu z největších společností na světě v sektoru spotřebního zboží. V investičním světě je známá také pro obrovskou přízeň ze strany samotného Warrena Buffeta, nejslavnějšího a nejúspěšnějšího investora současnosti.
Teorie naznačuje, že rozdíl v cenách mezi americkými akciemi a dluhopisy se nakonec stane tak extrémním, že investoři budou nuceni snížit svou expozici vůči předraženým akciím. Budou se muset začít zaměřovat na podhodnocené státní dluhopisy.
Coca-Cola (KO) a Pepsi (PEP) se nacházejí na stejném trhu a spadají do stejného sektoru – tedy spotřebního zboží. Obě společnosti jsou také historicky oblíbené akcie hedgeových fondů a institucionálních investorů, přičemž představují globální lídry v oblasti nápojů a spotřebního zboží. Hlavními odlišnostmi jsou pak strategie a jejich portfolio.
Včera odpoledne Spojené státy zveřejnily svoji míru inflace. Nižší jádrová inflace pomohla rizikovým aktivům k růstu, a tak se kurzu ceny bitcoinu opět podařilo dostat nad magickou hranici 100 000 USD. Podaří se hranici udržet nebo se bude opakovat scénář z minulého pondělí?
Bitcoin dostal impuls k růstu, díky čemuž se jeho kurz vrátil zpátky na psychologickou hranici 100 000 dolarů. Cítím úplně ve vzduchu úlevu všech těch, kteří si oddychli, že podpora na 92 000 dolarech odolala poslednímu pokusu o průlom. V případě průlomu supportu by trh neměl na vybranou, než klesnout do úrovní kolem 70 000 dolarů.
Wall Street pravidlo buy rumors, sell the news neplatilo pro spuštění amerických spotových Bitcoin ETF v loňském roce a pravděpodobně nebude platit ani pro inauguraci prezidenta Trumpa příští týden.
Kurt S. Altrichter ve své predikci poukázal na výrazný propad výkonu iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) od svého vrcholu. Podle něj odráží ničivý dopad agresivních zvýšení úrokových sazebFederálním rezervním systémem.
Ve svém příspěvku na platformě X ze dne 11. ledna uvedl, že TLT pokleslo o 52 % od svého maxima. Podle něj, může být tento pohyb varovným signálem nadcházejícího hospodářského poklesu.
TLT, které sleduje dlouhodobé americké státní dluhopisy, je klíčovým ekonomickým ukazatelem. Pokles cen dluhopisů vyvolává obavy, protože tyto produkty jsou tradičně vnímány jako bezpečné investice během zpomalení tempa růstu ekonomiky.
Altrichter zdůraznil dvě konkrétní situace, kdy jsou dluhopisy obzvláště atraktivní: když je na obzoru recese nebo když inflace rychle zpomaluje.
Vzhledem k současné ekonomické situaci naznačuje prudký pokles TLT, že dluhopisy mohou být výrazně přeprodané. Aktuální situace představuje potenciální příležitost k nákupu, protože ochlazující inflace by mohla zvýšit hodnotu stávajících dluhopisů s nižšími výnosy.
Inverzní vztah mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami vysvětluje prudký pokles TLT. Rostoucí sazby vedou k emisím nových dluhopisů s vyššími výnosy, čímž se stávající dluhopisy s nižšími výnosy stávají méně atraktivními a jejich ceny klesají.
Pokles má dopad na TLT a signalizuje potenciální ekonomické napětí. Podobné propady často předcházejí ekonomickým zpomalení nebo recesím.
Nicméně načasování zůstává nejisté. Altrichter navrhl, že nákup TLT nyní by se mohl v horizontu pěti let ukázat jako moudrý krok, avšak investoři budou muset být trpěliví. Obnova závisí na ochlazování inflace, což by podpořilo hodnotu stávajících dluhopisů s nižšími výnosy.
Snížil Fed úrokové sazby příliš předčasné?
Koncem roku 2024, po předchozích zvýšeních úrokových sazeb, přešel Federální rezervní systém k uvolnění měnové politiky. Dne 18. prosince snížil sazbu o 25 bazických bodů na 4,25–4,50 %, což je nejnižší hodnota od února 2023.
Tento krok znamenal třetí snížení sazeb v roce 2024. Předchozí snižování v září a listopadu Fed reagoval na ochlazující se ekonomiku při snaze zvládnout zvýšenou inflaci.
Zároveň však Fed naznačil, že v roce 2025 plánuje méně dalších snížení sazeb. Altrichter však poukázal na to, že agresivní sazby z konce roku 2024 mohly být špatně načasované.
Podle jeho názoru bylo rozhodnutí o snížení sazeb předčasné, a varoval, že inflace by mohla dále růst uprostřed hrozících tržních nepokojů. Předpověděl, že inflace do konce druhého čtvrtletí 2025 překročí 3 %, což by mohlo vést k více než 10 % korekci trhu koncem června nebo začátkem července.
Altrichter rovněž uvedl, že kromě těchto projekcí přetrvává nejistota ohledně vývoje politik Donalda Trumpa během jeho nadcházejícího druhého prezidentského období.
