Domů Blog Strana 201

Bitva o Bitcoin začíná: Michael Saylor reaguje na pokles ceny

Štěpán Kolibal
-
0
Bitva o Bitcoin začíná: Michael Saylor reaguje na pokles ceny

Michael Saylor, znovu rozvířil kryptokomunitu poté, co reagoval na prudký pokles ceny Bitcoinu. Na síti X zveřejnil stručný, ale výrazný příspěvek: „The battle begins“ – „Bitva začíná“ – doplněný stylizovaným obrázkem sebe samého u šachovnice, vedle přesýpacích hodin.

Na první pohled jde o jednoduchou ilustraci, ale v kontextu Saylorovy dlouhodobé strategie nese obraz silné poselství. Šachovnice představuje strategii, logiku a tahy dopředu — přesný opak impulzivního chování, které často vládne kryptotrhům. Přesýpací hodiny pak připomínají, že čas je klíčovou proměnnou, kterou trpěliví investoři využívají ve svůj prospěch. Saylor jako by chtěl říct: „Nejde o to, kdo reaguje nejrychleji, ale kdo dokáže vydržet nejdéle.“

Bitcoin v červených číslech, Saylor v klidu

Saylorovo gesto přichází v době, kdy Bitcoin čelí zvýšené volatilitě. Po rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů, ale současně zachovat opatrný tón, se trhy vydaly dolů. Riziková aktiva — včetně kryptoměn — reagovala poklesem. Bitcoin ztratil více než 4 % a klesl k 108 000 USD, čímž smazal zhruba 58 miliard USD tržní kapitalizace během jediného dne.

Zatímco mnoho obchodníků propadlo skepsi, Saylor reagoval klidně a s typickým nadhledem. Jeho „šachový“ post nebyl výkřikem do tmy, ale signálem — připomínkou, že krátkodobé výkyvy jsou nedílnou součástí dlouhodobého příběhu Bitcoinu.

Saylor v dřívějším rozhovoru pro CNBC poznamenal:

Každá korekce je jen další tah v partii. Trpělivost je největší zbraň investora, který rozumí hodnotě času.
Bitcoin v červených číslech, Saylor v klidu
Zdroj: X

Strategická výdrž místo rychlých zisků

Společnost Strategy Inc. (dříve MicroStrategy) je symbolem tohoto přístupu. Firma drží více než 640 000 Bitcoinů, což z ní činí jednoho z největších institucionálních držitelů na světě. Zatímco jiné korporace se při poklesech uchylují k opatrnosti, Saylorova filozofie zní opačně: kupuj, když ostatní váhají.

Podle Bloombergu dosáhla firma ve třetím čtvrtletí čistého zisku 2,8 miliardy USD, především díky nerealizovaným ziskům z Bitcoinu, jehož portfolio nyní dosahuje hodnoty kolem 69 miliard USD. Přesto akcie Strategy zůstávají přibližně 45 % pod maximem z listopadu 2024 — což podle Saylora představuje prostor, nikoli problém.

V jednom ze svých dřívějších tweetů napsal:

Každý, kdo investuje do Bitcoinu, hraje dlouhou hru. Pokud měříte úspěch po dnech nebo týdnech, hrajete úplně jinou hru než my.

Možné nákupy a tržní spekulace

Saylorův příspěvek se objevil téměř přesně ve chvíli, kdy došlo k propadu ceny. To okamžitě vyvolalo spekulace, že by Strategy mohla opět vstoupit na trh. Několik analytických platforem upozornilo na přesuny zhruba 1 200 BTC (asi 130 milionů USD) z burzovních adres spojených s aktivitou Strategy — i když oficiální oznámení zatím chybí.

Trh reagoval smíšeně. Zatímco část investorů viděla v Saylorově gestu pokus stabilizovat náladu, jiní ho vnímali jako čistě symbolický krok, jehož cílem je posílit víru dlouhodobých držitelů. Faktem ale zůstává, že podobné Saylorovy výstupy často předcházely momentům, kdy Strategy následně oznámila nové nákupy.

Kryptotrh v defenzivě

V době, kdy se kryptoměny potýkají s poklesem, je nálada na trhu napjatá. Podle dat z likvidačních platforem bylo během 24 hodin zlikvidováno více než 420 milionů USD v dlouhých pozicích, což ukazuje, že část obchodníků se nechala propadem zaskočit.

Saylor ale sází na opačnou psychologii: když ostatní prodávají ze strachu, ti s vírou v dlouhodobou hodnotu budují. Jeho přístup odráží přesvědčení, že Bitcoin není spekulativní hra, ale strategické úložiště hodnoty, které se prosadí s časem — přesně jako partie šachu, kde vítězství přichází až po mnoha promyšlených tazích.

