Bitcoin se pravděpodobně nachází v dlouhé akumulační fázi, a to i přesto, že metriky tržního sentimentu ukazují na absolutní paniku mezi většinou běžných investorů.
Oblíbený index Crypto Fear & Greed (Index strachu a chamtivosti) aktuálně ukazuje hodnotu 8, což značí extrémní strach. Ačkoli trh zažil krátké oživení mezi 17. a 18. březnem, index se v zóně extrémního strachu drží v podstatě už od konce ledna.
Zkušení obchodníci tento index často využívají jako kontrariánskou metriku pro sledování nálady investorů, protože se skládá z dat o volatilitě, objemu, sociálních trendech a hybnosti trhu.
V předchozích cyklech platilo, že extrémní strach představoval ideální příležitost k nákupu v propadu. Vzhledem k tomu, jak medvědí jsou tržní podmínky od začátku roku, však někteří spekulují, zda tento signál nepřestal platit.
Podle krypto analytiků ze skupiny Rand Group ale panuje zásadní nesoulad mezi strachem investorů a skutečnou cenou Bitcoinu. Za strachem stojí především titulky o válce na blízkém východě a obavy z amerických úrokových sazeb, ale pozitivní je, že prodejní tlak na Bitcoin navzdory tomu nijak nevzrostl.
Drobní investoři panikaří a velryby ve velkém nakupují
On-chain data navíc ukazují mnohem klidnější obrázek trhu. Krypto analytik MAC_D uvedl, že podíl krátkodobých držitelů (zejména těch, kteří drží mince jeden až čtyři týdny) klesl na pouhých 3,98%.
V předchozích tržních cyklech znamenaly hodnoty pod 4% období, kdy se trh blížil k vytvoření cenového dna. Omezená krátkodobá aktivita znamená méně krátkodobých obchodů a nižší spekulativní poptávku ze strany denních traderů. Nabídku tak nyní ve větší míře kontrolují dlouhodobí držitelé, což jasně naznačuje, že probíhá masivní akumulace.
Realizovaná cena bitcoinu podle mincí, které byly naposledy aktivní mezi 1 týdnem a 1 měsícem. Zdroj: CryptoQuant
Tržním tokům nadále dominují velcí držitelé Bitcoinu. Analytik vystupující pod pseudonymem CW8900 upozornil, že poměr velryb na burzách se vyšplhal nad 60%, což je nejvyšší úroveň za posledních deset let.
Přítomnost drobných investorů naopak ve stejném období klesla na naprosté minimum. Podle analytiků se tržní dno obecně objevuje právě ve chvíli, kdy je aktivita velryb na maximu, zatímco běžní retailoví investoři trh opouštějí.
Poměr velryb na burzách výrazně stoupá. Zdroj: CryptoQuant
Bitcoin ztrácí sílu vůči tradičním akciovým trhům
Zajímavý pohled přináší také Axel Adler Jr., který si všiml oslabení krátkodobého vztahu mezi Bitcoinem a americkým akciovým indexem S&P 500. Jejich 13týdenní korelace dokonce klesla pod nulu.
Poměr mezi BTC a S&P měl v posledním roce klesající tendenci, protože Bitcoin za akciemi neustále zaostává. Volatilita trhu sice zůstala vysoká, ale cenové propady Bitcoinu byly výrazně hlubší než u tradičních akcií.
Korelace bitcoinu s indexem S&P 500. ZdroJ: Axel Adler Jr.
Ani březnový růst ceny k hranici 76 000 USD se nepodařilo přetavit v trvalý trend, což naznačuje, že trhy s Bitcoinem v současnosti zacházejí jako s vysoce rizikovým aktivem.
Tento odklon od tradičních trhů v kombinaci se současnou fází extrémního strachu však může pro investory do BTC signalizovat obrovskou nákupní příležitost. Navzdory slabšímu výkonu vůči indexu S&P 500 vyprávějí základní data úplně jiný příběh.
Prodejní tlak na Bitcoin s negativními zprávami neroste a velryby neustále zvyšují svou dominanci na úkor drobných investorů, kteří v panice prodávají. Všechny tyto skryté signály naznačují jediné. Bitcoin dost možná potichu vstoupil do obří akumulační fáze.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Hledání dokonalé dividendové akcie představuje pro mnoho dlouhodobých investorů jakýsi svatý grál. Zdá se, že Coca-Cola (KO) se tomuto ideálu blíží více než většina ostatních titulů.
Její neochvějná stabilita, obrovský globální dosah a především úchvatná historie výplat dividend z ní totiž dělají mezi investory naprostý fenomén.
Tento nápojový gigant vyniká především svou neuvěřitelnou schopností neustále generovat hotovost, a to napříč všemi ekonomickými cykly. Proč? I během hlubokých krizí si lidé svůj oblíbený nápoj zkrátka neodepřou. Právě tato silně defenzivní povaha byznysu poskytuje akcionářům notnou dávku klidu i během nejistých dob.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Když se bavíme o úspěchu této firmy, rozhodně nelze opomenout slavného Věštce z Omahy. Konglomerát Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta drží v tomto podniku obří podíl v hodnotě téměř 28 miliard dolarů.
Jeho víra v tento nápojový kolos zůstává už celé desítkylet naprosto neochvějná a nezdá se, že by se na ní v průběhu let něco měnilo.
Coca-Cola nyní zabírá 3. pozici v portfoliu Berkshire Hathaway z hlediska procentuálního zastoupení. Zdroj: cnbc.com
Buffett vždy považoval „ekonomický příkop” Coca-Coly za neprůstřelný a její tržní pozici za dlouhodobě udržitelnou. Před lety dokonce přirovnal firmu k panence „Barbie” mezi nápoji, protože lze velmi spolehlivě předpovědět její popularitu i za 30 let.
