Mnoho mega-cap akcií zahájilo rok 2025 ve velkém stylu a psali jsme o tom v tomto článku. Pojďme si nyní rozebrat další mega-cap akcie s velkým potenciálem a důvody, proč zrovna tyto zmíněné akcie mají potenciál růst i nadále v roce 2025.

Pokud se podíváte na trendy posledních dvou let, je zřejmé, že stojí za to zaměřit se na mega-cap akcie, které již dosáhly výrazných zisků. Investoři, kteří loni zdvojnásobili své investice do mega-cap akcií, výrazně překonali benchmarkový index.

Použili jsme nástroj na třídění akcií, který seřadil veřejně obchodované společnosti, označené jako obchodující v USA, s tržní kapitalizací nad 100 miliard dolarů podle jejich letošních výnosů (YTD).

Budou letos tyto společnosti své úspěchy opakovat a dostanou se na ještě vyšší cenovou úroveň do konce roku 2025? Není rozumné posuzovat všechny tyto společnosti stejným způsobem, proto se detailně zaměříme na každou z těchto mega-cap akcií uvedených v seznamu.

1. Akcie – China Petroleum & Chemical Corp (SNPMF)

YTD celkový výnos: 7,39 %
China Petroleum & Chemical Corp, známá jako Sinopec, je jedinou čínskou společností na tomto seznamu. Akcie lze přesto nakupovat v USA prostřednictvím velkých brokerských firem.

Akcie SNPMF jsou stále 45 % pod svým maximem z roku 2014. K poklesu došlo již v roce 2020 a od té doby se pohybují v poměrně stagnující dlouhodobé trajektorii s několika výkyvy. Aktuální růst YTD je způsoben především zotavením z propadu, který trval od července do listopadu loňského roku.

Osud Sinopecu je úzce propojený s makroekonomikou Číny. Čínský akciový trh zaostává za trhy na Západě. Během období problémů spojených s COVID-19 čínské společnosti zvýšily své výrobní kapacity. Když však pandemie skončila, čelily nižším objednávkám na export a domácí poptávka zůstala slabá.

Navíc čínská vláda byla konzervativní ohledně nových opatření. Některé snahy o stimulaci trhu byly zaznamenány nedávno, ale nedosahují úrovně, která by mohla způsobit udržitelný růst čínských trhů.

2. Akcie – UBS Group (UBS)

YTD celkový výnos: 7,32 %
UBS Group je švýcarská společnost poskytující finanční služby. Jedná se o největšího správce majetku na světě.

Akcie UBS patřily mezi nejlepší mega-cap výkony v postpandemickém období a dlouhodobě přinášejí stabilní výnosy.

Akvizice Credit Suisse dopadla pro společnost mnohem lépe, než se očekávalo. UBS Group dosáhla do poloviny roku 2024 úspory nákladů ve výši 6 miliard USD ročně. Do konce roku 2024 by tento údaj měl dosáhnout 7 miliard USD. To představuje více než polovinu z cílové částky 13 miliard USD plánované do roku 2026.

Ziskovost prudce roste, protože Credit Suisse byla převážně stabilizována. Čistý zisk za třetí čtvrtletí dosáhl 1,425 miliardy USD.

Podle analýzy SimplyWall.St by měl zisk na akcii (EPS) UBS růst přibližně o 27,6 % ročně. Očekává se, že příjmy porostou v průměru o 1–2 % ročně během příštích tří let.

3. Akcie – ASML Holding (ASML)

YTD celkový výnos: 7,27 %
ASML Holding vyrábí stroje, které výrobci čipů, jako Intel nebo TSMC, potřebují k tisknutí drobných obvodových vzorů na křemíkové plátky.

ASML se na tomto seznamu nachází díky zotavení po výrazném poklesu. Cena akcií ztratila téměř 40 % během výprodeje od července do listopadu, ale od té doby se postupně zotavuje.

Společnost oznámila výsledky za třetí čtvrtletí roku 2024 s čistými tržbami ve výši 7,5 miliardy EUR a čistým ziskem 2,1 miliardy EUR. ASML Holding také upravila svůj dlouhodobý výhled na rok 2025, kdy očekává celkové čisté tržby mezi 30 miliardami a 35 miliardami EUR a hrubou marži mezi 51 % a 53 %.

Odhadované rozmezí je o něco opatrnější, než si někteří investoři představovali, což vedlo k výraznému propadu ceny akcií, který trval až do listopadu.