Závěr

Michael Saylor svým příspěvkem opět potvrdil, že jeho vztah k Bitcoinu není jen finanční, ale téměř filozofický. Vnímá jej jako nástroj dlouhodobé transformace peněz, a každý propad jako součást cesty, nikoli konec příběhu.

„Bitva začíná“ tak není výzvou k boji s trhem, ale připomenutím, že největším soupeřem investora bývá jeho vlastní netrpělivost. A jak naznačuje šachovnice i přesýpací hodiny v jeho příspěvku — vítězí ten, kdo ví, kdy se hýbat… a kdy prostě počkat.

Western Union spouští vlastní stablecoin na Solaně

Martin Melichárek
-
0
Western Union spouští vlastní stablecoin na Solaně

Tradiční finanční gigant Western Union oznámil zásadní krok směrem k digitalizaci platebních služeb. Společnost potvrdila, že její připravovaný systém vypořádání stablecoinů bude postaven na blockchainu Solana.

Síť postavená na Solaně

Systém mají tvořit dvě klíčové komponenty: stablecoin US Dollar Payment Token (USDPT) a síť Digital Asset Network. Síť je vyvíjena ve spolupráci s bankou Anchorage Digital. Podle vedení společnosti by měl být USDPT spuštěn v první polovině roku 2026 a zákazníkům nabídne přístup přes partnerské kryptoměnové burzy, podobně jako stablecoin PayPal USD (PYUSD), který je dostupný například na Binance.

Digital Asset Network má fungovat jako přímý nástroj pro hotovostní převody. Umožní více než 150 milionům uživatelů Western Union ve více než 200 zemích převádět prostředky rychleji a s nižšími náklady.

Šéf společnosti Devin McGranahan uvedl na konferenci Money 20/20 v Las Vegas, že tým testoval několik blockchainových alternativ, než se rozhodl pro Solanu jako „nejvhodnější volbu pro institucionálně připravenou stablecoinovou platformu.“

Nejen Western Union

Western Union není jedinou tradiční platební firmou, která sází na blockchain. Platforma Zelle oznámila, že připravuje vlastní stablecoinový projekt zaměřený na rychlejší mezinárodní platby.

Podobně MoneyGram už v září integroval kryptoměnovou aplikaci v Kolumbii, aby místním uživatelům umožnil držet a převádět stablecoin USDC. Tlak na inovace v oblasti remitencí roste, přičemž blockchainová infrastruktura nabízí rychlejší a levnější alternativy k zastaralým systémům SWIFT či ACH.

Expanze stablecoinů

Zásadní roli v expanzi stablecoinů hraje také zákon GENIUS Act, který podepsal prezident Donald Trump v červenci letošního roku. Přinesl tak dlouho očekávanou regulační jasnost pro americké emitenty stablecoinů a otevřel cestu pro jejich širší adopci. McGranahan uvedl, že Western Union se kryptoměnám dlouho vyhýbala kvůli obavám z volatility a nejasných pravidel, ale nová legislativa tento postoj zásadně změnila.

Podle odhadů amerického ministerstva financí činila hodnota stablecoinového trhu v dubnu 2025 přibližně 311,5 miliardy dolarů a do roku 2028 by mohla vzrůst až na 2 biliony dolarů.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Obchodujte ještě dnes

Přidat se k XTB

BlackRock určuje hru, bez něj by ETF skončily v minusu

Ing. Ondřej Kovář
-
1
BlackRock určuje hru, bez něj by ETF skončily v minusu

Ačkoliv trh s napětím očekává schválení nových burzovně obchodovaných fondů zaměřených na altcoiny, bez účasti BlackRocku mohou být očekávané přílivy kapitálu výrazně nižší, než investoři doufali.

Fond iShares Bitcoin Trust, který BlackRock spustil, přilákal již přes 28,1 miliardy dolarů z celkových 26,9 miliardy dolarů, jež letos proudily do amerických spotových ETF zaměřených na bitcoin. Jinými slovy, bez BlackRocku by ETF fondy zaznamenaly čistý odliv kapitálu ve výši 1,27 miliardy dolarů, upozornil Vetle Lunde, vedoucí výzkumu společnosti K33.

Navíc příliv těchto peněz byl podle Geoffa Kendricka, globálního šéfa výzkumu digitálních aktiv ve Standard Chartered, hlavním motorem letošního růstu ceny bitcoinu.

Trh čeká na BlackRock, altcoiny doufají v nový investiční boom

Z dosavadního vývoje ETF zaměřených na bitcoin podle Vetleho Lundeho vyplývá, že absence BlackRocku v nové vlně fondů zaměřených na altcoiny může citelně omezit příliv kapitálu a oslabit očekávaný růst cen těchto kryptoměn.