Zmínil mimo jiné také to, že riziko investice do takto silné značky je tak podle něj naprosto minimální.
Pokud máte rádi data, v souvislosti s volatilitou a jakýmsi rizikem zde můžeme přiložit klíčové údaje o Coca-Cole – její Beta činí nyní pouze 0,15 bodu. To znamená, že když se širší trh pohne (hodnota 1), hodnotové akcie Coca-Coly provedou průměrně tento pohyb pouze z 15 %. Jsou tak oproti širšímu akciovému trhu výrazně méně volatilní. Zdroj: www.tradingview.com
Ve srovnání s rychle se měnícími a často nevyzpytatelnými technologickými společnostmi nabízí tento gigant mnohem bezpečnější přístav.
Díky ohromné loajalitě zákazníků si firma udržuje své výsadní postavení, což z ní činí ideální základní stavební kámen pro každé konzervativní portfolio. Investor se tak vůbec nemusí bát nenadálých změn a technologických převratů, jako tomu v IT sektoru bývá.
Dividendy přicházejí spolehlivě po více než 50 let
Samotná historie výplat dividend je naprosto fascinující a v tržním prostředí jen stěží hledá konkurenci. Coca-Cola totiž bez přerušení zvyšuje svou dividendu již více 64 let v řadě. Právem tak patří do exkluzivního klubu takzvaných dividendových králů.
Coca-Cola každým rokem zvyšuje svou dividendu již více než 60 let. Zdroj: www.tradingview.com
Tato úctyhodná řada představuje ten nejjasnější možný signál vynikajícího finančního zdraví a maximální ohleduplnosti vůči vlastním akcionářům.
Sám Buffett v roce 2022 prohlásil, že pravidelný růst těchto výplat přichází se stejnou jistotou jako každoroční narozeniny. A když to říká i největší investor na světě, tak už tento výrok něco znamená.
Pro jasnější představu uveďme, že v roce 1994 obdržel Buffett na dividendách 75 milionů dolarů. O necelá 3 desetiletí později se tato částka díky pravidelnému navyšování vyšplhala na neuvěřitelných 704 milionů dolarů ročně. Mnoho nováčků na burze přitom podobnou sílu složeného úročení bohužel stále podceňuje.
Zero Sugar jako nový hnací motor ziskovosti
Firma ovšem rozhodně nežije pouze ze své sladké minulosti, ale aktivně se přizpůsobuje moderním trendům.
Klíčovým faktorem pro budoucí růst marží se stává masivní přesun spotřebitelů k nápojovým variantám bez cukru. Tento segment aktuálně vykazuje obrovský objemový růst napříč klíčovými trhy, jako jsou Latinská Amerika, Severní Amerika či Evropa.
Coca-Cola má pod sebou 30 značek s hodnotou nad 1 miliardu dolarů. Zdroj: www.tradingview.com
Zdravější trend hraje Coca-Cole ohromně do karet a navíc výrazně posiluje její tržní dominanci. Produkty bez cukru se totiž těší prémiovému umístění, což firmě umožňuje udržet si silnou cenovou sílu i v náročnějším ekonomickém prostředí.
Důležité poté je, že tyto nové alternativy nekanibalizují prodeje tradičních sladkých nápojů. Díky promyšlené strategii se daří oslovovat zcela nové zákazníky, čímž se rozšiřuje celý trh Coca-Coly.
Příjmy společnosti Coca-Cola za posledních několik let – všimněte si zejména výborné marže, kterou má Coca-Cola oproti konkurenci výrazně vyšší. Zdroj: www.tradingview.com
K růstu ziskovosti navíc výrazně přispívá i vysoká efektivita dodavatelského řetězce a skvělá spolupráce s partnerskými stáčírnami.
Rozvíjející se trhy slibují obrovský potenciál
Pro udržení dlouhodobého růstu tržeb jsou naprosto zásadní rozvíjející se ekonomiky s obrovskou a bohatnoucí populací.
Rostoucí příjmy a postupující urbanizace v těchto oblastech nevyhnutelně vedou ke strmě stoupající poptávce po balených nápojích. Management proto pochopitelně vyzdvihuje především asijské země jako stěžejní pilíře budoucí expanze. Podívejte se sami.
Na rozvojových trzích žije 80 % světové populace, Coca-Cola zde však má prozatím relativně malý podíl. Zdroj: www.tradingview.com
Investice tak v současnosti mohutně plynou do budování lokální distribuce a moderní infrastruktury. Zásadní pozornost se aktuálně soustředí na silné trhy, jako jsou Indie, Čína a jihovýchodní Asie.
Právě tam se otevírají naprosto bezprecedentní příležitosti pro celkové masivní zvyšování globálních prodejních objemů.
Globální diverzifikace navíc poskytuje firmě jedinečnou výhodu tváří v tvář nejrůznějším regionálním krizím.
Diverzifikace příjmů Coca-Coly zasahuje do celého světa. Zdroj: www.tradingview.com
Tato osvědčená strategie umožňuje kompenzovat slabší prodeje v jednom státě silnějšími výsledky na jiném kontinentu. A to i skrze to, že kurzy měn občas krátkodobě zisky snižují.
Jak si tento gigant stojí v porovnání s konkurencí?
Nápojový sektor je samozřejmě vysoce konkurenční prostředí, kde nikdo nedá nikomu nic zadarmo. Rivalové jako PepsiCo či Monster Beverage naštěstí nespí a rovněž mohutně sází na zdravější inovace a oblíbené nápoje bez kalorií.
