Na začátku listopadu se index Dow Jones krátce podíval nad hranici 48 tisíc bodů, což byla historická premiéra. V průběhu roku se dočkaly nových absolutních maxim také indexy Nasdaq a S&P 500, takže rok patřil mezi úspěšné pro většinu investorů.
Přesto mezi ekonomy a analytiky panuje jistá nervozita a atmosféra na trzích rozhodně není zcela poklidná. Mnozí upozorňují, že současné ceny akcií působí jako nadhodnocené, což může být docela problém. Riziko recese se do cen téměř nepromítá a část trhu se tváří, jako by nic nehrozilo.
I když trhy letos rostou napříč různými sektory, část investorů je i nadále opatrná a zcela jim nedůvěřuje. Zájem o skupinu Magnificent 7 (Akcie velké sedmičky) sice není tak výrazný jako dříve, ale současné ocenění trhu i přesto stojí pouze na několika určitých společnostech.
Tyto společnosti jsou úzce propojené s rozvojem umělé inteligence, která dál funguje jako hlavní motor růstu.
Obavy ohledně americké ekonomiky
Debata o stavu americké ekonomiky se stále více točí kolem takzvaného K tvaru. Domácnosti s vyššími příjmy zvládají inflaci poblíž tří procent, která je sice nad neoficiálním cílem Federálního rezervního systému, ale pro bohatší skupiny je stále přijatelná.
Situace méně majetných je však úplně jiná. Už několik let čelí rostoucímu tlaku a ukazatele jako nesplácené úvěry, problémy s auto půjčkami nebo čerstvý nárůst zabavených nemovitostí naznačují, že pro ně finanční potíže spíše narůstají. Nejpevnějším pilířem ekonomiky byl donedávna trh práce, který ale začíná ukazovat první trhliny.
JPMorgan Chase oznámila snížení očekávání recese z šedesáti na čtyřicet procent díky ústupu obchodního napětí. Riziko však stále zůstává a trh by jej neměl ignorovat.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.
Investoři se zaměřují na úzkou skupinu akcií
Čerstvá data od Charles Schwab ukazují, že jen něco málo přes polovinu akcií v indexech S&P 500, Nasdaq a Russell 2000 se obchoduje nad svým 200denním klouzavým průměrem. Tak slabá šíře trhu bývá historicky (a přirozeně i je) spojena s vyšší nervozitou na straně investorů.
Současný vývoj však nepřipomíná rok 2021, kdy se investoři hrnuli do nevýdělečných SPAC akcií s vidinou rychlého zbohatnutí (SPAC akcie představují podíly ve firmách vytvořených pouze za účelem získání kapitálu a následného nákupu jiné společnosti prostřednictvím burzy).
Přehřátí se dnes soustředí hlavně na obří firmy, které mají velké hotovostní rezervy a silné bilance. Přesto panuje pocit, že řada těchto titulů je oceněna příliš vysoko.
Co má tedy investor dělat v prostředí, které nenabízí zrovna jednoznačné signály? Níže uvedené 3 defenzivní akcie podle analytiků nabízejí šanci na výnosy i během období nejistoty. Pojďme si je popsat.
1. Procter & Gamble nabídne více než jen dividendu
Procter & Gamble patří do elitní skupiny dividendových králů – společnost zvyšuje dividendu více než 70 let bez přerušení. Takto výjimečná série zvyšování dividend z ní dělá oblíbenou volbu pro investory, kteří hledají spolehlivý pasivní příjem.
Současný dividendový výnos kolem 3 procent může vypadat ještě lépe, pokud dojde k poklesu úrokových sazeb. Analytici navíc očekávají v roce 2025 další růst a aktuální cílová cena 171,53 dolarů naznačuje prostor pro sedmnáct procent zhodnocení.
Otázkou zůstává, jak by plánovaná akvizice společnosti Kenvue ovlivnila výsledky Procter & Gamble. Pokud se transakce uskuteční a spor kolem značky Tylenol odezní, firma pravděpodobně zaznamená mírné snížení zisku na akcii v prvním roce. Následně se však tento efekt může změnit v růst díky úsporám z měřítka a propojení obou firem.
Prozkoumejte akcie Procter & Gamble na platformě XTB
2. Johnson & Johnson sází na růst v oblasti medtechu a onkologie
Dalším hráčem na seznamu je defenzivní a hodnotová akcie Johnson & Johnson, který v roce 2023 oddělil společnost Kenvue, aby se mohl plně zaměřit na zdravotnické technologie a farmaceutický segment.
Nedávná akvizice firmy Haida Therapeutics za tři a půl miliardy dolarů ukazuje, jak výrazně chce společnost posílit pozici ve svých klíčových oblastech.
Tato hotovostní transakce přináší Johnson & Johnson přístup k přípravku HLD 0915, což je lék v klinické fázi určený pro léčbu rakoviny prostaty. Jde o perorální terapii s dávkováním jednou denně, která získala od amerického úřadu FDA status zrychleného schválení.
Zařazení tohoto přípravku do vývojové linie společnosti posílí portfolio onkologických léčiv. To může učinit dividendové akcie Johnson & Johnson ještě zajímavější volbou pro investory, kteří hledají růstové příležitosti v oblasti moderní medicíny.
Prozkoumejte akcie Johnson & Johnson na platformě XTB
3. DIA ETF nabídne stabilní růst a dividendu 1,5 %
Mnoho investorů v posledních pěti letech vsadilo na jednoduchý pasivní přístup, který se stal populární jako strategie „SPY and chill” – investice do fondu SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) totiž patří dlouhodobě mezi nejstabilnější.
Tento fond může být i nadále zajímavý, ale možné přehřátí sektoru umělé inteligence přivádí pozornost k jinému titulu, a to tedy SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA).
Pokud se na trhu rozšíří obavy z nafouknuté bubliny kolem umělé inteligence, investoři mohou přesouvat kapitál do stabilnějších titulů z indexu Dow Jones. To by mohlo z fondu DIA udělat atraktivní nástroj pro diverzifikaci portfolia a zároveň přinést výnosy.
Fond DIA má aktuálně institucionální držbu kolem třiceti sedmi procent. Přesto u něho převládají nákupy nad prodeji v 7 za posledních 8 čtvrtletí. Toto nám nyní naznačuje, že velcí hráči již začínají budovat určitou finanční ochranu proti možnému oslabení technologického sektoru.