Bez BlackRocku žádná párty. Společnost se do altcoinových ETF zatím neangažuje. Konkurence sice má šanci přilákat kapitál, celkový zájem investorů tím však pravděpodobně klesne.Lunde

Přestože se největší správce aktiv drží stranou, část analytiků zůstává ohledně nadcházejících ETF zaměřených na altcoiny optimistická.

Podle Ryana Leeho, hlavního analytika burzy Bitget, by první stakingový ETF zaměřený na solanu mohl během prvního roku přilákat až 6 miliard dolarů.

Podobný výhled nabízí i banka JPMorgan, která odhaduje, že ETF na solanu by mohl získat mezi 3 a 6 miliardami dolarů, zatímco fond zaměřený na XRP by mohl přitáhnout až 8 miliard dolarů. Čísla vycházejí ze zkušeností s adopcí fondů zaměřených na bitcoin a ethereum.

Politický chaos v USA podkopává důvěru institucí, kryptoměnové ETF krvácí

Ing. Ondřej Kovář
-
0
Politický chaos v USA podkopává důvěru institucí, kryptoměnové ETF krvácí

Americké spotové ETF na bitcoin a ethereum prodloužily svou sérii ztrát, když zaznamenaly další den odlivu kapitálu. Investorský sentiment zůstává křehký kvůli kombinaci politického napětí a rostoucích makroekonomických rizik.

Podle údajů z platformy SoSoValue zaznamenaly spotové ETF odliv ve výši 40,47 milionu dolarů, což znamená čtvrtý den výběrů v řadě. Největší ztrátu utrpěl fond BlackRock IBIT, z něhož odešlo 100,65 milionu dolarů. Naopak fondy Fidelity FBTC a Bitwise BITB zaznamenaly příliv kapitálu ve výši 9,67 milionu a 12,05 milionu dolarů.

Celkový příliv do spotových ETF na bitcoin nyní činí 61,5 miliardy dolarů, přičemž celková hodnota aktiv těchto fondů klesla na 149,66 miliardy dolarů.

Podobný vývoj nastal i u spotových ETF zaměřených na ethereum. Vykázaly odliv ve výši 145,68 milionu dolarů. Největší výběr postihl fond BlackRock ETHA s odlivem 117,86 milionu dolarů, následovaný fondem Fidelity FETH, ze kterého odešlo 27,82 milionu.

No Kings zní ulicemi, investoři stahují peníze z rizikových aktiv

Pokračující odlivy kapitálu přicházejí v kontextu rostoucího politického napětí ve Spojených státech. Před nedávnem vstoupil vládní shutdown a v částech země propukly protesty pod heslem No Kings, jejichž účastníci obviňují administrativu Donalda Trumpa ze sklouzávání k autoritářství.

Analytici společnosti Bitunix ve zprávě sdílené s médii uvedli, že současný politický chaos není pouze střetem mezi veřejným míněním a výkonem moci, ale představuje zátěžový test důvěry v americké instituce.

Varovali, že pokud shutdown potrvá delší dobu, jeho důsledky by mohly přesáhnout rámec běžných likviditních problémů a přerůst v hlubší otřesy důvěry ve strukturální stabilitu amerického systému.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Investiční expert varuje, že zlato čeká až 30% pád

Radim Studený
-
0
Investiční expert varuje, že zlato čeká až 30% pád

Cena zlata nedávno překročila hranici 4 000 dolarů. Podle komoditního stratéga z Bloomberg Intelligence Mikea McGlonea však může být na obzoru výrazná korekce.

Možný pokles po prudkém růstu

McGlone upozornil, že současná rally zlata, která jej posunula o 33 % nad jeho 200denní klouzavý průměr, připomíná situace z minulosti, kdy po podobném přehřátí následoval prudký pokles. Může se tedy trh se zlatem nacházet na prahu zásadní změny?

Podle McGlonea je zlato nyní nejvíce překoupené od roku 2006, což naznačuje extrémní odchylku od dlouhodobého trendu. Historie ukazuje, že podobné situace často vedly k výrazným korekcím.

McGlone ve svém příspěvku na platformě X z 26. října uvedl, že zlato se nyní obchoduje s výrazným premium vůči svému průměru, což může být varovným signálem.

Na základě jeho analýzy by mohla být korekce o 20 až 30 % velmi pravděpodobná, zejména s ohledem na historické vzorce po prudkých růstech cen.

V letech 2008 a 2009 se odehrála podobná situace, kdy zlato dosáhlo vrcholu nad 1000 dolary za unci, po čemž následoval více než třicetiprocentní pokles.