Zákazník díky tomuto ostrému souboji získává neustále širší a pestřejší nabídku, ze které si může vybírat to nejlepší pro něj.
Procentuální vývoj ceny akcií Coca-Cola (KO – oranžová) a Pepsi (PEP – modrá) za posledních 5 let. Zdroj: www.tradingview.com
Zatímco Coca-Cola kraluje čistě nápojům, její odvěký rival PepsiCo úspěšně těží z mnohem širšího oborového záběru. Své ohromné zisky totiž generuje z velké části také díky veleúspěšnému segmentu slaných snacků a nejrůznějších snacků.
Monster Beverage se zase soustředí na specifickou niku energetických drinků.
Ocenění akcií Coca-Coly v současné době
Z čistě finančního a valuačního pohledu se akcie momentálně obchodujís určitou tržní prémií. Nyní se poměr ceny k očekávaným ziskům (forward P/E) pohybuje okolo hodnoty 23, zatímco průměr celého odvětví se pohybuje lehce nad 19násobkem.
Investoři si zkrátka musí připlatit extra za stabilitu a renomé Coca-Coly, které si získala v průběhu předchozích desítek let.
Ukazatele P/E (price to earnings) a P/S (price to sales) akciíCoca-Coly za posledních několik čtvrtletí. Zdroj: www.tradingview.com
Toto mírně vyšší ohodnocení by však dlouhodobé investory rozhodně nemělo odradit od nákupu.
Prémiová cena totiž spravedlivě odráží dominantní postavení na globálním trhu a pomyslnou garanci pravidelně se zvyšujícího pasivního příjmu. Společnost navíc neusíná na vavřínech, ale neustále inovuje své už tak bohaté portfolio.
Je tedy tato slavná akcie tou vůbec nejlepší volbou pro neustálý dividendovýrůst? Ačkoliv dnešní akciový trh nabízí i mnohem rychleji rostoucí tituly, jen málokterá nadnárodní společnost dokáže nabídnout takto dokonalou rovnováhu.
Pro zodpovědné budování konzervativního příjmového portfolia tak Coca-Cola zřejmě zůstává jasným králem.
Zdar všem, jmenuji se Jarda Jarolím a Vítám vás tradičně za Kryptomagazin.cz. Na trzích je stále velmi rušno, přelilo se to v posledních dnech i na akciové trhy, částečně bitcoin.
Ačkoliv největší volatilita je právě na drahých kovech a ropě, akciovém trhu, zatímco bitcoin se relativně drží. Ale já si myslím, jsem toho názoru, že v následujících týdnech spíše půjdeme dolů a pak zase nahoru.
Kdy, jak, jak to poznáme, proč bude pro bitcoin následujících šest měsíců klíčových, a proč inflace není až takový problém zítřka, na to se podíváme v dalších minutách a vše si vysvětlíme.
Podívejte se proto na nové video a dozvíte se více!
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Bitcoin v aktuálním tržním cyklu opět prochází poklesem, tentokrát však výrazně mírnějším než v minulosti. Zatímco dříve nebyly výjimkou propady o desítky procent blížící se až k 90 %, současný vývoj naznačuje změnu dynamiky trhu.
Analytici upozorňují, že takový trend může signalizovat zrání celého kryptoměnového ekosystému a rostoucí vliv institucionálních investorů.
Bitcoin letos ztrácí méně než v minulých cyklech
Podle analýzy Fidelity Digital Assets klesl bitcoin v tomto cyklu přibližně o 50 % od svého historického maxima, což je výrazně méně než v předchozích obdobích. Dříve totiž po dosažení vrcholu běžně následovaly propady o 80 až 90 %.
Například v minulém cyklu bitcoin spadl z maxima kolem 69 000 dolarů až pod hranici 16 000 dolarů, což představovalo pokles zhruba o 77 %. Aktuální cyklus tak působí mnohem stabilněji, i když stále zůstává volatilní.
Z dat vyplývá, že každý další cyklus přináší menší extrémy, a to jak na straně růstu, tak i poklesu. Popsaný jev analytici označují jako klesající výnosy, kdy se postupně snižuje dynamika cenových pohybů.
Slabší výkyvy ukazují na zrání trhu
Podle odborníků aktuální vývoj není náhodný. Mírnější propady podle nich odrážejí rostoucí důvěru institucionálních investorů a celkově vyspělejší trh.
Zástupci analytických společností upozorňují, že bitcoin se postupně posouvá od čistě spekulativního aktiva k roli stabilnějšího uchovatele hodnoty. Tento posun by mohl v budoucnu podpořit širší adopci, zejména mezi velkými hráči.
Zároveň však platí, že trh není bez rizik. I když jsou výkyvy menší, stále zůstávají výrazné ve srovnání s tradičními finančními aktivy.
Kdy by mohl přijít tržní vrchol a dno?
Zajímavý pohled přináší i analýza cyklického chování bitcoinu ve vztahu k halvingu, tedy pravidelnému snižování odměny pro těžaře.
Podle některých dat dosáhl bitcoin vrcholu zhruba 534 dní po posledním halvingu, což je kratší interval než v minulém cyklu. Tento trend může naznačovat postupné zrychlování tržních cyklů.
Vrchol bitcoinu nastal 534 dní po halvingu. Jde o nejkratší dobu k vrcholu ve srovnání s předchozím cyklem (546 dní). Tento „slábnoucí“ vzorec napříč cykly naznačuje, že historické dno by mohlo nastat přibližně mezi 912 a 922 dny po halvingu. To ukazuje na možné dno na konci září nebo začátku října 2026. Zdroj: Joao Wedson/X.com
Historická data zároveň ukazují, že dno trhu by se mohlo vytvořit přibližně 912 až 922 dní po halvingu, což v aktuálním cyklu vychází na období konce září až začátku října 2026. Je však důležité dodat, že jde pouze o odhad založený na historických vzorcích.
