V poslední době vidíme na kryptoměnách klesající trend, který spousta lidí označuje za tzv. kryptoměnovou zimu. Na Wall Street známý expert na katastrofické scénáře na trhu Bill Noble ale očekává, že by se tento trend měl již brzy otočit. Současnou situaci navíc vidí za dlouhodobě vysoce pozitivní. Proč tomu tak je?
Kdo je Bill Noble
Bill vystudoval ekonomii na Rutgers University v New Jersey, při kterém se mu podařilo získat stáž u společnosti JP Morgan, kde se věnoval zejména forexu. V dobu, kdy neexistovalo moc pokročilých technologií pro trading a analýzy byly prováděny často ručně na papír nabízelo toto oddělení pro forex pouhá 2 místa. Jednat se pak sice mělo o klasickou stáž, ale k první pořádné zkoušce se Bill dostal již v jejím průběhu, kdy v srpnu roku 1990 dostal krátkodobě na starost celé oddělení pro forex. Očekával se totiž poměrně nudný srpen, jako tomu historicky bývá.
Ten však neměl dlouhé trvání, kdy Irák napadl Kuvajt a trh by se dal označit různými způsoby, jen ne jako nudný či nezajímavý. Zde také přišel jeden z hlavních začátků jeho cesty úspěšného tradera a analytika. V situaci, na kterou málokdo věděl, jak reagovat, totiž požádal o pomoc analytika zaměřujícího se na technickou analýzu, který mu dal knihu Charting Made Easy od Johna Murphyho.
Odborník na katastrofické scénáře
I díky tomu se postupem času stal expertem na technickou analýzu, kterou podporoval rozsáhlými tržními rešeršemi napříč více trhy. A již 8 let po své první krizi byl při finanční krizi roku 1998 tzv. go-to člověkem (tím, za kým jdeme pro pomoc) při katastrofických (tzv. Black Swan) událostech na trhu. Sám poté řekl, že je jako hasič – když všichni utíkají z hořící budovy, on běží dovnitř. Ač se poté v minulosti jednalo o tradiční trhy, jeho background v této oblasti jistě ukazuje, že se od něj máme co učit i v kontextu s kryptoměnami. Jak se ale dostal k nim?
Od forexu a akcií ke kryptoměnám
A ač by se na první pohled mohlo zdát, že člověk, který má zkušenosti ze společností jako JP Morgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs či UBS, nemůže fandit kryptoměnám, realita je jiná. A to nejen v případě Billa Noble, kdy kryptoměnové společnosti dnes již i cíleně vyhledávají osobnosti se zkušenostmi z největších tradičních finančních institucí. Bill si poté cestu ke kryptoměnám našel v roce 2017, kdy navštívil bitcoinovou konferenci v Texasu. To v něm podnítilo zájem a začal s prvními technickými analýzami, zejména na ethereum.
Následoval začátek kariéry v kryptoměnových společnostech, kdy prvním zajímavým projektem byla spolupráce s Charliem Schrem. S tím se spojili na projektu crypto.IQ, což byla v tu dobu jediná větší poradenská společnost zaměřující se na kryptoměnovou analýzu, která brala v potaz i vývoj akciového trhu, dluhopisů, úrokových sazeb a jiných dat z tradičních trhů.
V září roku 2019 se Bill přidal ke společnosti Token Metrics jako senior analytik trhu. Tu vede další známá osobnost, Ian Balina, a zaměřuje se na rešerše trhu podporované umělou inteligencí. Právě kombinaci kvalitního trading týmu, který sleduje vše od makro situace až po NFTs, ve spojení s umělou inteligencí považuje za vysoce účinnou.
V poslední době se poté věnuje vlastním sociálním sítím, a to zejména Twitteru a YouTube. A v kryptoměnách ho prý drží právě vysoká volatilita, kdy po krizi nemusí čekat pět let na to, než se trh vzpamatuje, ale může obchodovat 10% pohyby téměř každý den. Sám řekl, že místo 5 let může často čekat jen 45 minut. Z technik, které při své technické analýze využívá, poté vyzdvihl např. základní systémy zvané Gann, Wyckoff či Fibonacci.
Končí zima, přichází jaro na kryptoměnách?
Bill Noble si myslí, že již v brzké době se můžeme dočkat začátku otočení trendu, a tedy tzv. kryptoměnového jara. S tím se pojí i růst cen jednotlivých kryptoměn. Současnou situci připodobňuje např. k finančním krizím let 1987 či 2008. Často zmiňuje např. to, jak Warren Buffet odepsal interenet a Amazon po pádu trhu roku 2002, kdy podobnou situaci vidí i v současnosti na kryptoměnách.
Současnost poté vidí velice pozitivně, kdy věří, že z trhu postupně mizí ty vyloženě nekvalitní projekty bez přidané hodnoty:
„Poslední růst cen kryptoměn byl poháněn tlačením likvidity centrálními bankami. Poté musely centrální banky likviditu stáhnout a dočkali jsme se ‘2008 pádu’ na kryptoměnách. Spekulativní aktiva, jejichž ceny nikdy neměly tak vyletět, se vrací zpátky na nulu.“
Bear market a příležitosti na kryptu
Podle Billa jsou medvědí trhy ideální příležitostí, kdy si splnit své domácí úkoly a udělat poctivou přípravu na trhy rostoucí. Trh totiž v tu dobu rozhoduje, kdo na delším časovém horizontu vyhraje a kdo situaci vůbec nepřežije. I přes situaci na trhu je však dlouhodobě bullish na několik oblastí kryptoměn. Konkrétně fandí Ethereu jako základnímu stavebnímu kamenu pro Web3, který považuje za další stádium internetu. Zde mimo Etherea věří, že propojení zajistí i např. Polkadot.
Mimo této základní infrastruktury dlouhodobě věří v privacy coiny (kryptoměny zaměřené na anonymitu či soukromí uživatelů). Zde často citoval např. Edwarda Snowdena. Podle toho může být jednou vaše bohatství obráceno proti vám. Centrální banky směřují k digitálním centralizovaným měnám, což znamená, že žádná transakce nebude anonymní a vše bude sledováno regulátory. Právě tato situace by mohla znamenat vzestup privacy coinů typu Zcash.
Zapomínat pak nemáme také na psychologii, kterou považuje za jednu z kritických součástí úspěšného tradingu. Řízení emoci a nastavení systému jsou věci, které musíte ovládat, abyste se dostali k vytouženému cíli v kontextu s obchodováním. Pro více emocemi poháněné investory by doporučil sledovat zejména dlouhodobý horizont. Vytvořit si HODL portfolio a dělat jen pár obchodů za měsíc, klidně i jen pár za rok. K tomu lze využít i např. yield farming pro nevyužitý kapitál. Z dlouhodobého hlediska si však myslí, že budoucnost pro kryptoměny je velice přívětivá. Kryptoměny jsou dle něj zkrátka a dobře peníze budoucnosti, a to i přes to, že současné období cyklu může být pro mnoho investorů velice bolestivé.