McGlone připomněl, že tehdy se zlato po dosažení maxima propadlo o něco více než 20 % a zůstalo pod touto úrovní více než rok. Nyní se ceny zlata opět nacházejí 33 % nad 200denním klouzavým průměrem, což je hranice, která nebyla překročena od roku 2006.

Tento vývoj naznačuje, že trh může být přehřátý a investoři by měli být obezřetní. Historie se sice nemusí opakovat přesně, ale podobnosti s minulými obdobími nelze přehlédnout.

McGlone zdůrazňuje, že prudké růsty často končí výraznými korekcemi, které mohou trvat měsíce i roky.

Opatrnost při investování do zlata

Další varování přichází od Chrise Vermeulena, hlavního tržního stratéga společnosti The Technical Traders, který sdílí podobně opatrný pohled. Podle jeho slov se současné tržní podmínky podobají období před finanční krizí v roce 2008.

Vermeulen upozorňuje, že zlato by mohlo čelit dramatické korekci v rozmezí 30 až 35 %, přičemž některé scénáře dokonce naznačují pokles až o 45 %.

Vermeulen zdůrazňuje, že vrchol ceny zlata zatím nebyl jasně stanoven. Investoři by se proto měli připravit na možnost, že po dosažení maxima může následovat prudký obrat směrem dolů. Takový vývoj by mohl ovlivnit nejen samotné držitele zlata, ale i širší finanční trhy.

Zlato sice tradičně slouží jako bezpečný přístav v době nejistoty, avšak příliš rychlý růst může být rizikem. Pokud trh začne korigovat, může dojít k masivnímu výprodeji, který by srazil cenu výrazně níže.

Vermeulen proto doporučuje zvýšenou opatrnost a pečlivé sledování tržních signálů.

V posledních dnech se obavy investorů projevily i v samotném vývoji ceny. Po několika dnech stabilních zisků zlato nad hranicí 4 000 dolarů vykázalo známky oslabení. Tento vývoj může být prvním náznakem, že trh začíná reagovat na přehřátí a investoři zvažují realizaci zisků.

Výhled pro další měsíce

Analytici se shodují, že zlato zůstává atraktivním aktivem, avšak současná situace vyžaduje rozvahu. Přílišná euforie může vést k prudkým výkyvům, které ohrozí stabilitu portfolií.

McGlone i Vermeulen se shodují, že dlouhodobí investoři by měli sledovat klíčové technické ukazatele, jako je právě 200denní klouzavý průměr, který často signalizuje změnu trendu.

Pokud by se cena zlata skutečně začala korigovat, mohlo by to vytvořit příležitost pro nové vstupy na trh za výhodnějších podmínek. Krátkodobě však přetrvává riziko, že trh zareaguje negativně na přehnaná očekávání.

Zlato se v posledních letech stalo symbolem jistoty, ale i ono podléhá cyklům. Rychlý růst bývá často následován obdobím poklesu, kdy se trh vrací k rovnováze.

Investoři by proto měli zvážit diverzifikaci portfolia a nespoléhat výhradně na jeden druh aktiva.

Současný vývoj ukazuje, že i tradičně stabilní komodity mohou být vystaveny prudkým změnám. Odborníci proto doporučují sledovat nejen cenu, ale i širší ekonomické faktory, které ji ovlivňují.

Zlato zůstává důležitou součástí finančního systému, avšak jeho budoucí vývoj bude záviset na globální ekonomické stabilitě, inflaci a měnové politice.

Zda se naplní předpovědi o možném poklesu až o 30 %, ukážou následující měsíce. Investoři by však měli být připraveni na vyšší volatilitu a přizpůsobit své strategie aktuálním tržním podmínkám.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Utekla vám růstová rally na zlatě? Ještě bude šance naskočit!

Ing. Adam Nemčík
-
10
Utekla vám růstová rally na zlatě? Ještě bude šance naskočit!

Po delší době se vracím s kritickým pohledem (nejen) pro trh drahých kovů. Americký oficiální státní dluh překonává hranici 38 biliónů USD. Akciový index S&P 500 dále roste na nová maxima a dosahuje nejvyšší Schiller PE poměr od roku 1999 (před splasknutím technologické bubliny).

Zlato po dosažení hladiny téměř 4 400 USD koriguje už o více než 11 procent na 3 886 USD. Stříbro odepisuje od nového vrcholu 54,5 USD za unci přes 16 procent.

Drahé kovy korigují značný růst, kde najdou support?

Zlato se před týdnem dostalo na novou historickou hladinu 4 382 USD za unci na spotovém trhu. Od tohoto momentu nastává korekce a odepisuje už více než 11 procent (pokles po 3 886 USD). Podobné je na tom vývoj ceny stříbra, které odepsalo až 16 procent od nového nominálního maxima kolem 54,5 USD za unci.

