Analýza: Cena bitcoinu vzrostla o 88 % nad 72 000 dolarů, trh je extrémně překoupený

Bitcoin pokračuje v novém týdnu dalším dynamickým růstem, což cenu dostalo nad 72 000 dolarů. To je zároveň růst od ročního minima o 88 %. Ne jenom, že jsme nyní výrazně nad historických maximem z konce roku, hlavně má cena bitcoinu s nemalou rezervou týdenní zavírací cenu nad tehdy nejvyšší zavírací cenou. Pro bitcoinové býky to tak vypadá velmi dobře, ale je třeba si uvědomit, že trh je bez nadsázky extrémně překoupený.

Když se podíváme na nejčastěji používaný sentiment indikátor pro bitcoin, v podobě Fear & Greed Indexu, jsme na historicky nejvyšší úrovních. V minulé analýze jsem pro vás vytvořil anketu, kde jste mohli hlasovat, jak vnímáte aktuální tržní sentiment. Z čehož vyšlo, že větší část z vás vnímá (asi 59 %), že sentiment je euforický nebo přinejmenším pozitivní. Dle zbytku se nic moc neděje.

Osobně současný sentiment považuji za extrémně euforický. Vídám všude možně bitcoinová meme a debaty o kryptoměnách ve skupinách, kde se normálně kryptoměny vůbec neřeší. To ovšem neznamená, že euforie nemůže ještě posílit. Jsme ve fázi trhu, která je ze své podstaty hodně nevyzpytatelná.

Dokonce i na základě dat z Google Trends se hledanost pojmu „bitcoin“ markantně zvedla. Není to ani zdaleka tak horké jako v roce 2020 a 2021, ale z grafu je evidentní trend.

Má poslední video analýza

Bitcoin a dnešní zveřejnění inflace

Dnes je takový malý velký den, protože americký statistický úřad zveřejnění inflaci (CPI) za únor, kde budu osobně sledovat, jak je to s tendencí na prismatem meziměsíční změny. Celková a jádrová inflace na meziroční bázi s největší pravděpodobností klesne, ale bude hodně záležet, jak moc tempo růstu cen oslabí. Čím menší pokles, tím menší pravděpodobnost, že Fed sníží dříve úrokové sazby.

Jestli dopadnou zveřejněná čísla hůře, je možné počítat na trzích s větší volatilitou. Záleží na tom, jak moc se liší od konsensu. CPI index ukazuje znatelně větší inflaci než index PCE. Proto mě zajímá, jestli se CPI přiblíží k tomu, co ukazuje PCE. U CPI totiž dochází k méně častým aktualizacím položek ve spotřebitelském koši, což teoreticky znamená, že pomaleji odráží změnu ve spotřebitelském chování.

Jak jsem psal výše, osobně se zaměřuji na to, jaká je změna meziměsíčně. A to kvůli rostoucí tendenci, která je zde na první pohled evidentní. Jestli rostoucí tendence přetrvá, je to signál pro posilující inflační tlaky, které časem mohou vést k tomu, že se inflace začne zvyšovat i na meziroční bázi.

Patřím do tábora, který kalkuluje s tím, že inflace bude po jistou dobu prostě vyšší. To znamená úrovně kolem 3 %. Čili budeme blízko inflačního cíle, ale nikoliv na něm nebo pod ním.

Cena bitcoinu překročila 72 000 dolarů, trh je velmi překoupený

Bitcoin má za sebou další úspěšný týden. Nikoliv tolik úspěšný jako ten předminulý, ale přesto je rozhodně solidní, protože si trh čistě připsal přes 9 % s vůbec nejvyšším týdenním close v historii trhu. Ne jenom, že cena bitcoinu překonala původní historické maximum, o pár dolarů máme i vyšší týdenní zavírací cenu právě nad vrcholem z konce roku 2021. Čerstvě cena bitcoinu překročila 72 000 dolarů.

Pohledem týdenního RSI by měl být však každý býk vskutku opatrný. Hlavně ti, co začínají nakupovat altcoiny. Sám se pokukuji po těch kvalitnějších projektech, protože oproti bitcoinu jsou relativně blízko svých historických minim. Tudíž se zde dá teoreticky udělat velká čísla za krátký čas. Má to ovšem velká rizika.

Když je na týdenním RSI bitcoinu skoro 90 bodů, extrémně riskujete, když máte expozici vůči altcoinovému trhu. Bitcoin totiž rozhodně čeká brzká korekce. Jakmile k tomu dojde, altcoiny se mohou sesunout o desítky procent. Nikdo vám samozřejmě nepoví, zda ke korekci dojde dnes, zítra nebo za měsíc. Naposledy se týdenní RSI dostalo až na 95 bodů, než se trh začal čistit. Víme akorát, že riziko je maximální.

To dokládá i to, že cena bitcoinu od ročního minima posílila o 88 %. Absolutně žádný korektivní pohyb, maximálně kratičký stranový vývoj. Jdeme jenom nahoru. A když bych měl být ještě více přísný, cena bitcoinu od 24 000 dolarů nedělala žádnou komplexnější korekci. V první polovině ledna došlo pouze k agresivnějšímu cenovému propadu, ale to bylo vše. V grafu je výtah do nebes.

Závěrem: Halving bitcoinu se rychle blíží

Rychle se blíží halving bitcoinu, což zřejmě přispívá k silným spekulacím. Přestože by to mělo být dávno v ceně propsané, když víme dlouho dopředu, kdy k události zhruba dojde.

Zároveň to samozřejmě táhne silná poptávka skrze bitcoinová ETF. Ty objemy jsou neskutečné, což značí jednu zásadní věc, bitcoin jako takový investoři nechtějí. Stačí jim pouze instrument, který kopíruje cenový vývoj. Jsem skeptický, když vidím, že se z BTC stává spekulativní nástroj většího měřítka a nejde tak o to, že by byl více využíván.

Asi nemusím říkat, že je špatně, když „všichni“ s něčím pouze spekulují a nechtějí to vůbec používat.