Bitcoin zůstává pod klíčovými indikátory
Z technického pohledu se bitcoin aktuálně pohybuje pod důležitými klouzavými průměry, konkrétně pod 50denním a 200denním exponenciálním průměrem (EMA). Indikátory často slouží jako signál dlouhodobého trendu.
Cena se zároveň drží poblíž 200týdenního EMA kolem 68 000 dolarů, který v minulosti opakovaně fungoval jako silná úroveň podpory během medvědích trhů.
BTC zůstává pod klíčovými denními klouzavými průměry. Zdroj: TradingView
Naznačuje to, že trh se nachází v citlivé fázi, kdy se rozhoduje o dalším směru vývoje.
Závěrečný komentář
Současný cyklus bitcoinu skutečně naznačuje posun směrem ke stabilnějšímu trhu. Menší propady i méně extrémní růsty ukazují, že kryptoměny postupně opouštějí fázi čisté spekulace a začínají se více integrovat do širšího finančního systému.
Důležitým faktorem je především rostoucí účast institucionálních investorů, kteří obvykle přinášejí větší kapitál, ale zároveň i konzervativnější přístup. To přirozeně tlumí extrémní výkyvy, které byly pro bitcoin typické v jeho raných letech.
Na druhou stranu současný vývoj znamená i změnu očekávání. Pokud se trend klesajících výnosů potvrdí, může se bitcoin postupně chovat více jako tradiční aktiva, což změní jeho roli v portfoliích investorů.
Zůstává také otázkou, nakolik jsou historické cykly relevantní v prostředí, které se rychle mění. Regulace, makroekonomické podmínky i technologický vývoj mohou budoucí vývoj výrazně ovlivnit a historické vzorce tak nemusí být vždy spolehlivým vodítkem.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Americký prezident Donald Trump ve svém pondělním projevu k válce s Íránem slíbil další eskalaci konfliktu.
Jeho slova o tom, že Írán čekají další dva až tři týdny mimořádně tvrdých úderů, okamžitě smazala dvoudenní zisky na globálních i kryptoměnových trzích. Cena Bitcoinu se v reakci propadla z lokálního maxima 69 135 dolarů až na 66 818 dolarů, protože obchodníci ztratili naději na rychlé vyřešení krize na blízkém východě.
Projev Donalda Trumpa poslal bitcoin až k 66 000 USD. Zdroj: tradingview.com
Trhy očekávaly uklidnění situace
Trump ve svém devatenáctiminutovém projevu uvedl, že hlavní strategické cíle se blíží ke splnění, ale zároveň pohrozil, že USA vrátí Írán zpět do doby kamenné. Projev nepřinesl žádný konkrétní časový plán pro ukončení války ani řešení pro znovuotevření klíčového Hormuzského průlivu.
Finanční trhy přitom předchozí dva dny rostly v naději, že prezident oznámí diplomatické řešení. Místo toho však cena ropy Brent vyletěla o pět procent na 106 dolarů za barel a akciové indexy zamířily strmě dolů. Dvoudenní úleva na trhu se tak vypařila během jediného večera.
Spojenci pod tlakem a mýtné ve kryptoměnách
Ohledně Hormuzského průlivu americký prezident prohlásil, že se otevře přirozenou cestou, jakmile válka skončí. Zároveň vyzval státy závislé na dovozu ropy, jmenovitě Jižní Koreu, Japonsko a Čínu, aby sebraly odvahu a zajistily si tuto vodní cestu samy.
Írán mezitím nejeví žádné známky ústupu a jeho představitelé popírají jakákoliv přímá jednání s Washingtonem.
JUST IN: 🇮🇷🇨🇳 Iran demands ships transiting through the Strait of Hormuz to pay fees in crypto or Chinese yuan, Bloomberg reports.
Íránský parlament dokonce připravuje legislativu, která by trvale legalizovala současný systém mýtného v průlivu. Tamní islámské revoluční gardy si již nyní účtují až dva miliony dolarů za průjezd jedné lodi, přičemž platby probíhají převážně ve stablecoinech nebo čínských jüanech.
Zavedení tohoto systému do zákona by znamenalo, že poplatky přežijí i případné příměří. Obchodníkům s ropou i kryptoměnami to vysílá jasný signál, že napětí v regionu hned tak neskončí.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Po nedávném projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa, ve kterém pohrozil, že USA vrátí Írán zpět do doby kamenné, se do červených čísel propadly nejen akciové indexy a kryptoměny, ale překvapivě i tradiční bezpečné přístavy.
Cena zlata po projevu klesla o bezmála 5 % na úroveň 4 553 dolarů za unci, stříbro odepsalo dokonce 8 %.
Zatímco cena ropy v reakci na hrozbu vleklé války a uzavření Hormuzského průlivu okamžitě vystřelila o 5 % nahoru, u drahých kovů jsme viděli nečekaný výprodej, který mnohé investory zaskočil.
Bezpečný přístav? Zlato po projevu D. Trumpa okamžitě začalo klesat. Zdroj: tradingview.com
Úprk k hotovosti
V obdobích geopolitického napětí zlato historicky roste, jelikož tradičně slouží jako bezpečné útočiště. Proč tedy nyní klesá? Odpovědí je extrémní nejistota, která na trzích vyvolala takzvaný boj o likviditu.