Na trzích mezi investory můžeme vidět velmi smíšené názor a hodně emocí. Retail, který naskakoval do trhu nad 4 000 USD za uncí zlata s FOMO emocí, že mu ujíždí vlak si teď líže rány. Investoři, kteří jsou v trhu už alespoň rok a více slaví.

V momentě, kdy už zlato rostlo o 2 až 3 procenta za den a retail se hrnul stát frontu na nákup fyzického zlata do obchodů, jsem začínal mít euforické emoce. To je vždy dobrý signál pro alespoň lokální top. Dokonce i „Jimbo“ Cramer začal na síti X psát jak je velký dlouholetý „Gold Bug“. V ten moment je jasný, že je to konečná, nebo nás čeká značná korekce.

Hned pár dní nato, se cena zlata propadá zpátky pod 4 000 USD za unci a Cramer přichází s příspěvkem jak moc predikoval korekci pro zlato a spekulativní akcie v sektoru. „Fin-fluenceři“ jako on mění názory jako spodní prádlo. Avšak hodí se je sledovat pro monitorování sentimentu trhu jako indikátor v reálnem čase.

V býčím trhu v letech 2001 až 2011 byly korekce v rozsahu 10 až 34 procent pravidelné. Tím pádem by s nimi investor měl počítat a přizpůsobit jim svou strategii a reakce na vývoj. Tím pádem bude lépe emočně připraven zvládat značnou volatilitu.

Fundamenty pro pokračování býčího trhu pro Zlato

Americký státní dluh pokračuje v růstu extrémním tempem. Aktuálně překonává hladinu 38 biliónů amerických dolarů. Současným tempem se přibližně každých 100 dní zvýší o další bilión dolarů.

Při aktuální výši výnosů vládních dluhopisů bude splátka úroků kolem 1,6 až 1,7 biliónů USD ročně. Nejen Trumpova administrativa nemá žádnou reálnou snahu balancovat vládní rozpočet. Můžeme předpokládat, že splátka vládního dluhu bude brzo největší položkou rozpočtu.

Americký státní dluh zatím není procentuálně v tak kritický situaci jako Japonsko, avšak mnohonásobné ho převyšuje v absolutních číslech. Tento dluh nebude nikdy splacen. Jediná cesta je default (nepravděpodobné), nebo devalvace hodnoty amerického dolaru. Několik kvalitních kreditních analytiků / zdrojů, které sleduji se shoduje, že v horizontu 5 až 7 let může americký dolar ztratit 50 až 75 procent hodnoty. Samozřejmě podobné a ještě horší to bude pro jiné měny.

Esenciální problém pro drtivou většinu Fiat měn bude devalvace. Proto vidím investici do zlata (a jiných vybraných komodit) jako rozumnou ochranu majetku. V případě investice do společností v sektoru dané komodity to bude spekulace pokud nevíte co děláte.

Pro lidi s hlubším znalostním základem a schopnosti adekvátně posoudit kvalitu společnosti, rizika a možnou návratnost projektů to může být velmi profitabilní příležitost investovat v býčím trendu.

Další fundamenty pro pokračování býčího trhu pro drahé kovy jsou pokračující nákupy centrálních bank a velkých finančních institucí. Korejská centrální banka se přidává na dlouhý seznam institucí, které navyšují zlaté rezervy.

Čínské prémie na Šanghajské burze se znovu dostává do kladných čísel pro zlato i stříbro. To znamená, že investoři na současných cenách kolem 4 000 USD za unci začínají znovu ve velkém nakupovat. Near term Forward Spread jako jeden z nejlepších ukazatel pro dlouhodobý vývoj zlata je daleko (několik let) od dosažení vrcholu.

Další velcí hráči jako Tether navyšují pozice ve fyzickém zlatě (zároveň i pro krytí stablecoinu Tether Gold) i akciích v sektoru producentů zlata a royalty společností. Za poslední týden navýšili pozice v společnostech Elemental Altus Royalties.

Zároveň zahájili nové pozice ve společnostech Gold Royalty Corp a Metalla Royalty & Streaming Ltd. Tyto společnosti se dají vnímat ve slevě ve srovnání s fyzickým zlatem. Zároveň poskytují vyšší páku pro potenciální zhodnocení (avšak i na rizika).

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB

Positivní výsledky třetího kvartálu v sektoru těžařů zlata

Postupně získáváme výsledky producentů v sektoru zlata a stříbra za třetí kvartál 2025. Z největších hráčů reportovali Agnico Eagle a Newmont. Oba překonávají očekávaní navzdory tomu, že průměrná prodejní cena za kvartál je kolem 3 476 (Agnico Eagle) až 3 539 USD za unci (Newmont). Tím pádem společnosti v sektoru produkují obrovské množství Free Cashflow, zbavují se dluhu a mají prostor na obrovské akvizice, buybacky a dividendy.

