Bitcoin v posledních týdnech vykazuje chování, které v minulosti často předcházelo významným obratům trendu. Přestože se největší kryptoměna ještě nedávno držela nad hranicí 63 000 dolarů, aktuálně se propadla pod 60 000 dolarů. Trh tak znovu testuje důležitou oblast podpory poté, co letos vytvořil minimum v blízkosti 59 000 dolarů.

Vedle samotného cenového vývoje se však zlepšují i další ukazatele. Klesá množství spekulativní páky na trhu, odliv kapitálu z bitcoinových ETF fondů výrazně zpomalil a technické indikátory začínají připomínat situace, které v minulosti doprovázely tvorbu významných cenových minim.

Bitcoin opakuje známý vzorec z minulosti

Analytici upozorňují, že současná struktura trhu se podobá několika obdobím od roku 2023. Jakmile bitcoin vytvořil lokální dno, cena se často několik týdnů pohybovala v úzkém pásmu, než následně zahájila výraznější růstový trend.

Výjimkou byl konec roku 2025. Tehdy se bitcoin přibližně deset týdnů držel nad úrovní 88 000 dolarů, než nakonec prolomil podporu a zamířil k oblasti 60 000 dolarů.

Aktuální situace však více připomíná období z přelomu let 2022 a 2023, kdy se na trhu začaly objevovat první známky dlouhodobějšího obratu.

RSI divergence vysílá pozitivní signál

Velkou pozornost nyní přitahuje indikátor RSI (Relative Strength Index), který měří sílu cenového trendu a pomáhá identifikovat překoupené nebo přeprodané podmínky.

Na týdenním grafu bitcoinu se vytvořila takzvaná býčí divergence RSI. K této situaci dochází ve chvíli, kdy cena vytvoří nové nižší minimum, zatímco samotný indikátor RSI vytvoří vyšší minimum.

Právě podobný signál se objevil také na přelomu let 2022 a 2023. Následně se stal jedním z prvních potvrzení začínajícího růstového cyklu, který pokračoval po většinu roku 2023.

Důležitou roli dosud hrála oblast mezi 60 000 až 63 000 dolary, která se stala jednou z nejvíce sledovaných zón podpory. Bitcoin nyní tuto zónu prolomil a klesl pod hranici 60 000 dolarů, čímž se přiblížil k nedávnému minimu poblíž 59 000 dolarů.

Prolomení této zóny sice zvyšuje riziko otestování letošních minim, z technického pohledu však zatím nejde o panický výprodej. Současné cenové chování stále připomíná závěrečnou fázi konsolidace, která v minulosti často předcházela významnějšímu obratu trhu.

Futures trh se zbavuje nadměrné páky

Pozitivní vývoj je patrný také na trhu bitcoinových derivátů. Funding rate u futures kontraktů klesla z přibližně 0,1 % na 0,02 %, což naznačuje ochlazení přehnaně optimistických sázek na růst.

Současně výrazně poklesl i otevřený zájem neboli open interest. Kryptoměnový analytik Woominkyu upozornil, že celkový open interest na bitcoinových futures dosáhl 1. června hodnoty 25,96 miliardy dolarů. Do 21. června však klesl na 20,89 miliardy dolarů.

To představuje pokles o 19,5 %, zatímco samotná cena Bitcoinu ve stejném období oslabila pouze o 11,4 %.

Taková situace obvykle znamená, že dochází především k uzavírání nebo likvidaci stávajících pozic. Nejde tedy o příliv nových agresivních spekulací. Trh se tím zbavuje nadměrné páky, což bývá považováno za zdravý proces po předchozích výkyvech.

Prodeje ETF fondů výrazně zpomalily

Další zajímavý signál přichází z trhu spotových bitcoinových ETF. Mezi 15. květnem a 11. červnem odteklo z těchto fondů přibližně 5,5 miliardy dolarů.

V posledních dvou týdnech však čisté odlivy činily už jen zhruba 540 milionů dolarů. Přestože kapitál z ETF fondů stále odchází, tempo prodejů se výrazně zpomalilo.

To naznačuje, že tlak ze strany institucionálních investorů postupně slábne. A právě omezení prodejního tlaku bývá jedním z předpokladů pro stabilizaci trhu.

On-chain data ukazují zrání nabídky

Pozitivní náznaky přinášejí také on-chain data. Bitcoinový výzkumník Axel Adler Jr. upozornil, že realizovaná nabídka dlouhodobých držitelů dosáhla 12,42 milionu BTC.

Tato hodnota bývá spojována s procesem takzvaného zrání nabídky. V praxi to znamená, že se stále větší množství bitcoinů přesouvá do rukou investorů, kteří mají tendenci držet své mince delší dobu a méně často reagují na krátkodobé výkyvy trhu.

Zajímavý je také další ukazatel sledující prodejní tlak. Ten zůstává neaktivní již 1 256 dní v řadě, což představuje nejdelší období v historii měření.

Podle analytiků tato data naznačují pokračující přesun nabídky od krátkodobých spekulantů k dlouhodobým investorům.

Trh hledá stabilní rovnováhu

Bitcoin se v současnosti nachází ve fázi, která připomíná několik předchozích období tvorby dlouhodobějšího dna. Přestože se cena propadla pod úroveň 60 000 dolarů a přiblížila se k letošním minimům, řada sledovaných indikátorů stále nevysílá signály panického výprodeje.

Dochází k poklesu otevřených spekulativních pozic, výrazně se zmírnil odliv kapitálu z ETF fondů a on-chain data ukazují pokračující přesun bitcoinů do rukou dlouhodobých držitelů. Trh tak působí podstatně zdravěji než během předchozích výprodejů, kdy byly patrné známky paniky a nadměrného využívání finanční páky.

To samozřejmě neznamená, že je definitivní dno potvrzené. Naopak se zdá, že trh stále hledá stabilní rovnováhu a investoři sledují, zda oblast kolem 59 000 až 60 000 dolarů udrží jako dlouhodobější základnu pro další vývoj.

Právě následující týdny mohou ukázat, zda současné signály skutečně předznamenávají obrat trendu, nebo zda bitcoin čeká ještě další test trpělivosti investorů.

Myslíte si, že právě prolomená hranice 60 000 dolarů představuje začátek hlubší korekce, nebo bitcoin u letošních minim najde dno a odrazí se vzhůru? Podělte se o svůj názor v komentářích. 👇