Nicméně si ASML Holding celkově stále vede velmi dobře, i když krátkodobé vnější faktory přiměly vedení společnosti snížit některé prognózy. Management zůstává optimistický díky silné poptávce po pokročilých nástrojích na výrobu čipů, jako jsou systémy pro extrémní ultrafialovou litografii (EUV) a ještě pokročilejší technologie High NA EUV.

Rezervace zakázek klesly (na 2,6 miliardy EUR z 5,6 miliardy EUR v předchozím čtvrtletí), což někteří analytici připisují opatrnosti zákazníků v souvislosti s ekonomickým prostředím. I přesto však tržby, ziskové marže a cash flow ASML v průběhu let stabilně rostou. Společnost je jediným výrobcem nejpokročilejších litografických strojů, které jsou nezbytné pro výrobu současných i budoucích čipů.

Je zřejmé, že na trhu panuje krátkodobá opatrnost a společnost sama přiznává pomalejší, než očekávané zotavení. Přesto analytici vidí mnoho důvodů, proč zůstat optimističtí vzhledem k dominantní pozici ASML ve svém segmentu. Pokud chcete špičkové čipy, ASML je prakticky nepostradatelnou součástí celého procesu. Výnosy YTD by se tak mohly v následujících měsících dále zvyšovat.

4. Akcie – Thermo Fisher Scientific Inc (TMO)

YTD celkový výnos: 6,21 %
Pokud jste někdy využili diagnostický test v nemocnici nebo užívali léky na vážné onemocnění, je velká pravděpodobnost, že Thermo Fisher hrála významnou roli při jejich výrobě.

Nedávné čtvrtletní výsledky společnosti Thermo Fisher ukázaly stabilní (i když nikoli vždy ohromující) tržby. Ve třetím čtvrtletí roku 2024 firma vykázala příjmy kolem 10,6 miliardy dolarů, což je prakticky stejná hodnota jako před rokem. Společnost vykázala také upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 5,28 dolaru.

Firma stále předpokládá, že její roční příjmy dosáhnou 42,4 až 43,3 miliardy dolarů, s upraveným EPS v rozmezí 21,35 až 22,07 dolaru pro rok 2024.

Na akciovém trhu se Thermo Fisher začátkem ledna 2025 pohybovala v nižší až střední části rozpětí 500 dolarů za akcii. Tento vývoj je poměrně typický pro poskytovatele služeb ve vědeckém sektoru, zejména když jsou trhy biotechnologií a farmacie nepředvídatelné.

Stabilní pokyny, pravidelné vyplácení dividend a pokračující konání čtvrtletních konferenčních hovorů však naznačují, že vedení společnosti má důvěru v cash flow společnosti Thermo Fisher.

Přesto se TMO dostala na tento seznam díky nedávnému zotavení po výprodeji, který začal po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí. Akcie se od roku 2021 většinou obchodují v bočním trendu, a není důvod se domnívat, že letos přinesou výrazně vyšší výnosy.

5. Akcie – Chevron (CVX)

YTD celkový výnos: 5,98 %
Chevron se obchoduje v rozmezí 135 až 180 dolarů od roku 2022 a již delší dobu toto rozpětí nepřekročila.

Pohyb nahoru a dolů v daném rozmezí je hlavním důvodem, proč je Chevron na tomto seznamu. Akcie zaznamenaly pokles v prosinci, ale na konci měsíce se začaly zotavovat. Stejně jako v případě Sinopecu lze tvrdit, že Chevron je úzce spjatý s makroekonomickými faktory. Výkon akcií proto do značné míry závisí na tom, zda americká ekonomika zůstane silná a udrží poptávku po ropě.

Výsledky společnosti byly smíšené. Zisky zaostaly za výsledky předchozího roku, především kvůli slabším maržím v segmentu rafinace a mírně nižším realizacím ropy a plynu. Přesto Chevron ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2024 vykázal miliardové zisky. Navíc společnost předvedla působivé ukazatele, jako například rekordní produkci z Permské pánve.

Klíčovým příběhem však zůstává schopnost společnosti generovat značný volný peněžní tok. Tyto prostředky jí umožnily poskytovat velké návraty akcionářům, pokračovat v investicích do vysoce výnosných projektů a snižovat náklady. Chevron rovněž oznámil plány na snížení celkových kapitálových výdajů v příštím roce a na úpravu svého portfolia prodejem některých kanadských aktiv za 6,5 miliardy dolarů.

Výrazné cash flow společnosti Chevron pravděpodobně udrží její solidní postavení v krátkodobém horizontu, ačkoli dlouhodobý výhled bude do značné míry záviset na cenách ropy.