Poslední kvartál roku 2025 by mohl mít průměrnou prodejní cenu zlata kolem 4 000+ USD za unci. Za předpokladu udržení AISC celkových nákladů pro produkci v rozsahu 1 400 – 15 50 USD za unci porostou jejich čisté marže a ziskovost znatelně. Viz graf níže uprostřed.

Standardně vývoj společností v sektoru zaostává za podkladovou komoditou. Tím pádem současný růst cen akcií v sektoru bude o 1 až 3 kvartály opožděný. Aktuálně vidíme růst těchto producentů v reakci na ceny zlata v polovině roku 2025 (kolem 3 000 až 3 500 USD za unci). Pro reálné ocenění je vhodnější pracovat se spotovou cenou a forwardovým PE poměrem nebo spíše NPV10 modelem (Net Present Value diskontovaný sazbou 10 procent).

Kam až může klesat cena zlata a stříbra?

Navzdory positivnímu fundamentu pro další růst ceny drahých kovů je nutné mít otevřenou mysl a sledovat i to co se děje na grafu. Má zamýšlená hladina pro lokální vrchol kolem 4 250 USD se potvrdila a lehce překonala.

Aktuálně bych podle samotného grafu odhadoval dokončování první impulsivní vlny z korekce – vlna (a). Na indikátorech RSI a MACD na 8hodinovém grafu se formuje lehká konvergence. Tím pádem můžeme podle žluté varianty vývoje pro Zig-Zag (abc) vidět lehký růst po 4 100 až 4 150 USD za unci.

Následně by mi největší smysl dávala další korekční vlna směrem dolů. Nabízí se supportní hladiny kolem 3 820 až 3 730 USD za unci. Pokud by byl prodejní tlak velmi silný, tak i lehce níže. To by znamenalo korekci kolem 15 procent od lokálního vrcholu.

Mírnější varianta vývoje (avšak zatím méně pravděpodobná varianta = tyrkysová) by byl stranový vývoj v podobě trojúhelníků. Ten by mohl trvat klidně pár týdnů až do konce roku. Vše se bude odvíjet od nákupní síly centrálních bank. Retailový investor zatím nemá takovou sílu, aby sám formoval vývoj ceny zlata a jiných drahých kovů skrze deficit fyzického kovu.

Stříbro má na 8 hodinovém grafu lépe identifikovatelnou strukturu a pětivlnnou impulsní vlnu směrem dolů. Ta formuje první korekční vlnu (a). Podobně jako u zlata bych teď nejbližší dny až týden očekával konsolidaci a zotavení přibližně po 50 USD za unci. Následně by mohl přijít impuls pro další hlubší výprodej až po hladinu 41 USD za unci.

Tyto korekce, které kontrolují velcí hráči (vyrovnávací banky skrze napákované papírové pozice) slouží k vymetení napákovaných pozic a „weak hands“ spekulantů, kteří prodají při prvním zaváhání trhu. Zároveň fyzického stříbra u dealerů ubývá, touto manipulaci se pokouší přitlačit velké investory do 1000 uncových slitků k prodeji, aby mohli pokrýt své krátké pozice.

V případě, že nastane u zlata stranová trojúhelníková konsolidace, můžeme u stříbra vidět podobnou strukturu nebo ještě jedno otestování hladiny kolem 45 až 44 USD za unci. Právě tam se nachází velmi slabé supportní pásma a klouzavé průměry.

Avšak pokud plánujete nakupovat už tam, dává smysl si nechat likviditu (nastavené příkazy) i pro nižší hladiny až po 41 USD za unci. Tam se nacházejí mnohem silnější supportní hladiny i rostoucí trendovka propojující poslední mini-korekce.

Situace je kritická, avšak pro Vás nemusí být vážná. Vše záleží na tom jak dokážete zvládat své emoce a využít správný management rizika. Fundamenty hrají ve prospěch dalšího pokračování býčího cyklu drahých kovů a jiných komodit. O těch si napíšeme v jiné analýze a na Discordu Kryptomagazínu.

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB

Mt. Gox odkládá vyplácení 4 miliard dolarů v bitcoinech. Je tohle býčí, nebo medvědí signál?

Ing. Ondřej Kovář
-
0
Mt. Gox odkládá vyplácení 4 miliard dolarů v bitcoinech. Je tohle býčí, nebo medvědí signál?

Cena bitcoinu vzrostla o 85 % od doby, kdy Mt. Gox začal vyplácet své věřitele, což ukazuje, že obavy z masivního výprodeje byly přehnané. Poptávka totiž snadno pohltila nabídku.

