Vítáme Vás u dalšího přehledu pro akciový index S&P 500, Bitcoin a další kryptoměny. Bitcoin po včerejšku obhájil úroveň 28 000 USD a lehce roste. Akciový index S&P 500 se včera propadl o -1,5% po zveřejnění dat americké nezaměstnanosti. Dnes nás čeká zasedání Fedu a tiskovka jejího šéfa Jerome Powella.
Nejvolatilnější kryptoměny za posledních 24 hodin:
Bitcoin včera obhájil hladinu 28 000 USD a dnes lehce roste nad 28 600 USD. Začíná to vypadat na formování další konsolidační trojúhelníkové struktury. Tím pádem si možná ještě část týdne počkáme na rozuzlení situace, kam se vybere trend a kryptoměnový trh.
Makro kalendář tohoto týdne:
Včera byly zveřejněný makro data pro americkou nezaměstnanost, která překvapila negativně propadem (uzavřením) o -1,6 miliónu pracovních pozic za první kvartál 2023.
Za poslední rok se od maxima celkový počet propadnul už o -25% pozic, pracovní trh však prozatím zůstává silný, co můžeme vidět i na stagnaci růstu mezd v Americe.
Dnes nás čeká nejvýznamnější den tohoto měsíce, v průběhu dne nás čekají významné indexy ISM a PMI pro služby, obchodní aktivitu a nové objednávky. Následné večer v 20:30 po zasedání americké centrální banky Fed bude s vysokou pravděpodobností zvýšená úroková sazba o 0,25 procentních bodů. Závěrem večera je projev šéfa Fedu, Jerome Powella, který může trhy nemile překvapit svou rétorikou pro další vývoj.
Dnes ráno byla zveřejněná nezaměstnanost v Eurozóně, která lehce klesá z 6,6 na 6,5%.
Makro okénko z trhu a varování superinvestorů:
Minulý týden analytici společnosti Bloomberg zveřejnil svojí analýzu a predikci pro možnost recese v jednotlivých zemích. Velká část vyspělých zemí jako Spojené státy, Británie, Německo a Nový Zéland má více než 60 procentní šanci pro recesi a jednotlivé makroekonomické ukazatele se postupně zhoršují. Je nutné s tím uvažovat při stanovení investiční strategie pro nejbližší období.
Další zajímavý názor přišel minulý týden je od jednoho z nejlepších investorů naší doby: Stanleyho Druckenmillera. V rozhovoru pro manažment Norské centrální banky “Norges bank”, uvedl, že v druhé polovině roku očekává v Americe tzv. “Hard landing” až recesi.
Velkou část své kariéry spravoval peníze pro klienty s průměrným ročním zhodnocením lehce nad 30% během 30ti let. Aktuálně spravuje pouze svoje peníze, náhled na aktuální portfolio. Jeho strategie spočívá v eliminaci rizika v nejisté situaci, jaké právě čelíme. V problémových letech stačí udržet nízké jednotky procent růstu. Aktuálně je nabízí státní dluhopisy třeba 5procent ročně. V momentě se objeví jednoznačná příležitost tak po ní jde a v daný rok vydělá vyšší desítky až stovky procent.
Doporučuji poslechnout celý rozhovor a zakomponovat jej do vaší investiční strategie.
Negativní výhled pro Americkou ekonomiku nastíní i tento graf poklesu peněžní zásoby v oběhu. Meziroční změna a pokles se dostává do nebezpečné zóny, která historicky za posledních 200 let indikovala recesi.
Do nelehké situace se mimo běžné lidi dostávají i začínající společnosti s cílem získat další financování v úvodní fázi. Nalevo máme graf poklesu objemu prostředků, které dokáže v průměru získat Startup resp. začínající společnost prodejem svých akcií před vstupem na burzu (kolo C). Od čtvrtého kvartálu roku 2021 je tento pokles přímo úměrný rostoucím úrokovým sazbám. Investoři za svoje peníze vyžadují menší riziko a stabilnější (i když menší výnos).
Zatímco napravo můžeme vidět graf pro utahování bankovních standardů pro běžné investory a retail. Extrémním tempem rostou úroky na kreditních kartách, hypotékách i půjčkách pro malé či velké investory. Dostat se ke kapitálu je čím dále náročnější.
Akciový index S&P 500, lehce klesá pod rezistencí
Akciový index S&P 500 včera zažil další zamítnutí růstu a uzavřel den poklesem o -1,5% až na hladině 4108 bodů. Nachází další zamítnutí růstu pod rezistencí ve formě nevyplněného gapu (4190-4220 bodů). Otázkou zůstává, jestli se ještě pokusí tento prázdný prostor na grafu vyplnit, nebo ho dnes potenciálně zprávy z trhu po zasedání Fedu stáhnou dolů?
Indikátory RSI a MACD nadále naznačují dokončování korekční struktury “rostoucího wedge” (oranžové linie). Osobně se více přikláním k poklesu z této struktury.
Bitcoin lehce nad úrovní 28 000 USD
Bitcoin se nadále drží kolem hladiny 28 000 USD a vyčkává nové zprávy dnešního večera. Zasedání Fedu a následní projev Jerome Powella bude pro investory i do kryptoměn stejně klíčová jako pro akciové trhy. Je proto nutné být trpělivý a počkat si. Samotná price action začíná připomínat formaci dalšího trojúhelníku (žlutá), tzn. nerozhodnost trhu než získá další zprávy o vývoji ekonomiky.
Indikátor RSI na denním grafu je znovu negativní a dále klesá. Indikátor MACD je v neutrální zóně po nedávnem zamítnutí u klesající trendové linie.
Potenciální růstová varianta by byla po proražení horní linie trojúhelníků a rezistence po 31 500 USD. Negativní poklesová varianta je propad do zóny klouzavých průměrů EMA 55 a EMA 200 1W na týdenním grafu. Následně by byl prostor pro další propad.
Závěrem:
Nová makrodata nejsou vůbec pozitivní. S ohledem na opakované varování “super investorů” z posledních týdnů může retailovým investorům naznačit aby zbytečně neriskovali a vyčkali si na lepší jednoznačnější příležitost. Moje rada zůstává nadále stejná a to trpělivost než se objeví lepší příležitosti.