Další obavy z rostoucí inflace jsou na obzoru
Je třeba poznamenat, že obavy z možného nárůstu inflace se zvýšily po zveřejnění údajů o zaměstnanosti za prosinec 2024.
Analytici se domnívají, že nečekaně silný trh práce pravděpodobně způsobí nekontrolovaný růst inflace, což donutí Federální rezervní systém udržovat vyšší úrokové sazby po delší dobu.
Další hráči také vyjádřili obavy z potenciálního ekonomického kolapsu. Například ekonom Henrik Zeberg varoval, že ekonomika směřuje k nejhoršímu pádu v historii. Naznačil, že nedávné snížení sazeb může být příliš zpožděné.
Podobně investor Robert Kiyosaki věří, že tržní kolaps již probíhá, i když jeho globální ekonomické projekce zůstávají předmětem sporů.
Geopolitické napětí a ekonomická nejistota mění podobu finančních trhů. Vlády i investoři se tak rozhodně vrhají do zlata a Bitcoinu. Clem Chambers, generální ředitel společnosti Online Blockchain, tvrdí, že tato aktiva nejsou jen finančními nástroji. Jsou totiž nezbytností ve stále nestabilnějším světě.
Zlato jako finanční náboje
Chambers charakterizoval zlato jako kritické státní aktivum, které je nezbytné pro státy připravující se na potenciální konflikt.
Zlato je určeno pro válku. Jsou to finanční náboje, které vlády potřebují, když se konflikt vyostří.
To odráží i celosvětová poptávka po zlatě. Ta podle Světové rady pro zlato (World Gold Council) překročila ve třetím čtvrtletí roku 2024 1 300 tun. Chambers zdůraznil agresivní hromadění zlata Čínou jako přímou reakci na rostoucí napětí ohledně Tchaj-wanu. Dle jeho slov Čína nenakupuje zlato kvůli výrobě šperků nebo elektroniky, ale připravuje se na svět, kde je pravděpodobnost konfliktu stále reálnější.
Tento prudký nárůst poptávky odráží hlubší posun v globálních finančních strategiích. Chambers poznamenal, že Rusko také upravilo své rezervy tak, aby zahrnovaly více zlata a čínských jüanů a odklonilo se od amerického dolaru a eura. Chambers vysvětlil, že zlato se tak stává strategickou rezervou a ruku v ruce s rostoucím napětím se stává nejen cennějším, ale i nezbytným.
Předpokládá, že zlato, které se v současné době obchoduje nad úrovní 2 650 USD za unci, by mohlo dosáhnout až k hodnotám kolem 5 000 USD v případě, že bude geopolitické napětí i nadále narůstat.
Bitcoin: volatilní, ale nezbytný pro přesun kapitálu
Zatímco vlády se obracejí ke zlatu, Bitcoin se stal záchranným lanem pro jednotlivce v politicky nestabilních regionech. Chambers to okomentoval slovy:
Bitcoin je „únikový kapitál“. Je to jediná věc, se kterou můžete utéct. Přes hranice si nemůžete vzít zlaté pruty nebo stohy hotovosti, ale Bitcoin si můžete vzít do kapsy.
Poukázal na nedávnou aktivitu na trhu a naznačil, že cena Bitcoinu, která dosáhla vrcholu nad 100 000 USD a poté klesla zpět na 92 000 USD, byla částečně poháněna jednotlivci v krizových regionech. Ti Bitcoin využívají jako prostředek k uchování majetku.
Chambers však varoval, že současná rally Bitcoinu se možná blíží ke konci a nacházíme se blízko vrcholu. Myslí si, že potenciální vrchol uvidíme někde poblíž úrovně 120 000 dolarů. Přidává radu, že pokud člověk nakoupil na dně, měl by začít přemýšlet o vybrání zisku.
Chambers také vyjádřil obavy ohledně dlouhodobé bezpečnosti Bitcoinu a rizik, která představuje zapojení vlády. Na cokoli vlády sáhnou, to prý „zabijí“. Zdůraznil zejména potenciální dopady navrhované národní bitcoinové rezervy nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa.
Mimochodem cenu BTC a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC.
Rozdílné finanční strategie
Chambers spojil tyto změny s širšími globálními trendy a zdůraznil rozdíly ve finančních strategiích. Zlato podle něj představuje státní přístup k přípravě na možné konflikty, zatímco Bitcoin odráží individuální reakci na rostoucí nestabilitu. Obě tyto aktiva ovšem naznačují rostoucí tlak na tradiční ekonomické systémy a celosvětovou změnu finančních priorit.
Cena zlata funguje jako teploměr globálního napětí. A to napětí se zatím rozhodně nezmenšuje.
Dále zdůraznil důležitost pochopení cyklické povahy trhů a zachování pragmatického přístupu. Připomněl, že je třeba umět včas vybrat zisky a doporučil investorům, aby ke zlatu i Bitcoinu přistupovali obezřetně.
![[Souhrn článků] + Mladší generace mění pohled na penze, roste zájem o kryptoměny](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=432,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/09/city.jpg "[Souhrn článků] + Mladší generace mění pohled na penze, roste zájem o kryptoměny")