Mt. Gox, bývalá kryptoburza, odložil vyplácení věřitelům o rok a stále drží přibližně 4 miliardy dolarů v bitcoinech. Při současné ceně 110 000 USD za BTC to odpovídá zhruba 35 300 BTC.

Může tento poslední odklad vyplácení znamenat spíše medvědí nebo býčí signál pro cenu bitcoinu v budoucnu?

Bitcoin roste i přes dřívější redistribuce Mt. Goxu

Podle datového zdroje Arkham Intelligence redistribuoval Mt. Gox trust přibližně 75 % svých bitcoinových rezerv věřitelům od poloviny roku 2024. Tím snížil své držby z původních 142 000 na současných 34 690 bitcoinů.

Znamená to tedy, že již bylo rozesláno více než 12 miliard dolarů v bitcoinech podle současné ceny. Přesto to ale nezabránilo býkům udržet cenu vysoko. Od zahájení vyplácení vzrostl bitcoin o 85 % a podle několika analytiků by mohl do konce roku vzrůst až na 150 000 dolarů.

Takový vývoj ukazuje na sílu trhu a pokračující poptávku po bitcoinu, kterou podporují spotová bitcoinová ETF v USA a veřejné společnosti, jež pravidelně přidávají bitcoin do svých bilancí.

Například společnost Strategy, obchodovaná na burze Nasdaq, nashromáždila již od poloviny července minulého roku 414 477 bitcoinů. Částka představuje zhruba 3,9krát více bitcoinů, než kolik redistribuoval Mt. Gox.

Současný trh s bitcoinem, podporovaný ETF, státními a firemními investicemi, dokáže absorbovat několik miliard dolarů v bitcoinech mnohem snadněji než během cyklů v roce 2017 nebo 2021.

Odložení vyplácení Mt. Goxu na říjen 2026 znamená, že přibližně 4 miliardy dolarů v bitcoinech zůstanou mimo trh, což snižuje pravděpodobnost náhlého výprodeje.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin je podle analytiků příliš drahý!

Martin Melichárek
-
3
Bitcoin je podle analytiků příliš drahý!

Bitcoin se znovu dostává do centra pozornosti, tentokrát však ne díky raketovému růstu, ale kvůli rostoucím obavám, že jeho cena se stává pro průměrné investory příliš vysokou. Podle analytické společnosti 10x Research se Bitcoin, který se v současnosti obchoduje okolo 113 000 USD, stává „příliš drahým pro udržitelný retailový nákupní zájem.“

Pro pokračování aktuálního býčího cyklu může vysoká cena znamenat komplikace.

Konec čtyřletého cyklu?

Společnost 10x Research ve své nejnovější zprávě uvedla, že navzdory populárním teoriím o čtyřletém cyklu Bitcoinu je aplikace této logiky „velmi sporná.“ Bitcoin je podle ní stále relativně mladé aktivum (pouhých 16 let), a proto není možné vyvozovat pevné závěry na základě tak omezeného množství historických dat.

„Bitcoin trpí klesajícími výnosy,“ uvedla společnost, která zároveň dodala, že ačkoli to může být přirozeným projevem zralosti trhu, vyvolává to otázky o platnosti takzvané teorie bitcoinových cyklů.

Zatímco některé predikce očekávají pokračování růstu až do roku 2027, analytici 10x Research považují takové scénáře za přehnaně optimistické. Podle jejich modelů by současný cyklus mohl vyvrcholit na úrovni kolem 125 000 USD. 10x Research tedy aktuálně předpovídá vrchol výrazně níže než extrémní prognózy mnoha známých investorů.

Růst se nezastaví?

Metodologie 10x Research, která se osvědčila již v roce 2022 při správném určení dna medvědího trhu, naznačuje, že dosažení milionové hranice, jak předpovídá populární model stock-to-flow, je spíše nepravděpodobné.

Tento konzervativnější přístup kontrastuje s odhady Geoffa Kendricka, vedoucího výzkumu digitálních aktiv ve Standard Chartered. Kendrick očekává, že Bitcoin do konce roku 2025 dosáhne až 200 000 USD, a do roku 2028, tedy do konce druhého prezidentského období Donalda Trumpa, by mohl vyrůst až na půl milionu USD.

Zajímavé je, že i přes rostoucí cenu nadále přibývá velkých investorů, kteří navyšují svou expozici vůči Bitcoinu. Data z platformy Nansen ukazují, že tzv. „smart money,“ tedy nejúspěšnější profesionální obchodníci, postupně zvyšují své bitcoinové pozice, což může krátkodobě udržet trh stabilní.