Investoři v panice po Trumpově projevu, který nenabídl žádné diplomatické řešení ani časovou osu ukončení bojů, začali plošně odprodávat veškerá aktiva, aby získali nejbezpečnější aktivum současnosti, americké dolary.
Americký dolar vůči české koruně posílil o bezmála 1 %. Zdroj: tradingview.com
Dolar v dobách těch nejtěžších krizí a neznámých proměnných funguje jako naprostá jistota. Růst výnosů amerických státních dluhopisů, který eskalaci doprovázel, navíc výrazně zatraktivnil držení hotovosti na úkor zlata a stříbra, která svým držitelům žádný pravidelný úrok nenesou.
Trhy zkrátka bleskově nacenily fakt, že dlouhá válka na Blízkém východě přinese další inflační tlakyskrze drahou ropu, což centrální banky donutí držet úrokové sazby velmi vysoko.
Kryptoměny a drahé kovy jedou na stejné lodi
Pro investory do kryptoměn představuje současný makroekonomický vývoj důležitou připomínku toho, že bitcoin se v obdobích zvýšené globální nejistoty nechová vždy jako nezávislé aktivum.
Ačkoli bývá často označován za digitální zlato, aktuální reakce trhu ukazuje, že při náhlých geopolitických šocích mohou Bitcoin i tradiční drahé kovy čelit podobnému prodejnímu tlaku.
Cena bitcoinu reagovala poklesem až k hranici 66 000 dolarů. Zdroj: tradingview.com
Po projevu amerického prezidenta se bitcoin propadl pod hranici 67 000 dolarů, zatímco oslabovalo i fyzické zlato, což naznačuje, že investoři v napjatém prostředí dávají přednost likviditě a přesunu kapitálu do hotovosti.
Významnou roli v takových situacích hrají především institucionální investoři, kteří při prudkém růstu volatility často redukují expozici napříč více třídami aktiv, aby omezili riziko nebo pokryli ztráty v jiných částech portfolia.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Pokud máte málo času a nestíháte si procházet naše články po jednom, zkuste naše večerní shrnutí. Vše důležité, co se událo, najdete zde přehledně na jednom místě. Každý nadpis lze rozkliknout a přejít tak na celý článek.
Zpráva dne
Druhé čtvrtletí přinese na trh s kryptoměnami krvavou lázeň
Zhoršující se bezpečnostní situace na Blízkém východě začíná tvrdě dopadat na globální finanční trhy a svět digitálních financí tvoří velmi zranitelnou oblast. Bitcoin zaznamenal koncem pracovního týdne nepříjemný propad na úroveň kolem 66 000 dolarů.
Zkušení pozorovatelé trhu proto mění své původně optimistické výhledy a bijí na poplach. Známý analytik vystupující pod přezdívkou Mr. Wall Street na sociálních sítích veřejně prohlásil započaté druhé čtvrtletí za nadcházející krvavou lázeň.
Sám zmíněný analytik na základě nepříznivých dat okamžitě uzavřel své dlouhé pozice kolem hranice 68 000 dolarů. Zakladatel analytické společnosti Alphractal jménem João Wedson upozorňuje na kriticky nízkou aktivitu uživatelů. Denní poplatky za transakce se propadly na úroveň typickou pro nejhlubší dno minulých krizí. [1]
Aktuální ceny kryptoměn můžete sledovat pod přiloženým odkazem ZDE.
Bitcoin ukončil minulý týden se ztrátou ve výši několika procent a chvílemi situace na trhu připomínala poslední minuty před cenovým pádem z medvědí vlajky. Zatím se proto trh drží, protože evidentně nepřišel dostatečně silný impuls pro cestu na nižší cenové úrovně.
Americký prezident Donald Trump překvapivě oznámil blížící se konec vojenských operací v Íránu. Stažení amerických jednotek by mohlo proběhnout během pouhých dvou až tří týdnů. Co na to trhy?
Vstupujeme do pátého týdne konfliktu mezi Íránem, USA a Izraelem. Nyní je zřejmé, že původní odhadovaná spodní hranice délky konfliktu, stanovená na čtyři týdny, nebyla dodržena. S největší pravděpodobností se navíc podaří překročit i horní hranici šesti týdnů.
Americký prezident Donald Trump překvapivě oznámil blížící se konec vojenských operací v Íránu. Stažení amerických jednotek by mohlo proběhnout během pouhých dvou až tří týdnů. Co na to trhy?
Umělá inteligence se rychle stává základní součástí každodenního fungování firem. Už nejde o experimenty nebo pilotní projekty. Firmy dnes nasazují AI aplikace a agenty přímo do provozu, aby automatizovaly rutinní úkoly, analyzovaly obrovské objemy dat a zvyšovaly produktivitu. A právě softwarové AI akcie stojí v centru této změny.
Data mluví jasně. Globální trh s AI softwarem má vzrůst z 293 miliard dolarů v roce 2025 na 386 miliard v roce 2026 a až na 995 miliard dolarů do roku 2030.
Ethereum se znovu ocitá pod tlakem a technické indikátory začínají vysílat varovné signály. Podle některých analytiků se na trhu formuje scénář, který v minulosti vedl k prudkým propadům. Pokud se historie zopakuje, může cena ETH během několika týdnů klesnout až k hranici 1 200 dolarů.
Bitcoin se po dosažení nových maxim v roce 2025 dostal do fáze korekce, která může mít delší trvání, než se původně očekávalo. Data naznačují, že hloubka současného poklesu bude klíčová pro to, kdy se cena vrátí na historická maxima.
Bitcoin v posledních dnech čelí tlaku na pokles ceny, ale data z blockchainu ukazují zajímavý rozpor. Zatímco krátkodobí obchodníci spíše prodávají, dlouhodobí investoři naopak výrazně navyšují své pozice.
Akumulační adresy absorbovaly desítky tisíc BTC, zatímco těžaři výrazně omezili prodeje. Popsaný vývoj může naznačovat změnu dynamiky na trhu, kde se postupně snižuje dostupná nabídka.
Bitcoin se po dosažení nových maxim v roce 2025 dostal do fáze korekce, která může mít delší trvání, než se původně očekávalo. Data naznačují, že hloubka současného poklesu bude klíčová pro to, kdy se cena vrátí na historická maxima.
Společnost Bernstein ve své pondělní zprávě klientům uvedla, že kryptoměnové akcie jako Coinbase, Robinhood a Figure se v současnosti obchodují zhruba 60% pod svými maximy z roku 2025.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Bitcoin se znovu ocitá pod tlakem globálních událostí, ale jeho chování překvapuje i zkušené analytiky. Navzdory rostoucím geopolitickým rizikům a drahé ropě si drží klíčové cenové úrovně, což naznačuje určitou odolnost vůči makroekonomickým otřesům. Aktuální vývoj ukazuje, že kryptoměna se stále více odlišuje od tradičních trhů.
Geopolitické napětí rozhýbalo trhy
Napětí kolem Íránu znovu rozkolísalo globální trhy. Americký prezident Donald Trump vyzval k okamžitému otevření Hormuzského průlivu a pohrozil dalšími útoky na íránskou energetickou infrastrukturu. Situace zůstává nejasná a trhy reagují zvýšenou volatilitou.
Spojené státy americké vedou vážná jednání s NOVÝM A ROZUMNĚJŠÍM REŽIMEM s cílem ukončit naše vojenské operace v Íránu. Bylo dosaženo významného pokroku, ale pokud by z jakéhokoli důvodu nebyla brzy uzavřena dohoda, což se pravděpodobně stane, a pokud nebude Hormuzský průliv okamžitě otevřen pro obchod, ukončíme náš pobyt v Íránu tím, že vyhodíme do povětří a zcela zničíme všechny jejich elektrárny, ropná pole a ostrov Chárg (a možná i všechna odsolovací zařízení!), kterých jsme se dosud záměrně nedotkli. Zdroj: donald j trump/truthsocial.com
Ropa se drží nad hranicí 100 dolarů za barel, což zvyšuje tlak na světovou ekonomiku. Akciové trhy vstoupily do týdne spíše slabě a investoři zůstávají opatrní. Nejistota kolem dalšího vývoje konfliktu brzdí chuť riskovat.
Cenový graf ropa/USD. V době psaní článku se cena pohybuje nad hranicí 100 USD za barel. Zdroj: TradingView
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Navzdory těmto podmínkám bitcoin vykazuje relativní stabilitu. Po poklesu na nové březnové minimum kolem 65 000 dolarů dokázal mírně posílit a udržet se nad touto úrovní.
Cenový graf BTC/USD s aktuální cenou v době psaní článku nad hranicí 66 500 USD. Zdroj: TradingView
Analytici upozorňují, že právě pásmo 65 000 až 70 000 dolarů zůstává klíčové. Schopnost bitcoinu držet tuto zónu i během makroekonomického tlaku je podle nich významným signálem.
Lepší výkon než tradiční aktiva
Podle společnosti QCP Capital bitcoin v posledních dnech překonává nejen akcie, ale i zlato. Od začátku konfliktu s Íránem si vede lépe než většina tradičních aktiv, která naopak čelí výprodejům.
Tento vývoj naznačuje, že bitcoin si postupně buduje pozici alternativního aktiva, které může v určitých situacích fungovat nezávisle na klasických trzích. Zatím však nejde o jednoznačný trend.
Analytici sledují „nákupní zónu“
Krypto trader Michaël Van de Poppe označil spodní hranici aktuálního rozpětí za potenciální vstupní oblast. Podle něj je sice vidět odraz od minima, ale zatím chybí jasné potvrzení obratu.
Silný odraz směrem nahoru, ale zatím není u bitcoinu nic potvrzené. Všechno závisí na makroekonomických událostech, každopádně pro potvrzení bych raději viděl průraz nad 71 000 dolarů. Zdroj: Michaël Van de Poppe/X.com
Klíčovým signálem by byl průraz nad 71 000 dolarů. Naopak případný návrat k 65 000 dolarům by mohl představovat klasické vybrání likvidity před dalším růstem. V širším časovém horizontu označuje tuto oblast jako relativně levnou pro akumulaci.
Medvědí struktura zatím přetrvává
Navzdory určitému optimismu zůstává část trhu opatrná. Analýzy nadále upozorňují na možnost dalšího poklesu, zejména poté, co se medvědí formace (bear flag) letos prolomila už podruhé.
Bitcoin o víkendu prorazil směrem dolů z rostoucího klínu. Pro býky to není zrovna ideální start do týdne. Pokud se cena teď den nebo dva bude jen konsolidovat, dosud neotestovaná minima vypadají jako pravděpodobný další cíl. Zdroj: crypto jelle/X.com
To znamená, že trh stále nevytvořil jednoznačný růstový trend. Krátkodobý vývoj tak zůstává silně závislý na makroekonomických faktorech a geopolitických událostech.
Závěrečný komentář
Současná situace ukazuje zajímavý posun v chování bitcoinu. Dříve reagoval na podobné makroekonomické šoky výraznějšími výprodeji, nyní však dokáže držet klíčové úrovně i v prostředí zvýšené nejistoty. To může naznačovat postupné dozrávání trhu.