Závěr: býčí trh je na hraně

Bitcoin stojí na křižovatce. Na jedné straně je rostoucí zájem institucí, na druhé straně ústup retailu, který už nedokáže držet krok s cenovým vývojem. Ačkoli predikce 10x Research zůstává střízlivější než ty optimistické, její závěr je jasný. Současný růstový cyklus se blíží svému finále.

Pokud se poptávka ze strany běžných investorů neobnoví, může být dosažení nových cenových maxim značně problematické.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin je drahý! Pokles úrokových sazeb není jistý

Ing. Jaroslav Jarolím
-
2
Bitcoin je drahý! Pokles úrokových sazeb není jistý

Zdar investoři, jmenuji se Jarda Jarolím a vítám vás za Kryptomagazin.cz. V dnešním videu se zase vrátíme k 4letému cyklu bitcoinu a ukážeme si, proč tahle teorie příliš nedává smysl.

Ještě předtím si ale uděláme stručný souhrn pro měnově-politického rozhodnutí americké centrální banky, které se konalo ve středu a my to mimochodem vysílali online s živým komentářem.

Fed totiž zasel semínko pochybnosti, že uvolňování měnové politiky bude pokračovat. Jak to tedy bude se sazbami? Na to si zkusíme odpovědět ve videu.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Dnes expirují bitcoinové opce za 13,5 miliardy USD

Ing. Kamil Pošvic
-
0
Dnes expirují bitcoinové opce za 13,5 miliardy USD

Máme tu poslední pátek v měsíci a s tím je tradičně spojená expirace bitcoinových opcí na burze Deribit. Dnes je to v objemu 13,5 miliardy dolarů a Max Pain Price vychází na 114 000 USD. Pokusí se býci aktuální cenu ještě zvednout?

Dnešní vysoký objem jen potvrzuje stoupající vyzrálost kryptoměnových obchodníků. Na posledním streamu jsme rozebírali jejich přesun od pákových pozic k opcím. Ty jsou totiž ve světě tradičního investování často používány k zajišťování obchodů formou tzv. hedgingu.

Při pohledu na graf vidíme, že počet call opcí (někdy se také označují jako býčí) dosahuje téměř 73 tisíc, ale počet put opcí (medvědí) jen 51 tisíc. Poměr 0,7 nám tedy říká, že na trhu na 7 medvědích opcí připadá 10 býčích. Sentiment by šel tedy brát jako býčí.

Počet smluv nám samozřejmě neříká nic o objemech nebo o tom, zda jsou opce v zisku (ITM, In the Money). Na to jsou na Deribit další grafy, které nám prozradí, že call opce dosahují objemu 7,9 miliardy a put opce 5,6 miliardy dolarů. V zisku máme aktuálně býčí opce za 480 milionů a medvědí za 2 miliardy USD.

Jaký scénář lze dále očekávat?

V 9:00 našeho času dojde k vypořádání těchto smluv a jejich expiraci. Jestliže se cena udrží na současné úrovni a všichni ziskoví obchodníci se rozhodnou uplatnit svoje kontrakty, tak se vytvoří docela slušný základ pro zvýšené objemy.

My ale historicky víme, že toto obchodování se většinou rozmělní do dalších dvou až tří dnů a nebude mít zase až takový dopad. Celkově bych tedy čekal do 9 hodiny možná ještě pokus býků o nárůst ceny.

Kurz ceny Bitcoinu se v pondělí ráno nacházel kolem úrovně 116 000 USD od té doby primárně klesal. Dolů nás srazila tisková konference Jerome Powella, ale možná i taková nijaká obchodní dohoda Spojených států s Čínou.

Včera večer se nám ale na hodinovém grafu začala tvořit býčí divergence s Relative Strength Index (RSI). Cenový graf hledal nižší minima, ale na RSI se již začalo tvořit vyšší minimum. Kurz ceny Bitcoinu se odrazil z úrovně 106 350 USD a do dnešního rána se dostal až nad 110 000 USD.

Osobně bych tedy do 9 hodin čekal ještě možná nějaký tlak na růst ceny a pak většinou jedna strana poleví. Klidně to mohou vzdát medvědi a cena může dále pokračovat v růstu. Osobně jsem si včera večer otevřel dlouhé pozice a před expirací je pravděpodobně uzavřu.

Klidně pak totiž může přijít obrat a otestování oranžové trendové linie, kterou jsme před chvílí prorazili. Detaily dalšího vývoje a možný výhled na listopad pro vás opět rozeberu v pravidelné nedělní analýze.

Využijte 5% slevu na těžební stroje Bitaxe při použití kódu KM5

Koupit se slevou na Bitaxe.cz
1...200201202...2 147Strana 201 z 2 147