Zároveň je ale patrné, že trh stále nemá jasný směr. Na jedné straně stojí relativní síla vůči tradičním aktivům, na druhé přetrvávají technické signály slabosti. Rozhodující bude kombinace makro vývoje a reakce investorů na klíčové cenové úrovně.
Důležitým faktorem zůstává i geopolitika. Situace kolem Íránu může trhy rychle posunout oběma směry, přičemž bitcoin zatím ukazuje určitou odolnost, ale ne imunitu. V nejbližším období tak lze očekávat pokračující volatilitu bez jasného trendu.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Ethereum se znovu ocitá pod tlakem a technické indikátory začínají vysílat varovné signály. Podle některých analytiků se na trhu formuje scénář, který v minulosti vedl k prudkým propadům. Pokud se historie zopakuje, může cena ETH během několika týdnů klesnout až k hranici 1 200 dolarů.
Varovný signál: návrat „býčí pasti“
Analytik vystupující pod jménem Leshka.eth upozorňuje na opakující se pattern, který se v minulosti ukázal jako falešný růstový signál. Takzvaný bull trap (býčí past) už dříve předcházela propadům o 45 % a 48 %.
ETH otočilo svůj Supertrend. Dva předchozí pokusy, oba neudržely support a následoval propad o 45 % a 48 %. Teď se stejný scénář formuje na úrovni 1 990 USD. Pokud tato hranice padne, dalším cílem je oblast kolem 1 200 USD. Zdroj: leshka.eth/X.com
Klíčovým nástrojem je indikátor Supertrend. Ten sleduje trend a mění barvu podle jeho směru. Zelená značí růst a červená pokles. V předchozích případech Ethereum krátkodobě prorazilo nad horní hranici indikátoru, která se následně změnila v support. Jakmile ho cena ztratila, následoval prudký výprodej.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q POZOR: Investování je rizikové.
Aktuálně se podobný scénář formuje znovu. Rozhodující hranicí je přibližně 1 990 dolarů. Pokud ji Ethereum neudrží, analytik očekává další pokles až do oblasti kolem 1 200 dolarů.
Denní cenový graf ETH/USD s medvědí vlajkou, která obvykle signalizuje pokračování sestupného trendu. Zdroj: TradingView
Tento výhled navíc odpovídá i dalšímu technickému patternu, tzv. medvědí vlajce. Ta obvykle signalizuje pokračování sestupného trendu, pokud dojde k jejímu prolomení směrem dolů.
Makroekonomika tlačí kryptotrh dolů
Technické signály nejsou jediným problémem. Celkový sentiment na trhu zhoršují i makroekonomické faktory. Rostoucí geopolitické napětí, obavy z recese a odkládání očekávaného snižování úrokových sazeb v USA snižují ochotu investorů riskovat.
Pravděpodobnosti cílových sazeb pro prosincové zasedání Fedu. Zdroj: CME
Ethereum už na tento vývoj reagovalo. Od svého nedávného maxima ztratilo více než 17 %, přičemž americké spotové ETFna Ethereum zaznamenaly odliv kapitálu kolem 300 milionů dolarů. Poptávka po ETH tak klesla na nejnižší úroveň za posledních 16 měsíců.
Denní čisté toky do amerických spotových ETF na Ethereum (v USD). Jde o ukazatel, který sleduje, kolik peněz každý den přiteče nebo odteče z ETF fondů zaměřených přímo na Ethereum v USA. Zdroj: SoSoValue
Velcí hráči zůstávají opatrní
Data z on-chain analýzy naznačují, že velcí investoři zatím nevěří v silný návrat růstu. Počet tzv. mega whales (peněženek s více než 10 000 ETH) se po vrcholu v roce 2025 zastavil a neroste.
Počet a zůstatek mega-whale adres Etherea (více než 10 000 ETH). Ukazuje chování největších investorů na trhu, zda akumulují nebo spíše prodávají. Zdroj: Glassnode
Podobný obrázek vidíme i u dalších skupin držitelů. Peněženky s 1 000 až 10 000 ETH i menší shark adresy držící 100 až 1 000 ETH zůstávají pod svými předchozími maximy. To naznačuje slabou akumulaci a spíše pokračující distribuci.
Zůstatky na účtech velryb a žraloků na Ethereu. Zdroj: Glassnode
Slabá akumulace zvyšuje riziko poklesu
Kombinace slabé poptávky a opatrnosti velkých hráčů vytváří křehké prostředí. Pokud cena prorazí klíčovou úroveň, může se výprodej rychle zrychlit.
Trh zatím nevykazuje známky silného návratu kapitálu, což zvyšuje pravděpodobnost, že případný pokles nebude jen krátkodobý.
Existují i pozitivní signály
I přes negativní výhled se objevují i určité pozitivní faktory. Množství ETH uzamčeného ve stakingu roste a nabídka na burzách klesla na desetiletá minima.
Celkové množství stakovaného ETH. Jde o ukazatel, který sleduje, kolik Etheru je uzamčeno ve stakingu (tedy zapojeno do zabezpečení sítě Ethereum). Zdroj: ValidatorQueue
To může naznačovat dlouhodobější důvěru části investorů, i když se tento trend zatím nepromítá do krátkodobé ceny.
Závěrečný komentář
Ethereum se nachází v kritické fázi. Technické indikátory, slabá poptávka i makroekonomické prostředí ukazují zvýšené riziko dalšího poklesu. Klíčová bude reakce ceny na úroveň kolem 1 990 dolarů. Pokud ji trh neudrží, může se scénář z minulosti zopakovat. Naopak její udržení by mohlo alespoň krátkodobě stabilizovat situaci.
Současná situace kolem Etherea dobře ilustruje, jak silně je kryptotrh propojený s širším ekonomickým prostředím. Technické indikátory sice naznačují možné scénáře, ale samy o sobě nevysvětlují, proč k nim dochází.
Klíčovým faktorem je v tomto případě kombinace slabé poptávky a opatrnosti investorů. Velcí hráči, kteří často určují směr trhu, zatím nevykazují výraznou akumulační aktivitu. To vytváří prostředí, kde i relativně malé negativní impulzy mohou spustit větší pohyby.
Zajímavé je také sledovat rozpor mezi krátkodobým a dlouhodobým výhledem. Na jedné straně vidíme pokles zájmu a riziko dalšího propadu. Na druhé straně roste množství stakovaného ETH a klesá nabídka na burzách, což bývá tradičně vnímáno jako stabilizační faktor.
To naznačuje, že trh se může nacházet ve fázi přechodu, kdy krátkodobá nejistota převažuje nad dlouhodobými fundamenty. Vývoj v následujících týdnech tak může být klíčový nejen pro cenu, ale i pro celkový sentiment kolem Etherea.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Na grafech mohou ceny ropy a bitcoinu občas působit, jako by spolu souvisely. Drahá ropa znamená dražší energie a tím pádem by měla tato energeticky náročná kryptoměna oslabovat.
Podrobnější pohled na historický vývoj ale ukazuje, že jde většinou jen o krátkodobé výkyvy. A že přímá vazba mezi cenami těchto dvou jinak velmi odlišných aktiv neexistuje.
Ropa vs. Bitcoin
„Jedinou zásadnější korelaci bylo vidět v letech 2020 až 2022. To je období bezprecedentně uvolněné měnové politiky. Tehdy rostla prakticky všechna riziková aktiva současně, což mohlo vytvořit zdání nějakého propojení. Jakmile se ale likvidita z trhu začala stahovat, tento domnělý vztah opět zmizel,“ píše ve studii výzkumník Michael JJ.
Práce je založena na datech z let 2016 až 2026 a vydala ji letos v březnu organizace Binance Research. Ta je součástí největší kryptoměnové burzy na světě Binance.
Hypotéza, na kterou se studie zaměřila, je důležitá i kvůli aktuální situaci na Blízkém východě. Kvůli americko-izraelské válce proti Íránu je od konce února téměř neprůjezdný Hormuzský průliv, stěžejní vodní cesta, přes kterou do světa proudí ropa z perského zálivu.
Vývoj krize v čase v Hormuzském průlivu / Zdroj: Binance
V reakci na to vyskočila cena ropy Brent během tří týdnů o zhruba 46 procent, což představovalo jeden z nejprudších krátkodobých růstů v moderní historii. Pokud by mezi ropou a bitcoinem existovala silná vazba, očekávali bychom výrazný negativní dopad na cenu této největší kryptoměny.
To se ale nestalo. Bitcoin sice v prvních dnech krátce oslabil, ale následně se jeho cena stabilizovala a naopak začala růst.
Za celé sledované období nakonec bitcoin posílil přibližně o 15 procent, čímž překonal například akciový index Nasdaq či dokonce i zlato, které by podle převládajícího narativu mělo v nejistých situacích, jako je válka s Íránem, výrazně růst. Bitcoin tak ukázal, že se jeho cena může chovat vůči tradičním makroekonomickým šokům poměrně nezávisle.
Institucionální zájem
Klíčovým faktorem, který tomu letos v březnu napomohl, byl příliv institucionálních peněz. „Jen během 2. až 17. března přiteklo do ETF fondů se spotovým bitcoinem přes 1,7 miliardy amerických dolarů,“ píše ve studii Michael JJ.
Zároveň se otočil takzvaný „Coinbase premium“, indikátor poptávky ze strany amerických investorů, a aktivní zůstaly i nákupy kryptoměn od firem. Tyto tři faktory ovlivňující poptávku společně cenu bitcoinu stabilizovaly.
Analýza nicméně zároveň ukazuje, že i když ropné šoky zásadně neovlivňují směr, kterým se hýbe cena bitcoinu, tak mohou krátkodobě zvýšit jeho volatilitu. Jinými slovy, ropa může trh „rozhýbat“, ale neurčuje, zda cena bitcoinu půjde nahoru nebo dolů.
Citlivost bitcoinu na vývoj ceny ropy / Zdroj: Binance
Analýza historických cen tento závěr potvrzuje. Podobný vývoj nastal i po začátku války na Ukrajině v roce 2022. Bitcoin tehdy nejprve posílil, za první čtyři týdny konfliktu si tehdy připsal 24 procent. Strmý propad jeho ceny o pár měsíců později už nezpůsobil ani pokračující konflikt, ani cena ropy, ale kolaps projektu Terra Luna a následná kaskáda likvidací na celém krypto trhu.
Pro investory z toho plyne jedno důležité ponaučení. Bitcoin sice může z krátkodobého hlediska reagovat na ceny ropy či obecně nestabilitu ve světě prudkými pohyby cen a větší volatilitou. Přímé propojení zde ale neexistuje.
Mnohem větší vliv mají události uvnitř samotného kryptotrhu, jako je zájem investorů o bitcoinové ETF fondy, kryptoměnové cykly či chování dlouhodobých investorů.
Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky
![[Souhrn článků] + Druhé čtvrtletí přinese na trh s kryptoměnami krvavou lázeň](https://kryptomagazin.cz/cdn-cgi/image/width=768,height=512,fit=crop,quality=70,format=auto,onerror=redirect,metadata=none/wp-content/uploads/2020/07/Večer_Kryptomagazin-12.jpg "[Souhrn článků] + Druhé čtvrtletí přinese na trh s kryptoměnami krvavou lázeň")
